Close

Стадия наблюдения при банкротстве юридического лица: Карта сайта

Содержание

Наблюдение при банкротстве

Процедуры банкротства (статья 27 закона о банкротстве):

— наблюдение;
— финансовое оздоровление;
— внешнее управление;
— конкурсное производство;
— мировое соглашение.


Наблюдение при банкротстве. Определение понятия

Наблюдение — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов (абзац 13 статьи 2 закона о банкротстве).

Наблюдение – первая процедура банкротства

Первой из процедур банкротства, применяемых в отношении юридических лиц, статья 27 закона о банкротстве называет наблюдение, которое обычно вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя по делу о банкротстве (п. 1 ст. 62 Закона о банкротстве).

В результате введения процедуры наблюдения юридическое лицо впервые «ограничивается в правах».

В статье 64 закона о банкротстве, имеющей название «ограничения и обязанности должника в ходе наблюдения» формулируются ограничения дееспособности юридического лица, которые сводятся к тому, что органы управления должника могут совершать исключительно с согласия временного управляющего сделки или несколько взаимосвязанных между собой сделок:

— связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на дату введения наблюдения;

— связанных с получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления имуществом должника.

Анализ финансового состояния должника на стадии наблюдения

В соответствии с пунктом 1 статьи 70 закона о банкротстве анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и сроки, которые установлены указанным Федеральным законом. Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника при их наличии, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

В соответствии с пунктом 2 статьи 20.3 закона о банкротстве арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом, обязан анализировать финансовое состояние должника; анализировать финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность должника, его положение на товарных и иных рынках, вести реестр требований кредиторов, принимать меры по защите имущества должника.

Согласно части 1 статьи 67 закона о банкротстве временный управляющий обязан созывать и проводить первое собрание кредиторов.

Окончание наблюдения

Исходя из положений статьи 2, пункта 3 статьи 62, статьи 51 закона «О несостоятельности (банкротстве)» процедура наблюдения применяется к должнику сроком до 7 месяцев в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Статья 75 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» регулирует окончание наблюдения, в том числе, определяет случаи, когда первым собранием кредиторов не принято решение о применении одной из процедур, применяемых в деле о банкротстве.

Обжалование определения о введении наблюдения

В п. 4 Постановления Пленума ВАС РФ от 22.06.2012 N 35 «О некоторых процессуальных вопросах, связанных с рассмотрением дел о банкротстве» содержатся следующие разъяснения.

«..Определение о введении наблюдения в части введения наблюдения может быть обжаловано и пересмотрено только до окончания наблюдения, то есть до даты введения следующей процедуры. При поступлении жалобы или заявления о пересмотре указанного определения в рассматриваемой части после окончания наблюдения, а также в случае окончания наблюдения в ходе рассмотрения таких жалобы или заявления суд прекращает по ним производство на основании пункта 1 части 1 статьи 150 АПК РФ. Аналогичные правила применяются в случае обжалования судебных актов о введении финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства.

Признание требований заявителя необоснованными является основанием для отмены определения о введении наблюдения и прекращения производства по делу о банкротстве (абзац пятый пункта 1 статьи 57 Закона о банкротстве), за исключением случая наличия установленных требований других кредиторов, соответствующих положениям статьи 6 Закона, — в таком случае суд отказывает в отмене определения о введении наблюдения в части введения наблюдения».

Процедура банкротства юридических лиц | BLCONS GROUP

Процедура банкротства юридических лиц | BLCONS GROUP

Услуги BLCONS GROUP

  • Сопровождение банкротства
  • Упрощенная процедура банкротства
  • Банкротство юридических лиц

BLCONS GROUP осуществляет как полное юридическое обслуживание компаний, так и решение отдельных задач.

После всех проверок и общения с кредиторами предпринимается попытка финансового оздоровления организации, то есть проводится реструктуризация долга и составление оптимального графика платежей, причем руководство компании в период выплаты долгов не имеет права принимать какие-либо решения, касающиеся финансов, самостоятельно, а обязано обсуждать их с кредиторами, чтобы избежать риска навредить восстанавливающейся платежеспособности компании.

На срок не более 18 месяцев арбитражным судом по просьбе кредиторов может быть назначен внешний управляющий, то есть человек, который будет заниматься управлением организацией вместо нынешних владельцев с целью преодоления финансового кризиса. В течение срока внешнего управления пени и штрафы на долг компании не начисляются.

Альтернативы

Имеет место также упрощенная процедура банкротства. В этом случае организация минует этапы наблюдения, внешнего управления и финансового оздоровления. Для проведения упрощенной процедуры компании необходимо лишь ликвидировать юридическое лицо, зарегистрировать этот факт в ЕГРЮЛ. Спустя два месяца ликвидатор компании уведомляет кредиторов о неплатежеспособности компании-должника и подает заявление в арбитраж о признании должника банкротом.

Если суд после рассмотрения дела примет все имеющиеся доказательства финансовой несостоятельности компании как весомые, то он выносит постановление об объявлении организации банкротом и назначает конкурсное производство на срок 6 месяцев.

УСЛУГА СОПРОВОЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА

В среднем мы сотрудничаем с нашими клиентами более 8 лет!

  • полное сопровождение процедуры банкротства;
  • подготовка пакета документов по банкротству;
  • подготовка отдельных документов по банкротству;
  • защита Ваших прав в арбитражном суде;
  • консультации по любым вопросам, касающиеся процедур банкротства;
  • экспертиза документов на предмет правовых рисков;
  • рекомендации при принятии важных решений;
  • ликвидация юридического лица в соответствии с законодательством РФ.

Стоимость наших услуг доступна любому клиенту, который решил инициировать процедуру банкротства, а возможность поэтапной оплаты значительно снижает финансовую нагрузку, и обеспечивает оплаты нашей работы от ее результативности.

ЮРИДИЧЕСКОЕ СОПРОВОЖДЕНИЕ БАНКРОТСТВА

Юридическое сопровождение банкротства включает в себя следующие услуги:

  • Подготовку заявления о признании должника банкротом от имени кредитора либо от имени должника.
  • Представительство в арбитражном суде, защита прав кредиторов либо должника, его работников, в том числе подготовка необходимых ходатайств, заявлений, жалоб и исков.
  • Проведение квалифицированного анализа, аудита финансового состояния должника, его деятельности (при любых формах отчетности).
  • Подготовку экспертного заключения аудиторской проверки на предмет фиктивного или преднамеренного банкротства организации.
  • Ведение реестра требований кредиторов, консультирование и подготовка отчета арбитражного управляющего, а также организация и проведение заседаний комитета кредиторов.
  • Проведение инвентаризации имущества должника, проведение независимой оценки имущества, помощь в проведении торгов.
  • Консультации по вопросам реализации имущества должника на электронных торговых площадках (посредствам проведения открытых торгов в электронной форме).
  • Взыскание дебиторской задолженности должника.
  • Внесение изменений в учредительные документы и другие действия, связанные с получением свидетельств и выписок из ЕГРЮЛ.

ПОЛЕЗНАЯ EMAIL-РАССЫЛКА НОВОСТЕЙ ОТ BLCONS

Оставить заявку

Андрей Березняк

Контактное лицо

Ознакомтесь с другими услугами BLCONS GROUP!

cta

[contact-form-7 title=»Форма обратного звонка»]

<div role=»form» lang=»en-US» dir=»ltr»> <div><p role=»status» aria-live=»polite» aria-atomic=»true»></p> <ul></ul></div> <form action=»/portfolio-item/protsedura-bankrotstva-yuridicheskikh-lits/#wpcf7-f7508-o2″ method=»post» novalidate=»novalidate» data-status=»init»> <div> <input type=»hidden» name=»_wpcf7″ value=»7508″ /> <input type=»hidden» name=»_wpcf7_version» value=»5.4.2″ /> <input type=»hidden» name=»_wpcf7_locale» value=»en_US» /> <input type=»hidden» name=»_wpcf7_unit_tag» value=»wpcf7-f7508-o2″ /> <input type=»hidden» name=»_wpcf7_container_post» value=»0″ /> <input type=»hidden» name=»_wpcf7_posted_data_hash» value=»» /> <input type=»hidden» name=»_wpcf7_recaptcha_response» value=»» /> </div> <p>Ваше имя (обязательно)<br /> <span><input type=»text» name=»your-name» value=»» size=»40″ aria-required=»true» aria-invalid=»false» /></span> </p> <p>Телефон для связи (обязательно)<br /> <span><input type=»tel» name=»your-phone» value=»» size=»40″ aria-required=»true» aria-invalid=»false» /></span> </p> <p><input type=»submit» value=»Перезвоните мне» /></p> <div aria-hidden=»true»></div></form></div>

Процедура наблюдения при банкротстве юридического лица

Процедура несостоятельности наблюдение является единственной обязательной стадией, которая проводится первой при инициировании процедуры банкротства. Назначена она может быть только решением Арбитражного суда. Порядок её проведения определен ФЗ №127, который был принят в 2002 году.

Этот этап несостоятельности юридического лица необходим для обеспечения сохранности активов должника. Кредиторам предоставляется время для принятия взвешенного решения о дальнейшем порядке действий в процедуре банкротства юридического лица, определенных действующим законодательством. Обязательным в этот период является проведение инвентаризации активов должника. На основе полученных в ходе неё фактических данных составляется реестр имущества.

Получить полную картину о глубине экономического положения дел в компании, стоящей на грани банкротства, помогает наблюдение за её финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обязанность по проведению данного анализа возлагается на внешнего управляющего. На основе полученных результатов вырабатывается стратегия вывода должника из кризисного состояния.

В процессе стадии несостоятельности наблюдения юрлица предпринимаются различные меры по взысканию дебиторской задолженности. Собрание кредиторов и учредителей хозяйствующего субъекта в этот период определяется с вариантом вывода должника из кризисного состояния или принимает решение о его ликвидации.

Цель процедуры

Основная цель этапа наблюдения обеспечение сохранности активов хозяйствующего субъекта. Вместе с инвентаризацией имущества в этот период проводится сверка расчетов и составляется реестр кредиторов. Предоставленное должнику время в период наблюдения может быть использовано им для погашения его финансовых обязательств.

Данная стадия несостоятельности выполняет роль подготовительного этапа перед началом возможного финансового оздоровления банкрота. Главная её задача — недопущение дальнейшего ухудшения экономической ситуации хозяйствующего субъекта и наращивания объема долговых обязательств.

Срок процедуры

Закон ограничивает срок проведения процедуры семью месяцами. Отсчет начинается с момента принятия решения судом о назначении наблюдения за юридическим лицом. Начальная процедура несостоятельности может быть прервана на стадии её проведения. Ходатайствовать об этом перед судом может собрание кредиторов. Оно должно созываться управляющим для подведения промежуточных итогов состояния дел должника.

На собрании принимаются решения о дальнейших действиях по отношению к банкротящемуся юридическому лицу. По ходатайству кредиторов Арбитражный суд может назначить конкурсное производство, признать должника банкротом или утвердить мировое соглашение.

Временный управляющий

На период проведения процедуры наблюдения суд назначает временного управляющего. Он наделен исключительными полномочиями. В тех случаях, когда во время заседания суда не удается выбрать кандидата на должность временного управляющего, слушание дела о его назначения может быть перенесено. Повторное заседание назначается не позднее 15 календарных дней после первого слушания.

Решение суда о назначении временного управляющего вступает в силу с момента его принятия. Временный управляющий не позднее 10 рабочих или 15 календарных дней после принятия решения обязан разместить об этом сообщение в средствах массовой информации.

Согласно действующему законодательству, это может быть газета «КоммерсантЪ» иди электронные СМИ. Персональные письма с уведомлением о назначении судом процедуры наблюдения направляются в ФНС, ФССП, ФСС и банки, в которых у должника открыты счета. Оспорить назначение процедуры несостоятельности по отношению к юридическому лицу можно только в судебном порядке. Без решения суда прерывать наблюдение нельзя.

Назначение временного управляющего не заменяет собой руководство компании банкрота. Без его визы нельзя подписывать договоры с поставщиками, привлекать заемные средства и оплачивать текущие счета, оформлять имущество в залог или отчуждать его. Самостоятельно руководство юридического лица имеющего задолженность  может совершать только сделки, сумма которых не превышает 5% от общей стоимости имущества, находящегося на балансе. В течение 3 дней оно обязано предоставлять внешнему управляющему запрашиваемую им любую документацию, связанную с деятельностью компании.

От своего имени на стадии наблюдения временный управляющий может обращаться в Арбитражный суд с требованиями о признании недействительными различных видов сделок и принятых ранее решений. Такое право дают ему статьи 63 и 64 ФЗ №127.

Текущие платежи

Назначение процедуры наблюдения не является поводом и причиной для приостановления хозяйственной деятельности компании должника. Без активной её работы невозможно выйти из кризисного состояния. Каждый день в ходе работы возникает потребность оплаты текущих расходов. Они не включаются в общий реестр кредиторов и оплачиваются в обычном порядке.

В настоящее время действующее законодательство не выделяет отдельно текущие платежи в процедуре наблюдения и конкурсном производстве. Взыскать их можно в рамках исполнительного производства.

Последствия процедуры наблюдения

Последствия введения процедуры наблюдения наступают сразу же после принятия судом решения о её назначении. Они определены статьей 63 ФЗ №127. С момента введения наблюдения имеющее долги юрлицо утрачивает свое право на любые преобразования гражданско-правовой формы, слияние или разделение. Все претензии по долгам кредиторов могут быть предъявлены с наступлением процедуры только в соответствии с порядком, установленным статьей 134 ФЗ №127.

Все ранее изданные приказы о взыскания имущества должника теряют юридическую силу. В период стадии наблюдения снимаются обременения на имущество, наложенные в рамках исполнительного производства. Работа судебных приставов на этом этапе банкротства прекращается. В этот период несостоятельности все кредиторы должны успеть подать заявление в суд о внесении их в реестр, согласно которому и будут погашаться их финансовые и имущественные претензии.

Процедура банкротства требует очень точного соблюдения сроков, определенных законом. Кредиторы должны успеть предъявить свои требования должнику не позднее 30 дней с момента принятия решения судом о введении процедуры. Срок принятия возражений по поводу требований кредиторов определен в 15 календарных дней с момента их предъявления. На этом этапе кредиторы вместе с временным управляющим являются центром принятия решений. Мнение учредителей компании банкрота в этой ситуации не является определяющим.

Нельзя гасить задолженность путем взаимных расчетов в обход утвержденного судом графика погашения. Новые аресты имущества юридического лица проводятся только в рамках установленном законом порядке. Замораживаются выплаты дивидендов. Запрещается продажа долей и имущества банкрота. Накладывается мораторий на начисление пени и штрафов за просрочку платежей.

Банкротство юридических лиц: пошаговая инструкция

Упущенная выгода — это один убытков в гражданском праве. Рассматриваются особенности взыскания, доказывания и методики расчета в арбитражной практике

Читать статью

Комментарий к проекту постановления пленума ВАС РФ о последствиях расторжения договора

Читать статью

Комментарий к постановлению пленума ВАС РФ о возмещении убытков лицами, входящими в состав органов юридического лица.

Читать статью

О способах защиты бизнеса и активов, прав и интересов собственников (бенефициаров) и менеджмента. Возможные варианты структуры бизнеса и компаний, участвующих в бизнесе

Читать статью

Дробление бизнеса – одна из частных проблем и постоянная тема в судебной практике. Уход от налогов привлекал и привлекает внимание налоговых органов. Какие ошибки совершаются налогоплательщиками и могут ли они быть устранены? Читайте материал на сайте

Читать статью

Привлечение к ответственности бывших директоров, учредителей, участников обществ с ограниченной ответственностью (ООО). Условия, арбитражная практика по привлечению к ответственности, взыскания убытков

Читать статью

АСК НДС-2 – объект пристального внимания. Есть желание узнать, как она работает, есть ли способы ее обхода, либо варианты минимизации последствий ее применения. Поэтому мы разобрали некоторые моменты с ней связанные

Читать статью

Срывание корпоративной вуали – вариант привлечения контролирующих лиц к ответственности. Без процедуры банкротства. Подходит для думающих и хорошо считающих кредиторов в ситуации взыскания задолженности

Читать статью

Общество с ограниченной ответственностью с двумя участниками: сложности принятия решений и ведения хозяйственной деятельности общества при корпоративном конфликте, исключение участника, ликвидация общества. Равное и неравное распределение долей.

Читать статью

Структурирование бизнеса является одним из необходимых инструментов для бизнеса и его бенефициаров с целью создания условий налоговой безопасности при ведении предпринимательской деятельности. Подробнее на сайте юрфирмы «Ветров и партнеры».

Читать статью

Росреестр

«Фигура арбитражного управляющего является ключевой практически на всех этапах процедуры банкротства. От квалификации умения и знаний арбитражного управляющего во многом зависит судьба предприятия или физического лица», — отмечает Елена Селиванова, руководитель отдела по контролю (надзору) в сфере саморегулируемых организаций Управления Росреестра по Алтайскому краю.

Список саморегулируемых организаций арбитражных Управляющих приведен на сайте Росреестра. По совету эксперта, правильнее должнику заранее встретиться с будущим управляющим (предварительно изучив его досье) и оговорить детали – познакомиться с делом. Тогда есть шанс, что именно этот человек возьмет дело о банкротстве.

Отметим основные задачи арбитражных управляющих в его различных ипостасях. Так, задачи временного управляющего в период наблюдения — анализ финансового состояния должника и определение возможностей восстановления его платежеспособности. С этими задачами справляются практически все арбитражные управляющие без особых проблем.

Однако при достижении еще одной, пожалуй, самой важной цели процедуры наблюдения — обеспечение сохранности имущества должника иногда возникают непростые ситуации. Основная проблема, касается проведения анализа финансового состояния должника, целью которого является определение достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности. Основной проблемой финансового анализа остается обеспечение принципа полноты и достоверности. Особое внимание следует уделить выявлению возможных признаков преднамеренного банкротства или фиктивного банкротства.

Основные цели внешнего управления – это восстановление платежеспособности должника. Внешний управляющий обладает всеми функциями по управлению предприятием (руководство должника отстраняется от исполнения обязанностей). Если восстановить платежеспособность удалось, то производство по делу о несостоятельности (банкротстве) прекращается, а должник продолжает осуществлять обычную хозяйственную деятельность.

Одной из особенностей реализации процедуры банкротства является восстановительная процедура — финансовое оздоровление, которая вводится, если должник имеет возможность без проведения активных экономических мероприятий в течение определенного времени расплачиваться с кредиторами. При этом основные действия производит руководство должника, полномочия которого ограничены необходимостью получать согласие на определенные сделки и действия у административного управляющего либо собрания кредиторов.

Административным управляющим является арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения процедуры финансового оздоровления.

К полномочиям административного управляющего следует отнести права и обязанности административного управляющего, которые предусмотрены Законом о банкротстве и в результате реализации и исполнения которых осуществляется достижение основных целей, стоящих перед процедурой финансового оздоровления, а именно: восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

К сожалению, не так часто на предприятиях Алтайского края вводится процедура внешнего управления и совсем редко внешнему управляющему удается восстановить платежеспособность должника.

Если после процедуры наблюдения устанавливается, что финансовое состояние гражданина или фирмы является проблемным, и невозможно восстановить платежеспособность, то начинается процедура конкурсного производства.

Конкурсное производство при банкротстве юридического лица или гражданина вводится исключительно после стадии наблюдения или после оздоровления, которое не принесло нужного результата. Инициаторами могут выступать кредиторы или непосредственно неплательщик. Нередко процесс начинается разными государственными органами. На основании ФЗ № 127 вводится конкурсное производство только решением суда.

Арбитражный суд назначает специальное лицо для заведования процедурой конкурсного производства и выполнения предусмотренных законом полномочий – конкурсного управляющего. Его активность длится до конца всех процедур, заключающихся в сборе необходимой информации, ее систематизации и подаче бумаг по назначению, то есть в суд. Только на основании этих отчетов суд принимает решение о финале конкурсного производства, которое он подает в реестр для внесения записи о ликвидации фирмы.

С даты утверждения конкурсного управляющего полномочия руководителя должника и иных органов управления осуществляет конкурсный управляющий в пределах, в порядке и на условиях, которые установлены Законом N 127-ФЗ.

Основные его действия конкурсного управляющего, направлены на работу с конкурсной массой. Поэтому при введении конкурсного производства конкурсным управляющим выполняются следующие действия: проводится инвентаризация имущества; оцениваются все имеющиеся активы фирмы или гражданина опытным оценщиком; производится розыск имущества, для чего привлекаются работники разных государственных органов; осуществляется истребование активов; расторгаются сделки, совершенные в течение последнего года, если по ним передавалось имущество должника третьим лицам; выполняется взыскание дебиторской задолженности принудительным методом; обеспечивается сохранность имущества, для чего обычно арбитражный управляющий заключает контракт с заранее выбранной охранной организацией.

Целью процедуры конкурсного производства является наиболее полное удовлетворение требований кредиторов должника, образование конкурсной массы и распределение ее между кредиторами в соответствии с требованиями очередности и соразмерности.

В последнее время растет количество лиц, профессионально занимающихся арбитражным управлением и, как следствие, увеличивается конкуренция на рынке труда арбитражных управляющих. Все большее значение начинает приобретать, как и в любой другой сфере, настоящий профессионализм.

Арбитражный управляющий — это человек, имеющий управленческий опыт, который обладает знаниями и навыками грамотного юриста, опытного экономиста, не менее важную роль играют и личностные качества.

«В заключение хотелось бы отметить, что от квалификации арбитражного управляющего, от его умений и знаний зависит не только результат проведения конкретной процедуры банкротства, но и формирование правоприменительной практики в сфере банкротства, а вместе с тем и социальной оценки такого экономически неизбежного явления, как банкротство», — резюмирует Елена Селиванова.

Справка

В декабре 2015 года в Федеральный закон от 26 декабря 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)» были внесены существенные изменения, касающиеся материально — и процессуально-правовых аспектов ведения процедур, применяемых в деле о банкротстве. Однако ключевой фигурой процедур банкротства по-прежнему остается арбитражный управляющий, его роль и значимость деятельности в условиях нестабильности финансового состояния большинства хозяйствующих субъектов и увеличения количества рассматриваемых арбитражными судами дел о банкротстве, все более возрастает.

Арбитражный управляющий в деле о банкротстве — это субъект, осуществляющий деятельность по сопровождению процедуры банкротства. Согласно п. 1 ст. 20 закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ он обязан быть членом одной из саморегулируемых организаций (СРО) арбитражных управляющих. В целом роль этого участника арбитражного процесса заключается в том, чтобы исполнить требования всех кредиторов и при этом максимально защитить интересы субъекта, не способного самостоятельно закрыть свои долги. Очевидно, что он должен обладать высоким уровнем профессиональных знаний, позволяющим ему работать с предприятиями, находящимися в сложной финансовой ситуации.

Проблемы, возникающие в ходе процедуры наблюдения в деле о несостоятельности (банкротстве) юридического лица

Библиографическое описание:

Кочарян, В. Ю. Проблемы, возникающие в ходе процедуры наблюдения в деле о несостоятельности (банкротстве) юридического лица / В. Ю. Кочарян. — Текст : непосредственный // Новый юридический вестник. — 2019. — № 4 (11). — С. 22-25. — URL: https://moluch.ru/th/9/archive/133/4310/ (дата обращения: 31.07.2021).



Согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» под наблюдением следует понимать процедуру, применяемую в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. [1]

Ученые выделяют три основные функции процедуры наблюдения: обеспечительную, подготовительную и диагностическую. Обеспечительная функция сводится к созданию благоприятных условий для сохранения имущества должника, имеющегося на момент возбуждения дела о его банкротстве. Подготовительная функция состоит в оказании содействия юридическому лицу в подготовке дела к судебному разбирательству. Диагностическая функция заключается в исследовании финансового состояния должника. [2, с. 20]

Несмотря на важные цели, реализация которых должна обеспечиваться в рамках процедуры наблюдения, в юридическом сообществе довольно часто можно встретить позицию, сводящую на нет необходимость наличия процедуры наблюдения в силу следующих фактов.

Во-первых, подвергается критике длительность срока проведения указанной процедуры. Следует отметить, что законодательно не установлены четкие сроки проведения процедуры наблюдения, однако регламентирована необходимость ее окончания с учетом срока рассмотрения дела о банкротстве, который не должен превышать семи месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом. [3, с. 153–163]

Полагаем, что длительность процедуры наблюдения ведет к снижению стоимости активов должника, в то время как положение должника ухудшается ввиду того, что в отношении него не применяются ни реабилитационные процедуры, ни процедура конкурсного производства.

Так 5 июля 2018 года Арбитражный суд Приморского края в рамках дела о банкротстве ООО «Лесной квартал» вынес определение о признании требований ОАО «Фирма Аврора» обоснованными и введении в отношении ООО «Лесной квартал» процедуры банкротства — наблюдение. Судебное заседание по рассмотрению отчета временного управляющего о результатах процедуры банкротства назначено на 17 декабря 2018 года. [4] Из указанного определения следует, что процедура наблюдения введена на срок пять месяцев двенадцать дней. 17 декабря 2018 года ООО «Лесной квартал» было признано несостоятельным (банкротом), в отношении него было открыто конкурсное производство сроком на шесть месяцев. [5]

Таким образом, необходимо внести изменения в действующее законодательство, связанные с необходимостью сокращения максимального срока, на который может вводиться процедура наблюдения.

Во-вторых, ставится под сомнение особенность статуса органов управления должника при процедуре наблюдения, заключающаяся в том, что введение указанной процедуры не является основанием для отстранения органов управления должника от своих полномочий, что зачастую обеспечивает возможность злоупотребления правами со стороны руководства должника, даже несмотря на установленные законом формы контроля за действиями руководителя должника. [6, с. 86–90]

Как следствие, сохранение полномочий органов управления должника-юридического лица и ограниченность полномочий временного управляющего (по сравнению с другими возможными процедурами, применяемыми в делах о банкротстве), влекут невозможность обеспечения временным управляющим сохранности имущества должника либо способствуют органам управления должника в сокрытии и (или) непредставлении документации, необходимой для анализа финансового состояния должника.

В этом случае временный управляющий может истребовать недостающие документы у руководителя должника или иного лица, у которого фактически хранятся документы, в судебном порядке. [7, с. 52–63]

Таким правом воспользовался временный управляющий Двинского унитарного муниципального пассажирского автотранспортного предприятия, который обратился в соответствующий арбитражный суд с заявлением об истребовании у руководителя предприятия (Мягков В. Г.) документов, необходимых для финансового анализа состояния должника. Арбитражный суд определил истребовать у Мягкова В. Г. определённый перечень документов и обязал передать копии указанных документов по акту временному управляющему в течение 18 дней. [8]

Кроме того, временный управляющий наделен правом в случае необходимости обратиться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника от должности.

Так временный управляющий ОАО «НИИПИнефтегазстроймаш» обратилась в арбитражный суд с ходатайством об отстранении генерального директора акционерного общества — Крекова А. В. — от должности и возложить исполнение его обязанностей на работника должника. Креков А. В. не согласовывал с временным управляющим сделки; необоснованно выплачивает денежные средства физическим лицам, не являющимися работниками предприятия, и т. д. Арбитражный суд удовлетворил ходатайство временного управляющего об отстранении руководителя должника от должности, а его обязанности были возложены на работника должника. [9]

Вышеуказанные примеры свидетельствуют, что во время процедуры наблюдения злоупотребления полномочиями со стороны органов управления должника имеют место быть. Конечно же у временного управляющего есть законные рычаги воздействия на руководство должника в противоправных случаях, однако для их реализации временному необходимо задействовать арбитражный суд, что в свою очередь также затягивает процедуру банкротства.

Полагаем, что будет целесообразней вернуться к положениям дореволюционного конкурсного законодательства, которое предусматривало отстранение органов управления должника-юридического лица от своих полномочий в момент введения процедуры наблюдения. [10, с. 41–45]

В рамках процедуры наблюдения также осуществляются следующие важные процессуальные мероприятия: созыв, подготовка и проведение первого собрания кредиторов, а также установление размера требований кредиторов.

Размера требований кредиторов необходимо установить для определения числа голосов каждого из конкурсных кредиторов, уполномоченных органов для их участия в первом собрании кредиторов.

При это кредиторы наделены правом предъявления своих требования к должнику-юридическому в течение тридцати календарных дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения в отношении должника (в тридцатидневный срок включаются также и нерабочие дни). Важно отметить, что возможность восстановления вышеуказанного срока законом не предусмотрена. [11]

Указанные требования включаются в реестр требований кредиторов на основании определения арбитражного суда о включении указанных требований в реестр требований кредиторов, которое вступает в силу немедленно и может быть обжаловано.

Для подведения итогов процедуры наблюдения временный управляющий созывает первое собрание кредиторов. Установлены точные требования к дате его проведения: не позднее чем за десять дней до даты окончания наблюдения. В обязанности временного управляющего входит направление уведомления о созыве собрания всем его участникам, обладающим правом голоса: конкурсным кредиторам и уполномоченным органам, требования которых включены в реестр кредиторов. В первом собрании кредиторов также принимают участие, но без права голоса руководитель должника, представитель учредителей (участников) должника или представитель собственника имущества должника — унитарного предприятия, представитель работников должника и представитель органа по контролю (надзору). Ввиду того, что названные участники не обладают правом голоса на собрании, то их отсутствие не может служить основанием для признания его недействительным. [12, с. 24]

Решение первого собрания кредиторов имеет стратегическое значение для дальнейшего продвижения дела о банкротстве, а именно: на его основании арбитражным судом выносится определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления; либо арбитражным судом выносится решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

Так, в рамках дела о банкротстве ООО «Дальнегорское автотранспортное предприятие» собранием кредиторов было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании ООО «Дальнегорское автотранспортное предприятие» несостоятельным (банкротом) и об открытии в отношении него конкурсного производства, ввиду чего арбитражным судом было принято соответствующее решение. [13]

Таким образом, результатом окончания процедуры наблюдения в деле о банкротстве будет переход к следующей процедуре банкротства, предусмотренной ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», однако анализ правоприменительной практики показывает, что в большинстве случаев результатом окончания процедуры наблюдения является вынесение арбитражным судом решения, направленного на ликвидацию должника в последствии.

Рассмотренные проблемы, возникающие в рамках процедуры наблюдения, свидетельствуют о неэффективности указанной процедуры, что, в свою очередь, обуславливает необходимость совершенствования законодательства о банкротстве.

Литература:

  1. О несостоятельности (банкротстве): федер. закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. 2002. № 43, Ст. 4190; 2018. № 28. Ст. 4139 (ред. от 01.07.2018).
  2. Шевченко И. М. Российское законодательство о банкротстве: некоторые проблемы и дальнейшие пути развития // Вестник НГУ. Серия: Право. 2015. Том 11. № 2. С. 20–31.
  3. Аликаева М. В. Оценка эффективности введения процедуры наблюдения в деле о банкротстве // Сервис в России и за рубежом. 2018. Том 12. № 3. С. 153–163.
  4. Определение Арбитражного суда Приморского края от 05.07.2018 по делу № А51–12123/2018. [Электронный ресурс]. URL: http://kad.arbitr.ru/PdfDocument/9cc9b063-b90e-4b5e-a839–5146bb66ef15/9115c7fb-2756–4055–8573-ecb387370d5b/A51–12123–2018_20180705_Opredelenie.pdf. (дата обращения: 25.12.2018).
  5. Решение Арбитражного суда Приморского края от 17.12.2018 по делу № А51–12123/2018. [Электронный ресурс]. URL: http://kad.arbitr.ru/PdfDocument/9cc9b063-b90e-4b5e-a839–5146bb66ef15/b4241bd0–63e4–4a7b-a77e-707951445778/A51–12123–2018_20181217_Reshenie.pdf. (дата обращения: 25.12.2018).
  6. Фролов И. В. Управление процедурами банкротства: теория и юридическая практика: учебное пособие. Новосибирск. 2013. С. 86–90.
  7. Улезко А. Ошибки арбитражного управляющего. Как суды оценивают разумность его действий // Арбитражная практика. 2018. № 9. С. 52–63.
  8. Определение (резолютивная часть) Арбитражного суда Архангельской области от 27.06.2017 по делу № А05–12666/2016. [Электронный ресурс]. URL: http://kad.arbitr.ru/PdfDocument/17f966df-fbad-44d7–973d-30d06ba076ae/66a0ffd0–5086–4c42-b052–6e7fd5c4994e/A05–12666–2016_20170627. (дата обращения: 25.12.2018).
  9. Определение Арбитражного суда Брянской области от 20.02.2016 по делу № А09–7857/2015. [Электронный ресурс]. URL: http://kad.arbitr.ru/PdfDocument/21c9add4-d956–4f41–92db-0e7c9a46a56e/2f170711-f4d9–460d-b2c4–214609e74145/A09–7857–2015_20160220_Opredelenie.pdf. (дата обращения: 25.12.2018).
  10. Шибанова Е. С. Сравнительно-правовая характеристика категории «правоспособность» юридического лица — должника в дореволюционном и современном законодательстве // История государства и права. М.: Юрист, 2010. № 7. С. 41–45.
  11. О некоторых вопросах, связанных с исчислением отдельных сроков по делам о банкротстве: информационное письмо Президиума ВАС РФ от 26.07.2005 № 93// Вестник ВАС РФ. 2005. № 10.
  12. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебное пособие / А. И. Хаснутдинов. Иркутск: Иркутский юридический институт (филиал) Академии Генеральной прокуратуры Российской Федерации, 2013. 71 c.
  13. Решение Арбитражного суда Приморского края от 18.04.2019 по делу № А51–16958/2018. [Электронный ресурс]. URL: http://kad.arbitr.ru/PdfDocument/fead6950–3540–4c46-a0f1-b8ed35287d41/80d41fde-5d4a-4725–8c54–6f363cad3d45/A51–16958–2018_20190418_Reshenie.pdf. (дата обращения: 20.04.2019).

Основные термины (генерируются автоматически): арбитражный суд, конкурсное производство, собрание кредиторов, управляющий, банкротство, процедура наблюдения, рамка процедуры наблюдения, указанная процедура, финансовое состояние должника, отстранение руководителя должника.

Похожие статьи

Некоторые проблемы применения законодательства…

Другой негативный фактор процедуры наблюдения связан с ограниченными правами временного управляющего и сохранением полномочий руководства должника, что также влияет на сохранность активов предприятия должника.

К вопросу о проблемах проведения

арбитражным управляющим

Ключевые слова: арбитражный управляющий, процедуры банкротства, анализ

Цель проведения финансового анализа в процедуре наблюдения — определить, есть ли

Для реализации имущества должника в процедуре конкурсного производства арбитражный

Учет расходов, связанных с

процедурой банкротства торговой…

Арбитражный управляющий — ключевая фигура в деле о банкротстве.

Арбитражным судом была введена процедура наблюдения в связи с обращением в суд

Конкурсный кредитор подал в арбитражный суд заявление о признании торговой организации банкротом.

Банкротство как один из специально предусмотренных законом…

о банкротстве, в которых применяются реабилитационные процедуры (финансовое оздоровление и внешнее управление), составляет не более 1,5 % в общем объеме рассматриваемых ежегодно арбитражными судами дел о несостоятельности.

Правовые проблемы начисления мораторных процентов…

Ранее Закон о банкротстве предусматривал возможность начисления процентов только в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления.

Указанные мораторные проценты за период наблюдения также не включаются в реестр требований кредиторов и не…

К вопросу об эффективности

процедуры финансового

Ключевые слова: арбитражный управляющий, процедуры банкротства, анализ

К вопросу о признании сделок должника в процедуре… Закон о банкротстве определяет

‒ даты принятия решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, если…

Некоторые аспекты

банкротства ликвидируемых должников

Так же отмечают, что «наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление при банкротстве ликвидируемого должника не применяются, поскольку вопрос о решении ликвидации юридического лица уже был рассмотрен и решен вне рамок дела о банкротстве»…

Уголовная ответственность за неправомерные действия при…

В ходе банкротства антагонизм интересов должника и кредиторов увеличивается, что создает реальную угрозу нарушения как прав кредиторов и самого должника, так и порядка проведения той или иной процедуры, применяемой в деле о несостоятельности. В этой связи Уголовный…

Внесение изменений в Единый государственный реестр…

наблюдение; — финансовое оздоровление; — внешнее управление; — конкурсное производство

После принятия решения Арбитражным судом о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, назначается конкурсный управляющий.

АО находится в стадии банкротства (процедура наблюдения). Юридическое лицо, подавшее иск о банкротстве АО, является единственным акционером общества. Составляются ли в данной ситуации промежуточный ликвидационный баланс, ликвидационный баланс? Если составляются, то в строке «Кредиторская задолженность» отражается полная задолженность по обществу или только сумма задолженности, заявленная кредиторами? Необходимо ли отразить сумму задолженности, не предъявленную кредиторами, в последней бухгалтерской отчетности?

28 апреля 2017
Вопрос:

АО находится в стадии банкротства (процедура наблюдения). Юридическое лицо, подавшее иск о банкротстве АО, является единственным акционером общества. Составляются ли в данной ситуации промежуточный ликвидационный баланс, ликвидационный баланс? Если составляются, то в строке «Кредиторская задолженность» отражается полная задолженность по обществу или только сумма задолженности, заявленная кредиторами? Необходимо ли отразить сумму задолженности, не предъявленную кредиторами, в последней бухгалтерской отчетности?

Ответ:

28 апреля 2017

По данному вопросу мы придерживаемся следующей позиции:
Законодательство не предусматривает требования о формировании должником, в отношении которого проводится процедура конкурсного производства, промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса (исключения предусмотрены лишь применительно к процедуре банкротства кредитных организаций).
При составлении заключительной бухгалтерской отчетности организация, ликвидированная вследствие признания ее банкротом, должна отразить в пассиве баланса неудовлетворенные требования кредиторов (в том числе те, которые не были заявлены). Одновременно в пассиве баланса отражаются убытки. Итоговая строка баланса должна быть равна нулю.

Обоснование позиции:

Необходимость составления АО промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса

По общему правилу хозяйственные общества (в том числе АО) ликвидируются в порядке, предусмотренном ст.ст. 61-64.2 ГК РФ. Этот порядок предполагает, в частности, необходимость составления промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса (п. 2 и п. 6 ст. 63 ГК РФ).
О составлении промежуточного ликвидационного баланса руководитель ликвидационной комиссии (ликвидатор) уведомляет регистрирующий орган по форме N Р15001 (утверждена приказом ФНС России от 25.01.2012 N ММВ-7-6/[email protected]), представлять в регистрирующий орган сам промежуточный ликвидационный баланс при этом не требуется.
Ликвидационный баланс составляется после завершения расчетов с кредиторами и вместе с иными необходимыми документами представляется в регистрирующий орган по месту нахождения ликвидируемой организации для государственной регистрации прекращения деятельности юридического лица и внесения соответствующих сведений в ЕГРЮЛ (п. 1 ст. 21 Федерального закона N 129-ФЗ от 08.08.2001 «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», далее — Закон N 129-ФЗ).
В случае возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) юридического лица его ликвидация, осуществляемая по правилам ГК РФ, прекращается. Требования кредиторов в случае прекращения ликвидации юридического лица при возбуждении дела о его несостоятельности (банкротстве) рассматриваются в порядке, установленном законодательством о несостоятельности (банкротстве) (п. 3 ст. 63, абзац второй п. 4 ст. 62 ГК РФ). При этом общие правила о ликвидации юридических лиц, содержащиеся в ГК РФ, применяются к ликвидации юридического лица в порядке конкурсного производства в случаях, если ГК РФ или законодательством о несостоятельности (банкротстве) не установлены иные правила (п. 6 ст. 61 ГК РФ).
Законодательство не предусматривает требования о формировании должником, в отношении которого завершена процедура конкурсного производства, промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса (исключения предусмотрены лишь применительно к процедуре банкротства кредитных организаций) (ст. 189.98 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», далее — Закон N 127-ФЗ). Согласно п. 1 ст. 147 Закона N 127-ФЗ после завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства. К такому отчету должны быть приложены, в частности, документы, подтверждающие погашение требований кредиторов (п. 2 той же статьи, смотрите также приложение 4 к приказу Минюста РФ от 14.08.2003 N 195). Как показывает судебная практика, к таким документам относится и заключительный («ликвидационный») баланс (постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 14.02.2017 N 09АП-895/17). Такой подход обосновывается, в частности, тем, что законодательством прямо не установлено, что должником, в отношении которого открыто конкурсное производство, промежуточный ликвидационный баланс и ликвидационный баланс не формируются. Однако нужно учитывать, что функция балансов, составляемых в ходе конкурсного производства и по его итогам, отличается от функции промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса.
В силу п. 1 ст. 149 Закона N 127-ФЗ после рассмотрения отчета арбитражного управляющего арбитражный суд выносит либо определение о прекращении производства по делу о банкротстве, либо определение о завершении конкурсного производства. В первом случае решение арбитражного суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит дальнейшему исполнению, а во втором случае арбитражный суд направляет определение о завершении конкурсного производства в регистрирующий орган. Указанное определение является основанием для внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. Соответствующая запись должна быть внесена в этот реестр не позднее чем через пять дней с даты представления указанного определения арбитражного суда в регистрирующий орган (п.п. 2 и 3 той же статьи, а также п. 2 ст. 21 Закона N 129-ФЗ). Составлять и представлять в регистрирующий орган для государственной регистрации промежуточный ликвидационный баланс и ликвидационный баланс при этом не требуется (смотрите, например, постановления ФАС Поволжского округа от 14.09.2009 N А65-25680/2008, Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 08.05.2014 N 19АП-859/10).

Бухгалтерская отчетность лица, ликвидируемого в порядке, установленном законодательством о несостоятельности (банкротстве)

Порядок составления и представления бухгалтерской отчетности организаций регламентируется Федеральным законом от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее — Закон N 402-ФЗ), Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (далее — Положение N 34н), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» (далее — ПБУ 4/99).
Отметим, что законодательство о бухгалтерском учете не содержит особых правил составления отчетности организациями, находящимися в состоянии банкротства.
Согласно ч. 3 ст. 6 Закона N 402-ФЗ бухгалтерский учет ведется непрерывно с даты государственной регистрации до даты прекращения деятельности в результате ликвидации.
Ликвидация юридического лица считается завершенной, а юридическое лицо — прекратившим свою деятельность после внесения об этом записи в ЕГРЮЛ (п. 9 ст. 63 ГК РФ, п. 6 ст. 22 Закона N 129-ФЗ).
Соответственно, до момента внесения в ЕГРЮЛ записи о ликвидации организация в общем порядке осуществляет формирование документированной систематизированной информации об объектах бухгалтерского учета, в том числе доходах и расходах, и составление на ее основе бухгалтерской (финансовой) отчетности (ч. 2 ст. 1, ст. 5 Закона N 402-ФЗ).
Особенности бухгалтерской (финансовой) отчетности при ликвидации юридического лица предусмотрены ст. 17 Закона N 402-ФЗ. В ч. 1 данной статьи указано, что отчетным годом для ликвидируемого юридического лица является период с 1 января года, в котором в ЕГРЮЛ внесена запись о ликвидации, до даты внесения такой записи.
Согласно ч.ч. 2, 3 ст. 17 Закона N 402-ФЗ, если юридическое лицо ликвидируется вследствие признания его банкротом, последняя бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется арбитражным управляющим на дату, предшествующую дате внесения в ЕГРЮЛ записи о ликвидации юридического лица.
Последняя бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется на основе утвержденного ликвидационного баланса*(1) и данных о фактах хозяйственной жизни, имевших место в период с даты утверждения ликвидационного баланса до даты внесения в ЕГРЮЛ записи о ликвидации юридического лица (ч. 4 ст. 17 Закона N 402-ФЗ).
В пп. 9 ч. 3 ст. 21 Закона N 402-ФЗ указано, что состав последней бухгалтерской отчетности, порядок ее составления и денежного измерения объектов в ней должны устанавливать федеральные стандарты. Однако в настоящее время соответствующие федеральные стандарты отсутствуют, в связи с чем до их утверждения применяются правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности, утвержденные до 1 января 2013 года (ч. 1 ст. 30 Закона N 402-ФЗ).
Так, п. 9 Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций, утвержденных приказом Минфина России от 20.05.2003 N 44н, определено, что заключительная бухгалтерская отчетность составляется в соответствии с ПБУ 4/99 и приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (далее — Приказ N 66н) в объеме форм годовой бухгалтерской отчетности, принятых ранее организацией. Смотрите также письма ФНС России от 07.08.2012 N СА-4-7/13101, УФНС России по г. Москве от 24.05.2012 N 16-15/045927.
Согласно п. 9 ст. 142 Закона N 127-ФЗ требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными (смотрите также постановление ФАС Центрального округа от 12.10.2011 N Ф10-3463/11 по делу N А62-7890/2009).
Полагаем, что при составлении заключительной бухгалтерской отчетности валюта баланса должна быть равной нулю.
По нашему мнению, при составлении заключительной бухгалтерской отчетности организация, ликвидированная вследствие признания ее банкротом, должна отразить в пассиве баланса неудовлетворенные требования кредиторов (в том числе те, которые не были заявлены). Одновременно в пассиве баланса отражаются убытки. Итоговая строка баланса должна быть равна нулю.
Обращаем Ваше внимание, что в ответе выражено наше экспертное мнение.

Рекомендуем ознакомиться со следующими материалами:
— Энциклопедия решений. Бухгалтерская отчетность при реорганизации (ликвидации) юридического лица;
— Энциклопедия решений. Отчетный период, отчетная дата в целях составления бухгалтерской отчетности при реорганизации и ликвидации юридических лиц;
— Энциклопедия решений. Формирование промежуточного ликвидационного и ликвидационного баланса.

Ответ подготовил:
Эксперт службы Правового консалтинга ГАРАНТ
аудитор Овчинникова Светлана

Контроль качества ответа:
Рецензент службы Правового консалтинга ГАРАНТ
Королева Елена

6 апреля 2017 г.

Материал подготовлен на основе индивидуальной письменной консультации, оказанной в рамках услуги Правовой консалтинг.

————————————————————————
*(1) На практике в ходе конкурсного производства промежуточный ликвидационный баланс и ликвидационный баланс все же составляются.
В законодательстве отсутствуют четкие разъяснения о порядке составления промежуточного ликвидационного и ликвидационного балансов. При этом по вопросу необходимости отражать в этих документах не заявленную и не востребованную в процессе ликвидации организации кредиторскую задолженность существуют противоположные точки зрения.
По мнению некоторых судов, основания для включения в промежуточный ликвидационный баланс и в ликвидационный баланс должника требований кредиторов, которые не были предъявлены ликвидатору, отсутствуют (например, постановления ФАС Поволжского округа от 31.07.2009 N А12-2551/2009, ФАС Западно-Сибирского округа от 08.12.2008 N Ф04-6748/2008(17478-А02-37)).
В то же время ряд специалистов придерживается позиции, что в промежуточном ликвидационном балансе и в ликвидационном балансе подлежит отражению вся кредиторская задолженность должника (как заявленная, так и не заявленная). Находит поддержку такая позиция и в судах (например, постановление ФАС Дальневосточного округа от 01.03.2013 N Ф03-488/13 по делу N А51-5671/2012).

Понимание процесса банкротства | Безграничные финансы

Что происходит при банкротстве

Банкротство позволяет должникам либо реорганизовать и реструктурировать долги, либо ликвидировать активы, которые будут использоваться для выплаты кредиторов.

Цели обучения

Различия между разными видами банкротства

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Система банкротства обычно направлена ​​на поощрение кредиторов, которые продолжают предоставлять финансирование должникам, и удерживает кредиторов от ускорения своих усилий по взысканию долгов.
  • По делам о добровольном банкротстве должники обращаются в суд по делам о банкротстве. В случаях принудительного банкротства кредиторы подают заявление.
  • Положение об автоматическом приостановлении обычно запрещает возбуждение, исполнение или обжалование действий и судебных решений против должника по взысканию иска, возникшего до подачи заявления о банкротстве.
  • В соответствии с главой 7 доверительный управляющий собирает имущество должника, не освобожденное от налогов, продает его и распределяет выручку между кредиторами.
  • Главы 9, 11, 12 и 13 позволяют должнику сохранить часть или все свое имущество и использовать будущие доходы для выплаты кредиторам.
Ключевые термины
  • неплатежеспособный : Невозможность оплатить счета при наступлении срока их погашения.
  • финансовый кризис : термин, используемый для обозначения состояния, при котором обещания кредиторам нарушаются или выполняются с трудом.

Что происходит при банкротстве

Физические или юридические лица, испытывающие финансовые затруднения, могут быть вынуждены рассмотреть вопрос о банкротстве.Банкротство — это правовой статус неплатежеспособного лица или организации, то есть лица, которое не может выплатить задолженность перед кредиторами. Основное внимание в законодательстве о несостоятельности и практике реструктуризации долга предприятий уделяется не устранению неплатежеспособных организаций, а изменению финансовой и организационной структуры должников, испытывающих финансовые затруднения, с тем чтобы разрешить восстановление и продолжение их бизнеса. Система банкротства обычно направлена ​​на поощрение кредиторов, которые продолжают предоставлять финансирование должникам, и отговаривает кредиторов от ускорения своих усилий по взысканию долгов.

Особенности банкротства в США

Дела о банкротстве бывают добровольными или принудительными. В делах о добровольном банкротстве, которые составляют подавляющее большинство возбужденных дел, должники обращаются в суд по делам о банкротстве. В случаях принудительного банкротства кредиторы подают заявление. Возбуждение дела о банкротстве создает имущественную массу. Имущество состоит из всех имущественных интересов должника на момент возбуждения дела с учетом определенных исключений и исключений.

Окружные суды США обладают юрисдикцией в отношении дел о банкротстве; однако каждый районный суд может «передать» дела о банкротстве в суд по делам о банкротстве. В большинстве районных судов имеется постоянный «справочный» приказ на этот счет, так что все дела о банкротстве рассматриваются судом по делам о банкротстве. Генеральный прокурор США назначает доверенных лиц для каждого из 21 географического региона США. Эти попечители содержат и контролируют работу группы частных попечителей по делам о банкротстве согласно Главе 7.Кроме того, доверительный управляющий из США может быть заслушан по любому вопросу в любом деле о банкротстве, за исключением подачи плана реорганизации согласно Главе 11.

Автоматическая остановка

Кодекс о банкротстве предусматривает автоматическое приостановление в момент подачи заявления о банкротстве. Автоматическое приостановление обычно запрещает возбуждение, приведение в исполнение или обжалование действий и судебных решений против должника по взысканию иска, возникшего до подачи заявления о банкротстве. Другими словами, с момента подачи заявления о банкротстве должник получает право на соблюдение всех положений Кодекса о банкротстве.Автоматическое приостановление также запрещает взыскание и судебное разбирательство в отношении имущества самой конкурсной массы.

Обеспеченному кредитору может быть разрешено принять применимое обеспечение, если кредитор сначала получит разрешение суда. Суд должен либо дать разрешение, либо обеспечить адекватную защиту обеспеченного кредитора от того, что стоимость его залога не уменьшится во время пребывания.

Главы Кодекса о банкротстве

Лица, ищущие судебной защиты в соответствии с Кодексом о банкротстве, могут подать прошение о судебной защите в соответствии с рядом различных глав Кодекса, в зависимости от обстоятельств.Дело обычно упоминается в главе, в которой подано ходатайство.

Глава 7: Ликвидация

Ликвидация согласно главе 7 является наиболее распространенной формой банкротства. В соответствии с главой 7 доверительный управляющий собирает имущество должника, не освобожденное от налогов, продает его и распределяет выручку между кредиторами. Поскольку каждый штат разрешает должникам оставлять за собой существенное имущество, большинство дел, связанных с Главой 7, относятся к случаям «отсутствия активов» — это означает, что не имеется достаточных активов, не освобожденных от налога, для финансирования распределения между кредиторами.

Глава 9: Реорганизация муниципалитетов

Банкротство по главе 9 доступно только муниципалитетам и является формой реорганизации, а не ликвидации. Поскольку муниципалитеты являются субъектами правительств штатов, полномочия Конгресса по урегулированию долгов путем банкротства ограничены. Способность муниципалитетов переписывать коллективные договоры намного больше, чем в случае корпоративного банкротства по главе 11, и может превзойти государственные меры защиты труда, позволяя городам пересматривать неустойчивые пенсионные или другие пакеты льгот, согласованные во времена пик.

Банкротство по главе 9 : Округ Джефферсон, штат Алабама, подвергся банкротству по главе 9 в 2009 году.

Главы 11, 12 и 13: Реорганизация

Банкротство в соответствии с Главой 11, 12 или 13 требует более сложной реорганизации и включает в себя разрешение должнику сохранить часть или все свое имущество и использовать будущие доходы для выплаты кредиторам. Люди обычно подают главу 7 или главу 13. Глава 12 аналогична главе 13, но в определенных ситуациях она предоставляет дополнительные преимущества «семейным фермерам» и «семейным рыбакам».В главе 12 обычно предусмотрены более щедрые условия для должников, чем в сопоставимом случае с главой 13.

Глава 11 обычно является формой реорганизационного банкротства, к которому часто прибегают предприятия. Должники могут «выйти» из банкротства согласно главе 11 в течение нескольких месяцев или нескольких лет, в зависимости от размера и сложности банкротства. Кодекс о банкротстве достигает этой цели с помощью плана банкротства. За некоторыми исключениями, план может быть предложен любой заинтересованной стороной.Затем заинтересованные кредиторы голосуют за план.

Финансовый менеджмент до и во время банкротства

Чтобы избежать негативных последствий банкротства, физические и юридические лица, оказавшиеся в затруднительном финансовом положении, могут применять определенные методы финансового управления.

Цели обучения

Разработайте план управления, когда компания находится в затруднительном финансовом положении

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Недостаток банкротства состоит в том, что частным лицам становится труднее получить заем в будущем, а компании, которые реорганизованы и не распускаются, сталкиваются с риском более высокой стоимости капитала для будущих операций.
  • Перед объявлением банкротства компания или физическое лицо может сократить долговые обязательства и предпринять действия по увеличению дохода и прибыльности.
  • В период реорганизации компания должна сократить долг и увеличить прибыль, чтобы выйти из банкротства без потери контроля над операциями.
Ключевые термины
  • взыскание : Решение о том, что третья сторона должна выплатить деньги, причитающиеся должнику, непосредственно кредитору.

Управление до и во время банкротства

Управление финансами до и во время банкротства — это эффективный метод для компаний и частных лиц, позволяющий справиться с финансовыми проблемами и несостоятельностью.Однако его недостаток состоит в том, что частным лицам становится труднее брать займы в будущем, а компании, которые реорганизованы и не распускаются, сталкиваются с риском повышения стоимости капитала для будущих операций после выхода из банкротства. Чтобы избежать негативных последствий банкротства, физические лица и компании, находящиеся в затруднительном финансовом положении, имеют ряд альтернатив банкротства.

Управление до банкротства

Финансовый кризис обычно возникает, когда существует высокая сумма постоянных или неизбежных затрат по сравнению с суммой денежного потока или дохода.С точки зрения отдельного человека, наиболее очевидным решением является сокращение ежемесячных расходов, чтобы обеспечить дополнительный денежный поток для обслуживания долга. Для компании существует множество способов избежать финансовых затруднений, в том числе:

  • уменьшить размер финансового и операционного плеча,
  • распоряжаться инвестициями или операциями, не приносящими прибыли,
  • рассрочка или продление обязательных платежей по долгу,
  • более низкие распределения прибыли, такие как дивиденды,
  • диверсифицировать операции,
  • сократить расходы там, где это возможно,
  • избежать рискованных вложений,
  • повысить эффективность.

Если ситуация слишком тяжелая для таких мер и должник не ожидает иметь стабильный доход или имущество, может быть уместным использовать подход не предпринимать действий . Другими словами, должник не должен ничего делать, поскольку компания, не имеющая активов или дохода, не может подвергнуться аресту со стороны кредитора. Однако в таких случаях кредитор может попытаться наложить арест.

Z-показатель Альтмана

Компания может ссылаться на формулу Z-оценки Альтмана, чтобы определить вероятность того, что она будет принуждена к банкротству.Формула может использоваться для прогнозирования вероятности банкротства фирмы в течение двух лет. Z-оценка использует несколько корпоративных доходов и балансовых значений для измерения финансового состояния компании. В частности, формула ссылается на:

  • Отношение оборотных средств к сумме активов,
  • нераспределенная прибыль к совокупным активам,
  • EBIT к совокупным активам,
  • рыночная стоимость капитала к балансовой стоимости обязательств,
  • продаж к сумме активов.

Управление при банкротстве

Чтобы возможность финансового менеджмента во время банкротства существовала, должна использоваться форма банкротства, разрешающая реорганизацию, такая как глава 11. Глава 11 требует, чтобы все заинтересованные стороны согласовали план. После подтверждения план становится обязательным и определяет порядок обработки долгов и операций предприятия на протяжении всего срока действия плана. Согласно этому плану, должник может получить финансирование и ссуды на выгодных условиях, отдав приоритет новым кредиторам в отношении прибыли бизнеса.Суд также может разрешить должникам отклонить и аннулировать ранее согласованные контракты, если это будет финансово выгодно для компании и ее кредиторов. Если долги компании превышают ее активы, банкротство может привести к тому, что владельцы компании останутся ни с чем. В таком случае кредиторы компании могут получить право собственности на вновь реорганизованную компанию. В период реорганизации компания должна использовать финансовое управление, состоящее из перечисленных выше вариантов, чтобы выйти из банкротства без потери контроля над операциями.

Заключительные соглашения во избежание банкротства

Большинство кредиторов готовы вести переговоры, чтобы получить часть своих денег, и не рискуют потерять все в результате банкротства.

Цели обучения

Различия между реструктуризацией долга и консолидацией долга

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Переговоры — жизнеспособная альтернатива, если должник имеет достаточный доход или активы, которые могут быть ликвидированы, чтобы вырученные средства можно было использовать против долга.
  • Реструктуризация долга — это процесс, который позволяет компании или физическому лицу, находящемуся в затруднительном финансовом положении, сократить и пересмотреть условия своей просроченной задолженности, чтобы улучшить или восстановить ликвидность и продолжить свою деятельность.
  • Консолидация долга обычно включает заимствование у одного кредитора под низкую процентную ставку для погашения ряда обязательств с более высокой процентной ставкой.
Ключевые термины
  • просроченная : Просрочка или неуплата долга или другого финансового обязательства, такого как ипотека или ссуда.

Заключительные соглашения во избежание банкротства

В целом кредиторы понимают, что банкротство — это вариант для должников с чрезмерной задолженностью. Поэтому большинство кредиторов готовы вести переговоры об урегулировании, чтобы получить часть своих денег, вместо того, чтобы рисковать потерять все в результате банкротства. Переговоры являются жизнеспособной альтернативой, если должник имеет достаточный доход или активы, которые могут быть ликвидированы, чтобы вырученные средства можно было использовать против долга. Переговоры также могут дать должнику время для восстановления финансов.

Реструктуризация долга

Реструктуризация долга — это процесс, который позволяет компании или физическому лицу, находящимся в затруднительном финансовом положении, сократить и пересмотреть условия своей просроченной задолженности, чтобы улучшить или восстановить ликвидность и продолжить свою деятельность. Реструктуризация вне корта, также известная как тренировки, становится все более распространенной практикой. Реструктуризация долга обычно обходится дешевле, чем банкротство. Основные затраты, связанные с реструктуризацией долга, — это время и усилия, необходимые для ведения переговоров с кредиторами.Реструктуризация долга обычно включает сокращение долга и продление сроков платежа. Должник и кредитор могут также договориться об обмене долга на капитал, при котором кредиторы компании обычно соглашаются аннулировать часть или весь долг в обмен на долю в компании. Эти сделки обычно заключаются с крупными компаниями, находящимися в затруднительном финансовом положении, и часто приводят к тому, что эти компании поглощаются их основными кредиторами.

Консолидация долга

Консолидация долга обычно включает заимствование у одного кредитора под низкую процентную ставку для погашения ряда обязательств с более высокой процентной ставкой.Консолидируя долги, должник заменяет платежи множеству разных кредиторов платежом одному кредитору. Это упрощает обязательства должника и может привести к более быстрому погашению долга. Это обычная практика для людей, имеющих большие суммы по нескольким кредитным картам.

Too Much Credit : Консолидация долга — это один из вариантов для физических лиц, имеющих большие суммы по нескольким кредитным картам.

The Law Reviews — Обзор банкротства

i Нормативно-правовая база и материальное право

Польское законодательство о банкротстве регулируется Законом о банкротстве от 28 февраля 2003 г. (Законодательный вестник No.60, поз. 535) и сводный текст от 22 февраля 2019 г. (Законодательный вестник 2019 г., поз. 498). В 2015 году процедуры банкротства были существенно изменены Законом от 15 мая 2015 года (Законодательный вестник 2015 года, поз. 978), Законом о реструктуризации. Этим Законом были введены новые процедуры реструктуризации, которые могут проводиться в отношении несостоятельного должника или должника, которому угрожает несостоятельность, и призваны предотвратить объявление должника банкротом. Однако Закон о реструктуризации не является юридической предпосылкой или условием для открытия такого производства.В пояснительной записке к Закону говорится, что более чем 10-летний период применения Закона о банкротстве и реструктуризации обеспечивает прочную основу для проверки работы институтов Закона о банкротстве и реструктуризации и для выявления ряда недостатков. .

После почти четырех лет применения нового Закона 24 марта 2020 года вступила в силу крупная поправка к процедурам банкротства в польском законодательстве. Эта поправка вводит новые положения, ускоряющие процедуры банкротства физических лиц, не ведущих хозяйственную деятельность. и предоставление возможности заключения соглашения между кредиторами и обанкротившимися физическими лицами, не ведущими экономической деятельности.В пояснительной записке к Закону говорится:

Основным инструментом, позволяющим более эффективно решать проблему чрезмерной задолженности, является введение возможности объявления банкротства некоммерческой организации в упрощенной процедуре без назначения судьи-комиссара. Это решение призвано значительно облегчить судебную администрацию бремени рассмотрения простейших дел о банкротстве потребителей, которые эффективно блокируют эффективность судов по банкротству и реструктуризации в обычно сложных случаях реструктуризации и банкротства предпринимателей.

Указанные положения были введены в связи с ростом числа банкротств потребителей; например, в 2016 году было объявлено 4434 банкротства потребителей (всего 15 265 банкротств), тогда как в 2019 году уже было 7944 банкротства (всего 35 777 банкротств). Регламент также изменил негативные предпосылки для банкротства физических лиц, не ведущих хозяйственную деятельность. Вина или «справедливость» должника больше не рассматривается судом по делам о банкротстве на стадии, предшествующей объявлению банкротства.Однако вина важна при определении плана погашения и периода, по истечении которого должник освобождается от оставшейся части своего долга.

Новые положения также уточнили процедуру в ходе подготовленной ликвидации, дополнив существующие положения процедурой квазитендер. Эта квазитендерная процедура предназначена для защиты участников процедур от продажи активов по отрицательной цене без надлежащего изучения заинтересованности других участников рынка в приобретении бизнеса или компонентов бизнеса (статьи 56ab и 56cc).

После внесения вышеуказанных изменений предварительное заявление может быть подано любым участником процедуры объявления банкротства; то есть любое лицо, подавшее заявление о банкротстве, и должник (включая физическое лицо, не ведущее экономической деятельности). Например, в ответ на прошение кредитора о банкротстве должник может подать предварительную заявку. Новшеством, однако, является обязательство внести залог в размере 10 процентов от предложенной цены, цель которого — повысить доверие к потенциальному покупателю.Доктрина критикует решения о поправках, которые, вводя процедуру, подобную тендерам, не вводят запланированный аукцион для внешних субъектов. Согласно действующему регламенту, к участию в аукционе допускаются только участники процесса и указанные ими лица. Следовательно, если после объявления в приобретении будет заинтересована внешняя организация, она должна либо подать собственное заявление о банкротстве вместе с предварительным заявлением и указанием покупателя, либо приложить его к уже существующему заявлению другого участника. в судебном разбирательстве (которое затем должно быть соответствующим образом изменено).

Поправка также предназначалась для ускорения судебного разбирательства. Согласно отчету Всемирного банка Doing Business 2019, в 2019 году средняя продолжительность процедур банкротства в Польше составляла три года. Практика покажет, достигли ли поправки своей цели.

Недавние события, связанные с пандемией covid-19, привели к принятию решений в области закона о реструктуризации, значительным нововведением которого является введение упрощенной процедуры реструктуризации.Это тип процедуры утверждения договоренностей, которая в принципе проводится без участия суда и предусматривает правила, защищающие активы должника от исполнительного производства при сборе голосов кредиторов. Подробнее об этом рассказывается в разделе II этой главы.

ii Политика

Общие принципы Закона о банкротстве и реструктуризации могут быть сведены к формулировке статьи 2 (1) Закона о банкротстве:

Любое производство, регулируемое настоящим Законом, должно проводиться таким образом, чтобы допускать требования кредиторы должны быть удовлетворены в максимальной степени и, где это практически возможно, существующее предприятие должника должно быть сохранено.

Режим польского Закона о банкротстве переплетается с режимом Закона о реструктуризации. Эти законы взаимосвязаны; в частности, одновременная подача ходатайства о банкротстве и ходатайства о реструктуризации, как правило, предписывает суду сначала рассмотреть ходатайство о реструктуризации. В свою очередь, цель Закона о реструктуризации, согласно статье 3 Закона о реструктуризации, состоит в том, чтобы:

избежать объявления о банкротстве должника, предоставив ему возможность пройти реструктуризацию путем заключения соглашения с кредиторами и, в случае процессуальные действия, в том числе путем проведения корректирующих действий, при обеспечении законных прав кредиторов.

Доктрина утверждает, что цель разбирательства, выраженная в статье 2 (1) Закона о банкротстве — «максимальное удовлетворение требований кредиторов», — должна рассматриваться не только через призму сумм, полученных от ликвидации активов должников, а также с точки зрения эффективности и скорости удовлетворения требований кредиторов.

Что касается физических лиц, статья 2 (2) Закона о банкротстве добавляет еще одну цель судебного разбирательства, которая состоит в том, чтобы дать возможность банкроту погасить долги и позволить «начать все сначала».

После объявления банкротства управляющий может продолжать вести бизнес должника при условии, что есть возможность заключить соглашение с кредиторами или продать бизнес банкрота в целом или его отдельные части (статья 312 Закона о банкротстве). Закон). Сами судебные разбирательства должны вестись эффективно. Под эффективностью следует понимать как время завершения производства, так и степень удовлетворения требований кредиторов. Поэтому доверительный управляющий должен стремиться получить прибыль в кратчайшие сроки.

Вышеуказанные цели подкрепляются другими положениями Закона. В частности, цель разбирательства — продолжение деятельности должника — может быть достигнута, в частности, с помощью обширной процедуры предварительной упаковки. Кроме того, в соответствии со статьей 316 Закона о банкротстве, помещенной в Раздел VII Закона о ликвидации конкурсной массы: «Предприятие банкрота должно быть продано целиком, если это не окажется практически невозможным».

Кроме того, процедуры реструктуризации, которые по самой своей природе направлены на сохранение не только бизнеса должника, но и самого должника как юридического лица, имеют приоритет перед процедурами банкротства.В соответствии со статьей 9b Закона о банкротстве: «В случае подачи заявления о банкротстве и реструктуризации в первую очередь рассматривается ходатайство о реструктуризации». Кроме того: «Суд по делам о банкротстве приостанавливает рассмотрение заявления о банкротстве до вынесения окончательного решения, не подлежащего обжалованию, в отношении заявления о реструктуризации. Приостановление проверки не препятствует обеспечению активов ». Кроме того, в целях обеспечения законных прав кредиторов в соответствии со статьей 8 Закона о реструктуризации: «Суд отказывает в открытии производства по реструктуризации, если последствия такого разбирательства могут нанести ущерб кредиторам.’

Таким образом, основной целью производства по делу о несостоятельности остается удовлетворение требований кредиторов. Только в этом случае, если возможно, сохранится существующее предприятие должника. Вышеупомянутая логика подтверждается и намерением законодателя. Кроме того, существует разница в процедурах реструктуризации, цель которых состоит в том, чтобы избежать объявления банкротства должника и обеспечить законные права кредиторов. Однако доктрина непоследовательна в отношении того, какая цель важнее.Однако предполагается, что основной целью процедуры реструктуризации является избежание объявления банкротства должника при условии, что кредиторам не будет причинен ущерб.

Тенденция дать должнику «второй шанс», независимо от того, является ли он физическим или юридическим лицом, четко прослеживается в Законе о банкротстве.

iii Процедуры банкротства

Согласно Doing Business Report 2019, средняя продолжительность процедуры банкротства в Польше составляет три года, расходы потребляют 15 процентов активов должника, а средний коэффициент удовлетворенности кредиторов составляет 60.8 процентов.

Польский закон о банкротстве в широком понимании делится на процедуры, направленные на ликвидацию активов должника, регулируемые Законом о банкротстве, и процедуры реструктуризации, регулируемые Законом о реструктуризации. Закон о банкротстве предусматривает производство по делу о ликвидации активов должника. При этом ликвидация активов может осуществляться в форме подготовленной ликвидации, при которой предприятие должника продается полностью (или в значительной части) уже на стадии объявления банкротства.

Польский закон о реструктуризации предусматривает следующие процедуры реструктуризации:

  1. Процедура утверждения договоренностей;
  2. ускоренное судебное разбирательство;
  3. судебное разбирательство; и
  4. процессуальные действия.

Процедуры реструктуризации существенно отличаются друг от друга, основными отличиями являются: степень участия суда в разбирательствах, условия применения определенных процедур, доступные инструменты в рамках разбирательств, средняя продолжительность каждого типа разбирательств.

Процедура утверждения соглашения является самой быстрой, когда должник самостоятельно собирает голоса кредиторов по соглашению и — после того, как утверждается, что соглашение было принято, — подает ходатайство об одобрении соглашения в суд. Тем не менее, процедура утверждения соглашения не приостанавливает принудительное исполнение (т. Е. Кредиторы могут приступить к принудительному исполнению).

Однако во время пандемии covid-19 были введены новые упрощенные процедуры реструктуризации, позволяющие должникам открывать производство с приостановлением исполнения при условии, что объявление об открытии упрощенной процедуры реструктуризации будет размещено в судебной газете.Эта процедура ограничена датой возможности открытия, то есть до 30 июня 2021 года.

В свою очередь, исправительная процедура характеризуется самыми сильными инструментами реструктуризации. Доступные правовые инструменты (включая сокращение занятости, неэффективность деятельности должника и действия, потенциально совершаемые в ущерб кредиторам) аналогичны правовым инструментам в соответствии с Законом о банкротстве. Кроме того, принцип заключается в том, что (в соответствии со статьей 288 (2) Закона о реструктуризации) суд лишает должника права самоуправления и назначает администратора.

В случае трех других производств должник, как правило, продолжает вести свой бизнес и имеет право осуществлять обычную управленческую деятельность под надзором надзорного органа.

Закон о реструктуризации также предусматривает заключение частичного соглашения. Согласно статье 180 Закона о реструктуризации: «Должник может подавать предложения по урегулированию только определенных обязательств, реструктуризация которых оказывает существенное влияние на дальнейшую деятельность предприятия должника.«Часто компания в состоянии выполнить свои торговые обязательства, но сталкивается с трудностями в погашении финансовых долгов (ссуд, займов, облигаций и других форм долгового финансирования). В таких ситуациях нет необходимости возбуждать дело для достижения соглашения между всеми кредиторами.

Что касается производств, открытых за границей, польское законодательство регулирует предмет вторичных процедур банкротства. Согласно статье 405 Закона о банкротстве:

Признание решения об открытии иностранного производства по делу о банкротстве не является препятствием для польского суда в открытии дела о банкротстве.Однако, если было признано решение об открытии основного иностранного производства по делу о банкротстве, процедура банкротства, начатая в Республике Польша, является вторичной процедурой банкротства.

iv Начало производства

Должник (или лица, уполномоченные действовать от его или ее имени) и личный кредитор должника имеют право подать заявление о банкротстве. Заявление кредитора отличается упрощенной процедурой. При подаче ходатайства кредитор должен только обосновать наличие своего требования к должнику (статья 24 Закона о банкротстве) и указать обстоятельства, оправдывающие объявление о банкротстве должника.Заявление должника, в свою очередь, должно содержать, среди прочего, актуальный перечень активов с оценочной стоимостью, баланс предприятия должника, список кредиторов, платежные ведомости, список должников, список исполнительных документов, сведения о незавершенных производствах по обременению активов должника, сведения о месте жительства представителей должника и сведения о размере предприятия.

После подачи заявления о банкротстве в суд начинается производство по объявлению банкротства.Окончанием такого производства является объявление о банкротстве или отклонение заявления о банкротстве.

С объявлением банкротства начинается надлежащая процедура банкротства. На решение об объявлении банкротства (объявлении банкротства или отказе в признании банкротства) может быть подана жалоба, которую могут подать как заявители, так и банкрот, являющиеся участниками процесса.

Каждый из кредиторов, независимо от того, был ли он стороной в процессе, имеет право подать жалобу на постановление в части, касающейся юрисдикции польских судов.

В соответствии с Регламентом ЕС 2015/848 от 20 мая 2015 года, о производстве по делу о несостоятельности, доверительные управляющие, назначенные в рамках основного производства по делу о несостоятельности, или другой орган (физическое или юридическое лицо), имеющий право подавать заявление о несостоятельности, могут потребовать открытия вторичного производства по делу о несостоятельности. , в соответствии с законодательством государства-члена, на территории которого требуется открыть вторичное производство по делу о несостоятельности, доверительный управляющий, назначенный в рамках основного производства по делу о несостоятельности, или другой орган (физическое или юридическое лицо), имеющий право подавать заявление о несостоятельности, может ходатайство об открытии вторичного производства по делу о несостоятельности в соответствии с законодательством государства-члена, на территории которого запрашивается открытие вторичного производства по делу о несостоятельности.

v Контроль производства по делу о несостоятельности

Как правило, контроль над процедурами банкротства осуществляется судом, обладающим юрисдикцией в соответствии с центром основных интересов, который определяется местом регистрации офиса, обычным местом жительства или местом ведения бизнеса (ст. 19 Закона о банкротстве). Главный центр основной деловой активности — это место, где должник регулярно управляет своей экономической деятельностью и которое как таковое является узнаваемым для третьих лиц.При объявлении банкротства производство по делу о банкротстве проводится в суде по делам о банкротстве, издавшем заявление о банкротстве (статья 149 Закона о банкротстве).

Должник обязан подать заявление о банкротстве при появлении предпосылок. В случае юридических лиц представители должника (чаще всего лица, входящие в состав правления) обязаны подать заявление о банкротстве в течение 30 дней после наступления состояния несостоятельности. В случае создания последовательной администрации описанная обязанность возлагается на последующего администратора.

За несвоевременную подачу заявления по вине члены совета директоров несут ответственность по обязательствам должника всем своим имуществом. Эта ответственность определена в Кодексе коммерческих компаний (статья 299), а также в налоговом законодательстве. Лица несут ответственность за ущерб, причиненный непредставлением заявления в течение 30 дней с даты наступления неплатежеспособности должника. Эти лица могут освободиться от ответственности, в частности, если они докажут, что в течение этого периода было возбуждено производство по реструктуризации или договоренность была одобрена в ходе процедуры утверждения договоренностей (статья 19 Закона о банкротстве).

При этом другие органы должника — например, наблюдательный совет общества на капитале — сохраняют за собой компетенцию осуществлять контроль в рамках действий органов управления. Однако надзорные органы (наблюдательный совет, комитет по аудиту и т. Д.) Не контролируют деятельность доверительного управляющего в процедурах банкротства. При отсутствии полномочий суд в случае необходимости назначает куратора в соответствии со статьей 261 Закона о банкротстве.

При объявлении банкротства руководящий орган должника (правление) теряет возможность управлять активами должника в отношении активов, которые входят в состав конкурсной массы.Например, после объявления о банкротстве именно доверительный управляющий осуществляет права должника, вытекающие из владения акциями других компаний, а не партнерами должника.

vi Специальные режимы

Закон о банкротстве определяет перечень организаций, для которых предусмотрены особые правила. Это следующие.

Производство по делу о банкротстве, возбужденное после смерти неплатежеспособного должника

Условием является то, что заявление о банкротстве подается после даты смерти должника, и в производстве вместо должника участвует наследник или попечитель.Если наследство отчуждено до объявления банкротства, приобретатель наследства также участвует в производстве. В соответствии со статьей 425 Закона о банкротстве:

При прекращении или прекращении процедуры банкротства выписка из утвержденного списка требований с указанием соответствующих требований и сумм, полученных кредитором в счет таких требований, является исполнительным листом. против наследника.
Процедура банкротства в отношении застройщика

В случае банкротства застройщика также проводятся процедуры, насколько это возможно, для удовлетворения покупателей путем передачи им права собственности на помещения, если позволяют разумные основания (статья 425b Закона о банкротстве ).В случае банкротства застройщика доверительный управляющий может продолжить девелоперский проект. Претензии покупателей удовлетворяются путем передачи помещения в собственность.

Также есть возможность продать недвижимость, на которой осуществляется девелоперский проект, предпринимателю, который возьмется за продолжение проекта. Покупатель несет солидарную ответственность с банкротом по своим обязательствам по контрактам на застройку, заключенным в связи с проектом застройки, в отличие от покупателя проданных активов; например, в рамках процедуры предварительной упаковки или в рамках продажи активов доверительным управляющим.Следовательно, продажа недвижимости не имеет силы принудительной продажи (статья 425l Закона о банкротстве). Покупатели в рамках девелоперского проекта, реализованного банкротом, могут подавать организационные предложения, включая внесение дополнительных платежей, необходимых для завершения девелоперского проекта (статья 425o Закона о банкротстве).

Процедура банкротства банков и кооперативных сберегательно-кредитных фондов

В случае банкротства банка вводится дополнительное, более жесткое, условие неплатежеспособности, согласно которому банк является неплатежеспособным, если по истечении срока В отчетном периоде, согласно бухгалтерскому балансу, активов банка недостаточно для покрытия его обязательств.Ходатайство о признании банка банкротом может быть подано только Комиссией финансового надзора или Фондом банковских гарантий, и до объявления банкротства суд должен заслушать членов правления банка, представителя Польской комиссии финансового надзора и представителя Фонд банковских гарантий. Другой банк также может выступать в качестве управляющего в деле о банкротстве банка. Предложения по сделке также могут быть поданы акционерами банка, и во время разбирательства суд сотрудничает с Комиссией финансового надзора и Фондом банковских гарантий.

В случае банкротства банка дебиторская задолженность банка также отдельно делится на 10 категорий удовлетворения (статья 440 Закона о банкротстве).

Специальные положения также регулируют процедуры банкротства в случае банкротства ипотечных банков. Закон вводит, среди прочего, отдельную конкурсную массу для защиты требований кредиторов по ипотечным облигациям. Положения в значительной степени относятся к обязательствам, касающимся ипотечных облигаций, среди прочего, они требуют, чтобы доверительный управляющий провел проверку баланса покрытия и проверку ликвидности (статья 446a Закона о банкротстве).

Другое отдельное производство

Отдельное производство также предусмотрено для кредитных организаций, инвестиционных фирм, иностранных банков и местных банков, работающих за границей (Глава III Части III Закона о банкротстве). Эти положения предусматривают обязанность уведомлять компетентные органы государства-члена (статья 456 Закона о банкротстве). Отдельные процедуры банкротства проводятся также в отношении страховых и перестраховочных организаций, в которых разбирательства проводятся в сотрудничестве с Комиссией по финансовому надзору Польши, а также в отношении эмитентов облигаций.Согласно статье 488 Закона о банкротстве: «Объект обеспечения прав в облигациях представляет собой отдельную конкурсную массу, выделенную для удовлетворения прав держателей облигаций».

Отдельной процедурой банкротства является «банкротство потребителей» (физических лиц, не ведущих хозяйственную деятельность).

В настоящее время не существует специальных правил банкротства корпоративных групп. В случае нескольких компаний-банкротов, принадлежащих к корпоративной группе, каждая организация рассматривается отдельно с точки зрения ее способности выполнять свои денежные обязательства с наступающим сроком погашения.

Однако, согласно польскому законодательству, невозможно объявить о банкротстве физических лиц, управляющих сельскохозяйственным холдингом и не занимающихся другой экономической или профессиональной деятельностью — в соответствии с положениями Закона о банкротстве, регулирующими банкротство предпринимателей. Эти органы могут быть объявлены банкротами в соответствии с положениями Закона о банкротстве, регулирующими банкротство потребителей. В настоящее время это может показаться устаревшим решением, не соответствующим действительности, в котором некоторые фермеры являются очень крупными предпринимателями, не подпадающими под действие закона о банкротстве.Это приводит к постулату de lege ferenda о всеобъемлющем регулировании банкротства крупных сельскохозяйственных предприятий.

vii Трансграничные вопросы

Правила международного производства по делу о несостоятельности будут применяться к процедурам несостоятельности юридических лиц за пределами Европейского Союза. Польша заключила множество международных соглашений и является членом многих международных организаций, хотя эти соглашения и международные организации не регулируют предмет законодательства о несостоятельности.

Признание решения об открытии иностранного производства по делу о несостоятельности не ограничивает права кредиторов требовать открытия производства по делу о несостоятельности в Польше и не препятствует польским судам открывать производство по делу о несостоятельности. Однако, если признается решение об открытии основного иностранного производства по делу о несостоятельности, производство по делу о несостоятельности, открытое в Республике Польша, является вторичным производством по делу о несостоятельности, к которому применяются положения Раздела IV Части второй Закона о банкротстве.

Заявление о возбуждении такого дела может подать кредитор, имеющий место жительства, зарегистрированный офис или основной центр основной деятельности в Республике Польша; кредитор, требования которого вытекают из хозяйственной деятельности должника в Республике Польша; или кредитор, имеющий право на требования, обеспеченные активами должника, находящимися в Польше, например, ипотекой. Это заявление может также подать иностранный управляющий (после признания решения иностранного суда он имеет право как подать заявление о признании банкротства, так и участвовать в производстве по делу о банкротстве, проводимом польскими судами, как и кредитор).

Ход и характер вторичного производства по делу о несостоятельности в основном определяются характером иностранного производства. Если будет достигнута договоренность о вторичном банкротстве, а основная процедура иностранного банкротства направлена ​​на ликвидацию активов банкрота, договоренность в соответствии со статьей 411 Закона о банкротстве может иметь только ликвидационный характер.

В трансграничном производстве суд и судья-комиссар могут напрямую общаться с иностранным судом и иностранным управляющим по делам о несостоятельности (статья 413 Закона о банкротстве).Судебный надзорный орган, администратор или управляющий, назначенные в процессе реструктуризации или банкротства, общаются с иностранным судом и иностранным администратором напрямую или через судью-комиссара (статья 414 Закона о банкротстве).

Можно констатировать, что это сотрудничество является взаимным — полномочия польских властей по процедурам банкротства совпадают с обязательствами иностранных властей. Важную роль играет статья 417 Закона о банкротстве, которая направлена ​​на разрешение конфликтов между несколькими производствами по делу о несостоятельности, открытыми в отношении одного и того же должника.Кажется, что к правилам разрешения этих конфликтов следует подходить гибко. Признание полномочий администратора (доверительного управляющего, администратора, надзора), установленных в рамках процедуры банкротства в Польше, зависит от решений, принимаемых иностранными органами по делам о несостоятельности на основании иностранного права. На практике суды руководствуются критерием контроля над тем или иным компонентом конкурсной массы.

(PDF) РОЛЬ НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО СУДЬИ В БАНКРОТСТВЕ ФОНДА

Юстисия Том.8 № 1 Январь-апрель 2019 г. Роль судьи по надзору …

70

с 6 августа 2001 г. в связи с появлением Закона № 16 от 2001 г., который

был пересмотрен Законом № 28 от 2004 г. об изменениях по Закону №

16 2001 года о Фонде (Закон о Фонде), за которым последовало

Постановление Правительства № 63 Год 2008 об Администрации

Закона о Фонде.

Фонд как своего рода юридический институт (Ирванто, А.K., & Prabowo, 2009) имеет

некоторых спецификаций, которые не принадлежат другим юридическим учреждениям. Фонд — это частное юридическое учреждение

, хотя он может быть учрежден публичным юридическим учреждением, но его статус

по-прежнему является частным юридическим учреждением (Simamora, Y.S, 2012: 178). Цель фонда

, входящего в социальную, религиозную и гуманитарную сферы, носит некоммерческий характер

. Когда фонд имеет статус юридического учреждения, тогда фонд

как независимое лицо или учреждение, каждое юридическое действие которого представлено

строителем, руководителем и администратором в соответствии с каждым органом власти (Хабиб

Аджие и Мухаммад Ха дх, 2015: 18).Осуществляя эту задачу, управление фондом

полностью осуществляется органом фонда, который состоит из строителя, администратора и руководителя

. (Ричард Бертон Симатупанг, 2007: 24).

Foundation, а также другие юридические учреждения могут прекратить свое существование из-за истечения срока действия фонда

(Lewi, J. T., & Djajaputra, 2018: 11). Причин банкротства фонда

, одна из них — банкротство

фонда.В Статье 62 Закона об учреждении объясняется, что фонд

может быть прекращен по какой-либо причине, в том числе: период времени, указанный в статьях

Ассоциации, достигнут или не достигнут; и решение суда, получившее юридическую силу

, до сих пор основывается на следующих причинах: 1) Фонд нарушил общественный порядок

и порядочность; 2) не в состоянии выплатить долг после признания банкротства; или 3) активов фонда

недостаточно для выплаты долга после отзыва отчета.

В Акте о банкротстве подтверждается, что в случае банкротства фонда

автоматически применяется Акт о банкротстве. Само банкротство регулируется

в Законе № 37 2004 года о банкротстве и отсрочке выплаты долга

Обязательства (Закон о банкротстве). В Акте о банкротстве определение банкротства

само по себе является общим осознанием в отношении всех активов обанкротившегося Должника, управление которыми

и урегулирование осуществляется Куратором под надзором судьи по надзору

, а также в соответствии с настоящим Законом. .В процессе банкротства присутствуют роль куратора

и надзорного судьи. Куратор — это сторона, которая назначается судом для урегулирования

активов банкрота, тогда как судья по надзору — это судья, который назначается

судом в решении о банкротстве или решении о выплате долга

, который обязан контролировать управление активами банкротов и урегулирование их несостоятельности.

Большая сумма процентов возникает после принятия решения о банкротстве, что делает роль надзорного судьи

достаточно значительной, и для этого необходимо организовать

.Наиболее доминирующая сила — кредиторы. Судья по надзору имеет

Новый закон ОАЭ о банкротстве | Международная юридическая фирма

Законодательная база ОАЭ предусматривает использование защитных соглашений или договоренностей, заключенных между должником и кредиторами, которые в общих чертах основаны на французской защитной процедуре. Такие схемы позволяют должнику избежать последствий признания его банкротом.

Превентивное арбитражное решение — это процедура, проводимая должником и контролируемая судом, доступная для должника, который i) испытывает финансовые трудности, но еще не является неплатежеспособным или ii) был неплатежеспособным (в соответствии с любым из упомянутых выше критериев) в течение менее 30 лет. последовательные рабочие дни.Процедура направлена ​​на облегчение спасения бизнеса, помогая должнику достичь мирового соглашения с кредиторами.

Заявление о судебном иске может быть подано только должником или по решению суда. Процедура будет недоступна, если должник уже участвовал в такой процедуре в течение прошлого года или если должник уже вступил в процедуру банкротства. Заявление о составлении заявки должно включать подробную информацию о должнике, включая обзор его финансового положения, активов, сотрудников, кредиторов и дебиторов, копии финансовых книг и отчетов, предложения по превентивному составу и выбору доверительного управляющего для проведения процедуры.Также необходимо подать решение акционеров об одобрении заявки на превентивный состав.

Назначенный судом эксперт затем подготовит отчет о финансовом положении должника, определяя, были ли выполнены необходимые условия, в том числе есть ли у должника средства для покрытия расходов на процедуру. Если суд принимает заявление должника, должник будет помещен под надзор назначенного судом эксперта — или доверительного управляющего — и все процедуры банкротства, другие иски и меры принудительного исполнения, относящиеся к должнику, автоматически приостанавливаются.Кредиторы с особым обеспечением должны получить одобрение суда, чтобы предъявить или продолжить предъявление требований к доверительному управляющему в отношении конкретных активов, в отношении которых они имеют обеспечение. После назначения доверительный управляющий опубликует решение суда и предложит кредиторам подать свои требования в течение 20 рабочих дней.

Процедура позволяет должнику в течение 45 рабочих дней с момента опубликования решения суда представить проект плана превентивного состава (этот срок может быть продлен по заявлению в суд).В проекте плана должны быть указаны предложения должника вместе с вероятными шансами на успех и графиком реализации, который не должен превышать трех лет (хотя этот период может быть продлен еще на три года с одобрения большинства кредиторов).

После того, как план был рассмотрен судом и получено разрешение на созыв собраний кредиторов, кредиторы голосуют за план. Все кредиторы, чьи долги приняты судом, могут голосовать. Для утверждения состава большинство кредиторов должно проголосовать за соглашение при условии, что такое большинство составляет не менее двух третей общей суммы долга по стоимости.

Если соответствующий порог достигнут, все необеспеченные кредиторы (обеспеченные кредиторы не имеют права голосовать, если они не отказались от своего обеспечения) будут связаны составом, независимо от того, участвовали ли они или принимали участие в голосовании по принятию состава. Обеспеченные кредиторы будут связаны соглашением только в том случае, если они отказались от своих обеспечительных прав и прямо проголосовали за него.

В течение периода заключения сделки должник сохраняет за собой право продолжать вести бизнес под надзором доверительного управляющего, который, при необходимости, имеет широкие полномочия действовать от имени должника в отношении сохранения активов, рассмотрения претензий и любых других требований. другие действия, необходимые для достижения цели процедуры.

Другие полезные инструменты в рамках процедуры композиции включают:

  1. предотвращение расторжения договора в связи с неплатежеспособностью контрагентами должника;
  2. возможность привлекать приоритетное финансирование на обеспеченной или необеспеченной основе, чтобы позволить бизнесу продолжать работу в процессе заключения сделки, хотя суд должен будет утвердить любую договоренность, которая может повлиять на положение любых существующих обеспеченных кредиторов; и
  3. положение о назначении надзорного комитета под руководством кредитора для контроля за выполнением плана состава, хотя тот факт, что членам комитета не может быть выплачено вознаграждение за выполнение этой роли, может оказаться препятствием для их создания.

На эти дополнительные инструменты явно влияют эквивалентные положения законодательства США о несостоятельности.

Несоблюдение условий соглашения может привести к аннулированию и постановлению суда о преобразовании производства в банкротство и ликвидации активов должника. Кроме того, состав может быть аннулирован за мошенничество со стороны должника. В противном случае соглашение заканчивается после того, как должник выполнил все свои обязательства.

Последствия банкротства | Управление финансовой безопасности Австралии

Хотя банкротство может облегчить вашу жизнь, если вы не в состоянии выплатить свои долги, есть последствия, которые могут повлиять на вас.Зная об этих последствиях, вы сможете решить, подходит ли вам этот вариант.

Обратиться за помощью

Чтобы понять последствия банкротства и то, как они могут повлиять на вас, вы можете поговорить с финансовым консультантом. Финансовые консультанты предлагают бесплатные, независимые и конфиденциальные услуги, которые помогут вам рассмотреть варианты решения проблемы неуправляемой задолженности. Чтобы поговорить с бесплатным финансовым консультантом, позвоните на горячую линию по вопросам государственного долга по телефону 1800 007 007.

Дополнительную информацию о финансовых консультантах и ​​других службах поддержки см. В разделе «Где найти помощь».

Доверительный управляющий — это физическое или юридическое лицо, которое управляет вашим банкротством. Они работают с вами и вашими кредиторами [?] , чтобы добиться справедливого и разумного результата для всех. Во время банкротства у вас есть обязательство предоставить информацию вашему доверительному управляющему, включая изменения в ваших обстоятельствах. Это может включать в себя предоставление книг, банковских выписок и других документов, которые доверительный управляющий просит вас предоставить.

При подаче заявления о банкротстве вы можете выбрать зарегистрированного доверительного управляющего. Если вы не выберете доверительного управляющего, ваше банкротство может первоначально управляться либо Официальным доверительным управляющим (AFSA), либо зарегистрированным доверительным управляющим.

Если ваш заработок превышает установленную сумму, вам может потребоваться внести обязательные платежи [?] своему доверенному лицу. Также могут быть некоторые ограничения на вашу работу и ведение бизнеса.

Для получения дополнительной информации см .: Доходы и занятость

Большинство необеспеченных долгов покрывается за счет банкротства — это означает, что вам больше не нужно возвращать эти долги.Есть некоторые исключения.

Для получения дополнительной информации см .: Что происходит с моими долгами

Вы должны запросить у своего попечителя разрешение на поездку за границу. Поездка за границу без письменного согласия является правонарушением. Ваш попечитель может запросить дополнительную информацию для рассмотрения вашего запроса.

Пример использования: Алиша


Поездка за границу во время банкротства

На второй год своего банкротства Алиша должна была поехать в Новую Зеландию, чтобы посетить конференцию по работе.

Узнайте больше об истории Алишы

Национальный индекс личной несостоятельности — это доступный для поиска публичный реестр, в котором перечислены дела о несостоятельности в Австралии.

Для получения дополнительной информации см .: Кто узнает, что я банкрот?

Если вы подаете заявление на получение кредита сверх установленной суммы, вы должны сообщить поставщику кредита о своем банкротстве. Агентства кредитной информации [?] ведут учет вашего банкротства за:

  • 5 лет с даты вашего банкротства или
  • 2 года с момента окончания вашего банкротства, в зависимости от того, что наступит позже.

Для получения дополнительной информации см .: Кто узнает, что я банкрот?

Вы можете оставить себе:

  • хозяйственные товары обыкновенные
  • инструментов до установленной суммы, используемых для получения дохода, и
  • транспортных средств со стоимостью до установленной суммы.

Ваш попечитель может продавать другие активы, включая ваш дом и недвижимость . Вы не должны отчуждать какое-либо имущество, принадлежащее доверительному управляющему. Вы должны декларировать все активы , которые у вас есть, когда вы подаете заявление о банкротстве, и все, что вы получаете во время банкротства.

Для получения дополнительной информации об активах, на которые может претендовать доверительный управляющий, см .: Активы, которые могут быть приняты или проданы

Если вы участвуете в каком-либо судебном иске, вам необходимо сообщить об этом своему доверенному лицу. Если у вас есть ожидающее рассмотрения судебное дело, вам следует связаться с судом, чтобы подтвердить, нужно ли вам по-прежнему явиться. Обратитесь в суды Содружества.

Срок вашего банкротства начинается со дня принятия нами вашего заявления о банкротстве. Если кредитор делает вас банкротом, период банкротства начинается с даты, когда вы подаете заявление о делах, которое мы принимаем.В некоторых случаях ваш попечитель может подать возражение [?] о продлении банкротства на срок до восьми лет.

Для получения дополнительной информации см. Когда закончится мое банкротство?

Работа с корпоративным бедствием 05: Жизненный цикл главы 11 Дело

Азбука бизнес-банкротства и корпоративная реструктуризация / Несостоятельность

[Примечание авторов: прежде чем продолжить, прочтите Часть 4: Глава 11 — Если вы видели одну, вы видели их всех. Хотя обычно вы можете читать любой выпуск этой серии в любом порядке или даже отдельно, этот является исключением.. . ]

А теперь мы представляем вам пять этапов «типичного» дела из главы 11 (с учетом оговорок, которые вы прочитали в нашей предыдущей статье). Кстати, обязательно прочитайте до конца, чтобы увидеть, что такое традиционная глава 11, а что нет.

Пять этапов «типичной» главы 11

Этап 1: Предварительное планирование

По нашим меркам, первый этап временной шкалы главы 11 начинается до (желательно задолго до) подачи заявки на рассмотрение главы 11 — предварительное рассмотрение (дата подачи заявления о банкротстве является его «датой подачи ходатайства»).

Планирование, как часто утверждается, является ключом к успеху в любом начинании. Тем не менее, самая распространенная ошибка, которую мы видим в проблемных компаниях, — это слишком долгое ожидание для планирования. Неважно, насколько велика и развита компания или ее владелец (владельцы), множество факторов слишком часто сговариваются, заставляя компанию ждать дольше, чем следовало бы.

Существует ряд действий, которые должник (т. Е. Проблемная компания) может предпринять, чтобы развернуть себя, реструктурировать свой долг или иным образом разрешить свои финансовые проблемы без необходимости прибегать к банкротству.Эти варианты не похожи на хорошее вино — они не улучшаются с возрастом. Скорее, с течением времени возможность выбора уменьшается.

Вам следует подумать о начале первого этапа, когда должник нанимает адвоката для оказания помощи в заполнении главы 11, если это необходимо. Именно в этот момент должник может приступить к правильному анализу своей ситуации со ссылкой на доступные ему правовые инструменты. За анализом следует (или, еще лучше, сопровождается) действие. Такое действие обычно включает (или должно включать):

  • Внесение операционных изменений в бизнес с уделением особого внимания генерированию и сохранению денежных средств;
  • Вовлечение ключевых участников (начиная с высокопоставленных обеспеченных кредиторов, критически важных поставщиков и всех сторон, которые уже получили или близки к вынесению судебного решения по иску против компании) к новому диалогу; или
  • Укрепление функций финансового контроля и отчетности.

На этом первом этапе главу 11 не следует считать предрешенной, если для этого нет явных причин. Могут существовать более дешевые и эффективные средства достижения целей должника. Альтернативы главе 11 обсуждаются в Части 7, и вы также можете просмотреть больше статей об альтернативах банкротства.

Подготовка компании к главе 11 может быть дорогостоящей (как с точки зрения юридических и других профессиональных гонораров, так и с точки зрения отвлечения, которое это может вызвать у руководителей компании), но иногда разумно (если не обязательно) начать главу 11 подготовка перед принятием решения о подаче.Следующие соображения могут привести к главе 11 «Планирование действий в чрезвычайных ситуациях» раньше, чем позже:

  • Размер и сложность компании
  • Необходимость представить реальную угрозу, что компания желает и может при необходимости подать главу 11
  • Предпочтения различных участников компании
  • Проблемы сезонности
  • Угрозы обращения взыскания, прохождения сроков судебного разбирательства и т.п.
  • Срок давности и сроки подачи апелляции
  • Судебные постановления о вероятности неизбежности подачи заявки по главе 11

Проблемный бизнес и его поверенный по реструктуризации / несостоятельности должны предпринять действия по уравновешиванию.Ранняя и более глубокая подготовка к потенциальной главе 11 обходится дорого, но может значительно снизить вероятность того, что глава 11 будет необходимой. В то же время ранняя подготовка значительно увеличивает вероятность того, что, если глава 11 понадобится, она будет успешной.

Даже в случае неподготовленности требуется на удивление мало усилий или действий, чтобы подать дело по главе 11, потому что это требует очень мало документов и может быть выполнено в режиме онлайн через электронную систему подачи документов суда по делам о банкротстве.Подача главы 11 немедленно налагает автоматическое приостановление всех усилий кредиторов по сбору платежей. То есть, всем кредиторам немедленно запрещается пытаться заставить должника оплатить любые долги, возникшие до даты подачи ходатайства. Это хорошие новости.

Движение первого дня

Проблема с подачей заявления о банкротстве и необходимых приложений к нему ни с чем (то есть с «голым ходатайством») двоякая. Во-первых, есть другие документы, которые должны сопровождать петицию по главе 11 или следовать вскоре после этого.Это больше бумаги. Вторая проблема заключается в том, что автоматическое приостановление также запрещает должнику выплатить любые долги, которые возникли или должны были быть погашены до даты подачи ходатайства, даже если он этого хочет. Это большая проблема.

Возьмем, к примеру, XYZ Co .:

XYZ Co. обычно выплачивает зарплату своим сотрудникам с задержкой за две недели каждый второй четверг. XYZ подает главу 11 во вторник, за два дня до дня зарплаты. На тот момент XYZ должен своим сотрудникам за 12 рабочих дней, а к четвергу он будет должен им за полные две недели — все это было предварительным заявлением.Из-за автоматического приостановления работы XYZ не может платить своим сотрудникам за эти две недели без разрешения суда.

Это можно решить путем подачи ходатайства о разрешении платежа в суд. Похоже, это должно быть легкое решение для суда, не так ли? Ну, почти всегда. Похоже, большинство других кредиторов не возражали бы, не так ли? Они редко это делают.

«Движение заработной платы» (как его часто называют сокращением) обычно является довольно однозначным движением в первый день.Тем не менее, как правило, его необходимо приготовить. А это требует должной осмотрительности со стороны юристов компании; время вдали от руководства для ответа на эти запросы о комплексной проверке; и время обсудить, составить проект, рассмотреть, пересмотреть и завершить ходатайство. Все это требует времени и денег. И ходатайство о заработной плате — это лишь одно из ряда ходатайств первого дня, которые часто необходимо подавать.

И это только с юридической стороны. Случай, описанный в главе 11, о компании любого значительного размера часто требует (или, по крайней мере, получает огромную выгоду) от внешних финансовых, операционных и других консультантов.

Другой пример потребности в движении в первый день: предположим, что XYZ Co. имеет обеспеченную кредитную линию в банке. Большинство соглашений об обеспечении предоставляет кредитору обеспечительный интерес в денежных средствах должника, а § 363 (c) (2) Кодекса о банкротстве прямо запрещает должнику использовать такие денежные средства, если обеспеченный кредитор (1) не дает согласия на их использование; или (2) должник получает разрешение суда на использование наличных денег без согласия кредитора. Это предполагает, что денежный поток должника достаточен для поддержки его деятельности в соответствии с главой 11 плюс дополнительные расходы, связанные с ведением дела по главе 11.Если это не так, тогда становится необходимым ходатайство о финансировании DIP. (Не в курсе ваших вариантов финансирования? Прочтите больше коротких статей на простом английском о денежном обеспечении и финансировании DIP.)

Как вытащить камеру

Есть множество примеров других сбоев в бизнесе, к которым должник должен подготовиться, прежде чем подавать дело по главе 11. Опять же, именно для этого и предназначена практика подачи ходатайств в первый день: должник может подготовиться и решить многие из этих проблем, подав ходатайства в первый день в суд по делам о банкротстве — обычно в экстренных случаях — с просьбой о снятии ограничений, налагаемых Кодексом о банкротстве. .Такое «облегчение в первый день» помогает должнику продолжать вести свой бизнес с минимальными перерывами, чтобы он мог попытаться достичь своих целей в главе 11. Мы более подробно обсуждаем концепцию и механику движений в первый день в Части 6 настоящего документа. ряд.

Общение — ключ к любым отношениям

Самая важная работа — и наибольшая добавленная стоимость — опытный адвокат по реструктуризации происходит за пределами четырех стен любого зала суда. Один из примеров такой работы касается коммуникаций.

Как говорится, восприятие — это реальность. Компании нужен план взаимодействия с различными составляющими. Например, продавцы должны знать, как они будут получать оплату за проданные после конкурса продажи должнику; и клиентам необходимо знать, могут ли они положиться на своего поставщика (т. е. на должника), чтобы продолжать удовлетворять их потребности. Если вы не хотите, чтобы сотрудники уходили с работы из-за опасений, что их могут уволить без предупреждения, это также необходимо решить. Хорошее общение также может помочь в зале суда, а ходатайства в первый день — это первая возможность для должника рассказать свою историю — объяснить суду, почему она включена в главу 11, каковы его цели для дела и как он будет достигать своих целей. .

Этап 2: Раннее рассмотрение дела после подачи заявки / «Первые дни» дела по главе 11

Мы определяем этап 2 как период, начинающийся сразу после даты обращения. Как мы объясняли выше, наряду с подачей ходатайства о возмещении ущерба по главе 11 (формальный способ подачи дела по главе 11) должник, который запланировал заранее, подаст свои ходатайства в первый день и потребует, чтобы суд по делам о банкротстве назначил слушание на их как можно скорее. Итоговое «слушание в первый день» обычно происходит через день или два после даты подачи ходатайства.

На слушании первого дня адвокат должника представит ходатайства первого дня в суд по делам о банкротстве, рассмотрев любые опасения, которые могут возникнуть у судьи по делам о банкротстве в отношении судебной защиты, испрашиваемой по каждому ходатайству первого дня, а также рассмотрев любые возражения кредиторов. . По завершении слушания в первый день суд по делам о банкротстве вводит серию постановлений о предоставлении некоторых или всех ходатайств в первый день — часто на временной основе.

Причина, по которой суды предоставляют судебную помощь в первый день на временной основе, заключается в том, что судья по делам о банкротстве должен уравновесить конкурирующие интересы должника и его кредиторов.Должник нуждается в немедленной помощи, чтобы управлять своим бизнесом после подачи ходатайства, но кредиторы имеют право на соответствующее уведомление и возможность возражать против ходатайств в первый день, чтобы избежать предвзятого отношения к делу на раннем этапе. Таким образом, суд вынесет временные постановления, разрешающие ходатайства в первый день, и установит более позднюю дату для возвращения всех сторон и их заслушивания до вынесения окончательных постановлений.

Реализация плана коммуникаций

Любые сообщения могут попасть в должника сразу после подачи заявки по главе 11.У сотрудников, не понимающих главы 11, также могут возникнуть вопросы. Вот почему, помимо действий, проводимых в суде в течение первых дней рассмотрения дела по главе 11, в день подачи ходатайства необходимо реализовать планы внутренних и внешних коммуникаций должника.

Создание комитета

В течение первых дней рассмотрения дела по главе 11 Доверительный управляющий США будет запрашивать проценты у крупнейших необеспеченных кредиторов должника для работы в официальном комитете необеспеченных кредиторов (кроме случаев: разбирательство в соответствии с подразделом V; дело о малом бизнесе по главе 11; или дело о недвижимости с единым активом, когда комитеты не требуются по закону).Комитету поручено представлять интересы всех необеспеченных кредиторов должника.

При наличии достаточного интереса со стороны кредиторов Доверительный управляющий США проведет «учредительное собрание», на котором кредиторы, заинтересованные в работе в комитете, могут присутствовать (лично или по телефону, в зависимости от того, где подано дело) и быть назначенными в комитет. Представители должника (обычно его советник по банкротству и один или несколько деловых людей должника) обычно появляются на учредительном собрании и проводят короткую презентацию перед присутствующими сторонами. Это происходит перед U.S. Попечитель формирует комитет и назначает кредиторов для обслуживания. Комитеты различаются по размеру, но обычно состоят из 3-9 кредиторов в зависимости от размера дела, выраженного интереса и разнообразия интересов у органа кредиторов.

Работа с Доверительным управляющим подраздела V

Если глава 11 относится к делу подраздела V, то этому делу будет назначен управляющий по подразделу V («Доверительный управляющий V»). Роль доверительного управляющего Sub V заключается в надзоре и мониторинге дела, а также в участии должника в разработке и подтверждении плана.

Доверительный управляющий Sub V обычно не берет на себя контроль над конкурсной массой должника, как это делает «традиционный» управляющий согласно главе 11. У доверительного управляющего есть дополнительные обязанности в соответствии с подразделом V, включая учет имущества, которое должник получает в ходе рассмотрения его дела, изучение доказательств требования и возражение против них, если это необходимо, и, среди прочего, возможность выступать в качестве агента по выплате средств кредиторам по плану должника.

Хотя согласованные планы не требуются в случае подраздела V, процесс структурирован для достижения этой цели, поэтому должникам рекомендуется работать со своими попечителями Sub V для разработки и подтверждения плана, с которым согласны все стороны.С другой стороны, возможность подавить необеспеченных кредиторов определенно гораздо больше в подразделе V, чем вне.

Раскрытие информации и прозрачность: встречи сразу после конкурса

Глава 11 также налагает на должника многочисленные обязательства в отношении обмена информацией.

Вскоре после даты подачи ходатайства каждый должник по главе 11 должен подготовить и представить графики своих активов и пассивов, а также дополнительную информацию, касающуюся финансовых дел должника.Вскоре после подачи петиции по главе 11 должник должен присутствовать на еще двух встречах, проводимых офисом доверительного управляющего США.

Первая встреча, известная как «первоначальное собеседование с должником» или «IDI», — это встреча между аналитиком по банкротству — профессиональным бухгалтером, работающим в офисе доверительного управляющего США, — и представителем должника, разбирающимся в финансовых делах должника. Адвокат должника также будет присутствовать на этой встрече.

Во время IDI аналитик по банкротству будет задавать вопросы, касающиеся финансовых показателей должника, и может задавать конкретные вопросы о статьях, раскрытых в графиках банкротства должника и ведомости финансовых дел (если они поданы к этому времени), чтобы лучше понять природу этих статей. а также необходимость раскрытия должником какой-либо дополнительной информации по этим вопросам.

Согласно IDI, § 341 Кодекса о банкротстве требует, чтобы Доверительный управляющий США созвал «собрание кредиторов» (также называемое «собрание 341»), на котором должник должен явиться через одного или нескольких представителей, осведомленных о деятельности должника. по финансовым вопросам, для дачи показаний под присягой и в протоколе относительно общих финансовых дел должника, графиков банкротства и отчета о финансовых делах, а также ведение дела по главе 11.

В то время как U.S. Доверительный управляющий отвечает за созыв этого собрания, все кредиторы уведомляются о 341 собрании, им разрешается присутствовать и дается возможность задать вопросы должнику под присягой. Объем собрания 341 ограничен, и кредиторам не разрешается задавать должнику вопросы, относящиеся только к их конкретным требованиям. Вместо этого собрание 341 призвано предоставить кредиторам представление об общих финансовых делах должника и управлении его делом по главе 11.

Этап 3: «Середина» дела главы 11

После первоначального всплеска активности на этапах 1 и 2 временного графика главы 11 деловые операции должника обычно начинают нормализоваться, и операции будут больше походить на «ведение бизнеса в обычном режиме» (наконец, условно говоря).Однако Кодекс о банкротстве и Правила о банкротстве налагают множество текущих обязательств, полномочий и мер защиты на должника согласно главе 11.

Причины, как правило, следующие:

  • Предоставить должнику отсрочку от коллекторской деятельности;
  • Содействовать восстановлению своей деятельности и / или реструктуризации баланса;
  • Обеспечить надлежащий уровень надзора за должником; и, прежде всего,
  • Максимизировать пропорциональное взыскание с кредиторов в порядке абсолютного приоритета.

Кодекс и правила о банкротстве, однако, не являются священными.

Должник, его кредиторы и другие заинтересованные стороны могут подавать ходатайства, направленные на отмену установленных законом нарушений. Стороны также могут возражать против ходатайств, которые, в случае их удовлетворения, могут повлиять на позицию лица, подавшего возражение. Вся эта деятельность может происходить на любом этапе временной шкалы главы 11, хотя большая часть этого происходит на том, что мы называем этапом 3. Примеры такой активности включают следующее:

  • Обязательства по постоянному раскрытию информации .Прозрачность — это стержень банкротства, а главное — раскрытие информации. Должник согласно главе 11 должен подавать ежемесячные информационные отчеты о своих операциях, показывая все поступления и выплаты, поступающие в бизнес и выходящие из него за предыдущий месяц. Эти отчеты, обычно называемые «ежемесячными операционными отчетами» или «MOR», предполагают повышенный уровень раскрытия информации и прозрачности, к которым бизнес-должник, скорее всего, не привык. В более общем плане должник согласно главе 11 и другие заинтересованные стороны должны подавать ходатайства о получении одобрения, прежде чем предпринимать определенные действия или чтобы получить одобрение суда в отношении других вопросов.Уведомление о таких предложениях должно быть направлено, по крайней мере, тем сторонам, которые подали надлежащий запрос на такие уведомления.
  • Фиксатор автоматический . Все действия всех кредиторов по взысканию предоплаченных долгов прекращаются автоматически из-за автоматического приостановления. Но любой кредитор может попросить суд изменить автоматическое мораторий.
  • Действует вне обычного курса . Если должник хочет действовать вне рамок обычной хозяйственной деятельности (например, продать основные активы, предпринять действия, которые обычно требуют одобрения совета директоров и т. Д.), для этого потребуется разрешение суда.
  • Вложение имущества в наследство . В соответствии с главой 11 должники должны собирать имущество своего имущества в пользу кредиторов. В случае ликвидации главы 11 это может означать подачу ходатайства с требованием о передаче собственности третьим лицом должнику или подачу исков о взыскании преференций или мошеннических переводов [Ссылка на партию 34].
  • Исполнительные договоры и договоры аренды, срок действия которых не истек . Глава 11 дает должникам уникальную возможность занять время, чтобы принять (и потенциально передать третьей стороне) или отклонить исполнительные контракты и договоры аренды, срок действия которых еще не истек, в дополнение к предоставлению им соответствующих полномочий [Ссылка на партию 16].Некоторые из этих ходатайств могут быть поданы как ходатайства первого дня, но это не обязательно.
  • Продажа активов . Часто дело по главе 11 возбуждается с целью сделать активы должника более привлекательными для покупателей, поскольку они могут быть проданы без претензий и интересов в соответствии с § 363 Кодекса о банкротстве. Часто продажа активов составляет эффективную «середину» дела о банкротстве, потому что после завершения продажи должник может сформулировать свой выход из банкротства в соответствии с планом ликвидации или структурированным увольнением.В любом случае, всякий раз, когда должник намеревается продать активы вне рамок своей обычной коммерческой деятельности, он должен запросить на это разрешение суда.
  • Согласование претензий . Дополнительная административная задача, которую можно выполнить в середине дела по главе 11, — это согласование требований. Это процесс, при котором должник сравнивает свои записи с доказательствами требований, предъявленных кредиторами, а затем пытается согласовать их друг с другом путем соглашения или судебного разбирательства с каждым кредитором.
  • Кейсы подраздела V . Должники малого бизнеса, решившие действовать в соответствии с новым подразделом V главы 11, сталкиваются с некоторыми дополнительными требованиями в «середине» дела. Через шестьдесят дней после начала рассмотрения дела должник должен явиться в суд на совещание по статусу с судьей и его доверенным лицом Sub V, чтобы сообщить суду о своих усилиях по подтверждению согласованного плана. Должник также должен подать отчет с подробным описанием своих усилий за 14 дней до конференции по статусу.
Этап 4: Составление и подтверждение плана или структурированное увольнение

Настоящие бизнес-цели главы 11, как указано выше, заключаются в следующем:

  1. Дать должнику отсрочку от взыскания
  2. Содействовать восстановлению своей деятельности и / или реструктуризации баланса
  3. Обеспечить надлежащий уровень надзора за должником
  4. Прежде всего, максимизировать пропорциональное взыскание с кредиторов в порядке абсолютного приоритета 1

Будет ли выплата кредиторам в первую очередь за счет выручки от продажи активов должника (вместе, возможно, с выручкой от судебного возмещения) или в результате классической реорганизации (т.е. со временем в результате текущих операций реорганизованного должника или выхода ссуды, предоставленной реорганизованному должнику), деньги должны перейти к кредиторам.

В главе 11 может произойти только два пути: подтверждение плана или структурированное увольнение. Во время того, что мы называем этапом 4:

  • Переговоры по условиям потенциального плана.
  • Если будет подан план, он будет составлен и подан.
  • Инициатор плана (обычно, но не всегда должник — за исключением подраздела V, в этом случае он может быть только должником) подает план и пытается его подтвердить.
  • Если план не может быть подтвержден, стороны могут потребовать структурированного увольнения.
Этап 5: выход и пост-подтверждение

Обычно считается, что должник «прекратил» рассмотрение дела по главе 11 после (а) подтверждения плана реорганизации или ликвидации; или (b) внесение приказа о прекращении дела. В случае прекращения дела постановление об увольнении является действительным окончанием дела.

Однако в случае подтверждения плана период после подтверждения в сценарии реорганизации может включать в себя важные события и этапы для распределения кредиторов, продажи активов, согласования требований и других административных вопросов до того, как план будет признан «в значительной степени выполненным. Судом по делам о банкротстве, и дело закрыто.В случае подтверждения плана ликвидации существует вероятность создания траста после подтверждения в пользу кредиторов.

Доверительный управляющий после подтверждения (часто называемый «доверительным управляющим кредитора» или «ликвидирующим управляющим») обычно назначается для наблюдения за трастом. Обязанности доверительного управляющего часто включают в себя сбор имущества должника, продажу активов, выплату вознаграждений кредиторам, судебное преследование судебных исков, в том числе оснований для исков в соответствии с главой 5, а также согласование требований кредиторов и их возражение.Траст может оставаться открытым в течение нескольких лет, поскольку он управляет претензиями, особенно если он преследует или защищает оспариваемые судебные иски с кредиторами должника, бывшими акционерами, директорами и должностными лицами и другими сторонами.

Хронология Главы 11: График

Со всем этим контекстом мы теперь можем отодвинуть камеру еще дальше назад, чтобы поделиться изображением, которое представляет полный жизненный цикл проблемной компании, проходящей «настоящую» или «классическую» главу 11 (также иногда называемую «бесплатной» падение »глава 11).То есть случай главы 11, который не упакован и не подготовлен заранее.

И теперь, когда мы понимаем основную механику «типичного» случая из главы 11, мы можем начать копаться в большем количестве ключевых понятий и особенностей главы 11, необходимых для создания основы для понимания проблем бизнеса в более общем плане.


[Примечание редактора: чтобы начать с начала этой серии или получить доступ к предыдущим статьям из нашего оглавления, прочтите «Решение корпоративных проблем 01: Привет, тьма, наш дорогой друг.Авторы являются поверенными по корпоративной реструктуризации и банкротству Sugar Felsenthal Grais & Helsinger LLP. Подробнее о них читайте в конце раздела 1. Вопросы? Отправьте их по электронной почте на [адрес электронной почты защищен]

Чтобы узнать больше об этой и связанных темах, вы можете посетить следующие вебинары: «Основные принципы плана и помощи по главе 11», «Мой бизнес в беде!»

© Все права защищены. Декабрь 2020. DailyDAC TM , ООО

.

Сноски:

1.В более ранней статье, в соавторстве с Фридландом, он писал: «На самом деле, в самом начале, однако, мы сочли полезным объяснить, почему мы думаем, что конечная цель реструктуризации рынка — будь то во внесудебном порядке или во внесудебном порядке. 11 — для максимального возмещения кредиторам. Мы видим четыре основные причины этого превосходства: две — экономические, одна — вопрос корпоративного управления, а третья — вопрос намерений Конгресса:

  1. Прежде всего, экономика США ориентирована на рынок. Участники рынка, естественно, стремятся к максимально возможной доходности своих вложений.Рынок реструктуризации — не исключение. Фактически, по причинам, затронутым в этой статье, участники рынка реструктуризации (или «инвесторы-стервятники», как их иногда называют) могут рассчитывать на высокий риск и соизмеримо высокие вознаграждения в случае успеха;
  2. Во-вторых, рынок реструктуризации, который максимизирует возврат средств кредиторам, является необходимым компонентом более широкого эффективного рынка капитала, поскольку он максимизирует долговую емкость для здоровых заемщиков. Другими словами, здоровый рынок реструктуризации, который максимизирует возврат средств кредиторам, снизит структурный кредитный риск за счет уменьшения «серьезности убытков»;
  3. В-третьих, когда предприятие входит в зону несостоятельности, фидуциарные обязанности совета директоров и менеджмента перед корпорацией, выгоды от которых обычно передаются акционерам, могут распространяться на кредиторов.Такая обязанность может потребовать от директоров и должностных лиц максимизировать выгоду для заинтересованных сторон предприятия путем продажи предприятия целиком или его составных частей; и
  4. В-четвертых, когда он принял Закон о реформе банкротства 1978 года, Конгресс заявил, что главной целью тогда еще новой главы 11 было максимальное возмещение кредиторам ».

Джеймс Спрейреген, Джонатан Фридланд, Роджер Хиггинс, Глава 11: Не идеально, но лучше, чем альтернативы, ЖУРНАЛ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ И ПРАКТИКЕ О БАНКРОТСТВЕ, Vol.14, No. 6 (2005) (внутренние ссылки опущены).

Ведение бизнеса в Канаде: реструктуризация банкротства

Посмотреть полное руководство »

Банкротство и реструктуризация

Экономики США (США) и Канады тесно взаимосвязаны. По мере того, как операции расширяются за границу, растут и сложности, связанные с ведением бизнеса, особенно несостоятельность компании, охватывающей обе юрисдикции. Таким образом, понимание того, как справляться со сложностями канадских режимов несостоятельности, имеет важное значение для успешного ведения бизнеса в стране.


  1. Законодательство и судебная система
  2. Реструктуризация
  3. Получатели
  4. Банкротство

1. Законодательство и судебная система

Канадский режим банкротства и несостоятельности разделен между федеральным и провинциальным уровнями правительства в соответствии с разделением полномочий, изложенным в Конституции Канады. Федеральный парламент обладает полномочиями в отношении банкротства и несостоятельности, в то время как законодательные органы провинций обладают полномочиями в отношении законов о ценных бумагах, имущественных и гражданских прав, включая ответственность за определение прав и средств правовой защиты обеспеченных кредиторов.В результате к предприятиям, участвующим в банкротстве, могут применяться различные законодательные акты как на федеральном, так и на провинциальном уровнях.

Федеральные законы, регулирующие, главным образом, процедуры несостоятельности:

  • Закон о банкротстве и несостоятельности (BIA), который устанавливает режим банкротства Канады и является законом, используемым для ликвидации бизнеса. Он также обеспечивает упрощенный режим предложения, позволяющий должникам реорганизоваться и достигать компромиссов со своими кредиторами.
  • Закон о кредитных организациях компаний (CCAA), который представляет собой закон о реструктуризации, устанавливает рамки реорганизации неплатежеспособных компаний с долгами на общую сумму более 5 миллионов долларов. Он предусматривает планы договоренностей, позволяющих должникам достичь компромисса со своими кредиторами или продать бизнес под надзором суда.
  • Закон о ликвидации и реструктуризации , который в основном используется для ликвидации регулируемых органов, таких как банки, страховые компании и трастовые корпорации.

Основными законодательными актами провинции, регулирующими производство по делу о несостоятельности, являются:

  • Закон о безопасности личного имущества (PPSA)
  • Закон о судах / Законы о судебной системе и Правила гражданского судопроизводства (Регламент суда)
  • Закон Об ипотеке и соответствующее законодательство

Все провинции общего права приняли законодательство PPSA, которое устанавливает режим для создания действительных обеспечительных интересов в личной собственности (не недвижимости), определения приоритетов среди кредиторов и обеспечения соблюдения обеспечительных интересов.Это законодательство аналогично различным унифицированным коммерческим кодексам, действующим в США в Квебеке, однако создание интересов безопасности и определение приоритетов следует положениям Гражданского кодекса Квебека . Регистрация производится в Реестре личных и движимых вещных прав. Для получения дополнительной информации о законодательстве о PPSA см. Главу о финансировании под обеспечение.

Аналогичным образом, провинции общего права приняли законы, регулирующие обеспечительные интересы в отношении недвижимости.Эти законы об ипотеке и соответствующие законы о регистрации регулируют срок действия и приоритет. Как и в случае с законодательством о личной собственности, ипотечные законы в Квебеке соответствуют положениям Гражданского кодекса .

В отличие от США, в Канаде нет отдельного суда по делам о банкротстве. Скорее, BIA и CCAA передают юрисдикцию провинциальным судам, которые возглавляют судьи, назначаемые на федеральном уровне. Эти суды имеют общую юрисдикцию; однако некоторые провинциальные суды учредили специализированные коммерческие отделения для производства по делам о несостоятельности.

В Онтарио судебные органы учредили специализированное подразделение под названием «Коммерческий список», через который производство по делу о несостоятельности проходит относительно быстро из-за его ограниченного мандата и опытной судебной системы. В некоторых других юрисдикциях, не имеющих официального коммерческого списка, судебные реестры поручают судебным органам, имеющим опыт коммерческой несостоятельности, определенные дела о несостоятельности, чтобы получить аналогичные ускоренные результаты. Поскольку и BIA, и CCAA являются федеральными законодательными актами, они содержат положения, требующие, чтобы постановления, вынесенные одним провинциальным судом, признавались и исполнялись другими провинциальными судами.

2. Реструктуризация

Реструктуризация долга корпорации или «урегулирование» обычно происходит одним из двух способов: неформально без судебного разбирательства по соглашению между должником и его кредиторами или формально в соответствии с предложением, изложенным в части III BIA, или план размещения в рамках CCAA.

а. Начало процедуры реструктуризации в соответствии с BIA и CCAA

Предложение в рамках BIA или план договоренностей в рамках CCAA фактически является контрактом между несостоятельной корпорацией-должником и ее кредиторами.В любом случае должник делает письменное предложение об урегулировании доказанных требований различных категорий своих кредиторов.

План соглашения CCAA может быть составлен с любым конкретным классом или классами кредиторов, тогда как предложение в рамках BIA должно включать соглашение с необеспеченными кредиторами должника. В обоих режимах могут быть задействованы различные классы обеспеченных кредиторов. План или договоренность не могут быть связаны ни с одним классом кредиторов, кроме включенных в список.

Чтобы способствовать успешной реструктуризации, CCAA и BIA предусматривают приостановление производства по делу против корпорации-должника ее кредиторами, хотя приостановка CCAA часто имеет более широкий охват.Оба устава также позволяют корпорации-должнику оставаться во владении своими активами во время процесса реструктуризации и предусматривают промежуточное финансирование корпорации-должника, известное как финансирование «должник во владении» или финансирование «DIP». Кредиторы, предоставляющие DIP-финансирование, имеют право на «сверхприоритетное» обеспечение по отношению к активам должника. Оба закона содержат конкретные руководящие принципы определения классификации кредиторов. CCAA был обновлен, чтобы ограничить продолжительность отсрочки судебного разбирательства, предусмотренную в первоначальных постановлениях (не более 10 дней), и ограничить условия финансирования DIP и другие средства правовой защиты, предоставляемые тем, которые разумно необходимы для того, чтобы позволить бизнесу работать в обычный курс в течение этого начального периода.Более широкая помощь и финансирование могут быть одобрены судом после уведомления затронутых сторон после начального периода.

BIA и CCAA установили двухэтапный процесс утверждения. Кредиторы в каждом классе голосуют по предложению или плану урегулирования. Порог для утверждения кредитором определяется большинством (по количеству) и двумя третями (по стоимости) требований каждого класса, голосующих лично или через представителя на собрании кредиторов. Если этот порог для одобрения достигнут, в суд подается заявление об одобрении предложения или плана действий.

И BIA, и CCAA предусматривают нейтральную сторону для наблюдения за ходом реструктуризации должника. Согласно BIA, предложение должно предусматривать назначение доверительного управляющего, который несет общую обязанность контролировать коммерческие и финансовые дела должника во время реструктуризации и сообщать о любых существенных неблагоприятных изменениях. Доверительный управляющий также должен сообщить о достоверности отчета о движении денежных средств должника.

Точно так же CCAA требует назначения наблюдателя, который должен быть лицензированным управляющим при банкротстве.Наблюдатель выполняет роль, аналогичную роли доверительного управляющего в BIA, и отвечает за помощь должнику в управлении бизнесом во время реструктуризации, а также за подготовку плана договоренностей или процесса продаж. Наблюдатель также должен подавать периодические отчеты в суд и кредиторам и все больше вовлекается в процесс реструктуризации в целом.

г. Различия между реструктуризацией BIA и CCAA

Несмотря на сходство между двумя законами, есть заметные различия, которые следует принимать во внимание.

Преимущества процедуры в соответствии с CCAA:

  • Из-за в целом либерального судебного подхода к толкованию Закона и отсутствия подробных правил процедуры CCAA предлагает значительно большую гибкость для корпорации-должника, чем производство в соответствии с BIA.
  • Не существует установленного законом срока для подачи плана в соответствии с CCAA, тогда как BIA устанавливает максимальный срок только в шесть месяцев для подачи окончательного предложения.
  • Согласно CCAA, суд имеет право по своему усмотрению приостановить производство по делу в отношении третьих сторон, не являющихся кредиторами должника, на период реструктуризации.
  • Согласно BIA, если необеспеченные кредиторы отклоняют предложение или если суд отказывается утвердить его, корпорация-должник автоматически объявляется банкротом. Отклонение плана договоренности в рамках CCAA не имеет автоматического эффекта.

Преимущества реструктуризации в рамках BIA:

  • Приостановление разбирательства в соответствии с BIA достигается путем подачи уведомления о намерении административному работнику, в то время как в соответствии с CCAA приостановление должно быть получено путем обращения в суд.
  • CCAA применяется только к корпорациям или корпоративным группам с совокупной задолженностью не менее 5 миллионов долларов США; BIA не имеет такого ограничения.
  • Поскольку BIA содержит подробный кодекс процедуры реструктуризации — который отсутствует в CCAA — и требует более коротких временных рамок, затраты, как правило, ниже в предложении в рамках BIA, поскольку требуется меньшее количество обращений в суд.
г. Трансграничная несостоятельность

BIA и CCAA определяют процедуры трансграничной несостоятельности.Эти положения изложены в измененной версии Типового закона Комиссии Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) о трансграничной несостоятельности. Международные протоколы направлены на продвижение справедливого и эффективного администрирования банкротств в различных юрисдикциях и хорошо зарекомендовали себя на практике.

Как правило, канадские суды предпочитают, чтобы трансграничная несостоятельность проходила как единый процесс, при этом одна юрисдикция становилась основным производством.Чтобы определить, должно ли дело Канады быть основным судебным разбирательством, канадский суд оценит, существует ли реальная и существенная связь между этим вопросом и Канадой. Судьи обычно задают следующие вопросы, чтобы определить, является ли Канада центром основных интересов неплатежеспособной корпорации:

  • Где находятся кредиторы и будут ли они знать о судебном разбирательстве в Канаде?
  • Является ли Канада местом расположения основных операций или активов компании?
  • Управляется ли компания в Канаде?

Если суд считает, что дело о банкротстве должно, по большей части, происходить в Канаде, другая юрисдикция (чаще всего U.S.) обычно признает авторитет канадского суда. Хотя это признание не гарантируется, суды по обе стороны границы между США и Канадой признали особые отношения между двумя юрисдикциями, и дела о банкротстве и несостоятельности, как правило, проходят относительно гладко — даже когда активы находятся в обеих странах.

3. Поступления

BIA также предусматривает обеспечение безопасности и назначение получателей. Обеспеченный кредитор, планирующий обеспечить исполнение своих обязательств по всем или большинству активов несостоятельного должника, в том числе путем назначения получателя, должен предварительно уведомить о своем намерении и подождать 10 дней после отправки уведомления, прежде чем предпринимать какие-либо дальнейшие шаги — за исключением случаев, когда должник дает согласие на более раннее исполнение.Если назначен управляющий, он должен уведомлять всех кредиторов, регулярно выпускать отчеты с изложением статуса конкурсного производства и готовить окончательный отчет и ведомость счетов конкурсного производства, когда назначение прекращается. Эти отчеты доступны кредиторам по запросу.

Получатель (или управляющий и управляющий) назначается одним из двух способов: в частном порядке, обеспеченным кредитором в соответствии с инструментом обеспечения или по постановлению суда.

а.Прием приемника

Если соглашение об обеспечении предусматривает частное назначение управляющего, полномочия управляющего также должны быть изложены в этом документе.

В отличие от назначенного судом управляющего, частный управляющий в первую очередь привязан к назначившему его кредитору, и он будет работать, чтобы максимизировать возмещение для этого кредитора. Назначенные частным образом управляющие обычно обладают полномочиями, которые включают право вести дела должника и продавать активы должника на аукционах, тендерах или частных продажах.

Хотя частные встречи могут сократить расходы и задержки и предоставить обеспеченному кредитору больший контроль над процессом реализации, часто рекомендуется получить назначение в суд. Это особенно верно в случае возникновения серьезных споров между кредиторами или должником или в любом случае, когда очевидно, что помощь суда потребуется на протяжении всего процесса рассмотрения дела. На практике, если управляющий будет управлять бизнесом должника после назначения, обычно запрашивается назначение в суд.Назначения в суд также часто требуются в тех случаях, когда потенциальные покупатели активов должника хотят получить одобрение суда на продажу активов и распорядиться о передаче правового титула.

г. Назначение судебного управляющего

Юрисдикция по назначению в суде управляющего содержится в провинциальных правилах суда и в разделе 243 BIA (Национальный управляющий). Приемник может быть назначен только в соответствии с правилами суда, но чаще всего назначение производится как в соответствии с BIA, так и в соответствии с правилами суда.

Назначение управляющего в суде обычно начинается с подачи обеспеченным кредитором иска или заявления против должника. Затем назначается управляющий в рамках суммарного производства по действию или заявлению. Порядок назначения получателя обычный:

  • Оставляет производство в отношении конкурсного управляющего, должника и его имущества
  • Предоставляет получателю контроль над активами должника
  • Уполномочивает получателя вести дела должника
  • Разрешает получателю занять деньги под залог активов
  • Уполномочивает получателя продать активы должника с одобрения суда

Если необходимо, постановление суда может уполномочить получателя начать и защищать судебный процесс от имени должника.

Принимая во внимание, что обязанность назначенного частным образом управляющего в первую очередь связана с назначившим его обеспеченным кредитором — с учетом общей обязанности действовать коммерчески разумным образом — назначенный судом управляющий является должностным лицом суда и обязан защищать интересы всех заинтересованных сторон корпорации-должника. В результате защиты, предусмотренной в приказах о назначении, назначенным судом управляющим не может быть предоставлена ​​договорная компенсация от назначенных ими кредиторов.

Назначение в суд может потребоваться, если должник возражает против назначения управляющего и не позволяет ему вступить во владение.Если есть существенные претензии к должнику или его собственности и судебный процесс или его угроза, приостановление производства по делу, связанное с назначением в суд, также служит основанием для выбора назначения в суд над частным назначением. В некоторых провинциальных юрисдикциях суды выносят постановления о владении и подтвердить назначение частного управляющего с полномочиями, изложенными в охранных документах, тем самым избегая полного назначения в суд.

Существуют и другие обстоятельства, при которых назначение в суд может быть предпочтительным.Например, в крупных и сложных вопросах, когда активы и операции должника находятся в нескольких юрисдикциях, а обеспечительные интересы находятся в конкуренции, обычно в интересах всех заинтересованных сторон организовать надлежащее управление активами и их реализацию: в ожидании окончательного определения судом прав различных обеспеченных кредиторов.

4. Банкротство

Управление банкротством осуществляется конкурсными управляющими, которые лицензируются и контролируются федеральным правительством.Когда должник становится банкротом, назначается доверительный управляющий, и все активы банкрота передаются ему. Требования кредиторов, за исключением обеспеченных кредиторов, приостанавливаются. Доверительный управляющий обязан независимо проверять действительность всех гарантий активов банкрота и обращаться в суд с просьбой об отмене обеспечения, которое недействительно. При условии подтверждения действительности своего обеспечения и очень ограниченного положения о приостановлении действия обеспеченный кредитор имеет право вступить во владение и распоряжаться всем обеспечением, в отношении которого он имеет обеспечение, несмотря на возникновение банкротства.

Банкротство может произойти одним из нескольких способов:

  • Объявление о банкротстве должника.
  • Суд выносит постановление о банкротстве по заявлению одного или нескольких кредиторов.
  • Необеспеченные кредиторы или суд отказывают в одобрении предложения о реструктуризации согласно части III BIA.
  • Предложение о реструктуризации впоследствии отменяется судом.

В большинстве случаев кредиторы избирают комиссию инспекторов для руководства общим проведением процедуры банкротства.Доверительному управляющему требуется согласие большинства инспекторов для продажи активов, ведения бизнеса банкрота, начала или продолжения судебного разбирательства или компрометации любых требований, предъявленных имуществом банкрота или против него.

Основными классами кредиторов при банкротстве являются обеспеченные кредиторы, привилегированные кредиторы и необеспеченные (обычные) кредиторы. Обеспеченный кредитор может быть представлен агентом или управляющим в деле о банкротстве с целью реализации активов, находящихся под его обеспечением.

а. Приоритеты в соответствии с BIA и CCAA

Привилегированные кредиторы имеют приоритет перед необеспеченными кредиторами. Требования привилегированных кредиторов включают расходы на администрирование банкротства, гонорары доверительного управляющего, определенные претензии сотрудников, муниципальные налоги и претензии домовладельца. Требования Короны (т. Е. Правительства) не являются привилегированными и, за некоторыми существенными исключениями, необеспечены. Необеспеченные кредиторы имеют право на долю пропорционально в реализации активов банкрота после выплаты привилегированным кредиторам и подлежат требованиям обеспеченных кредиторов.

BIA и CCAA разрешают введение «сверхприоритетной платы» для кредиторов, которые предоставляют промежуточное финансирование компаниям-должникам во время реструктуризации. Такое промежуточное финансирование разрешается только по решению суда и требует уведомления существующих обеспеченных кредиторов. Суперприоритетное обвинение останется в силе в случае банкротства, если реструктуризация владения должником не удалась. Как отмечалось выше, финансирование DIP первоначально должно ограничиваться тем, что разумно необходимо для продолжения деятельности должника в обычном порядке в течение начального периода.

Федеральные и провинциальные правительства пытались создать определенные установленные законом трасты или залоговые права в отношении активов в приоритетном порядке по сравнению с договорными видами обеспечения. Цель состоит в том, чтобы обеспечить льготный режим погашения определенных долгов перед федеральным правительством и правительством провинции, а также перед сотрудниками по определенным обязательствам. Эти усилия увенчались ограниченным успехом. Обычно эти установленные законом приоритеты не действуют при банкротстве. Тем не менее, требования федерального правительства о вычетах из фонда заработной платы, которые не были переведены, имеют приоритет перед большинством обеспеченных кредиторов.Кроме того, существуют ограниченные сверхприоритетные требования, созданные в BIA и CCAA в отношении задолженности по заработной плате и пенсиям, и план федерального правительства (Программа защиты заработной платы или WEPP) для обеспечения выплаты этих видов задолженности в случае несостоятельности.

г. Операции избегания

В соответствии с BIA и некоторыми законами провинций, доверительный управляющий может оспаривать или отменять определенные транзакции или платежи, заключенные или произведенные банкротом. Обычно они описываются как мошеннические предпочтения, мошеннические перевозки и переводы по заниженной стоимости.В каждом случае применяются сроки исковой давности, а также различные правила и требования к доказательству в зависимости от того, была ли сделка или платеж осуществлен на коммерческой основе. На практике канадские заинтересованные стороны, как правило, не так агрессивны, как их американские коллеги, при возбуждении подобных процедур расторжения.

г. Промежуточные ресиверы под BIA

Временный управляющий назначается для сохранения и защиты имущественной массы до завершения производства по делу о несостоятельности. Согласно BIA временный управляющий может быть назначен судом в трех случаях:

  1. В день или после подачи заявления о банкротстве
  2. О подаче уведомления о намерении подать или подаче предложения в соответствии с частью III BIA
  3. Когда уведомление о принудительном исполнении собирается быть отправлено или было отправлено обеспеченным кредитором, указывающим на его намерение принудительно реализовать свою безопасность

Во всех случаях назначение является краткосрочным, и суд конкретно устанавливает полномочия временного управляющего — обычно поручает им вступать во владение активами и контролировать поступления и выплаты должника, но не вмешивается иным образом в их распорядок дня. сегодня бизнес.Временный управляющий является сторожевым псом активов во время перерыва между подачей заявки и ее слушанием или в течение времени до назначения управляющего или утверждения предложения.

До внесения поправок в BIA в 2009 году временные управляющие часто назначались с полномочиями, аналогичными полномочиям управляющего. Однако эти поправки гарантируют, что временный управляющий будет выполнять действительно «промежуточную» роль.

Подробнее об услугах Gowling WLG при банкротстве и реструктуризации »


НЕ ЮРИДИЧЕСКАЯ КОНСУЛЬТАЦИЯ.Информация, доступная на этом веб-сайте в любой форме, предназначена только для информационных целей. Это не юридическая консультация, и ее не следует воспринимать как юридическую. Вы не должны полагаться на эту информацию, предпринимать или не предпринимать какие-либо действия. Никогда не пренебрегайте профессиональной юридической консультацией и не откладывайте обращение за юридической консультацией из-за того, что вы прочитали на этом веб-сайте.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *