Поиск венчурных инвесторов: 60 полезных сайтов для поиска инвестиций в стартап — Финансы на vc.ru

В поисках стартапов: каково будущее корпоративных венчурных инвестиций

В США корпоративное венчурное инвестирование (CVC) как явление существует уже более ста лет: первым знаковым событием в этом сегменте считаются инвестиции американской химической компании DuPont в автомобильный стартап под названием General Motors в 1914 году. С тех пор рынок прошел уже несколько волн роста, последнюю из которых мы наблюдаем сейчас: согласно данным CB Insights, с 2014 года количество сделок в формате CVC выросло более чем в два раза, а в деньгах сегмент прибавил более чем втрое. Однако, несмотря на текущую популярность CVC в целом и корпоративных акселераторов в частности, с точки зрения интересов самих стартапов, они зарекомендовали себя хуже, чем классические венчурные инструменты: есть исследование, согласно которому участие стартапа в корпоративном акселераторе снижает вероятность его успеха с 11% до 8%. Учитывая, что 90% стартапов проваливаются, это значимая разница.

Стартап под ключ

Все это постепенно привело к появлению новой модели взаимодействия между стартапом и корпорацией — венчурной студии.

Хотя венчурные студии могут несколько отличаться друг от друга, у них есть две ключевые особенности:

Реклама на Forbes

1. Студии работают со стартапами уже на стадии идеи и проходят с основателем весь путь от подтверждения ценности гипотезы до работающего продукта;
2. Если задача акселератора — прокачать как можно больше проектов в сжатые сроки в обмен на небольшую долю (в среднем 3-7%), то студии сосредоточены на более длительной и всесторонней поддержке небольшого количества стартапов, но и их доля в проекте будет существенно больше.

Сейчас одной из крупнейших в мире венчурных студий является Rainmaking Venture Studio, часть инкубатора Rainmaking с офисами на четырех континентах. У них есть несколько отличительных особенностей, которые вы не встретите, пожалуй, больше ни у одной компании из этой сферы. Прежде всего, студия не берет деньги за создание стартапа — вместо этого она инвестирует в него собственные средства вместе с корпорацией, выступая в качестве равноправного партнера. Как объясняет глава студии Джордан Шлипф, такой подход обеспечивает более эффективное использование средств, поскольку стороны несут равные риски и понимают, что от их вовлеченности зависит успех всего предприятия.

Вторая особенность основана на том, что успех будущего стартапа будет во многом зависеть от нерыночных преимуществ (доступ к клиентской базе, арендные площади, логистика), которые может дать ему корпорация. Именно поэтому решение о запуске стартапа всегда основано на наличии этих преимуществ и готовности партнера обеспечить к ним доступ.

И последний пункт — управление стартапом и продажа. Rainmaking руководят деятельностью нового предприятия в течение первых четырех-пяти лет, что свойственно также и классическим венчурным фондам. Разница лишь в том, что по истечении этого периода студия «выходит» из стартапа, продавая свою долю самой корпорации и никому больше. Именно к этому моменту бизнес стартапа уже отлажен и готов к масштабированию; при этом доля корпорации в нем может доходить до 90%, что даст ей возможность пожинать плоды быстро растущей выручки. Таким образом венчурная студия проводит проект через самый рисковый этап — от создания до раунда А или В.

Российский опыт

После кризиса 2014 года количество CVC в России начало расти, что во многом было связано с резким снижением числа зарубежных инвесторов, а также уходом с рынка части российских классических венчурных игроков. По данным Российской венчурной компании, в 2018 году в сегменте CVC было совершено 77 сделок, а в 2019 году — уже 133.

Параллельно растет и количество корпоративных акселераторов: в 2019 году их количество увеличилось почти вдвое по сравнению с 2018 годом.

Тем не менее, оснований полагать, что CVC в России окажется успешнее, чем на Западе, пока нет: наш рынок почти на сотню лет моложе, ни одной большой истории успеха в этом сегменте пока не наблюдалось, а в инвестиционных отделах корпораций редко работают люди, обладающие именно венчурным бэкграундом. Тем более рискованным предприятием представляется запуск корпоративного акселератора: без соответствующей экспертизы, трекеров, методологии он, вероятнее всего, обречен на провал.

Надо понимать, что под «большими историями успеха» подразумевается ситуация, когда корпорация инвестировала деньги в какой-то внешний проект, который затем «выстрелил». Если говорить о запуске продуктов внутри корпорации, то таких кейсов на рынке уже достаточно много, однако все они относятся к небольшому числу компаний вроде Сбербанка или «Яндекса», в которых культура внутреннего предпринимательства выстраивалась годами. В итоге, за редким исключением, все сводится к тем же проблемам, которые мешают развиваться CVC на западных рынках: низкая вовлеченность топ-менеджмента, забюрократизированность, отсутствие lean-методологии и грамотной работы с мотивацией.

И здесь мы вновь возвращаемся к модели венчурной студии. Для российского рынка этот формат действительно новый — на данный момент есть ADV LaunchPad, Digital Horizon, Admitad и еще ряд игроков, в основном появившиеся в последние два-три года. При этом модель, в рамках которой ты играешь вдолгую, развивая стартап с нуля и в итоге получая в нем бóльшую долю, в наших реалиях представляется достаточно хорошей альтернативой акселераторам и венчурным фондам. Ведь они, как уже было сказано выше, инвестируют в большое количество проектов, рассчитывая найти среди них один, который в итоге окупит все инвестиции — а учитывая размер сделок на нашем рынке, такой бизнес кажется куда более рискованным, чем бизнес их западных коллег.

Пока что венчурные студии в России мало работают с корпорациями, однако мы видим большой интерес к этой модели среди корпораций, у которых акселераторы и поиск стартапов не увенчались успехом, и я уверен, что российские студии неизбежно придут к работе в сегменте CVC. А приживется ли у нас больше модель создания стартапа «под заказчика» или же совместное инвестирование — покажет время.

Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции

Самолет на водородном топливе и конструктор шаурмы: стартапы, за которыми нужно следить в 2021 году

8 фото

как найти и что с ними делать — Блог Райффайзенбанка R-Media

Привлечение венчурного капитала может стать выходом для небольшой компании или стартапа, если банковский кредит на развитие бизнеса получить не удалось. Рассказываю, как найти инвестора и что дальше делать.

В России зарегистрировано 5,6 млн субъектов малого и среднего бизнеса на разной стадии развития. Если на каком-то этапе бизнесу не хватает средств для полноценного запуска или наступил момент, когда необходимо выходить на новые мощности или рынки, то без привлечения сторонних средств не обойтись.

Самый простой путь — пойти в банк или микрофинансовую организацию. В первом случае бывают жесткие требования к заемщикам — скорее всего, новая компания, которой меньше полугода, или компания с небольшим штатом не пройдет скоринг, то есть проверку банка. МФО лояльнее к заемщикам. Но за это придется заплатить повышенной процентной ставкой — для новых заемщиков она может быть вдвое выше банковской.

В этой ситуации может помочь венчурный инвестор, который готов вложить деньги в молодую компанию. По форме организации он может быть венчурным фондом или частным лицом — их еще называют бизнес-ангелами. Фонд, занимающийся венчурными инвестициями, обычно консультирует компании и совместно с их основателями выстраивает глобальную стратегию развития, например по запуску нового бизнеса с нуля или по расширению географического присутствия уже существующего бизнеса.

Венчурный рынок в России существует около 20 лет. Например, основным драйвером для его роста в 2020 году стали инвестиции бизнес-ангелов, которые заходили в проекты на ранних стадиях их развития. Эксперты оценивают современный рынок венчурных инвестиций в России как достаточно зрелый, хотя размеры его далеки от западного.

Российский рынок венчурных инвестиций по итогам 2020 года

Согласно обзору Dsight:

объем рынка уменьшился: 870 млн долл. в 2019 году → 703 млн долл. в 2020 году

Согласно исследованию «Венчурный барометр»:

• более половины опрошенных участников венчурного рынка имеют под своим управлением только один венчурный фонд;
• средний размер венчурного фонда в России — 44 млн долл.;
• средний чек сделки для такого фонда — 1,4 млн долл.

Есть несколько десятков венчурных фондов, доступных для российского бизнеса. Это частные и государственные фонды, а также венчурные фонды, которые созданы корпорациями. Найти большую их часть не составит труда в различных подборках и рейтингах.

Главный секрет поиска инвестора — нетворкинг. Чем шире сеть ваших знакомств, тем выше шанс его найти. До выхода на поиски следует подготовить полноценное бизнес-предложение и презентацию, а также определить, на каких условиях вы готовы сотрудничать с инвестором.

Нужно понимать, что такая форма финансовой поддержки подразумевает вливания не просто в молодые компании. Как правило, это бизнесы из перспективных и инновационных сфер, таких как финтех, биофарма, облачные вычисления. Например, прибыльная сеть кофеен вряд ли заинтересует потенциального инвестора, а за новое платежное решение, которое позволяет использовать возможности биометрии, наверняка поборются несколько бизнес-ангелов или венчурных фондов.

Для бизнеса, который привлекает венчурный капитал, преимущества очевидны: возможность получить финансирование без использования заемных средств, а в случае правильного анализа ситуации — с максимальной для себя выгодой в будущем, минимальными рисками и возможностью учиться у наставника с большим опытом, который вкладывает деньги в проект.

Для инвестора, специализирующегося на венчурных инвестициях, который идет на осознанный риск, важны следующие аспекты:

1. Прежде всего это получение прибыли. Молодые проекты, которые становятся успешными, способны принести инвесторам сотни и даже тысячи процентов доходности. Если инвестор вложится в будущего единорога, то выиграет настоящий джекпот — капитализация таких компаний на пике превышает 1 млрд долл.
2. Получение нового опыта. Каждая компания — отдельный микромир. В ней действуют свои правила и складывается особая коммуникация между сотрудниками. Понаблюдав за этим миром от его зарождения до краха (в худшем случае), можно понять ошибки, которые допустила компания, перенять удачные решения, которые привели к росту на венчурном рынке. Это поможет бизнес-ангелу терять меньше денег при финансировании будущих проектов и эффективнее управлять новой фирмой-протеже.
3. Совершенствование экспертизы. Если инвестор входит в проект из знакомой ему сферы деятельности, он совершенствует навыки и пробует новые подходы к решению уже знакомых задач. Если сфера абсолютно новая — он углубляется в изучение нового для себя рынка. Инсайтом такого исследования, например, может стать отказ от финансирования проектов из определенной отрасли как низкодоходных.

Школа инвестиций

18 октября, понедельник

18:00 – 21:00

Введение в венчурный рынок

Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Новая реальность: теория, практика, тренды:

• История рынка венчурного капитала в России и мировая практика.
• Основные стратегии заработка на рынке венчурного капитала.
• Стратегия создания и управления инвестиционным портфелем.
• Основные риски и проблемы для инвестора.

Перерыв

Влад Тропко, управляющий директор фонда Digital Horizon

Путешествие в Европу: венчурная экосистема

19 октября, вторник

18:00 – 21:00

Оценка технологической компании

Никита Булгаков, BDM One Two Trip, Cats.vc

Оценка стоимости технологических компаний на разных стадиях:

• Подходы к определению стадии компании.
• Методики оценки, DCF.
• Определение ключевых метрик технологических компаний и работа с ними.

20 октября, среда

18:00 – 21:00

Акселератор и работа с портфельными компаниями

Илья Королёв, управляющий портфелем ФРИИ (VR/AR, LegalTech, Marketing Tech)

Как оценивать pre-seed/seed стартапы по pitch deck и не только

Перерыв

Дмитрий Калаев, директор «Акселератора ФРИИ»

Акселератор: стимулирование роста при работе с компаниями ранних стадий:

• Основные принципы работы акселератора ФРИИ.

21 октября, четверг

18:00 – 21:00

Юридическая практика

Елена Крылова, директор департамента сопровождения инвестиционных сделок ФРИИ

Юридические аспекты инвестиционных сделок:

• Способы инвестирования.
• Проведение проверок (due diligence) и основные выявляемые риски.
• Основные условия входа, структурирование сделок.
• Выбор юрисдикции и формы ведения бизнеса.

22 октября, пятница

18:00 – 20:00

Практический интенсив по работе с портфельными компаниями

Investments Insights. Открытый разговор с практиками рынка венчурного капитала: SmartHub, Cabra VC, TMT Investment.

Вручение дипломов.

К началу программы ↑

Специфика работы с венчурными инвесторами

Какие существуют возможности привлечения венчурного финансирования; виды венчурных инвесторов; специфика работы с каждым из них, взаимные выгоды и риски – данные нюансы рассмотрены в этом материале.
До середины XX века из видов бизнеса, способных приносить сверхвысокие прибыли, были известны лишь торговля нефтью, оружием, наркотиками, содержание игорных домов и борделей. Современный мир убедительно продемонстрировал, что возможен и еще один вид бизнеса, который, не уступая вышеназванным ни по прибыльности, ни по рискованности, направлен на поддержание научно-технического прогресса. Сегодня он повсеместно известен под именем – венчурное финансирование.

Ваша цель — найти финансирование. Помните, намного легче завоевать доверие потенциальных инвесторов, если Вы говорите с ними на их языке или хотя бы хорошо понимаете его. Так, например, многие предприниматели с удивлением узнают, что выражение «венчурный капитал» не означает просто «финансирование» в привычном смысле слова. Этот термин употребляется для определения специфического вида финансирования с особыми условиями и правилами.

Главная же цель венчурного финансирования сводится к тому, что денежные капиталы одних предпринимателей и интеллектуальные возможности других (оригинальные идеи или технологии) объединяются в реальном секторе экономики для того, чтобы в новой компании обоим предпринимателям принести прибыль.

Характерные черты венчурного капитала:

• Финансирование предоставляется новым или существующим фирмам, обладающим потенциалом
• Предоставляется предприятиям, создающим новые ниши на рынке т.к. у них нет обеспечения, истории и доходов, позволяющих получить кредит
• Опыт менеджеров компании — главный критерий при оценке перспектив вероятности получения финансирования
• Предприниматель передает некоторую часть собственности и контроля над бизнесом инвестору.
• Инвестиции, требующие высоких прибылей, структурируются так, чтобы возврат на них был осуществлен в течение 3–7 лет
• Став ликвидной — через IPO, продажу бизнеса и т.п. — инвестируемая компания переходит на другие источники финансирования
• Венчурные капиталисты ожидают получить 20–50% годовой прибыли на свои инвестиции к моменту ликвидности фирмы
• Типичный размер инвестиций от $500 тысяч до $5 миллионов.

9 основных источников поиска венчурных инвесторов:

• Личные связи
• Профессиональные связи
• Официальные услуги по подбору венчурного инвестора
• Синдикаты бизнес-ангелов
• Клубы инвестиционных фондов
• Возможности Интернета
• Финансовые брокеры
• Подписка на почтовые рассылки и просмотр публикаций
• Опыт фирм, добывших венчурный капитал.

Традиционные способы получения доходов инвесторами:
Для того чтобы понимать, как работать с венчурными фондами или отдельными капиталистами, важно понимать, в чём их материальный интерес.
Основные источники получения дохода инвесторов:

Дивиденты

В определенное время после получения финансирования предприятие выплачивает инвесторам дивиденты, которые, как правило, распределяются между инвесторами пропорционально вложенному капиталу.

Выход инвестора из проекта

В определенное время после получения финансирования предприятием, инвесторы имеют право вернуть вложенные средства путем продажи своих акций их первоначальному владельцу, но в таком объеме, чтобы наличные средства у предприятия имелись в нужном объеме.

Выкуп контрольного пакета акций предприятия у инвесторов

В определенное время после получения инвестиции предприятие имеет право выкупить по заранее оговоренной цене акции компании, которыми владеет инвестор. Выкуп производится по заранее утвержденному графику.

Рост капитализации проинвестированных компаний

Венчурные инвесторы предоставляют большие объемы долгосрочного рискового капитала. Как правило, их цель — рост капитализации проинвестированных компаний, а не получение выплат по процентам. Помните, если Вы не выполните к определенному сроку своих обязательств, инвесторы без колебаний начнут настаивать на ликвидации или продаже Вашей компании!
 
Какие системы гарантий используются при венчурном финансировании?

Венчурное финансирование, как правило, осуществляется в отношении малых и средних частных предприятий без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Финансирование представляет собой инвестиции, которые направляются в акционерный капитал, либо инвестиционный кредит (длительный, на несколько лет, под меньший по сравнению с обычным процент и без залогов). За это представители венчурного инвестора обычно участвуют в управлении инвестируемой компанией.
 
Почему инвесторам потенциально выгодно вложиться в Ваш проект

Вложение средств в инновационные компании привлекательно, например, за рубежом по ряду причин. Среди которых, прежде всего, следует выделить максимальный прирост, который дает венчурный капитал (в течение последних 10 лет он обеспечивал среднегодовой доход в 15,7%, а самые лучшие фонды обеспечивают прирост капитала до 80%), а также значительные налоговые льготы лицам, инвестирующим в венчурные предприятия.

Фонды венчурных инвестиций

Итак, говоря о данных фондах, опять-таки начнём с понятий.

Венчурный фонд — это механизм инвестирования с образованием общего фонда (обычно партнерства), для инвестирования финансового капитала, в основном, сторонних инвесторов в предприятия, которые для обычных рынков капитала и банковских займов представляют слишком большой риск.

Основным источником чистой прибыли фонда является прирост капитала за счет продажи или распространения акций венчурных компаний, в которые он инвестирует.

Организационная структура типичного венчурного фонда выглядит следующим образом. Он может быть образован либо как самостоятельная компания, либо существовать в качестве незарегистрированного образования как ограниченное партнерство (нечто вроде «полного» товарищества). В некоторых странах под термином «фонд» (fund) понимают скорее ассоциацию партнеров, а не компанию, как таковую.

Важно различать следующие понятия. Те, кто инвестирует в фонд, называются ограниченными партнерами (LPs — limited partners). Те, кто вкладывает аккумулированные средства фонда в развивающиеся компании, т. е. венчурные капиталисты, называются главными партнерами (GPs — general partners).

Фонды венчурного капитала получают компенсацию за вложенные средства и участие в управлении венчурной компанией. Главные партнеры обычно получают 20% от чистого дохода, в то время как ограниченные партнеры — 80%.
 
Распределение ролей в венчурном фонде

Инвесторов венчурных фондов иногда называют партнерами с ограниченной ответственностью. Эта группа инвесторов состоит из очень состоятельных лиц и институтов, обладающих крупными суммами наличного капитала, таких как государственные и частные пенсионные фонды, университетские финансовые фонды, страховые компании и из посредников объединенных инвестиций.
 
Объекты инвестиций венчурных фондов

Венчурные капиталисты и фонды могут быть универсальными или узкоспециализированными инвесторами в зависимости от своей инвестиционной стратегии. Универсальными венчурными инвесторами называются капиталисты и фонды, инвестирующие в различные отрасли промышленности, или в компании, в различных географических местоположениях или в различные стадии жизненного цикла компании. В качестве альтернативы, венчурные инвесторы могут специализироваться в одной или двух отраслях промышленности или инвестировать только в компании на определенной географической территории. Не все венчурные фонды или отдельные капиталисты инвестируют в «старт-апы». Венчурный фонд может инвестировать, прежде чем появится реальный продукт или прежде чем компания будет организована (так называемое «посевное инвестирование»). Также он может предоставить капитал, чтобы «запустить» компанию на первой или второй стадии развития, которые также называют «ранним инвестированием». Венчурный фонд также может обеспечить необходимое финансирование, чтобы помочь компании перерасти критическую финансовую массу и стать более успешной («финансирование на стадии расширения»).

И, конечно, венчурный фонд может инвестировать средства в течение всего жизненного цикла компании.

Венчурные фонды бывают различных размеров: от небольших компаний, специализирующихся на семенном финансировании с оборотом в несколько миллионов долларов, до крупных фирм с оборотом инвестируемого по всему миру капитала более миллиарда долларов.

Общим знаменателем во всех этих видах венчурного инвестирования является то, что венчурные капиталисты — это непассивные инвесторы. Они проявляют активный интерес к консультированию, руководству и развитию компаний, в которые они инвестировали. Они хотят увеличить стоимость проекта за счет своего опыта в инвестировании в десятки и сотни компаний.

Некоторые венчурные фонды успешно создают синергетический эффект между различными компаниями, в которые они инвестировали. Например, одна компания, у которой есть отличная программа, но нет нормальной дистрибьютерской технологии, может быть скооперирована с другой компанией в венчурном портфеле, которая обладает лучшими дистрибьютерскими технологиями.
 
Поиск фондов венчурных инвестиций

Поиск и выбор венчурного инвестора для Вашей компании на самой ранней стадии её развития является одной из самых сложных и ответственных задач. Не все деньги одинаковы. Помните об этом и тщательно выбирайте своего инвестора. Ищите инвестора, который не только вложит деньги в Ваше предприятие, но и добавит «вес» Вашей компании, предоставив свои связи в мире бизнеса и лично участвуя в управлении.
 
Следующие характеристики венчурных фондов, наиболее важны для Вас:

• Репутация инвестирования в успешные фирмы
• Эффективное участие в работе совета директоров компаний
• Личностная совместимость с культурой Вашей фирмы
• Репутация в области оказания содействия при организации последующих раундов финансирования
• Специализация в данной (Вашей) области производства
• Специализация на данной стадии венчурного финансирования
• Большой ли у них опыт в области венчурного финансирования, каков их
• послужной список?
• Большая ли у них клиентская база, имеется ли опыт ведения международного
• бизнеса?
• Чтобы выбрать инвестора, который принесет максимальную пользу Вашей компании, также принимайте во внимание следующее:
• Какова предполагаемая степень участия инвестора в управлении Вашей компании
• Имеются ли у инвестора прочные связи с другими инвесторами и консультантами, которые могут быть использованы в дальнейшем для расширения компании и последующих раундов финансирования
• Может ли инвестор помочь Вам с подбором команды менеджеров и маркетингом товара или услуги.

Чтобы получить данную информацию Вы можете ознакомиться с меморандумом (placement memorandum), который учредители фондов выпускают на начальном этапе. В нём подробно описаны цели и задачи фонда, специфические условия его организации и предпочтения.
 
 

Корпоративные венчурные фонды

Большие корпорации являются существенным источником финансирования для вновь созданных предприятий. В современной предпринимательской экономике реальная стоимость акций создается компаниями, корпоративные стратегии которых включают хорошо развитые венчурные стратегии. Внешнее венчурное финансирование новых технологий и развивающихся рынков стало важным компонентом корпоративных стратегий новой экономики, движимой маленькими инновационными компаниями. Партнерство маленьких инновационных компаний и больших корпораций является взаимовыгодным. В то время как предпринимательские фирмы могут самостоятельно разработать технологию, определить возможности рынка и быстро получить прибыль от коммерциализации инновационных идей, сотрудничество с крупными корпорациями помогает повысить результативность. Крупные корпорации, в свою очередь, получают доступ к развивающимся рынкам и прорывным технологиям, поскольку большинство инновационных продуктов и технологий разрабатывается начинающими предпринимателями. Именно таким образом крупные корпорации получают стратегическое преимущество на рынке.
 
Кого финансируют венчурные фонды?

В венчурном бизнесе принята следующая классификация компаний, претендующих на получение инвестиций:

Seed – по сути, это только проект или бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для проведения дополнительных исследований или создания пилотных образцов продукции перед выходом на рынок.

Start up – недавно образованная компания, не имеющая длительной рыночной истории. Финансирование для таких компаний необходимо, чтобы провести научно-исследовательские работы и запустить процесс продаж.

Early stage – компании, имеющие готовую продукцию или услугу и находящиеся на самой начальной стадии ее коммерческой реализации.

Expansion – компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, увеличения уставного капитала или оборотных средств.
 
Специфика и риски работы с фондами

В России, особенно сейчас, после серьезных кризисов на рынках ценных бумаг, отношение к венчурному виду бизнеса неоднозначное. Уже достаточно долго работают на российском рынке фонды, вкладывающие средства в компании на стадии расширения (фонды ЕBRD, TUSRIF, SEAF, Framlington и др.) Более подробную информацию о других российских фондах см в разделе «Библиотека» здесь. Многие компании предполагают финансировать в том числе и начинающие компании и, тем самым, быть ближе по своему типу к фондам американским (большее внимание уделяющим начинающим компаниям), а не европейским (для которых более привлекательными являются стадии расширения бизнеса).

Безусловно, работа в России для венчурных фондов еще затруднена, недостаточен объем законодательных актов, которые могли бы стимулировать этот очень важный для развития экономики промышленного государства вид деятельности, не решен вопрос выхода из бизнеса, то есть продажи венчурным капиталистом своей доли компании. Возможность регистрации фондов в России также оставляет желать лучшего. Соответственно, это будет сказываться и на взаимодействии с фондами начинающих предпринимателей. С Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» Вы сможете ознакомиться в разделе «Библиотека» здесь.

Бизнес- ангелы.

Кроме всего вышеописанного Вам также необходимо различать ещё один вид венчурных инвесторов – так называемых бизнес-ангелов.

Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, обычно имеющие богатый предпринимательский опыт, которые инвестируют некоторую часть своих собственных денег в малые венчурные фирмы. Бизнес-ангелы — пожалуй, наиболее часто используемый и наиболее важный внешний источник внешних финансов для молодых предпринимательских фирм.

Их также называют неформальными инвесторами. Они вкладывают собственный капитал во вновь созданные неликвидные фирмы. Это состоятельные люди. В прошлом многие из них были успешными предпринимателями или топ-менеджерами. Бизнес-ангелами их в основном называют потому, что они приходят на выручку молодым инновационным фирмам, помогая в становлении бизнеса. «Ангельская» помощь — это не только финансы, но и полезные связи в мире бизнеса, деловые навыки, знания. На самой ранней стадии развития компании бизнес-помощь на приемлемых условиях никто другой, скорее всего, Вам оказать не сможет. С небольшой статистикой успешности инвестиций бизнес-ангелов Вы сможете ознакомиться в разделе «Библиотека» здесь.

Успешные бизнес-ангелы, принимают решение о проведении инвестиций, основываясь на четырех базовых критериях: менеджмент, рынок, продукт и возможность финансирования. Они оценивают каждый критерий с точки зрения уменьшения своего риска и увеличения своей прибыли.

 

Основные факторы, мотивирующие бизнес-ангелов инвестировать

• Ожидание больших финансовых прибылей
• Участие в управлении предпринимательской фирмой
• Удовольствие и удовлетворение, получаемые от участи в предпринимательском процессе
• Создание для себя работы
• Чувство социальной ответственности

Как правило, бизнес-ангелы имеют следующие особенности:

• Обычно осуществляют инвестиции совместно с 2–3 другими инвесторами
• Не стремятся получить контроль над Вашим предприятием
• Хотят получить обыкновенные акции с правом голоса или статус партнера
• Хотят получить возврат на свои инвестиции через 3–4 года
• Предпочитают финансировать венчурные фирмы на самых ранних стадиях их развития
• Предоставляют только небольшие суммы, необходимые для «старта» вновь созданного предприятия. Они заполняют пробел в финансировании, вкладывая средства именно в те области, которые не являются привлекательными для фондов венчурных инвестиций
• Инвестируют практически во все отрасли промышленности
• При принятии финансовых решений бизнес-ангелы проявляют большую гибкость, чем фонды венчурного капитала. У них другой подход к вопросам инвестирования: инвестиционные горизонты находятся дальше («терпеливые деньги»), процедуры выделения денежных средств упрощены, ставки дохода ниже
• Большинство бизнес-ангелов имеют опыт предпринимательства, которым они делятся, помогая вновь созданной компании встать на ноги
• Финансовый рынок бизнес-ангелов более широк географически по сравнению с рынком формальных венчурных фондов
• Инвестиции бизнес-ангелов играют роль рычага, поскольку вновь созданная фирма, получившая финансирование, становится более привлекательной для других инвесторов. Привлечённые частные инвестиции увеличивают интерес крупных инвестиционных фондов к таким компаниям
• Также предоставляют начинающим компаниям кредитные поручительства в дополнение к денежным средствам.

 
Синдикаты бизнес-ангелов

За последние несколько лет значительно увеличилось количество бизнес-ангелов, которые осуществляют венчурные инвестиции, действуя в составе инвестиционного синдиката. Такой подход позволяет делать крупные и более частые инвестиции. Эти группы, в которые иногда входит до 100 человек, организуют свою деятельность посредством форумов. Доступ к такой группе может быть получен через одного или нескольких членов. Чтобы обеспечить анонимность членства, многие синдикаты (также называемые Ассоциациями бизнес-ангелов) избегают публичности. Синдикаты бизнес-ангелов предоставляют начинающим предпринимателям следующие преимущества:

• Возможность объединения капиталов для финансирования крупномасштабных проектов
• Взаимодополнение и взаимообмен полезными контактами, а также использование инвестиционной экспертизы (отбор, предварительное изучение, тщательная проверка, мониторинг)
• Возможность добавления мощностей других инвестируемых проектов к Вашему.

Процедура выдвижения Вашего проекта на получение инвестиций выглядит так. Обычно, один из членов группы предоставляет на рассмотрение синдиката проект, при этом предполагается, что он сам будет участвовать в его финансировании. Затем, данное предложение оценивается группой на общем собрании. Каждый член группы принимает независимое решение об отказе или участии в инвестиционном проекте. Также каждый инвестор в праве определить долю своего участия. После того, как решение принято, участвующие бизнес-ангелы начинают осуществлять свои инвестиции по заранее определенному графику.
 
Поиск бизнес-ангелов: рекомендации предпринимателям

• Старайтесь как можно дольше финансировать за счет личных средств и развивать самостоятельно свою фирму. Начинайте привлечение денежных средств извне, когда необходимость в этом станет очевидной и неизбежной.
• Прибегая к помощи бизнес-ангела, определите, хотя бы приблизительно, сколько денег Вам нужно получить и сколько акций своего предприятия Вы готовы ему продать.
• Постарайтесь узнать как можно больше о конкретном бизнес-ангеле, синдикате бизнес-ангелов. Решите, какой тип бизнес-ангела подойдет лучше всего для работы именно с Вашей фирмой.
• Включите в свой бизнес-план самую свежую информацию, реалистичные финансовые прогнозы, потенциальные оценки. Довольно часто бизнес-ангелам предоставляют «слабые» бизнес-планы, показывающие неспособность предпринимателя учесть все сценарии развития бизнеса.
• Избегайте принятия первого же предложения, выбирайте самое лучшее для Вашей компании. Проводите тщательную проверку потенциальных инвесторов. Венчурный бизнес — это дорога с двусторонним движением. Найдя подходящего инвестора, сумейте отстоять свои интересы в переговорном процессе.

 Рекомендации напоследок

Именно Вы должны выбирать. Выбирайте лучших партнёров. Самое важное, что Вы должны сделать — это найти настоящего профессионала, авторитетный венчурный фонд в области привлечения денежных средств и установления полезных контактов. Вашей менеджерской команде нужно провести собеседование как минимум с пятью кандидатами, выбрать лучшего, а затем тщательно проверить его деловые качества и благонадежность.
 

Непрерывный характер поиска финансирования. Помните, что жизненно необходимым для достижения успеха в бизнесе является осознание того, что поиск и привлечение капитала продолжается постоянно, пока растет и развивается компания. Чтобы найти средства для первого раунда финансирования потребуется, по меньшей мере, 6 месяцев. Дальше – меньше.

• Научитесь продавать «лицом к лицу», «один на один» не только свой товар или услугу, но и свое видение бизнеса
• Купите программу финансовых расчетов и станьте специалистом во всех аспектах финансирования «старт-апов». Неумение разбираться в вопросах финансирования может значительно снизить Ваши шансы на получение инвестиций
• Соберите высоко профессиональную команду. В перспективе – создайте собственную сеть продаж, финансирования, менеджмента
• Научитесь делать впечатляющие, убедительные презентации для сложной, критически настроенной аудитории венчурных инвесторов
• Научитесь проверять надежность тех источников венчурного финансирования, которые «выглядят слишком хорошими, чтобы быть правдой».

Как принимают решения венчурные капиталисты

Стартапы

Илья Стребулаев , Пол Гомперс , Стивен Каплан , Уилл Горналл

11 мая 2021 Pablo Boneu

Вот уже 30 лет венчурный капитал (ВК) — главный источник финансирования быстрорастущих стартапов. Отчасти благодаря инвестициям и советам венчурных капиталистов быстро пришли к успеху Amazon, Apple, Facebook, Gilead Sciences, Google, Intel, Microsoft, Whole Foods и еще многие ИТ-компании. ВК стал важнейшим драйвером экономической ценности: в 2015 году на долю публичных компаний, получивших от него финансирование, приходилось 20% рыночной капитализации и 44% объема инвестиций в исследования и разработки публичных компаний США.

И все же мы почти ничего не знаем о том, как действуют венчурные капиталисты и благодаря чему увеличивают ценность. Все слышали о том, что они сводят предпринимателя, обладающего идеей, с инвестором, у которого есть деньги, но нет идей, и тем самым удовлетворяют важнейшие потребности обоих рынков. Иногда компании, получившие инвестиции от ВК, изменяют целую отрасль и попадают на первые полосы газет. Однако сами венчурные капиталисты не спешат выходить на авансцену.

Мы решили приоткрыть завесу тайны и опросили почти все ведущие венчурные фирмы. В частности, мы предложили им рассказать, как они ищут подходящие стартапы для сделок, отбирают и структурируют инвестиции, управляют компаниями, в которые вложились, организуют свою работу и регулируют отношения с партнерами с ограниченной ответственностью (которые и предоставляют капитал для инвестиций). Пока не было исследования обширнее нашего: в опросе поучаствовали почти 900 венчурных капиталистов, после чего мы провели несколько десятков интервью (см. врезку «Об исследовании»).

ИДЕЯ КОРОТКО

Загадка
Венчурные капиталисты — важнейший источник финансирования быстрорастущих стартапов, однако мы все еще слишком мало знаем о том, как они действуют и благодаря чему наращивают ценность. Чтобы разобраться в этом, авторы провели самый масштабный в истории опрос среди ведущих ВК-фирм.
Выводы
Венчурные капиталисты ищут объекты инвестиций, просматривая в среднем по 100 вариантов на каждую реальную покупку. Вложив деньги, они становятся активными советниками. В целом они считают, что сильные стороны команды основателей важнее, чем стратегия или бизнес-модель стартапа.
Уроки
Предпринимателям без связей в секторе венчурного капитала приходится трудно. Однако, разобравшись в том, как работают ВК, они с большей вероятностью привлекут их внимание и инвестиции в любых условиях.

Наши выводы полезны не только предпринимателям, которые хотят привлечь инвестиции. Они важны для профессоров, обучающих следующее поколение основателей и инвесторов; для руководителей компаний, желающих перенять методы ВК; для политиков, ставящих перед собой цель построить экосистему стартапов; и для университетов, которые хотят коммерциализировать разработки своих ученых.

ОХОТА ЗА СДЕЛКАМИ

Первая задача венчурного капиталиста — наладить контакты со стартапами, которым нужно финансирование. Это называют «генерацией потока сделок». По мнению Джима Брейера, основателя Breyer Capital и первого венчурного инвестора Facebook, качественный поток сделок — необходимое условие высокой прибыли. Где его истоки? «Я заметил, что к лучшим сделкам меня обычно приводят знакомые инвесторы, предприниматели и профессора, — рассказал он. — Коллеги и партнеры помогают мне быстро отсеять малоперспективные стартапы и выделить заслуживающие серьезного изучения. Эксперты помогают и набрать количество объектов, и перевести его в качество».

Такой подход встречается часто. Согласно нашему опросу, более 30% сделок венчурные капиталисты заключают через бывших коллег или знакомых по работе. Свою роль играют и прочие связи: 20% сделок приходят от других инвесторов, 8% — от портфельных компаний. Только 10% обязаны своим появлением на свет «холодным» рассылкам стартапов, зато почти 30% заключается после того, как венчурные инвесторы сами выходят на предпринимателей. Как сказал нам Рик Хайцманн из FirstMark: «Не всегда лучшие варианты приходят к нам сами. Мы выявляем и исследуем глобальные тенденции и оперативно устанавливаем контакты с предпринимателями, которые разделяют наше видение будущего».

Наши данные показывают, насколько трудно получить финансирование предпринимателям, если у них нет связей в нужных социальных и профессиональных кругах. Если ты не белый мужчина, то можешь оказаться в невыгодном положении из-за того, что не вращаешься в соответствующих кругах. Эту суровую реальность признают руководители венчурных фондов, причем многие считают, что ситуация улучшается. Вот, к примеру, слова Терезии Гоу, одной из первых инвесторов Trulia, партнера и основателя Acrew Capital: «Раньше женщинам и непривилегированным меньшинствам было очень трудно проникнуть в эти сферы, но потом отрасль ВК начала осознавать, что упускает возможности и таланты. Теперь ВК-фирмы предпочитают, чтобы состав их партнеров был разнообразным в расовом и гендерном отношении, и благодаря новым партнерам возникают и новые связи среди стартаперов».

ВОРОНКА СУЖАЕТСЯ

Даже если предпринимателю удалось наладить контакт с венчурным фондом, его шанс получить финансирование минимален. Наш опрос показал, что на каждую заключенную венчурной фирмой сделку приходится в среднем 101 претендент. На встречу с управленцами фонда пробиваются 28 из 100, к партнерам допускают 10 из 100, и в среднем 4,8 из них дойдут до стадии аудита, а 1,7 — до переговоров об условиях контракта. И только один действительно получит финансирование. На заключение типичной сделки обычно уходит 83 дня, причем аудит занимает в среднем 118 часов и включает обзвон около 10 рекомендателей.

Большинству претендентов венчурные капиталисты отказывают. Зато если компания им нравится, они могут быть очень напористыми. По словам сооснователя Sun Microsystems и основателя Khosla Ventures Винода Хослы, приоритеты могут резко сдвинуться, если какой-либо стартап воодушевит венчурных капиталистов, и особенно — если к нему присматриваются и другие фирмы. «За возможность инвестировать в лучшие стартапы разворачивается настоящая борьба, — объясняет Хосла. — И выигрывает тот, кто даст твердые гарантии, окажет реальную помощь и поддержит смелую идею предпринимателей. Победы в таких схватках обычно резко увеличивают доходность фонда».

По каким признакам ВК отсеивает кандидатов? Считается, что он делает ставку либо на «жокея» (команду предпринимателей), либо на «лошадь» (стратегию и бизнес-модель стартапа). Наш опрос показал, что фонды пристально оценивают и то, и другое, но бóльшая их часть считает, что команда важнее идеи. Как сказал легендарный венчурный инвестор Питер Тиль, «мы живем и умираем вместе с нашими фаундерами».

В нашем опросе и правда чаще всего — в 95% случаев — венчурные инвесторы упоминали основателей стартапов как важный фактор при решении о сделке. Бизнес-модель была названа важным фактором в 74% ответов, рынок — в 68%, отрасль — в 31%.

Интересно, что рыночная оценка компании — лишь пятый по упоминаемости фактор при отборе сделок. Финансовые директора крупных компаний обычно оценивают инвестиционную привлекательность поглощений через дисконтированный денежный поток (DCF), но в венчурной отрасли DCF и другие стандартные методы оценки используют редко. Самый ходовой критерий — это чистый доход, либо его эквивалент — мультипликатор возврата на инвестированный капитал. Следующий по популярности — годовая внутренняя норма доходности (IRR) сделки. Очень редко ВК-фирмы корректируют целевую доходность с учетом системного, или рыночного риска, хотя учебники MBA считают это обязательным. Поразительно, но 9% респондентов в оценке сделок вообще не использовали количественные показатели. А 20% всех фирм ВК (и 31% тех, кто инвестирует в компании на ранней стадии развития) рассказали, что в принципе не прогнозируют финансовые результаты компаний, которым они оказывают поддержку.

Почему венчурные капиталисты пренебрегают традиционной процедурой финансовой оценки? Они понимают: настоящую прибыль приносят только лучшие сделки по слиянию и поглощению, а также продажа доли в рамках IPO. От большинства инвестиций прибыль невелика, зато успешная продажа доли компании может принести стократный доход. Из-за такого принципиального разрыва венчурные капиталисты уделяют больше внимания поиску компаний с потенциалом продажи доли, а не оценке краткосрочных денежных потоков. Как нам поведал Джи Пи Ган из INCE Capital, «удачные сделки занимают много времени: они развиваются, зреют, а потом приносят прибыль от продажи доли. Мы уделяем много внимания мультипликатору потенциального дохода, а не чистой текущей стоимости или внутренней норме доходности на момент инвестирования. Последняя рассчитывается только постфактум, когда наши партнеры с ограниченной ответственностью уже продают свою долю».

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ: ГЛОССАРИЙ

Права на защиту от размывания доли позволяют инвестору скорректировать количество акций, которым он владеет, если в будущих раундах финансирования стоимость акций будет ниже, чем в текущем.
Ликвидационные права обеспечивают в случае продажи компании выплату инвестору до выплаты основателям. Обычно они гарантируют сумму инвестиции или кратную ей сумму (например, двойную).
Пул опционов — это количество акций, отложенных для передачи нынешним и будущим сотрудникам стартапа. Обычно это какой-то процент от полной стоимости компании.
Право на участие в прибылях позволяет венчурным капиталистам получить обратно номинальную стоимость их инвестиции (или нескольких), а затем участвовать в прибыли сверх того уровня, когда они продают долю в компании.
Пропорциональное распределение инвестиционных прав дает венчурному капиталисту право инвестировать в компанию во время вторичных раундов инвестиций и сохранять изначальную долю.
Право обратного выкупа дает венчурному капиталисту возможность вернуть свою долю компании, то есть принудить ее выплатить сумму инвестиции обратно.

ПОСЛЕ РУКОПОЖАТИЯ

Для начинающих предпринимателей инвестиционный контракт ВК как будто написан на незнакомом языке. Смысл этого документа следующий: если предприниматель справляется, ему гарантирован финансовый успех, в обратном же случае контроль над бизнесом может перейти к инвесторам. Условия сделок с венчурными фондами изучались и раньше. Исследования показали, что при заключении сделок ВК-фирмы тщательно определяют права на потоки денежных средств (чтобы у основателей был стимул улучшать финансовые показатели), получают контроль (право на представительство в совете директоров и голоса, которые при необходимости позволят ВК вмешаться), резервируют ликвидационные права (распределение выплат, если компания оказалась в тяжелом положении и должна быть продана) и фиксируют условия наделения акциями (мотивируя предпринимателя не только работать результативно, но и оставаться в компании). В целом сделки структурированы так, что предприниматель при достижении определенных контрольных точек сохраняет контроль над компанией и получает денежное вознаграждение. Но если ему не удается выполнить план, венчурный капиталист может назначить новое руководство и изменить курс компании.

Меньше известно о том, какие условия инвестирования венчурным капиталистам важнее всего и как они находят их оптимальное соотношение. Поэтому мы включили в наше исследование и эти вопросы.

Полная версия статьи доступна подписчикам

Инвестиционный консультант | Сервисы проекта «Сколково»

Skolkovo Ventures — инвестиционная платформа по привлечению внешнего финансирования, управления венчурными фондами, развитию и выводу на рынок новых финансовых продуктов для быстрорастущих технологичных компаний. Skolkovo Ventures управляет венчурными фондами, инвестирующими в инновационные разработки, а также объединяет инвесторов и стартапы в рамках единой инвестиционной платформы.

В рамках оказания инвестиционно-банковских услуг Skolkovo Ventures осуществляет полный цикл сопровождения привлечения инвестиций или продажи компании для своих клиентов: от разработки стратегии и подготовки инвестиционного пакета документов до поиска инвестора, сопровождения переговорного процесса и подписания транзакционных документов для закрытия сделки.

Типы потенциальных сделок, которые сопровождает Skolkovo Ventures как инвестиционный консультант:

• Привлечение венчурного финансирования
• Синдицирование венчурных сделок
• Организация долгового финансирования
• Вторичная продажа долей / акций компании для основателей и/или ранних инвесторов (бизнес ангелы, VC, PE)
• Частное размещение акций/ Pre-IPO финансирование
• Продажа компании стратегическому покупателю
• Сделки LBO и MBO (Leveraged/Management Buy-out)

Опыт Skolkovo Ventures:

• #1 Инвестиционный консультант для технологических компаний, оказывающий полный спектр услуг по привлечению капитала и реализации сделок M&A по версии PREQVECA.
• Закрытые сделки по привлечению венчурного финансирования и продажи технологических компаний на 7 млрд. ₽
• Команда из 35 профессионалов с опытом работы в ведущих инвестиционных практиках как на стороне продавца, так и покупателя и совокупным портфелем закрытых сделок на $3 млрд.

Знаковые сделки, в которых Skolkovo Ventures выступало инвестиционным консультантом:

ВИСТ Групп — Skolkovo Ventures консультировала ВИСТ Групп по привлечению инвестиции от I2BF Global Ventures и ВТБ Капитал. Через года при участии Skolkovo Ventures бизнес компании был успешно продан Группе «Цифра» за ₽2,0 млрд.

Инновационный центр «Станкосервис» — Команда Skolkovo Ventures организовала структурированный конкурентный процесс продажи среди российских и международных стратегических покупателей, в результате которого бизнес компании был приобретен Группой «Цифра». Общая сумма сделки составила ₽850 млн.

Vocord — в рамках сделки, в которой Skolkovo Ventures выступало консультантом, часть технологий компании, связанных с распознаванием лиц, была продана крупному международному стратегическому покупателю.

NFWare — привлечены $2 млн. инвестиции от Sistema VC, EG Private Equity, Almaz Capital, Maxfield Capital, Telefonica.

Data Matrix — привлечены ₽150 млн. инвестиции от Sistema VC, EG Private Equity, Almaz Capital, Maxfield Capital, Telefonica.

Geosteering Technologies — привлечены $2 млн. инвестиции от AYR Financials, Phystech Ventures, North Energy Ventures и ряда бизнес-ангелов.

Как грамотно привлечь деньги на стартап: этапы финансирования проекта

Какой бы гениальной ни была бизнес-идея, ей будет сложно воплотиться в жизнь без финансирования. Если вы готовы завоевать рынок и сделать жизнь людей проще и лучше, но останавливает нехватка денег – эта статья для вас. Разберёмся, каковы этапы финансирования стартапа и как привлечь инвестиции для развития проекта.

Этапы финансирования стартапа

Независимо от того, какова идея будущего предприятия, проект будет развиваться по определённой схеме. Как для создания колонии на Марсе, так и для инновационного средства от блох характерными принято считать 5 условных этапов финансирования.

1. Создатель и идея. Когда проект только зарождается, он всецело принадлежит создателю. Владелец вкладывает свои силы и средства, развивая идею по мере возможности. Компания на этом этапе стоит критически мало и не интересует инвесторов. Создание стоимости только начинается.

2. Соучредители. Развивать масштабный проект в одиночку не удастся, поэтому вокруг учредителя начинает собираться команда. Разделение долей зависит от мнений участников. Часто создатель оставляет за собой 50%, а вторая половина причитается партнёру или партнёрам, которые взяли на себя часть работы; но возможно разделение и в других пропорциях. Можно расплатиться и деньгами, но на этой стадии проблемы с финансированием еще присутствуют. Чтобы избежать трудностей с долями в будущем, зарезервируйте 20% стоимости проекта для будущих сотрудников.

В малоизвестный стартап могут «вложиться» знакомые, друзья и семья. Они наделяются долями, соответствующими объёму внесённых средств.

3. Бизнес-ангелы, инкубаторы и акселераторы. Перечисленные инвесторы располагают не самыми крупными суммами, но способны помочь растущей компании.

Бизнес-ангелы – частные инвесторы, выбирающие проекты для вложения с целью получить прибыль.

Они заключают сделки более рискованно, чем венчурные фонды. Для финансирования используются только собственные деньги. За свои финансы бизнес-ангел получает долю в стартапе и право принимать управленческие решения. Встречаются и инвесторы, не настроенные участвовать в управлении. Высчитывая долю для инвестора, учитывайте «новую» стоимость бизнеса.

Предположим, компания стоила условных 2 000 000. Бизнес-ангел принес еще 500 000. В этом случае его часть составляет не 25%, то есть 1/4 (500000/2000000), а 20%, то есть 1/5 часть (500000/2500000).

С появлением финансирования доля первоначального собственника и первых инвесторов снижается, но при этом растет её стоимость. 100% от 0 всегда меньше 30% от 2500000.

Бизнес-инкубаторы и акселераторы теоретически различаются по целям. Первые поддерживают стартап на этапе создания, а вторые помогают уже работающему бизнесу. На практике они могут как привлекать деньги в проект, так и оказывать поддержку другого рода независимо от стадии развития. Они помогают найти финансирование, не вкладывая свои деньги, обеспечивают помещением для работы, обучают и подбирают наставников. Если речь идёт о вложениях, инкубатору также достанется доля.

4. Венчурные инвесторы, которым становится интересен бизнес, когда стартап «обретает форму». Нередко это фонды, управляющие деньгами своих клиентов с целью вложить их наиболее выгодно. Отношение к рискам более настороженное, чем у бизнес-ангелов. Цель – получить доход в краткосрочной или среднесрочной перспективе. Венчурных инвесторов интересуют крупные компании, нуждающиеся во вложениях на сумму от 500 000 $. Такие фонды стремятся распределить средства по нескольким проектам для минимизации рисков. Вложения приводят к распределению долей в соответствии с объёмом финансирования.

5. IPO. Когда компания становится известной обществу, наступает время выхода на открытый рынок. Теперь любой желающий может купить акции и почувствовать себя частью стартапа. Первые инвесторы могут увеличить свою часть или продать долю на фондовом рынке. Этот этап отличается возможностью преобразования доли в бизнесе в реальные деньги.

Другие варианты финансирования

К классическим 5 этапам могут добавляться и другие, встречающиеся до размещения акций компании на открытом рынке.

Краудфандинг

Поиск инвестиций на специальных интернет-площадках. Суть в том, что любой пользователь Сети может пожертвовать деньги на развитие стартапа. Подробно о краудфандинге мы писали здесь.

Поддержка государства

Государственные программы поддержки рассчитаны в основном на наукоёмкие отрасли, сельское хозяйство и социальные проекты. Вопросами финансирования занимаются специально организованные фонды, например «Сколково».

Чтобы получить помощь от государства, придётся соответствовать критериям.

Кроме предоставления бизнес-плана потребуется отсутствие долгов перед налоговой и фондами, старт деятельности или существование организации не более 2 лет.

Полученные деньги можно потратить только на конкретные цели. Это покупка помещения для работы, материалов или товаров, нематериальных активов. Государство потребует подтверждения целевого расходования средств.

Занимается распределением бюджета соответствующий департамент или местный орган самоуправления, если речь идёт не о федеральной программе.

Помощь государства может заключаться в предоставлении налоговых каникул, компенсации лизинговых платежей и расходов на участие в выставках, аренде муниципальной собственности.

Кредит для стартапа

Обычный кредит для финансирования стартапа не подойдёт, поскольку собственник не может с уверенностью сказать, какой доход получит в следующем периоде. Из-за высокого риска и проблем с выплатами в первое время не все банки готовы профинансировать новое предприятие. Но несколько вариантов кредитов на стартап можно подобрать.

Как «очаровать» инвестора

Стартапов много. Чтобы доказать, что ваш проект должен реализоваться, воспользуйтесь советами.

• Подготовьте образец или демо-версию продукта. Лучше один раз увидеть и попробовать, чем 100 раз услышать. Реальный образец говорит о серьёзности подхода и даёт общее представление об идее. Будущий инвестор сможет сам оценить пользу новинки, а личный опыт – лучший аргумент.

Возможность создания прототипа есть не всегда. Технически сложные товары, для изготовления которых требуются крупные суммы, придётся отстаивать другими способами.

• Подготовьте презентацию и «упакуйте» проект. Заранее продумайте свою речь и соберите наглядные материалы. У вас будет немного времени, чтобы донести до собеседника идею стартапа и выгоду от вложения. Говорите о главном, а заинтересованный человек сам обратится за подробностями. Обращайте внимание на дизайн и подачу. Если продукт внешне не привлекателен, с финансированием будут проблемы.
• Вооружитесь бизнес-планом. Инвесторы – люди по праву расчётливые. Без конкретных показателей ожидаемых расходов, прибыли и сроков окупаемости с начинающим предпринимателем диалог не состоится. Рассчитайте показатели минимум на год вперёд.
• Ориентируйтесь на конкретных спонсоров. Частные инвесторы и фонды специализируются на финансировании стартапов определённой отрасли. Нет смысла бегать со своим предложением ко всем подряд, рассчитывая скорее собрать нужную сумму. Опытный в выбранном направлении бизнес-ангел не только поможет деньгами, но и познакомит с нужными людьми и даст совет.
• Пригласите в команду людей с опытом. Если о вашем стартапе еще ничего не известно, громкое имя поможет привлечь капитал на старте. Разработчик или другой специалист, зарекомендовавший себя в бизнесе – одна из составляющих успеха.
• Пользуйтесь принципами нетворкинга. Бизнес-ангелы не встречаются на улице. Посещайте форумы, тренинги и другие мероприятия, чтобы познакомиться с нужными людьми.

Заключение

Привлекая деньги со стороны, внимательно изучайте условия соглашения с инвестором. Финансирование может привести к потере контроля над компанией и неудобствам в процессе управления. У собственника и инвестора могут быть разные мнения по ключевым вопросам, но по условиям договора идеями соучредителя нельзя пренебречь. Риски, связанные с пополнением баланса стартапа, – обоснованная плата за увеличение масштаба деятельности.

Получить деньги и вырасти из стартапа в крупную корпорацию реально, если осознанно подходить к каждому этапу финансирования и уметь управлять полученными деньгами.

В поисках сети венчурного капитала

Фирмы венчурного капитала, как и любые инвесторы, хотят быть как можно ближе к своим инвестициям, а это часто означает физическое присутствие. Возможно, мы живем в эпоху виртуального присутствия и видеоконференций, но ничто не сравнится с тем, чтобы сидеть напротив реального человека и решать сложные проблемы.

Таким образом, можно ожидать, что группы венчурного капитала будут активно инвестировать в свои районы.Куда бы инвестор мог разумно добраться туда и обратно в один и тот же день, как правило, беспроигрышный вариант. Неудивительно, что венчурные капиталисты хотят обедать дома, как и все остальные.

Несомненно, группы венчурного капитала вкладывают средства за пределами своего района. это просто больше проблем, чем местные инвестиции. Как предприниматель, стремящийся к капиталу, ваши шансы почти всегда выше с инвесторами, которые находятся недалеко от дома.

Этап и размер финансирования

Не все венчурные компании вкладывают средства на одном и том же «этапе» жизненного цикла компании.Некоторые группы венчурного капитала вкладывают средства в развитие компании на очень раннем этапе и могут начать уже с момента ее создания, хотя это бывает редко. Обычно это прерогатива бизнес-ангелов.

Группы венчурного капитала по-разному определяют стадию инвестирования, но вы можете разделить их примерно на три категории:

Ранняя стадия — Компания, вероятно, ранее не привлекала деньги или имела несколько ангельских инвестиций, но все еще находится на ранней стадии своего формирования.Эти раунды, как правило, составляют менее 2 миллионов долларов и используются для того, чтобы просто сдвинуть компанию с мертвой точки.

Традиционный венчурный капитал — это наиболее распространенный тип стадии венчурного капитала, когда первый раунд инвестиций в размере от 2 до 10 миллионов долларов инвестируется в компанию. Компания, вероятно, уже капитализирована бизнес-ангелами, вложившими первые 1 миллион долларов или меньше.

Поздняя стадия — Компания предприняла как минимум один раунд венчурных инвестиций (или аналогичную структуру) и теперь переходит к гораздо более поздним и более крупным раундам, вероятно, превышающим 10 миллионов долларов или более.

Вы захотите понять, на каком этапе каждая группа венчурного капитала вкладывает свои деньги в компанию, чтобы вы не разговаривали с инвестором на поздней стадии о возможности на ранней стадии. Эти фонды обычно ориентированы на конкретный этап инвестирования, потому что они считают, что именно там открываются возможности.

Замечание: «сцена» имеет тенденцию быть больше предпочтением, чем абсолютным барьером. Вы должны знать, на какой стадии они предпочитают инвестировать, но не следует сбрасывать со счетов компанию только потому, что она находится на неправильной стадии.

Портфель (Дополнительный кредит)

В рамках отраслевой направленности группы венчурного капитала находится существующий портфель инвестиций. Ничто не может лучше указать на то, какие типы инвестиций они делают, чем изучение мест, где они фактически выписали чеки.

После того, как вы нашли группу венчурного капитала, которая, похоже, инвестирует в вашу отрасль, изучение их портфельных компаний поможет вам понять, к каким типам компаний в отрасли они относятся.Вы также сможете узнать, какие партнеры сделали эти конкретные инвестиции, чтобы вы могли нацелить этих людей на свои собственные представления.

Рейтинг результатов поиска вашей сети венчурного капитала

После того, как вы отфильтровали свой список по отрасли, размеру финансирования и местоположению, ваша следующая цель — расположить их в порядке, в котором вы хотите связаться в первую очередь.

Здесь нам пригодится наш друг Интернет, а точнее популярные социальные сети.В первую очередь вам нужно выяснить, с какими фирмами вы можете тепло познакомиться. Ищите имена партнеров или фирм во всех ваших социальных сетях с наибольшим количеством подключений, таких как Facebook и Linkedin. Ваши лучшие знакомства будут от фирм, с которыми уже существуют какие-то отношения.

Если это не принесет никаких результатов, ваш следующий лучший вариант — начать с фирм, которые могут быть в нескольких минутах езды от вас. С кем-то на месте встретиться проще, чем далеко, при прочих равных.Местные фирмы часто более восприимчивы к местным компаниям, потому что они чувствуют себя комфортно с местными связями.

Найди венчурного капиталиста рядом со мной

Для предприятий важно найти способы увеличения капитала, чтобы привлечь новых клиентов, закупить товарные запасы и заплатить сотрудникам. К сожалению, есть много компаний, которые пытаются сдвинуться с мертвой точки исключительно из-за недостатка финансирования. Один из источников финансирования, который некоторые компании предпочитают исследовать, называется венчурным капиталом.Когда дело доходит до поиска бизнес-инвесторов рядом со мной, венчурный капитал — отличный вариант. Хотя холодные звонки венчурным капиталистам могут быть не лучшим способом связаться с бизнес-ангелами или найти финансирование для венчурного капитала, есть несколько более эффективных способов для компаний, которые ищут ответ о том, как связаться с венчурными капиталистами.

Есть несколько шагов, которым компании должны следовать, чтобы найти подходящего венчурного капиталиста. Во-первых, найдите время, чтобы составить целевой список венчурных капиталистов, которые подходят для компании.Это включает в себя составление контрольного списка венчурного капитала, который будет обладать всеми необходимыми качествами, которые компания ищет в венчурном капитале. Это может включать в себя правильные связи, определенную сумму финансирования и даже правильную личность. Все это важные факторы, которые будут играть роль в том, насколько хорошо ваши партнеры по венчурному капиталу или фирмы венчурного капитала работают с компанией.

Следующим шагом в процессе контакта с венчурным капиталом является поиск фирм венчурного капитала, которые инвестировали в аналогичные компании в прошлом.Когда дело доходит до поиска инвестиционных возможностей рядом со мной, многие варианты венчурного капитала ищут конкретный тип бизнеса, потому что он соответствует их отраслевому опыту. Это может повлиять на то, как инвесторы венчурного капитала упускают возможность инвестировать в компанию. Это один из самых важных шагов в поиске венчурного капиталиста рядом со мной.

Также неплохо посмотреть на прошлые сделки фирмы. Посмотрите, куда они инвестировали в прошлом. Затем посмотрите, как работают эти компании.Один из примеров венчурного капитала может включать инвесторов венчурного капитала, которые инвестировали свои деньги в прошлом. Это позволит лучше понять, каким будет их опыт, если они решат работать с этой конкретной фирмой венчурного капитала. Подумайте, «в каких компаниях работают венчурные капиталисты». Это поможет компаниям найти подходящую фирму венчурного капитала для удовлетворения своих потребностей.

Наконец, пора завершить контакт с венчурным капиталом. Важно подумать о том, что ищут венчурные капиталисты, обращаясь к ним.Это будет играть важную роль для компаний, которые задаются вопросом, как связаться с венчурным финансированием или как привлечь венчурный капитал. Как привлечь венчурные фонды — это все, что нужно венчурным капиталистам. Это будет играть важную роль в венчурном финансировании. Поэтому подумайте, как обратиться к венчурным капиталистам. Вот где высота тона является ключевым моментом.

Предложение венчурным капиталистам

Теперь настало время для венчурного капитала. Это единственный шанс произвести впечатление и вспомнить, что венчурная компания ищет для них подходящую возможность для инвестиций.Поэтому, обращаясь к вам, подумайте, как устроить встречу с венчурным инвестором. Делайте все возможное, смотрите профессионально и убедитесь, что венчурная компания знает, что у компании блестящее будущее. Это поставит одну ногу в дверь.

Попав в комнату, пора выходить на поле. Смысл предложения венчурного капитала заключается в том, чтобы показать фирме, что у компании есть возможность получить огромную прибыль на свои инвестиции. Задача венчурного капитала — убедить венчурную компанию в том, что они собираются использовать свои деньги для зарабатывания денег.Лучшие предложения венчурного капитала убедят в этом венчурную компанию.

Когда дело доходит до презентации венчурным капиталам, полезно использовать шаблон презентации венчурного капитала, например презентацию, которая предполагает финансирование стартапов венчурным капиталом. Например, некоторые люди могли слышать о питч-деке для стартапов венчурного капитала или питч-деке венчурного капитала. Это хорошее место для старта.

Когда дело доходит до презентации венчурным капиталистам или презентации венчурным капиталистам, следует помнить несколько важных советов.Во-первых, узнайте аудиторию. Изучите человека в венчурной компании, который будет слушать презентацию. Затем соответствующим образом адаптируйте стратегию. Это должно быть включено в любую презентацию VC PowerPoint.

Затем смажьте колеса. Время венчурной компании ценно, так что сразу переходите к делу. Сообщите венчурной компании, что она делает, как зарабатывает деньги и почему она делает хорошие инвестиции. На следующем этапе сразу переходите к цифрам.Покажите, сколько денег компания уже заработала, сколько времени потребовалось компании, чтобы заработать эти деньги, покажите прогнозы, покажите доказательства этих прогнозов и сообщите венчурной компании, сколько капитала уже вложено в компанию. Это будет иметь значение для фирмы венчурного капитала, поскольку они хотят работать с кем-то, кто знает свои цифры. Это будет иметь большое значение для того, чтобы помочь компании заручиться поддержкой фирмы венчурного капитала.

Ведущие фирмы венчурного капитала в США

Соединенные Штаты — это место, где бизнес процветает, и это привело к появлению ряда ведущих фирм венчурного капитала.Ведущие венчурные компании в сфере здравоохранения в 2018 году отражают многие ведущие венчурные компании США. Кроме того, многие технологические венчурные компании Сан-Франциско стремятся финансировать стартапы. Помня об этом, людям важно знать о некоторых ведущих венчурных компаниях страны.

Одна из ведущих венчурных компаний в стране называется Sequoia Capital. Венчурный капитал Sequoia Capital расположен в Калифорнии, со штаб-квартирой в Менло-Парке.Это компания, основанная почти 50 лет назад, еще в 1972 году, Дональдом Т. Валентайном. Его называют «дедушкой венчурного капитала Кремниевой долины». С момента основания Sequoia значительно выросла, и сейчас ее совокупная стоимость превышает 1,4 триллиона долларов. Компания специализируется в основном на инвестициях в технологии и обычно инвестирует в технологические стартапы с блестящим будущим.

Accel Partners — еще одна ведущая венчурная компания в стране. Обычно они работают со стартапами на ранних этапах процесса.У компании есть офисы по всему миру, включая США, Лондон, Индию и Китай. Они также работают в основном с технологическими стартапами.

Бизнес-ангелы

Помимо венчурного капитала, бизнес-ангелы — еще один способ, с помощью которого компании могут получить необходимое финансирование. Бизнес-ангелы во многих отношениях немного отличаются от инвесторов венчурного капитала.

Если говорить о роли бизнес-ангелов, то это состоятельные люди, вкладывающие свои деньги в компании.В этом смысле некоторые из лучших примеров бизнес-ангелов включают в себя богатых профессионалов из шоу Shark Tank, которые вкладывают свои собственные деньги после того, как к ним приходят люди. Список бизнес-ангелов включает многих акул с этого шоу. Для тех, кто ищет инвесторов-ангелов рядом со мной, процесс их поиска аналогичен поиску фирм венчурного капитала; однако сеть бизнес-ангелов более тесно связана. Перед тем, как подписать с кем-либо контракт, полезно прочитать некоторые обзоры бизнес-ангелов на веб-сайте бизнес-ангелов.

Также важно знать о бизнес-ангелах и венчурных капиталистах. Когда дело доходит до инвестирования, бизнес-ангелы вкладывают свои собственные деньги, тогда как фирмы венчурного капитала обычно являются сотрудниками, которые вкладывают деньги компании. Это означает, что бизнес-ангел с большей вероятностью будет участвовать в повседневных операциях бизнеса, чем фирма венчурного капитала. Кроме того, венчурная компания также ожидает более быстрой окупаемости своих инвестиций, чем бизнес-ангелы.При выборе источника капитала для компании важно помнить об этих различиях.

Имея это в виду, некоторые из плюсов и минусов бизнес-ангелов включают справедливость и ответственность. Принятие инвестиций от бизнес-ангелов часто означает отказ от некоторой доли капитала или части контроля над компанией; однако взамен компания также получает доступ к инвестору, его опыту и связям. Это может иметь огромное значение для роста компании.

Индианаполис Венчурные капиталисты

Одно из лучших мест для венчурного капитала сейчас — Индианаполис. Это один из крупнейших городов страны, в котором много местных ангелов-инвесторов из Индианы. Венчурный капитал из Индианы и бизнес-ангелы из Индианаполиса активно ищут новые компании для инвестиций. Некоторые из лучших примеров венчурного капитала в Индиане включают Elevate Ventures LLC и High Alpha.

В мире венчурного капитала Индианаполиса High Alpha — известная фирма, инвестирующая в компании-разработчики программного обеспечения B2B SaaS.High Alpha — это венчурная студия, за которой закреплена венчурная компания, которая инвестирует в SaaS-компании. Мы инвестируем в ведущие развивающиеся облачные компании и активно ищем другие компании в отрасли. За последние несколько лет мы помогли множеству B2B SaaS-компаний мирового уровня, включая такие компании, как Lessonly, Sigstr, Octiv, Terminus, Narvar и другие. Поэтому компаниям, которые ищут дополнительное финансирование (или учредителям, которые ищут партнера для создания компании по разработке программного обеспечения), следует обратить внимание на Индианаполис и многочисленные фирмы венчурного капитала, присутствующие в этом районе.

Как найти и обезопасить венчурный капитал в Интернете

Венчурный капиталист — это организация или лицо, которое инвестирует денежный поток в запуск бизнеса. В обмен на свои инвестиции венчурный капиталист (или венчурная фирма) затем либо обеспечит позицию в компании в качестве контролирующего менеджера, либо получит акции бизнеса в форме акций, либо и то, и другое. Для многих стартапов крайне важно заблокировать ранних инвесторов, поэтому мы составили этот обзор о поиске и привлечении венчурного капитала в Интернете.

Если у вас есть существующий или новый бизнес, или у вас есть идея для компании и вам нужно финансирование, венчурный капитал может дать вам импульс, необходимый для воплощения вашей идеи в жизнь. Чтобы помочь вам найти подходящего инвестора для вашего бизнеса, вот разбивка лишь некоторых из способов, которыми вы можете начать процесс:

Ищите ассоциации венчурного капитала

Ассоциации венчурного капитала предлагают различные ресурсы и инструменты для малого бизнеса и предпринимателей. чтобы помочь им найти подходящего венчурного капиталиста.Есть множество региональных и национальных ассоциаций для тех, кто нуждается в финансировании. К национальным ассоциациям венчурного капитала относятся:

Программа малых бизнес-инвестиционных компаний (SBIC) Администрации малого бизнеса (SBA)

Программа SBIC SBA помогает малым предприятиям находить и связываться с фирмами, которые могут быть готовы или готовы инвестировать в свой бизнес. . Это программа, созданная Конгрессом для предложения расширяющихся и начинающих малых компаний с венчурным капиталом. SBIC регулируются и лицензируются SBA.

The ACA (Angel Capital Association)

ACA предлагает предпринимателям и предприятиям информацию, необходимую им для подготовки к процессам финансирования, а также список профессионалов, включая бухгалтеров и юристов, которые работают с физическими или юридическими лицами, ищущими финансирование. Он также включает список участников ВК со ссылками на веб-сайты этих фирм. Вы можете посетить Ассоциацию капитала ангелов на сайте http://www.angelcapitalassociation.org.

NVCA — Национальная ассоциация венчурного капитала

NVCA, основанная в NVCA.org, является одной из торговых ассоциаций, которые предлагают ресурсы и услуги для предпринимателей и венчурных капиталистов, включая различные ссылки на организации венчурного капитала, разработки технологий и программные инструменты, а также отраслевую информацию и данные.

Gust (ранее известный как Angelsoft)

Gust предлагает пользователям удобную базу данных с возможностью поиска для поиска инвесторов, что позволяет им подавать заявки на участие в венчурном капитале напрямую с веб-сайта Gust.

Спросите около

Бизнес-брокеры, успешные предприниматели и корпоративные поверенные часто являются отличными источниками информации для поиска подходящего венчурного капитала в вашем районе.Обратитесь к деловым партнерам, в социальных сетях и к коллегам в вашем районе, чтобы сообщить вам контактную информацию и названия близких вам венчурных фирм.

Поиск и регистрация в различных блогах венчурного капитала

Многие венчурные капиталисты используют блоги для продвижения своего бизнеса, способа взаимодействия с предпринимателями и общения с другими венчурными фирмами. Вот несколько наиболее популярных блогов, которые вы можете использовать, чтобы найти венчурный капитал и понять, как они думают:

Найдите венчурных капиталистов в социальных сетях

Большинство венчурных капиталистов используют социальные сети для взаимодействия с различными предпринимателями и продвижения своих компаний.Facebook, LinkedIn и Twitter — лучшие места, где вы можете искать венчурных капиталистов, чтобы найти финансирование для вашего расширения или стартапа.

Проверьте самые популярные онлайн-базы данных и списки венчурных капиталистов

Большинство веб-сайтов позволяют вам искать венчурных капиталистов в соответствии с определенными критериями. Обычно это включает местоположение, отрасль, бизнес-состояние и необходимую вам сумму финансирования. Некоторые из популярных баз данных и списков, с которых вы можете начать, включают:

Проведите исследование

Поиск подходящего VC включает в себя гораздо больше, чем просто поиск контактных номеров и имен в каталогах.Вам следует искать венчурных капиталистов, которые дополняют вашу бизнес-идею или компанию. Это включает в себя исследование венчурных капиталистов, которые вы, возможно, рассматриваете. Чтобы найти информацию о различных венчурных капиталистах, проверьте их публикации в LinkedIn, Facebook и Twitter, посетите их сайты и прочитайте опубликованные ими блоги. Несколько вещей, которые нужно узнать о венчурных капиталистах, которые вас интересуют, включают:

Стадия развития, на которой фирма обычно инвестирует в бизнес…

Если венчурный капиталист инвестирует только в уже существующие предприятия, вы, возможно, тратите свои деньги впустую. время попытаться представить идею для вашего стартапа.Сузьте свой список венчурных капиталистов, с которыми можно связаться, исключив тех, которые обычно не инвестируют в компании, которые все еще находятся на стадии запуска.

Стиль управления фирмой…

Многие венчурные капиталисты заинтересованы в активном участии в бизнесе, в который они инвестируют. Возможно, вы захотите вычеркнуть те, которые предъявляют слишком жесткие требования, или те, которые не совпадают с вашими намерениями в отношении своего бизнеса.

В какой тип бизнеса или / или идеи стартапа эти фирмы обычно инвестируют…

Многие венчурные капиталисты ограничивают свои инвестиции конкретной идеей стартапа или отраслью.Некоторые делают только очень большие инвестиции и имеют минимальный инвестиционный порог в 1 миллион долларов или даже 5 миллионов долларов. По этой причине вы можете исключить из своего списка те фирмы, которые не инвестируют в компании вашей отрасли, или те, у которых минимальная сумма инвестиций превышает то, что вам нужно.

Стратегия выхода фирмы…

Венчурные инвесторы — это инвесторы (краткосрочные), которые будут заинтересованы в обналичивании средств в определенный момент. Это означает продажу компании, проведение IPO (первичное публичное размещение акций) или слияние вашего бизнеса с другим.Вам следует вычеркнуть фирмы, стратегии выхода которых не соответствуют планам вашего бизнеса.

Контрольные ссылки…

Не все виртуальные каналы одинаковы. Вам нужно найти венчурного инвестора, который поможет вашей компании добиться успеха. Проверьте отзывы и исследуйте 1) успешные сделки, которые они успешно заключили, 2) работали ли они с такой же компанией, как ваша, и 3) насколько успешными они были в последних сделках, которые они заключили. Законные венчурные капиталисты или венчурные фирмы с радостью покажут вам свои рекомендации.Они также будут регулярно обновлять свои веб-сайты информацией, связанной с их клиентами и их успешными сделками.

Поиск венчурного капиталиста, подходящего для

Как добиться успеха с венчурными капиталистами, понять, как они работают, найти подходящего и подготовиться к их завоеванию

Большинство основателей думают о венчурном финансировании как о пути к успеху. Но, как и многое другое в управлении технологическим стартапом, все не так просто. Сбор денег часто менее важен, чем то, у кого вы их собираете.Правильная пара основатель-инвестор может вывести быстрорастущую технологическую компанию на невообразимые высоты, в то время как плохая пара может ускорить печальный конец.

Мы поговорили с учредителями и инвесторами о том, почему так важно. Вот их советы о том, что стартапам следует искать в венчурном капитале, как подходить к первым встречам и как определить, нашли ли вы подходящую пару.

Когда Ноа Крафт искал венчурного капитала для инвестирования в свой стартап Doppler Labs, он сосредоточился на том, на чем зацикливаются большинство начинающих предпринимателей: собрать как можно больше денег на самых выгодных условиях от самой известной фирмы, которая хотела бы его получить. .

В конце концов, его компания, которая до закрытия магазина в конце 2017 года производила носимые ушные компьютеры, привлекла 51 миллион долларов от ряда инвестиционных фирм.

«Идеальный инвестиционный партнер — это тот, кто полностью соответствует вашим интересам».

Оглядываясь назад, он говорит, что его первоначальный список желаний был слишком упрощен. Подгонка так же важна, как доллары, оценка или престиж. По словам Крафт, идеальный инвестиционный партнер — это «тот, кто полностью соответствует вашим интересам.”

В частности, это означает поиск венчурного капитала с глубоким опытом работы на рынке, на который вы ориентируетесь, и финансовой модели, которая может принести пользу компании, подобной вашей. Это также означает, что вы должны смотреть не только на название венчурной фирмы, чтобы убедиться, что у вас могут быть хорошие рабочие отношения с конкретными людьми, которые будут контролировать инвестиции.

«Вхождение в пятерку компаний может иметь преимущества в оптике, но это еще не все».

«Попадание в пятерку крупнейших компаний может иметь преимущества в оптике, но это еще не все», — говорит Крафт.«Я бы посоветовал любому начинающему предпринимателю сосредоточиться не только на оценке, но и на том, что может предложить партнер».

Как найти венчурного капитала, который подходит вам и вашему бизнесу? Вот несколько советов, которые помогут вам найти подходящего инвестора.

Подходит ли венчурный капитал для вашего бизнеса?

Как основатель стартапа вы можете подумать, что получение первого раунда венчурного капитала — это важный обряд посвящения — победа сама по себе. Но это не всегда может быть правильным шагом.

«Реальность такова, что венчурный капитал является отличным источником финансирования для очень небольшого числа предприятий и ужасным для всего остального», — говорит Хантер Уолк, партнер Homebrew, венчурного фонда посевной стадии из Сан-Франциско.

Чтобы понять, почему это помогает немного узнать о том, как работает венчурный капитал.

венчурных капиталистов собирают деньги от инвесторов, называемых партнерами с ограниченной ответственностью, и используют деньги для поддержки рискованных стартапов. Они зарабатывают деньги, когда у стартапа есть «выход», то есть он продается с премией или становится публичным, что делает его акции торгуемыми. (Венчурные капиталисты также получают комиссию за управление, но ее оплачивают партнеры с ограниченной ответственностью.)

Инвестирование на ранней стадии — это игра с высоким риском. В различных отчетах частота отказов при запуске составляет от 60% до 90%.Независимо от точной цифры, чтобы модель венчурного капитала работала, успешные стартапы должны компенсировать неудачи. А учитывая, что большинство терпит неудачу, те, кто добивается успеха, должны добиваться успеха.

Размер в значительной степени зависит от размера фонда, из которого привлекает венчурный капитал. Инвестиция в 1 миллион долларов, которая превращается в выход в 5 миллионов долларов, может быть хороша для венчурного фонда на 50 миллионов долларов, но не сдвинет иглу с фондом в 500 миллионов долларов.

Это означает несколько вещей для предпринимателя. Во-первых, если у вашего бизнеса нет потенциала для 5-кратной, 10-кратной или даже большей прибыли, венчурный капитал, вероятно, вам не подходит.Во-вторых, если вы решите, что венчурные инвестиции подходят вам, убедитесь, что вы обращаетесь в фонды, размер которых соответствует инвестициям, которые вы ищете.

Когда вы берете деньги венчурного капитала, вы стремитесь к быстрому росту.

Самое главное, поймите, что когда вы берете деньги венчурного капитала, вы стремитесь к быстрому росту.Вы получите много денег, но при этом отдадите значительную часть капитала одной стороне. В отличие от денег ангелов или друзей и семьи, вы потеряете некоторую свободу в управлении компанией.

Поиск подходящего VC

Если кто-то другой будет иметь большое влияние на то, как вы ведете бизнес, вам нужно, чтобы это был тот, с кем вы хорошо работаете и который может помочь вам расти.

Правильные инвесторы получат от сделки больше, чем просто деньги. Они проведут вас по нужным кругам, дадут советы о том, как развивать и масштабировать компанию, и поделятся опытом в вашей области.

Прежде чем обращаться к венчурному капиталу, сделайте домашнюю работу о фирме, чтобы понять ее миссию и целевой размер инвестиций. «Как и в случае стартапов, венчурных капиталистов нельзя рисовать одной кистью, — говорит Милад Алюкозай, партнер-основатель Good AI Capital. «Учредители должны знать, что каждый фонд имеет свои уникальные характеристики, будь то их мандат или опыт партнеров».

Например, фирма Алюкозая специализируется на компаниях на ранней стадии развития ИИ. Другие компании специализируются на оборудовании, финансовых технологиях или даже медицинских устройствах.

«В идеале, когда вам понадобится финансирование, вы уже начнете налаживать связи с венчурными капиталистами».

Никогда не рано начинать исследования или налаживать отношения с нужными венчурными капиталистами. «В идеале, когда вам понадобится финансирование, вы должны начать налаживать связи с венчурными капиталистами, которые понимают и заинтересованы в сфере деятельности вашей компании», — говорит Алюкозай.

Исследовать венчурных капиталистов не всегда легко. Исторически сложилось так, что многие фирмы держали свои карты близко к своим жилетам, и многие веб-сайты венчурных капиталистов остаются редкими.Но это начинает меняться, поскольку конкуренция за сделки накаляется, и фирмы стремятся упростить свои связи с учредителями. Поскольку одни фонды публикуют на своих сайтах больше информации, другие стремятся к еще большей прозрачности.

«Прозрачность — самый эффективный способ завоевать доверие».

В ноябре, например, Bloomberg Beta опубликовала полное руководство по эксплуатации, включая фактические инвестиционные документы, на GitHub. «Мы считаем, что прозрачность — самый эффективный способ завоевать доверие», — написали в компании.

Еще один эффективный способ исследования венчурного капитала — это поговорить с компаниями, входящими в его портфель. Алюкозай рекомендует расспросить других учредителей об их опыте работы с конкретным венчурным капиталом. Эти обсуждения вполне могут привести к ценному вступлению и более целенаправленному разговору после того, как оно было сделано. «Чем более сфокусирован вопрос, тем лучше мы можем помочь со своей стороны», — говорит Алюкозай.

Крафт, основатель Doppler Labs, говорит, что эти разговоры с другими основателями также являются важным способом понять инвестора — человека, с которым вы проведете следующие несколько лет, — а не только фирму.Среди вопросов, которые нужно задать учредителям, которые работали с инвестором: какие они, как партнеры? Каковы их ценности? Как они относились к вам в трудные времена?

«У меня были люди, которые говорили:» Конечно, мы вместе заработали немного денег, но я думал, что он придурок «.

«Основатели обычно довольно честны в этих вещах, — говорит Крафт. «У меня были люди, которые говорили:« Конечно, мы вместе заработали немного денег, но я думал, что он был придурком »».

Двусторонний грохот

Если вам посчастливилось встретиться с венчурным капиталом, который может хорошо подходить для вашей компании, важно подготовиться.Это означает знание того, что венчурный инвестор хочет получить от встречи.

Во многих случаях они будут уделять меньше внимания вашему продукту и больше вашей идее, чтобы проверить ваши знания в предметной области, а также вашу страсть и приверженность.

«Обычно в презентациях начинающие основатели тратят слишком много времени, рассказывая мне, как работает их технология, и не достаточно времени, объясняя, почему они разрабатывают технологию, кто их пользователь и их путь к рыночной стратегии», — говорит Алюкозай.

«Мы рискуем, поэтому убедите нас, что эту проблему стоит решать».

добавляет: «Мы занимаемся риском, поэтому убедите нас, что эту проблему стоит решать».

Также будьте готовы рассказать о своих целях. Венчурные капиталисты захотят узнать, пытаетесь ли вы создать независимую компанию или хотите разработать технологию или услугу, которые кто-то другой захочет приобрести. Это помогает им оценить, готовы ли вы к тому росту, который им нужен, чтобы получить разумную отдачу от своих инвестиций.

Венчурные капиталисты

также могут проверить, насколько хорошо вы продумали деловую сторону вещей: можете ли вы объяснить свои потребности в капитале? Можете ли вы достоверно предсказать рыночные возможности? Стоимость привлечения клиента и доход, который будет приносить каждый клиент? «Все это справедливые и вероятные вопросы», — говорит Боб Кочер, партнер Venrock.

Да, это все тест. Но вы не обязательно пройдете мимо, зная все ответы. Будьте честны в отношении любых потенциальных проблем и проблем, с которыми вы можете столкнуться.Не продавайте слишком много. И если вы не знаете ответа на что-то, не притворяйтесь, что знаете.

«Мы пытаемся понять, каково было бы работать вместе», — говорит Уолк. «Если вы с самого начала не будете открыты и честны с нами, у вас не будет хороших отношений».

«Венчурные капиталисты, как и вы, ищут себе подходящего».

Как и вы, венчурные капиталисты ищут себе подходящего. Как и в случае с любыми другими долгосрочными отношениями, они захотят убедиться, что вы совместимы.

«Мы очень заботимся о характере основателей, их мотивации и ценностях», — говорит Алюкозай. «Мы считаем, что эти личные качества одинаково, если не более важны для успеха стартапа».

Трудно запустить запуск. Посетите нашу страницу Startup Insights, чтобы получить дополнительные советы для компаний, которые только начинают работать.

10 советов по поиску венчурного финансирования

Есть множество причин, по которым бизнес может обратиться за капиталом к ​​внешним инвесторам.Чаще всего это происходит со стартапами, но иногда даже с более устоявшимся малым бизнесом.

Инвесторами могут быть друзья и родственники, бизнес-ангелы или венчурные капиталисты. Стартапы, как правило, обращаются к инвесторам, когда могут, потому что им сложно получить бизнес-ссуды. А устоявшиеся малые предприятия время от времени будут искать инвесторов, даже если это означает совместное владение, а не стандартный бизнес-кредит.

Ты все еще со мной? Хороший. Вот мои 10 советов — да, кстати, я когда-то привлекал венчурный капитал для Palo Alto Software, создателя Bplans.Я был консультантом по венчурному капиталу 35 лет, и я был инвестором-ангелом в течение 10 лет.

1. Не говорите «венчурный капитал», когда вы имеете в виду инвестиции от бизнес-ангелов или финансирование друзей и семьи

Многие люди используют неправильные слова, чтобы описать тип финансирования, которое они ищут.

Венчурный капитал — это разновидность внешних инвестиций, которую труднее всего получить. Если вам нужно спросить, является ли ваш стартап кандидатом на венчурный капитал, то, вероятно, это не так. Ангельские инвестиции — это не венчурный капитал.Финансирование от друзей и семьи не является венчурным капиталом.

Кроме того, важно понимать различия. Начните с этой статьи о разнице между ними — и с этого момента я буду говорить в основном об ангелах-инвесторах, с небольшим участием друзей и семейного финансирования. Потому что, как вы увидите в этой статье, венчурный капитал — это разреженный воздух, весьма специализированный.

2. Ничего не делать массово

При поиске финансирования избегайте шаблонов электронных писем, как чумы.Серьезные инвесторы не читают резюме и не смотрят презентацию, а тем более не читают бизнес-план, когда кажется, что она рассылается сразу нескольким инвесторам.

Эта идея восходит к 1980-м годам, когда люди представляли, что инвесторы просматривают бизнес-планы, приходящие по собственной инициативе. На самом деле это не так, но иногда они притворялись, что это так. Уже нет.

3. Сначала изучите

Для получения финансирования от друзей и семьи — чего я никогда не делал — лучший совет, который я когда-либо слышал, заключался в том, чтобы не спрашивать своих людей напрямую, вкладывают ли они деньги или нет.Вместо этого опишите бизнес и спросите их, кого они знают, кто может быть заинтересован. Это будет менее неудобно, если вашим людям это не интересно. Они могут пообещать подумать о том, кому это может быть интересно, не говоря прямо, что они не . И если им интересно, то это приглашение высказаться об этом.

Для бизнес-ангелов всегда тщательно определяйте свои цели, прежде чем двигаться вперед. Определите несколько избранных бизнес-ангелов или групп бизнес-ангелов, которые инвестируют необходимую вам сумму в вашу отрасль, на этапе развития, в вашем регионе.

Ангелы-инвесторы и группы имеют свои уникальные интересы, личности и личности. У них есть предпочтения относительно того, куда они инвестируют, на каком этапе и в каких суммах. У большинства из них есть веб-сайты, и большинство из них объявляют о своих предпочтениях. Они не хотят иметь дело с людьми, которые не относятся к их категории и не знают об этом. Они ожидают, что вы об этом узнаете.

Angel Capital Association перечисляет инвесторов и группы инвесторов, а также предоставляет статистические данные, советы и общую информацию.

Вы также можете искать в Интернете местных потенциальных клиентов (поиск «бизнес-ангелы [ваше местоположение]» и отраслевые лиды (поиск «бизнес-ангелы [ваш вид бизнеса]»). Наконец, вы можете зарегистрироваться на Gust, что бесплатно для стартапов и малых предприятий, чтобы просмотреть профили бизнес-ангелов и списки групп ангелов.

4. Забудьте о компаниях, которые охотятся на многообещающих предпринимателей, продавая базы данных, потенциальных клиентов и т. Д.

Эти контакты уже обработаны нежелательными электронными письмами и телефонными звонками.Так не работает; это должно быть по одному.

Более того, те компании, которые берут ваши деньги под предлогом, что ангелы (или, что еще менее вероятно, венчурные капиталисты) просматривают ваше резюме и обнаруживают, что вы обманываете вас. Сделки гонятся за деньгами; деньги не гонятся за сделками.

5. Тщательно подходите к нескольким избранным целевым ангелам или группам только по одному за раз.

Будьте терпеливы. В первую очередь ищите знакомства, сверившись с людьми, которых вы можете знать, связями с выпускниками, деловыми ассоциациями, датами их публичных выступлений и любыми контактами в компаниях, в которые они уже инвестировали.

Не бойтесь отправлять сообщения группам, используя их веб-форму, или звонить на их коммутаторы, но используйте это в крайнем случае. Ваши шансы намного выше, если вы соответствуете их нормальному профилю и вам удалось встретиться с одним из партнеров или получить представление от кого-то, кого они знают.

6. Иметь очень хороший слоган и мгновенное резюме.

Начните с презентации в лифте и опустите ключевые моменты, но теоретические 60 секунд классической презентации в лифте — это слишком много.Вы должны уметь описать свой бизнес одним или двумя предложениями, и это предложение должно быть интригующим.

Люди добились успеха в «[некотором хорошо известном бизнесе] [некоторой новой области бизнеса]». Например, Alibaba называлась «Amazon.com of China». Я наткнулся на компанию, называющую себя «Netflix детских игрушек», и после этого идея сразу стала ясна.

Чтобы узнать больше об этом, прочтите мою серию из пяти частей в этом разделе, которая начинается с «Персонализируйте свою презентацию», а также «7 ключевых компонентов лифтовой площадки» и «5 вещей, которых не хватает в большинстве предпринимательских презентаций».

Но не рассчитывайте на 60 секунд — сделайте это в трех предложениях.

7. Сделайте очень хорошее быстрое видео или одностраничную презентацию.

Создайте отличное короткое видео или одну страницу и отправьте его в качестве последующего сообщения электронной почты, когда вы поговорите с ангелом или получите представление.

Ожидайте, что реальный обмен информацией будет происходить по электронной почте. Ожидаемое продолжение этих быстрых трех предложений — это резюме по электронной почте. В наши дни отличное видео работает лучше, чем резюме по электронной почте.

Храните его в безопасности, а не в открытом доступе; лучше всего использовать простую систему паролей, такую ​​как Vimeo или один из его конкурентов. Разрешения на основе электронной почты YouTube опасны, потому что в наши дни у всех слишком много адресов электронной почты, и возможна путаница. Сделайте это бесшовным. И мне тоже нравится презентация LivePlan, но я также должен сказать, что я предвзят — у меня есть интерес к LivePlan.

8. Если ваше итоговое видео — или итоговая заметка — работает, то следующим шагом будет презентация.

На практике происходит то, что происходит контакт, вы отправляете дополнительное видео или резюме, а затем с нетерпением ждете приглашения на презентацию.Да, презентация — это слайд-колода, но не это главное; это шанс ангелов встретиться с вами, проверить вас, увидеть вашу команду и услышать вашу историю.

На этом сайте есть много информации о презентациях. Проверь это. Тем не менее, не думайте, что успех или неудача зависят от поля. Это не так. Это зависит от истории, правдоподобия и оценки ангелами ваших будущих перспектив. Мне больше всего нравится мой список из 10 вещей, которые я ненавидел в презентациях, через которые я прошел.

9.Подготовьте бизнес-план, прежде чем закончить резюме или презентацию

Бизнес-план — это сценарий; поле — это фильм. Не делайте план слишком обширным или слишком формальным, потому что он недолговечен и никогда не должен быть старше двух-четырех недель.

Не принимайте миф о том, что инвесторы не читают ваш план. Истина, лежащая в основе этого мифа, заключается в том, что инвесторов откажутся от вашего бизнеса, не прочитав ваш план, но они не будут инвестировать в него , не прочитав план. Ни один бизнес не получает деньги, не пройдя сначала тщательное изучение и экспертизу (они называют это «должной осмотрительностью»), а план является активным документом для должной осмотрительности.

Хотя, для записи, есть и исключения. Когда известный успешный предприниматель, о котором мы читаем в заголовках, открывает новый бизнес ангелам, которых они уже знают, тогда эти люди часто получают инвестиции без должной осмотрительности.

Ангелы действительно соревнуются за эти сделки.И, к сожалению, эти люди — звезды — потом скажут остальным, что инвесторы не читают планы. Если вам нужен шаблон, который поможет вам начать работу, Bplans предлагает бесплатный загружаемый шаблон бизнес-плана.

10. Ожидайте, что процесс займет намного больше времени, чем вы думаете.

Одной только комплексной проверки будет несколько месяцев бесконечных запросов на дополнительную документацию. Когда венчурные капиталисты говорят «да», они действительно имеют в виду «может быть», а когда они говорят «может быть», они действительно имеют в виду «нет».

11. Два важных бонусных совета

Во-первых, никогда никогда не тратьте инвестиционные деньги до того, как чек принесет пользу банку.Сделки срываются все время.

Во-вторых, (самый важный совет во всем списке, хотя я поставил его последним): Выберите инвестора, как если бы вы выбрали супруга .

Итак, это мой совет. И позвольте мне закончить этой рекомендацией в качестве последнего слова: прочтите 10 веских причин не искать инвестиций в свой стартап.

Эта статья является частью нашего руководства по финансированию бизнеса : финансируйте свой бизнес сегодня с помощью Bplans.

Примечание редактора: эта статья была первоначально опубликована в 2014 году.Обновлен в 2019 году.

Как мне найти информацию о венчурном капитале? — Библиотека управления

С чего начать? Вливание денег — вероятно, ваша основная цель — найти венчурное финансирование для своего стартапа.Тем не менее, вам также может потребоваться маркетинговая и / или управленческая или юридическая помощь.

• Национальная ассоциация венчурного капитала представляет сообщество венчурного капитала США. В дополнение к огромному количеству данных об индустрии венчурного капитала, веб-сайт предоставляет ряд полезных для предпринимателей ресурсов. Веб-сайт также предлагает бесплатный ежегодный ежегодник венчурного капитала.
• Pratt’s Guide to Private Equity & Venture Capital Sources Начальные главы этого руководства охватывают такие темы, как: история создания венчурного капитала; характеристики успешной предпринимательской управленческой команды, как выбирать венчурного капиталиста и подходить к нему и т. д.
• «Руководство по венчурному капиталу для новичков» от MIT (Sloan School of Business) помогает понять, как работает индустрия венчурного капитала, и перечисляет факторы, которые предприниматели должны учитывать, прежде чем искать венчурное финансирование.
• Руководство для инвесторов, структур сделок и юридических стратегий «Растущая компания» — это большой справочный текст, который находится в свободном доступе в Интернете. Он содержит краткое описание ключевых тем, таких как совместные предприятия, окна, инкубаторы и венчурный капитал [гиперссылку нужно будет заменить на бумажную копию в библиотеке.

Если у вас есть идея звездного гаджета «все купят этот» кухонный гаджет, вам не захочется предлагать свою идею венчурной фирме, которая поддерживает только решения в области беспроводных технологий. Крайне важно, чтобы вы знали, какие фирмы интересуются вашим типом проекта и географическим положением. Американские фирмы венчурного капитала — Кого они финансируют? Какое этапное финансирование мне нужно? Оценка того, на какой стадии развития находится ваш стартап — начальная стадия, ранняя стадия, расширение и более поздняя стадия — помогает решить, какое венчурное финансирование необходимо для бизнеса.В 2014 году венчурный капиталист выдал американским предпринимателям около 33 миллиардов долларов. В 2014 году финансирование на посевной стадии составило лишь 2% от общего объема инвестиций, а на стадии расширения — 41%. Источник: PricewaterhouseCoopers / Национальная ассоциация венчурного капитала Денежное дерево ^TM Отчет, данные: Thomson Reuters Государственное финансирование малого бизнеса Администрация малого бизнеса США (SBA) — отличная отправная точка для возможностей государственного финансирования. Позволяет выбрать конкретный офис SBA в вашем районе и посмотреть, какие услуги он предлагает.Программа исследований инноваций в малом бизнесе США нацелена на предпринимателей и включает отдельные возможности получения грантов. Инвестиционные конференции и ярмарки Ярмарки венчурного капитала или конференции предпринимателей спонсируются венчурными фирмами, ассоциациями малого бизнеса или соответствующими финансовыми организациями и дают участникам возможность получить ценную информацию об игроках отрасли. Взаимодействие носит более неформальный характер, чем официальные «питч-встречи», отчасти потому, что обычно посещают не партнеры фирмы, а их аналитики, которые являются младшими сотрудниками.

• SaaStr Annual — включает сотни индивидуальных встреч и встреч в небольших группах с венчурными капиталистами.
• Startup Grind Global Conference — Включает образовательные беседы, посвященные финансированию венчурного капитала.
• Springboard — «Первый в истории форум венчурного капитала, на котором представлены женщины-предприниматели».
• Cornell Technology Venture Forum Мероприятие, организованное Корнельским центром технологических предприятий и коммерциализации (CCTEC) для изобретателей и представителей бизнеса, чтобы представить свои новые технологии и новые компании сотням выпускников, предпринимателей, инвесторов , и представителей отрасли.

Рекомендуемые периодические издания и источники новостей Советы из опыта других предпринимателей, не переживая их реальных взлетов и падений, — отличный способ оценить, что вам конкретно нужно делать при поиске акций.

• Business 2.0 освещает технологические инновации и считает себя «журналом бизнеса в эпоху Интернета».
Журнал
• Entrepreneur Magazine, как следует из названия, нацелен на предпринимателей. Он доступен через Business Source Complete и на первом этаже библиотеки.
Компания
• Fast стремится предоставить полную картину Новой экономики.

Избранные статьи

• Highway to Heaven — статья в журнале Entrepreneur Magazine за июнь 1999 года, в которой рассказывается как об ангельском инвестировании, так и о бизнес-инкубации.
• Если вы пытаетесь получить общее представление о том, что происходит в мире венчурного капитала, вы можете проконсультироваться с Национальной ассоциацией венчурного капитала, особенно с вкладкой «Для предпринимателей».На сайте PwC MoneyTree представлены сводные данные о том, что происходит в венчурном капитале как отрасли, включая данные о фирмах и объектах инвестиций, а также возможность поиска по отраслям и стадиям финансирования. зачем вам это знать? Если вы хотите создать компанию в определенном секторе, полезно понимать тенденции финансирования, происходящие в вашей сфере.
• «7 качеств, которые заставят вас работать с венчурными капиталистами и взлетать с ангелами» — узнайте навыки и личные качества, которые инвесторы ценят у предпринимателей.

Хотите провести более глубокий анализ? В Capital IQ в разделе «Скрининг» вы можете настроить таргетинг на покупателей или инвесторов, чтобы узнать, какие фирмы проявили интерес к инвестированию в вашу отрасль. Или вы можете просматривать транзакции и фильтровать типы сделок, которые вас интересуют. Хотите узнать больше о поиске фирм или узнать о них больше?

• CrunchBase поможет держать вас в курсе того, кто и что финансирует, а также предоставит вам конкретную информацию о фирмах, на которые распространяется покрытие.Они также предоставляют отличные профили венчурных фирм.
Журнал
• Entrepreneur опубликовал свой список VC100.
• Forbes вошел в десятку лучших.

Следите за новостями : Попробуйте AngelList, если вы ищете для финансирования . Это социальная сеть для спонсоров и молодых компаний. Вы также можете рассмотреть возможность ускорителя стартапов. Y Combinator — один хорошо известный ускоритель. AlleyWatch охватывает 14 ускорителей в Нью-Йорке. Готовы сделать презентацию? Рабочая тетрадь по предпринимательству от Canaan Partners расскажет, как это сделать.

Как фирмы венчурного капитала находят компании?

Как фирмы венчурного капитала находят компании? Ответ зависит от фирмы, хотя большинство из них полагается на сети с поставщиками услуг и отраслевыми экспертами. 3 мин чтения

1. Стратегии поиска инвестиций
2. Процесс капитальных вложений
3. Соображения при поиске финансирования

Как фирмы венчурного капитала находят компании? Ответ зависит от фирмы, хотя большинство из них полагается на сетевое взаимодействие с поставщиками услуг, отраслевыми экспертами и коллегами.Однако добавление современных стратегий к этой традиционной структуре может открыть дополнительные многообещающие возможности для инвестиций.

Стратегии поиска инвестиций

• Ищите признаки того, что конкретная компания растет и, таким образом, приветствует внешнего инвестора, в отличие от компаний, которые не открыты для работы с фирмой венчурного капитала. Например, вы можете проверить доски объявлений о вакансиях и отчеты по интернет-трафику, чтобы найти предприятия, которые быстро расширяются и, вероятно, нуждаются в средствах для этого.
• Будьте прозрачны в отношении своей фирмы и своей инвестиционной стратегии, обсуждая свой бизнес на своем веб-сайте или в блоге. Хотя раньше такой уровень неосмотрительности в отрасли не одобрялся, до 15 процентов активных венчурных капиталистов теперь имеют присутствие в Интернете, что увеличивает их инвестиционные возможности, позиционируя их как надежных экспертов.
• Используйте целевые инвестиционные платформы, такие как Angel List, а также традиционные социальные сети, такие как Facebook, Twitter и LinkedIn.Вы можете искать возможности для поиска инвестиций на ранней стадии, а также присоединиться к инвестиционным синдикатам. Платформа Gust в настоящее время используется ангелами выпускников Гарвардской школы бизнеса Большого Нью-Йорка для ускоренного поиска рефералов. Это обеспечивает почти идеальный уровень успеха в привлечении новых инвесторов за счет использования сетей существующих участников.

Процесс капитальных вложений

Венчурные капиталисты (ВК) собирают заявки от компаний, ищущих финансирование.Этот поток инвестиционных возможностей называется потоком сделок. Чем выше поток сделок, тем больше вероятность того, что венчурный фонд сможет финансировать перспективные предприятия. Эти заявки рассматриваются, и некоторым компаниям предлагается представить свои предложения. ВК проводит комплексную проверку его или ее любимых презентаций.

В процессе первоначального отбора ВК учитывает четыре фактора:

• Интересная идея на перспективном рынке.
• Опытная команда менеджеров с блестящей репутацией.
• Продукт или компания с лидирующим в отрасли потенциалом.
• Возможность первичного публичного размещения акций (IPO) или множества потенциальных стратегических покупателей.
• Потенциал возврата инвестиций от 1000 до 3000 процентов в течение трех-семи лет.

Компаниям, которые соответствуют этим требованиям, предлагается встретиться с фирмой и представить свои предложения по финансированию. Во время процесса комплексной проверки венчурный инвестор глубже погружается в историю, предысторию и финансы рассматриваемой компании, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.

Если вас просят сделать презентацию для венчурной фирмы, вам следует создать презентацию. Это презентация с информацией о ваших продуктах и ​​услугах, проблемах, которые они решают, вашей бизнес-модели, рисках и барьерах для выхода на рынок, размере отрасли и потенциале роста, маркетинговой стратегии и целевой аудитории, исполнительной команде, истории оценки и инвестиционной стратегии.

Соображения при поиске финансирования

Новые компании должны учитывать различные источники финансирования, включая, помимо прочего, следующие:

• Ссуды и кредитные линии, включая ссуды Управления малого бизнеса (SBA), обеспеченные федеральным правительством, традиционные бизнес-ссуды и факторинговые ссуды под дебиторскую задолженность.
• Друзья и члены семьи, заинтересованные в финансовой поддержке вашего предприятия.
• Инвесторы-ангелы, которые похожи на венчурных капиталистов, но используют свои собственные деньги вместо средств, вложенных другими, что дает им больше гибкости и свободы.
• Краудфандинговые платформы, которые также обеспечивают маркетинговую ажиотаж.
• Органический рост, при котором вы вкладываете в компанию всю прибыль сверх того, что вам нужно для жизни.

Инвесторы всех категорий захотят убедиться в том, что вы представляете хороший риск, проанализировав финансовые вехи, которых вы достигли на данный момент.Это не обязательно означает, что вам нужно приносить доход или создавать прибыль, чтобы получать финансирование.

В идеале венчурные капиталисты хотят финансировать уникальную услугу или продукт с широким рынком, а не нишевый продукт, который привлекает только небольшую аудиторию. Продукт должен иметь потенциал для получения прибыли, а это означает, что он может быть продан по цене, превышающей производственные затраты. Они также хотят убедиться, что ваш продукт или услуга соответствует всем применимым государственным постановлениям.

Выдающаяся команда менеджеров — один из важнейших ресурсов для роста малого бизнеса.Нанимайте руководителей, которые могут связаться со стратегическими партнерами и эффективно продвигать ваши предложения.

Пути, которые вы можете использовать для поиска венчурных компаний, включают:

• Бухгалтеры, юристы и банкиры, которые работают с вашим бизнесом.
• Питч-мероприятия и сетевые мероприятия, которые позволят вам встретиться с потенциальными инвесторами.
• Бизнес-инкубаторы, которые предоставляют услуги, консультации и ресурсы новым владельцам бизнеса
• Поиск в базе данных Национальной ассоциации венчурного капитала.

Если вам нужна помощь в том, как фирмы венчурного капитала находят компании, вы можете опубликовать свои юридические потребности на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

No related posts.