Каким будет курс тенге в ближайшие три года — Forbes Kazakhstan
ФОТО: Depositphotos.com\popaukropa
В среду, 31 марта, Евразийский банк развития в режиме онлайн презентовал свой доклад, посвященный росту экономик государств – участников ЕАБР в 2021, сообщает Sputnik.
Согласно докладу, динамика курсов валют стран — участниц ЕАБР к доллару стабилизируется в текущем году. Средний курс казахстанского тенге к доллару в среднем за 2021 прогнозируется на уровне 421,6 тенге за доллар. Также прогнозируется, что по итогам 2022 курс составит 424,8 тенге за доллар, а по итогам 2023 – 430 тенге за доллар.
Отметим, что официальный курс доллара, по данным Нацбанка Казахстана, на 31 марта составляет 424,34 тенге за доллар.
Аналитики ЕАБР также прогнозируют, что текущий год станет периодом сильного восстановительного роста экономик государств — участников ЕАБР. Ослабление мер социальной изоляции и улучшение внешних условий станут ключевыми факторами усиления потребительского и инвестиционного спроса.
«Экономика Казахстана вырастет на 4% по итогам текущего года и выйдет на докризисные уровни в конце 2021 – начале 2022 года», — говорится в докладе.
Прогнозируется, что по итогам 2022 рост ВВП Казахстана составит 4,5%, а по итогам 2023– 5,1%.
Эксперты предсказывают, что экономики стран — участниц ЕАБР в 2021 будут восстанавливаться даже при реализации рискового сценария, только более медленными темпами. Экономика Казахстана в рисковом сценарии вырастет на 1,8 процентных пункта меньше, чем предполагает базовый прогноз, – на 2,2%.
Ранее премьер-министр Казахстана
ВВП Казахстана по итогам 2020 снизился на 2,6%. Для сравнения, в 2019 ВВП Казахстана вырос на 4,5%.
ЕАБР — международная финансовая организация, призванная содействовать экономическому росту государств-участников, расширению торгово-экономических связей между ними и развитию интеграционных процессов на евразийском пространстве.
Участниками ЕАБР являются Казахстан, Россия, Армения, Таджикистан, Беларусь, а также Кыргызстан.
Доллар обновил максимум после данных по рынку труда США | 06.08.21
Доллар заметно подорожал на форексе и Московской бирже в пятницу на фоне статистики по рынку труда США, показавшей быстрое восстановление рабочих мест в крупнейшей экономике мира.Индекс доллара, отражающий курс к шести ключевым мировым валютам, на 17.50 мск растет на 0,6% и обновляет максимум за две недели.
Курс евро к доллару падает на 0,6% и находится в шаге от самого низкого значения с начала апреля, в то время как британский фунт дешевеет на 0,4%, а японская иена — на 0,5%
К рублю доллар прибавляет 0,55%, или 40 копеек, и торгуется на отметке 73,4875 — максимальной с 29 июня.При этом курс евро практически не меняется — 86,39 рубля в паре с расчетами завтра.
Как сообщило Бюрю трудовой статистики США, в июле американская экономика создала 943 тысячи новых рабочих мест — на 73 тысячи больше, чем консенсус-прогноз аналитиков.
Частный сектор добавил 703 тысячи новых работников, а общее число американцев, называющих себя трудоустроенными, согласно опросу, за месяц выросло на 1,043 млн человек.
Уровень безработицы резко упал — с 5,7% до 5,4%, в то время как зарплаты увеличились на 0,4% относительно июня и 4% в годовом выражении.
И хотя уровень занятости в США остается на 5,072 млн человек ниже, чем до пандемии, темпы восстановления рынка труда опережают ожидания, а спрос на труд бьет рекорды, что выражается в беспрецедентной доле компаний, планирующих увеличить зарплаты в ближайшие месяцы (27%, согласно опросу NFIB).
Все это сулит дальнейший разгон инфляции, которая уже находится на рекордных за 13 лет отметках: компаниям придется повышать зараплты не только для найма, но и для удержания сотрудников, отмечает экономист ING Джеймс Найтли.
«Очень сильные данные по рынку труда США резко повышают шансы скорого разворота монетарной политики ФРС, — констатирует ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич. — Это вносит весомый вклад в укрепление доллара, по которому в ближайшие недели и даже месяцы может наблюдаться устойчивый восходящий тренд».
Под давлением доллара вниз катятся цены на драгметаллы и сырье. Фьючерсы на золото на бирже COMEX дешевеют на 2,5%, до 1763 доллара за тройскую унцию, а контракты на серебро теряют почти 4% и торгуются по 24,29 доллара. Нефть Brent падает в цене на 0,7% и стоит 70,7 доллара за баррель.
По мере того как американская экономика разгоняется, а инфляционное давление растет, шансы на ужесточение политики ФРС становятся все выше, отмечает Найтли: до конца года американский ЦБ может начать сворачивать программу выкупа активов, в рамках которой закачивает в рынки 120 млрд долларов в месяц, а в следующем году — приступить к повышению процентных ставок, обнуленных на пике пандемии.
Первое объявление об грядущем окончании QE Федрезерв может сделать на сентябрьском заседании, а фактически начнет уменьшать выкуп в ноябре (с вероятностью 25%) или в декабре (с вероятностью 55%), полагает главный экономист Goldman Sachs Ян Хатциус.
Получившим 3,5 триллиона долларов из-под печатного станка ФРС, мировым рынкам придется пережить похмелье «Настойчивое укрепление доллара почти наверняка переломит краткосрочные бычьи настроения» на рынках акций, а также надавит на рубль, говорит Купцикевич.
«Развитие однонаправленного движения может увести доллар к отметке 77 в перспективе пары месяцев», — прогнозирует он, добавляя, что от более сильной просадки российскую валюту будут удерживать пока еще дорогая нефть и высокие процентные ставки ЦБ.
Аналитики предрекают падение курса доллара на 20% в случае распространения вакцины
https://www.znak.com/2020-11-17/analitiki_predrekayut_padenie_kursa_dollara_na_20_v_sluchae_rasprostraneniya_vakciny2020.11.17
В 2021 году курс доллара может упасть на 20%, если вакцины от коронавируса получат широкое распространение и помогут оживить мировую торговлю и экономический рост. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на аналитиков финансовой корпорации Citigroup Inc.
«Мы полагаем, что распространение вакцины будет отмечать все признаки нашего медвежьего рынка, позволяя доллару следовать по пути, аналогичному тому, который наблюдался с ранних 2000-х до их середины, когда валюта начала многолетний спад», говорится в отчете.
Кроме того, в качестве фактора, который может повлиять на курс американской валюты, эксперты назвали мягкую политику Федеральной резервной системы США. По мнению исследователей, инвесторы будут вынуждены уйти из американских активов в международные из-за низких ставок.
Новости об успешных испытаниях вакцин вызывают колебания и на российском валютном рынке. Так, 9 ноября, после объявления о 90%-й эффективности вакцины компаниями Pfizer и BioNTech, доллар упал к рублю на 1,45%. При этом 16 ноября, в день публикации результатов тестов вакцины от Moderna, доллар снижается к рублю на 1,3%, до 76,4 рубля за доллар, отмечают «Известия».
Ранее, 16 ноября, на фоне данных об эффективности вакцины от COVID-19 американской компании Moderna на Нью-Йоркской фондовой бирже к концу сессии выросли ключевые индексы.
16 ноября во Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) назвали обнадеживающей информацию о вакцине американской компании Moderna от COVID-19. По словам главного научного сотрудника организации Сумьи Сваминатан, новая вакцина имеет эффективность более 90%, но потребуется определенное время для одобрения вакцины ВОЗ.
Ранее в этот день американская компания Moderna объявила о завершении третьей фазы испытаний вакцины от коронавируса (mRNA-1273) с эффективностью 94,5%. Тестирование вакцины проходит с 27 июля, в нем принимают участие примерно 30 тыс. добровольцев.
Первая в России и мире вакцина против коронавируса была зарегистрирована 11 августа. Препарат «Спутник V» разработан российскими специалистами Центра имени Гамалеи. Минздрав РФ уже объявил о запуске вакцины в производство и выдал разрешение на проведение пострегистрационного исследования.
О регистрации второй вакцины стало известно 14 октября. Препарат назвали «ЭпиВакКорона», его разработкой занимался государственный научный центр «Вектор».
11 ноября в Российском фонде прямых инвестиций рассказали о том, что эффективность отечественной вакцины от коронавируса «Спутник V» по итогам промежуточного анализа данных третьей фазы клинических исследований составила 92%.
Хочешь, чтобы в стране были независимые СМИ? Поддержи Znak.com
Мировой валютный прогноз — Новый 2021 год
Мы только что пережили невообразимый год. Если бы в декабре прошлого года мы знали, что в 2020 году развернется глобальная пандемия, 11-часовые переговоры о Брексите и беспрецедентные усилия по опровержению результатов выборов в США, мы бы предсказали, что год будет очень сложным для мировых финансовых рынков. Тем не менее, основные фондовые индексы в этом году сильно положительны. Точно так же, если бы мы знали, что США станут горячей точкой пандемии, мы бы ожидали значительного ослабления в США.С. доллар. И все же 3% -ное взвешенное по объемам торговли снижение в 2020 году является умеренным, учитывая, что это первый год на долгосрочном медвежьем рынке доллара США — период цикла, когда обменные курсы имеют тенденцию быть особенно волатильными (Иллюстрация 1).
Приложение 1: доллар США, взвешенный по торговле
Почему не произошло более резкого падения курса доллара? Мы думаем, что причина кроется в том, что краткосрочные темы, такие как пандемия, Брексит и политическая неопределенность в США, заставили инвесторов уклоняться от продажи доллара в короткую продажу.Возможно, каждый из этих факторов риска приближается к разрешению: вакцины против COVID-19 уже в пути, Великобритания и ЕС близки к соглашению о выходе Великобритании из страны, а президент Трамп демонстрирует признаки того, что допускает упорядоченную передачу власти Избранный президент Джо Байден. По мере ослабления этой напряженности в рыночной истории будут преобладать более долгосрочные факторы, и инвесторы, вероятно, будут более убеждены в необходимости продавать доллар. Хотя мы не можем точно знать, что принесет 2021 год, мы все больше уверены, что в следующем году будет ослабление доллара.Продолжающееся ухудшение фундаментальных факторов, таких как дефицит бюджета и счета текущих операций США, а также относительно высокие темпы экономического роста в остальном мире являются одними из значительных препятствий, которые должны существенно снизить курс доллара США.
Мы можем с некоторой уверенностью сказать, что подход Федеральной резервной системы (ФРС) США к денежно-кредитной политике работает против доллара США — утверждение, которое кажется необычным, учитывая, что в большинстве развитых стран номинальные процентные ставки почти нулевые.Имея ограниченное пространство для маневрирования краткосрочных процентных ставок, ФРС была первым крупным центральным банком, указавшим, что он допустит и даже будет поощрять период более высокой инфляции, чем целевой, для компенсации незначительных изменений цен в последние годы. Ожидается, что эта тактика, известная как «таргетирование средней инфляции», приведет к увеличению инфляционных ожиданий и дальнейшему снижению реальных процентных ставок (номинальные процентные ставки минус инфляционные ожидания). Действительно, за восемь месяцев с конца марта реальная доходность в США.S. упали до отрицательного уровня, несмотря на то, что номинальная доходность 10-летних облигаций выросла. Этот разрыв является прямым следствием ожиданий инвесторов относительно роста инфляции в США, в результате чего реальная доходность в США сейчас одна из самых низких среди стран G10 (Иллюстрация 2).
Приложение 2: Реальная доходность G10
Последуют ли этому примеру другие центральные банки, сосредоточив внимание на реальной доходности? Может быть. Европейский центральный банк (ЕЦБ) обсуждал эту идею, хотя мы сомневаемся, что управляющий совет, который исторически твердо придерживался своего целевого показателя инфляции, когда-либо поддержит инфляцию выше 2%.На сегодняшний день ЕЦБ хранит молчание о политике ФРС и, как следствие, укреплении евро. Президент ЕЦБ Кристин Лагард почти не упомянула валюту на пресс-конференции 29 октября, что снижает вероятность того, что она попытается снизить курс евро так же охотно, как ее предшественники (Иллюстрация 3). Отсутствие сопротивления падению доллара США и нежелание следовать за ФРС по траектории, разжигающей инфляцию, указывает нам на то, что доллар еще больше упадет (Иллюстрация 4).
Приложение 3: Небольшое сопротивление слабости доллара
Приложение 4: Основные медвежьи рынки доллара США
Признаки роста цен на развивающихся рынках
Мы стали более позитивно относиться к валютам развивающихся рынков и ожидаем, что они вырастут в цене выше, чем их аналоги на развитых рынках в 2021 году.Изменение прогнозов обусловлено, главным образом, улучшением перспектив экономического роста не только в странах с формирующейся рыночной экономикой, но и во многих экспортных направлениях, которые они обслуживают. Китай, например, успешно вышел из режима изоляции от пандемии и пережил быстрое восстановление экономической активности. На Китай приходится все большая доля в мировой экономике, и его влияние еще больше возросло в этом году, поскольку в ноябре было заключено новое торговое соглашение с 14 его азиатскими соседями.
Экономическое улучшение на развивающихся рынках не ограничилось Азией. Показатели экономического настроения, такие как индексы менеджеров по закупкам и индикаторы экономического импульса, свидетельствуют о том, что активность на развивающихся рынках резко изменилась к лучшему. Более того, недавнее объявление об высокоэффективных вакцинах должно поднять доверие потребителей и бизнеса. Недорогие и простые в распространении вакцины не будут внедряться во многих странах с формирующимся рынком до конца 2021 года, но инвесторы уже начинают учитывать снижение финансовых трудностей и ускорение экономического роста.
Не менее важным для валют развивающихся рынков является сила китайского юаня, учитывая экономический вес страны. Укрепление китайской валюты способствует повышению конкурентоспособности торговых партнеров Китая, поскольку на долю Китая приходится все большая доля их торговли. Более того, укрепление китайской валюты (рост на 8% по сравнению с долларом с июня) позволяет валютам развивающихся рынков укрепляться по отношению к доллару, ослабляя заявления США о том, что они активно сдерживают стоимость своих валют.Признаки того, что китайские политики становятся более терпимыми к укреплению юаня, включают сокращение использования валютных резервов для покупки долларов — исторически инструмент контроля обменного курса. Готовность Китая ослабить свою хватку на этом рынке особенно примечательна, учитывая постоянно растущие потоки капитала в Китай в результате включения китайских активов в основные мировые индексы облигаций и акций.
Переходный политический курс в США также должен способствовать росту курсов валют развивающихся стран.Во-первых, политика большого правительства Байдена рассматривается как отрицательная для доллара, поскольку она приведет к увеличению бюджетного дефицита. Предложения избранного президента об усилении регулирования, повышении корпоративных налогов и повышении минимальной заработной платы также подрывают значительные конкурентные преимущества, которыми компании США пользовались в течение нескольких лет при президенте Трампе. Во-вторых, более дружелюбная внешнеполитическая позиция Байдена дает облегчение рынку, истощенному воинственными твитами, и придаст импульс странам, которые привлекли наибольшее внимание администрации Трампа.Хотя Китай остается важным противником США, и хотя Байден может в конечном итоге повернуться к России, Ирану и другим странам, мы думаем, что у него есть более важные внутренние приоритеты, которые необходимо решить в течение первых 100 дней его пребывания в должности. В преддверии открытия и в течение 100-дневного периода валюты развивающихся рынков будут основными бенефициарами ослабления доллара США. Эта группа была хуже других рискованных инвестиций с марта, но начинает показывать более убедительные признаки силы (Иллюстрация 5).
Приложение 5: Относительная эффективность класса активов
евро
Отношение инвесторов к евро улучшается. Валюта недавно преодолела отметку 1,20 за доллар с 1,07 в марте, и мы думаем, что в следующем году она продолжит расти до семилетнего максимума 1,27. Мы настроены оптимистично по нескольким причинам:
- Евро является второй по популярности валютой в мире и выступает в роли «антидоллара». Многие инвесторы, избегающие долларов, автоматически заменят их евро.
- Даже с учетом недавнего повышения курса евро по-прежнему существенно недооценен (Иллюстрация 6). Более того, растущая справедливая стоимость евро в нашей модели паритета покупательной способности является функцией более низкой инфляции в Европе, чем в США, и эта тенденция, вероятно, усилится, учитывая подход ФРС, допускающий инфляцию.
- Европа в целом имеет более здоровый платежный баланс с положительным сальдо торгового баланса, который будет поддерживаться более прочными связями с экономическим ростом Китая (Иллюстрация 7).
Приложение 6: Оценка EURUSD по ППС
Приложение 7: Европейский экспорт, тесно связанный с Китаем
Возможно, наиболее важным является то, что прогресс в устранении рисков распада еврозоны был очень обнадеживающим. Солидарность, проявленная между европейскими странами в согласии на совместный фонд восстановления в 750 миллиардов евро, будет вознаграждена более высоким спросом на европейский долг со стороны долгосрочных инвесторов, включая огромные 12 триллионов долларов США, совместно инвестируемых глобальными управляющими резервами.Эти события, похоже, уже дают эффект: спрос инвесторов на облигации для борьбы с COVID-19, выпущенные Европейской комиссией, был в 14 раз больше, чем количество выпущенных облигаций.
Ход пандемии будет иметь ключевое значение для определения темпов роста евро. В то время как блокировка, несомненно, снизит экономическую активность и увеличит нагрузку на бюджетные счета, эти ограничения постепенно снимаются в некоторых частях Европы в ответ на уменьшение числа зарегистрированных случаев инфицирования.
Японская иена
Есть параллели между сегодняшней ситуацией и годами после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов — временем, когда иена значительно выросла. Одно сходство заключается в том, что дефляция в Японии вернулась, что повысило реальную доходность и повысило привлекательность японских государственных облигаций. При более низкой доходности за рубежом японские инвесторы отдают предпочтение внутренним активам (Иллюстрация 8), а более низкие затраты на хеджирование привели к увеличению хеджирования иностранных инвестиций.
Приложение 8: Японцы покупают меньше зарубежных активов
Рост спроса на иену также отражает интерес иностранных инвесторов к активам, выраженным в иенах. Китай выделяется как крупный покупатель японского долга, и этот отток от доллара США по диверсификации резервов также может представлять собой долговременную поддержку йены.
Японский денежно-кредитный и фискальный режим при новом премьер-министре Ёсихидэ Суга будет важен в предстоящем году, и, поскольку эта политика была серьезным фактором ослабления иены во время правления Абэ, мы будем следить за любыми изменениями в политике.Мы также ждем, как будут развиваться отношения между Японией и США после инаугурации Байдена в январе. Мы ожидаем, что иена останется хорошо поддержанной притоком капитала, и прогнозируем, что в следующем году она вырастет до 99 за доллар.
Британский фунт стерлингов
Наконец. Предположительно, на этот раз, через четыре с половиной года, срок истек. В любом случае, сага о Брексите будет разрешена в течение нескольких недель, оставшихся до крайнего срока 31 декабря. Фунт вырос вместе с этими заголовками, чему также способствовал U.Слабость американского доллара и отражает больший оптимизм, чем акции Великобритании, предполагая, что фунт может быть переоценен (Иллюстрация 9). Мы по-прежнему осторожно оцениваем перспективы укрепления фунта, даже если соглашение между Великобританией и ЕС будет заключено.
Приложение 9: Валютный рынок оптимистично настроен на фунт
Реальность такова, что фунт мало что умеет. Хотя в абсолютном смысле Великобритания может быстро вырасти в 2021 году, ее отставание в 2020 году было настолько серьезным, что страна по-прежнему отстает от большинства своих конкурентов по срокам возврата к экономической нормальности, причем динамика ухудшилась из-за поздних действий канцлера Сунака. Ноябрьское решение о сокращении бюджетных расходов, связанных с пандемией.Это оказывает большее давление на центральных банков с целью смягчения денежно-кредитных условий, повышая вероятность того, что Банк Англии выполнит угрозу введения отрицательных процентных ставок в следующем году. Предстоящий год также принесет дополнительную политическую драму, поскольку выборы в Шотландии поднимают опасность выхода страны из состава Великобритании в случае проведения еще одного референдума. Наш 12-месячный прогноз заключается в том, что фунт останется на уровне 1,33, что приведет к его ослаблению по отношению к другим валютам по мере снижения доллара США.
канадский доллар
Наше мнение о канадском долларе в этом году стало более позитивным, поскольку мы предположили, что пик курса доллара США прошел после того, как мартовские потоки безопасной гавани пошли на убыль. Хотя инвесторы начали разделять нашу точку зрения и покупают канадский доллар, мы не думаем, что недавнее укрепление валюты обязательно отражает этот вновь обретенный оптимизм. Улучшение прогнозов по канадскому доллару также является признанием того, что доллар США находится в упадке и что мировые акции растут — два фактора, которые более важны для канадского доллара, чем товары или процентные ставки (Иллюстрация 10).Свою роль также играют страновые факторы: инвесторы отмечают, что у Канады больше возможностей, чем у многих стран, для оказания финансовой поддержки, необходимой для поддержки национальной экономики в постпандемическом мире. Более того, Канада предварительно заказала больше прививок на душу населения, чем любая другая развитая страна (Иллюстрация 11), что должно привести к более быстрому восстановлению экономики после введения этих доз. Эту задачу также может быть легче выполнить в универсальной системе здравоохранения, чем в преимущественно частной U.С. система. Одобрение вакцин против COVID-19 особенно важно, учитывая более высокую чувствительность экономики к глобальному росту. Наконец, возвращение к нормальной жизни может также повлечь за собой более быстрый рост населения в ближайшие годы, что поможет поддержать темпы экономического роста, поскольку сдерживаемая иммиграция материализуется после открытия границ.
Приложение 10: Драйверы канадского доллара
.Приложение 11: Доступны запасы вакцины *
Хотя некоторые указывают на снижение цен на сырую нефть как на встречный ветер для канадской экономики, мы задаемся вопросом, не может ли это быть преувеличением.Да, нефтяное пятно по-прежнему является важной частью канадской экономики, но в гораздо меньшей степени, чем раньше. Добыча нефти в процентах от ВВП упала до 2% с 6% за последние пять лет, и доля инвестиций предприятий в энергетический сектор демонстрирует аналогичную тенденцию (Иллюстрация 12). Вынужденные изменить курс, западные провинции теперь стремятся участвовать в глобальной гонке за нулевые выбросы к 2050 году, и растет политическая поддержка водорода и природного газа как спасителей западных провинций.В отчете, выпущенном в октябре провинцией Альберта, излагается план крупных инвестиций, стимулов и партнерств для изменения положения экономики и использования новых возможностей в этой области. Кроме того, различные неэнергетические товары, включая металлы, пиломатериалы и пшеницу, вместе составляют почти такой же вес в экспорте Канады, как нефть. Цены на эти экспортные товары заметно выросли за последние несколько месяцев. Цены на пиломатериалы, например, резко выросли летом, а фьючерсы на пшеницу этой осенью торговались на уровнях, невиданных за последние шесть лет.
Приложение 12: Нефть теперь составляет меньшую долю канадской экономики
Что по-прежнему беспокоит нас в отношении перспектив канадского доллара, так это тот факт, что многие негативные факторы курса канадского доллара игнорируются инвесторами. Это в основном внутренние разработки, которые когда-то вызывали озабоченность, но теперь преуменьшаются. Политические кризисы, такие как негативная огласка связей премьер-министра Трюдо с благотворительной организацией и попытки его правительства похоронить то, что многие называют скандалом, почти не регистрируются за рубежом.Еще одно беспокойство вызывают высокие уровни потребительского кредитного плеча, поскольку задолженность домашних хозяйств превышает годовой объем производства страны. Тем не менее, эта экономическая уязвимость была смягчена из-за снижения стоимости заимствований и поддержки доходов в связи с пандемией. Несмотря на то, что безработица резко возросла, а предприятия пошатнулись из-за весенних ограничений, количество личных банкротств сократилось на 15% в годовом исчислении и на 19% для предприятий. Платежный баланс страны с десятилетним торговым дефицитом и оттоком прямых инвестиций является третьей причиной для беспокойства (Иллюстрация 13).Закупки канадских акций и облигаций иностранцами временно отодвинули эту структурную проблему на второй план.
Приложение 13: Базовый платежный баланс Канады
Мы остаемся умеренно конструктивными в отношении канадского доллара, полагая, что он укрепится до 1,27 за доллар США с текущего уровня 1,31. Тем не менее, мы отмечаем, что некоторые опасения, связанные с Канадой, могут помешать укреплению валюты так же сильно, как евро, иена или валюты развивающихся стран во время широкого U.Снижение доллара.
Заключение
В целом, мы ожидаем устойчивого снижения доллара США в 2021 году, поскольку структурные факторы возьмут верх над краткосрочными факторами, которые замедлили падение доллара в прошлом году. Двойной дефицит США и намерение ФРС повысить инфляцию в сочетании с экономическими и политическими улучшениями, а также чрезвычайно легкими финансовыми условиями за рубежом должны закрепить эту тенденцию к снижению курса доллара США. Валюты развивающихся рынков, вероятно, наконец-то проявят себя в следующем году, поскольку евро, иена и канадский доллар опережают британский фунт.
Прогнозы надолларов США на 2021 год — BER FX
На главную> Прогнозы> Доллар США Прогноз на 2021 год
Прогнозы по доллару США постоянно меняются под влиянием новостных событий и относительных настроений в отношении экономики США. В этой постоянно обновляемой статье рассматриваются последние прогнозы банков и валютных экспертов, а также новости и последние движения доллара США на валютных рынках.
Прогнозы Обновлены: 3 августа 2021 г.
В прошлом году, 2020 году, году COVID, прогнозы по доллару США почти полностью были обусловлены последствиями пандемии коронавируса и реакцией на нее, а не какими-либо фундаментальными факторами экономики США.
Однако по мере того, как мы продвигаемся к 2021 году, доллар США находится под ударом прогнозов роста процентных ставок, инфляции и цен на нефть, поскольку мир начинает медленный путь к восстановлению после пандемии.
USD на рынках
Индекс доллара (USD / DXY), предпочтительный показатель стоимости доллара по отношению к корзине из 6 основных иностранных валют, в четверг снизился до месячного минимума 91,75. Пара USD / DXY закрылась на отметке 92,10 на закрытии торгов в Нью-Йорке (пятница). Неделю назад пара USD / DXY закрылась на отметке 92,90.
Недавняя распродажа валют по отношению к доллару США объясняется чрезмерно растянутым характером спекулятивных валютных рынков… т.е. длинных валют и коротких позиций по доллару США.
Индекс доллара США долгое время падал после того, как инвесторы с оптимизмом смотрели на рост мировой экономики и понизили обменный курс по отношению к корзине сопоставимых валют.
Deutsche Bank ожидает долгосрочные негативные изменения для доллара США во второй половине 2021 года. Низкая доходность казначейских облигаций США в 1,7% делает доллар менее привлекательным по сравнению с другими инвестициями.
Рисковые настроения склонились в сторону активов и валют с более высоким риском, поскольку данные США показали явные признаки роста в нескольких ключевых секторах экономики.
Против этой тенденции Rabobank сообщил Bloomberg News, что они видят укрепление доллара США по отношению ко многим валютам в этом году, поскольку рост инфляции может привести к повышению процентных ставок в США, так называемой торговле «рефляцией».
Однако до сих пор в этом году большинство банков и специалистов по прогнозам ожидают, что тенденция к снижению курса доллара США сохранится, наряду с увеличением волатильности, с некоторыми прогнозами 20-процентного или более падения курса доллара в 2021 году.
При таком большом количестве рисков, связанных с коронавирусом, ожидается, что доллар США будет время от времени расти в качестве убежища, но общая тенденция на 2021 год, как ожидается, будет снижаться по мере улучшения мировой экономики, что окажет давление на доллар.
Доллар США сохранил свою стоимость в 2019 году, несмотря на торговую напряженность между США и Китаем, в основном потому, что доллар по-прежнему считается более безопасной валютой, чем большинство других.
Вы также можете прочитать полное руководство по обмену иностранной валюты в США.
| Провайдер | Суммы | Ставка | Стоимость | |
|---|---|---|---|---|
Какой хороший курс обмена доллара США?
Доллар США — самая популярная резервная валюта, поэтому будет ли доллар расти или падать в будущем — сложный вопрос, и ответ на него зависит от многих факторов.
Хороший способ оценить текущую относительную стоимость доллара США — взглянуть на недавний индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к ряду сопоставимых валют.
Индекс доллара США на уровне 92,77 поднялся на 1,5% по сравнению со своим 90-дневным средним значением в диапазоне 89,68-92,97.
В следующих разделах представлена сводка тенденций и прогнозов популярных кросс-курсов доллара США:
долларов в рублях Курс доллара США к евро на отметке 0,8501 вырос на 1,9% по сравнению со средним значением за 90 дней в диапазоне 0.8163-0.8501.USD / EUR курсы
EUR / USD — единая валюта завершила неделю повышением против более слабого доллара США. Евро закончился на отметке 1,1870 в Нью-Йорке в пятницу по сравнению с 1,1773 неделю назад. Прогнозы USD-EUR на
долларов в рублях Курс доллара США к австралийскому доллару по курсу 1,3594 вырос на 2,9% по сравнению со средним значением за 90 дней в диапазоне 1,2738–1,3642. Курс доллара США к австралийскому доллару.
Слабость доллара США на широкой основе подняла австралийский доллар до отметки 0,7398 в Нью-Йорке в пятницу. Пара AUD / USD упала по сравнению с другими валютами, что отражено в ее кросс-курсах.Прогнозы AUD-USD на
долларов в рублях Курс доллара США к канадскому доллару по курсу 1,2554 вырос на 1,9% по сравнению со средним значением за 90 дней в диапазоне 1,2037-1,2750.
OFX говорят, что пара USD / CAD могла торговаться в основном между 1,20 и 1,25 до встречи в Джексон-Хоул в конце августа. Прогнозы USD-CAD на
долларов в рублях Курс доллара США к фунту стерлингов по курсу 0,7207 на 0,6% выше его среднего за 90 дней, диапазон 0,7038-0,7338. Курс доллара США к фунту стерлингов. На прошлой неделе фунт стерлингов
также продемонстрировал нестабильную торговую сессию, закончившись общим ростом по отношению к доллару США.Прогнозы GBP-USD на
долларов в рублях Курс доллара США к MXN по курсу 20,04 чуть выше среднего за 90 дней, диапазон 19,69–20,67.
После достижения минимума 2021 года на уровне 19,7 в июне доллар США имел боковой тренд против важного психологического уровня 20 по отношению к мексиканскому песо в конце июля и в августе. Прогнозы USD-MXN на
долларов в рублях Курс доллара США к индийскому рупию по курсу 74,24 на 0,6% выше его среднего за 90 дней, диапазон 72,39-75,00.
USD / INR — доллар практически не изменился по отношению к индийской рупии, установившись на уровне 74.35 на закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу. Прогнозы USD-INR на
долларов в рублях Курс доллара к иене 110,2 чуть выше его среднего за 90 дней, диапазон 108,6-111,5.
USD / JPY — Доллар США по отношению к японской иене закончил неделю на уровне 109,69 против 110,57 в прошлую пятницу. Доллар США упал до ночного и недельного минимума 109,42. В прошлую пятницу доллар торговался до недельного максимума 110,59. Прогнозы USD-JPY на
долларов в рублях Доллар США к SGD на 1,3549 вырос на 1.На 0% выше среднего за 90 дней, диапазон 1,3216–1,3662. Курс доллара США / сингапурского доллара
Больше прогнозов
Отказ от ответственности: обратите внимание, что прогнозы валют и мнения наших авторов не должны использоваться в качестве ссылки для покупки или продажи какого-либо финансового продукта.
«Меньше быстрого роста» ожидает Wells Fargo
— Прогнозы GBP / AUD показывают ограничение на уровне 1,89
— Отскок AUD / USD маловероятен до конца года
— История восстановления к 2022 году
Изображение © Adobe Images
- Справочные курсы GBP / AUD на момент публикации:
- Место: 1.8878
- Ставки банковских переводов (ориентировочное руководство): 1.8217-1.8350
- Тарифы специалистов по денежным переводам (ориентировочные): 1.8710-1.8750
- Более подробную информацию о получении ставок специалиста см. Здесь
- Настройте оповещение об обменном курсе, здесь
Краткосрочные перспективы для австралийского доллара оказались менее благоприятными, говорят экономисты из Wells Fargo в своем последнем обновленном прогнозе мировой экономики и обменного курса, хотя они по-прежнему придерживаются мнения, что в 2022 году валюта в конечном итоге будет иметь тенденцию к росту.
Глобальный поставщик финансовых услуг заявляет, что прогноз по австралийскому доллару остается благоприятным в долгосрочной перспективе, но в ближайшем будущем возникнут проблемы из-за замедления экономического роста Китая и замедления роста в Австралии из-за ограничений, связанных с Covid.
«Мы ожидаем, что австралийский доллар со временем вырастет по отношению к доллару США, хотя недавние события намекают на менее быстрое повышение, чем предполагалось ранее», — говорит Ник Бенненбрук, международный экономист Wells Fargo Securities, LLC.
Австралийский доллар в июле оказался отстающим, упав против всех основных валют, за исключением норвежской кроны, поскольку инвесторы оценивают стоимость продолжающейся блокировки в Новом Южном Уэльсе, которая продлится как минимум до сентября.
Получите до 3-5% больше валюты за свои денежные переводы. Превзойдите процентную ставку своего банка, воспользовавшись услугами специализированного поставщика валютных операций: узнайте, как это сделать. |
Обменный курс фунта к австралийскому доллару в настоящее время составляет 1.8893, поднявшись на 1,20% за последнюю неделю, фактически, обменный курс рос уже пять недель подряд.
Австралийский доллар-США. Тем не менее, обменный курс доллара на неделе не изменился и составил 0,7396, при этом австралийская валюта выиграла от в целом более слабого доллара США. Тем не менее, пара продолжает тенденцию к снижению, начавшуюся в начале мая, поскольку ожидания относительно роста внутреннего рынка Австралии пересмотрены в сторону понижения.
Wells Fargo заявляют, что ожидают гораздо более медленного экономического роста Австралии в третьем квартале, поскольку ограничения, связанные с Covid, негативно сказываются на активности, а также видят риски ухудшения своего прогноза роста ВВП в четвертом квартале.
В результате они ожидают лишь очень постепенного отхода от мягкой денежно-кредитной политики в Резервном банке Австралии (RBA), «что должно сдерживать австралийский доллар», — говорит Бенненбрук.
Wells Fargo ожидает, что РБА сохранит свою денежную ставку на уровне 0,10% на всем горизонте нашего прогноза, то есть до 2022 года.
Сохранение стабильной денежной ставки «намного позже конца 2022 года» сделало бы центральный банк отстающим в гонке за нормализацию процентных ставок, что имеет косвенные последствия для оценки валют.
Напротив, Банк Англии может повысить ставки к середине 2022 года, согласно аналитикам и ценообразованию на денежном рынке, в то время как ФРС, как ожидается, сделает это не позднее середины 2023 года.
Непосредственное беспокойство инвесторов вызывает решение РБА о том, сокращать или усиливать его программу количественного смягчения, в рамках которой он покупает государственные облигации, чтобы удерживать доходность по этим облигациям на низком уровне, тем самым помогая экономике.
РБА сокращал масштабы количественного смягчения, но некоторые экономисты теперь ожидают, что он сохранит программу на текущих уровнях, чтобы обеспечить поддержку экономики.
«Учитывая вероятность замедления экономического роста в третьем квартале и в зависимости от того, как долго будет продолжаться недавний рост числа случаев COVID, мы ожидаем, что РБА продолжит расширять и сокращать объем покупок облигаций в ноябре. В ноябре мы ожидаем замедления темпов роста центральным банком еженедельный темп закупок составит 3 миллиарда австралийских долларов, по крайней мере, до февраля 2022 года, после чего компания проведет дополнительный анализ », — говорит Бенненбрук.
Глобальные соображения также указывают на краткосрочные препятствия для австралийского доллара.
«Стабильные, а не сильные тенденции в экономике Китая также могут оказать давление на австралийскую валюту», — добавляет он.
Австралийский доллар имеет тенденцию расти, когда финансовые рынки находятся на подъеме, а глобальные тенденции роста являются положительными. Однако опасения по поводу того, что глобальный рост находится на пике, появляются вместе с ростом случаев Covid, связанных с дельта-вариантом вируса.
«Любые глобальные события COVID, которые приведут к нестабильности на финансовых рынках, также будут сдерживать курс австралийского доллара», — говорит Бенненбрук.При таком сценарии обменный курс AUD / USD может не сильно вырасти за пределы диапазона 0,7400–0,7600 долларов в среднесрочной перспективе.
Из Австралии в США. Обменный курс доллара прогнозируется Wells Fargo на уровне 0,73 на конец 2021 года, 0,74 к концу марта 2022 года, 0,75 к концу июня 2022 года и 0,76 к концу сентября.
Обменный курс фунта к австралийскому доллару прогнозируется на уровне 1,89, 1,87, 1,88 и 1,88 для указанных выше временных рамок.
Наш прогноз по канадскому доллару на 2021 год
Повышение процентных ставок обычно вызывает падение цен на облигации.Чем дольше средний срок погашения облигаций, находящихся в собственности фонда, тем более чувствительным он может быть к изменениям процентных ставок. Доходность фонда будет зависеть от изменения процентных ставок.
Валютный риск — это риск того, что колебания обменных курсов могут отрицательно повлиять на стоимость инвестиций фонда.
Выраженные мнения являются мнениями Manulife Investment Management на дату публикации и могут быть изменены в зависимости от рыночных и других условий.Информация и / или анализ, содержащиеся в этом материале, были собраны или получены из источников, которые считаются надежными, но Manulife Investment Management не делает никаких заявлений относительно их точности, правильности, полезности или полноты и не несет ответственности за любые возникающие убытки. от использования настоящего документа или информации и / или анализа, содержащегося в нем. Manulife Investment Management не несет ответственности за обновление такой информации. Ни Manulife Investment Management, ни ее аффилированные лица, ни их директора, должностные лица или сотрудники не принимают на себя никаких обязательств или ответственности за любые прямые или косвенные убытки или ущерб или любые другие последствия любого лица, действующего или не действующего, полагаясь на информацию, содержащуюся в настоящем документе.
Все обзоры и комментарии носят общий характер и актуальны. Несмотря на то, что эти обзоры полезны, они не заменяют профессиональных налоговых, инвестиционных или юридических консультаций. Клиенты должны обращаться за профессиональной консультацией в их конкретной ситуации. Ни Manulife, Manulife Investment Management Limited, Manulife Investment Management, ни их аффилированные лица или представители не предоставляют налоговых, инвестиционных или юридических консультаций. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.Этот материал был подготовлен исключительно в информационных целях, не является предложением или приглашением Manulife Investment Management или от его имени любому лицу купить или продать какую-либо ценную бумагу и не является указанием на торговые намерения в каком-либо фонде или счете, управляемом Manulife Investment. Управление. Никакая инвестиционная стратегия или метод управления рисками не может гарантировать доходность или устранить риск в любой рыночной среде. Если не указано иное, все данные получены от Manulife Investment Management.
Manulife, Manulife Investment Management, Stylized M Design и Manulife Investment Management & Stylized M Design являются товарными знаками компании Manufacturers Life Insurance Company и используются ею и ее аффилированными лицами по лицензии.
% PDF-1.4 % 1 0 объект > эндобдж 6 0 obj > эндобдж 2 0 obj > ручей 2020-07-17T17: 31: 28 + 02: 00PScript5.dll Версия 5.2.22020-07-17T17: 32: 12 + 02: 002020-07-17T17: 32: 12 + 02: 00 Приложение Acrobat Distiller 11.0 (Windows) / pdf
uuid: fa63ea27-0824-4220-a158-e6274074aa68uuid: c2cbcd8f-a72f-4139-85ed-6a9442e4517cdefault1Почему доллар США стремительно растет — и что будет дальше — после изменения тона ФРС
Доллар США был в огне в четверг, увеличивая свою прибыль через день после неожиданного изменения прогнозов Федеральной резервной системы по инфляции и процентным ставкам, а также вызывает сомнения относительно консенсусного прогноза относительно более слабой валюты в 2021 году.
«До вчерашнего дня консенсус рынка указывал на умеренно более мягкое значение индекса доллара DXY в течение ближайших 2 кварталов», — сказала Джейн Фоули, старший специалист по валютному сектору. стратег Rabobank, в записке.«Ценовая активность в кроссах с долларом США сегодня свидетельствует о том, что в настоящее время происходит переоценка позиций».
Индекс доллара США ICE DXY, + 0,58%, Показатель курса валюты по отношению к корзине из шести основных конкурентов в четверг во второй половине дня вырос на 0,9% до 91,94 после того, как торговался на самом высоком уровне с 13 апреля. Доллар укрепился на резком росте по сравнению с основными соперниками, достигнутыми в среду, после того, как руководители ФРС отметили, что в двух повышениях ставок к концу 2023 года и обсудили возможное сокращение программы покупки активов центральным банком.
евро EURUSD, -0,63% в среду упал ниже 1,20 доллара по отношению к доллару впервые с 6 мая и продолжил снижение на 0,8% до 1,1903 доллара во второй половине дня в четверг. Доллар слабее японской иены на 0,3%. USDJPY, + 0,69% В четверг, немного вернув рост среды, но оставшийся на 0,6% за неделю.
Фоули сказал, что существующие противоречивые прогнозы Rabobank относительно укрепления доллара США этим летом основывались на мнении, что дебаты по поводу инфляции и политики ФРС обострятся в связи с подходом к симпозиуму ФРС в Джексон-Хоуле.Индекс доллара с начала года вырос на 2,2%.
Удивление от перестановки ФРС было, пожалуй, наиболее явным на валютных рынках, отражая ожидания даже среди аналитиков, которые скептически относились к призывам к ослаблению доллара, что ФРС продолжит преуменьшать опасения по поводу инфляции и откладывает обсуждение возможных сужается на июньском собрании политиков.
Сила доллара была вызвана распродажей, которая привела к фьючерсам на золото. GC00, + 0,03% резко упали, установившись на самом низком уровне с апреля.Нефтяные фьючерсы также упали, по сравнению с эталоном США. CL00, -0,64% упал на 2% после закрытия среды на уровне более чем 2–1 / 2-летнего максимума.
Более сильный доллар может отрицательно сказаться на товарах, оцениваемых в долларах, делая их более дорогими для пользователей других валют.
Кривая доходности казначейских облигаций значительно сгладилась с доходностью 10-летних облигаций TMUBMUSD10Y, 1,302% упала более чем на 4 базисных пункта до 1,515%, а доходность 30-летних облигаций TMUBMUSD30Y, 1.947% от более чем 10 базисных пунктов на 2,11%. Доходность и цена долга движутся в противоположных направлениях.
Между тем, фондовый рынок показал смешанное завершение нестабильной сессии в четверг, при этом высокотехнологичный Nasdaq Composite КОМП, -0,40% выросли на 0,9% и закрылись почти до рекордного уровня, так как падение долгосрочной доходности, по-видимому, поддержало рост акций, чувствительных к процентной ставке. Промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, + 0,41% упал на 210,22 пункта, или на 0,6%, в то время как S&P 500 SPX, +0.17% закрылись всего на 1,84 пункта ниже, менее чем на 0,1%.
Брэд Бектел, глава отдела валютных операций в Jefferies, ругал себя за то, что не придерживался своих прежних призывов к укреплению доллара.
«Как человек, который буквально был единственным« бычьим »по доллару США в 4 и 1 кварталах, но во втором квартале он стал слегка медвежьим, поскольку я ожидал, что ФРС действительно продолжит изучать данные, по крайней мере, до Джексон Хоул, я разочарован в себе, потому что это не так. остается оптимистичным для доллара », — сказал он в сообщении в четверг.
Bechtel сказал, что он ожидает, что доллар продолжит расти, хотя движение, наблюдаемое до сих пор, было экстремальным, так как ралли валюты заставляло «работать два месяца из 12 часов».
«Ничего подобного по прямой, но я бы покупал провалы», — сказал аналитик. «Краткосрочная история такова, что ФРС медленно разворачивает танкер, товарное пространство выпускает воздух из пузыря, экономика улучшается быстрыми темпами, и пандемия в значительной степени позади, и это, следовательно, положительная динамика доходности и положительная динамика доллара США », — пишет Бектел.
Но долларовые медведи не обязательно бросают это дело.
«Заседание FOMC подняло доллар, что неудивительно, учитывая новый средний прогноз ФРС на два повышения ставок в 2023 году.Однако ключевым моментом является то, что это все еще может оставить его позади — или не намного впереди — многих других центральных банков », включая Норвежский банк Норвегии, Банк Канады, Резервный банк Новой Зеландии и Банк Англии, сказал Стивен Барроу, глава отдела стратегии G-10 в Standard Bank, в записке.
И поскольку угроза инфляции в США все еще кажется большей, чем где-либо еще, «нам кажется маловероятным, что доллар сможет выдержать большое ралли», — сказал он.
Standard Bank ранее видел возможность для евро скатиться до 1 доллара.По словам Барроу, цена колеблется от 15 до 1,20 доллара, но она вряд ли упадет ниже этой области, если инфляция вызывает беспокойство и ФРС рискует отстать от кривой.
Экономисты Wells Fargo также сомневались в устойчивости роста доллара.
«Скачок доллара был примечателен, но, по нашему мнению, он, вероятно, будет временным, и мы сохраняем нашу точку зрения на более мягкий доллар США в среднесрочной и долгосрочной перспективе», — писали экономисты Брендан МакКенна и Ник Бенненбрук. в заметке в четверг.
Отчасти причина сохранения медвежьего настроя по отношению к доллару заключается в том, что фактические параметры денежно-кредитной политики ФРС еще не изменились, в то время как иностранные центральные банки в развитых странах уже предприняли и, вероятно, будут продолжать предпринимать шаги по ужесточению денежно-кредитной политики. , Они сказали.
Как и Барроу, они указали на Банк Англии и Банк Канады, которые уже замедлили покупку активов, в то время как центральный банк Норвегии выдвинул ожидания повышения ставок. Спекуляции также растут вокруг центрального банка Новой Зеландии, и участники рынка теперь ожидают, что он может поднять ставки к маю 2022 года, что раньше, чем ожидалось ранее.
«Поскольку иностранные центральные банки ужесточают политику и явно сигнализируют о будущих изменениях политики, а ФРС остается терпеливой, мы ожидаем, что иностранные валюты будут привлекать потоки капитала», — заявили они.Вдобавок они добавили, что, по всей видимости, рост иностранной экономики, скорее всего, ускорится, создавая среду, которая, вероятно, останется негативной для валюты США.
Фундаментальный анализ для Forex
Фундаментальный анализ — это исследование экономических факторов, влияющих на обменные курсы, в надежде попытаться спрогнозировать будущие курсы. Фундаментальный анализ на рынке Форекс пытается предсказать движение валют путем изучения процентных ставок, государственной политики, деловых циклов и экономического роста в двух странах, где сравниваются валюты.Обе страны необходимо сравнивать, потому что валютный курс определяется относительной стоимостью валют в двух странах, поэтому, если экономические факторы увеличивают силу валюты в одной стране, это будет иметь такое же влияние на обменный курс, если экономический Факторы в другой стране ослабляют ее валюту. Таким образом, любое изменение обменных курсов может быть вызвано либо укреплением одной валюты, либо ослаблением другой валюты, либо тем и другим, и наоборот. Напротив, технический анализ включает изучение уровней объема и цен, а также графических моделей валют для прогнозирования будущих движений валют, что основано на предположении, что определенные модели на графиках могут прогнозировать, чаще всего, обменные курсы.
Однако это фундаментальный анализ, который исследует экономические факторы, которые в конечном итоге определяют курсы валют, поскольку он основан на причине и следствии. Поскольку любая сделка на форексе включает обмен одной валюты на другую, фундаментальный анализ должен по необходимости учитывать спрос и предложение каждой валюты по отношению к другой, которая определяет обменный курс. Следовательно, сторонники фундаментального анализа пытаются установить спрос и предложение, изучая различные экономические показатели и другие экономические данные, которые будут влиять на спрос и предложение каждой валюты по отношению к другой.
Наиболее важными экономическими факторами двух сравниваемых валют являются темпы инфляции, процентные ставки и инвестиционные возможности. Два фактора, на которые правительство имеет наибольшее влияние, — это инфляция и процентные ставки.
Инфляция обычно возникает, когда правительство увеличивает денежную массу быстрее, чем растет экономика. Если уровень инфляции в одной стране выше, чем в другой, то относительная стоимость ее валюты снизится.Действительно, некоторые страны печатают столько денег, что валюта становится бесполезной как деньги. Например, жители Зимбабве иногда использовали зимбабве в качестве туалетной бумаги. Поскольку деньги выполняют такую важную функцию во всех обществах, люди часто будут находить замену, когда национальная валюта становится бесполезной — даже с использованием валюты другой страны, в так называемой долларизации.
В то время как инфляция снижает стоимость валюты, более высокие процентные ставки увеличивают ее, поскольку более высокие процентные ставки привлекают капитал со всего мира, поскольку деньги стремятся к более высокой норме прибыли, тем самым увеличивая спрос на валюту, поскольку иностранцы конвертируют свои внутренние валюта в валюту инвестирования.Одним из таких примеров является так называемая кэрри-трейд , которая включает в себя заимствование валюты у страны с низкими процентными ставками для инвестирования в страну с более высокими ставками, например, когда инвесторы занимают японскую иену под низкие процентные ставки для инвестирования в Новую Зеландию. и Австралия, где обычно самые высокие процентные ставки.
Инвестиционные возможности имеют тот же эффект, что и более высокие процентные ставки; действительно, более высокие процентные ставки — это просто еще одна форма инвестиционных возможностей.Однако, за исключением процентных ставок, правительства не имеют такого большого контроля над инвестиционными возможностями, хотя они оказывают влияние, управляя своей экономикой. Другой важный фактор — размер экономики. Если экономика недостаточно развита по сравнению с остальным миром, то у нее будет гораздо больший потенциал для роста по сравнению с развитой экономикой, поскольку иностранные компании будут стремиться продавать свои товары и услуги на рынке, который еще далек от насыщения. . Так обстоит дело сегодня, когда компании по всему миру стремятся иметь присутствие в Китае и Индии, где потенциал роста продаж намного больше, чем, скажем, в Соединенных Штатах или Европе.
Инвестиционные риски имеют противоположный эффект — более высокие процентные ставки и большие инвестиционные возможности, поскольку более высокие инвестиционные риски снижают спрос на инвестиции. В иностранной валюте, после риска инфляции и процентной ставки, основными инвестиционными рисками в зарубежных странах, особенно в небольших и нестабильных странах, являются политические риски. Политический риск часто принимает форму волатильности рынка, когда становится трудно прогнозировать процентные ставки или другие экономические факторы, которые могут повлиять на бизнес.Высокие налоги могут снизить доходность инвестиций, и страна может ввести контроля за движением капитала , ограничивая поток капитала либо в страну, либо из страны, либо и то, и другое. Любой тип контроля над капиталом снизит спрос на валюту, поскольку инвесторы обычно не любят терять контроль над своим капиталом.
Поскольку инфляция, процентные ставки и доходность инвестиций являются наиболее важными факторами при определении обменных курсов, валютные трейдеры часто просматривают публикации — в основном выпускаемые центральными банками, поскольку они обычно определяют процентные ставки и контролируют денежную массу — для любых указание на то, как эти факторы изменятся.У трейдеров Forex обычно есть ожидания относительно того, что будет делать страна, поэтому любые неожиданности из того, что ожидалось, могут резко изменить обменные курсы. Следовательно, ключ к прогнозированию изменений обменного курса с использованием фундаментального анализа требует, чтобы трейдер знал график публикации основных отчетов для каждой соответствующей страны и понимал их значение.
Экономические показатели
Экономические показатели — это периодически публикуемые статистические данные, которые измеряют различные факторы экономики, многие из которых влияют или зависят от спроса и предложения национальной валюты.Более того, центральные банки полагаются на экономические показатели при формулировании денежно-кредитной политики, которая может оказать значительное влияние на обменные курсы. Практически в каждой стране есть свои собственные экономические показатели, и при попытке спрогнозировать обменный курс между двумя валютами необходимо учитывать экономические показатели обеих стран, пытаясь спрогнозировать направление движения валютной пары. Поскольку доллар США, возможно, является наиболее важной валютой, и поскольку экономические показатели для других крупных стран аналогичны, некоторые из наиболее важных показателей для Соединенных Штатов перечислены ниже.
Бежевая книга
При формулировании денежно-кредитной политики страны Федеральная резервная система учитывает ряд факторов, включая следующие ниже экономические и финансовые показатели, а также анекдотические отчеты, составляемые в виде сводок для каждого округа Федеральной резервной системы, которые публикуются 8 раз. в год в Бежевой книге, иначе известной как Сводный комментарий о текущих экономических условиях . Информация об экономических условиях собирается каждым Федеральным резервным банком в своем округе посредством отчетов директоров банков и филиалов и интервью с ключевыми деловыми контактами, экономистами, экспертами рынка и другими источниками.
Основные экономические показатели
Реальный валовой внутренний продукт (ВВП)
Реальный валовой внутренний продукт ( ВВП ) измеряет общую реальную стоимость товаров и услуг, произведенных в границы Соединенных Штатов, независимо от того, кому принадлежат активы или гражданства рабочей силы, использованной для производства этой продукции. Наряду с уровнем безработицы и уровнем инфляции это лучший показатель эффективности денежно-кредитной политики.(Напротив, валовой национальный продукт ( ВНП ) измеряет объем производства граждан США и доход, полученный от активов, принадлежащих компаниям США, независимо от их местонахождения.)
Ежеквартальная публикация Министерства торговли США, Бюро экономического анализа.
График реального валового внутреннего продукта (ВВП)
Индекс потребительских цен (ИПЦ)
Индекс потребительских цен — это главный барометр инфляции, предназначенный для измерения изменения цен фиксированной рыночной корзины товаров и услуг, скорректированной для удаления различия в качестве товаров и услуг, которые характерны для покупок типичного городского потребителя.Целью индекса является измерение изменений цен, которые являются результатом изменений количества денег, а не изменений, вызванных различиями в качестве товаров и услуг. Однако большинство экономистов согласны с тем, что ИПЦ завышает инфляцию примерно на 1%.
Издается ежемесячно Бюро статистики труда Министерства труда США.
График индекса потребительских цен (ИПЦ)
Занятость в несельскохозяйственном секторе
Занятость в несельскохозяйственном секторе — это оценка количества рабочих мест во всех несельскохозяйственных предприятиях и государственных учреждениях, среднего количества рабочих часов в неделю и среднего почасовой и недельный заработок.Поскольку рабочая сила является важным экономическим фактором производства, уровень безработицы является хорошим индикатором того, насколько близок объем производства к потенциальному выпуску, который измеряет экономическую эффективность. Падение уровня безработицы является хорошим индикатором экономического роста, в то время как повышение уровня безработицы указывает на экономический спад.
Издается ежемесячно Бюро статистики труда Министерства труда США.
График занятости вне сельского хозяйства
Менее важные экономические показатели
Начало строительства нового жилья
Начало строительства нового жилья — это оценка количества единиц жилья , начинающих строительство , которое определяется как выемка под фундамент, который обычно является первым то, что нужно сделать, чтобы построить дом.Из-за стихийных бедствий, таких как ураган «Эндрю» в августе 1992 года, начало строительства также включает жилые дома, построенные на существующих фундаментах после того, как предыдущие постройки были полностью разрушены. На каждую одноквартирную квартиру засчитывается один ввод жилья, поэтому строительство многоквартирного дома на 10 квартир засчитывается как 10 вводов.
Поскольку строительство нового жилья очень чувствительно к долгосрочным процентным ставкам и представляет собой нестабильный сегмент экономики, он оказывает большое влияние на изменения ВВП, хотя инвестиции в жилищное строительство составляют всего 4% ВВП.Следовательно, это считается хорошим барометром краткосрочных экономических показателей.
Издается ежемесячно Бюро переписи населения США.
График ввода в эксплуатацию
Промышленное производство / загрузка производственных мощностей
Индекс использования производственных мощностей сгруппирован как по продуктам (потребительские товары, бизнес-оборудование, промежуточные товары и материалы), так и по промышленности (обрабатывающая промышленность, горнодобывающая промышленность и коммунальные услуги) и предназначен для измерения изменений в выпуске промышленного сектора, который составляет около 20% ВВП.Этот индекс считается хорошим индикатором краткосрочных темпов инфляции, потому что, когда промышленное производство приближается к пределам использования производственных мощностей, инфляция имеет тенденцию к росту.
Издается ежемесячно Советом управляющих Федеральной резервной системы.
График промышленного производства / использования производственных мощностей
Розничные продажи
Индекс розничных продаж дает оценку общих продаж товаров, но не услуг, всеми предприятиями розничной торговли в США.Продажи классифицируются по типу заведения, а не по типу товара. Хотя данные корректируются с учетом сезонных, праздничных и рабочих дней разницы между месяцами года, они не корректируются с учетом инфляции.
Поскольку личных потребительских расходов ( PCE ) составляют примерно 2/3 ВВП, розничные продажи являются хорошим индикатором вероятного роста PCE в текущем и будущих кварталах.
Издается ежемесячно Бюро переписи населения США.
График розничных продаж
Коммерческие продажи и товарно-материальные запасы
Индекс коммерческих продаж и товарно-материальных запасов показывает общие долларовые продажи и запасы в производственном, оптовом и розничном секторах экономики без поправки на инфляцию. Уровень товарно-материальных запасов считается хорошим индикатором экономической активности в ближайшем будущем — когда коэффициент оборачиваемости запасов высок, предприятия увеличивают производство; тогда как низкие коэффициенты оборачиваемости запасов приведут к сокращению объемов производства предприятиями, а также могут уволить рабочих до тех пор, пока не будут устранены избыточные запасы.
Издается ежемесячно Бюро переписи населения США.
График продаж и товарно-материальных запасов
Предварительные отгрузки товаров длительного пользования, новые и невыполненные заказы
Предоставляет данные об отгрузках, новых заказах и невыполненных заказах, выраженные в текущих долларах, для таких вещей, как первичный металл, металлоизделия, производство электроэнергии оборудование, неэлектрическое оборудование, оборудование для обработки информации и транспортное оборудование, включая гражданские и военные самолеты и корабли, легкие, средние и тяжелые грузовики и автомобили.Указывает на силу спроса как из внутренних, так и из зарубежных источников на промышленные товары длительного пользования в США. Усиление спроса приводит к увеличению заказов, отгрузок и невыполненных заказов. В результате, вероятно, увеличатся производство и занятость. С другой стороны, падение заказов, отгрузок и невыполненных заказов является индикатором возможного экономического спада. Этот индекс также указывает на текущие и вероятные будущие темпы бизнес-инвестиций в новое оборудование.
Издается ежемесячно U.S. Министерство торговли, Бюро переписи населения.
График авансовых отгрузок товаров длительного пользования, новых заказов и невыполненных заказов
Продажи легковых автомобилей
Общий объем продаж и аренды, как потребителям, так и предприятиям, отечественных и импортных новых автомобилей и легких грузовиков (до 10 000 фунтов стерлингов) полная масса транспортного средства). Продажа легковых автомобилей является хорошим индикатором квартальных изменений темпов роста ВВП.
Есть 2 основных источника продаж легковых автомобилей: информация, предоставленная Ward’s Automotive Reports и Американской ассоциацией автопроизводителей, не подвергается сезонной корректировке, тогда как данные о продажах предоставлены U.S. Департамент торговли, Бюро экономического анализа сезонно скорректирован.
Эти отчеты публикуются ежемесячно и по номерам 1 , 2 и 3 10 дней каждого месяца.
График продаж легковых автомобилей
Доходность 10-летних казначейских облигаций
Текущая рыночная процентная ставка или доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая показывает ожидания рынка в отношении будущих процентных ставок. Более высокие процентные ставки могут означать либо более высокую ожидаемую инфляцию, либо ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.В любом случае более высокие процентные ставки ослабляют экономическую активность, особенно рынок жилья.
Издается ежедневно Советом управляющих Федеральной резервной системы.
График доходности 10-летних казначейских облигаций
Фондовый индекс S&P 500
Фондовый индекс S&P 500 — лишь один из многих фондовых индексов, который отражает изменение цен на многие акции. Цены на акции и, следовательно, S&P 500 обычно предвещают будущую экономическую активность. Фондовые индексы обычно растут раньше экономики и падают до того, как экономика достигает пика; следовательно, S&P 500 является одним из компонентов Индекса опережающих индикаторов.
Составлено Standard & Poor’s и опубликовано в течение рабочего дня на многих финансовых сайтах.
График фондового индекса S&P 500
M2
M2 измеряет денежную массу страны, определяемую как M1 (валюта в обращении, депозиты до востребования, дорожные чеки и другие чековые депозиты) плюс неинституциональные фонды денежного рынка и небольшие временные и сберегательные вклады. М2 не считается хорошим индикатором будущей экономической активности, поскольку рост денежной массы и рост номинального ВВП считаются относительно слабыми.