Почему в Европе банки доплачивают заемщикам за кредит — Российская газета
Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил не менять направление денежно-кредитной политики. Базовая процентная ставка осталась на рекордно низком уровне — 0 процентов, ставка по депозитам — на уровне минус 0,4 процента, ставка по маржинальным кредитам — 0,25 процента.
В последнее время низкие вплоть до отрицательных процентные ставки стали модным трендом. Даже в России появился ряд экономистов, призывающих провести количественное смягчение и максимально снизить ставки. Ранее подобные эксперименты со ставкой начали проводить центральные банки европейских стран.
Прошлый год запомнится громкой историей, которая случилась с датчанином Хансом-Петером Кристенсеном, который вместо того, чтобы платить по взятому под «плавающие» проценты ипотечному кредиту, сам получил от банка почти две с половиной сотни датских крон.
Это стало результатом того, что несколько лет назад Центробанк Дании установил отрицательные процентные ставки. В итоге ставка по кредиту Кристенсена тоже стала отрицательной. То есть не он оказался должен банку, а банк — ему.
Если вспомнить, как все начиналось, то нужно сказать, что отрицательные ставки возникли как способ борьбы с дефляцией и длительной рецессией.
Экс-главу ФРС США Бернанке прозвали Вертолет за обещание разбрасывать деньги с воздуха, чтобы дать рынкам свободные средства
Обычно перед центральным банком любой страны стоят две основные задачи: борьба с инфляцией и безработицей. Для этого в арсенале ЦБ есть целый набор инструментов денежно-кредитной политики (ДКП), от процентных ставок до валютных интервенций. Однако этот инструментарий бессилен, когда в экономике снижаются цены и наблюдается длительная рецессия или даже стагнация.
В чем смысл этого механизма? Отрицательные процентные ставки устанавливаются центральным банком, который взимает проценты с банков для того, чтобы они активнее инвестировали деньги в экономику, а не держали их на своих счетах. В такой ситуации банкам действительно выгоднее кредитовать бизнес, который получает деньги почти даром, чем сидеть на подушке с ликвидностью, приносящей убытки.
Сперва такие новации в денежно-кредитной политике воспринимались весьма скептически, однако ипотечный кризис США в 2007 году и последовавшая программа количественного смягчения, введенная тогдашним главой ФРС Беном Бернанке, существенно изменили отношение к новым подходам в денежно-кредитной политике.
Бернанке, получивший прозвище Вертолет Бен, обещал разбрасывать деньги с вертолета, чтобы дать рынкам необходимую ликвидность и побороть дефляцию в стране. В конечном итоге масштабы количественного смягчения в США превысили четыре триллиона долларов, а период нулевых процентных ставок растянулся почти на 10 лет. Далее примеру Соединенных штатов последовал Европейский центральный банк и Национальный банк Швейцарии. Они пошли даже дальше и ввели отрицательные ставки.
1,12 процента. Такой в годовом исчислении была зафиксирована инфляция в еврозоне в декабре 2016 года. По предварительным данным, по уровню роста потребительских цен еврозона займет восьмое место в мире
Несмотря на то что такого рода новации набирают обороты и к ним присоединяется все больше и больше стран, не стоит забывать об отрицательной стороне такой политики.
Во-первых, из-за низких процентных ставок и дешевеющей национальной денежной единицы усиливается бегство капиталов из страны. В эпоху высоких цифровых коммуникаций банкам проще и выгоднее инвестировать деньги в зарубежные активы с более высокой доходностью, чем кредитовать кого-то под низкий процент внутри своей страны.
Во-вторых, отрицательные процентные ставки ведут к девальвации национальной валюты и удорожанию импорта, что особенно болезненно сказывается на импортозависимых странах.
В-третьих, это может стать началом новых проблем в экономике, например гиперинфляции. Именно по этим причинам страны с развивающимися экономиками не идут на такие меры.
Об авторе: Лазарь Бадалов, доцент кафедры банковского дела Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова
Инфографика: «РГ» / Михаил Шипов / Юлия Кривошапко
Финансовый сектор США. Идеи в крупнейших банках
Продолжаем цикл обзоров по секторам. Всего их 11. Оценим сезон отчетности за III квартал 2021 г.
В этом исследовании мы оценим ситуацию в банковской индустрии США и сделаем выводы по бумагам ведущих финансовых учреждений. Уже успели отчитаться крупнейшие банки.
В этом году банковская индустрия в лидерах роста. С начала года SPDR S&P Bank ETF (KBE) в плюсе на 26,4%. При этом индекс S&P 500 вырос на 21,2%.
В выборку вошли JP Morgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS). Акции этих банков торгуются не только на NYSE, но и на Санкт-Петербургской бирже, а значит доступны для покупок на индивидуальный инвестиционный счет.
Общие тенденции
• Доходы. Согласно оценкам FactSet, во III квартале консолидированная прибыль на акцию (EPS) финансового сектора выросла на 32,7% относительно аналогичного периода годом ранее. У финансового сектора фактический рост прибыли оказался выше, чем ожидалось (прогноз на 30 сентября: 27,5%). Сводная прибыль на акцию S&P 500 при этом увеличилась на 32,7%.
Согласно прогнозу FactSet, по итогам 2021 г. консолидированная EPS финансового сектора может вырасти на 44,1%.
• Кредитование. Восстановление экономики позитивно сказалось на доходах банков. В III квартале ВВП США вырос на 2% после +6,7% во II квартале (кв/кв).
В августе потребительское кредитование взлетело. Объем потребительских кредитов в США вырос на рекордный объем $37,7 млрд (+10,6% (г/г)). В сегменте кредитования по банковским картам ситуация была позитивной (+$17,9 млрд относительно июля). Ситуация в обычном кредитовании также оказалась благоприятной (+$19,8 млрд).
• Процентные ставки. В прошлом году ФРС снизила ключевую ставку до близкого к нулю уровня. Ставка кредитования для первоклассных заемщиков (Prime Rate) опустилась с 4,75% до 3,25% и остается долго на этом уровне. Ставка по 30-летней ипотеке сейчас составляет 3,1%. C августа она начала подрастать. Рынок недвижимости США к июню охладился и начал улучшаться. В сентябре продажи новостроек увеличились с 702 до 800 тыс.
В теории низкие процентные ставки позитивны для доходов банков с точки зрения кредитования. По факту из-за структуры балансов сокращается процентная маржа, а значит чистый процентный доход. Американские банки, как правило, привлекают длинные деньги (депозиты), а выдают более короткие (кредиты). Когда ФРС снижает ставку, в первую очередь снижаются короткие ставки, а спред (маржа) сужается. В ноябре может стартовать сворачивание QE. Вместе с этим могут увеличиться и рыночные процентные ставки. Это может оказать давление на доходы финучреждений.
• Риски — резервы. С июля 2020 г. банки увеличили резервы на возможные потери по ссудам — с $2,72 трлн до $4,19 трлн. Увеличение происходит планомерно. Это указывает на определенные риски в финансовой системе.
• Дивиденды и байбеки. В июне ФРС провела стресс-тестирование. Все 23 системно значимых банка показали снижение достаточности собственного капитала до уровня выше требований ФРС. В среднем коэффициент составил 10,6% при минимально необходимых 5%. ФРС по итогам стресс-теста окончательно снимает с банков лимиты по выплатам дивидендов и байбэков.
В топ-3 лидера по устойчивости к рецессии вошли: Morgan Stanley, The Bank of New York Mellon Corporation и Capital One Financial Corporation. Аутсайдеры: Truist Financial Corporation, The Goldman Sachs Group и Wells Fargo & Company — однако и они показали достаточность капитала на 70% выше минимума.
Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.
Финансовые показатели
По итогам III квартала чистый процентный доход ведущих финучреждений США не особо изменился относительно аналогичного периода годом ранее. По размеру активов на первом месте находится JP Morgan, по показателю рентабельности собственного капитала (ROE, чистая прибыль/ собственный капитал) — Goldman Sachs.
Если посмотреть на динамику прибыли на акцию без учета единовременных факторов за четыре года, в лидерах — JP Morgan и Goldman Sachs. В аутсайдерах — Wells Fargo и Bank of America.
Интересный момент:
Оценка по мультипликаторам
В сравнительной оценке банков, как правило, применяются три мультипликатора — P/E (капитализация/прибыль), P/B (капитализация/стоимость собственного капитала), P/TBV (капитализация/стоимость собственного капитала за вычетом неосязаемых активов).
Если посмотреть показатели с учетом данных последних 12 мес., то «дешевле» всего торгуется Citigroup, что вполне оправдано слабыми финансовыми показателями. «Дороже» всех Morgan Stanley.
По форвардным мультипликаторам (с учетом ожиданий по доходам) ниже всего Citigroup и Goldman Sachs.
Вывод 2. Если посмотреть, насколько низкие значения мультипликаторов оправданы слабыми финансовыми показателями, оптимально выглядят Bank of America и Goldman Sachs. Фундаментальные показатели Citigroup указывают на возможные риски в акциях.
Возможный потенциал роста
Оценим возможный потенциал роста бумаг на 12 месяцев с точки зрения медианных таргетов аналитиков. По данным на 27.10.2021, наибольший потенциал (+21%) у Citigroup, наименьший — у Bank of America (+2,1%) и JP Morgan (+4,3%).
Вывод
Американская экономика восстанавливается, однако, динамика замедлилась. Банки в полной мере вернулись к выплате дивидендов и обратному выкупу акций. Ведущие банки постепенно наращивают резервы на возможные потери по ссудам.
Техническая картина указывает на значительную вероятность просадки в банковских бумагах. С фундаментальной точки зрения, на это указывает возможность начала сворачивания программы QE в ноябре.
По совокупности факторов, в качестве наиболее интересной истории отмечу Goldman Sachs и Citigroup. Для покупки подождала бы просадки GS в район $375–360 (котировка на закрытие четверга — $411), C — в район $62–60 (котировка на закрытие четверга — $70,3).
Как купить банковские бумаги
БКС Мир инвестиций
Банки повышают ипотечные ставки
Вслед за ростом ключевой ставки до 7,5% ожидаемо вырастут и ставки по кредитам на покупку жилья. Ряд банков уже объявил о грядущем повышении. Что делать потенциальному покупателю: входить в ипотеку сейчас или подождать возможного улучшения условий?
Фото: Кирилл Кухмарь/ТАССИпотека будет дорожать. Российские банки повышают ставки по кредитам на покупку жилья после очередного увеличения ключевой ставки ЦБ в октябре. С 1 ноября ставки вырастут в Совкомбанке и Транскапиталбанке. В ближайшее время планирует повысить проценты по жилищным кредитам Альфа-банк, сообщил телеграм-канал «Ипотека и недвижимость».
Но представитель Альфа-банка сказал РБК, что финального решения по вопросу пересмотра ставок пока нет. В Совкомбанке от комментариев отказались, в ТКБ не ответили на запрос издания.
Стоимость ипотечных кредитов будет повышаться, уверен управляющий директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Михаил Доронкин:
Михаил Доронкин управляющий директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР
О том, как повышение ставок по ипотеке может сказаться на рынке жилья, говорит председатель совета директоров семейства компаний Kaskad Family Валерий Мищенко:
— Безусловно, повышение процентных ставок, которые сейчас ожидаемым образом происходят, отразится на рынке первичного жилья. Не секрет, что особенно в сегменте экономкласса порядка 90% сделок приобретаются с помощью ипотеки. И, конечно, сейчас, судя по динамике роста ставки, как следствие, вырастет ежемесячный платеж по обслуживанию ипотечного кредита, и потенциальные покупатели будут крепко думать о возможности приобрести жилье. И здесь будет, скорее всего, действовать уже следующая ступень, когда застройщики будут вступать в альянсы с банком и договариваться о субсидировании ипотечной ставки за счет своей маржи, таким образом создавая условия, при которых покупатели могут приходить и по-прежнему позволять себе купить жилье.
— Что делать прямо сейчас тем, кто планирует ипотеку? То есть попытаться заскочить в уходящий поезд или ждать, если есть такая возможность?
— Здесь достаточно непросто давать рекомендации от лица застройщика, потому что какие бы ни были времена на улице, любого застройщика спросить, когда лучшее время покупать, он всегда скажет, что покупать лучше сейчас. Но я здесь хочу сказать, что давление на ставку вниз в ближайшие полтора-два года мы не ожидаем. Не уверен, что будет давление вверх оказываться, но здесь вопрос потребности. Многие люди ощутили потребность в том, чтобы улучшить свои жилищные условия, сохранить сбережения или приобрести дополнительный объект недвижимости. Спрос, например, на загородные дома вырос за последние два года в несколько раз. Если есть потребность, то ее надо удовлетворять.
С 16 по 22 октября средний уровень ставок в топ-15 ипотечных банков составил 8,57% по кредитам на новостройки и 8,82% на покупку готового жилья, следует из данных «Дом.РФ».
Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?
Ставки по депозитам достигли минимума. Начался отток депозитов из банков — новости Украины, Банки
По итогам третьего квартала депозитный портфель в гривне в целом по банковской системе уменьшился на 1,2% до 423,3 млрд грн (по данным НБУ).
Отток депозитов обусловлен ростом потребительского спроса летом в сезон отпусков, а также невысокими ставками.
По данным НБУ, ставка по гривневым срочным депозитам в течение лета снизилась на 0,1 п.п., а в сентябре выросла на 0,2 п.п. и составляет 7,6% годовых. На уровень ставок влияют ликвидность банков, учетная ставка, уровень инфляции. Банкиры предполагают, что тенденция понижения депозитных ставок для гривни заканчивается.
«Сейчас депозитные ставки самые низкие за последние несколько лет» – утверждает начальник управления в Укргазбанке, Виталий Годун.
Также одним из факторов оттока банковских сбережений стало ограничение возможности получения субсидий при наличии депозита. Директор департамента розничных клиентов Кредобанка, Александр Супрунович считает, что именно это обусловило досрочное закрытие вкладов и отказ от заключения новых.
Доходность депозитов иногда уже не перекрывает инфляцию, поэтому срочные вклады теряют преимущество. Вкладчики выбирают счета, не имеющие ограничений в сроках снятия средств или вовсе забирают деньги.
По данным НБУ, валютный депозитный портфель вырос за третий квартал на 0,2% до $9,7 млрд. Депозитная ставка по валютным вкладам упала на 0,2 п.п. и составляет 0,6% годовых.
Банки по-прежнему не заинтересованы в валютных ресурсах из-за отсутствия валютного кредитования. Потому и ставки расти не будут. Банкиры предполагают, что в ближайшие месяцы доходность валютных вкладов будет стабильной.
«У банков валюты очень много, а вкладывать ее практически некуда» – объясняет председатель правления ОТП Банка, Владимир Мудрый. Физическим лицам без доходов в инвалюте выдавать такие кредиты запрещено. Юридический спрос после снижения процентных ставок на гривневые ресурсы значительно снизился. При этом есть постоянные расходы на содержание валютных депозитов – обязательное резервирование остатков в НБУ и выплаты фонда гарантирования вкладов физлиц. В результате стоимость 1 доллара для банков составляет минус 1,5% годовых. В таких условиях говорить о каком-либо повышении ставок, разумеется, не приходится, считают в ОТП Банке.
А для гривневых депозитов банкиры прогнозируют рост ставок на 0,5-1 п.п. Кредитные портфели в гривне растут достаточно быстрыми темпами, опережая прирост депозитов. Более того, банки, фокусирующиеся на потребительском кредитовании, могут способствовать повышению. Но существует реальный риск приостановки кредитования населения из-за усиления карантинных ограничений.
Присоединяйтесь к Instagram LIGA.net – здесь только то, о чем вы не можете не знать
Анна Ишутина
Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.
Кредит на ремонт квартиры в Украине: сколько денег можно взять у банков и когда не стоит брать займ
Для покупателей квартир особенно тех, кто покупает жилье на первичном рынке, актуальным является ремонт. Если есть ограниченный финансовый ресурс, то банковский кредит на ремонт квартиры может быть возможным вариантом решения данного вопроса.
Как получить кредит на ремонт квартиры в Украине, выяснил портал «Столичная недвижимость» 100realty.ua.
Условия выдачи кредитов на ремонт квартиры
Украинцы могут получить потребительский кредит под любые цели, в том числе на проведение ремонта. Если необходима небольшая сумма – до 500 тыс. грн., то такой вариант может быть приемлемым, но более выгодный вариант – это специализированный банковский продукт в виде кредита на ремонт. Немного банков выдают кредиты на ремонт квартиры и процентные ставки достаточно высокие. В то же время если семье нужно быстро сделать ремонт и переехать в новое жилье, то кредит может помочь в решении данного вопроса.
Что касается условий выдачи, то сегодня такие кредиты выдают банки «Пивденный», «Правэкс Банк», IdeaBank. Банки выдвигают ряд требований к заемщику:
- возраст 23-65 лет;
- официальный доход должен быть от 10 тыс. грн. в месяц;
- максимальный срок кредитования – 20 лет;
- залогом кредита может быть недвижимость, авто, земельные участки.
Процентные ставки по кредитам на ремонт варьируются от 14,31% до 16,8%. Чаще всего ставка «плавающая» и растет спустя 2 года кредитования в среднем до 22% годовых. Самые выгодные предложения от банков могут получить работники сферы IT, для них процентная ставка в среднем поставляет 9-10%. При этом проще требования к заемщику. Выдают в среднем 500 тыс. грн.
Помимо ежемесячных платежей по кредиту придется оплачивать страховку. Она составляет от 0,3% до 1% от суммы кредита.
Статья по теме: Сколько стоит сделать ремонт в квартире в Киеве: сравнение цен в 2021 и 2020 годах
Какие документы требует банк
Предварительно узнать выдадут ли вам кредит на ремонт квартиры или нет, можно узнать, заполнив данные на сайте выбранного банка. По указанным контактным данным с вами свяжется менеджер и сообщит решение. Это сокращает время на поездки в банк.
Документы для получения кредита на ремонт квартиры:
- Копия и оригинал паспорта
- Код ИНН
- Справка о доходах за 6 месяцев
- Для ФОП – налоговая декларация за последний квартал или за год (зависит от группы).
Статья по теме: Кредит на покупку квартиры в Киеве: какие шансы получить ипотеку
Что делать, если банк отказал
Существуют разного рода финансовые организации, которые выдают до 50 тыс. грн. за 5 минут. У некоторых возникает желание взять несколько таких кредитов, особенно если для завершения ремонта осталось достать совсем небольшую сумму. В то же время отзывы о сотрудничестве с такими компаниями, часто негативные. Заявленные процентные ставки не совпадают с реальностью. Микрофинансовые организации рекламируют низкие проценты, но на самом деле существует много нюансов, которые в итоге влияют на процент.
«Процент слишком завышен, я брал 5000 а почему-то у них 0,01% с пяти тысяч аж 2 500», – такой отзыв об одной из финансовые организаций оставил на форуме обсуждения займов пользователь Дмитрий Коцур.
«Первый кредит брала под 0,01%. В итоге процент с первой минуты 960 грн! Вернула им их 5000 тыс., которые брала, в течении 10 мин. Больше ничего возвращать не буду», – утверждает пользователь Яна Россохань.
На самом деле такие компании в среднем насчитывают 1% в день от суммы кредита и за года такой процент может достигать 365%. Поэтому не рискуйте и обращайтесь лишь в банки.
Когда лучше не брать кредит на ремонт
Чтобы рационально использовать деньги, которые вы планируете взять в банке на ремонт квартиры, нужно четко понимать бюджет. Для этого должен быть готов проект того, что планируете сделать в квартире, включая затраты на мебель, бытовую технику.
Если вы не определились, как будет выглядеть ваше жилье после ремонта, лучше поверменить с займом. Иначе вы будете тратить деньги на ненужные вещи и тем самым увеличивать расходы. Это может привести к проблемам с выплатами кредита или деньги закончатся слишком быстро.
Как распланировать бюджет на ремонт:
- Определить виды работ и затраты на них
- Составить список мебели и цену на нее
- Взять кредит в банке
- Следовать проекту ремонта, не включая в траты новые пункты, без которых можно обойтись.
Влияние изменения процентных ставок на бизнес-ссуды
После нескольких лет на рекордно низких уровнях процентные ставки могут пойти только одним путем — вверх. Вопрос в том, когда, поскольку экономики во всем мире все еще пытаются оправиться от катастрофического воздействия пандемии COVID-19. Как владелец бизнеса, изменение процентных ставок может повлиять на вас по-разному, от того, сколько клиенты тратят до вашей доступности заимствования, если ставки по бизнес-кредитам вырастут.
Когда люди говорят о процентных ставках, они говорят о том, сколько банки взимают у них заимствования.Ориентир стоимости заимствований устанавливается центральным банком. В США это Федеральная резервная система, которая определяет ставку, по которой банки должны предоставлять друг другу ссуды (это называется ставкой по федеральным фондам). Это влияет на процентную ставку по ссуде для малого бизнеса, поскольку ставки по ссудам для физических и юридических лиц основаны на ставке, устанавливаемой центральным банком. Тем не менее, другие факторы, такие как личная и бизнес-кредитная история, ваш залог и продолжительность торговли, также будут определять процентную ставку, которую получают заемщики по бизнес-ссуде.
Процентные ставки влияют на все предприятия, потому что они влияют на функционирование экономики. Например, когда экономика замедляется, а потребительские расходы слабы, центральный банк может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост. Это также работает в обратном направлении: динамично развивающаяся экономика может выдержать более высокие процентные ставки. Когда компании имеют бизнес-ссуды с фиксированной ставкой, а не с переменной ставкой, они могут не сразу почувствовать влияние повышения процентной ставки, но это может измениться, когда придет время искать новые источники финансирования.
Влияние процентных ставок по бизнес-кредитам на малый бизнес
Малые предприятия, в частности, могут видеть усиление воздействия изменения процентных ставок, поскольку они, как правило, работают с более низкими денежными резервами и, как правило, являются более уязвимыми для экономических потрясений. Вот несколько способов, которыми изменение процентных ставок может повлиять на малые фирмы:
Влияние на бизнес-планирование
Когда процентные ставки меняются, вам может быть трудно понять, какой будет стоимость будущего заимствования (или стоимость существующих ставок по бизнес-ссудам, если у вас есть ссуда с переменной процентной ставкой), и это может затруднить планирование вашего финансы компании.
Влияние на денежный поток
Когда процентные ставки повышаются, вам, возможно, придется использовать денежные резервы для обслуживания растущей стоимости долга или, по мере роста процентных ставок по бизнес-ссудам, вы не сможете получить доступ к дешевому кредиту, чтобы заполнить краткосрочные пробелы в денежных потоках. Это может означать, что вам сложно поддерживать здоровый денежный поток в своем бизнесе.
Влияние на ваш доступ к кредиту
Более высокие ставки по бизнес-ссудам делают долгосрочный долг более дорогим, а получение краткосрочного долга труднее. Повышение процентных ставок по кредитам для малого бизнеса может означать, что становится труднее получить доступный капитал для поддержания и роста вашей компании, что препятствует достижению ваших долгосрочных бизнес-целей.
Влияние на ваших клиентов
Когда процентные ставки повышаются, потребители склонны сберегать больше и тратить меньше, а это означает, что ваши продажи могут упасть, а ваша прибыль может сократиться. Однако рост процентных ставок является признаком того, что экономика стала сильнее, а это означает, что долгосрочная картина в целом положительна для владельца бизнеса.
Как более высокие процентные ставки влияют на бизнес?
Центральные банки знают, что для компаний и потребителей, покупающих их продукты и услуги, всегда присутствует волновой эффект при изменении процентных ставок.Более высокие ставки означают более высокую стоимость капитала для предприятий, а также более высокую стоимость долга домохозяйств и меньшую дискреционную покупательную способность для потребителей. По этой причине, независимо от того, повышаются ли процентные ставки или понижаются, обычно политики перемещают их только постепенно, чтобы попытаться избежать каких-либо потрясений для бизнеса, которые, в свою очередь, могут дестабилизировать экономику.
С точки зрения владельца бизнеса, этого может быть недостаточно. Рекомендуется регулярно пересматривать свои бизнес-ссуды и другие займы, чтобы убедиться, что у вас не будет проблем с выплатами, если ставки по бизнес-ссудам внезапно увеличатся.Прежде чем получить бизнес-ссуду по переменной ставке, воспользуйтесь калькулятором ставок по бизнес-ссудам, чтобы проверить свою доступность по более высоким процентным ставкам.
Типы бизнес-займов и какие лучше всего подходят для вас
Если вы думаете о ссуде для малого бизнеса, есть много вариантов, которые стоит рассмотреть. В зависимости от того, как вы собираетесь использовать деньги, для вашей цели, скорее всего, найдется подходящий тип бизнес-кредита. Вот несколько наиболее распространенных типов бизнес-кредитов:
Ссуды для начинающего бизнеса
Ссуды для стартапов помогают предпринимателям начать работу с новыми предприятиями с помощью очень важного финансирования на ранней стадии.Вы можете рассмотреть возможность долевого финансирования, долгового финансирования или альтернативного финансирования, такого как краудфандинг. Некоторые предприниматели будут использовать для этой цели личные ссуды, хотя связывание успеха вашего бизнеса с вашими личными финансами — это рискованная стратегия.
Бизнес-ссуды с плохой кредитной историей
Существуют специализированные кредиторы, которые предоставляют бизнес-ссуды тем, у кого кредитная история неблагоприятна, хотя повышенный риск для кредитора обычно приходится вам дорого. В этом сценарии процентные ставки по бизнес-кредитам, вероятно, будут выше, поэтому убедитесь, что вам действительно нужно брать кредит сейчас.Ожидание и восстановление вашего кредита сначала путем погашения баланса кредитной карты или небольшой ссуды должно открыть дверь для более дешевых займов в будущем. Многие кредиторы будут иметь свой собственный онлайн-калькулятор бизнес-ссуды, чтобы вы могли увидеть, сколько может стоить плохая кредитная ссуда, если ваша заявка будет успешной.
Финансирование оборудования
Вы можете получить определенные бизнес-ссуды на покупку или аренду физического оборудования, оборудования или машин. Ваш кредит будет обеспечен активами, которые вы берете в долг для покупки, что может снизить процентную ставку по бизнес-ссуде.
Кредиты на коммерческую недвижимость
Коммерческая ипотека или промежуточная ссуда могут помочь вам, например, купить новое помещение или отремонтировать существующие коммерческие площади, которыми вы владеете.
Ссуды оборотного капитала
Ссуды на оборотный капитал, как правило, представляют собой краткосрочные бизнес-ссуды, которые помогают поддерживать достаточный объем оборотного капитала в вашем бизнесе, особенно полезны для сезонных предприятий.
Кредитная линия
Более гибкий тип финансирования, при котором у вас есть доступ к пулу капитала, который можно использовать по мере необходимости, без жесткого графика погашения типичного бизнес-кредита.Это может быть возобновляемая кредитная линия, по которой вы можете снова занять до согласованного лимита, как только вы погасите часть своего бизнес-кредита, без необходимости повторно подавать заявку на новый кредит.
Срочная ссуда
Стандартный тип бизнес-кредита с фиксированным (обычно ежемесячным или ежеквартальным) графиком погашения и фиксированной процентной ставкой, полезный для приобретений или расширения компании. После того, как вы погасите бизнес-ссуду, вам нужно будет подавать новую заявку на получение любого нового кредита. Опять же, калькулятор бизнес-ссуды может помочь вам получить представление о том, сколько вы можете взять в долг и общую стоимость.
Финансирование счетов
Получите аванс за счет займа под сумму неоплаченных счетов, помогая решить проблемы с движением денежных средств, вызванные просроченной оплатой клиентами.
Ссуды SBA
Кредиты для малого бизнеса и микрозаймы, частично гарантированные Управлением по делам малого бизнеса США (SBA), могут быть доступным долгосрочным вариантом для малых компаний. Те, у кого хорошая кредитная история, особенно могут извлечь выгоду из конкурентоспособных процентных ставок по ссудам для малого бизнеса.
Чтобы найти лучший бизнес-кредит для вас, тщательно подумайте о том, чего ваш бизнес-кредит поможет вам достичь — будь то покупка нового инвентаря, оборудования или просто использование его в качестве повседневного оборотного капитала. Используйте калькулятор бизнес-ссуды, чтобы сравнить процентные ставки по бизнес-ссудам, узнать, сколько на самом деле вам будет стоить заем, и поэкспериментируйте со сроком ссуды, чтобы найти оптимальный график погашения.
Другие факторы, которые могут повлиять на ваш бизнес-заем
Доступность
Если вам, вероятно, понадобятся новые займы в ближайшие несколько лет, доступность может стать проблемой, если ставки будут выше.В этом случае может быть лучше либо занять сейчас, чтобы зафиксировать более низкую ставку, либо попытаться сэкономить в другом месте, чтобы вы могли создать буфер излишков денежных средств для финансирования будущего расширения и, надеюсь, заработать на нем немного больше процентов. в это время. В качестве альтернативы вы можете решить притормозить инвестиционные расходы в условиях более высоких ставок по бизнес-кредитам.
Вокруг магазинов
Стоит подумать о рефинансировании существующего займа в период низких процентных ставок по бизнес-ссудам, но тщательно подумайте о консолидации, особенно если вы делаете это для увеличения объема заимствований в условиях, когда процентные ставки могут возрасти.
Владельцы бизнеса — занятые люди, и у них может не быть времени на поиски лучшего предложения. Если это вы, рассмотрите возможность использования брокера, который поможет вам получить ссуду для бизнеса; вы можете быстро вернуть их гонорар в интересах экономии. Используйте калькулятор бизнес-ссуды, чтобы быстро понять, насколько более низкая процентная ставка по бизнес-ссуде может сэкономить вам в течение всего срока бизнес-ссуды.
Итак, рассматриваете ли вы ссуды для начинающего бизнеса, ссуды для безнадежных кредитов или ссуды для малого бизнеса в качестве устоявшейся фирмы, вам следует внимательно следить за процентными ставками, чтобы убедиться, что ваш бизнес-ссуды или другие займы всегда подходят. для цели.
Версия этой статьи была первоначально опубликована 5 декабря 2019 года.
Фото: Getty Images
ФРС сокращает процентные ставки по кредитным картам, ипотеке, сбережениям
Как изменения процентной ставки Федеральной резервной системы влияют на ваши финансы?
USA TODAY, репортер по личным финансам, Жанна Херрон, объясняет, как изменения процентных ставок Федеральной резервной системы влияют на ваши финансовые счета.
США СЕГОДНЯ
Эти снижения процентных ставок ФРС начинают накапливаться, снижая затраты для многих американцев, которые используют кредитные карты или берут ссуды, одновременно сокращая вклады вкладчиков.
Федеральная резервная система понизила базовую процентную ставку в среду на четверть процентного пункта в третий раз за последние три месяца. Этот шаг, вероятно, приведет к дальнейшему снижению стоимости заимствований по кредитным картам, линиям собственного капитала, ипотечным кредитам с регулируемой процентной ставкой и автокредитам.
Последнее снижение в диапазоне от 1,5% до 1,75% отменяет лишь треть из девяти повышений ставок ФРС с конца 2015 года по прошлый год. Но кампания по снижению ставок начинает иметь значение.
«Совокупный эффект растет, — говорит Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.com.
Французское соединение: Fiat Chrysler может объединиться с PSA Peugeot из Франции
Удивительное число: Вот сколько средний американец экономит каждый год
Одним нажатием кнопки: Забудьте о беспилотных автомобилях , этот самолет приземлился
И хотя падающие ставки помогают заемщикам, они также подталкивают к снижению нормы сбережений в банках, которые только начали обеспечивать приличную доходность после нескольких лет ничтожной прибыли. Это разочаровывает пожилых людей и других людей с фиксированным доходом.
«Они пытаются стимулировать экономику, но это своего рода налог на вкладчиков», — говорит Ричард Баррингтон, старший финансовый аналитик MoneyRates.com, сайта по банковскому и потребительскому финансированию, принадлежащему QuinStreet.
Баррингтон также сомневается в том, что осторожный экономический прогноз ФРС и снижение ставок подтолкнут некоторые банки к сокращению кредитования, что затруднит получение ссуд заемщикам с более низким доходом и более высоким уровнем риска или, в конечном итоге, приведет к повышению ставок для этих домохозяйств.
Посмотрите, как сокращение ФРС может повлиять на эти продукты:
Кредитные карты
Ставки по кредитным картам обычно привязаны к основной ставке, которая, в свою очередь, зависит от базовой ставки ФРС.Хотя в конечном итоге ставка должна снизиться примерно на четверть процентного пункта, это, вероятно, займет два-три месяца, говорит Макбрайд.
Два предыдущих снижения ставок ФРС с июля снизили средние ставки по кредитным картам до 17,57% с 17,85%, сообщает Bankrate, что снизило минимальный платеж для баланса кредитной карты в размере 5000 долларов США на 1 доллар до 2 долларов в месяц. Еще одно снижение на четверть пункта урезает платеж еще на 1 доллар в месяц, все еще компенсируя лишь небольшую часть из уже утвержденных увеличений на 9 долларов.
Хорошие новости для покупателей жилья: Цены на жилье в США растут в августе, но остаются прохладными на основных рынках, потенциальное благо для покупателей
Линии собственного капитала
Большинство кредитных линий собственного капитала или HELOC также отслеживают базовую ставку.Два предыдущих сокращения ФРС с июля снизили среднюю ставку HELOC с 6,73% до 6,23%, сократив ежемесячный платеж по кредитной линии собственного капитала на сумму 30 000 долларов США на 12,50 долларов США, согласно Bankrate.
Третье снижение в среду, которое должно проявиться в ставках HELOC через месяц или два, снижает ставки еще на четверть пункта, или 6,25 доллара, в результате чего общая экономия от трех шагов ФРС составляет почти 20 долларов, говорит Макбрайд. Хотя ежемесячный платеж по-прежнему на 37 долларов выше, чем до того, как ФРС начал повышать ставки в 2015 году, недавняя экономия начинает расти.
«Сегодняшнее снижение ставки ФРС скоро сделает менее дорогостоящим ремонт вашего дома, поскольку продавцы готовятся к сезону покупки жилья 2020 года», — говорит аналитик NerdWallet Холден Льюис.
Ипотечные кредиты с регулируемой ставкой
В отличие от кредитных карт и HELOC, ставки по ипотечным кредитам с регулируемой процентной ставкой ежегодно изменяются. Таким образом, влияние снижения ставки ФРС, а также других событий на горизонте, может сразу ударить по вашей следующей запланированной корректировке кредита — что и произошло, когда ставки повышались.
Снижение ключевой краткосрочной ставки ФРС на процентный пункт в течение 12 месяцев — при условии, что ФРС снова снизит ставки в течение нескольких месяцев — вероятно, снизит ставки по ипотечным кредитам с регулируемой ставкой на полпроцента, поскольку на них также влияют другие факторы. .По словам Тендаи Капфидзе, главного экономиста LendingTree, это снизит ежемесячный платеж по ипотеке в размере 200 000 долларов на 56 долларов.
Любите эту курицу: Popeyes объявляет дату возврата своего сэндвича с курицей и копается в Chick-fil-A
Ипотечные кредиты с фиксированной ставкой
Ключевая краткосрочная ставка ФРС влияет на 30-летние ипотечные кредиты — наиболее распространенные жилищный кредит — и другие долгосрочные ставки только косвенно. Эти ставки более точно соответствуют инфляционным ожиданиям и долгосрочным экономическим перспективам и уже существенно снизились в последние месяцы, поскольку возросла обеспокоенность по поводу экономики и низкой инфляции.По словам Фредди Мака, средняя ставка упала до 3,75% с 4,86% год назад, хотя в последнее время она выросла из-за ослабления торговой напряженности и признаков возможного роста инфляции.
По словам Капфидзе, после сокращения ФРС на четверть пункта в сентябре средние ставки по ипотечным кредитам упали на 0,16 процентных пункта.
Автокредиты
Когда ФРС повышала ставки, более высокие затраты по займам не всегда перекладывались на покупателей автомобилей, потому что производители предлагали финансирование со скидкой для стимулирования продаж.Теперь, когда продажи автомобилей замедлились, автопроизводители стали еще более активно конкурировать друг с другом. В результате некоторые кредиторы, скорее всего, полностью передадут в среду снижение ставки ФРС покупателям автомобилей в течение нескольких недель, хотя среднее снижение может не отражать всего снижения.
Снижение ФРС на два квартала с июля, например, привело к снижению средней ставки по пятилетнему автокредиту до 4,61% с 4,66%, согласно Bankrate. Ожидайте аналогичного падения после решения в среду, которое подтолкнет ежемесячный платеж за новый автомобиль стоимостью 25 000 долларов всего на 3 доллара в месяц с учетом всех трех сокращений с июля.
Студенческие ссуды
Многие частные студенческие ссуды имеют переменные процентные ставки, которые соответствуют основной ставке. Когда ставка по ссуде изменится, зависит от того, что написано в условиях ссуды. Например, ваш ежемесячный платеж будет уменьшаться для тех, кто имеет регулярный график окупаемости. Но если у вас есть план выплаты дохода, ваш ежемесячный платеж не изменится, но меньшая часть пойдет на проценты, а не на основную сумму.
Федеральные студенческие ссуды имеют фиксированную процентную ставку, установленную Конгрессом, и на них не влияет решение ФРС.
Нормы сбережений банка
Клиенты банка, которые, наконец, начали получать выгоду от более высоких ставок сбережений, могут увидеть некоторые из этих прибылей в будущем. Ставки по годовым и более долгосрочным депозитным сертификатам начали снижаться в ожидании снижения ставок ФРС в июле, говорит Кен Тумин, основатель DepositAccounts.com.
Банки быстро переходят на такие долгосрочные счета, потому что они не хотят зацикливаться на выплате более высоких доходов в течение длительных периодов времени, когда ставки падают, говорит Макбрайд.
Между тем, онлайн-банки, которые платят гораздо более высокие ставки на денежном рынке и сберегательных счетах, вероятно, снизят свои ставки в течение месяца или двух после любого снижения ставки ФРС, поскольку их маржа прибыли сузится. Исследование, проведенное Тумином во время снижения ставки ФРС в 2007 году, показало, что банки сначала снижали норму сбережений примерно на половину суммы сокращения ФРС, а затем наверстывали упущенное, чтобы соответствовать действиям центрального банка в течение нескольких месяцев.
Маркус, розничное подразделение Goldman Sachs, снизил процентную ставку на своем сберегательном счете до 1.9% с 2,25% до сокращения ФРС, а Ally снизила доходность до 1,8% с 2,2%. По словам Макбрайда, онлайн-банки в среднем теперь предлагают ставки от 2% до 2,25%, снизившись с 2,25% до 2,5% до июльских действий ФРС. По его словам, после действий среды они, скорее всего, немного снизятся.
Как вы занимаетесь вкладчиком: Вот сколько среднестатистический американец экономит каждый год
Неудача в колледже: взлетает задолженность по студенческой ссуде
Берни Сандерс и Элизабет Уоррен уже клянутся что-то делать с задолженностью по студенческой ссуде.Вот почему проблема в 1,6 триллиона долларов может сыграть большую роль в выборах 2020 года.
Только часто задаваемые вопросы, США СЕГОДНЯ
Недостатки низкой процентной ставки | Малый бизнес
Автор Chron Contributor Обновлено 17 сентября 2020 г.
Когда экономика сильна, все мечтают о низких процентных ставках, потому что это делает заимствование денег дешевле. Федеральная резервная система устанавливает низкие целевые ставки по процентным ставкам, пытаясь вывести экономику из рецессии.Более низкие ставки побуждают предприятия и потребителей брать взаймы и покупать вещи. Ссуды пускают деньги в обращение и увеличивают денежную массу, что поддерживает восстановление экономики — до определенной степени. Влияние низких процентных ставок также может отрицательно сказаться на экономике и вашем бизнесе.
Какая связь между низкими процентными ставками и экономикой?
Когда люди не могут получить привлекательный процентный доход на свои деньги на сберегательных счетах и депозитных сертификатах, они либо используют свои деньги для выплаты долга, либо инвестируют в товары, услуги или активы, такие как дома и акции.Это означает, что банки теряют вклады. Низкие процентные ставки также влияют на страховые компании, которые полагаются на определенный процентный доход от денег, которые они получают в виде премий, для поддержки своих обязательств по страховому покрытию, поэтому ваши страховые взносы могут вырасти.
Низкие процентные ставки также негативно сказываются на людях, которые живут за счет процентного дохода от своих сбережений, поэтому они сокращают свои расходы. Когда большая группа людей, например пенсионеры бэби-бума, сокращает свои расходы, общая экономическая активность замедляется.Это может снизить ваши продажи.
Как может стать трудным получение денег в долг?
Нормальный экономический спад является результатом повышения процентных ставок ФРС и удаления денег из денежной системы, поэтому, когда речь идет о стимулировании роста, чтобы вывести экономику из рецессии, ФРС может начать снижать процентные ставки на несколько пунктов, чтобы стимулировать рост экономики. малый бизнес и потребительские заимствования. Financial Times заявляет, что снижение процентных ставок стало частью денежно-кредитной политики после Второй мировой войны, когда американский средний класс был устойчивым и больше людей могли брать взаймы, когда ставки падали.В наше время средний класс ослаб, и для многих людей становится невозможным заимствование, когда процентные ставки становятся низкими.
Банки имеют на своих депозитных счетах много денег, привлеченных высокими процентными ставками, поэтому они готовы ссудить вам. Однако, когда процентные ставки аномально низкие, банки не имеют высокой депозитной базы, а доход от ссуд не поощряет брать на себя риски, поэтому они ссужают только заемщиков с наивысшими кредитными рейтингами и значительными активами для обеспечения этих ссуд.
Вот почему вам сложно финансировать операции малого бизнеса, и вам, возможно, даже придется уволить некоторых из ваших сотрудников, чтобы сократить ваши расходы, поскольку ваш бизнес замедляется, потому что ваши клиенты не могут брать у вас взаймы для покупки.
Что такое ловушка ликвидности и дефляция?
Ловушка ликвидности возникает, когда процентные ставки настолько низки, что не служат нормальной функции стимулирования экономики к росту. Вместо этого они сокращают поток денег в экономику Мэйн-стрит, потому что они идут на инвестиции в активы, которые не создают рабочих мест, такие как фондовый рынок и погашение ссуд.Это означает, что деньги не проходят через экономическую систему.
Global Policy Journal заявляет, что основные недостатки низких процентных ставок заключаются в том, как они влияют на средний класс, который зависит от заработанного дохода, сбережений и инвестиций на пенсию и других расходов. Когда процентные ставки снижаются, растет безработица, поскольку компании увольняют дорогостоящих рабочих и нанимают подрядчиков, а также временных или частично занятых работников по более низким ценам. Когда заработная плата снижается, люди не могут платить за вещи, а цены на товары и услуги снижаются, что приводит к росту безработицы и снижению заработной платы.Сбережения и инвестиции также приносят более низкие проценты, что приводит к их более медленному росту.
Как низкие процентные ставки создают потенциал для инфляции?
Обычно низкие процентные ставки стимулируют ссуды, а ссуды добавляют новые деньги к денежной массе. Например, после кредитного кризиса 2008 года ФРС снизила ставки и вбросила в систему деньги, пытаясь стимулировать экономическую активность. Это создало большую денежную массу и ловушку ликвидности. В нормальной экономике слишком много денег в системе приводит к инфляции, потому что она требует фиксированного количества товаров и услуг, поэтому цены растут.Риск выхода из ловушки ликвидности связан с инфляцией, если ФРС не удалит достаточно денег из системы, поскольку деньги выходят из активов и попадают в обращение в коммерческой и потребительской экономике.
Объяснитель: Как работают отрицательные процентные ставки?
ЛОНДОН, 4 февраля (Рейтер) — Инвесторы уменьшили свои ставки на то, что Банк Англии принесет отрицательные процентные ставки в ближайшее время после того, как центральный банк заявил, что кредиторам потребуется не менее шести месяцев для подготовки к такому шагу.подробнее
Банк Англии заявил, что не хочет посылать сигнал о намерении установить отрицательную ставку, но регулирующие органы должны начать готовить такие банки, как HSBC (HSBA.L), Lloyds (LLOY.L) и Barclays (BARC.L) на возможность реализации политики в будущем.
Европейский центральный банк, Банк Японии и другие уже приняли отрицательную процентную ставку, хотя руководители центральных банков США были более нерешительными.
Вот как политика отрицательных ставок работает вместе с некоторыми из ее потенциальных ловушек:
ПОЧЕМУ НЕКОТОРЫЕ ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ПРИНЯЛИ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СТАВКИ?
Во время мирового финансового кризиса 2008-2009 годов многие центральные банки снизили процентные ставки почти до нуля.
Поскольку в последующие годы их экономики все еще находились в затруднительном положении, директивные органы еврозоны, Швейцарии, Дании, Швеции и Японии позволили ставкам упасть до уровня чуть ниже 0%.
Пандемия коронавируса теперь оказала давление на центральные банки, чтобы они еще больше стимулировали свою экономику.
Федеральная резервная система США, которой удалось повысить стоимость заимствований в последние годы, снизила ставки до чуть выше нуля, но некоторые политики выразили сопротивление дальнейшему развитию.
Банк Англии снизил ключевую ставку до рекордно низкого уровня в 0,1% в марте 2020 года и удвоил целевой показатель покупки облигаций с начала пандемии, чтобы поддержать экономику.
Однако большинство экономистов, опрошенных Рейтер, считают, что снижение ставок ниже нуля в этом году маловероятно, в основном потому, что быстрое развертывание британской программы вакцинации повысило вероятность восстановления экономики.
Были также разногласия по поводу отрицательных ставок в Комитете по денежно-кредитной политике: внутренние члены во главе с губернатором Эндрю Бейли подчеркивали риски и неопределенности, в то время как внешние члены звучали более открыто для этой идеи.
КАК ЭТО РАБОТАЕТ?
В соответствии с политикой отрицательной процентной ставки банки и другие финансовые учреждения обязаны платить проценты за парковку излишков наличных денег — сверх того, что, по словам регулирующих органов, они должны держать под рукой по соображениям безопасности — надежно в центральном банке.
Избегание комиссий — это стимул для банков использовать свои деньги для увеличения ссуд предприятиям и потребителям, что способствует росту.
ЕЦБ ввел отрицательные ставки в 2014 году. Его депозитная ставка в настоящее время составляет -0.5%.
Банк Японии пошел в минус в 2016 году, в основном для того, чтобы не допустить, чтобы укрепление иены нанесло ущерб его экспортно-ориентированной экономике. Банк Японии использует агрессивные покупки активов, чтобы довести краткосрочные ставки до -0,1%, а долгосрочные ставки — примерно до нуля.
В декабре, однако, он заявил, что планирует изучить более эффективные способы достижения целевого показателя инфляции на фоне растущей обеспокоенности политиков уменьшающейся отдачей и ростом стоимости длительного смягчения. подробнее
КАКОВЫ ЗА И ПРОТИВ?
Отрицательные ставки центрального банка снижают стоимость займов для предприятий и домашних хозяйств.
Защитники говорят, что они также помогают ослабить валюту страны, делая ее менее привлекательной для инвестиций, чем другие валюты. Это может дать экспортерам конкурентное преимущество, но способствует росту инфляции за счет увеличения стоимости импорта.
Но отрицательные ставки также сужают маржу, которую финансовые учреждения получают от кредитования — то, что ранее заявляли официальные лица Банка Англии, может оказаться контрпродуктивным, нанося ущерб банкам и сокращая потоки кредитов в экономику.
ЕЦБ и Банк Японии стремились вознаградить банки, использующие их кредитные линии, признавая необходимость стимулов для увеличения кредитования, а не просто наказывать их за хранение своих денег.
Губернатор Банка Англии Бейли заявил в январе, что ставки, близкие к нулю и ниже нуля, изменили «весь расчет того, как работает банковская система».
Кредиторы в Великобритании получают большую часть своей прибыли за счет разницы между ставками, которые они взимают за кредитование, и тем, что они платят за депозиты, и банкиры заявили, что отрицательные ставки могут вынудить их ввести больше комиссий за обслуживание физических лиц. подробнее
В октябре HSBC заявил, что низкие и отрицательные ставки в странах, где он работает, означают, что ему придется рассмотреть вопрос о дополнительных сборах.
Британские кредиторы, вероятно, сначала будут взимать с крупных корпоративных вкладчиков, а с потребителей — в крайнем случае.
В Швейцарии крупные банки изначально не перекладывали отрицательные ставки на частных и более мелких корпоративных клиентов. Но пять лет спустя почти все швейцарские банки переложили некоторые сборы на корпоративных и индивидуальных клиентов с большими остатками денежных средств.
Более высокие банковские сборы также могут ограничить возможное снижение отрицательных ставок — вкладчики могут избежать взимания отрицательных ставок или комиссий по своим вкладам, решив вместо этого хранить банкноты.
Репортаж Уильяма Шомберга в Лондоне, Лейки Кихара в Токио и Балаша Корани во Франкфурте; Редактирование Тоби Чопра
Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.
Подать заявку на получение ссуды или кредитной линии — BMO Harris
Банковские продукты и услуги подлежат одобрению банка и кредита. BMO Harris Bank N.A. Член FDIC .
Уведомление для клиентов
Чтобы помочь правительству в борьбе с финансированием терроризма и отмыванием денег, федеральный закон (Патриотический акт США (Раздел III пуб.L. 107 56 вступил в силу 26 октября 2001 г.)) требует, чтобы все финансовые организации получали, проверяли и регистрировали информацию, которая идентифицирует каждого человека, открывающего счет. Когда вы открываете учетную запись, мы запрашиваем ваше имя, адрес, дату рождения и другую информацию, которая позволит нам идентифицировать вас. Мы также можем попросить вас предоставить копию ваших водительских прав или других документов, удостоверяющих личность. Для каждого предприятия или юридического лица, открывающего счет, мы будем запрашивать ваше имя, адрес и другую информацию, которая позволит нам идентифицировать юридическое лицо.Мы также можем попросить вас предоставить копию свидетельства о регистрации (или аналогичного документа) или других документов, удостоверяющих личность. Информация, которую вы предоставляете в этой форме, может быть использована для проверки кредитоспособности и подтверждения вашей личности с использованием внутренних источников и сторонних поставщиков. Если запрошенная информация не будет предоставлена в течение 30 календарных дней, счет будет закрыт.
Сторонние веб-сайты могут иметь политику конфиденциальности и безопасности, отличную от BMO Harris. Ссылки на другие веб-сайты не означают одобрения или одобрения таких веб-сайтов.Пожалуйста, ознакомьтесь с политикой конфиденциальности и безопасности веб-сайтов, на которые можно перейти по ссылкам с веб-сайтов BMO Harris.
Эта информация не предназначена для налоговых или юридических консультаций. Эта информация не может быть использована ни одним налогоплательщиком для избежания налоговых штрафов, которые могут быть наложены на налогоплательщика. Эта информация используется для поддержки продвижения или маркетинга обсуждаемых здесь стратегий планирования. BMO Harris Bank N.A. и его аффилированные лица не предоставляют клиентам юридических или налоговых консультаций.Вам следует обсудить свои конкретные обстоятельства со своими независимыми юридическими и налоговыми консультантами.
Когда процентные ставки становятся отрицательными
B ANKING МОЖНО назвать бизнесом путешествий во времени. Когда вкладчики кладут деньги в банк, они откладывают потребление. Когда заемщики берут ссуды, они увеличивают будущее потребление. Банки способствуют этому с помощью магии процентов. Когда они выдают ссуды и взимают проценты или выплачивают проценты по вкладам, они на самом деле назначают цену самому времени.Но когда процентные ставки равны нулю или даже отрицательны, этот трюк становится намного труднее осуществить.
Послушайте эту историюВаш браузер не поддерживает элемент
Больше аудио и подкастов на iOS или Android.
Это явление не ново. Процентные ставки имели тенденцию к снижению на протяжении десятилетий и были ниже нуля в Японии и Европе в течение полувека. «Мы годами жаловались на условия низких процентных ставок, и я больше не слышу об этом», — говорит Кристиан Сьюинг, глава Deutsche Bank в Германии.«Это новая норма».
В краткосрочной перспективе низкие процентные ставки могут быть благом для прибыли, стимулируя экономику и повышая цены на активы, и то и другое стимулирует банки. Но неизменно низкие процентные ставки — заноза для банкиров, поскольку они связаны с более низким чистым процентным доходом. Банкам может быть трудно переходить на низкие ставки по депозитам при снижении процентных ставок, но им часто приходится снижать ставки по кредитам.
Г-н Шитье хорошо это понимает. Хотя процентные ставки в Европе были отрицательными с 2014 года, только в прошлом году он посоветовал своим сотрудникам стиснуть зубы и взимать с клиентов отрицательные ставки.Банкиры по всей Европе давно волновались: «Что ж, если мы это сделаем, мы потеряем клиента». Этот страх оказался необоснованным. В прошлом году многие банки взимали с клиентов отрицательные ставки, в том числе Deutsche Bank, который взимал с них более 80 миллиардов евро (97 миллиардов долларов) вкладов.
Для большинства банков среда «чем меньше, тем дольше» требует других изменений. Не имея чистого процентного дохода, банкиры стремятся получить доход за счет комиссионных за управление инвестициями или выпуск ценных бумаг. «Чем разнообразнее ваша установка, тем лучше», — говорит г-н Сьюинг.Стремление к диверсификации кажется универсальным. Майкл Брей, Клаудио Борио и Леонардо Гамбакорта из Банка международных расчетов проанализировали деятельность 113 крупных банков в большинстве богатых стран, где процентные ставки были самыми низкими. Они обнаружили, что, когда ставки приблизились к нулю, банки переориентировались с приема депозитов и кредитования, которые приносят проценты, на посредническую деятельность, которая приносит комиссионный доход. Эти эффекты были более значительными в долгосрочной перспективе, что позволяет предположить, что это вызвано не только механическим падением процентного дохода как доли прибыли, но и преднамеренными усилиями по корректировке деятельности.
Ну и что, если банкиров раздражает скудная прибыль? Проблема в том, что их проблемы могут вызвать трудности у всех остальных. Поскольку маржа банков сокращается, их капитал часто истощается, что может ограничивать способность банков предоставлять ссуды. Экономистов давно беспокоит, что эта динамика противоречит денежно-кредитной политике на нижней границе. Снижение процентных ставок должно стимулировать кредитование, а не сокращать его. Маркус Бруннермайер из Princeton и Янн Коби из Brown называют процентную ставку, ниже которой дальнейшее снижение ставки оказывает депрессивное воздействие, «ставкой разворота».И они обнаруживают, что последствия усугубляются там, где ограничения капитала жесткие, что является штрафом для крупных банков, а также в странах, участвующих в программе количественного смягчения, что вынуждает банки держать еще больше депозитов.
Статья появилась в разделе «Спецрепортаж» печатного издания под заголовком «Время дешево»
Что вызывает изменение процентных ставок?
Послушайте выпуск нашего подкаста на эту тему «Почему меняются процентные ставки?»
Важность понимания того, почему меняются процентные ставки
Инвесторам важно понимать перспективы изменения процентных ставок, поскольку они оценивают свои инвестиции.Однако понимание того, почему меняются процентные ставки, требует понимания того, что существует ряд сложных факторов, способствующих этим движениям к изменениям процентных ставок. Они включают силу экономики, которая влияет на спрос и предложение на средства; фискальная политика; денежно-кредитная политика; а также уровень и ожидания инфляции.
Почему меняются процентные ставки
Процентные ставки меняются с течением времени, отражая как спрос со стороны заемщиков, так и предложение средств, доступных для ссуды поставщиками капитала.
Процентные ставки лучше всего рассматривать как «цену денег». Если заемщик хочет потратить больше, чем его реальные наличные деньги, ему нужно будет найти кого-нибудь, кто одолжит ему дополнительные средства. Кредитор, в свою очередь, рассмотрит преимущества сохранения своих денег для собственных расходов или их инвестирования.
И кредитор, и заемщик рассматривают выплату процентов по ссуде в процентном выражении. Выплата процентов в размере 5 долларов США по ссуде в размере 100 долларов США, непогашенной в течение одного года, называется процентной ставкой 5% (5 разделенных на 100).
Процентная ставка, взимаемая с заемщика, отражает уровень риска того, что конкретный заемщик может не выплатить ссуду. Рост и падение процентных ставок предсказать очень сложно. Почему изменение процентных ставок отражается в экономическом росте, денежно-кредитной и фискальной политике.
Факторы, которые следует учитывать
Экономический рост
Наиболее важным фактором, определяющим причину изменения процентных ставок, является предложение средств, доступных от кредиторов, и спрос со стороны заемщиков.В качестве примера возьмем ипотечный рынок. В период, когда многие люди берут взаймы деньги для покупки домов, у банков должны быть средства для ссуд. Эти средства могут поступать от их собственных вкладчиков, поскольку банки платят 2% по пятилетним ГИК и взимают 4% по пятилетней ипотеке. Заимствуя у своих вкладчиков и предоставляя ссуды своим ипотечным заемщикам, банк получает 2% «чистой процентной маржи» (NIM) и прибыль.
Но если спрос на ипотечные кредиты станет выше, чем доступные средства, банкам придется либо повысить свои ставки GIC, чтобы привлечь больше розничных средств, либо занять деньги, выпуская облигации организациям на «оптовом рынке».Институциональные инвесторы имеют больше инвестиционных возможностей, поэтому этот источник средств более дорогой, и банкам, возможно, придется платить более высокие процентные ставки.
Ставки по ипотеке затем повысятся, чтобы отразить более высокую стоимость банковского ипотечного финансирования, если финансирование получить трудно. Если у банков есть много денег для ссуды, а рынок жилья медленный, любой заемщик, финансирующий дом, получит «специальные скидки по ставке», а кредиторы будут очень конкурентоспособными, сохраняя ставки на низком уровне.
Фискальная политика
Та же логика применима к кредитным рынкам в целом.В условиях быстро развивающейся экономики многим фирмам необходимо занимать средства для расширения своих заводов, финансирования товарно-материальных запасов и даже приобретения других фирм. Потребители могут покупать машины и дома. Эта потребность поддерживает спрос на капитал на высоком уровне, а процентные ставки выше, чем они могли бы быть в противном случае.
Правительства также будут брать займы, если они потратят больше денег, чем собирают в виде налогов для финансирования своих программ за счет «дефицитного финансирования». То, как правительства тратят свои деньги и финансируют свои усилия, называется фискальной политикой.Высокий уровень государственных расходов и займов затрудняет получение займов для компаний и частных лиц, что приводит к так называемому эффекту «вытеснения».
Денежно-кредитная политика
Еще одним важным фактором, влияющим на изменение процентных ставок, является денежно-кредитная политика. Центральные банки изменяют денежную массу, пытаясь управлять экономикой и контролировать инфляцию. Если правительство ослабляет денежно-кредитную политику, это означает, что оно «создало больше денег». Центральный банк, такой как Федеральная резервная система или Банк Канады, фактически создает больше денег, помещая их на свои счета в коммерческих банках.Это снижает процентные ставки, потому что больше денег доступно как кредиторам, так и заемщикам. Если денежная масса снижается за счет изъятия денег из банков, денежно-кредитная политика «ужесточается», что вызывает рост процентных ставок.
Проблема в том, что никто точно не знает, сколько денег необходимо экономике в любое время и как они фактически используются, когда они становятся доступными.