Зарубежное инвестирование понятие виды: Учебники по экономике, финансам, менеджменту

Учебники по экономике, финансам, менеджменту

 

Международный переток капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого перетока являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли[1]. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации — инвестору.

В наиболее общем виде инвестиции могут быть определены как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций[2]:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов[3].

Успешно распространять свои операции на зарубежные рынки компании позволяют: ее способность лидировать, умение организовать деятельность на внешних рынках, проводить маркетинговые исследования рынка, осуществлять эффективный финансовый менеджмент, обеспечивать себя необходимыми финансовыми ресурсами и способствовать развитию человеческих ресурсов.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования[4]:

Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).

Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала. Ведущими инвесторами являются экономически развитые страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).

В 2003 г. общемировой приток только прямых иностранных инвестиций оценивался в 370 млрд. долл. Как правило, главным их источником являются транснациональные корпорации (ТНК). Сто наиболее крупных в мире по размерам иностранных активов ТНК владеют через свои иностранные филиалы почти 2 трлн. долл., контролируя, по экспертным оценкам, пятую часть глобальных зарубежных активов (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Транснациональные корпорации с наибольшими зарубежными активами

(по данным за 2003 г.)[5]

 

Место	Наименование ТНК	Страна материнской компании	Зарубежные активы, млрд. долл.
1	«Royal Dutch Shell»	Великобритания	79,7
2	«Ford Motor Company»	США	69,2
3	«General Electric Company»	США	69,2
4	«Exson Corporation»	США	66,7
5	«General Motors»	США	54,1
6	«Volkswagen AG»	Германия	49,8
7	IBM	США	41,7
8	«Toyota Motor Corporation»	Япония	36,0
9	«Nestle SA»	Швейцария	33,2
10	«Bayer AG»	Германия	28,1

 

Анализ показывает, что значительны также изменения и в направлениях прямых инвестиций: до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, тогда как в последнее время вкладчиков притягивают страны с уже развитой экономической системой. Объясняется данное поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее – в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. Импортером капитала становится и США, причем последние годы здесь приток прямых инвестиций даже превышает их отток.

В 2003 г. развивающиеся страны получили иностранных инвестиций на сумму в 129 млрд. долл. и вложили за границей 51 млрд. долл. Удельный вес этой группы стран в общемировом импорте инвестиций повысился до 37% (рис. 1.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Объемы ввоза и вывоза иностранных инвестиций (ИИ)

 

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью современных экономических отношений, которые постоянно развиваются и требуют своего дальнейшего изучения. При этом, важной особенностью инвестиционной деятельности можно считать возможность обеспечения с ее помощью устойчивого развития различных отраслей хозяйства, и, в конечном счете, всей жизнедеятельности общества – как для стран-доноров, так и стран-реципиентов.

 

 

 

2. Классификация и виды инвестиций. Инвестиции: конспект лекций

2. Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;

4) портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

6) финансовые – долговые обязательства государства;

7) тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:

1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4) определенный срок вложения средств;

5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами – инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:

1) дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;

2) обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;

3) усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы – это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал – это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:

1) по объемам вложений:

а) реальные;

б) финансовые;

2) по срокам вложений:

а) краткосрочные;

б) среднесрочные;

в) долгосрочные;

3) по цели инвестирования:

а) прямые;

б) портфельные;

4) по сфере вложений:

а) производственные;

б) непроизводственные;

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные;

б) государственные;

в) иностранные;

г) смешанные;

6) по регионам:

а) внутри страны;

б) за рубежом;

7) по рискам:

а) агрессивные;

б) умеренные;

в) консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне– и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Международные инвестиции: виды, регулирование, защита

26.07.2016

Сложности с внедрением многих перспективных проектов вызваны существующими проблемами в области финансирования. Не редки случаи, когда для решения масштабной задачи недостаточно денежных средств внутри одной страны и необходимы международные инвестиции.

Что собой представляют международные инвестиции

Понятие инвестиции предполагает такое размещение имеющегося в наличии капитала, которое позволит сохранить его в полном объеме или получить определенный процент прироста в будущем.

Движение мировых финансов основано на неизменности международного капитала, которая определяется различным уровнем материальных средств в странах мира, сложившимися историческими условиями, степенью развития производственно-хозяйственных и рыночных отношений.

В общем понимании международные иностранные инвестиции — это финансовые вложения при условии взаимодействия представителей различных мировых государств. Классификация мирового движения финансов осуществляется по следующим основным признакам:

• Источники получения капитала;
• Характер применения финансовых средств;
• Период размещения капитала;
• Целевая направленность финансирования.

В зависимости от вышеперечисленных признаков инвестирование может быть представлено в нескольких формах, о которых пойдет речь в данной статье. Можно выделить следующие преимущества инвестиций международного характера:

• Предоставляемая государством возможность создания предприятий с иностранным капиталом;
• Льготные условия размещения иностранного капитала, обеспечивающее отсутствие переплат по процентам;
• Минимальный контроль со стороны государственных органов страны размещения финансов;
• Отсутствие разграничений по учету дохода от внутренних и внешних финансовых;
• Полное отсутствие или минимальные ставки налогообложения;
• Выплата полученных доходов инвестору не производится в короткие сроки, что дает больше возможностей для развития проекта.

Какие различают виды иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции в международном частном праве классифицируются по наиболее важным факторам:

— По форме собственности иностранного капитала:

• Частные – международные инвестиции частных субъектов, размещенных за пределами государства;
• Государственные – финансы, инвестируемые по распоряжению государственных органов;
• Смешанные – смешанные инвестиции с присутствием частного и государственного капитала.

— По форме активов в составе инвестируемых финансов:

• Реальные – вложение финансовых средств в длительные проекты, связанные с закупкой оборудования в других странах;
• Нематериальные – приобретение лицензий, прав и иных активов нематериального характера;
• Финансовые – инвестиции в акции, ценные бумаги и др.

— По характеру объектов размещения капитала:

• Прямые – наиболее популярный вид иностранных инвестиций, предусматривающих целевое размещение финансов и систематический контроль проекта со стороны инвестора;
• Портфельные – вид иностранных инвестиций, когда происходит приобретение части акций с целью получения дивидендов;
• Прочие – включают широкий перечень инвестиций иностранного характера, в том числе и размещение финансов на банковских счетах, предоставление кредитов и т.д.

— По способу применения иностранных инвестиций:

• Ссудные – финансовые ресурсы передаются на условии займа для получения дохода в виде процентов;
• Предпринимательские – финансовые ресурсы направляются в качестве иностранных инвестиций для получения дивидендов от прибыли.

Все формы иностранных инвестиций в свою очередь можно разделить на 2 категории:

1. Финансовые – иностранные инвестиции включающие финансовые ресурсы и ценные бумаги.
2. Основные фонды – иностранные инвестиции, направленные на покупку зданий, оборудования, производственных средств и др.

Про прямые иностранные инвестиции подробнее

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — денежный вклад с целью получения долгосрочной экономической выгоды в стране вложения капитала и гарантирующий инвестору контроль над размещенным капиталом.

Следовательно, под прямыми иностранными инвестициями подразумевают любую приобретенную инвестором за рубежом собственность и последующие коммерческие сделки, совершенные между инвестором и организацией, в которую был инвестирован капитал.

К основной категории прямых иностранных инвестиций относятся открытие компаний, организаций, филиалов и дочерних предприятий за рубежом, а также приобретение контрольного пакета ценных бумаг или акций какой-либо компании в стране-доноре и другие формы инвестиций.

Организация с иностранными инвестициями может быть:

— Дочерней компанией – организация, где прямой инвестор, не являющийся резидентом, владеет не меньше 50% акций;

— Ассоциированной организацией – предприятие, в котором инвестор, не являющийся резидентом страны-донора, владеет менее чем 50% акций;

— Филиалом – компания, которая является собственностью инвестора.

Прямой инвестор — частная или государственная организация, юридическое или физическое лицо, а также их совместное владение акциями зарубежной компании.

Сегодня акции компаний настолько разбросаны, что контрольный пакет самой компании уже не составляет 50% акций. В некоторых случаях, даже владельцу 5% акций дает решающее право голоса в управлении, поскольку у остальных владельцев на руках может быть меньший процент акций. В такой стране, как США, прямыми инвестициями может считаться доля в уставном капитале предприятия от 10% и выше. Количество акций менее 10% относится к категории портфельных инвестиций.

Ограничение ставки до 10% для предприятий с иностранным капиталом установлено международными организациями с целью эквивалентного передвижения прямых и портфельных инвестиций.

Взаимосвязь международной торговли и прямых иностранных инвестиций

Торговая политика использует разные методы воздействия для стимулирования прямых иностранных инвестиций. Существующие условия высоких тарифных ставок создают предпосылки для развития иностранных инвестиций, способствующих развитию экономического рынка в той стране, где они осуществляются. Также этому могут способствовать и другие ограничения, созданные за рубежом. То, что японские компании перевели свое производство в страны Европейского Содружества и в Америку, не случайно. Это обусловлено ограничениями, якобы добровольными, на основании которых было установлено ограничение на количество экспортируемых из Японии автомобилей.

ПИИ также могут быть использованы для нейтрализации протекционизма. Инвестиционные отношения, которые базируются на принципе «ты — мне, я — тебе» основываются на убеждении, что наценка на стоимость товара, изготовленного за рубежом, с лихвой окупается при большой вероятности введения новых незначительных ограничений в стране на экспорт данной категории товара. В качестве примера имеются предположения, что вероятная угроза протекционизма в свое время способствовала воздействию японских ПИИ в Америке в конце 19 столетия на снижение протекционистских мер, которые были результатом антидемпинговых решений, а также решений с клаузулой вероятностью отказа.

В тот период, когда инвестируемые страны намеренно устанавливают высокие тарифы как стимул для инвестиций, выгоды от таких ограничений лимитированы. ПИИ, которые привлекаются на протекционистские рынки, со временем превращаются в отдельные производства, зависящие от внутреннего рынка без конкурентных возможностей изготовления товаров на экспорт. Высокие наценки на ввоз импортного сырья и комплектующие детали позволяют только снизить конкурентную способность на мировом рынке, особенно при высоких ценах на местное сырье или при его плохом качестве, что дает возможность защитить отечественного производителя данного товара. Нежелательное воздействие высоких тарифов на импорт материалов и сырья можно нейтрализовать, используя на таможне льготные схемы на импорт сырья, используемого для изготовления товаров на экспорт. Эти льготы являются стандартным пакетом, который предлагается иностранным инвесторам тех стран, где инвестируемые производства изготавливают продукцию на экспорт.

Прослеживается четкая взаимосвязь международной торговли и прямых иностранных инвестиций. Невысокие тарифные ставки на импорт всегда служат фактором, позволяющим привлечь высокие объемы ПИИ. Особенно привлекательным для международных иностранных инвестиций выглядит обязательный характер таких ставок. В этом случае низкие тарифы даже более привлекательны, чем таможенные льготы. В ходе недавнего исследования, направленного на сравнение прямых международных инвестиций государств азиатского региона с латиноамериканскими государствами, была получена картина, демонстрирующая привлекательность для международных иностранных инвестиций, направленных на экспортное производство относительно открытых рынков (Азия), и привлекательность для ПИИ, направленных на удовлетворение внутренних потребностей для относительно защищенных рынков. Такие данные совпадают с выводами еще одного исследования, которое было проведено в 1992 году, согласно которому:

— Объем экспорта в общем потоке продаж японских предприятий в Азии составляет 45%;

— Объем экспорта в общем потоке продаж японских предприятий в Латинской Америке составляет 23%.

Все это позволяет утверждать, что низкая тарифная политика является эффективным инструментом для государств, которые ставят задачу глубокой интеграции с международным рынком, особенно в случае обязательности низких тарифов.

Это можно объяснить также долгосрочным характером прямых международных инвестиций. Дело в том, что таможенные льготы обычно носят временных характер, а для инвестиций неопределенность по срокам всегда является негативным фактором.

Региональные торговые соглашения и ПИИ. Размер рынка служит решающим фактором в принятии положительного решения международной компанией по осуществлению прямых иностранных инвестиций. Именно поэтому снятие таможенных барьеров, формирование свободных экономических зон, создание таможенных союзов и другие подобные процессы дают возможность предприятиям работать на интегрированном рынке и использовать эффект масштаба для получения личных преимуществ. Такая ситуация положительно сказывается на международных иностранных инвестициях. Политика единого рынка, реализуемого ЕС, стимулирует масштабные международные иностранные инвестиции в этом регионе. Такая тенденция наблюдается по иностранным инвестициям как со стороны членов ЕС, так и со стороны других государств. Такое же влияние на иностранные инвестиции оказывали и некоторые другие региональные торговые договоры.

Наиболее часто используемой формой региональных торговых договоров выступают зоны свободной торговли (ЗСТ). В отличие от таможенных союзов для соглашений по зонам свободной торговли присуще сохранением собственной системы внешней тарификации для участников ЗСТ. При таких условиях возникает необходимость формирования нормативов по установлению происхождения товара. Необходимо установить применимость правил, которые приняты для продукции, выпускаемой на территории стран-участниц ЗСТ. Нужно установить по каждому товару, который импортирован государством ЗСТ и подвергнут последующей переработке, является ли страной его происхождения третье государство, либо он уже перешел в разряд продукции государства ЗСТ.

Необходимо учесть протекционистский характер правил установления происхождения продукции. Они, иногда даже и не преднамеренно, могут формировать направление движения иностранных инвестиций. К примеру, одежда, выпускаемая на мексиканской территории, согласно нормам Североатлантического соглашения о свободной торговле (НАФТА), не облагается пошлинами при поступлении на рынок Соединенных Штатов, если при ее производстве полностью использовалось сырье, поставленной из Северной Америки. В результате мексиканские компании, работающие на рынке одежды стоят перед выбором:

— Закупить сырье в Североамериканском регионе и обеспечить себе преимущества беспошлинного ввоза продукции на крупнейший рынок;

— Найти поставщиков сырья вне НАФТА по более низкой цене и потерять возможность беспошлинного ввоза.

Учитывая достаточно высокие ставки ввозных пошлин на готовую одежду в Соединенных Штатах, мексиканские производители вынуждены закупать сырье в пределах соглашения НАФТА и не заниматься поиском более дешевых предложений. Такая ситуация создает привлекательность для иностранных инвестиций со стороны производителей текстиля из третьих стран в производственные мощности на территории НАФТА для возмещения потерянных прибылей. При этом, стимул для иностранных инвестиций в этой ситуации намного сильнее, чем от льготных условий установления происхождения товара.

Ряд соглашений по региональной интеграции привели к формированию систем с единым центром, от которого отходят лучи. Примером такого образования может служить Таможенный Союз ТС. В этом случае участники соглашения могут подписывать торговые договора со странами, которые не имеют торговых соглашений между собой. В результате они являются как-бы лучами от единого центра ТС, не связанными между собой. Подобные схемы нарушают структуры прямых иностранных инвестиций, так как стимулируют инвестиции в центр системы, в результате которых можно получить преимущества беспошлинной торговли на рынках всех стран «лучиков». Данный пример демонстрирует существенное влияние торговой политики на иностранные инвестиции, но справедливо и обратное утверждение.

Влияние иностранных прямых инвестиций на торговлю. Существует мнение, что прямые иностранные инвестиции служат причиной снижения объема экспорта продукции из определенного государства, являющегося источником ПИИ, и, наоборот, способствуют росту экспортных операций в стране инвестирования. С объемами импорта наблюдается обратная ситуация, поэтому рост импорта в стране происхождения иностранных инвестиций отрицательно сказывается на проценте занятости населения и платежном балансе.

Такое мнение основано на традиционном взгляде на иностранные инвестиции, согласно которому иностранное зарубежное производство используется в качестве альтернативы экспорту на иностранные рынки. Мнение о замещении прямыми иностранными инвестициями экспорта основано на следующих фактах:

— Согласно статье, опубликованной в 1957 году, свобода перемещения капитала может служить альтернативой свободной торговли. В упрощенном понимании это говорит о том, что свободное перемещение средств производства приводит к таким же результатам, как и свободное перемещение продукции или услуг;

— До 80-х годов прошлого века в развивающихся странах была популярна политика по замещению импортных операций. Устанавливая преграды для импорта, власти таких стран стимулировали увеличение прямых иностранных инвестиций. Результатом таких действий становилось замещение импорта внутренним производством.

Нужно ответить, что вышеописанное традиционное представление об иностранных инвестициях и международной торговле как о замещающихся факторах не учитывает целый комплекс устоявшихся связей в современной мировой экономике. Прямые иностранные инвестиции, замещая некоторую часть объемов экспорта в инвестируемой стране, могут и не приводить к снижению объемов экспорта в государство инвестирования. Для иллюстрации данного утверждения можно привести пример компании, которая не имеет разрешения на осуществление иностранных инвестиций и, поэтому, экспортирует продукцию на конкретный рынок. Если в будущем предприятие получает возможность совершения иностранных инвестиций, то объемы экспорта государства источника иностранных инвестиций будут определяться следующими факторами. При сохранении объемов производства компании экспорт будет замещен организацией производства в стране инвестирования. Такая ситуация может привести к росту объемов экспорта промежуточной продукции и услуг из государства источника иностранных инвестиций. Если объемы производства при этом не меняются, то «промежуточный» экспорт не сможет существенно повлиять на снижения экспортных объемов.

В то же время, как правило, основная задача международных иностранных инвестиций заключается в повышении уровня конкурентоспособности компании перед другими компаниями в данной нише бизнеса. Повысить показатели конкурентоспособности можно несколькими способами:

— Доступ к недорогому сырью и дешевым трудовым ресурсам;

— Снижение затратной части за счет приближения производства к рынку потребления.

Учитывая вышесказанное, можно отметить, что иностранные инвестиции приводят к росту объемов продаж, так как при этом растет потребность в промежуточных ресурсах и средствах производства. Такая ситуация способствует увеличению экспорта из страны источника иностранных инвестиций, потому что филиалы компаний импортируют промежуточную продукцию и услуги в увеличивающихся объемах. В зависимости от степени потребности филиала в закупке средств производства и сырье из страны источника иностранных инвестиций, а также от роста объемов продаж международной корпорации происходит прирост объемов экспорта (при изменении структуры экспорта за счет увеличения части промежуточных продуктов). Прямые иностранные инвестиции способствуют экономическому развитию страны инвестирования, в результате которого происходит повышение спроса на импорт продукции из страны источника иностранных инвестиций.

Рассмотрим также воздействие прямых иностранных инвестиций на импорт государства источника инвестиций. Определенный процент, а возможно и полный объем, ресурсов и средств производства, которые импортировались до внедрения иностранных инвестиций перестанут импортироваться в страну источник иностранных инвестиций.  В то же время филиал, размещенный в стране инвестирования, может через некоторое время начать обслуживание внутреннего рынка страны источника иностранных инвестиций. Это приведет к росту объемов импорта готовой продукции. Учитывая описанные выше, а также ряд других факторов, можно сказать, что утверждения о взаимном вытеснении прямых иностранных инвестиций и импорта инвестирующей страны являются безосновательными.

Дискуссии о взаимном влиянии прямых иностранных инвестиций и торговли государства источника инвестиций продолжаются до настоящего времени. Нужно понимать сложность установления связей между иностранными инвестициями и торговлей государства инвестирования. Характер взаимосвязей может определяться эмпирическим путем в процессе анализа данных. Это утверждение подкрепляется тем фактом, что динамика влияния иностранных инвестиций на государство объект инвестирования может меняться под влиянием факторов стимулирования внедрения инноваций, повышения конкурентоспособности, производительности труда и так далее. Факторы воздействия прямых иностранных инвестиций имеют важное значение для формирования состава импорта и его объема. Установить связь иностранных инвестиций с объемами импорта и торговли в целом намного сложнее, чем может показаться на первый взгляд.

Положительное влияние. Существующие исследования демонстрируют незначительное преобладание положительных моментов во влиянии прямых иностранных инвестиций на экспорт страны источника инвестиций. Нет существенных эмпирических подтверждений негативного воздействия иностранных инвестиций на объемы экспорта из государства инвестора. Еще меньше можно привести доказательств связи иностранных инвестиций с импортом государства инвестора, но и они в большей части оказывают положительный эффект.

Существующие данные демонстрируют отсутствие конкуренции между прямыми иностранными инвестициями и экспортом государства объекта инвестирования, а также, хоть и небольшое, но все же положительное влияние иностранных инвестиций на импорт такого государства.

Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций

Современная правовая доктрина РФ предполагает внутреннее и внешнее (международное) регулирование иностранных инвестиций. С учетом основных положений Конституции можно отметить главенствующую роль имплементированных международных положений, поэтому анализ правовой базы логичнее проводить, начиная с исследования договоров и соглашений международного характера.

Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций имеет 2 конвенции, представляющие наибольшую ценность для инвесторов в РФ. Это Сеульская (МИГА) и Вашингтонская конвенции. Первая была подписана и ратифицирована РФ еще в 1992 году, а вторая, хоть и подписана представителями России, но до сих пор не ратифицирована. Кроме этих основных актов существует много других договоров между правительствами России и других государств, цель которых заключается в двухстороннем управлении иностранными инвестициями.

Вашингтонская конвенция, цель которой — международная защита иностранных инвестиций, направлена на регулирование отношений страны-реципиента (государство, законодательство которого регулирует процессы инвестирования) и частных инвесторов. Согласно этому документу, предусмотрено, что судебные разбирательства по таким делам происходят не в законодательном поле страны или в национальных судебных учреждениях, а подчиняются специально сформированному для таких целей органу, которым управляет МБРР (Международный банк реконструкции и развития). Эта конвенция, подписанная Россией в 1993 году, но не ратифицированная до этого времени, гарантирует частным инвесторам справедливое, незаангажированное рассмотрение споров, связанных с иностранными инвестициями.

Сеульская конвенция направлена на защиту иностранных инвестиций от потенциальных рисков некоммерческого характера. В ее рамках сформирована международная организация, обеспечивающая страхование рисков иностранных инвестиций (Международное агентство гарантии инвестиций, МАГИ). Предоставление таких гарантий возможно в случае обоснованности иностранных инвестиций с предоставлением соответствующих доказательств. МАГИ может гарантировать покрытие таких рисков, как общественные беспорядки, военные операции, годарственные экспроприации и т.д. В 2013 году МАГИ насчитывало более 170 участников.

В СНГ был разработан свой документ, обеспечивающий гарантии для международных инвестиций —  Конвенция о защите прав инвестора, подписанная в российской столице в 1997 году. Не углубляясь в тонкости данного акта можно выделить его основную суть, заключающуюся в соединении основных принципов двух перечисленных выше конвенций и права государств членов СНГ. РФ с 2007 года не входит в данную конвенцию, так как взаимоотношения с иностранными инвесторами регулируются двухсторонними соглашениями с конкретными государствами по отдельности.

Законодательная база России включает десятки договоренностей по защите иностранных инвестиций со странами ЕС, Балтики, Скандинавии, Азиатского региона и Японией. На базе анализа большинства международных договоров можно сформировать вывод о наличии определенных закономерностей. Это проявляется в присутствии правил, обеспечивающих гарантированную страховую защиту от потерь при иностранных инвестициях. Кроме того, во многих соглашениях предусмотрена защита от двойного налогообложения при иностранных инвестициях, что положительно сказывается на их объемах.

Как происходит регулирование иностранных инвестиций в России

Разработанные нормативы, механизмы и международные правовые акты, целью которых является защита иностранных инвестиций, отличаются эффективностью и непредвзятостью. В то же время и национальное законодательство играет существенную роль в регуляторной политике страны в отношении иностранных коммерческих инвестиций. С 90-х годов и в отечественном праве появился целый ряд законодательных актов, регулирующих иностранные инвестиции. Наиболее значимыми в этом перечне являются ФЗ 39 «Об инвестиционной деятельности» и Закон «Об иностранных инвестициях». Оба законодательных акта изданы еще в 1999 году. В законе об иностранных инвестициях определяется особое положение иностранных инвесторов, ограниченное по видам деятельности, и предусмотрены варианты изъятия инвестированного капитала в описанных законодательством ситуациях. Кроме ограничительных положений данный закон содержит ряд пунктов по предоставлению гарантий иностранным инвесторам.

Несмотря на высокий уровень законодательства по иностранным инвестициям, в нем существует целый ряд коллизий. До настоящего времени нет четкого правового регулирования договоров концессии для иностранных инвестиций, отсутствуют описания механизма предоставления гарантий по рискам, связанным с иностранными инвестициями и т.д.

 Существование таких казусов служит для иностранных инвесторов индикатором отношения государства к тем, кто имеет желание вложить капитал в конкретную отрасль. Существует общепринятая система оценивания безопасности иностранных инвестиций, которая основана на анализе уровня развития законодательной базы, социального и экономического развития, государственной власти. Поэтому, невзирая на декларирование государством благоприятной политики в отношении иностранных инвестиций, можно отметить наличие существенного препятствия в виде законодательства.

Регулирование иностранных инвестиций в РФ с точки зрения права в основном выражается в общих позициях государства по вопросам капиталовложений со стороны иностранцев. Но, для того чтобы привлечь иностранные инвестиции простого декларирования намерений с общими формулировками явно недостаточно. Для этого следует работать над созданием условий благоприятствования стабильности в области экономики, политики и права.

В законе об иностранных инвестициях закреплены некоторые положения, обеспечивающие гарантии по иностранным инвестициям в РФ:

• Возможность выбора той или иной формы иностранных инвестиций на территории РФ, которые не противоречат законодательным нормам.
•  Возможность передачи всех прав по иностранным инвестициям между субъектами. Если подобное предусмотрено положениями соглашения, инвестор имеет право на уступку прав требований и на перевод имеющихся долговых обязательств.  Кроме того, такие операции могут быть выполнены в соответствии с решением судебных органов или при других условиях, закрепленных в гражданском праве.
• Возможность компенсировать имущество или его стоимость после его изъятия и национализации.   Законодательство предусматривает запрет принудительного изъятия имущественных средств, помимо случаев, прямо предусмотренных в законодательных актах.  
• Гарантии для иностранных инвестиций со стороны частных лиц от нежелательных изменений существующего законодательства. Правовые нормы закрепляют права иностранного инвестора на благоприятное законодательство на весь срок окупаемости проекта с иностранными инвестициями (7 лет). В течение этого срока невозможно разрушить проект с помощью принятия новых правовых актов.
• Возможность пользоваться полученной прибылью как на территории страны инвестирования, так и за ее пределами. Согласно 11 статье Закона об инвестициях, предусмотрен вывод всех средств из дохода от иностранных инвестиций либо их оборот внутри сраны с последующим реинвестированием.
• Доступность для вывоза за территорию страны наряду с финансовыми средствами документов и ценной информации на всех видах носителей, а также ввоз такой информации в качестве средств иностранных инвестиций.
• Права на покупку акций и ценных бумаг. Иностранным инвесторам дается возможность приобретения любых ценных бумаг.
• Право на приватизацию объектов и имущества. Субъекты иностранных инвестиций имеют право покупки акций государственной собственности, а также приобретать доли в уставном капитале предприятий.  
• Право на приобретение всех видов недвижимого имущества.

Интересные особенности международных иностранных инвестиций

Можно отметить перечень специфических моментов, характерных для международных инвестиций в России, оказывающих негативное воздействие на их устойчивость и характер.

Во-первых, большая доля международных инвестиций в РФ торговыми или другими видами кредитов. Более 30% кредитных средств российских компаний, работающих в нефинансовой сфере, а также свыше 50% долгосрочных кредитов имеют зарубежное происхождение. Эти показатели намного уступают аналогичной статистике ведущих государств, где прямые или портфельные международные инвестиции превышают 0,9 общих объемов кредитования. Если оценить вклад международных инвестиций прямого характера в валовом приросте основного капитала в РФ, то получим достаточно низкий показатель (не более 5%). В других государствах эти показатели будут значительно выше:

— Соединенные Штаты до 18%;

— Бразилия до 29%;

— Польша – до 25%;

— Китай до 15%.

Особенно выделяется в этом перечне Казахстан, где в определенные периоды доля международных инвестиций в приросте капитала достигала 55%.

Следует отметить, что именно международные инвестиции в виде займов несут угрозу стабильности, что подтвердил международный финансовый кризис, при котором наблюдался массовый отток иностранных капиталов.

Во-вторых, международные инвестиции привлекаются преимущественно в сырьевой сектор, пищепром и торговлю. Примеры таких международных инвестиций:

— В 2004 году участники проекта «Сахалин-1» для разработки месторождения инвестировали порядка 1,8 млрд долларов США;

— Предприятие из Норвегии Orkla купило компанию «СладКо»;

— Компания InBev (Бельгия) при поглощении SUNInterhrew вложила 650 долларов;

 — В 2006 году Sinopec (Китай) провела одну из крупнейших сделок по покупке ОАО «Удмуртнефть»;

— В этом же году французская компания Societe General приобрела акции Росбанка;

— В 2008 году бренд «Ашан» выкупил часть торговых площадей «Рамстор»;

— Компания PepsiCo произвела покупку ОАО «Лебедянский».

Нашей стране необходимы международные инвестиции в области высоких технологий и внедрения передовых достижений в области науки и техники. В то же время на практике чаще всего привлечение иностранных финансов происходит в те сектора экономики, которые привязаны к месторождениям природных ископаемых и рынкам сбыта, а, следовательно, такой бизнес не может развиваться в других регионах.

В-третьих, международные инвестиции в реальные области отечественной экономики не способствуют снижению объемов вывоза капитала. Увеличение объемов валютной выручки за счет увеличения экспорта товаров сопровождается выводом капитала с использованием «серых схем». Анализируя такую ситуацию, можно отметить, что очень часто в виде международных инвестиций в экономику России возвращаются средства «российского» происхождения, которые за счет невозврата валютной выручки и фиктивных импортных операций были выведены из-под контроля налоговых органов.

Эксперты, невзирая на положительный инвестиционный рейтинг, основанный на долговых обязательствах, присвоеный ведущими мировыми организациями S&P, Moody’s и Fitch, указывают на преимущественно неблагоприятные условия бизнеса в России. Это обусловлено политическими рисками, закрытостью отечественных корпораций, низким уровнем проведения реформ экономического и конституционного характера.

Главным фактором, снижающим инвестиционную привлекательность российского рынка, подавляющее большинство инвесторов считают коррупцию. По данным ежегодного анализа уровня коррупции в разных государствах мира, который проводится Transparency International, в 2015 году наша страна занимала 119 место из 168. Естественно, что такая оценка является сигналом для владельцев и управляющих крупных мировых предприятий о рисках ведения бизнеса в России.

Объем иностранных инвестиций, поступающих в российскую экономику, сдерживается также из-за бюрократических тенденций, которые приводят к увеличению затратной части бизнеса. Сложности с получением лицензий, разрешительной документации, согласований и других документов существенно усложняют работу компаний и ведут к затягиванию сроков реализации проектов с международными инвестициями. Решить проблему призвано упрощение данных процедур для иностранных компаний или предприятий смешанных фирм.

Существенным барьеров для иностранных инвестиций в России является несовершенное законодательство и отсутствие надлежащей правовой практики в этой области. В мировом рейтинге Всемирного экономического форума за 2015 год наша страна занимает 45 место, что на 8 пунктов выше предыдущего года. РФ соседствует с Маврикием и Латвией. Доклад ВЭФ (Восточный экономический форум) отмечает, что повышение рейтинга инвестиционной привлекательности связано с факторами, имеющими макроэкономический характер, и в том числе с пересмотром Международным Валютным Фондом покупательной способности национальных валют. Даже несмотря на нахождение в состоянии рецессии, основные макроэкономические показатели отечественной экономики превосходят показатели целого ряда государств. Авторы доклада к преимуществам экономики РФ отнесли уровень высшего образования и вовлеченность в него населения, развитую инфраструктуру, повышение уровня внутренней конкуренции. Для того чтобы воспользоваться такими конкурентными преимуществами Россия должна повысить эффективность функционирования государственных институтов, потенциал в области инноваций, уровень доверия иностранных инвесторов и уровень развития рынка финансов.

К негативным факторам, оказывающим влияние на иностранные инвестиции в настоящее время добавилось падение спроса на внутреннем рынке, а также экономические санкции и снижение мировых цен на нефть. Все это в совокупности с традиционными явлениями российской экономики – коррупцией, неэффективностью госуправления, высокими налогами снижает конкурентоспособность и создает существенные препятствия на пути иностранных инвестиций.

В сложившихся условиях повысить рейтинг РФ на мировом рынке, достойно выйти из кризиса можно, только улучшив имидж страны и проводя политику привлечения иностранных инвестиций. Решение таких задач предполагает эффективное проведение экономико-административных реформ, преодоление коррупции, развитие права и практики применения законодательных норм.

Как осуществляется защита иностранных инвестиций

Международная защита иностранных инвестиций предполагает удовлетворение заинтересованности инвестора в рассмотрении споров не в национальных судебных организациях, а в третейском суде – коммерческом международном арбитраже. Этот вариант рассмотрения споров может предусматриваться договором между инвестором и правительством, международными соглашениями (при участии конкретной страны) или многосторонними договорами.

Для того чтобы стимулировать иностранные инвестиции государства, заключают соглашения, регулирующие защиту капиталовложений. Эти акты имеют много общего. Впервые такое соглашение появилось в 1959 году. Сейчас в мире насчитывается более полутора тысяч соглашений в области иностранных инвестиций. В РФ существует около пятидесяти таких актов, при этом у России отсутствуют ратифицированные соглашения с Соединенными Штатами.

К числу самых интересных для инвестора пунктов соглашений об иностранных инвестициях относятся положения по экспроприации. В стандартном варианте соглашения запрещают экспроприацию, кроме ситуаций, когда такие действия необходимы для общественных интересов, не носят дискриминационных характер и сопровождаются выплатой без задержки соответствующей и эффективной компенсации. Предусматривается также технология разрешения спорных вопросов международных арбитражных инстанциях как постоянных, так и ad hoc. Так, в британско-российский договор 1991 года предполагает возможность для инвестора совершить передачу спора:

— В Арбитраж Торговой Палаты Стокгольма;

— В международный арбитраж или суд ad hoc, который назначается по отдельной договоренности или формируемый Арбитражным регламентом Комиссии ООН по праву международной торговли.

В большинстве подобных договоров инстанцией разрешения споров определяется Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), специализированное учреждение под эгидой ООН и Всемирного банка. Данное учреждение основано по Вашингтонской Конвенции 1992 года и является обязательным для всех ее участников. МЦУИС объединяет около 160 стран, включая практически все развитые страны, за исключением РФ. Можно привести также договора международного сотрудничества многостороннего характера в конкретных экономических сферах, в которых также представлены положения по экспроприации и арбитражном порядке разрешения споров. Это, к примеру, Энергетическая хартия и Договор к энергетической хартии ДЭХ (1994 год), которые являются договорами относительно иностранных инвестиций в энергетике. Второй документ подписали более 50 государств и Европейский Союз. Он подписан и Россией, но пока не ратифицирован.

ДЭХ подписала 51 страна и ЕС, но 5 стран, включая РФ, его не ратифицировали. В ДЭХ включены стандартные положения, запрещающие экспроприации:

— Кроме случаев, когда экспроприация необходима в государственных интересах;

— Кроме случаев присутствия дискриминации;

— Без соблюдения предусмотренных юридических процедур;

— Без своевременной и адекватной компенсации.

В договоре представлены также возможности по разрешению спорных ситуаций в арбитраже. Относительно РФ ситуация здесь такая же – ДЭХ подписан, но не ратифицирован.      Согласно 45-й статье этого соглашения, в течении срока от подписания до ратификации соглашения оно обязательно для применения при условии отсутствия противоречий с конституцией государства его законами. Консультации по вопросам присоединения РФ к ДЭХ велись между Евросоюзом и РФ почти до 2004 года, после чего наша страна отошла от этого вопроса. А в последствии в 2009 году Россия и вовсе заявила об отсутствии намерений ратифицировать ДЭХ. Поэтому, сказать с большой вероятностью о применении/неприменении ДЭХ к нарушениям в области иностранных инвестиций в РФ невозможно.

В средине 90-х правительство Венесуэлы проводило политику содействия иностранным инвестициям вплоть до прихода к власти Уго Чавеса в 1999 году. Через 2 года после этого правительство ввело ограничения на участие частных иностранных инвестиций в нефтяных корпорациях, а также были сильно увеличены налоги на добычу «черного золота». Все это привело к национализации нефтяного капитала (при этом нельзя говорить об их экспроприации). Венесуэла участвовала как в Вашингтонской конвенции, так и в международных договорах по иностранным инвестициям. Иски по сложившейся ситуации были отправлены во многие мировые арбитражи, в том числе и в МЦУИС.  В 2012 году Венесуэла вышла из Вашингтонской конвенции. И несмотря на этот выход, МЦУИС продолжает рассматривать сделанные ранее обращения по спорам. Среди таких дел можно отметить:

 — Иск на 30 млрд долларов США от ConocoPhillips;

— Иск на 15 млрд долларов от ExxonMobil.

Есть подобные иски и в других арбитражных инстанциях. Арбитраж Международной торговой палаты по аналогичному иску выставил Венесуэле к возмещению более 900 млн долларов в пользу ExxonMobil. Подобные решения могут приниматься в любой стране, где наличествуют активы Венесуэлы.

Немец Франц Зедельмайер создал в 1991 году совместную компанию с ГУВД Санкт-Петербурга. Согласно договору, ГУВД вносило недвижимое имущество, на реконструкцию которого 2 млн долларов выделил бизнесмен. В 1995 году реконструированное здание изъяли в пользу Управления делами президента РФ, а Зедельмайеру отказали в визе. Стокгольмский арбитраж вынес решение о возмещении бизнесмену 2 350 000 долларов, которые Франц взыскал в виде недвижимых объектов на территории Германии. Это была собственность торгового представительства СССР. Россия пыталась опротестовать данное решение, указывая на дипломатический иммунитет сооружения. Суд Германии подтвердил возможность использования здания в коммерческих целях, после чего РФ вынуждена была выкупать свою собственность в ходе аукциона.

Огромные налоговые требования к ЮКОСу были выдвинуты в 2003 году. Глава концерна Михаил Ходорковский был осужден на 10 лет по различным статьям УК. Это привело к банкротству компании, состояние которой оценивалось в 40 млрд долларов США. Активы ЮКОСА были выкуплены «Байкалфинансгрупп», а в дальнейшем перепроданы Роснефти. Совладельцы обанкроченной компании на основании норм ДЭХ подали иск в 2005 году. Размер требований составил 114 млрд долларов. Через 4 года РФ заявила об отказе ратифицировать данную конвенцию. Гаагский Арбитраж в 2014 году все же удовлетворил данный иск. Согласно принятому решению, действия России эквивалентны процессу экспроприации, что нарушает 13 статью ДЭХ. Согласно решению арбитража, с учетом возмещения судебных издержек, Россия должна выплатить 50 млрд долларов.

 

Виды прямых иностранных инвестиций

Сущность и значение иностранных инвестиций

Расширение движения капитала между различными государствами происходит в современном мире по причине развития международного сотрудничества и глобализации мирохозяйственных связей. В процессе этого сотрудничества растет число международных инвестиций. При направлении капитала в другое государство, инвесторы осуществляют вложения, являющиеся в стране-реципиенте (принимающем государстве) иностранными инвестициями.

Определение 1

Иностранные инвестиции включают финансовые и материальные средства, вкладываемые зарубежными юридическими и физическими лицами в объекты деятельности, а также права на интеллектуальную и имущественную собственность для получения дохода или достижения какого-либо социального эффекта.

Посредством иностранных инвестиций происходит структурная перестройка экономики, обеспечивается экономический рост, создаются новые рабочие места, при использовании материально-финансовых ресурсов и передовых иностранных технологий, современной техники, инновационного оборудования, управленческого опыта и др.

Привлечение зарубежного капитала также ведет к развитию экспортного потенциала государства, расширению импортозамещения, росту технического производственного уровня, качества и конкурентоспособности товара.

Понятие прямых инвестиций

Прямые зарубежные инвестиции включают в себя капитальные вложения для приобретения долгосрочного экономического интереса.

Замечание 1

Прямые иностранные инвестиции представляют собой такую форму инвестирования, при которой инвестор приобретает управленческий контроль над объектом с вложенным капиталом. При этом данные инвестиции должны включать от 10% акционерного капитала при наличии права контроля компании.

Готовые работы на аналогичную тему

Главной целью экспорта капитала является возможность максимизации прибыли путем инвестирования в страны и отрасли, которые могут обеспечить более высокую прибыль в сравнении с государствами происхождения капитала. Основная выгода для принимающего государства — получение в свое распоряжение дополнительных ресурсов:

• капитала,
• технологий,
• управленческого опыта,
• квалифицированного труда.

Виды прямых инвестиций

Замечание 2

Прямые инвестиции проводятся путем вложения собственного капитала в иностранные торговые, промышленные и прочие компании посредством организации экспортером капитала производства в другом государстве.

Прямой зарубежной инвестицией является также реинвестирование прибыли, которую предприятие получает за рубежом, в производство государства, где она была получена.

Компании, которые созданы за рубежом, имеют следующие формы:

1. Предприятие-филиал, которое полностью принадлежит прямому инвестору;
2. Дочерняя компания, в которой прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;
3. Ассоциированная компания, в которой прямые иностранные инвестиции менее 50 %.

К прямым иностранным инвестициям можно отнести первоначальное приобретение инвестором зарубежной собственности и все последующие сделки инвестора и предприятия, в которое был инвестирован капитал.

Основные формы прямых иностранных инвестиций – создание за рубежом компаний, включая:

• дочерние компании,
• филиалы,
• совместные предприятия,
• покупку контрольного пакета акций и др.

Прямыми инвесторами могут являться государственные и частные организации, юридические или физические лица, включая их объединения, которые владеют компанией с прямыми инвестициями за рубежом.

На современном этапе акции компаний значительно разбросаны, при этом контрольный пакет составляет менее 50% акций. Есть предприятия, владение даже 5% акций которого дает право владельцу на решающий голос в управлении, но при условии, что остальные владельцы обладают меньшим пакетом акций. Когда доля инвестиций не превышает 10%, то их относят к портфельным инвестициям.

Понятие инвестиций и их виды

Автор статьи: Судаков А.П.

Вид экономической деятельности, непосредственно связанный с вложением ценностей в перспективные проекты для получения прибыли, определен как инвестирование. Его особенность заключается в отсутствии гарантий доходности, поскольку инвестор может как увеличить свои сбережения, так и лишиться не только процентов, но и основного капитала. Инвестициями может быть любой предмет или явление, которые могут быть подвергнуты оценке, а в результате определенных событий, увеличивать свою стоимость. В чем заключается их сущность, каковы их виды, и в каком ракурсе они применяются отечественными и зарубежными инвесторами?

Что такое инвестиции

Понятие инвестиций и их виды

Капитальные вложения имущественных и неимущественных прав в определенную сферу с целью получения доходности, интерпретируются как инвестиции. Они могут рассматриваться в ракурсе временно свободных средств, являющихся собственностью юридических или физических лиц, направленных для реализации задачи, целью которой является получение прибыли.

Инвестициями могут быть деньги, ценные бумаги, права на имущество и интеллектуальную собственность, а также знания.

Сущность инвестиций заключается в целенаправленности и срочности вложения. Вклад осуществляется на определенный срок, на протяжении или по завершении которого, инвестор вправе рассчитывать на прибыль в размере, оговоренном при заключении сделки. Для него характерна рискованность вне зависимости от выбранной сферы или отрасли. Риск не превышает размеры собственного вклада.

Определение понятия

Инвестирование подразумевает возможность получения пассивного дохода, предполагающего получение прибыли без непосредственного участия вкладчика. Различают несколько схем классификаций вкладов:

• по параметрам объекта;
• по цели;
• по рискам;
• по срокам;
• по форме собственности;
• по региональной принадлежности.

По параметрам объекта

В зависимости от параметров объекта, выделяют реальные, финансовые и спекулятивные инвестиционные схемы.

В реальных формах предусмотрено проведение прямых закупок, предметом которых являются действующие компании и их торговые марки, а также элементы оборудования, земельные участки, движимое и недвижимое имущество, необходимые для обеспечения производства и его развития. Для этих же целей актуальны вклады в обучение руководителя компании и его персонала, направленное на совершенствование предпринимательских позиций, а также производственных и реализационных навыков.

Финансовые инвестиционные схемы ориентированы на покупку ценных бумаг и предоставления кредитных и лизинговых услуг. Целью приобретения объектов спекулятивных форм инвестиций, является обогащение в краткосрочном временном периоде за счет ожидаемого изменения стоимости валюты или драгоценных металлов.

По цели

В зависимости от преследуемой цели вкладчика, выделяют прямые, непрямые, портфельные, реальные, нефинансовые и интеллектуальные типы вклада.

Прямые вклады связаны с покупками для обеспечения предпринимательской деятельности. Все приобретаемые объекты используются только в производственных целях, а инвестор самостоятельно осуществляет вклады. Взаимодействие между участниками сделки происходит напрямую. Если субъект, желающий оформить инвестицию, по какой-либо причине не может это сделать самостоятельно, то в его праве воспользоваться услугами посредников. В таком ракурсе она будет интерпретирована как непрямая.

Виды классификаций

Портфельные инвестиции предполагают вклады в банковские учреждения, подведомственные ЦБ РФ. Нефинансовые вклады ориентированы на регистрацию патентов, ноу-хау или торговых марок. Они способствуют повышению эффективности деятельности, в которую оформляется инвестиция. Интеллектуальные вклады предполагают вложения в денежном эквиваленте в интеллектуальный продукт. Их целью является разработка новейших технологий, патентов и ноу-хау.

По рискам

Все основные виды инвестиций могут быть классифицированы как безрисковые, низкорисковые, среднерисковые и спекулятивные. Первые три типа вклада обеспечивают высокую вероятность получения отдачи от него, ввиду надежного статуса проекта, функционирование которого обеспечивает высокие показатели прибыльности. От спекулятивных инвестиций ожидается максимальная доходность, однако ценности вкладываются в сомнительные программы, что увеличивает шанс потерь инвестора по причине неблагонадежного владельца проекта.

По срокам

Классификация может быть также проведена по периоду инвестирования. При вкладе на срок до одного года, он относится к категории краткосрочных. Инвестиции на временной период от года до трех лет идентифицируются как среднесрочные. К долгосрочной категории относятся оформленные отношения с руководителем проекта на срок, превышающий три года.

По форме собственности и региональной принадлежности

Экономическая сущность понятия

Идентификация инвестиций осуществляется также по форме собственности владельца проекта. В таком ракурсе ее разделяют на частную и государственную. По региональной принадлежности субъекта, предлагающего инвестиционное сотрудничество, различают национальные и иностранные проекты.

Иностранные инвестиции

Решение экономических проблем и проведение реформ сложно реализовать без привлечения иностранного капитала. Чтобы исключить стихийное и непредсказуемое развитие процесса, он был введен под контроль государственной политики.

Иностранные инвестиции определяются долгосрочными вкладами владельцев ценностей зарубежных государств в различные отрасли российской экономики. Их объем определяется привлекательностью объекта, в который иностранный инвестор предполагает оформить вклад, и инвестиционным климатом в стране. Предусмотрено несколько форм сотрудничества с зарубежными партнерами по инвестиционной схеме:

• оформление кредитных отношений между заемщиком – российским субъектом, и кредитором – представителем иностранной финансовой организации;
• выдача кредитов по типу компенсации;
• строительство объектов, полностью принадлежащих инвестору;
• предоставление в лизинг оборудования иностранного производства;
• создание совместных российско-иностранных предприятий, в которых зарубежный инвестор имеет право продавать ценные бумаги;
• сотрудничество сторон, являющихся представителями разных государств без оформления статуса юридического лица.

Инвестиционный климат

Инвестиционный климат формируется рядом факторов, имеющих экономическое, социальное и политическое значения, позволяющие определить уровень рискованности ценностной операции. Он оказывает прямое влияние на объемы вкладов субъектами других государств, определяющих интеграционный уровень в мировом сообществе. Экономистами считается, что чем больше вкладов в субъекты одной страны другим государством, тем солиднее и надежнее она выглядит в глазах партнеров.

Чаще всего, привлекательность иностранных инвестиций связана с возможностью использования недорогой рабочей силы и покупкой дешевого сырья и материалов для обеспечения производственного процесса.

Положительное сочетание параметров экономических индикаторов способствует увеличению активности инвесторов и привлечению капитала. Неблагоприятное состояние климата придает стране непривлекательный инвестиционный статус, при котором капитал покидает страну.

Функциональность иностранного капитала

Зарубежные инвестиции способствуют увеличению технологических и производственных возможностей государства, что обеспечивает новые рабочие места и уменьшает уровень безработицы в стране. Все факторы в совокупности благоприятствуют развитию национальной экономики, однако в глобальной перспективе препятствуют ее продвижению. Двоякое толкование объясняется получением прибыли от функционирования капитала на отечественных субъектах иностранными инвесторами. В данном ракурсе решается единственная проблема, связанная с недостаточностью рабочих мест для предоставления их безработным гражданам.

Характеристики инвестиций

Полноценному развитию российской экономики способствует соблюдение принципов рациональности и разумности соотношений импорта и экспорта капитала. Такое решение исключит элемент экспансии в экономическом сотрудничестве сторон и обеспечит его взаимовыгодность для каждого участника.

Виды иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции классифицируются по нескольким параметрам. В зависимости от формы собственности инвестора, они определяются как частные, государственные и смешанные. Идентифицируя вклады по активам, можно выделить их финансовую, реальную и нематериальную форму.

Финансовые инвестиции рассматриваются в случае покупки иностранцем ценных бумаг российского субъекта. Реальные вклады интерпретируются долгосрочными вложениями в покупку субъектов предпринимательства. О нематериальных вложениях можно судить при приобретении прав собственности, в том числе патента и лицензии.

По характеру применения иностранные инвестиции подразделяются на ссудные и предпринимательские. Ссудные инвестиции представлены в виде выданного кредита, прибыль от которого зарубежный займодатель получает в виде процентов за пользование займом. Предпринимательские вклады предполагают инвестирование средств в бизнес и получение дохода от его функционирования.

Виды иностранных инвестиций

По объекту вложения иностранные инвестиции интерпретируются как прямые, портфельные и другие виды. К прямой модификации относятся вклады, участники которых получают право контроля и участия в управлении компанией. По портфельным вкладам, инвестор может рассчитывать на получение пассивного дохода, формирующегося без его участия. К другим видам можно отнести банковские вклады и торговые кредиты.

Инвестиции зарубежных инвесторов в РФ

Для Российского государства актуальны такие виды иностранных инвестиций, как прямые и портфельные. Анализ статистической информации по объемам прямых инвестиций свидетельствует об уменьшении их востребованности. Несмотря на низкие показатели параметра, на сегодняшний день именно прямые инвестиции остаются основной формой привлечения иностранного капитала. Они могут быть оформлены как в национальной, так и в конвертируемой валюте. Популярностью пользуются вклады в кредиты и в уставный фонд, предоставляющие иностранным инвесторам право принимать участие в управлении отечественными предприятиями.

Отечественные инвестиции

Характеристика инвестиций по степени риска

Ввиду возможности получения высокого дохода за счет повышенного инвестиционного риска в связи с экономической нестабильностью, и низкой стоимостью труда, Россия стала привлекательна и для отечественных предпринимателей. Увеличение внутренних капиталовложений стало причиной создания новых рабочих мест и увеличения доходности населения. Эти факторы способствуют потреблению выпускаемой продукции, а также стимулируют рост ВВП и развитие экономики.

Одним из весомых секторов экономики, имеющих благоприятный инвестиционный климат, является добывающая отрасль. Перспективными, с точки зрения инвесторов, являются нефтегазовая отрасль, промышленность, медико-биологическая, горнодобывающая и металлургическая сферы деятельности.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

Инвестирование в современной экономической ситуации

Мухтаров Медет Мухтарулы, Ергенбек Улжан Ергенбеккызы
Руководитель Надворная Гюльнара Газанфаровна
Студенты 1 курса магистратуры, направления подготовки «Финансы и кредит»
Институт экономики и управления (структурное подразделение) ФГАОУ ВО «КФУ имени В.И. Вернадского» г. Симферополь

Mukhtarov Medet Mukhtaruly, Ergenbek Ulzhan Ergenbekyzy
Scientific adviser Nadvornaya Gulnara Gazanfarovna
Students of the 1st course of the master’s degree, directions of preparation «Finance and credit»
Institute of Economics and Management (structural subdivision) of FGAOU VO «KFU behalf VI. Vernadsky »Simferopol

Аннотация: В данной статье рассматривается важность инвестировании и как она отражается в современной экономической ситуации. Также будем указывать некоторые основные проблемы в осуществлении практических действий в целях получения прибыли. Проблемы в этой сфере очень актуальное, потому что инвестиции непосредственно влияют на основы хозяйственной деятельности, выявляя процессы роста экономики. Время не стоит на месте, так и инвестиция будет развиваться по новому, опираясь на новые технологии в мире. В исследовании указано методы финансирования инвестиционных проектов и виды инвестиций. Методы инвестирования представляют собой достаточно устоявшееся понятие, ограничивающееся различного рода способами изыскания средств для осуществления инвестиционного проекта.
Цель исследование является инвестирование и изучение направлений инвестиционной деятельности. Место инвестирование в современном экономическом мире и как оно работает в целом. Достижение поставленной цели требует решение следующих задач:
 изучить особенности влияние инвестиций на экономический рост страны;
 рассмотреть проблемы и риски при инвестировании;
 рассмотреть будущее инвестиции, переход к инновационному типу развития.
Методом изучение данной работы является рассмотрение развитие инвестиционной деятельности. Конкретными методами изучение выступают комплексные подходы. Изучение данной темы позволить выработать умение принимать решение по вопросам инвестиций, развить способность к инновационным действиям в инвестиционной сфере.
Объектом инвестиции принято называть бизнес или актив, в который инвестор вкладывает свои деньги. Также является любое имущество, это основные фонды и оборотные средства во сферах народного хозяйства, банковские вклады, акции и ценные бумаги, лицензии, научно-техническая продукция и другие объекты собственности

Abstract: This article examines the importance of investing and how it is reflected in the current economic situation. We will also point out some major problems in the implementation of practical actions for profit. Problems in this area are very relevant, because investments directly affect the basis of economic activity, revealing the processes of economic growth. Time does not stand still, so the investment will develop in new ways, relying on new technologies in the world. The study shows methods for financing investment projects and types of investments. Methods of investment are a fairly well-established concept, limited to various means of finding funds for an investment project.
The purpose of the study is to invest and study the directions of investment activity. A place of investment in the modern economic world and how it works in general. Achieving this goal requires the solution of the following tasks:
 to study the peculiarities of the influence of investments on the country’s economic growth;
 to consider problems and risks when investing;
 consider the future of investment, the transition to an innovative type of development.
The method of studying this work is to consider the development of investment activities. Complex methods are used to study complex approaches. Studying this topic allows to develop the ability to make decisions on investment issues, develop the ability to innovate in the investment sphere.
The object of investment is usually called a business or an asset into which the investor invests his money. Also, any property is fixed assets and circulating assets in the spheres of the national economy, bank deposits, shares and securities, licenses, scientific and technical products and other property objects

Ключевые слова: Инвестиция, инвестор, экономика, инновация, вложения, объект, техника, бизнес, капитал, оборудование, метод.

Keywords: Investment, investor, economy, innovation, investment, object, technology, business, capital, equipment, method.

---

В наше время инвестиция является важнейшим элементом хозяйственной жизни и более популярным занятием, так как это лучший способ увеличения личного дохода. Они способны воспроизводить и обновлять основной капитал, а также поднять экономику страны. Исследования проблем инвестирования всегда являлось в центре внимания экономической науки. Так как инвестиции задевают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, выявляя процесс экономического роста в целом. В современном мире инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из экономического кризиса, обеспечения технического прогресса, повышения экономических показателей народном хозяйстве.

Углубленное теоретическое изучение рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на микро и макроуровнях является актуальным. На сегодняшний день одной из важных проблем является обоснование критериев эффективности затрат на инвестиции, а также взаимодействие и обусловленность капитальных вложений и сдвиг структур в экономике, нахождение приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а также в центре народнохозяйственных сфер. Для того чтобы добиться конкретных тенденций макроэкономической стабилизации и корректировать допущенных ошибок требуются дальнейшее развитие начатых реформ, ускорение приватизации, активизация инновационной и инвестиционной деятельности всех участников инвестиционного процесса. [1]

Прежде чем писать, о чем-то важном давайте разберемся в этом. Инвестиция это – денежные средства, ценные бумаги, работы и услуги, иное имущество, иные права, вложенные инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получение прибыли.

Субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами и участниками) могут, выступает физические и юридические лица, иностранные международные организации, а также государства в лице правительств.

При инвестировании нужно хорошо подумать куда лучше вложит свои деньги. И здесь надо отметить, что без знание инвестиционного рынка сделать это крайне сложно, но если у вас немало средств, то вам подойдет любой способ инвестирования. Если у вас мало средств, и вы не хотите рисковать можете пойти в банк и положить денег на депозит, это идеально кто умеет ждать и не хочет рисковать.

Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:

• Общественными и религиозными организациями, юридическими лицами, основанными на коллективной собственности, инвестирования осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями;
• Иностранного инвестирования;
• Государственного инвестирования;
• Совместного инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами резидентами и нерезидентами;

Инвестиционная  деятельность  — это стержень всего процесса расширенного воспроизводства и быстрая ликвидация многих диспропорций в развитии народного хозяйства.

Развития и поднятие народного хозяйства невозможно без активизации инвестиционной деятельности во всех сферах экономики страны. Важная роль в этом процессе развития экономики принадлежит государственному регулированию инвестиционной сферы. Основным рычагом является освоение природных ресурсов, развитие регионов, обеспечения занятости населения, развития науки и техники.

Самые популярные сферы инвестирования современной экономики это:

• Капитальное строительство. В строительной сфере происходить вложение инвестиционных ресурсов в основные строительные фонды;
• Сфера инноваций. В инновационной сфере реализуется весь интеллектуальный и научно-технический потенциал;
• Финансовая сфера (инвестиции вкладываются в различные акции, облигации, ценные бумаги). [2]

Таким образом, инвестиции являются одним из важных компонентов стабилизации экономики и экономического роста страны, которые формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и определять конкурентные позиции стран на мировых рынках.

Именно инвестиции внушительной мере формирует перспектив страны в целом, ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта. Инвестиции, выполненный сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния, так как без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны.

Сейчас нынешняя инвестиционная политика государства предусматривает выполнение комплексных мер по максимуму мобилизации национальных инвестиционных ресурсов, накоплений и сбережений частных инвесторов, привлечению иностранного капитала и увеличение эффективности использования инвестиций. Поэтому активизация инвестиционной деятельности одно из важных способов к развитию экономики и поднятию благосостояния людей. Тем не менее без глубокого анализа макроэкономических показателей и выявление проблем  оценить инвестиционный климат страны не возможно.

Нынче современным способом вовлечение инвестора является вариант создания предприятия в виде акционерного общества с участием зарубежного партнера, это действует и во всех странах бывшего Советского Союза. В таких случаях инициатива исходит, как правило, от тех людей, который пытается заинтересовать потенциального инвестора. Результат принятия инвестиционного проекта основным образом будет зависеть от степени удовлетворения требований зарубежного инвестора.

В зарубежной практике встречаются следующие основные типы инвестиционных проектов.

• Процесс продолжения действующего бизнеса – замена устаревшего оборудования. В основном такие проекты не требует сложных процедур и принятие решений.
• Замено действующего или устаревшего оборудования в более совершенного оборудования в целях снижения производственных затрат. Данный проект требует детального анализа выгодности каждого отдельно анализа.
• Повышения выпуска продукции или увеличение рынка труда. В этом проекте необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта и финансовую эффективность проекта.
• Результат новых стратегических решений и изменение сущности бизнеса. Это расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Здесь все категории анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Ошибка, сделанная в данной проекте приводить к наиболее драматическим последствиям для предприятия.
• Следующее у нас проекты, имеющие экологическую нагрузку. Такие проекты связаны с загрязнением окружающей среды, и поэтому эта часть анализа является драматическим. Основная задача – какому из вариантов проекта следовать: использовать совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или прибрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.
• Другие типы проектов, проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, покупки автомобиля и т.д. [3]

Оценка эффективности инвестиционного проекта выделена следующими принципами, они применяется к любым типам проекта несмотря от их технических, технологических, финансовых и региональных особенности:

• Изучение проекта с начало исследований до прекращения проекта;
• Моделирование финансовых средств, включающих в себе все операции денежных поступлении и расходы;
• Сравнимость условий различных проектов;
• Принцип максимум эффекта. При сравнений противоположных инвестиционных проектов преимущество должно отдаваться проекту с большим значением эффекта;
• Учет фактора времени. При оценки эффективности проекта необходимо рассматривать различные аспекты фактора времени;
• Принцип учет затрат и поступлений. При расчетах показателей эффективности необходимо учитываться только затраты и поступлении;
• Общий учет наиболее существенных последствий проекта;
• Учет участников проекта, противоречие их интересов и различных оценок стоимости капитала;
• Различные стадия разработки и осуществления проекта. Многоэтапность оценки;
• Учет влияние инфляции;
• Учет неопределенных рисков;

При инвестировании надо учитывать риски. Риск является важнейшей характеристикой инвестиций, связанной со всеми видами. Осуществляя инвестиционные проекты, с расчетом получение прибыли инвестор должен идти на экономический риск.

Любое вложение финансовых средств рискованное. [4]

Инвестиционный риск – это возможность целого или частичного потери своих денег или вложений. Деньги, которые в кармане тоже подвержены риску, таким образом, деньги всегда находятся в риске. Вот здесь инвесторы делятся, одни инвесторы боятся риска, они стараются вкладывать свои деньги в самые надежные и безрисковые активы, когда другие наоборот сильно рискуют, ориентируясь только на высокий доход.

Инвестиционные риски делятся на два вида.

Системные (Недиверсифицируемые) риски – это риски, которые обусловлены факторами, действующий на целый рынок, на все ценные бумаги. К таким рискам относится:

• Рыночный риск
• Риск изменения процентных ставок
• Валютный риск
• Инфляционный риск
• Случайный риск

Несистемные (Диверсифицируемые) риски – это риски, характерный определенной компании или отрасли. К таким рискам относятся:

• Деловой риск
• Финансовый риск
• Операционный риск

Столкновения с проблемами инвестирования в Российской Федерации.  Одно из причин является недостаток инвестиционных средств, поэтому крупные инвесторы вкладывают свои средства не на отечественное добро. Также задается вопрос, почему инвесторы других стран и местные считают невыгодным вкладывать свои деньги в Россию?     Здесь мы укажем несколько причин денежных потерь или актуальные проблемы российского инвестирования:

• Одно из важных причин мы можем указать это коррупция с большой буквой. Это проблема существует во всех странах, не только в России, я бы сказал, что такая обширная проблема больше сказывается в странах бывшего Советского Союза. Понять его просто, инвестор, который хочет вкладывать деньги в предприятие без связей, очевидно, дается взятка, здесь и нарастает данная проблема;
• Следующая проблема это когда хочешь открыть собственный бизнес в Российском государстве надо готовить много различных документов. Например, чтобы построить здание надо подготовить более 50 документов. В современном компьютерном мире, когда все указывается на базе данных этот цифр слишком много и займет много времени;
• Проблема с законами. Когда люди обращаются за помощью в сфере инвестирования то в Российской Федерации по этой сфере целая армия законов и нормативных документов, которые часто путаются;
• Политическая проблема. Система власти, которая немалым иностранцам напоминает железный авторитарный режим;
• Различие регионов. Богатый регион (Москва) по денежному обороту превышает самый бедный (Ингушетия).
• Уровень образования в стране. Конкурентными вузами считается только Московский государственный университет и Санк-Петербургский государственный университет;
• Нестабильность курса рубля;
• Язык. Надо признать, что для многих иностранцев русский язык трудно изучается. Это не секрет что и от этого зависят инвестирования. [5]

Несмотря на такие обширные проблемы, заграничные страны вкладывают свои инвестиции в Российскую Федерацию, если указать это такие страны как США, Великобритания и Германия. В настоящее время, если верит экспертам, наблюдается рост прямого инвестирования в стране.

Здесь можно и отметить про венчурный бизнес. Это вложение капитала в перспективные, прогрессивные, предприятия, что имеют в своем запасе большую возможность.

В данное время инвесторы из других стран проявляет большой интерес к недвижимости в Российской Федерации, в основном они вкладывают деньги в коммерческую недвижимость, такие как гостиницы, торговые центры, складские помещения. Наибольший интерес для инвесторов это нефтегазовая промышленность, информационная, аграрная и горнодобывающие сферы.

Надо признать что, несмотря на проблемы, иностранные инвесторы все же вкладывают свои деньги это хорошо, сфера активно развивается и со временем будет плоды, но есть очень много проблем связанные с инвестированием. Современном экономическом мире надо стараться минимизировать вышеуказанных проблем, очевидно тогда интерес инвесторов будет только расти.

Современная инвестирования или инвестиции будущего. «Мы стоим у истоков революции, которая фундаментально изменит нашу жизнь, наш труд и наше общение», так совершенно открыто пишет немецкий экономист Клуас Шваб в своей книге по названию «Четвертая промышленность революции», здесь надо добавить, что это уже подход к инвестициям.

В настоящее время можно осознать, что мы стоим на пороге технологической революции, и скоро нас ждет колоссальное изменение во всех сферах жизни. Если в XX веке электричество дало импульс росту производства, то скором времени предпринимательские взлеты будут устроено на использовании искусственного интеллекта, от умных часов до умных домов, и все это даст новый толчок инвестированию.

Более сто лет назад 70% людей работали в сельском хозяйстве, с появлением механизации и автоматизации число занятых в сельхозпроизводстве сократилось.                  С приходом новой технологий, более 60% профессий будут автоматический заменены современными машинами. Это вопрос времени. Можно ожидать, что упадет значение природной ренты, когда значение технологической ренты заметно вырастет. И уровень развития технологий будет определять экономику страны, которые будут их, делит на технологические и нетехнологические. Ведущие аналитики и экономисты предсказывают, что глобальные перемены будут происходить в производстве робототехника, 3D-печать, сенсоров, технология виртуальной реальности, микрочипов, медицинских роботов, автомобилей без водителей. [6]

Хочу перечислить некоторые компании, которые в будущем может интересовать инвесторов. Это такие компании как доминирующие в интернете:

• Apple;
• Facebook;
• Amazon;
• Alhabet;

Компании, имеющие успехи в области виртуальной реальности:

• IMAX;
• Intel;
• Sony;
• Microsoft;
• Samsung Electronics;

Инвестирование в технологию будущего и от него получить свою долю прибыли это движение человечество вперед. Инвестиционный портфель «Industry 4.0» предлагает инновационных сфер деятельности, которые будут, расширяют современный взгляд на мир и его экономические границы. Industry 4.0 это термин, характеризующий четвертую индустриальную революцию.

Биотехнологии и медицинское оборудование. В настоящее время это индустрия качественно и быстро выпускает препараты для лечения. Согласно статистике Министерства здравоохранения США, в начале 2000 г было выпущено больше фармацевтических препаратов, чем в 1990-х годах. Очевидно, что данная индустрия стремительно растет. [7]

Революция робототехники. Роботизация проявляются в разных сферах и экономике, в основном в персональных услугах и в промышленности. По направлении развитие робототехники существует несколько крупных компаний, такие как Google, Apple, Facebook и Amazon.

Чистые технологии. Современном мире человечество будет стараться делать акцент на экологических чистых технологий. Так как это и называется технология будущего, где не только интеллектуальные робототехники, но и должны быть чистым для окружающей среды.

Кибербезопасность. В данное время это индустрия положено на самом высоком месте и стремительно растет. И сейчас данная сфера жизненно необходимая направления для всех современных компании. Если верит исследовательской компании Gartner, в 2015 году рынок кибербезопасности достиг 75,4 млрд доллара, а далее будет только увеличиваться, может и удвоится.

Социальная сеть. Такая сфера стала неотъемлемой частью нашей жизни, даже оказывает воздействие на такие сферы как политика, здравоохранения, и прочие. Компании связанные с социальными сетями развивает новые пути и улучшает перспективы инвестиционную отрасль.  [8]

В наши дни одно из важных толчков для развития городов и стран является выставка EXPO. Это – международная выставка, которое откроет площадку для демонстрации новых технических и технологических достижений.

«EXPO-2017» — это Энергия Будущего или мост к технологиям будущего и привлечения инвестиций, так отзывается организаторы выставки. А ведь ближайшая выставка состоится в городе Астана, Республика Казахстан. Эта будет первой выставкой, проведенной в странах СНГ.

Такие всемирные выставки дает положительный результат процессу развития новейших технологий и для энергетики будущего. И даст мощный стимул для инвестиций, создавая тысяч рабочих мест. Это позволяет привлечь лучшие мировые технологии, новые разработки в энергоснабжения и энергосбережения. Думаю в будущем эффект от такого получится мощным и результативным. [9]

В EXPO-2017 примут участие более 100 стран мира и более 50 компаний, и у каждой из них есть свои эксклюзивные идеи и товары будущего для выставки. Это реальная возможность для инвесторов со всего мира.

Выводы

Итак, важным элементом развития экономики является инвестиционная деятельность. Вложение капитала в разные производства дает роль мощного рычага, которая будет поднимать уровень жизни и рост экономики. Такую важную деятельность может осуществлять как государственные, так и частные компании и организации.

В статье мы привели толкования понятия «инвестиции», которое имеет свои особенности в различных областях экономической науки. Важную роль в инвестиционном процессе играет инвесторы, заказчики, пользователи объектов, поставщики, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники.

На сегодня требуется устойчивые долгосрочные инвестиций в основной капитал, гарантирующий возможность выпуска конкурентоспособной продукции. Надо четкая инвестиционная и экономическая политика, чтобы реализовать с усилий государства и бизнеса поставленные цели.

В заключение хотим сказать что, современная инвестиция очень важная деятельность со своими разными и сложными проблемами. Достаток и развитие завтрашнего дня зависеть от сегодняшней инвестиции.

Библиографический список

1. Какие бывают виды инвестиций http://kudainvestiruem.ru/obschee/vidy-investicij.html
2. Инвестиции: учебное пособие / Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Питер, 2007
3. Исследование методов инвестирования, используемых российскими предприятиями https://www.scienceforum.ru/2015/885/8763
4. Иностранные инвестиции: Учебное пособие / Зубченко Л. А. – М.: Книгодел, 2008
5. Зарубежное инвестирование http://activeinvestor.pro/zarubezhnoe-investirovanie/
6. Основные формы и методы инвестирования в рыночной экономике http://www.ronl.ru/referaty/finansy/362470/
7. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: учебное пособие / Липсиц И. В., Косов В. В. 2004
8. Казахстан на ЭКСПО 2017 http://www.dknews.kz/economics/23-investments/16783-chto-predstavit-kazakhstan-na-ekspo-2017.html
9. Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.- 5

Инвестиции: экономическое содержание и виды

Инвестиция — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике. Термин «инвестиция» происходит от латинского investio — «одеваю» и подразумевает долгосрочное вложение капитала.

В эпоху феодализма инвеститурой называлась постановка феодалом своего вассала в управление феодом (владение). Этим же словом обозначалось назначение настоятелей приходом, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) приобщать к себе новые территории и участвовать в управлении ими.

С течением времени понятие «инвестиция» пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

Традиционно понятие «инвестор» толкуется как вкладчик, а «инвестирование» — как помещение, вкладывание капитала. При желании в таком толковании можно проследить связь с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние.

Деятельность любой организации, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления ее основной деятельности. Для увеличения уровня рентабельности организация также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность называется инвестиционной.

Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли (дохода).

Основными нормативными документами, регулирующими порядок осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации, являются:

• Гражданский кодекс Российской Федерации;
• Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ;
• Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99 № 160-ФЗ;
• Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99 № 46-ФЗ;
• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 № 39-ФЗ;
• Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 № 164-ФЗ;
• Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ) и др.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение термину «инвестиции». «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Процесс инвестирования отличают следующие особенности:

• Инвестиция приводит к росту капитала. Типичной ошибкой является трактовка инвестиций как любого вложения средств, которое может не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли.
• Инвестиции могут производиться как вложение средств в воспроизводство основных фондов (капитальные вложения), но вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов. Таким образом, понятие «капитальные вложения», часто ассоциируемое с инвестициями, имеет более узкое значение. Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
• Инвестирование может осуществляться не только в виде вложений денежных средств (как отмечается во многих определениях инвестиций), но и в виде движимого и недвижимого имущества.
• Инвестиции имеют долгосрочный характер.

Согласно тому же закону, к субъектам инвестиционной деятельности относятся инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи капитальных вложений.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных средств. Инвесторами могут выступать как физические, так и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы.

Заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Инвесторы могут быть заказчиками. Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором.

Подрядчики — это физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда и государственному контракту, заключенному с подрядчиком.

Пользователи объектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и органы, для которых создаются указанные объекты. Инвесторы могут быть также пользователями капитальных вложений.

Субъект инвестиционной деятельности может совмещать функции нескольких субъектов. Следует иметь в виду, что это лишь условное деление субъектов инвестиционной деятельности. Отношения, возникающие между субъектами, регулируются и другими нормативно-правовыми актами, в том числе Гражданским кодексом РФ, договорами, заключаемыми между субъектами, Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в РФ». Субъекты наделяются правами, обязанностями в соответствии с действующим законодательством. Инвесторы самостоятельно определяют объемы и направления капитальных вложений, осуществляют контроль целевого использования средств.

Традиционно выделяют следующие виды инвестиций:

• Реальные (прямые) инвестиции — вложение частного или государственного капитала в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.
• Финансовые (портфельные) инвестиции — вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.
• Интеллектуальные инвестиции — приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, ведение научных разработок, подготовка специалистов на курсах, передача опыта.

В свою очередь реальные инвестиции можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. Реальные инвестиции могут быть направлены на:

• новое строительство;
• расширение действующего предприятия;
• реконструкцию действующего предприятия;
• техническое перевооружение производства;
• другие цели.

К новому строительству относится строительство объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий и организаций относится также строительство новых филиалов производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией действующих предприятий и организаций понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, путем расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение действующих предприятий и организаций — комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего, физически и морально изношенного оборудования новым, более производительным и экономичным, а также мероприятий по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности и как следствие увеличение выпуска продукции, улучшение ее качества и снижение издержек производства.

Основной причиной для введения такой классификации реальных инвестиций является различный уровень финансовых затрат. Соответственно наиболее дорогостоящим является новое строительство. Остальные виды реальных инвестиций требуют меньших вложений.
Инвестиции можно классифицировать еще по ряду признаков.

По сроку окупаемости различают инвестиции:

• краткосрочные — если период окупаемости не превышает одного года;
• долгосрочные — если период окупаемости составляет больше одного года.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе различают:

• прямые инвестиции. Осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств;
• непрямые инвестиции. Имеют место, когда инвестор участвует в выборе объекта инвестирования опосредованно, с привлечением третьих лиц.

По формам собственности различают инвестиции:

• частные;
• государственные;
• иностранные;
• совместные.

По региональному признаку инвестиции могут осуществляться внутри страны и за рубежом.
По методу расчета различают валовые и чистые инвестиции:

• валовые инвестиции — это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов;
• чистые инвестиции — объем валовых инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде (издержки производства, налоги и т.д.). Эта разность в итоге является либо прибылью, либо убытками инвестора.

Определение иностранных инвестиций

Что такое иностранные инвестиции?

Иностранные инвестиции включают потоки капитала из одной страны в другую, предоставляя иностранным инвесторам обширные доли владения в местных компаниях и активах. Иностранные инвестиции означают, что иностранцы играют активную роль в управлении как часть своих инвестиций или доли в капитале, достаточно большой, чтобы позволить иностранному инвестору влиять на бизнес-стратегию. Современная тенденция склоняется к глобализации, когда транснациональные компании инвестируют в самые разные страны.

Ключевые выводы

• Иностранные инвестиции — это инвестиции иностранного инвестора в отечественные компании и активы другой страны.
• Крупные транснациональные корпорации будут искать новые возможности для экономического роста, открывая филиалы и расширяя свои инвестиции в других странах.
• Прямые иностранные инвестиции включают долгосрочные материальные инвестиции, сделанные компанией в иностранном государстве, такие как открытие заводов или покупка зданий.
• Непрямые иностранные инвестиции вовлекают корпорации, финансовые учреждения и частных инвесторов, которые покупают акции иностранных компаний, торгующихся на иностранной фондовой бирже.
• Коммерческие ссуды — это еще один вид иностранных инвестиций, включающий банковские ссуды, выданные местными банками предприятиям в зарубежных странах или правительствам этих стран.

Как работают иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции во многом рассматриваются как катализатор экономического роста в будущем.Иностранные инвестиции могут быть сделаны частными лицами, но чаще всего их предпринимают компании и корпорации, обладающие значительными активами, которые стремятся расширить свой охват.

По мере роста глобализации все больше и больше компаний имеют филиалы в странах по всему миру. Для некоторых транснациональных корпораций открытие новых производственных и производственных предприятий в другой стране является привлекательным из-за возможностей для более дешевого производства и затрат на рабочую силу.

Кроме того, эти крупные корпорации часто стремятся вести дела с теми странами, где они будут платить меньше всего налогов.Они могут сделать это, переместив свой головной офис или часть своего бизнеса в страну, которая является налоговым убежищем или имеет благоприятное налоговое законодательство, направленное на привлечение иностранных инвесторов.

Некоторые из наиболее популярных стран-убежищ, привлекающих иностранных инвесторов, включают Багамы, Бермудские острова, Монако, Люксембург, Маврикий и Каймановы острова.

Прямые и косвенные иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции можно классифицировать двумя способами: прямые и косвенные.Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это физические инвестиции и покупки, сделанные компанией в другой стране, как правило, путем открытия заводов и покупки зданий, машин, фабрик и другого оборудования в другой стране. Эти типы инвестиций пользуются гораздо большей популярностью, поскольку обычно считаются долгосрочными инвестициями и помогают укрепить экономику зарубежной страны.

Непрямые иностранные инвестиции предполагают покупку корпорациями, финансовыми учреждениями и частными инвесторами долей или позиций в иностранных компаниях, торгующихся на иностранной фондовой бирже.В целом эта форма иностранных инвестиций менее выгодна, поскольку отечественная компания может легко продать свои инвестиции очень быстро, иногда в течение нескольких дней после покупки. Этот тип инвестиций также иногда называют иностранными портфельными инвестициями (ИПИ). Косвенные инвестиции включают не только долевые инструменты, такие как акции, но и долговые инструменты, такие как облигации.

Другие виды иностранных инвестиций

Следует учитывать два дополнительных типа иностранных инвестиций: коммерческие ссуды и официальные потоки.Коммерческие ссуды обычно бывают в форме банковских ссуд, которые выдает местный банк предприятиям в зарубежных странах или правительствам этих стран. Официальные потоки — это общий термин, который относится к различным формам помощи в целях развития, которую развитые или развивающиеся страны предоставляют внутренней страной.

Коммерческие ссуды до 1980-х годов были крупнейшим источником иностранных инвестиций в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком. После этого периода объем инвестиций в коммерческие ссуды остановился, а прямые и портфельные инвестиции во всем мире значительно выросли.

Многосторонние банки развития

Другой вид иностранного инвестора — это многосторонний банк развития (МБР), который представляет собой международное финансовое учреждение, инвестирующее в развивающиеся страны в целях обеспечения экономической стабильности. В отличие от коммерческих кредиторов, инвестиционная цель которых заключается в получении максимальной прибыли, МБР используют свои иностранные инвестиции для финансирования проектов, поддерживающих экономическое и социальное развитие страны.

Инвестиции, которые обычно принимают форму ссуд под низкие или беспроцентные ссуды на выгодных условиях, могут финансировать строительство инфраструктурного проекта или обеспечивать страну капиталом, необходимым для создания новых отраслей и рабочих мест.Примеры многосторонних банков развития включают Всемирный банк и Межамериканский банк развития (МБР).

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) Определение

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это инвестиции, сделанные фирмой или физическим лицом в одной стране в бизнес-интересы, расположенные в другой стране. Как правило, ПИИ имеют место, когда инвестор открывает зарубежные бизнес-операции или приобретает иностранные бизнес-активы в иностранной компании.Однако ПИИ отличаются от портфельных инвестиций, при которых инвестор просто покупает акции иностранных компаний.

Прямые иностранные инвестиции

Ключевые выводы

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это инвестиции, сделанные одной компанией в другую, расположенную в другой стране.
• ПИИ активно используются для инвесторов на открытых рынках, а не на закрытых.
• Горизонтальные, вертикальные и конгломератные — это типы прямых иностранных инвестиций.По горизонтали создается один и тот же тип бизнеса в другой стране, по вертикали — родственные, но разные, а конгломерат — это несвязанное бизнес-предприятие.
• Бюро экономического анализа постоянно отслеживает прямые иностранные инвестиции в США.
• Инвестиции Apple в Китай являются примером прямых иностранных инвестиций.

Как работают прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции обычно делаются в странах с открытой экономикой, которые предлагают инвестору квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего, в отличие от жестко регулируемой экономики.Прямые иностранные инвестиции часто включают больше, чем просто капитальные вложения. Он также может включать положения об управлении или технологии. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают либо эффективный контроль, либо, по крайней мере, существенное влияние на процесс принятия решений иностранным бизнесом.

Бюро экономического анализа (BEA), отслеживающее расходы прямых иностранных инвесторов на предприятия США, сообщило, что общий объем прямых иностранных инвестиций в предприятия США составил 4 доллара США.46 триллионов на конец 2019 года. Промышленность представляла ведущую отрасль, на которую приходилось чуть более 40% прямых иностранных инвестиций в 2019 году.

Страны полагаются на США в использовании своих производственных мощностей, где США приносят большую выгоду их экономике при их использовании.

Особые соображения

Прямые иностранные инвестиции могут быть сделаны различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в другой стране, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или посредством слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для прямых иностранных инвестиций, который устанавливает контрольный пакет акций, в соответствии с руководящими принципами, установленными Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет минимум 10% доли участия в иностранной компании. Однако это определение является гибким, поскольку в некоторых случаях эффективный контрольный пакет акций компании может быть установлен с использованием менее 10% голосующих акций компании.

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно делятся на горизонтальные, вертикальные или конгломератные.Под горизонтальными прямыми инвестициями понимается инвестор, открывающий в иностранной стране тот же тип бизнес-операций, что и в своей стране, например, провайдер сотовой связи из США открывает магазины в Китае.

Вертикальные инвестиции — это инвестиции, при которых бизнес-деятельность, отличная от основного бизнеса инвестора, начинается или приобретается в иностранной стране, например, когда производственная компания приобретает долю в иностранной компании, которая поставляет детали или сырье, необходимые для производственной компании. делать свою продукцию.

Конгломератный тип прямых иностранных инвестиций — это инвестиция, при которой компания или физическое лицо вкладывает иностранные инвестиции в бизнес, не связанный с существующим бизнесом в его стране. Поскольку этот тип инвестиций предполагает вхождение в отрасль, в которой инвестор не имеет предыдущего опыта, он часто принимает форму совместного предприятия с иностранной компанией, уже работающей в отрасли.

Пример прямых иностранных инвестиций

Примеры прямых иностранных инвестиций включают, среди прочего, слияния, поглощения, розничную торговлю, услуги, логистику и производство.Прямые иностранные инвестиции и законы, регулирующие их, могут иметь решающее значение для стратегии роста компании.

Например, в 2017 году американская компания Apple объявила об инвестициях в размере 507,1 миллиона долларов для активизации своих исследований и разработок в Китае, третьем по величине рынке Apple после Америки и Европы. Объявленные инвестиции подтвердили оптимизм генерального директора Тима Кука по отношению к китайскому рынку, несмотря на снижение выручки Apple в Большом Китае на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за квартал, предшествующий объявлению.

Экономика Китая подпитывается притоком ПИИ, нацеленных на высокотехнологичное производство и услуги страны, которые, по данным Министерства торговли Китая, в первой половине 2017 года выросли на 11,1% и 20,4% в годовом исчислении соответственно. Между тем, смягченные правила в отношении прямых иностранных инвестиций в Индии теперь позволяют 100% прямых иностранных инвестиций в монобрендовую розницу без одобрения правительства.Решение регулирующего органа, как сообщается, способствует желанию Apple открыть физический магазин на индийском рынке.До сих пор айфоны фирмы были доступны только у сторонних физических лиц и онлайн-магазинов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это практика открытия или инвестирования в бизнес в зарубежных странах. Например, если американская многонациональная фирма открывает операции в Китае или Индии, либо открывая свои собственные помещения, либо вступая в партнерские отношения с местной фирмой, эти инвестиции будут считаться частью прямых иностранных инвестиций.Экономисты отслеживают потоки прямых иностранных инвестиций между странами, поскольку они считаются важным фактором экономического роста.

Каковы преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

ПИИ могут способствовать стимулированию и поддержанию экономического роста как для страны-получателя, так и для страны, делающей инвестиции. Например, развивающаяся страна может извлечь выгоду из поступающих прямых иностранных инвестиций в качестве способа финансирования строительства новой инфраструктуры или обеспечения занятости для своей местной рабочей силы.С другой стороны, транснациональные компании могут получать выгоду от прямых иностранных инвестиций как способ расширения своего присутствия на международных рынках. Однако одним из основных недостатков ПИИ является то, что они, как правило, полагаются на участие или надзор со стороны нескольких правительств, что ведет к более высокому уровню политического риска.

Какие примеры прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

Одним из крупнейших примеров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) сегодня является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (OBOR).Эта программа, которую иногда называют инициативой «Один пояс, один путь», включает в себя вклад значительных ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы. ПИИ обычно финансируются китайскими государственными предприятиями или другими организациями, связанными с правительством Китая. Подобные программы также реализуются другими странами и международными организациями, такими как Япония, США и Европейский союз (ЕС).

Иностранные инвестиции — Обзор, методологии, типы

Что такое иностранные инвестиции?

Иностранные инвестиции — это когда внутренний инвестор решает приобрести в собственность актив в иностранном государстве.Он включает в себя движение денежных потоков из одной страны в другую для выполнения транзакции. Если доля владения достаточно велика, иностранный инвестор может повлиять на бизнес-стратегию предприятия.

Резюме

• Иностранные инвестиции — это когда инвесторы покупают актив в другой стране, в результате чего денежные потоки переводятся из одной страны в другую.
• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это долгосрочные материальные инвестиции, такие как заводы, платные дороги и мосты в зарубежных странах.
• Примеры ПИИ включают финансовые учреждения, торгующие пакетами акций иностранных компаний на фондовой бирже.

Понимание иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции часто делаются более крупными финансовыми учреждениями, надеющимися диверсифицировать свой портфель или расширить операции одной из своих текущих компаний на международном уровне. Это часто считается шагом в целях масштабирования или катализатором экономического роста.

Например, некоторые компании могут расширять свои офисы по всему миру для охвата глобальных талантов и связей.Примеры включают Goldman Sachs, Goldman Sachs Group, Goldman Sachs Group Inc., многонациональный инвестиционный банк, основанный в 1869 году Маркусом Голдманом. Он предлагает управление активами, слияния и поглощения, брокерские услуги и андеррайтинг ценных бумаг в 4 сегментах: инвестиционный банкинг, управление инвестициями, инвестирование и кредитование, а также институциональные клиенты, узнайте о GS, J.P. Morgan, Morgan Stanley и других крупных корпорациях. В других случаях некоторые компании могут открывать предприятия или производственные предприятия, чтобы извлечь выгоду из более дешевой рабочей силы или производственных затрат, предлагаемых в определенных странах.

В частности, для текстильных компаний, таких как производство розничной торговли, многие фабрики расположены в Китае и Бангладеш, несмотря на то, что продажи сосредоточены в Северной Америке — например, H&M или Zara — потому что там материалы и рабочая сила значительно дешевле; таким образом, аутсорсинг приведет к более высокой прибыльности. В других случаях некоторые крупные корпорации предпочтут вести бизнес в странах с более низкими налоговыми ставками.

Прямые и косвенные иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции обычно определяются как прямые или косвенные .Прямые иностранные инвестиции — это когда инвесторы покупают физический актив, такой как завод, фабрика или оборудование, в другой стране. Напротив, непрямые иностранные инвестиции — это когда инвесторы покупают доли в иностранных компаниях, которые торгуются на своих соответствующих фондовых биржах. Фондовая биржа. Фондовая биржа — это рынок, на котором покупаются и продаются ценные бумаги, такие как акции и облигации. Фондовые биржи позволяют компаниям привлекать капитал, а инвесторам принимать обоснованные решения, используя информацию о ценах в режиме реального времени.Биржи могут представлять собой физическое местонахождение или электронную торговую площадку.

В целом иностранное государство предпочитает прямые иностранные инвестиции косвенным иностранным инвестициям, поскольку приобретаемые ими активы считаются долгосрочными. Следовательно, они помогают со временем поднять экономику зарубежной страны.

В качестве альтернативы косвенные иностранные инвестиции, как правило, представляют собой краткосрочные инвестиции, которые не всегда используются для роста и развития экономики другой страны с течением времени.

Коммерческие иностранные инвестиции и официальные потоки

Помимо прямых и косвенных иностранных инвестиций, коммерческие иностранные инвестиции и официальные потоки представляют собой два других типа методологий инвестирования, осуществляемых на международном уровне.

Коммерческие ссуды — это, по сути, банковские ссуды, выданные местным банком иностранному бизнесу или правительству. Точно так же официальные потоки — это различные формы помощи в целях развития, которую развивающиеся или развитые страны получают из-за рубежа.

Роль многосторонних банков развития

Многосторонние банки развития — это финансовые учреждения, инвестирующие в иностранные активы в развивающихся странах с целью стимулирования и стабилизации экономической активности. Вместо того, чтобы концентрироваться на прибыли, многосторонние банки развития инвестируют в проекты для поддержки экономического развития своих стран.

Примером могут быть инвестиции в инфраструктуру, например платные дороги или мосты в зарубежных странах, где финансирование состоит из долга с очень низкой или нулевой процентной ставкой.Тем самым он создает новые отрасли и возможности в этой области.

Например, Всемирный банк Группа Всемирного банка Группа Всемирного банка — это многосторонний банк развития, который был задуман в 1946 году как одно из двух бреттон-вудских учреждений, а также может принять решение об инвестировании в платную дорогу в Южной Африке с большим объемом долга. но с очень низким процентом. Поступая таким образом, Всемирный банк не только открывает потенциал новых торговых возможностей для Южной Африки, но также увеличивает транспортную активность и увеличивает новые возможности трудоустройства для страны.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификат CBCAGet CFI CBCA ™ и возможность стать коммерческим банковским и кредитным аналитиком. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

• Международный валютный фонд (МВФ) Международный валютный фонд (МВФ) Международный валютный фонд (МВФ) — это учреждение Организации Объединенных Наций, которое устанавливает стандарты для глобальная экономика с целью
• Многосторонний банк развития (МБР) Многосторонний банк развития (МБР) Многосторонний банк развития (МБР) — это финансовое учреждение, учрежденное несколькими странами-членами и подпадающее под действие международного права
• Аутсорсинг Аутсорсинг Аутсорсинг является стратегическим решением компания для снижения затрат и повышения эффективности путем найма другого человека или компании для выполнения задач, предоставить
• Многонациональная корпорация (MNC) Многонациональная корпорация (MNC) Многонациональная корпорация — это компания, которая работает в своей стране, а также в других странах вокруг света.Он поддерживает

Что такое иностранные инвестиции? — Определение и примеры — Видео и стенограмма урока

Примеры иностранного капитала

Заводы Ford и General Motors — эти два автомобильных гиганта имеют иностранные инвестиции в десятках стран по всему миру. Они открыли заводы и инвестировали в оборудование для производства автомобилей в таких странах, как Бразилия, Мексика, Вьетнам, Южная Корея и Индия. Инвестируя в эти другие страны, они могут увеличить свое производство, часто сэкономить на затратах на рабочую силу и могут напрямую выйти на рынок, где они хотят продавать больше автомобилей.

Открытие франшизы в Мексике или Канаде. Если вы живете в Соединенных Штатах, но хотите пересечь границу, чтобы открыть новый бизнес, например, Subway, Dunkin ‘Donuts или Pizza Hut, вы сделаете иностранные инвестиции. Покупка здания или внесенная вами арендная плата, почасовая заработная плата, которую вы выплачиваете сотрудникам за работу, а также машины и продукты, которые вы купили для работы своего магазина в этой стране, — все это будет иностранными инвестициями.

Китай и США (страна против страны) — миллиарды долларов обмениваются руками между китайскими и американскими компаниями.Например, китайский инвестор в недвижимость недавно приобрел одно из самых дорогих зданий в Нью-Йорке, 50-этажную офисную башню General Motors, за 1,4 миллиарда долларов. Другая китайская компания приобрела здание на Манхэттене за 725 миллионов долларов у JP Morgan Chase. Для сравнения, в 2011 году американские компании инвестировали в Китай 3 миллиарда долларов.

Резюме урока

Давайте рассмотрим. Иностранные инвестиции — это когда компания или физическое лицо из одной страны инвестирует в активы или доли собственности компании из другой страны.Эти инвестиции могут быть прямыми или косвенными. Прямые инвестиции — это физические вложения в оборудование, здания и фабрики. Косвенные инвестиции — это когда финансовые учреждения или компании покупают акции на иностранной фондовой бирже. Примеры иностранных инвестиций могут варьироваться от Ford, открывающего новый завод в Индии, до открытия вашим другом ресторана Subway в Канаде или Мексике.

Ключевые термины

• Иностранные инвестиции : когда компания или физическое лицо из одной страны инвестирует в активы или доли собственности компании, расположенной в другой стране
• Прямые инвестиции : когда компании осуществляют физические инвестиции и промышленные закупки за пределами своей страны
• Косвенные инвестиции : когда компании или финансовые учреждения покупают позиции или доли в компаниях на иностранной фондовой бирже

Результаты обучения

Когда вы закончите, вы должны уметь:

• Объяснять, что такое иностранные инвестиции и почему они хороши для стран
• Укажите разницу между прямыми и косвенными инвестициями
• Напомним примеры иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции: типы, факторы привлечения, плюсы, минусы

Вы здесь: Главная / Экономика / Иностранные инвестиции: типы, факторы привлечения, плюсы, минусы

Что это: Иностранные инвестиции — это инвестиции иностранцев во внутреннюю экономику, ожидающие некоторой выгоды в будущем.Две основные категории — это прямые иностранные инвестиции и иностранные портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции включают контроль над управлением активами и обычно включают создание производственных активов, таких как производственные мощности. Они более ориентированы на долгосрочную перспективу.

Между тем, в рамках портфельных инвестиций инвесторы покупают финансовые инструменты, такие как акции и облигации, в стране назначения, обычно для краткосрочных целей.

У иностранных инвестиций есть свои плюсы и минусы.Иностранный капитал создает больше рабочих мест, экономический рост и богатство в стране назначения. Однако иногда это вызывало определенное сопротивление. Иностранный капитал создает экономическую нестабильность, особенно в результате краткосрочного движения потоков капитала.

Иностранные инвестиции приобретают все большее значение в нынешнюю эпоху глобализации. Мир становится все более взаимосвязанным не только за счет международной торговли, но и за счет потоков капитала. Нам становится легче инвестировать за границу.Для страны назначения иностранные инвестиции являются важным источником финансирования экономики, помимо национальных сбережений.

Виды иностранных инвестиций

Международные инвестиции подразделяются на следующие категории:

• Прямые иностранные инвестиции
• Портфельные иностранные инвестиции

Помимо этих двух, международные потоки капитала также включают коммерческие займы и официальные потоки. Примером коммерческого кредита является банковский кредит иностранному бизнесу или правительству.Между тем официальные потоки представляют собой различную финансовую помощь от стран-доноров другим странам.

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции — это долгосрочные инвестиции, предполагающие контроль над активами. Инвесторы могут принять органическую стратегию, построив новые производственные мощности. Они могут создавать совместные предприятия с иностранными компаниями или открывать дочерние компании в стране назначения.

В качестве альтернативы инвесторы могут выбрать неорганическую стратегию.Они приобретают иностранные компании в стране назначения. Эта стратегия быстрее, чем органический рост. Кроме того, инвесторы также могут избежать конкурентной реакции со стороны конкурентов в стране назначения.

Прибыль от прямых инвестиций складывается из дивидендов, роялти, нераспределенной прибыли и платы за управление.

Виды прямых иностранных инвестиций

Три вида прямых инвестиций:

1. Горизонтальные инвестиции
2. Вертикальные инвестиции
3. Инвестиции конгломератов

В рамках горизонтальных инвестиций инвесторов размещают средства за рубежом в той же отрасли.Например, японский автопроизводитель приобретает производителя автомобилей в США. Или компания открывает дочернюю компанию и строит завод по производству автомобилей в Индонезии.

В вертикальных инвестициях инвесторы нацелены на перерабатывающую промышленность или добычу в рамках своего существующего бизнеса. Например, японский производитель автомобилей приобрел поставщика шин в Индонезии. Мы называем это обратной вертикальной интеграцией.

Другой пример — компания, приобретающая дистрибьютора автомобилей в Индонезии.Это мы называем прямой вертикальной интеграцией.

Наконец, инвестиционных конгломератов нацелены на отрасль, которая полностью отличается от бизнеса существующих инвесторов. Например, японская страховая компания приобретает плантационную компанию в Индонезии.

Инвестиции в конгломерат

предлагают возможности для диверсификации рисков и доходов. У каждого бизнеса разные перспективы роста, доходность и подверженность рискам. Прибыль в одном бизнесе компенсирует убытки в другом.

Причины для прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно поступают от транснациональных компаний. У них есть предприятия в разных странах. Между тем, некоторые из причин, по которым они инвестируют:

Во-первых, чтобы воспользоваться более низкими производственными затратами в других странах. Таким образом, компании могут снизить операционные расходы для поддержания конкурентного преимущества.

Затраты на рабочую силу в разных странах различаются. В развивающихся странах, таких как Индонезия, Вьетнам и Бангладеш, низкая заработная плата.

Затраты на рабочую силу часто составляют большую часть эксплуатационных расходов, особенно в трудоемких отраслях, таких как текстильная. Таким образом, благодаря низкой заработной плате и затратам на рабочую силу продукт становится более конкурентоспособным на международном рынке.

Во-вторых, , чтобы воспользоваться преимуществом близости к источнику сырья или рынку . Снижает транспортные расходы. В результате такой вариант дешевле, чем его транспортировка по миру.

В-третьих, , чтобы избежать торговой защиты.Тарифные и нетарифные барьеры часто делают продукцию экспортеров менее конкурентоспособной в стране назначения. Поэтому, чтобы преодолеть это, они могут создать дочернюю компанию или взять на себя управление компанией страны назначения.

Пятый , чтобы воспользоваться преимуществами местного населения, такими как рабочая сила и технологии. Кроме того, инвесторы могут использовать местные знания для работы на рынках страны назначения.

Преимущества прямых иностранных инвестиций Преимущества

Прямые иностранные инвестиции имеют ряд преимуществ как для инвесторов, так и для стран назначения.Что ж, некоторые из преимуществ прямых инвестиций для инвесторов:

Первые , прямые инвестиции — это способ долгосрочного развития бизнеса. Компании получают более широкий доступ на рынок. Они могут использовать свои основные компетенции для освоения целевых рынков.

Второй , инвесторы могут диверсифицировать свои доходы. Они не зависят от доходов в своей стране. Прямые инвестиции становятся все более важными, особенно когда рынки в странах базирования становятся более зрелыми или сокращаются.

Третий , инвесторы могут получить доступ к стратегическим ресурсам. Они открывают производственные мощности, чтобы использовать более дешевую рабочую силу, близость к сырью и более низкие налоги. Они также пользуются технологическим прогрессом страны назначения.

Четвертый , инвесторы имеют полный контроль над инвестициями. Прямые инвестиции позволяют инвесторам получить контрольный пакет акций. Они активно управляют компанией, в которую вкладывают деньги, поэтому полностью несут ответственность за риски и прибыль бизнеса.Для достижения цели и поддержки конкурентного преимущества в стране назначения они могут передавать технологии, торговую марку или управленческие знания.

Пятый , инвесторы могут получить доступ к потенциальным источникам финансирования в стране назначения. Они могут совершать обратные операции, используя дочернюю компанию для заимствования на местном рынке капитала, а затем возвращая ссуду материнской компании.

Между тем, выгода от прямых инвестиций для страны назначения составляет:

Первые , приток иностранных инвестиций стимулирует экономический рост.Когда иностранные инвесторы строят заводы, это увеличивает производство, создавая больше рабочих мест и доходов.

Второй , прямые иностранные инвестиции обеспечивают потенциальный приток средств в экономику. Он предоставляет капитал для финансирования новых отраслей и улучшения существующих.

Третий , прямые инвестиции — это средство передачи технологий и знаний. Важно улучшить качество ресурсов и потенциальный объем производства в экономике.

Четвертый , прямые инвестиции способствуют конкуренции.Это снижает монопольную власть местных фирм, поощряет инновации и эффективность.

Пятый , прямые инвестиции способствуют доходам от корпоративного налога. Создание дочерней компании увеличивает количество компаний и базу налогоплательщиков из делового сектора.

Шестое , прямые инвесторы обычно имеют долгосрочные обязательства. Таким образом, он менее подвержен разворотам по сравнению с портфельными инвестициями. Они с меньшей вероятностью отступят при первых признаках неприятностей.

Седьмой , прямые иностранные инвестиции открывают новые возможности для экспорта. Это открывает новые возможности для бизнеса и дополнительные экспортные возможности. Правительство может направить его на новые развитые отрасли.

Недостатки прямых иностранных инвестиций

Первые , инвестиционный риск более значителен. Управление инвестициями становится все более сложным и трудным. Инвесторы сталкиваются не только с валютными или экономическими рисками, но и с бизнес-рисками.Неэффективное управление компанией приводит к значительным убыткам.

Обеспокоенность суверенитетом также может привести к протекционизму и ограничениям. Правительство страны назначения может ограничить репатриацию прибыли. Они также могут предпринять односторонние шаги путем национализации иностранных компаний.

Второй , внутренняя экономическая защита затрудняет доступ иностранных инвесторов. Многие страны защищают определенные стратегические отрасли, такие как электроэнергетика, связь и оборона, чтобы сохранить контроль.

Третий , наличие потенциальных прямых инвестиций, чтобы убить местные компании. Инвесторы передают свои основные компетенции дочерним компаниям в странах назначения для поддержания конкурентоспособности. С другой стороны, местные компании находятся в менее конкурентном положении как с точки зрения технологий, так и с точки зрения капитала. Когда они не могут конкурировать, они умирают и оставляют на рынке иностранные компании.

Четвертый , суверенитет под угрозой. Доминируя на внутреннем рынке, иностранные компании могут влиять на должностных лиц и лоббировать их для получения юридических и нормативных привилегий.

Иностранные портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции включают покупку акций, облигаций, паевых инвестиционных фондов, биржевых фондов (ETF) или других типов финансовых инструментов в стране назначения. Они более продаваемые и обычно менее постоянные. Некоторым требуется немного времени, особенно в спекулятивных целях. Между тем, другие больше ориентируются.

Особый случай — инвестирование в акции. При портфельных инвестициях инвесторы не приобретают контрольный пакет акций компании.

И наоборот, если инвестор приобретает контрольный пакет акций, он попадает в категорию прямых инвестиций. В частности, Всемирный банк классифицирует прямые иностранные инвестиции, когда инвестор приобретает 10% или более обыкновенных акций с правом голоса в целевой компании.

Инвесторы также более разнообразны, чем прямые инвестиции. Физические лица могут участвовать через паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды. Между тем прямые инвестиции обычно поступают от транснациональных компаний.

Факторы компенсации иностранных портфельных инвестиций

Доходность и риски являются основными факторами рассмотрения портфельных инвестиций.Доходы могут быть приростом капитала, дивидендами, процентами (купонами). Между тем инвестиционный риск зависит от каждого класса активов. Поскольку в нем участвуют разные страны, риск также зависит от изменений макроэкономических переменных.

Ниже приведены некоторые макроэкономические переменные, которые учитываются при портфельных иностранных инвестициях.

Первый — это перспектива экономического роста. Иностранные инвесторы извлекают выгоду из экономического процветания страны назначения. Вместо этого они уходят, когда экономический рост замедляется или, что еще хуже, во время рецессии.

Возьмем, к примеру, акции. Перспективы экономического роста имеют положительную корреляцию с показателями фондового рынка. Когда экономика процветает, прибыль бизнеса увеличивается. Это делает стоимость акций компании более привлекательной для покупателей.

Второй — суверенный риск. Показателем является суверенный рейтинг, отражающий вероятность неисполнения правительством страны назначения своих финансовых обязательств. Глобальные инвесторы обычно придают меньшее значение странам с высоким уровнем риска, таким как развивающиеся страны.

Третий — процентная ставка. Иностранные инвесторы получают высокую прибыль, когда кладут деньги в банки страны назначения. Они также могут собирать долговые ценные бумаги, чтобы получить возможное повышение цен при падении будущих процентных ставок.

Четвертый — это налоги и обменные курсы. Оба влияют на реализованную прибыль. Желательно снизить налоги на дивиденды и прирост капитала. Однако, если он повышается, реальная стоимость двух уменьшается.

Аналогичным образом, изменения обменных курсов влияют на прибыль при переводе в операционную валюту инвесторов.Иногда это приносит и пользу, и вред. Более волатильный обменный курс также увеличивает неопределенность и отпугивает иностранных инвесторов.

Преимущества иностранного портфельного инвестирования

Первые , портфельные инвестиции относительно ликвидны. Инструменты рынка капитала, такие как акции, облигации и ETF, относительно более ликвидны, чем прямые инвестиции. Они выводят свои инвестиции в любой момент и быстрее возвращают свои деньги.

Второй , могут участвовать розничные инвесторы.Покупка портфеля, такого как акции и долговые ценные бумаги, требует меньших сумм средств, чем приобретение компании или создание дочерней компании. Таким образом, портфельные инвестиции позволяют расширить участие розничных инвесторов.

Третий , портфель можно более диверсифицировать. Инвестирование за границу предоставляет инвесторам альтернативу диверсификации своих портфелей. Они могут оптимизировать доходность и риски.

Четвертый , приток капитала увеличивает базу спроса на рынке капитала.Это важно, когда компании и правительства выпускают ценные бумаги. Более обширная база спроса должна способствовать снижению затрат средств.

Недостатки иностранных портфельных инвестиций

Первые , портфельные инвестиции более волатильны. Для стран назначения они более склонны к разворотам, потому что они ориентированы на краткосрочную перспективу. Иностранные инвесторы быстро уходят с рынка, когда экономика проявляет признаки слабости. Они также могут уйти, когда найдут страну, которая предлагает более высокую прибыль.

Отток иностранного капитала вызывает снижение обменного курса. Это может дестабилизировать экономику, когда происходит внезапно и в массовом масштабе. По этой причине в некоторых странах до сих пор действуют ограничения на отток капитала.

Между тем масштабный приток иностранного капитала привел к резкому росту цен на активы. Это вызвало пузырь на финансовых рынках. Пузыри могут внезапно лопнуть и создать нестабильность в экономике.

Второй , инвестиции уязвимы к краткосрочным колебаниям обменного курса.Это влияет на рентабельность инвестиций и общую стоимость иностранного портфеля, который иногда бывает прибыльным и убыточным.

Третий , политические и экономические риски несут в себе инвестиции. Изменения в политической среде, экономической и инвестиционной политике приводят к изменению инвестиционных норм. Многие развивающиеся страны не имеют такого же уровня политической и экономической стабильности, как развитые страны.

Четвертый , увеличение транзакционных издержек.Инвесторы должны привлекать больше посредников при покупке и продаже ценных бумаг. Это увеличивает транзакционные издержки и снижает реализованную прибыль.

Четвертый , часто плохая отчетность затрудняет отслеживание портфельных инвестиций. Более того, инвестирование включает в себя множество различных инструментов, включая производные инструменты.

Связанные

Какие существуют типы иностранных инвестиций?

Есть четыре различных типа иностранных инвестиций.Это прямые иностранные инвестиции (ПИИ), иностранные портфельные инвестиции (ИПИ), официальные потоки и коммерческие займы. Эти типы иностранных инвестиций различаются в первую очередь тем, кто дает ссуду и насколько инвестор взаимодействует с получателем ссуды.

ПИИ происходят, когда компания инвестирует в бизнес, расположенный в другой стране. Чтобы частные иностранные инвестиции считались ПИИ, инвестирующая компания должна владеть не менее 10% акций, принадлежащих иностранной компании.В этих международных деловых отношениях компания, которая инвестирует, известна как материнская компания, тогда как иностранная компания известна как дочерняя компания материнской компании. Многонациональные корпорации, разбросанные по нескольким странам, часто начинают с прямых иностранных инвестиций.

ИПИ также возникают, когда компания делает иностранные инвестиции.Они также могут быть сделаны физическим лицом, у которого есть паевые инвестиционные фонды. В то время как ПИИ позволяют компании-инвестору владеть акциями дочерней компании, ИПИ могут быть более временными. Инвестиционные инструменты, такие как акции и облигации, обычно торгуются в ИПИ. Акции и облигации являются примерами инвестиций, которыми легко торговать. Компания, у которой есть акции и облигации иностранной компании, не обязательно имеет долю в той компании, в которую она инвестирует.

Иностранные инвестиции, известные как официальные потоки, происходят между странами, а не между компаниями.В случае официального потока более развитая или экономически процветающая страна будет вкладывать деньги в менее развитую нацию. Страна-получатель официальных потоковых инвестиций обычно получает финансовую поддержку, а также более качественные технологии и помощь в государственном и экономическом управлении.

Коммерческая ссуда — это вид иностранных инвестиций, которые обычно предоставляются в форме банковской ссуды.Этот вид инвестиций может происходить между странами или между предприятиями, находящимися в разных странах. Хотя коммерческий заем может быть предоставлен физическим лицом, он обычно происходит между более крупными организациями.

Коммерческие займы были наиболее распространенным видом иностранных инвестиций до 1980-х годов, особенно в тех случаях, когда инвестиции направлялись компаниям и правительствам экономически развивающихся стран.С тех пор ИПИ и ПИИ стали гораздо более распространенными. Термин глобализация обычно используется для описания явления увеличения использования ИПИ и ПИИ. В то время как коммерческие ссуды выдаются банками и поддерживаются государством, ИПИ и ПИИ являются частными инвестициями.

Что такое иностранные инвестиции (определение, виды)

Что такое иностранные инвестиции?

Иностранные инвестиции относятся к отечественным компаниям, инвестирующим в иностранные компании с целью получения доли и стремления к активному участию не только в повседневных операциях бизнеса, но и для ключевого стратегического расширения.Предположим, если американская компания инвестирует свой капитал в индийскую компанию, это будет называться иностранными инвестициями.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Иностранные инвестиции (wallstreetmojo.com)

Виды иностранных инвестиций

Есть два типа —

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью, которая будет гиперссылкой
Например:
Источник: Иностранные инвестиции (wallstreetmojo.com)

# 1 — Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

Когда компания / финансовое учреждение означает те организации, которые предоставляют своим клиентам бизнес-услуги и продукты, связанные с финансовыми или денежными операциями. Некоторые из них — это банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации. подробнее / частные лица инвестируют в другие страны и владеют более 10% акций компании, тогда это называется прямыми иностранными инвестициями Прямые иностранные инвестиции или ПИИ — это финансовые вложения, сделанные физическим лицом или организацией в бизнес, основанный в другом страна.При таких инвестициях организация или физическое лицо владеет как минимум десятью процентами акций иностранной фирмы. Подробнее. Это дает инвестору контролирующие полномочия, а также он может влиять на работу и процессы компании. Есть еще один способ прямых инвестиций — открытие заводов, фабрик и офисов в другой стране.

Есть два типа прямых иностранных инвестиций:

1 — Горизонтальное вложение

Когда инвестор создает в иностранной стране тот же тип бизнеса, в котором он работает в своей стране, или когда две компании одного и того же бизнеса, но работающие в разных странах, сливаются друг с другом, это называется горизонтальной инвестицией.Этот тип инвестиций осуществляется компанией для увеличения доли рынка и становления мирового лидера.

2 — Вертикальные инвестиции

Когда компании одной страны сливаются с компанией другой страны или приобретают компанию другой страны, но обе компании не ведут один и тот же бизнес, а связаны друг с другом, как производственная компания одной страны приобретает бизнес другой страны, которая поставляет сырье для производства. Этот тип инвестиций осуществляется компанией для устранения зависимости от других и достижения экономии на масштабе.

# 2 — Непрямые иностранные инвестиции

Когда компания / финансовые учреждения / физические лица инвестируют в другую страну, покупая акции компаний, торгующихся на иностранной фондовой бирже, но их инвестиции не превышают 10% акций одной компании.

Способы иностранного инвестирования

Есть два метода или стратегии для этого вложения:

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью, которая будет гиперссылкой
Например:
Источник: Иностранные инвестиции (wallstreetmojo.com)

1. Инвестиции в новые предприятия: — Инвестиции в зеленые поля — это вид прямых иностранных инвестиций, когда компания начинает свою деятельность в других странах в качестве своей дочерней компании и инвестирует в строительство офисов, заводов, участков, строительных изделий и т. Д., Тем самым управляя своей деятельностью. и достижение наивысшего уровня контроля над своей деятельностью.Подробнее Согласно этой стратегии, компания начинает свою деятельность в другой стране с нуля, что означает, что им необходимо создать свой собственный завод, завод и офисы.Например, Domino’s и McDonald’s — это американские компании, которые начали свой бизнес в Индии с нуля, теперь они лидируют в этом сегменте.
2. Инвестиции в Браунфилд: –Инвестиции в Браунфилд — это капитал, вложенный в существующую инфраструктуру или производственные мощности для разработки новой производственной линии. Это обычное дело для прямых иностранных инвестиций и инициируется посредством аренды, слияния или приобретения производственного подразделения. Читать далее В этой стратегии компания не начинает свой бизнес с нуля, а идет путем слияния или поглощения, как недавно сделала Walmart Inc. приобрела индийскую компанию Flipkart и получила все активы и обязательства Flipkart.

Пути иностранных инвестиций

Ниже представлены два маршрута —

1. Автоматический маршрут: — При автоматическом маршруте иностранная компания / учреждения не требует одобрения правительства или каких-либо агентств для осуществления инвестиций в другой стране.
2. Путь утверждения: — На пути утверждения иностранная компания / учреждения должны получить одобрение правительства или любого указанного органа той страны, в которую они хотят инвестировать.

Примечание: — Правительство принимает решение о том, какие бизнес-инвестиции могут поступать по автоматическому маршруту или какие бизнесы направляются по маршруту утверждения. Как правило, если правительство какой-либо страны хочет стимулировать развитие какой-либо отрасли, оно разрешает прямые инвестиции в эту отрасль.

Преимущества иностранных инвестиций

• Создание рабочих мест является большим преимуществом, потому что, когда появятся инвестиции, производство будет расти, а сектор услуг также улучшится.
• Обеспечивает выход на рынок другой страны.
• Он улучшает инфраструктуру страны и помогает в развитии отсталых территорий путем создания промышленных предприятий или заводов.
• Это также помогает в улучшении технологий и методов работы за счет обмена знаниями друг с другом.
• Увеличение экспорта, когда производство будет стимулироваться иностранными инвестициями, тогда его экспорт страны также увеличится.
• Увеличится доход и появятся новые возможности трудоустройства, и в то же время заработная плата работника также увеличится, что приведет к увеличению национального дохода на душу населения.

Недостатки

Недостатки иностранных инвестиций:

• Это риск или препятствие для внутренних инвестиций.
• Обменные курсы — очень важный фактор, всегда есть риск иностранных инвестиций, если обменные курсы сильно колеблются.
• Риск политической среды из-за политической среды страны, в которой осуществляются инвестиции, потому что иностранные инвестиции зависят от многих внешних политик и правил, которые могут измениться из-за политических условий.
• Потеря контроля над бизнесом, поскольку существует вероятность того, что местная компания может потерять контроль над бизнесом, и вся прибыль, полученная компанией, будет уходить из страны.
• Риск для отечественных или мелких трейдеров, поскольку иностранные инвестиции поступают в большом объеме, и их основной мотив — сначала получить долю рынка, не задумываясь о прибылях и убытках, и они начинают продавать свой продукт по цене ниже рыночной и даже ниже стоимость, при таком сценарии есть шанс, что отечественный или мелкий торговец не выживет и их бизнес закроется.

Заключение

Иностранные инвестиции — это просто инвестиции, но они поступают из другой страны. Поскольку инвестиции поступают из-за границы, к иностранным инвестициям требуется больше правил и положений. Это выгодно для развивающейся страны, потому что помогает в создании инфраструктуры, создании рабочих мест, обмене знаниями и повышении покупательной способности, в то же время это необходимо для развитой страны также потому, что они хотят расширить свой бизнес, а для этого это необходимо. выйти за пределы своей страны.

В эпоху глобализации иностранные инвестиции играют очень важную роль в расширении бизнеса. С другой стороны, это вредно для малого и местного бизнеса, потому что у них не так много средств, чтобы выжить против этих крупных компаний.

Рекомендуемые статьи

Это был справочник по иностранным инвестициям и их определению. Здесь мы обсуждаем типы, методы и пути иностранных инвестиций, а также их преимущества и недостатки.