Виды лизинговых операций: Виды лизинговых операций и их эффективность

Сущность лизинга, формы и виды лизинга

Лизингу, как источнику финансирования приобретения имущества, посвящено большое количество материалов в печатных и электронных источниках. В этой статье мы постараемся вкратце рассказать о сущности лизинга и возможных формах и видах лизинга.

Несмотря на то, что в законодательстве существует чёткое определение лизинга, зачастую при объяснении сути лизинга приходится прибегать к аналогиям и сравнениям с другими, более привычными видами деятельности и формами финансирования. Связано это прежде всего с тем, что российский рынок лизинга весьма молод (он начал зарождаться в начале 90-х годов XX века) и лизинг, как форма финансирования, ещё не стал привычным инструментом финансирования покупки автомобилей, спецтехники, оборудования.

Лизинг является видом инвестиционной деятельности, объединяющей в себе элементы аренды и кредитования.

С арендой лизинг роднит факт передачи клиенту в пользование реального имущества, за использование которого лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи. Именно поэтому лизинг также называется финансовой арендой.

С кредитованием у лизинга также есть много общего. И при кредитовании, и при заключении договора лизинга производится анализ финансового состояния клиента, при этом методы оценки заёмщика одинаковые. Это связано с тем, что лизинговая компания аналогично кредитующему банку инвестирует денежные средства в приобретение конкретного имущества по заявке лизингополучателя и вернуть вложенные в сделку средства – одна из основных задач лизингодателя. Лизинговые компании не заинтересованы в изъятии переданного в лизинг имущества, т.к. в этом случае возникает проблема его реализации в целях погашения средств, направленных на финансирование лизинговой сделки (доля заёмных средств в структуре источников финансирования лизинговых сделок составляет более 70%). Самостоятельной эксплуатацией, сдачей в аренду или иным использованием оборудования, автотранспорта, спецтехники лизинговые компании не занимаются.

Принято выделять три основные формы лизинга: финансовый лизинг, оперативный лизинг (или операционный лизинг) и возвратный лизинг.

Финансовый лизинг – наиболее распространённая форма лизинга в России. При финансовом лизинге в сделке участвуют три основные стороны: лизинговая компания, лизингополучатель и поставщик лизингового имущества. Лизинговая компания покупает имущество у поставщика и передаёт это имущество в пользование лизингополучателю. По окончании договора лизинга имущество переходит в собственность клиента. Договоры финансового лизинга заключаются на срок, сопоставимый со сроком полной амортизации объекта лизинга (как правило, 3-5 лет).

Оперативный лизинг (иначе его называют операционный лизинг) отличается от финансового лизинга тем, что по окончании договора лизинга предполагается не переход предмета лизинга в собственность лизингополучателя, а возврат лизинговой компании. На сегодня рынка оперативного лизинга в России по сути не существует. Программы операционного лизинга предлагает всего несколько лизинговых компаний, при этом данные программы предполагают лизинг легковых автомобилей. Такое плачевное состояние рынка оперативного лизинга связано прежде всего с тем наличием противоречий между действующим законодательством и природой оперативного лизинга. При повторной передачи в лизинг имущества, которое было возвращено лизинговой компании лизингополучателем в рамках договора операционного лизинга не выполняется одно из условий, предусмотренное законодательством о лизинге – приобретение лизингового имущества для передачи в лизинг конкретному лизингополучателю.

Возвратный лизинг – это форма лизинга, при которой лизингополучатель и поставщик являются одним и тем же лицом. При заключении договора возвратного лизинга организация – собственник имущества продаёт это имущество лизинговой компании и берёт это же имущество в лизинг. Возвратный лизинг позволяет использовать все преимущества и налоговые льготы финансовой аренды (лизинга), а также получить на длительный период (срок действия договора лизинга) оборотные средства для развития текущей деятельности.

Ещё одна из форм лизинга, которую следует упомянуть – это международный лизинг. При международном лизинге одна из сторон договора лизинга – лизингодатель или лизингополучатель – является нерезидентом Российской Федерации. В заключаемых в России сделках международного лизинга нерезидентом является лизингодатель. Это, как правило, лизинговые компании, аффилированные с поставщиками лизингового имущества.

ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Главная » Финансовый менеджмент » 53. ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

 
Лизинг это сделка, при которой одна сторона (лизингодатель) по поручению (спецификации) другой стороны (предприятия) вступает в соглашение о поставке с третьей стороной (производителем), по условиям которого лизингодатель приобретает машины, средства производства или другое оборудование на условиях, одобренных лизингополучателем (предприятием), поскольку они затрагивают его интересы, и вступает в соглашение (лизинговый контракт) с лизингополучателем, предоставляя последнему право использовать оборудование в обмен на уплату лизинговых платежей.
Различают следующие виды лизинга:
1) оперативный лизинг. Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при которых продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды;

2) финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдаче его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки;
3) возвратный лизинг. По сути дела, он представляет собой двустороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и «поставщиком» лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя;
4) леверидж кредитный, паевой, раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств. Этот вид наиболее сложен, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов;
5) лизинг «помощь в продажах» представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией;
6) сублизинг. Довольно часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника (как правило, тоже лизинговую компанию) сдает оборудование в аренду лизингополучателю.
 

---

Лекция, реферат. ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ — понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

Лизинг, виды лизинговых операций. функции и этапы лизинга #9602441

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 Теоретические основы лизинга 5
1.1 История возникновения и развития лизинга 5
1.2 Понятие, функции и виды лизинга 7
1.3 Объекты и субъекты лизинга. Этапы лизинговых отношений 13
ГЛАВА 2 Перспективы развития лизинга в России 18
2.1 Тенденции развития деятельности предприятий на рынке лизинговых услуг в России 18
2.2 Развитие малого и среднего бизнеса Республики Татарстан за счет использования механизма лизинга 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 34
Приложение 1 36

Нормативные акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Глава 34, параграф 6. Финансовая аренда (лизинг)

2. Федеральный закон РФ №164-ФЗ от 29.10.1998 «О лизинге»
3. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации. Утверждено Постановлением Правительства РФ от 26.02.96г. №167
Монографии

4. Васильев Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. – М.: ДеКА,2003. – 280 с.
5. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2004. – 295 с.
6. Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно — справочное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 384 с.
7. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учебное пособие. – М.: Ось – 89, 2000. – 512 с.
8. Джуха В.М. Лизинг. Серия «Учебники, учебные пособия». — Ростов на Дону: «Феникс», 2005. – 320 с.

9. Карп М.Б., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. – М.: ЮНИТИ, 2006. – 471 с.
10. Лещенко М.И. «Основы лизинга». – М.:Финансы и статистика, 2000. – 356 с.
11. Самохвалова Ю.Н. «Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение» — М.: Современная экономика и право, 2004. – 457 с.
12. Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова. – М: Перспектива, 2005. – 532 с.
13. Францева Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие. – М.: Приор, 2004. – 279 с.
Журнальные и газетные статьи:

14. Лазарев А.И. Лизинг нам ездить и строить помогает //Экономика и время.-2008.- №7.- С.7-8.
15. Марчук И.В. Инновационный лизинг //Секрет фирмы.-2004.- №37.- С. 32-34.

16. Назмиева Е.А. Лизинг – хороший шанс для развития бизнеса //Время и деньги.- 2008.- №38.- С. 4-5.
17. Самиев П.А. Будущее в регионах //Эксперт. – 2007.- №47.- С.15-16.
Официальные сайты Интернет
18. Информационный портал «Лизинг-Град» — www.leasing-grad.ru
19. Официальный сайт Ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг» – www.rosleasing.ru
20. Официальный сайт консалтинговой компании «Кибит» — www.unlease.ru

Тема:	Лизинг, виды лизинговых операций. функции и этапы лизинга
Артикул:	9602441
Дата написания:	16.04.2008
Тип работы:	Курсовая работа
Предмет:	Инновационный менеджмент
Оригинальность:	Антиплагиат.ВУЗ — 67%
Количество страниц:	40

Виды лизинга и их особенности — классификация лизинговых операций

Виды лизинга и их характеристика

Виды лизинговых отношений подразделяются в зависимости от: форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка (Приложение№1)

Лизинг принято подразделять на два основных вида:

• Финансовый
• Оперативный

При финансовом лизинге (лизинг с полной амортизацией) имущество по договору передается на срок равный или чуть меньший его нормативного срока службы, т.е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. Если сторонами выбран срок договора меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества договора, а также производителя принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя осуществляет лизингодатель. Во всех случаях, лизингодатель, при приобретении имущества, обязан предупредить производителя о том, что имущество приобретается для передачи в лизинг.

Финансовый лизинг характеризуется некоторыми особенностями (Приложение №2). При финансовом лизинге, с дополнительным привлечением средств, важное значение, имеют как процедура приобретения лизингового имущества, так и гарантии, залоги, система страхования. При этом процедура приобретения лизингового имущества может иметь три варианта: первый — это когда лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и его производителя, лишь оплачивая эту сделку, и передает по договору право пользования им лизингополучателю; второй — это когда лизингодатель выбирает производителя и при этом несет ответственность перед лизингополучателем за условия поставки имущества; при третьем варианте лизингодатель уполномочивает лизингополучателя быть агентом по операциям с производителем.

Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает сдачу в лизинг имущества на длительный срок и полное возмещение стоимости за период его пользования. По сути, это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала. Реализация финансового лизинга осуществляется по определенной схеме (Приложение№3), предусматривающей:

— отбор потенциальным лизингополучателем необходимого имущества;

— согласование с его производителем цены и сроков поставки;

— оплату имущества лизингодателем и получение ссуды банка.

Оперативный лизинг (лизинг с неполной амортизацией) — это когда имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший срока его нормативной службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество (автомобили, самолеты, и другие виды техники), необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро устаревающая морально.

При оперативном лизинге право выбора имущества также принадлежит лизингополучателю, но возможность выбора ограничивается наличием имущества на складе лизингодателя. В известной мере оперативный лизинг напоминает прокат предметов, предназначенных для личного и семейного пользования. Однако имеет некоторые особенности.

Деление лизинга на оперативный и финансовый осуществляется зачастую слишком упрощенно — по степени окупаемости объекта сделки. В бухгалтерском учете термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг, определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владельцем имущества, передаются лизингодателем лизингополучателю, а также ему в конце срока лизинга предается имущество. Соответственно рекомендуется, чтобы лизингополучатель показывал в своих финансовых отчетах стоимость лизингового имущества, а также сумму имеющихся у него обязательств пред лизингодателем по лизинговым платежам.

Однако лизинговые отношения сводятся не только к финансовым процедурам. Безусловно, лизинг выполняет финансовую функцию — обеспечивает вложение средств в основные фонды и увеличивает оборотный капитал лизингополучателя. Но эта функция присуща практически любому виду лизинга, даже обычной аренде средств производства.

Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации и бухгалтерского учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг, как с полной, так и с неполной амортизацией. Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком службы имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге. Лизинг же с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга. И, как правило, он охватывает в основном недвижимое, а также различное движимое имущество, оформляемое через механизм оперативного лизинга.

В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами или гражданами одной страны. Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При том для страны пребывания лизингополучателя международный лизинг называют импортным, если имущество договора приобретается за рубежом.

Виды лизинга, его особенности

Если же имущество приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным.

Существует прямой международный лизинг, который представляет собой сделку, где все операции совершаются межу коммерческими структурами (с правом юридического лица из двух разных стран). Особенность состоит лишь в том, что лизингодатель имеет возможность получить экспортный кредит в стране постоянного проживания и тем самым расширить рынок сбыта своего имущества, услуг; лизингополучатель обеспечивает полное финансирование использования этого имущества и ускоренное переоснащение производства предприятия.

Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной места нахождения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге производитель находится за рубежом, а при экспортном — зарубежным партнером является лизингополучатель.

На практике существует еще одна разновидность международного лизинга — транзитный лизинг, когда лизингодатель, лизингополучатель и производитель находятся в разных странах.

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое имущество в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране. Как правило, транзитные операции контролируются транснациональными корпорациями и банками, которые имеют дочерние лизинговые компании с разветвленной сетью зарубежных филиалов и представительств, взаимодействующих с местными лизингополучателями.

При инвестировании в транзитный лизинг в сравнении с прямыми сделками лизингодатель имеет ряд преимуществ:

— получение доступа к местным финансовым источникам страны лизингополучателя;

— снижение риска, связанного с обменом валюты;

— расширение номенклатуры сдаваемого в лизинг имущества;

— снижение налоговых барьеров на перевод лизинговых платежей за границу;

— снятие ограничений на деятельность иностранных партнеров лизингодателей;

— упрощение процедуры регистрации имущества на имя иностранных владельцев;

— расширение иностранных рынков сбыта продукции.

В зависимости от формы организации и техники проведения операций различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг, «леверидж» — лизинг.

Прямой лизингимеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно и тоже лицо.

Для осуществления лизинговых операций производитель имущества создает в своей структуре специальное подразделение, входящее в службу маркетинга. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга своей продукции и использовать ее на расширение и техническую реконструкцию производства. Диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производства.

Косвенный лизингпредусматривает передачу имущества через посредников. В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом схож с продажей продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и предает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют как минимум, три лица: производитель, лизингодатель, лизингополучатель, но может включиться и большее количество участников.

К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизингополучатель и поставщик одно и тоже лицо: лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю) свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке.

Возвратный лизинг представляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточно оборотных средств, поскольку лизингодатель как бы дает им ссуду под залог имущества.

Полностью отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества нельзя, так как сам залог не оформляется — совпадает только внешняя форма. Надо иметь в виду, что при совершении возвратного лизинга имеет место временная утрата собственности. Возвратный лизинг позволяет предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. При этом после выплаты лизинговых платежей лизингополучатель получает право собственности на переданное в лизинг имущество в соответствии с договором лизинга.

К «леверидж» — лизингу относятся лизинговые сделки, которые в силу своих масштабов не могут быть проинвестированы одним или даже двумя лизингодателями (лизинговыми компаниями) и, для инвестирования которых привлекаются средства пяти — семи и более лизингодателей. Основной лизингодатель оплачивает только часть стоимости лизингового имущества, а на остальную сумму, необходимую на его приобретение, он привлекает других лизингодателей. При этом собственником лизингового имущества является основной лизингодатель со всеми вытекающими отсюда последствиями, но преимущественное право на получение лизинговых платежей она может отдать своим заимодавцам.

В соответствии с третьим признаком классификации лизинга – по объему сервисного обслуживания лизингополучателя – лизинг может быть чистым, полным, с неполным набором услуг и генеральным.

Чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких- либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества.

Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом «очищаются» от всех сопутствующих затрат. При этом лизингополучатель обязан содержать имущество в рабочем состоянии, обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в состоянии, оговоренном в договоре лизинга.

К полному лизингуотносятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает также и налог на него в течение всего периода сделки. Лизингодатель, как правило, заинтересован в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в течение действия договора осуществляет контроль за правильным использованием переданного имущества.

Основное преимущество полного лизинга в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем с возможным участием и самого производителя имущества. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности. На каждом этапе производственного цикла могут предусматриваться и соответствующие виды сервисных услуг.

В зависимости от конкретных условий лизинговые услуги осуществляют: лизингодатели, которые имеют в своей структуре специализированные ремонтные и другие подобные службы; производители имущества, их филиалы; сервисные организации, контролируемые лизингодателем, или самостоятельные, работающие на условиях подряда; лизингополучатели имущества.

Выбор конкретной формы организации сервисного обслуживания определяется особенностями имущества лизинга, договорными условиями взаимодействующих субъектов, кадровыми и другими возможностями. В системе полного лизинга, важное значении имеет гарантийное обслуживание используемого имущества, суть которого состоит в том, что оно предается лизингополучателю с гарантией ее безотказной работы в течение определенного времени.

Если в пределах гарантийного срока эксплуатации имущества, выявляются конструктивные или производственные недостатки, и они препятствуют использованию имущества лизинга по назначению, то лизингополучатель имеет право: потребовать от производителя или его сервисных служб за плату устранить недостатки или заменить бракованное имущество; до устранения недостатков, исключающих использования имущества, приостановить лизинговые платежи; потребовать расторжения договора и возмещения убытков.

Важным и сложным элементом сервисного обслуживания имущества лизинга является снабжение лизингополучателя запасными частями и эксплуатационными материалами.

Мировая практика подтверждает высокую эффективность создания обменных фондов важнейших узлов и деталей, необходимых для бесперебойной работы имущества.

Существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии.

Комплексный лизинг, при котором, кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка первоначального объема сырья, комплектующих и др.), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

В зарубежной же практики часто совершаются сделки, которые относятся к так называемому генеральному лизингу, в договоре которого предусматривается право лизингополучателя дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров

Генеральный лизинг позволяет при постоянном сотрудничестве между лизингодателем и лизингополучателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора. Лизинг может быть составным и включать в себя одновременно несколько типов перечисленных выше.

Надо полагать, что на современном этапе развития лизинга в России не все перечисленные его виды получают одинаково широкое распространение. Как показывает опыт, предпочтение отдается в основном финансовому и оперативному лизингу, как внутреннему, так и международному.

По характеру денежных платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешенный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

Классификация лизинговых сделок

В практике встречаются различные виды лизинговых сделок, и их можно классифицировать по ряду признаков (табл. 13.1).

Прямой лизингпредполагает, что производитель или собственник, не прибегая к услугам посредников, сам сдает объект в аренду. Работа без посредников имеет для производителя оборудования неоспоримые преимущества, поскольку не только позволяет увеличить сбыт и получить дополнительный доход, но и в результате наличия непосредственной обратной связи с арендатором оперативно получать информацию о качестве и надежности выпускаемой продукции. Для организации лизинга производитель создает специальное структурное подразделение, которое организационно обычно входит в службу маркетинга.

Косвенный лизингподразумевает участие в лизинговой сделке как минимум трех сторон, т.е. производителя или торговца оборудованием, посредника (арендодателя) и арендатора, хотя возможно и большее количество участников. Предполагается, что посредник покупает оборудование у производителя или торговца, а затем передает его в аренду арендатору, периодически получая от арендатора лизинговые платежи. В данном случае речь идет о классической лизинговой сделке. Лизинг с участием множества сторон используется при финансировании крупномасштабных проектов и в нем принимают участие несколько лизинговых, финансовых и страховых компаний и банков, поэтому его называют групповым, или акционерным.

Табл.

Виды лизинга автомобиля

13.1. Классификация основных видов лизинга

Классификационные признаки	Вид лизинга
Форма организации сделки	Прямой Косвенный Возвратный Лизинг поставщику
Срок лизинга	Финансовый Оперативный
Форма обслуживания	Чистый Лизинг с полным набором услуг Лизинг с ограниченным набором услуг Генеральный
Границы рынка	Внутренний Внешний

Возвратный лизингсостоит в том, что владелец имущества продает его будущему лизингодателю и берет у него это же имущество в аренду. Этот процесс может напоминать ссуду под залог имущества. К данной форме лизинга часто прибегают предприятия, испытывающие серьезные финансовые проблемы, ибо в большинстве рекомендаций по санации предприятий содержится рекомендация продать оборудование и взять его в аренду. Очевидно, что такому предприятию рассчитывать на получение банковского кредита не приходится. Продав оборудование, предприятие, оказавшееся на грани банкротства, получает значительные финансовые средства, которые может использовать по своему усмотрению, а оформив аренду, оно не прекращает своей деятельности.

Лизинг поставщикуимеет некоторые отличия от возвратного. Владелец оборудования, продав его лизинговой компании и тут же взяв его в аренду, не ставит целью использовать оборудование самому, а сдает его в сублизингтретьему лицу. Данную схему часто используют производители оборудования, которые самостоятельно без участия посредников занимаются финансовым лизингом.

Финансовый лизингпредставляет собой наиболее распространенный вид лизинга. При нем техника арендуется на длительный срок, позволяющий полное или почти полное возмещение ее стоимости за период аренды. Обычный срок аренды от 5 до 10 лет. Финансовый лизинг не предусматривает никакого обслуживания взятого в аренду оборудования со стороны арендодателя и не допускает досрочного прекращения аренды. Фак-

тически в данном случае речь идет о долгосрочном кредите в виде функционирующего капитала. По окончании срока аренды арендатор имеет возможность выкупить оборудование, продлить контракт на его аренду или возвратить.

Оперативный лизинг предусматривает широкий круг отношений между его субъектами в области финансирования, а также наладки, ремонта и обслуживания арендуемого оборудования. Данный вид лизинга обычно подразумевает передачу в аренду оборудования на срок, меньший срока физического износа, не обеспечивающий его полной амортизации. Обычно лизинговый контракт заключается сроком на 3—5 лет. Важной особенностью оперативного лизинга является то, что арендатору представляется право досрочного прекращения аренды, и в случае морального старения арендованного оборудования они это право используют в полной мере.

От оперативного лизинга следует отличать среднесрочную аренду на срок от одного года до трех лет, или хайринг (hiring), и краткосрочную аренду на срок от одного дня до одного года, или рейтинг (renting). Они не предусматривают возможности выкупа оборудования.

Чистый лизинг возлагает на арендатора обязанность поддерживать взятое в аренду оборудование в хорошем состоянии и по окончании срока аренды в таком же состоянии с учетом нормального износа возвратить его арендодателю. Все расходы по ремонту и эксплуатации оборудования возлагаются на арендатора и в лизинговые платежи не включаются.

В отличие от чистого лизинг с полным набором услуг предусматривает на протяжение всего срока аренды тесное сотрудничество арендодателя с арендатором. В лизинговом контракте в данном случае оговаривается комплексная система технического обслуживания и ремонта оборудования. Более того, может быть предусмотрена подготовка квалифицированного персонала и даже реклама выпускаемой арендатором продукции.

Лизинг с ограниченным набором услуг предусматривает разделение функций по техническому обслуживанию арендуемого оборудования между сторонами. Один из возможных вариантов состоит в том, что арендатор поддерживает оборудование в эксплуатационном состоянии, а арендодатель оплачивает связанные с этим расходы.

Генеральный лизинг предполагает заключение между сторонами общего соглашения, по которому предоставляется лизинговая линия. Данная форма соглашения обычно имеет мес-

то при длительном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией, и она предполагает возможность взять в аренду дополнительное оборудование без заключения в каждом конкретном случае нового контракта.

Внутренний лизингимеет место в том случае, когда все стороны лизингового контракта представляют одну страну, а внешний лизинг— когда участники представляют различные страны или кто-то из них имеет совместный капитал с зарубежной фирмой.

При реализации международных лизинговых сделок важное значение имеет унификация правовых отношений лизинга, поэтому 28 мая 1988 г. в г. Оттава принята Конвенция ЮНИДРУА(Международный институт по унификации частного права) по международному лизингу (международной финансовой аренде оборудования). Конвенция направлена на регулирование лизинговых операций только международного характера и допускает с некоторыми ограничениями отступления от зафиксированных в ней норм. Данная Конвенция устанавливает единообразие в регулировании лизинговых отношений и единую терминологию. Первая глава Конвенции содержит общие положения, определяет область ее применения и субъектов лизинговых операций; во второй главе сформулированы права и обязанности участников лизинговых отношений; в третьей главе содержатся заключительные положения.

Дата добавления: 2014-12-30; просмотров: 908;

На практике существует несколько видов лизинговых отношений, которые определяются в зависимости от типа лизингового имущества, форм финансирования, собственника имущества, состава участников, объемов обязанностей сторон, степени окупаемости лизингового имущества и уплаты лизинговых платежей.

Ранее, до изменений, внесенных в Закон «О лизинге» в январе 2002 года, законодательно были определены формы, типы и виды лизинга.

— По формам лизинг делился на внутренний и международный.

— В зависимости от срока предоставления имущества в лизинг выделялось три типа лизинга: долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный.

— По видам лизинг подразделялся на финансовый, возвратный и оперативный.

В действующем законодательстве о лизинге выделены только две основные формы лизинга — внутренний и международный.

Но, несмотря на то, что в новом законе четко не прописаны виды и типы лизинговых отношений, их можно выделить по различным признакам, которые, в частности, указываются в условиях договора.

Объединяя различные классификационные признаки, можно выделить следующие виды лизинга, приведенные в таблице 1.

Таблица 1

Классификация видов лизинга

Классификационные признаки	Виды лизинга
1. Тип операции (В зависимости от продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости)	Финансовый, Оперативный
2. Сфера рынка	Внутренний, Международный
3. Состав участников лизинговых отношений, форма организации и техника проведения сделки	Прямой, Косвенный, Возвратный, Сублизинг, «Леведж — лизинг»
4. По объему дополнительных услуг	С неполным обслуживанием (чистый), Полный (мокрый), с частичным набором услуг
Тип имущества	Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости
6. Вид лизинговых платежей	Денежный, Компенсационный, Комбинированный
7. Условия замены имущества	Срочный, Возобновляемый (револьверный), генеральный
8. Продолжительность сделки	Долгосрочный, Среднесрочный, Краткосрочный

Рассмотрим более подробно приведенную классификацию лизинговых правоотношений.

1. По типу операций:

Финансовый лизинг – самый распространённый вид лизинга. Вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его.

Виды лизинга и их особенности

Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Оперативный (операционный) лизинг (его еще называют лизингом с неполной амортизацией) – данный вид лизинга предполагает возможность лизингодателя сдавать своё имущество, которое он закупает «на свой страх и риск», в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. Как правило, при оперативном лизинге обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию, а также риск случайной гибели (утраты, порчи) имущества лежат на арендодателе. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. Обычно в оперативный лизинг сдаётся транспорт, строительная техника, используемая для выполнения сезонных, разовых работ, а также техника, быстро устаревающая морально.

2. В зависимости от страны пребывания лизингополучателя и лизингодателя лизинг подразделяется на внутренний и международный.

Внутренний лизинг —  это вид лизинга, при котором лизингополучатель и лизингодатель являются резидентами одного государства.

Международный лизинг – когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами различных государств.

3. В зависимости от состава участников лизинговых отношений, техникипроведения операций лизинг делят на прямой, косвенный,  возвратный, сублизинг, «Леведж — лизинг».

Прямой лизинг — лизингодателем является сам поставщик.

Преимуществом данного вида отношений для предпринимателей, выбравших определенное оборудование у определенного поставщика для того, чтобы взять его в лизинг, является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая приобретет это оборудование для него, и в целом, упрощение самой сделки во многих деталях, объясняющееся, в частности, отсутствием посредников.

Косвенный лизинг — передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию), т.о. в лизинговой схеме участвуют как минимум три стороны: поставщик, лизинговая компания и лизингополучатель.

В основе большинства лизинговых сделок лежит процесс косвенного лизинга, который во многом похож на продажу продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя  и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи.

Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором поставщик (собственник имущества) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Лизингополучатель (поставщик) продает лизингодателю свое имущество (основное средство) и одновременно берет его в лизинг, получая при этом право владения и пользования им. По сути ничего не меняется в использовании имущества, переход право собственности происходит только документально. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке.

Сублизинг — вид лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает имущество третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на определённый срок. То есть Лизингодатель сдаёт имущество в аренду не напрямую, а через посредника — первичного лизингополучателя, который аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. А также при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

Левередж-лизинг (частично финансируемый лизингодателем) – также называется «кредитным», «раздельным» или «паевым». Смысл левередж-лизинга заключается в объединении нескольких кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного кредита у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70–80% от стоимости объекта лизинга. Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору кредиторам, то есть передает им свои права на платежи, и тогда лизингополучатель производит выплаты за используемый объект непосредственно кредиторам. В их же пользу оформляется и залог под ссуду. В такой сделке лизингодатель кроме обычного дохода получает ещё вознаграждение за организацию финансирования, а основной риск по сделке несут кредиторы.

4. По объему дополнительных услуг:

«Мокрый» и «чистый» лизинг – различаются объёмом дополнительных услуг, которые прописываются в договоре, без которых невозможно использование предмета лизинга (техническое обслуживание, ремонт, страхование предмета лизинга, подготовка квалифицированного персонала лизингополучателя, маркетинг, реклама и т.д.).

«Чистый» (нетто) лизинг – все дополнительные расходы несёт лизингополучатель и в лизинговые платежи они не включаются. При чистом лизинге лизингодатель только передает имущество лизингополучателю, а все проблемы, связанные с его эксплуатацией, наладкой, ремонтом, страхованием ложатся на плечи лизингополучателя. Такой вид лизинга предпочтителен для лизингополучателя с точки зрения меньших издержек, но с точки зрения сервисного обслуживания все возникающие проблемы придется решать самому.

«Мокрый» (полный) лизинг – лизинг с полным или комплексным набором сервисных услуг, которые предоставляет лизингодатель в течение всего срока лизинга. Это форма договорных лизинговых отношений, при которой лизингодатель берет на себя какие-либо договорные обязательства, предполагающие техническое обслуживание лизингового имущества, его ремонт, а также обучение или стажировку персонала фирмы-лизингополучателя, страхование и другие аспекты хозяйственной деятельности. При лизинге с дополнительными обязательствами компании-лизингополучателю не нужно прилагать свои усилия по всем юридическим формальностям. Всю данную работу выполнит лизинговая компания.

Основное преимущество «мокрого» лизинга в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем при возможном участии и самого производителя имущества.

В отличии от обычной купли-продажи, сервисное обслуживание оборудования при полном лизинге предусматривается в течение всего срока действия договора лизинга.

Существует лизинг с частичным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии.

5. По типу имущества различают: лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили), в том числе нового и бывшего в употреблении, и лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

6. По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и комбинированный лизинг. При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает платежи в форме готовой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, или оказания встречных услуг;  комбинированный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, т.е оплата обязательств лизингополучателем может осуществляться частично в денежной форме и в форме товаров и встречных услуг.

7. По условиям замены имущества лизинг делится на срочный и возобновляемый (револьверный).

При срочном лизинге имеет место одноразовая аренда имущества.

При возобновляемом в рамках одного договора лизинга лизингополучатель по истечении определённого срока, в зависимости от износа, имеет право обменять предмет лизинга на другой более современный и совершенный. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее могут не оговариваться. При замене оборудования на другое все расходы несет лизингополучатель. Потребность в таком виде лизинга возникает, например, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование.

Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг — предоставление лизинговой линии, по которой лизингополучатель может брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового договора. Это очень важно для предприятий, которые осуществляют непрерывный производственный цикл. Генеральный лизинг становится идеальным вариантом решения проблем, которые могут возникнуть со срочной поставкой или заменой уже полученного по лизингу оборудования, так как времени на проработку и заключение нового лизингового контракта, как всегда, нет.

8. В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Поскольку градация по срокам в нынешнем законодательстве не установлена, мы приводим шкалу, установленную в старом законе, хотя в различных источниках Вы можете встретиться с другими критериями. Но данный факт не столь существенен.

• долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

• среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

• краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

В деловом обороте Вы можете встретиться с таким понятием, как фиктивный лизинг. Фиктивной или притворной называют сделку, которая совершена с целью прикрытия другой сделки. В примере с лизингом это может быть прикрытие договора купли-продажи с рассрочкой платежа с целью использования налоговых льгот, предусмотренных законодательством при лизинговых сделках как лизингодателем (продавцом), так и лизингополучателем (покупателем). При раскрытии фиктивности лизингового договора, сделка будет считаться ничтожной.

Из рассмотренного разнообразия признаков лизинга становится очевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности производственного процесса.

Появились вопросы? Обращайтесь к нашим экспертам по указаннымконтактам, которые помогут разобраться во всех нюансах лизинга, правильно подобрать и оформить тот вид лизинга, который подходит именно Вам, исходя из Ваших потребностей, возможностей и пожеланий.

Вы  также можете податьЗаявку, указав в примечании Ваши пожелания к оформлению лизинга и дополнительным услугам, либо указав желаемый вид лизинга.

Особенности лизинга

Понятие, сущность и виды лизинга

Библиографическое описание:

Мироненко, В. О. Понятие, сущность и виды лизинга / В. О. Мироненко. — Текст : непосредственный // Проблемы и перспективы экономики и управления : материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2017 г.). — Санкт-Петербург : Свое издательство, 2017. — С. 69-72. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/263/13300/ (дата обращения: 18.08.2021).



Термин лизинг произошел от английского слова leasing, что означает аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг — финансовой аренды, или лизингу. Поэтому, употребляя термин «лизинг» применительно к России, имеем в виду финансовую аренду.

Сущность лизинга заключается в разделении понятия «собственность» на право владения и право использования. Собственником имущества на все время лизинговой сделки остается лизингодатель.

Лизинг (согласно федеральному закону «О лизинге») — это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, которая направлена на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель может использовать имущество, которое принадлежит лизингодателю и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность отделяется от экономического использования актива.

Часто говорят о лизинге как о долгосрочной аренде. Другие считают, что лизинг является одной из форм долгосрочной аренды. В российской литературе лизинг часто называют «безденежной формой кредита». Также считают, что преимуществом использования лизинга являются налоговые выгоды, а лизинг представляет собой схему минимизации налогообложения.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, которые используются для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Объектом лизинга может быть движимое (машины, оборудования, транспортные средства и др.) и недвижимое имущество (здания, объекты, сооружения, воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты).

Наиболее популярными объектами лизинга являются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование, значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

В лизинговой сделке, как правило, принимают участие три субъекта (рисунок 1). Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты РФ. Субъекта может быть два в том случае, когда продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

Рис. 1. Субъекты лизинга

Лизингодатель (арендодатель) — лицо, которое приобретает имущество для того, чтобы сдавать его во временное пользование.

Лизингополучатель (арендатор) — лицо, которое получает имущество во временное пользование.

Продавец (поставщик) — лицо, продающее имущество, которое является объектом сделки.

Отличием финансовой аренды от обыкновенной является участие в лизинговой сделке трех субъектов.

В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта: арендодатель и арендатор.

В зависимости от ситуации число участников сделки может уменьшаться или увеличиваться. Иногда в сделке может участвовать банк, который финансирует лизинговую операцию, или брокерская фирма, которая является посредником между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. При крупных сделках количество участников может увеличиваться до 6–7, среди них брокерские фирмы, трастовые компании, финансовые учреждения и др.

При обыкновенной аренде одно и тоже оборудование может сдавать в аренду несколько раз, и арендодатель приобретает оборудование не по заказу арендатора.

Стоит обратить внимание на отличие лизинга от кредита.

Кредит — это экономические отношения, при которых материальные или иные виды ценностей передаются от их собственника другому лицу на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит предусматривает обязательный возврат заемщиком кредитору денег, которые соответствуют конкретному виду ценностей. При лизинге основные фонды могут перейти во владение лизингополучателя.

Еще одно отличие состоит в амортизации. Расчет амортизации в кредите не предусматривается. Что касается лизинга, то в нем существует расчет амортизации основных фондов.

Кредит и лизинг может оформить как юридическое лицо, так и физическое. Лизинг чаще всего выбирают индивидуальные предприниматели и юридические лица. Еще одной особенностью является то, что при заключении кредитного договора налоги выплачивает заемщик, а при заключении лизингового договора налоги выплачивает арендодатель.

Лизинг в большинстве случаев является долгосрочной арендой. Кредит бывает как долгосрочным, так и краткосрочным.

Процентная ставка по лизингу начисляется на остаток долга в зависимости от цены на имущество. Процентная ставка по кредиту зависит от суммы кредитования, срока погашения и др.

Согласно мировой практике схемы лизинга (рисунок 2) подразделяют на 2 группы: лизинг с полной окупаемостью и с неполной.

Рис. 2. Схемы лизинга

Лизинг с полной окупаемостью называют финансовым лизингом. Его суть заключается в том, что лизинговая компания покупает имущество для передачи его пользователю за плату согласно договору на срок, который близок к сроку службы этого имущества. Предметом финансового лизинга выступает дорогостоящее оборудование, которое имеет длительный срок физического износа.

Финансовый лизинг имеет следующие признаки:

‒ продавец (поставщик) знает, что имущество приобретается в лизинг;

‒ лизингодатель приобретает имущество в собственность специально для сдачи в лизинг;

‒ имущество поставляется лизингополучателю; если возникают претензии по качеству имущества, то лизингополучатель предъявляет их продавцу (поставщику) имущества, а не лизингодателю.

Когда лизингополучатель выплатит полную сумму лизинговых платежей, которая оговорена в договоре, тогда предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Таким образом, можно сказать, что финансовый лизинг является формой долгосрочного кредитования.

Лизинг с неполной окупаемостью также называют оперативным лизингом. Его суть заключается в том, что лизинговая компания покупает имущество для передачи его пользователю согласно договору на срок, который короче, чем нормативный срок службы имущества, амортизация происходит частично. Обычно такая форма лизинга применяется тогда, когда существует краткосрочная потребность в каком-либо имуществе. Оперативный лизинг чаще всего используется на транспорте, строительстве, сельском хозяйстве.

Лизинговая фирма, которая приобретает имущество для дальнейшей сдачи его во временное пользование на срок, который короче срока службы имущества, ориентируется на многократные сделки с разными потребителями.

То, что высокие ставки платежей выше стоимости имущества, можно объяснить тем, что:

‒ в основном доходы лизингодателя зависят от изменения конъюнктуры рынка, поэтому у него отсутствуют гарантии окупаемости затрат;

‒ обязанности по техническому обслуживанию, ремонту и страхованию лежат на собственнике имущества.

Оперативный лизинг очень схож с традиционной арендой. Договор оперативного лизинга является договором аренды и имеет следующие особенности:

‒ срок договора меньше, чем нормативный срок службы имущества;

‒ сдаваемое имущество приобреталось без ориентации на конкретного пользователя;

‒ обязанности по техническому обслуживанию, ремонту и страхованию лежат на фирме, которая сдает имущество во временное пользование;

‒ по истечении срока договора имущество возвращается собственнику.

После окончания срока договора арендатор имеет право на:

‒ продление срока договора на выгодных условиях;

‒ заключить договор купли-продажи (купить имущество).

В зависимости от типа имущества выделяют лизинг движимости (оборудование, автомобили, суда и т. д.) и недвижимости (здания, сооружения).

В зависимости от степени новизны предмета лизинга выделяют лизинг нового имущества и лизинг имущества, бывшего в употреблении.

Лизинг может принадлежать к одной или разным странам. Исходя из этого лизинг разделяют на внутренний и внешний (международный). Если все субъекты лизинговой сделки представляют одну страну, то это называют внутренним лизингом. Если одна сторона или все стороны лизинговой сделки являются резидентами разных стран, то это называют внешним лизингом.

В зависимости от состава субъектов взаимоотношений выделяют прямой, возвратный и раздельный лизинг.

В прямом лизинге функции лизингодателя выполняет собственник имущества. Крупные производители создают подразделения, которые сдают производимое имущество во временное пользование. Это способствует увеличению объема реализации продукции предприятия.

Возвратный лизинг, схема которого представлена на рисунке 3, предполагает, что собственник имущества продаст имущество лизингодателю, а последний сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику. Собственник сначала является продавцом, а затем лизингополучателем. После окончания срока действия договора бывший собственник может выкупить оборудование и восстановить на него право собственности.

Рис. 3. Схема возвратного лизинга

Предприятие, которое использует возвратный лизинг, получает дополнительные финансовые средства от продажи имущества, может осуществить корректировку стоимости активов баланса, улучшая свое финансовое состояние.

Раздельный лизинг используют при лизинге дорогостоящих объектов. В этом случае лизингодатель, приобретая имущество, выплачивает из собственных средств только часть денег, а остальную стоимость выплачивает при помощи взятого кредита или ссуды.

С точки зрения объема обслуживания выделяют чистый, полный и частичный лизинг.

Суть чистого лизинга заключается в том, что лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества и платит лизингодателю так называемые «чистые» платежи.

В случае с полным лизингом все расходы по обслуживанию имущества выплачивает лизингодатель.

Частичный лизинг является промежуточным между чистым и полным. При этом лизинге на лизингодателя возлагаются отдельные функции, связанные с обслуживанием имущества.

В зависимости от заключенных лизинговых сделок лизинг разделают на срочный и возобновляемый.

Срочный лизинг предполагает однократную сделку между субъектами взаимоотношений.

Возобновляемый лизинг предполагает, что договор по истечении первого срока продлевается на следующий период.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг. При таком лизинге лизингополучатель может дополнять перечень лизингового имущества, не заключая при этом новых контрактов.

В зависимости от формы и характера лизинговых платежей лизинг разделяют на денежный, компенсационный и смешанный.

Также очень важен срок действия договора лизинга. Как правило финансовый лизинг является средне- или долгосрочной операцией. Но в российской практике встречаются и краткосрочные контракты.

Литература:

1. Философова, Т. Г. Лизинг [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / Т. Г. Философова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 192 с.
2. Философова, Т. Г. Лизинг [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т. Г. Философова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 191 с.
3. StudFiles [Электронный ресурс]/Виды лизинга. — Режим доступа: http://www.studfiles.ru/preview/1496308/page:4/
4. www.grandars.ru [Электронный ресурс]/Лизинг — основные понятия и определения. — Режим доступа: http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/lizing.html

Основные термины (генерируются автоматически): лизинг, финансовый лизинг, временное пользование, имущество, лизинговая сделка, оперативный лизинг, собственник имущества, финансовая аренда, возвратный лизинг, долгосрочная аренда.

лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники — Студопедия

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называетсяоперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

Вся сумма лизинговых платежей у Лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных действующим законодательством РФ.

Сравнение вариантов получения кредита напрямую и через лизинг показывает, что очевидна и финансовая выгодна. Кроме того, поскольку средства по лизингу находятся на балансе у Лизингодателя, у Лизингополучателя появляются дополнительные возможности к привлечению заемных средств.

Платежи, как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению и могут иметь периодичность ежемесячную, ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде аванса осуществляются в сочетании с периодическими взносами, если они оговорены в соглашении сторон.

В зависимости от финансового состояния Лизингополучателя в соглашении может оговариваться порядок выплаты лизинговых платежей равными долями, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами, в зависимости от устойчивости финансового положения Лизингополучателя.

Операции по лизингу (финансовому) могут осуществляться только при наличии соответствующей лицензии у Лизингодателя. При отсутствии ее, указанные операции подлежат отражению в учете в порядке, предусмотренном действующим законодательством РФ, исходя из содержания договора (сделки по сдаче в аренду имущества, сделки купли-продажи).

Операционный и финансовый лизинг — различия

Мир финансирования активов, договоров аренды и лизинга бывает не всегда настолько понятен, как хотелось бы. Одна из областей, при понимании которой часто возникают сомнения, — разница между финансовым и операционным лизингом.

В российском законодательстве правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге), учет лизинга регламентирован Приказом Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга». В обоих документах в основном описываются операции финансового лизинга.

Операционный лизинг — услуга, по своему определению отличающаяся от финансового лизинга. Поэтому начнем с объяснения финансового лизинга.

Что такое финансовый лизинг?

Финансовый лизинг — способ предоставления финансирования, когда фактически лизингодатель (лизинговая компания, арендодатель) покупает актив для конечного пользователя (лизингополучателя или арендатора) и передает его в аренду на согласованный период времени.

«Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное».¹

В общем это означает, что лизингополучатель находится в практически такой позиции, как если бы он приобрел актив.

С точки зрения бизнеса активы — это имущество, способное приносить доход. На предприятии это: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автотранспорт и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе. В этой статье мы подразумеваем под активом транспортное средство (ТС) или спецтехнику.

Лизинговая компания (ЛК) получает арендные (лизинговые) платежи в счет вознаграждения за сдачу актива в финансовую аренду (лизинг) лизингополучателю. ЛК сохраняет за собой право собственности, но клиент получает полноценное право на пользование активом.

Лизингополучатель будет вносить лизинговые платежи, которые покроют рыночную стоимость актива за время лизинга.

Главное условие договора — ежемесячное внесение этих платежей и иногда довольно крупного выкупного платежа в конце срока лизинга. Когда все выплачено, право собственности на актив переходит от лизинговой компании к арендатору (лизингополучателю). Технически финансовый лизинг не может быть прерван или отменен, хотя возможно завершить его ранее даты условленной в договоре лизинга в случае досрочного выкупа имущества. График с условиями досрочного погашения включается в договор.

Конечный этап лизинга

Что произойдет по окончании основного периода финансового лизинга может варьироваться и зависит от условий договора лизинга. Возможны такие опции:

• клиент выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости, а не рыночной стоимости;
• лизингополучатель переводит долг по договору лизинга третьей стороне.

Если клиент хочет взять в лизинг новый автомобиль, ЛК предлагает услугу продажи старого авто в трейд-ин. Полученные после реализации средства засчитываются в счет исполнения обязательств лизингополучателя по внесению авансового платежа по новой сделке.

Операционный лизинг

В контрасте с финансовым лизингом операционный лизинг не предает лизингополучателю ни рисков, ни преимуществ владения активом. Такой лизинг заключается на меньший срок, чем предельный срок работоспособности имущества.

Остаточная стоимость прогнозируется в начале лизинга, и лизингодатель берет на себя риски, связанные с тем, будет ли соответствовать реальная остаточная стоимость расчетам лизингодателя, сделанным относительно остаточной стоимости предмета лизинга. Поэтому операционный лизинг чаще можно увидеть в таких сферах деятельности и производства, в которых активы имеют большой амортизационный период, например: воздушные суда, транспортные средства, строительное и машинное оборудование. Клиент получает возможность пользоваться предметом лизинга на протяжении согласованного срока лизинга оплачивая арендные (лизинговые) платежи в установленные сроки и размере. Не вся стоимость актива выплачивается за срок аренды (лизинга) в сравнении с финансовым лизингом.

Операционный лизинг зачастую включает в договор дополнительный пакет услуг, как техническое обслуживание автомобиля, топливная программа, шинный сервис и другие.

Право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя, но по окончании срока лизинга актив (предмет лизинга) возвращается лизингодателю. После окончания срока лизинга и возврата лизингополучателем актива (предмета лизинга) лизингодатель вправе использовать предмет лизинга по своему усмотрению, в т.ч. может продать предмет лизинга. Тот же лизингополучатель может продолжить арендовать актив по справедливой арендной плате, но в этом случае заключается не договор лизинга, а договор аренды.

Обобщенно

Классификация лизинга, финансового или операционного, базируется на рисках и преимуществах владения предметом лизинга, а также на том, передается ли право собственности на предмет лизинга по окончанию срока лизингополучателю. Ценность этих факторов, как правило, является субъективной, поэтому важно внимательно знакомиться с условиями договора лизинга.

	Операционный лизинг	Финансовый лизинг
Владение	Право собственности на предмет лизинга остается у ЛК на весь срок лизинга.	Право собственности на предмет лизинга остается у ЛК на весь срок лизинга. Опция смены владельца появляется на конечном этапе договора лизинга.
Бухгалтерский учет	Расходы по арендным платежам признаются расходами текущего финансового периода в составе расходов по арендным платежам. Предмет лизинга отражается пользователем (арендатором) в составе нефинансовых активов как самостоятельные объекты бухгалтерского учета.	У арендатора такие активы отражаются в составе основных средств с одновременным признанием в бухгалтерском учете обязательств (кредиторской задолженности по аренде).
Возможность выкупа	В операционном лизинге лизингополучатель не имеет возможности выкупить актив в течение лизингового периода.	Финансовый лизинг позволяет лизингополучателю выкупить актив по окончании лизинга.
Срок лизинга	Срок лизинга распространяется на менее, чем 75% срока полезной службы имущества.	Срок лизинга стремится к сроку полезной службы имущества.

В конечном итоге получается, что дать простое объяснение разницы не так уж просто.

Обобщая информацию о прикладных областях двух видов лизинга можно сказать, что:

Операционный лизинг выбирается в случаях, когда арендуемое имущество требуется на непродолжительный период времени (проектная и разовая работа), а также когда моральный износ оборудования опережает физический, и к концу лизинга понадобится более современное оборудование.

Финансовый лизинг остается самым доступным и надежным с юридической точки зрения способом приобретения производственных активов при нехватке собственных средств компании, когда необходимый срок эксплуатации актива приближается к возможному сроку его полезного использования.

Если вам необходимо что-либо уточнить или если возникли какие-либо вопросы, пожалуйста, оставьте их для наших специалистов: 8 (800) 250-80-80.

Учет аренды — операционная и финансовая аренда, примеры

Что такое аренда?

Аренда — это договоры, по которым владелец собственности / актива разрешает другой стороне использовать собственность / актив в обмен на что-то, обычно деньги или другие активы. Два наиболее распространенных типа аренды Классификация аренды Классификация аренды включает операционную аренду и капитальную аренду. Аренда — это тип сделки, совершаемой компанией с целью получения права на использование актива. При аренде компания будет платить другой стороне оговоренную сумму денег, аналогичную арендной плате, в обмен на возможность использовать актив.В бухгалтерском учете используются операционная и финансовая (капитальная аренда) аренда. Это пошаговое руководство охватывает все основы учета аренды.

Операционная аренда и финансовая аренда (капитальная аренда)

Двумя наиболее распространенными типами аренды являются операционная аренда и финансовая аренда (также называемая капитальной арендой). Чтобы провести различие между ними, необходимо учитывать, насколько полностью риски и выгоды, связанные с владением активом, были переданы арендатору от арендодателя.

Если эти риски и выгоды были полностью переданы, это называется финансовой арендой в соответствии со стандартами МСФО Стандарты МСФО Стандарты МСФО — это Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые состоят из набора правил бухгалтерского учета, которые определяют, как операции и другие бухгалтерские события должны отражаться в финансовой отчетности. Они предназначены для поддержания доверия и прозрачности в финансовом мире. Согласно ASPE, финансовая аренда называется капитальной. В остальном это операционная аренда, которая в основном аналогична договору между арендодателем и арендодателем.

Иногда может быть неясно, были ли полностью переданы риски и выгоды, поэтому МСФО выделяет несколько критериев для различения двух договоров аренды.

По крайней мере, один из следующих критериев должен быть соблюден, чтобы рассматривать аренду как финансовую аренду:

• Существует вариант покупки по выгодной цене — опцион, предоставляемый арендатору на покупку актива по цене ниже его справедливой стоимости в будущем (обычно в конце срока аренды). Этот вариант обычно определяется в начале аренды.
• Срок аренды составляет значительную часть полезного срока службы актива (как правило, 75% или более).
• Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиции, дисконтированных до настоящего времени. минимальных арендных платежей составляет не менее 90% справедливой стоимости актива.

Преимущества лизинга

Лизинг дает ряд преимуществ, которые можно использовать для привлечения клиентов:

• Графики платежей более гибкие, чем кредитные договоры.
• Затраты после налогообложения ниже, поскольку ставки налога у арендодателя и арендатора разные.
• Лизинг предполагает 100% финансирование стоимости актива.
• Для операционной аренды компания создает расходы вместо обязательства, позволяя компании получить финансовое финансирование — часто называемое «забалансовым финансированием».

Недостатки лизинга

Одним из основных недостатков лизинга является проблема агентских затрат.В случае аренды арендодатель передает все права арендатору на определенный период времени, что создает проблему морального риска. Поскольку арендатор, контролирующий актив, не является его владельцем, арендатор не может проявлять такую ​​же осторожность, как если бы это был его / ее собственный актив. Это разделение между владением активом (арендодатель) и контролем над активом (арендатор) называется агентскими издержками аренды. Это важное понятие в учете аренды.

Пример и шаги учета аренды

Давайте рассмотрим пример учета аренды.1 января 2017 года компания XYZ подписала договор аренды оборудования сроком на 8 лет. Ежегодные выплаты составляют 28 500 долларов США, которые должны производиться в начале каждого года. По окончании аренды оборудование возвращается арендодателю. Срок службы оборудования 8 лет, остаточная стоимость отсутствует. На момент заключения договора аренды справедливая стоимость оборудования составляла 166 000 долларов. Применяется процентная ставка 10,5% и линейная амортизация.

Шаг 1. Определите тип аренды

• Выгодного варианта покупки нет, потому что оборудование будет возвращено арендодателю.
• Срок аренды составляет 8 лет, а экономический срок службы актива составляет 8 лет. Это 100%.
• С помощью финансового калькулятора рассчитайте PV минимальных арендных платежей:
  • N = 8
  • I / YR = 10,5
  • FV = 0
  • PMT = 28,500
  • PV = 164,995
  • Следовательно, 164,995 / 166,000 = 99%

Заключение: Это финансовая / капитальная аренда, потому что по крайней мере один из критериев финансовой аренды соблюден, и во время аренды риски и выгоды от актива были полностью переданы.Мы определились с порядком учета аренды.

Шаг 2: График погашения лизинга

,3105,3105

	Начало	Проценты		Основная сумма	Закрытие					Расходы	Платежи	Платежи	Остаток
1	136,495 долларов США		долларов США									28,500	15,656	106,671
3	106,671	11,201	28,500	17,299	89,372
		89,372
	4 16	70,256
5	70,256	7,377	28,500	21,123	49,133
6	49,132.90	5,158,95	28,500	23,341,05	25,791,86
7	$ 25,792	$ 2,708	$ 28,500	910792 1, 2017 DR Оборудование 164,995 CR Денежные средства 28,500 CR Обязательства по аренде 136,495 Счет оборудования дебетуется приведенной стоимостью минимальных арендных платежей, а счет обязательств по аренде представляет собой разницу между стоимостью оборудования и наличными, оплаченными в начале года. 31 декабря 2017 г. Амортизационные расходы DR 20,624 CR Накопленная амортизация 20,624 Расходы на амортизацию сдаваемого в аренду оборудования должны быть отражены. Процентные расходы DR 14,332 CR Проценты к оплате 14,332 1 января 2018 г. Это руководство по учету аренды и пониманию операционной аренды, капитальной аренды, а также дебетов и кредитов для их учета.Вы можете узнать больше об учете аренды на веб-сайте МСФО http://www.ifrs.org/ias-17-leases/ Чтобы продолжить изучение и развитие своих финансовых знаний, мы рекомендуем эти дополнительные ресурсы CFI: Prepaid leasePrepaid Аренда с предоплатой (или операционная аренда) — это договор на приобретение использования материальных активов, в том числе машин, оборудования и недвижимости. Классификация аренды Классификация аренды Классификация аренды включает операционную аренду и капитальную аренду.Аренда — это тип сделки, совершаемой компанией с целью получения права на использование актива. При аренде компания будет платить другой стороне оговоренную сумму денег, аналогичную арендной плате, в обмен на возможность использовать актив. Учет пенсий Учет пенсий Руководство и пример учета пенсий, Шаги включают: взнос записывающей компании, учет пенсионных расходов и корректировку пенсионных обязательств до Учет обесценения деловой репутации Учет обесценения деловой репутации справедливая рыночная стоимость его активов. Определение операционной аренды Что такое операционная аренда? Операционная аренда — это договор, который позволяет использовать актив, но не передает права собственности на актив. Ключевые выводы Операционная аренда — это договор, который разрешает использование актива, но не передает права собственности на актив. Правила GAAP регулируют учет операционной аренды. Новое правило FASB, вступающее в силу с декабря.15 августа 2018 г. требует, чтобы все договоры аренды — если они не короче 12 месяцев — признавались в балансе. Общие сведения об операционной аренде Операционная аренда считается формой забалансового финансирования — это означает, что арендованный актив и связанные с ним обязательства (т.е. будущие арендные платежи) не включаются в баланс компании. Исторически сложилось так, что операционная аренда позволяла американским компаниям не допускать отражения активов и обязательств на миллиарды долларов на своих балансах, тем самым сохраняя соотношение долга к собственному капиталу на низком уровне. Чтобы классифицировать аренду как операционную, она должна соответствовать определенным требованиям в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), которые освобождают ее от отражения в учете как капитальная аренда. Компании должны пройти тестирование по четырем критериям — тестам «яркой линии», которые определяют, должны ли договоры аренды регистрироваться как операционная или как капитальная. Текущие правила GAAP требуют, чтобы компании рассматривали аренду как капитальную, если: В конце срока аренды происходит переход права собственности к арендатору; Договор аренды предусматривает возможность выкупа по выгодной цене; Срок аренды превышает 75% срока экономической службы актива; или, Приведенная стоимость (PV) арендных платежей превышает 90% справедливой рыночной стоимости актива. Если ни одно из этих условий не выполняется, аренда должна классифицироваться как операционная. Налоговая служба (IRS) может реклассифицировать операционную аренду как капитальную, чтобы отклонить арендные платежи как вычет, тем самым увеличив налогооблагаемую прибыль и налоговые обязательства компании. Обычно активы, которые сдаются в аренду по договорам операционной аренды, включают недвижимость, самолеты и оборудование с длительным сроком полезного использования, например автомобили, офисное оборудование и отраслевую технику. С 15 декабря 2018 г. FASB пересмотрел правила учета аренды. Наиболее важно то, что стандарт теперь требует, чтобы все договоры аренды, за исключением краткосрочной аренды на срок менее года, капитализировались. Другие изменения включают следующее: Существует различие в тесте с яркой линией, который помогает определить, имеет ли арендатор право контролировать идентифицированный актив. Есть новое определение косвенных затрат, которое, вероятно, приведет к меньшему количеству капитализируемых косвенных затрат. Согласно новому правилу, для продажи или обратной аренды передача актива должна соответствовать определенным требованиям к признанию выручки. Новое правило требует раскрытия значительного количества новой информации в финансовой отчетности, как количественной, так и качественной, для обеих сторон. Согласно новому правилу Совета по стандартам финансового учета (FASB), вступившему в силу 15 декабря 2018 г., публичные компании должны признавать все договоры аренды в балансе, если они не короче 12 месяцев. Операционная аренда против Аренда капитала Порядок учета операционной и капитальной аренды в соответствии с ОПБУ США отличается и может существенно повлиять на налоги предприятий. Операционная аренда рассматривается как аренда — арендные платежи считаются операционными расходами. Сданные в аренду активы не отражаются на балансе компании; они относятся на расходы в отчете о прибылях и убытках. Таким образом, они влияют как на операционную, так и на чистую прибыль. Другие характеристики включают: Право собственности: Удерживается арендодателем в течение и после срока аренды. Вариант покупки по выгодной цене: Не может содержать вариант покупки по выгодной цене. Срок: Менее 75% расчетного срока службы актива. Приведенная стоимость: PV арендных платежей составляет менее 90% справедливой рыночной стоимости актива. Бухгалтерский учет: Отсутствие имущественного риска. Платежи считаются операционными расходами; отражается в отчете о прибылях и убытках (P&L) на балансе. Налог: Считается, что арендатор арендует; арендная плата рассматривается как расходы на аренду. Риски / преимущества: Только право пользования. Риски / выгоды остаются за арендодателем. Арендатор оплачивает расходы на содержание. Напротив, аренда капитала больше похожа на долгосрочную ссуду или право собственности. Актив считается принадлежащим арендатору и отражается в балансе. Капитальная аренда учитывается как задолженность. Они обесцениваются с течением времени и несут процентные расходы. Другие характеристики включают: Право собственности: Может перейти к арендатору в конце срока аренды. Опцион на выгодную покупку: Позволяет арендатору купить актив по цене ниже справедливой рыночной. Срок: Равно или превышает 75% расчетного срока полезного использования актива. Приведенная стоимость: ПС арендных платежей равна или превышает 90% первоначальной стоимости актива. Бухгалтерский учет: Аренда рассматривается как актив (арендованный актив) и обязательство (арендные платежи). Платежи показаны в балансе. Налог: Как владелец , арендатор требует амортизационных расходов и процентных расходов. Риски / выгоды: Переданы арендатору. Арендатор оплачивает содержание, страховку и налоги. Часто задаваемые вопросы Какие ключевые характеристики определяют операционную аренду? Чтобы классифицировать аренду как операционную, аренда должна соответствовать определенным требованиям в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Операционная аренда рассматривается как аренда — арендные платежи считаются операционными расходами.Сданные в аренду активы не отражаются на балансе компании; они относятся на расходы в отчете о прибылях и убытках. Таким образом, они влияют как на операционную, так и на чистую прибыль. Он остается у арендодателя в течение и после срока аренды и не может содержать опцион на выгодную покупку. Срок составляет менее 75% расчетного срока службы актива, а приведенная стоимость (PV) арендных платежей составляет менее 90% справедливой рыночной стоимости актива. Как в GAAP определяется капитальная аренда? GAAP рассматривает аренду капитала как долгосрочную ссуду или право собственности.Актив считается принадлежащим арендатору и отражается в балансе. Капитальная аренда учитывается как задолженность. Они обесцениваются с течением времени и несут процентные расходы. Арендодатель может передать его арендатору в конце срока аренды, и он может содержать опцион на выгодную покупку, который позволяет арендатору купить его по цене ниже справедливой рыночной. Срок равен или превышает 75% расчетного срока полезного использования актива. и приведенная стоимость (PV) арендных платежей равна или превышает 90% первоначальной стоимости актива. Каковы преимущества операционной аренды? Операционная аренда имеет определенные преимущества. Главный из них заключается в том, что они позволяют компаниям более гибко обновлять активы, такие как оборудование, что снижает риск устаревания. Риск владения отсутствует, платежи считаются операционными расходами и не подлежат налогообложению. Наконец, риски / выгоды остаются за арендодателем, поскольку арендатор несет ответственность только за расходы на техническое обслуживание. Виды лизинга | nibusinessinfo.co.uk Существуют разные виды аренды. Имеет смысл рассмотреть их все, чтобы увидеть, что лучше всего подходит для вашего бизнеса, ваших конкретных обстоятельств и актива, который вы приобретаете. Три основных типа лизинга — финансовый лизинг, операционный лизинг и договор аренды. 1. Финансовый лизинг A Долгосрочная аренда на ожидаемый срок службы оборудования, обычно три года или более, после чего вы платите номинальную арендную плату или можете продать или списать оборудование — лизинговая компания не будет хочу этого больше. Лизинговая компания возмещает полную стоимость оборудования, включая расходы, в течение срока аренды. Хотя вы не являетесь владельцем оборудования, вы несете ответственность за его обслуживание и страхование . Вы должны показать арендованный актив в своем балансе как статью капитала или как позицию, купленную компанией. Аренда на срок более семи лет, а в некоторых случаях и более пяти лет, известна как «аренда с длительным финансированием», по которой вы можете требовать выплаты капитала, как если бы вы купили актив сразу. Подробные инструкции по налогам и лизингу см. В разделе «Налог на приобретение активов и заемные деньги». Вы также можете прочитать Руководство по бизнес-лизингу HM Revenue & Custom. 2. Операционный лизинг Если вы рассматриваете операционный лизинг, помните следующие моменты: Это полезно, если вам не нужно оборудование на весь срок его службы лизинговая компания заберет актив обратно по конец аренды лизинговая компания отвечает за техническое обслуживание и страхование вам не нужно показывать актив на своем балансе 3.Аренда по договору Аренда по договору часто используется для служебных автомобилей и: лизинговая компания берет на себя определенную ответственность за управление и техническое обслуживание, например, ремонт и обслуживание , вам не нужно показывать актив в своем балансе 4 типа лизингового финансирования — объяснение! Фактически, все договоры финансовой аренды относятся к одному из четырех видов финансирования аренды. Они изображены на следующем рисунке: 1.Аренда капитала : Это также называется «финансовая аренда». Аренда капитала — это долгосрочное соглашение, которое не подлежит расторжению. Арендатор обязан вносить арендную плату до истечения срока аренды. Срок действия договора аренды обычно соответствует сроку полезного использования актива. Долгосрочная аренда, при которой арендатор должен записать предмет аренды как актив в своем балансе и записать приведенную стоимость арендных платежей как задолженность.Кроме того, арендодатель должен зарегистрировать аренду как продажу в своем балансе. Аренда капитала может длиться несколько лет и не подлежит отмене. В налоговых целях это рассматривается как продажа. 2. Операционная аренда : В отличие от капитальной аренды, срок операционной аренды короче, и он часто может быть расторгнут по усмотрению арендатора с предварительным уведомлением. Следовательно, операционная аренда также называется «договором аренды с открытым концом». Срок аренды короче, чем экономический срок службы актива.Таким образом, арендодатель не возвращает свои инвестиции в течение первого периода аренды. Некоторыми примерами операционной аренды являются аренда копировальных аппаратов, определенного компьютерного оборудования, мировых процессоров, автомобилей и т. Д. Существует некоторая критика капитального лизинга и операционного лизинга. Приведем аргументы сторонников и противников двух видов лизинга оборудования. Утверждается, что фирма, зная о возможном устаревании высокотехнологичного оборудования, может не захотеть покупать какое-либо оборудование.Вместо этого он предпочтет перейти в операционную аренду, чтобы избежать возможного риска устаревания. Есть одно различие между операционной арендой и капитальной / финансовой арендой. Операционная аренда является краткосрочной и может быть расторгнута арендатором. Его также называют «Договором аренды с открытым концом». В случае финансовой аренды риск устаревания оборудования перекладывается на арендатора, а не на арендодателя. Причина в том, что это долгосрочное и не подлежащее отмене соглашение или контракт.Следовательно, арендатор обязан вносить арендную плату даже после морального износа оборудования. С другой стороны, говорится, что в операционной аренде риск убытков переходит от арендатора к арендодателю. Это рассуждение неверно, потому что, если арендодатель обеспокоен возможным устареванием, он обязательно компенсирует этот риск, взимая более высокую арендную плату. По сути, это более или менее всего лишь «война умов». 3. Продажа с обратной арендой : Это часть финансовой аренды.В соответствии с соглашением о продаже с обратной арендой фирма продает актив другой стороне, которая, в свою очередь, сдает его обратно в аренду фирме. Актив обычно продается по рыночной стоимости на текущий день. Таким образом, фирма получает продажную цену наличными, с одной стороны, и экономическое использование проданных активов, с другой. Да, фирма обязана производить периодические арендные платежи арендодателю. Соглашение о продаже с обратной арендой выгодно как для арендодателя, так и для арендатора. В то время как первый получает налоговые льготы из-за обесценения, последний имеет немедленный приток денежных средств, что улучшает его позицию ликвидности. Фактически, такая схема популярна среди компаний, переживающих краткосрочный кризис ликвидности. Однако в соответствии с этим соглашением активы не обмениваются физически, а все это происходит только в записях. Это не что иное, как бумажная транзакция. Сделка продажи с обратной арендой подходит для тех активов, которые не обесцениваются, а подвержены удорожанию, например, земля. 4. Лизинг с использованием заемных средств : Особая форма лизинга стала очень популярной в последние годы.Это называется лизингом с использованием заемных средств. Это популярно при финансировании крупных активов, таких как самолеты, нефтяные вышки и железнодорожное оборудование. В отличие от ранее упомянутых трех типов аренды, в случае аренды с использованием заемных средств участвуют три стороны: арендатор, арендодатель и кредитор. Лизинг с использованием заемных средств можно определить как договор аренды, при котором арендодатель предоставляет долю собственного капитала (скажем, 25%) стоимости арендованного актива, а сторонние кредиторы обеспечивают остаток финансирования.Арендодатель, владелец актива, имеет право на амортизационную скидку, связанную с активом. Различные виды аренды — финансовая, операционная, прямая, с кредитным плечом Различные типы аренды, после предоставления Всестороннее обсуждение аренды Здесь мы предоставляем полную информацию о различных типах аренды. Договор аренды или договор аренды является важным юридическим документом, который необходимо заполнить до того, как арендодатель сдаст недвижимость в аренду арендатору. Если вам понравилась эта статья, поставьте лайк нам на Facebook, чтобы вы могли получать наши обновления в будущем ………. И подпишитесь на наш список рассылки «свободно» Различные виды аренды (1) Финансовая аренда: Аренда, по которой все риски и выгоды, связанные с владением активом, переходят к арендатору в отношении арендованного актива, называется финансовой арендой. Это один из долгосрочных договоров аренды, который не может быть расторгнут до истечения срока действия договора. Если выполняется одно из следующих условий, то это финансовая аренда: Обязательно к прочтению — Аренда (a) По договору аренды право собственности переходит к арендатору в конце срока аренды либо по основному соглашению, либо по отдельному соглашению. (b) Арендатор имеет право приобрести арендованный актив по цене, значительно ниже справедливой стоимости актива на дату, когда опцион становится исполнимым. (C) Срок аренды охватывает большую часть срока аренды актива. (d) Срок аренды охватывает большую часть срока службы актива. (e) На момент начала аренды приведенная стоимость минимальных арендных платежей (дебиторская задолженность в течение периода аренды, не подлежащего отмене, составляет, по крайней мере, практически всю справедливую стоимость арендованного актива. (f) Арендованный актив является особым по своему характеру, использовать его может только арендатор. Пример: аренда завода или строительство на длительный срок. Обязательно к прочтению — Регистрация статей в CA (2) Операционная аренда: Операционная аренда — это один из краткосрочных договоров аренды с возможностью расторжения.В операционной аренде собственник, называемый Арендодателем, разрешает пользователю, называемому Арендодателем, использовать актив в течение определенного периода, который короче экономической жизни актива, без какой-либо передачи прав собственности. Пример: аренда здания для мероприятия на 7 дней. (3) Продажа и возврат в лизинг: Продажа с обратной арендой — это вид аренды, при которой Арендатор продает один из своих активов потенциальному Арендодателю, а затем немедленно сдает его обратно в течение гарантированного минимального периода времени за определенную сумму арендных платежей.Это может быть операционная или финансовая аренда. Этот вид аренды популярен в сфере недвижимости. Необходимо прочитать — неактивная компания (4) Прямая аренда: Это договор, по которому арендодатель покупает новый актив у производителя и сдает его в аренду арендатору. В нем могут участвовать 3 или 2 стороны. (5) Аренда с индивидуальным инвестором: Это аренда, при которой арендодатель финансирует всю инвестицию за счет соответствующего сочетания заемных и долевых средств.Долги, привлеченные арендодателем для финансирования актива, не подлежат регрессу к арендатору, то есть в случае невыполнения обязательств по обслуживанию долга лизинговой компанией кредитор не имеет права на получение платежа от арендатора. Обязательно к прочтению — Схема суверенных золотых облигаций (6) Аренда с кредитным плечом: В этом договоре аренды участвуют три стороны; Арендодатель, кредитор и арендатор. По договору аренды с кредитным плечом Арендодатель выступает в качестве участника капитала, предоставляя небольшую часть из общей стоимости активов, в то время как кредитор предоставляет большую часть.В этом случае у арендодателя нет риска по финансам, предоставленным кредитором. Платежи арендатора переходят кредитору, который принимает арендованный актив по умолчанию, а кредитор получает право собственности на актив. Обязательно к прочтению — Bridge Finance — Полная информация с функциями (7) Аренда внутри страны: Если все стороны в договоре аренды, то есть арендодатель, арендатор, кредитор, принадлежат к одной стране, то это называется внутренней арендой. (8) Международная аренда: Аренда, в которой стороны проживают в разных странах, называется международной арендой. Необходимо прочитать — Венчурное финансирование видов аренды оборудования | Операционная деятельность, капитал, обратная аренда и TRAC Аренда оборудования обычно является альтернативой для предприятий, у которых недостаточно денег для покупки необходимого оборудования. Компании сдают в аренду различное оборудование, от самолетов до автомобилей и кухонного оборудования. Также существует множество способов аренды оборудования для бизнеса. Этим способам лизинга оборудования, или типам лизинга оборудования, и посвящена наша статья. При аренде договор заключается между владельцем актива и пользователем актива. В соответствии с этим контрактом владелец актива дает пользователю актива право использовать свой актив. Это право дается на определенный период времени. Взамен за использование актива владельца пользователь регулярно платит ему фиксированную сумму денег. Обе стороны определяют эту сумму во время лизинга после переговоров. Пользователь платит эту сумму ежемесячно, ежеквартально, ежегодно или согласно договору аренды. Виды аренды оборудования Операционная аренда Операционная аренда, один из основных видов аренды оборудования, представляет собой договор аренды, по которому владелец позволяет пользователю использовать актив в течение более короткого периода времени чем срок службы актива. Эти договоры аренды обычно заключаются на срок менее одного года. Примерами операционной аренды являются аренда автомобиля туристами, договоры аренды гостиничных номеров, офисного оборудования, транспортных средств и т. Д. Владелец предоставляет это право пользователю на согласованный период времени в обмен на фиксированные регулярные платежи.Право собственности на актив по этому типу аренды остается за владельцем актива. Следовательно, право собственности не переходит к пользователю по договорам операционной аренды. Пользователь получает право использовать актив только в течение срока аренды. Кроме того, операционная аренда может быть расторгнута по усмотрению пользователя актива. Арендатор учитывает платежи, произведенные им по договору аренды, как операционные расходы. Кроме того, активы, переданные в операционную аренду, не отражаются в балансе как актив. Аналогичным образом арендатор не учитывает операционную аренду как обязательство в балансе.Это означает, что операционная аренда не является долгом. Пользователь актива также не записывает амортизацию для активов, которые он получает для использования. Капитальная аренда Капитальная аренда является долгосрочной по своему характеру и очень популярна в отношении дорогостоящего оборудования, такого как самолеты, корабли, машины, установки и т. Д. При капитальной аренде право собственности на актив переходит к пользователю актив, то есть арендатор. Это означает, что арендатор по истечении срока аренды становится владельцем актива.Также арендатор рассматривает аренду как ссуду. Таким образом, приведенная стоимость всех будущих платежей, которые должен произвести арендатор, включается в обязательства как ссуду. Кроме того, арендная плата арендодателю (владельцу актива) отражается в отчете о прибылях и убытках как расходы. Рыночная стоимость актива, приобретенного по договору аренды, отражается в балансе в графе «Актив». Обратная аренда Обратная аренда также является одним из видов аренды оборудования. Это соглашение, по которому продавец актива сдает его обратно в аренду у покупателя актива.Следовательно, согласно этому типу аренды, продавец становится арендатором , а покупатель становится арендодателем . Чаще всего компании заключают соглашения об обратной аренде, когда им нужны денежные средства, которые инвестируются в основной актив, но актив по-прежнему необходим компании для работы. Давайте разберемся с обратной арендой на примере. Предположим, Джон начал новый бизнес по производству обуви. Ему удается получить капитал в размере 500 000 долларов в своем банке.Из 5 000 000 долларов, которые он получил, ему пришлось купить завод и 4 большие машины, чтобы начать свой бизнес. В итоге он потратил 4 долларов на эти основные средства. Теперь ему нужно еще 50 000 долларов на покупку ткани в качестве сырья для производственных выставок и еще 10 000 долларов на электроэнергию и несколько других переменных затрат. Джон уже достиг максимального лимита кредита, который он может получить в своем банке. Он также вложил все свои сбережения в бизнес. Итак, где он берет дополнительные 60 000 долларов? Сделка с обратной арендой может предоставить ему решение.Он продает фирме одну из машин, которые он купил за 1 20 000 долларов, а затем берет то же оборудование в аренду у фирмы за годовую арендную плату в размере 15 000 долларов в год на 10 лет. Таким образом, Джону удалось получить дополнительный капитал в размере 1 20000 долларов, который он может использовать для покрытия всех операционных расходов, которые ему необходимо понести. Эта аренда также предоставит Джону налоговые льготы в виде вычетов арендных платежей, которые он будет производить. Аренда TRAC Аренда TRAC означает пункт о корректировке арендной платы за терминал.В договоре аренды этого типа арендатору предоставляется определенная гибкость. Но прежде чем мы разберемся, как выглядит договор аренды ПРОФ, давайте разберемся с концепцией остаточной стоимости в договорах аренды, которая лежит в основе договора аренды ПРОФ. Когда арендодатель сдает оборудование в аренду, он учитывает его остаточную стоимость. Остаточная стоимость актива — это сумма, которую арендодатель получит в конце срока аренды в результате продажи или выбытия актива. Таким образом, в конце периода аренды, если арендатор решит приобрести оборудование, он уплатит арендодателю остаточную стоимость актива.Как правило, чем выше остаточная стоимость актива, тем меньше арендная плата, взимаемая с арендатора. Таким образом, аренда TRAC обеспечивает гибкость в согласовании остаточной стоимости и ежемесячных платежей. Если арендатор предпочитает платить большую остаточную сумму и более низкие ежегодные арендные платежи, он может это сделать. Или, если арендатор предпочитает платить более высокие ежегодные арендные платежи и более низкую остаточную стоимость, он также может это сделать. Если арендатор не желает покупать оборудование, арендодатель может продать актив третьей стороне также .В этом случае, если арендодателю удастся получить на более высокую остаточную стоимость , чем было решено арендодателем и арендатором, арендодатель вернет арендатору излишек суммы. С другой стороны, если актив продается на сумму, на меньшую, чем его остаточная стоимость, арендатор возместит арендодателю убытки. 1–4 Поделитесь знаниями, если вам понравилось Показать ссылки Капитальная аренда и операционная аренда — что вам нужно знать [Источник] Что такое валовая аренда? [Источник] Как работает субаренда в коммерческой недвижимости [Источник] Что такое аренда TRAC? | Merchant Maverick [Источник] Аренда капитала vs.Операционная аренда Лизинг оборудования, в том числе транспортных средств, является распространенной альтернативой покупке. Из двух видов аренды — капитальной и операционной — каждый используется для разных целей и приводит к разному отражению в бухгалтерских книгах бизнеса. Лизинг традиционно отличается от покупки. Когда вы покупаете бизнес-актив, такой как оборудование или транспортное средство, вы покупаете актив. Когда вы арендуете что-то, у вас есть расходы на использование, но вы не владеете недвижимостью. Несколько агентств и советов по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности регулируют порядок отчетности предприятий о своих финансах, включая учет капитальной и операционной аренды. Двумя основными агентствами являются Совет по стандартам финансового учета (FASB) в США и Международный совет по стандартам бухгалтерского учета (IASB). При рассмотрении договоров аренды необходимо знать два условия: арендодатель — это продавец, компания, предлагающая аренду, и арендатор — покупатель. Капитальная аренда рассматривается как покупка.Операционная аренда предусматривает использование транспортного средства или других активов в течение определенного периода времени; они представляют собой периодические (обычно ежемесячные) расходы арендатора. Капитальная аренда Капитальная аренда — это аренда бизнес-оборудования, которая представляет собой право собственности и отражается в балансе компании как актив. Капитальная аренда, в отличие от операционной аренды, рассматривается как покупка с точки зрения лица, сдающего аренду, и как ссуда с точки зрения лица, предлагающего аренду, для целей бухгалтерского учета.Условия договора аренды капитала показывают, что выгоды и риски, связанные с правом собственности, переходят к арендатору. Капитальная аренда используется для долгосрочной аренды и для объектов, которые не устаревают с технологической точки зрения, таких как многие виды оборудования. Капитальная аренда дает арендатору (лицу, сдающему в аренду) преимущества и недостатки владения, поэтому они считаются активами и могут амортизироваться. Эти договоры аренды рассматриваются как задолженность арендатора. Чтобы считаться капитальной арендой, Совет по стандартам финансового учета (FASB) требует, чтобы было выполнено хотя бы одно из этих условий: Право собственности на оборудование автоматически переходит к арендатору по окончании срока аренды Договор аренды содержит опцион на покупку оборудования в конце срока аренды по выгодной цене, существенно меньшей справедливой рыночной стоимости; иногда это покупка за 1 доллар Срок аренды превышает 75% срока полезного использования оборудования. Приведенная стоимость арендных платежей превышает 90% справедливой рыночной стоимости оборудования. Если хотя бы одно из этих условий не выполняется, аренда считается операционной. Как видите, при капитальном лизинге вы, по сути, оплачиваете стоимость автомобиля в течение срока аренды. Операционная аренда Операционная аренда, иногда называемая сервисной арендой, используется для краткосрочной аренды (на срок менее года) и часто для активов, которые являются высокотехнологичными или в которых меняются технологии, например компьютерное и офисное оборудование.Стоимость аренды по операционной аренде считается операционными расходами. Арендатор использует собственность, но не принимает на себя выгоды или недостатки владения, которые остаются за арендодателем. Бухгалтерский учет и налоги при аренде и арендных платежах Платежи по операционной аренде считаются расходами, поскольку в них нет права собственности. Это означает, что в том числе Платежи по капитальной аренде уменьшают обязательства по аренде, а проценты по арендным платежам относятся к вычету деловых расходов. Новые правила учета договоров аренды В 2016 году Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил новые правила бухгалтерского учета для аренды — как капитальной, так и операционной. Новые правила требуют, чтобы все договоры аренды на срок более 12 месяцев отражались в бухгалтерском балансе как как активы, так и как обязательства. Вот почему операционная аренда на срок менее года считается расходом, а долгосрочная операционная аренда — как покупка актива. Капитальная аренда и амортизация Поскольку они считаются активами, капитальная аренда может подлежать амортизации.Если вы хотите сдавать в аренду, но хотите получить выгоду от обесценения актива, проконсультируйтесь со своим налоговым специалистом, прежде чем соглашаться на аренду капитала, чтобы убедиться, что он соответствует критериям амортизации. Некоторые договоры аренды капитала могут не иметь права на ускоренную амортизацию (амортизация бонусов или вычеты по Разделу 179). Что лучше: капитальная или операционная аренда? Как обычно, это зависит от обстоятельств. Аренда капитала создает долг для арендатора, и арендодатель становится кредитором. Если вы арендуете высокотехнологичное оборудование, то, вероятно, у вас будет операционная аренда. Например, если вы арендуете копировальные аппараты для своего офиса, у вас, вероятно, есть операционная аренда. Если вы арендуете оборудование, которое собираетесь использовать в течение длительного времени, у вас, вероятно, есть договор капитальной аренды. Что касается автолизинга, многие предприятия используют операционный лизинг, потому что автомобили интенсивно используются и по окончании срока аренды они передаются на приобретение новых моделей.Но операционная аренда не дает вам возможности амортизировать актив. Преимущества и недостатки лизинга оборудования Как правило, предприятия арендуют оборудование для финансирования своего бизнеса без необходимости финансировать покупку оборудования. Например, компания, которая использует фургоны или грузовики для доставки, может сдавать эти автомобили в аренду без необходимости получать ссуду или связывать средства для покупки. Недостатки лизинга оборудования состоят в том, что аренда, как правило, дороже на ежемесячной основе, и по некоторым договорам аренды не предусмотрены налоговые скидки на амортизацию. Поговорите со своим налоговым специалистом, прежде чем принимать решение о лизинге или покупке оборудования, включая автомобили, для вашего бизнеса. No related posts. Leave a Reply Cancel reply Your email address will not be published. Required fields are marked *