Процедура оздоровления при банкротстве: Статья 80. Порядок введения финансового оздоровления / КонсультантПлюс — Links4You | Интересные, оригинальные и качественные сайты и ресурсы

Содержание

Процедура финансового оздоровление при банкротстве

Процедура финансового оздоровления

Порядок действий:

Определить что такое финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление — это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Способ введения процедуры финансового оздоровления

В ходе процедуры наблюдения должник на основании решения своих учредителей (участников), органа, уполномоченного собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредители (участники) должника, орган, уполномоченный собственником имущества должника — унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном законом о банкротстве порядке вправе обратиться к первому собранию кредиторов и в отдельных случаях — к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

Решение об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается на общем собрании большинством голосов учредителей (участников) должника, принявших участие в указанном собрании, или органом, уполномоченным собственником имущества должника — унитарного предприятия. Учредители (участники) должника, голосовавшие за принятие решения об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления, вправе предоставить обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности в порядке и в размере, которые предусмотрены настоящим Федеральным законом, или организовать предоставление такого обеспечения.

По согласованию с должником ходатайство о введении финансового оздоровления может быть подано третьим лицом или третьими лицами. Указанное ходатайство должно содержать сведения о предлагаемом обеспечении третьим лицом или третьими лицами исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Собрать пакет документов

3.1.

Ходатайство о введении процедуры финансового оздоровления.

С ходатайством о введении финансового оздоровления к первому собранию кредиторов, не позднее чем за 15 дней до даты проведения собрания, имеют право обращаться — учредители предприятия должника, собственник имущества должника, уполномоченный государственный орган и третьи лица по согласованию с должником.

При обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении с таким ходатайством, обязаны представить указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы временному управляющему и в Арбитражный суд не позднее чем за 15 дней до даты проведения собрания кредиторов.

К ходатайству необходимо приложить следующие документы:

3.1.1.

График погашения задолженности.

График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника — унитарного предприятия, и с даты утверждения графика погашения задолженности арбитражным судом возникает обязанность должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки.

Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.

3.1.2.

Обеспечение исполнения обязательств.

Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено:

Залогом (ипотекой).

Независимой гарантией.

Государственной или муниципальной гарантией.

Поручительством.

Иными способами, не противоречащими закону о банкротстве.

3.2.

Копия Протокола общего собрания учредителей (участников) должника или решение органа, уполномоченного собственником имущества должника — унитарного предприятия.

3.3.

Уведомление о вручении или иные документы, подтверждающие направление другим лицам, участвующим в деле, копий ходатайства и приложенных к нему документов, которые у других лиц, участвующих в деле, отсутствуют.

3.4.

Копия свидетельства о государственной регистрации в качестве юридического лица.

3.5.

Копия свидетельства о постановке на налоговый учет юридического лица.

3.6.

Выписка из Единого государственного реестра юридических лиц.

Направить копию пакета документов сторонам процесса

Готовое ходатайство с приложенными документами направьте по почте всем участникам процесса: вам понадобятся копии квитанций о направлении ходатайства лицам, участвующим в деле, помимо прочих документов их нужно будет приложить к заявлению в суд.

Направить ходатайство с приложениями к нему в суд

Ходатайство о введении процедуры финансового оздоровления подается в Арбитражный суд, в котором рассматривается дело о банкротстве должника.

Порядок введения финансового оздоровления

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением отдельных случаев установленных законом о банкротстве. Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления Арбитражный суд утверждает административного управляющего.

В определении Арбитражного суда указывается:

— срок финансового оздоровления;

— утвержденный судом график погашения задолженности.

В случае предоставления обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения.

Определение суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.

Последствия введения процедуры финансового оздоровления

Требования кредиторов по денежным обязательствам, за исключением текущих платежей, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением особого порядка предъявления требований к должнику.

Ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов отменяются.

Аресты на имущество должника и иные ограничения могут быть наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве.

Осуществление имущественных взысканий по исполнительным документам приостанавливается, за исключением вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, возмещении морального вреда.

Удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп или приобретение должником размещенных акций либо выплата действительной стоимости доли (пая) не допускается.

Изъятие собственником имущества должника — унитарного предприятия принадлежащего должнику имущества не допускается.

Выплата дивидендов и распределение прибыли между учредителями (участниками) должника не допускаются.

Прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, предоставления отступного или иным способом не допускается, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов либо если такое прекращение приводит к преимущественному удовлетворению требований кредиторов одной очереди, обязательства которых прекращаются, перед другими кредиторами.

Неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей не начисляются, за исключением текущих платежей.

Административный управляющий

Административный управляющий утверждается арбитражным судом и действует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

Вести реестр кредиторов.

Созывать собрания кредиторов.

Рассматривать отчеты о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления (при наличии такого плана), представленные должником, и предоставлять собранию кредиторов заключения о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления.

Предоставлять собранию кредиторов или комитету кредиторов на рассмотрение информацию о ходе выполнения графика погашения задолженности в порядке и в объеме, которые установлены собранием кредиторов или комитетом кредиторов.

Осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов.

Осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.

Осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов.

В случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения.

Завершение процедуры финансового оздоровления

За месяц до окончания процедуры финансового оздоровления руководитель предприятия – должника обязан представить отчет о результатах проведения финансового оздоровления и соответствующие бухгалтерские документы административному управляющему.

Административный управляющий рассматривает отчет должника, составляет заключение и отправляет кредиторам.

В случае если требования кредиторов в процедуре финансового оздоровления не удовлетворены или административному управляющему не представлен отчет со стороны должника о результатах проведения финансового оздоровления, кредиторы вправе обратиться в Арбитражный суд с ходатайством о введении процедуры внешнего управления или процедуры конкурсного производства.

10.

Итоги процедуры финансового оздоровления

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов Арбитражный суд принимает один из судебных актов:

Определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными.

Определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника.

Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.


	Конец процедуры
	Конец процедуры

У вас остались вопросы по этой процедуре?

Посмотрите ответы на Часто задаваемые вопросы.

Задайте свой вопрос в обсуждении процедуры.

Либо обращайтесь в службу поддержки по телефону 8 800 333 14 84

Нормативная документация

Нормы Арбитражного процессуального кодекса РФ: глава 28

Нормы Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: глава V.

как изменится процедура банкротства :: Дискуссионный клуб :: РБК

В чем причина такой низкой эффективности?

Прежде всего эти процедуры не выгодны самим должникам, которые не могут подать самостоятельное заявление о реструктуризации (только об инициировании собственного банкротства) и участвовать в разработке ее плана. Кроме того, нельзя договориться с кредиторами о порядке управления компанией в ходе реабилитации: как правило, менеджмент должника отстраняется от управления. Наконец, законом предусмотрены негибкие условия реструктуризации, а возможность предварительно согласовать план с кредиторами до инициирования банкротства (т.н. pre-pack) отсутствует.

Читайте на РБК Pro

Это приводит к тому, что больной бизнес не имеет ни желания, ни возможности вовремя обратиться за помощью. Иногда он безуспешно занимается самолечением, а иногда просто выводит активы, предвидя неизбежное банкротство.

Так же и кредиторы не имеют достаточных стимулов договариваться с должником: даже если кто-то из них идет навстречу, есть риск того, что отдельные кредиторы смогут подорвать процесс переговоров (подав заявление о банкротстве или обратив взыскание на активы).

Новый закон дает должнику время для подготовки и согласования с кредиторами плана реструктуризации, в течение которого не может быть обращено взыскание на активы и не может быть инициирована конкурсная процедура. Такой льготный период используется во многих странах. Например, в Германии он реализуется в рамках процедуры «защитного зонта»: у должника есть три месяца для подготовки и согласования с кредиторами плана реструктуризации.

Предварительный опрос ЦСР показал заинтересованность компаний в инструменте реструктуризации, который предлагает правительство: 39% кредиторов проголосовали бы за план реструктуризации, лишь бы не допустить банкротство контрагента. В свою очередь, 64% компаний, которые сами имеют задолженность и являются потенциальными банкротами, указали, что данная процедура могла бы восстановить их финансовое положение.

Несмотря на очевидные преимущества новой реабилитационной процедуры, риски отказа кредиторов от ее использования в пользу более быстрой конкурсной процедуры по-прежнему существуют. В некоторых случаях это будет оправдано и быстрая реализация имущества новому собственнику только обеспечит сохранность производства. Однако весьма вероятно, что в некоторых случаях кредиторы будут по инерции идти в конкурс, не давая потенциально платежеспособным компаниям шанса восстановиться.

В западных аналогах используется институт cram down, который позволяет связывать несогласных кредиторов условиями плана реструктуризации при условии, что за него проголосовало определенное количество классов кредиторов (работники, поставщики, необеспеченные кредиторы и пр.). Это позволяет избежать риска блокировки плана крупными кредиторами.

Возможно, со временем законодатель придет к целесообразности cram down по крайне мере для системообразующих должников, чья ликвидация может привести к существенным негативным социально-экономическим последствиям.

Другим недостатком является отсутствие возможности реструктуризировать долг вне процедуры банкротства в рамках добанкротной санации (по такому пути идут многие страны — Германия, Голландия).

Наконец, предусмотрена отсрочка вступления законопроекта в силу, а значит компании не смогут воспользоваться новой процедурой в ближайшее время. А именно сейчас такая потребность стоит особенно остро.

внешнее управление – финансовое оздоровление

В рамках процедуры банкротства, арбитражный суд, исходя из ходатайства заинтересованного лица, обратившегося в суд с требованием о признании банкротом компании, изначально вводит процедуру наблюдения. Ее задача – оценить финансовое состояние компании, в отношении которой предъявлены претензии в неплатежеспособности и дать минимальный прогноз ее дальнейшей судьбы – полное банкротство или восстановление на рынке.

По итогам наблюдения и в случае, если будет выявлена минимальная возможность стабилизировать экономическое состояние фирмы, вернув ей платежеспособность, арбитраж вводит либо финансовое оздоровление, либо внешнее управление в отношении компании.

Главная цель каждой из этих процедур – сохранение компании на рынке с одновременным погашением всех долгов.

Ходатайство о введении любой из этих процедур подается общим собранием кредиторов, после чего суд принимает соответствующее решение и назначает арбитражного управляющего.

Одновременно должен быть разработан план мероприятий в рамках как финансового оздоровления, так и внешнего управления, включающий подробное описание мероприятий по восстановлению платежеспособности фирмы (расширение производства, продажа части неликвидных направлений, сокращение расходов, продвижение товаров и услуг и т.д.) и график погашения долгов.

Внешнее управление и финансовое оздоровление – отличие и сходство

Несмотря на схожесть и общую цель – восстановление платежеспособности компании, данные процедуры банкротства все же обладают рядом весьма существенных отличий.

Финансовое оздоровление

Это более «мягкая» процедура, в ходе которой компания продолжает свою деятельность с учетом практически аналогичных процедуре наблюдения последствий. Суд назначает административного управляющего, в задачу которого входит формирование реестра требований кредиторов, осуществление взаимосвязи с ними, составление отчетов об исполнении плана оздоровления и т.д. Функции административного управляющего являются скорее контрольными, нежели распорядительными – он наблюдает за ходом финансового оздоровления, практически не вмешиваясь в деятельность компании. Оздоровление не может длиться более 2 лет. Если все долги погашены – производство по делу о банкротстве прекращается, если же погасить их нет возможности – суд открывает конкурсное производство.

Внешнее управление

Подразумевает полное отстранение от «руля» фирмы всех ее руководителей и исполнительных органов с полной передачей управления компанией назначаемому судом внешнему управляющему. С момента его утверждения, управляющий обязан взять на себя руководство компанией, разработать план оздоровительных мероприятий и приступить к его выполнению. При этом во время внешнего управления гашение долгов кредиторов компанией не допускается – оплата задолженности может проводиться лишь по решению арбитражного суда по итогам внешнего управления или же в рамках конкурсного производства, если спасти компанию не удалось. Максимальный срок внешнего управления не может быть более 2 лет с учетом всех пролонгаций.

Юридическая помощь при банкротстве

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» гласит, что правом рекомендации кандидатуры управляющего обладает то лицо, которое изначально обращается с заявлением о банкротстве. Для руководства компании, желающего сохранить свою фирму, важно вовремя подать заявление о банкротстве, чтобы получить возможность назначить «своего» управляющего. Если же заявление будет подано кредитором, то назначаемый по его рекомендации арбитражный управляющий далеко не всегда заинтересован в восстановлении платежеспособности юридического лица. Ему проще довести компанию до конкурсного производства и содействовать гашению долгов кредиторов за счет распроданного имущества, нежели пытаться спасти фирму.

Бородина и Кº юрист по банкротству предлагает полный комплекс правовой помощи в сфере банкротства, включая услуги 7 профессиональных арбитражных управляющий. Ваши проблемы – это наши заботы, не тяните время!

Банкротство как способ финансового оздоровления

«А Вы – готовы побороться за свой бизнес?»
С. Стороженко

Бизнес похож на живой организм. И как любой живой организм, наделенный инстинктами самосохранения и продолжения рода, он стремится к безопасности и «размножению» (росту).

Когда бизнес оказывается в тяжелом положении, хороший руководитель должен помочь ему «выздороветь». Сделать все возможное для того, чтобы сохранить фирму, дать мощный толчок для ее полноценного развития. Повысить конкурентоспособность и рыночную ценность компании.

Как бы странно это ни звучало, но: именно банкротство предоставляет проблемному бизнесу эффективные инструменты финансового оздоровления.

Восстановление платежеспособности возможно

Если фирма увязла в долгах, но имеется хотя бы малейшая перспектива восстановить платежеспособность, сохранить положительный имидж и здоровые деловые отношения с партнерами, нужно как можно скорее инициировать процедуру банкротства, чтобы выгодно использовать ее восстановительные процедуры для финансовой «реанимации» бизнеса.

Банкротство, как инструмент финансового оздоровления, позволяет:

освободить предприятие от сомнительных долгов;
отсрочить и реструктурировать банковские кредиты;
оптимизировать залоговые обеспечения и поручительства;

защититься от требований кредиторов;
снять аресты с имущества,

а значит – временно освободиться от всех обязательств; сконцентрировать все силы и возможности на решении денежных и управленческих проблем. С высокой долей вероятности – восстановить платежеспособность и вдохнуть новую жизнь в бизнес с «неподъемными» долгами.

В чем суть финансового оздоровления?

Финансовое оздоровление в рамках банкротства – это фактически две последовательных оздоровительных процедуры банкротства, именуемых «финансовым оздоровлением» и «внешним управлением». Обе преследуют одну и ту же цель – помочь бизнесу восстановить платежеспособность. Основное же отличие состоит в том, что в первом случае руководство не отстраняется от управления фирмой, а во втором – «бразды правления» переходят в руки арбитражного управляющего. Иногда должнику хватает только первой процедуры.

Суть финансового оздоровления состоит в стремлении преодолеть долговой кризис организации, одновременно предоставив гарантии кредиторам согласно утвержденному арбитражным судом графику погашения задолженности.

Органы управления потенциального банкрота продолжают функционировать, – с небольшими ограничениями. Их действия контролируются и регулируются собранием кредиторов и арбитражным управляющим.

Дружественный должнику управляющий фактически оставляет контроль над бизнесом в руках его собственников и руководства.

Разрабатываем индивидуальный план финансового оздоровления

Финансовое оздоровление осуществляется согласно индивидуальному для каждой фирмы плану, который представляет собой подробное описание общей стратегии и отдельных тактических приемов «финансовой реанимации», а также ориентировочные показатели их ожидаемой эффективности.

План финансового оздоровления – довольно эффективный инструмент, который предоставляет возможность видеть полную картину текущего и будущего финансового состояния должника, контролировать процесс реализации разработанных восстановительных мер и в случае необходимости корректировать их.

Не позднее, чем за месяц до окончания срока процедуры финансового оздоровления, должник должен предоставить управляющему соответствующий отчёт, подтвержденный данными бухгалтерской документации.

Реализуем эффективные меры финансового оздоровления

Финансовое оздоровление, направленное на восстановление платежеспособности фирмы, очищающее ее от «балласта» и направленное на повышение эффективности хозяйственной деятельности, может представлять собой комплекс разнообразных мер, которые подбираются индивидуально, исходя из особенностей конкретного бизнеса.

Если одной организации достаточно диверсификации производства и грамотной работы с кредиторской задолженностью, то другая компания требует поиска кардинально нового пути и новой парадигмы бизнеса.

Но существуют универсальные методы финансового оздоровления в рамках банкротства, которые доказали свою эффективность практически для любого вида бизнеса. Какие именно – узнаете далее.

«Урезаем» расходы

Максимальное сокращение непродуктивных расходов – один из главных условий выживаемости бизнеса.

В ходе проведения восстановительных процедур проводится анализ издержек должника, на основе которого и выявляются пути уменьшения расходов.

К расходам, сокращение которых практически безболезненно для любого бизнеса, можно отнести:

производственные издержки: расходы на топливо, электроэнергию, сырье и т.д. Сокращаются введением режима «бережливого производства».
«имиджевые» издержки – расходы на «поддержание статуса», которое можно легко снизить за счет отказа от излишеств. Например, путем перехода на более доступные предметы обихода, переноса производства или офиса в менее дорогой район и т.д.

«лишние» денежные выплаты, например, дивиденды и премиальные.
«скрытые затраты», неучтенные издержки.

Допускается пересмотреть расходы на содержание персонала. Не прибегая к сокращению штата можно, к примеру, урезать расходы на посещение работниками спортивных секций, обучающих тренингов и прочих мероприятий, уменьшить размер «командировочных». К сокращению заработных плат и премий прибегают в крайнем случае.

Планируя меры по сокращению расходов, важно не переусердствовать, лучше всего найти «золотую середину».

Избавляемся от невыгодных активов

Непрофильные, не участвующие в основных производственных процессах, неиспользуемые или используемые не в полную силу активы (старые постройки, пустующие помещения, не подлежащее ремонту оборудование и т.д.) не только не приносят прибыли, но и поглощают финансовые ресурсы, которые итак – в дефиците.

В ходе финансового оздоровления проводится инвентаризация, невыгодные активы выявляются, списываются, утилизируются, сдаются в аренду или продаются, без ущерба и даже с пользой для организации.

Наращиваем доходы

Наращивание доходов – основная задача финансового оздоровления.

Увеличение доходности достигается не только за счет экономии в расходовании средств, но и с помощью мероприятий по повышению эффективности использования имеющихся в распоряжении фирмы активов.

Должник в ходе банкротства может разработать и реализовать подходящие конкретно для него мероприятия по увеличению прибыли. Это могут быть:

повышение качества товаров или услуг;
увеличение объема выпуска продукции;
снижение себестоимости производимой продукции за счет более рационального использования материальных, временных и трудовых ресурсов;

диверсификация производства;
работа по привлечению новых клиентов;
расширение рынка сбыта и т.д.

Как ни парадоксально, корни некоторых источников доходов произрастают непосредственно из финансового кризиса. В частности, из обстоятельств, которые явились причиной ущерба для организации. Это могут быть:

штрафы, которые можно взыскать с нарушителей договоров;
единовременные доходы от успешного истребования дебиторской задолженности.

Увеличить прибыль можно также с помощью антикризисного маркетинга. К примеру, проведением простых, но оригинальных PR-акций и стратегий.

Оптимизируем организационную структуру и анализируем бизнес-процессы

От «стройности» оргструктуры и результативности бизнес-процессов зависит конкурентоспособность и прибыльность организации

В ходе финансового оздоровления может существенно перестраиваться организационная структура, пересматриваться основы взаимодействия имеющихся подразделений и создаваться новые единицы.

В результате такой оптимизации снижаются издержки, повышается качество работ и упрощается процесс управления бизнесом.

Иногда должнику приходится разрушать оргструктуру до основания, чтобы выстроить что-то кардинально новое, в соответствии с новой стратегией развития бизнеса.

Итоги финансового оздоровления

Если в результате мер финансового оздоровления требования кредиторов полностью удовлетворены, либо было заключено мировое соглашение, арбитражный суд прекращает дело о банкротстве должника.

Если обязательства не погашены, и финансовое оздоровление оказалось неэффективным для проблемной фирмы, суд может признать должника банкротом и назначить проведение ликвидационной процедуры.

Важно: выбирая между реанимацией или ликвидацией бизнеса, даже опытный и знающий руководитель может не заметить скрытые резервы увеличения прибыли либо не обладать всеми навыками эффективного повышения рентабельности бизнеса.

Но в вопросе определения судьбы фирмы очень важно не ошибиться, не упустить момент.

Насколько эффективными будут новые правила банкротства?

Как ранее писала «АГ», Минэкономразвития доработало проект поправок в Закон о банкротстве.

В законопроекте предпринята попытка решить многие ключевые проблемы института банкротства. Хотя в ряде случаев возникают сомнения в эффективности предложенного регулирования, в целом законодательную инициативу стоит приветствовать.

Так, позитивной оценки заслуживают, на мой взгляд, предложенные в законопроекте электронная система учета требований по текущим платежам и жесткие сроки обновления информации в этой системе. В настоящее время реализация и защита прав кредиторов по текущим требованиям зачастую крайне затруднены из-за непрозрачности реестра и сложности оперативного доступа к нему. Сам реестр может обновляться в лучшем случае к собраниям кредиторов. Формально кредитор по текущим требованиям имеет право на приоритетное удовлетворение его требований и рассчитывает на это, однако на деле нередко приходится месяцами переписываться с арбитражным управляющим по поводу соответствующих выплат, а иногда и обращаться в суд.

Положительно можно оценить и электронный реестр требований кредиторов – получение копии бумажного реестра тоже зачастую возможно только на собраниях кредиторов с отчетом управляющего.

Целесообразным представляется также включение в Закон о банкротстве более детального и (или) оптимизированного регулирования ряда институтов, что может способствовать правовой определенности. Новые правила о торгах также должны помочь ускорить процесс: при отсутствии желающих приобрести актив возможен будет непосредственный переход к торгам «на понижение» (сейчас это торги «посредством публичного предложения») без новой публикации и ожидания, когда истечет установленный срок, что не способствует более быстрой или выгодной реализации имущества должника.

Законопроект вносит правовую определенность и в проблему судьбы «уголовных» арестов имущества должника при введении процедуры банкротства. До сих пор вопрос о том, сохраняются ли наложенные в рамках расследования уголовных дел аресты, решался крайне противоречиво; кроме того, если исходить из того, что аресты снимаются, было непонятно, как это оформлять и добиться госрегистрации снятия ареста. Поправками предлагается прямо предусмотреть, что аресты автоматически не снимаются, но могут быть отменены арбитражным судом в рамках дела о банкротстве.

Финансовое оздоровление при банкротстве

Процедуры банкротства (статья 27 закона о банкротстве):

— наблюдение;
— финансовое оздоровление;
— внешнее управление;
— конкурсное производство;
— мировое соглашение.

Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности (статья 2 закона о банкротстве).

К моменту введения процедуры должник еще не признан судом несостоятельным, у него выявлены признаки несостоятельности, которые в ходе финансового оздоровления могут быть преодолены, а платежеспособность должника подлежит восстановлению.

Платежеспособность должника — юридического лица восстанавливается при сохранении полномочий его органов управления при установлении ограничений по распоряжению принадлежим ему имуществом, т.е. посредством самоуправления. Утверждаемый судом административный управляющий осуществляет контроль за деятельностью неплатежеспособного должника, однако к нему не переходят полномочия по управлению делами должника.

Для достижения этой цели разрабатывается план финансового оздоровления, если третьими лицами не предоставлено обеспечение исполнения обязательств должником.

Цели процедуры финансового оздоровления

Процедуру финансового оздоровления в законе о банкротстве можно рассматривать как процедуру судебной санации, поскольку она применяется с целью восстановления платежеспособности должника.

По смыслу пункта 1 статьи 1 Закона о банкротстве и в целом самого института несостоятельности одной из основных целей данного Закона является осуществление мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) должника (восстановление его платежеспособности), в связи с чем приоритет отдается реабилитирующим процедурам, в частности: процедуре финансового оздоровления, которая согласно абзацу четырнадцатого статьи 2 Закона о банкротстве применяется в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Данная процедура соответствует интересам кредиторов должника, поскольку их требования удовлетворяются в полном объеме. Более того, восстановление платежеспособности должника служит интересам самого должника, так как направлено на стабилизацию его финансового положения (сохранение его бизнеса, занятости трудового коллектива, непрерывности связей с контрагентами и так далее), и общества, так как способствует устойчивости экономического оборота и положительной динамике социально-экономического развития общества.

План и срок финансового оздоровления

В соответствии с пунктом 1 статьи 75 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о банкротстве) в случае, если иное не установлено данной статьей, арбитражный суд на основании решения первого собрания кредиторов выносит определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления, либо принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

Из пункта 1 статьи 80 Закона о банкротстве следует, что финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 2 и 3 статьи 75 названного Закона.

Согласно пункту 3 статьи 80 Закона о банкротстве в определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.

В силу пунктов 1, 2 статьи 84 Закона о банкротстве план финансового оздоровления разрабатывается в случае отсутствия обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности. План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника — унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов. График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника.

Обеспечение исполнения учредителями должника

В соответствии с пунктом 3 статьи 77 Закона о банкротстве учредители (участники) должника, голосовавшие за принятие решения об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления, вправе предоставить обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности в порядке и в размере, которые предусмотрены настоящим Федеральным законом, или организовать предоставление такого обеспечения.

В соответствии с п. 1 статьи 79 закона о банкротстве, исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой), независимой гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством, а также иными способами, не противоречащими настоящему Федеральному закону. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности не может быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой.

В соответствии с пунктом 3 статьи 79 Закона о банкротстве соглашение об обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности заключается в письменной форме до дня принятия решения о введении финансового оздоровления и подписывается лицом или лицами, предоставившими обеспечение, а также временным управляющим в интересах кредиторов.

Приложения: Последние новости России и мира – Коммерсантъ Юридический бизнес (119555)

Реабилитационные процедуры в отношении неплатежеспособных российских компаний существуют в основном на бумаге. Рассчитывать на то, что кредиторы согласятся подождать полтора года внешнего управления, пока предприятие справится с кризисом, не приходится, поэтому, если договоренности и случаются, чаще это происходит в рамках мировых соглашений. Но в основном должнику и кредиторам договориться не удается. О причинах такой ситуации и вариантах выхода из нее “Ъ” рассказали юристы.

Единичные случаи

Бесспорный факт: реабилитационные процедуры в отношении российских организаций применяются крайне редко. «Понятие успешной реабилитационной процедуры у профессионального сообщества отождествляется скорее с вымыслом, мифом или фантазией»,— констатирует партнер BGP Litigation Сергей Лисин. Статистика это подтверждает. По данным «Федресурса», в России доля внешнего управления с 2011 года не превышала 3,4%, а финансового оздоровления — 0,4% годового количества вводимых процедур (без учета наблюдений и мировых соглашений). В последнее время процент реабилитаций все ниже и ниже: в январе—сентябре текущего года на внешнее управление пришлось 1,7% введенных процедур (2,5% за тот же период 2018 года), на финансовое оздоровление — 0,1% (было 0,2%).

«Среди отраслей, в которых доля оздоровительных процедур выше среднего уровня,— сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых, энергетика и образование. Все это сферы с относительно небольшим общим количеством банкротств»,— рассказывает руководитель проекта «Федресурс» Алексей Юхнин. Так, в сельхозпредприятиях за 2018 год было введено 33 процедуры внешнего управления против 554 процедур конкурсного производства. В данной отрасли, поясняет господин Юхнин, в силу сезонного характера выпуска продукции кредиторы могут рассчитывать, что должник со временем восстановит свою платежеспособность, поэтому есть смысл отсрочить ликвидацию.

Юристы отмечают, что и введенная реабилитационная процедура не всегда завершается восстановлением платежеспособности должника. По наблюдениям партнера юрфирмы «Кульков, Колотилов и партнеры» Николая Покрышкина, внешнее управление или финансовое оздоровление нередко вводят в тех делах о банкротстве, где большинством голосов кредиторов владеют лица, подконтрольные бенефициарам этого должника. «Конечная задача таких кредиторов-аффилиатов — получить значительную отсрочку в исполнении его обязательств, на это время продолжить получать прибыль от его бизнеса, причем «заводить» ее на другие структуры, и, если получится, успеть найти покупателя для этой истории либо уже в рамках реабилитации вывести оставшиеся активы должника. А раз задача восстановления платежеспособности ни перед кем не стоит, то и заканчивается этим дело исключительно редко»,— указывает господин Покрышкин.

Алексей Юхнин отмечает, что кредиторы чаще соглашаются на мировое соглашение с должником, поскольку эта процедура позволяет более гибко (по сравнению с внешним управлением и финансовым оздоровлением) регулировать взаимные права и обязанности должника, его владельцев и кредиторов. Так, по данным судебного департамента ВС, в 2018 году 939 дел о банкротстве компаний были прекращены в связи с заключением мирового соглашения. Для сравнения: за 2018 год суды ввели 278 процедур внешнего управления и лишь 19 — финансового оздоровления.

Почему так происходит

Причины того, что оздоровления предприятий в России не происходит, все объясняют по-разному. “Ъ” попытался выделить несколько основных, исходя из результатов опроса юристов.

Во-первых, большую часть компаний реабилитировать просто не имеет смысла. «В среднем 40% юрлиц входят в банкротство без имущества, 70% — по итогу ничего не платят кредиторам. Такие компании либо изначально создавались с минимальным капиталом, либо их собственники успели вывести активы до начала банкротного процесса»,— говорит Алексей Юхнин.

Вторая причина кроется в отсутствии запроса у общества и бизнеса, а именно ни должник, ни его кредиторы не заинтересованы в проведении реабилитации. «Даже если удается ввести реабилитационную процедуру, очень часто сами кредиторы способствуют скорейшему банкротству (зачастую просто не удается найти компромисс между должником и кредиторами, в результате все заканчивается прекращением бизнеса через банкротство)»,— признает старший юрист, руководитель группы по банкротствам и поиску активов Baker & McKenzie Павел Новиков. С этим согласен Николай Покрышкин: «Корень почти любой серьезной правовой проблемы лежит в экономике, запросе бизнеса. Ведь реабилитационная процедура — это только механизм, а основная причина его редкого использования не в том, что он «плохо прописан», а в отсутствии потребности у бизнеса, как на стороне должника, так и на стороне кредиторов».

По словам Камбулата Карашева, младшего юриста практики «Сопровождение процедур банкротства» «Лемчик, Крупский и партнеры», руководство потенциальных должников не желает превентивно инициировать процедуру в кризисной ситуации: «Подобное отчасти разумное, отчасти безответственное поведение приводит к тому, что на момент подачи заявления, например, одним из кредиторов бизнес восстановить уже невозможно, однако раннее вмешательство могло бы не допустить перетекания ситуации в безысходную». Николай Покрышкин замечает, что если должник и его владельцы не заинтересованы в реабилитации, то не стоит ожидать такого интереса и от кредиторов. Заинтересованность у кредиторов, по его словам, присутствует только в случае, когда у компании-должника есть «неотчуждаемые» ценности (например, лицензии на добычу полезных ископаемых), поскольку в этом случае само юрлицо обладает значительной ценностью и для его бенефициаров, и для кредиторов, а если будет введен конкурс, то лицензия будет отозвана и проиграют все.

Павел Новиков объясняет, что интерес кредиторов к реабилитации прямо связан с эффективностью процедуры: «Для повышения такой эффективности необходимо работать с первопричинами — выработать механизм по понижению количества контролируемых банкротств, повышению уровня ответственности менеджмента для того, чтобы к процедурам банкротства прибегали не только «пустые» компании, но и лица, претерпевающие временный финансовый кризис». Господин Карашев подтверждает: «Кредиторы рассматривают банкротящихся контрагентов в качестве обузы для своего бизнеса. Проголосовать за внешнее управление значит не получать деньги еще года два, прождав полгода в наблюдении, но у кредитора ведь тоже есть кредиторская задолженность. К моменту завершения реабилитационной процедуры сам кредитор может обанкротиться, и в его банкротстве директора спросят, почему он потакал должнику и не работал надлежащим образом с дебиторкой».

Третья причина скорее психологическая — взаимное недоверие сторон друг к другу. «Отсутствие веры у кредиторов в добросовестность должника, а у должника — в добрые намерения кредиторов также препятствует реабилитациям»,— говорит Алексей Юхнин. «У сторон банкротного процесса нет доверия друг к другу: кредиторы не доверяют должнику, а должник (а точнее, его собственник) так же не верит кредиторам,— соглашается старший партнер КА Delcredere Денис Юров.— А для введения внешнего управления или финансового оздоровления доверие необходимо».

И действительно, уровень взаимной напряженности в банкротных делах иллюстрирует статистика оспаривания сделок и привлечения контролирующих лиц к субсидиарной ответственности: количество таких исков ежегодно растет в среднем на треть, по подсчетам «Федресурса». «Учитывая довольно высокий процент удовлетворения таких исков (30–40%), подозрения кредиторов или управляющих часто оказываются обоснованными, а значит, недобросовестность должников не оставляет им шансов на рассрочку или пролонгацию долга»,— объясняет господин Юхнин. Иногда недоверием все не ограничивается. По словам Алексея Юхнина, кредиторы, недовольные тем фактом, что они ничего не получили, «хотят не просто ликвидировать должника, но и, как это ни банально, отомстить владельцам».

«В нашей банкротной практике мы очень часто вынуждены оспаривать и сделки должников по выводу имущества, и недобросовестные действия отдельных кредиторов, что, конечно же, не способствует росту доверия между участниками дела о банкротстве. За последние годы число таких споров только растет, что, безусловно, отражается на общем восприятии банкротства исключительно как процесса умерщвления компании и растаскивания остатков ее активов. Пока общество будет воспринимать банкротство именно так, не думаю, что мы увидим какие-то сдвиги в сторону более активного использования в банкротстве именно реабилитационных процедур»,— констатирует господин Юров.

С психологией связана и четвертая причина — репутационная, а точнее, отсутствие страха за репутацию компании или бренда из-за банкротства. Николай Покрышкин поясняет, что в РФ юрлицо обычно воспринимается только как некая «фикция», условность: «Как субъект бизнеса воспринимаются обычно лишь конкретные бенефициары, которые могут жонглировать подконтрольными им компаниями, как угодно. Соответственно, и ценность репутации конкретных юрлиц часто оказывается условной. В связи с этим бенефициарам редко бывает интересно вкладывать деньги в восстановление и покрытие долгов своих компаний, проводить реабилитационные процедуры, чтобы в итоге сохранить эти компании на рынке и извлекать выгоду из репутации компании. Ведь реальная репутация — у бизнесменов, а не у их компаний».

Пятой причиной можно назвать стереотип о низких финансовых рисках. «Неприменение и неэффективность реабилитационных процедур связаны в том числе с тем, что инструмент банкротства зачастую используется лицами недобросовестно с целью незаконно уйти от уплаты долгов кредиторам»,— говорит Павел Новиков. При этом традиционно сложилось представление, что банкротство компаний не создает значимых рисков для бенефициаров, продолжает Николай Покрышкин. Бизнесмены, по его словам, часто исходят из того, что даже если имело место отчуждение активов в пользу подконтрольных структур, то при наихудшем сценарии и оспаривании сделок все вернется на круги своя, но хуже не станет. А если повезет, то еще и основные активы удастся сохранить, оставив кредиторов ни с чем. Так почему не попробовать? «Следуя этому стереотипу, многие все еще по инерции предпочитают пытаться «очистить актив от долгов» посредством банкротств и ликвидации компаний довольно топорными методами, не видя значимых рисков для себя лично. Зачем бенефициарам пытаться «вытаскивать» конкретных юрлиц через реабилитационные процедуры, если проще вывести активы и продолжить тот же бизнес под новой вывеской?» — рассказывает господин Покрышкин.

В связи со стремительным развитием практики и ужесточением правил по привлечению контролирующих лиц в 2017 году к субсидиарной ответственности этот стереотип постепенно уходит. «Еще десять лет назад даже юристы воспринимали риск такой ответственности скорее как теоретический. А сегодня это первое, о чем стоит думать разумному бенефициару при решении судьбы дочерней компании, которая близится к банкротству»,— указывает господин Покрышкин.

Ну и в-шестых, это недостатки самого закона. «Реабилитационные процедуры в России абсолютно неработоспособны, и тому виной ряд генетических пороков законодательства о банкротстве. В частности, право собрания кредиторов безапелляционно определять судьбу должника должно быть пересмотрено»,— указывает партнер BGP Litigation Сергей Лисин. По его словам, эта норма на практике приводит к одному результату: создает непреодолимый стимул для должника сохранить все свои активы любыми, даже не всегда законными способами (вывод и сокрытие активов). Кроме того, отмечает старший юрист, руководитель группы по банкротствам и поиску активов Baker & McKenzie Павел Новиков, банкротство в России — это, как правило, процедура прекращения бизнеса, а не защита должников от кредиторов, как, например, в США и ряде других юрисдикций. Существующие реабилитационные процедуры (внешнее управление, финансовое оздоровление, мировое соглашение), по его словам, на практике требуют слишком серьезных усилий со стороны собственников и менеджмента. Кредиторы же вынуждены предоставлять длительные рассрочки по уплате долга, ничего не получая взамен, добавляет Алексей Юхнин.

Что делать

Павел Новиков полагает, что нужно отказаться от наблюдения при введении реабилитационных процедур и в целом упростить процедуры банкротства, снизить расходы и сроки их проведения. «Последовательность и комплексность процедур очень удлиняют и удорожают сам процесс реабилитации, ввиду чего он становится нецелесообразным и обременительным для кредиторов и иных участников. В то же время при наличии у должника активов можно произвести реабилитацию по упрощенной процедуре, исключив излишние траты. В таком случае фактический эффект от реабилитационных процедур был бы приблизительно равен заключению мирового соглашения со всеми кредиторами, но реализация процедуры производилась бы в соответствии с нормативно установленным порядком»,— уточняет он.

По мнению Сергея Лисина, следует дать право суду применять реабилитацию, вопреки позиции кредиторов, если это целесообразно: «Например, в случае работающей компании со штатом сотрудников, необходимым оборудованием, которая платит налоги и имеет лишь временные сложности. Здесь интересы бизнеса, трудового коллектива и государства как получателя налогов должны быть поставлены выше интересов сообщества кредиторов». Также он считает разумным и экономически обоснованным увеличить сроки реабилитационных процедур с текущих полутора до трех-пяти лет.

Государство тоже не слишком активно поддерживает развитие реабилитационных процедур. Законопроект о реструктуризации долгов, дающий защиту от кредиторов, завис после первого чтения, прошедшего еще в 2017 году. Алексей Юхнин напоминает, что ФНС должна голосовать за внешнее управление, если должник является субъектом естественных монополий, стратегическим предприятием либо градообразующей организацией. «Обычным компаниям шанс на финансовое оздоровление дается, только если расплата по налоговым долгам ожидается в течение года»,— поясняет он.

По мнению Алексея Юхнина, государство должно брать на себя инициативу и при появлении первых признаков неблагополучия крупных компаний принимать меры, в том числе сажать должника и кредитора за стол переговоров. «Я не уверен, что сейчас этот госмониторинг налажен должным образом. Крупные компании трудоустраивают значительное количество людей, и их крах может привести к неблагоприятным социальным последствиям»,— отмечает Алексей Юхнин. Руководитель практики «Сопровождение процедур банкротства» «Лемчик, Крупский и партнеры» Давид Кононов тоже убежден, что государству стоит задуматься о косвенном стимулировании кредиторов голосовать за реабилитацию: «К примеру, предоставлять налоговые льготы компаниям, голосующим за финансовое оздоровление своего контрагента, также можно привлечь ВЭБ для финансирования реабилитации под залог имущества должника — из этого могла бы вырасти целая госпрограмма поддержки бизнеса».

Впрочем, Николай Покрышкин считает, что от банкротства не нужно никого спасать: «Главный вопрос — как урезать опции для должников и их бенефициаров по «очистке своих активов» от долгов через контролируемые и преднамеренные банкротства. Если риски бенефициаров будут достаточно значительны, то и распоряжение судьбой активов будет более осторожным, выделение ресурсов для предупреждения банкротства — более вероятным, а «реабилитация» будет с большей вероятностью происходить еще до банкротства»,— рассуждает он.

Тем не менее пока что усиление субсидиарной ответственности не привело к распространению реабилитационных процедур. Статистика показывает, что число претензий к владельцам и руководителям банкротов ежегодно растет и суды все чаще признают их обоснованными, но количество реабилитаций только снижается.

Анна Занина

Надлежащая практика урегулирования несостоятельности — Ведение бизнеса

Надлежащая практика

— Оптимизация производства по делу о несостоятельности
— Установление или уточнение правил для возбуждения производства по делу о несостоятельности
— Создание эффективного реорганизационного производства
— Содействие участию кредиторов
— Улучшение положений, применимых к режиму контрактов и оспариваемых сделок
— Введение положений о финансировании после открытия производства
— Регулирование профессия управляющих по делам о несостоятельности

Изменения в режимах несостоятельности за годы –, вызванные экономическим или финансовым кризисом или осуществленные в рамках более широких судебных или правовых реформ –, привели к появлению нескольких тенденций и передовой практики.Среди них — единый международный стандарт передовой практики в отношении режимов кредиторов и должников и несостоятельности, установленный Всемирным банком и Комиссией Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ). Передовая практика во многих странах направлена на повышение как эффективности, так и результатов производства по делу о несостоятельности. К ним относятся упрощение производства по делу о несостоятельности, создание эффективного реорганизационного производства и поощрение участия кредиторов в производстве.

Оптимизация производства по делу о несостоятельности

Установление сроков для производства по делу может повысить эффективность процесса несостоятельности.Длительные разбирательства снижают шансы кредиторов на взыскание непогашенной задолженности и могут создать ненужную неопределенность для всех вовлеченных сторон. ¹ Эффективное производство по делу о несостоятельности увеличивает взыскание задолженности кредиторами, затрудняя для акционеров компании продажу ее активов по неоправданно низкой цене второй компании, которой они владеют.

Многие страны сосредотачивают свои усилия по реформированию на повышении эффективности производства по делам о несостоятельности. Например, в законе о несостоятельности, принятом в 2016 году, Индия представила возможность реорганизации коммерческих предприятий и уточнила и упорядочила все положения, касающиеся ликвидации.Закон ввел временные ограничения и облегчил продолжение деятельности должника во время производства по делу о несостоятельности. Поскольку все больше новых дел подпадало под действие нового законодательства, эта инициатива оказала положительное влияние на процедуру, время, а также на исход дел о несостоятельности, поскольку большинство практикующих специалистов прибегли бы к реорганизации в случае, оцениваемом по шкале Doing Business . Следовательно, Doing Business 2020 признало, что Индия упростила урегулирование несостоятельности, сделав реорганизацию наиболее вероятным судебным разбирательством для неплатежеспособных компаний.

Установление или уточнение правил возбуждения производства по делу о несостоятельности

Возможность для должника и кредиторов инициировать судебную ликвидацию или судебную реорганизацию вместе с конкретным механизмом, который определяет стороны, которые могут подать заявку на процедуру, и устанавливает формальный процесс подачи заявки, а также сроки подачи заявки должны быть четко регулируется законом. Некоторые критерии открытия производства (например: должник, который не может выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, может быть подвергнут формальному производству по делу о несостоятельности) и презумпции относительно несостоятельности должны быть четко определены в законе.

Создание эффективного реорганизационного производства

Самые высокие ставки возмещения зарегистрированы в странах, где реорганизация является наиболее распространенной процедурой банкротства. Реорганизация направлена на восстановление финансового благополучия и жизнеспособности бизнеса должника, чтобы бизнес мог продолжать работать с помощью средств, которые могут включать прощение долга, реструктуризацию долга, преобразование долга в акционерный капитал и продажу бизнеса (или его частей) в качестве действующее предприятие.Конечная цель — позволить должнику преодолеть свои финансовые трудности и возобновить или продолжить свои хозяйственные операции. В Руководстве ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности и Принципах эффективного несостоятельности и режима кредитора / дебитора Всемирного банка, а также в других авторитетных документах рекомендуется реорганизационное производство, которое имеет формальную структуру и включает следующие элементы:

а. Возможность для должника и кредиторов инициировать процедуры реорганизации и конкретный механизм для начала реорганизационного производства, определение сторон, которые могут подать заявку на реорганизацию, определение процедуры подачи заявки, а также сроки подачи заявки;

г.Механизм управления имуществом должника во время реорганизации, который обычно включает назначение администратора или управляющего для наблюдения за активами и операциями должника, а также мораторий, не позволяющий кредиторам реализовать свои права вне процесса реорганизации;

г. Минимальные стандарты плана реорганизации, включая его содержание и режим работы с кредиторами;

г. Механизм реализации плана реорганизации и соображения справедливости для утверждения плана реорганизации.В этом смысле при голосовании по плану реорганизации должны голосовать только кредиторы, права которых затрагиваются планом. Данный план реорганизации может не затрагивать права некоторых обеспеченных кредиторов. В этом случае эти кредиторы не должны голосовать за утверждение плана реорганизации.

e. Предоставить кредиторам возможность голосовать за план реорганизации по классам и установить, что кредиторы одного класса пользуются одинаковым режимом в соответствии с планом реорганизации. В соответствии с передовой международной практикой рекомендуется разделить кредиторов на классы и позволить каждому классу отдельно проголосовать за утверждение плана реабилитации.Такой подход помогает в подготовке плана реорганизации (спасения) и обеспечивает справедливые процедуры голосования.

ф. Основываясь на возможности того, что большинство кредиторов могут навязать план несогласному меньшинству, общепринятым принципом является то, что несогласные кредиторы должны получить в соответствии с наложенным на них планом реорганизации, по крайней мере, столько же, сколько они получили бы в ходе ликвидационного производства.

г. Элемент реструктуризации. Бизнес должника претерпевает изменения на основании утвержденного плана реорганизации, в соответствии с которым на должника накладываются некоторые ограничения в отношении того, как его активы и бизнес должны управляться или структурироваться до тех пор, пока долги не будут погашены в соответствии с планом.

Примечательно, что в одной трети экономик по всему миру нет официальных процедур судебной реорганизации, и только в 19 странах реорганизация является наиболее распространенной процедурой, зафиксированной в Doing Business . Тем не менее, это число увеличивается на – с 2013 года, процедуры реорганизации ввели процедуры реорганизации в 28 странах, включая Кипр, Арабскую Республику Египет, Малайзию и Объединенные Арабские Эмираты.

Украина является хорошим примером успешных реформ, направленных на реализацию реорганизационного производства.В соответствии с передовой международной практикой правительство Украины и Верховная Рада Украины приняли Кодекс о банкротстве. Новый закон предусматривает, что классы кредиторов должны отдельно голосовать по плану реорганизации; он также установил, что к кредиторам одной и той же категории относятся одинаково; и указано, что суд может утвердить план реорганизации только в том случае, если возврат несогласных кредиторов в соответствии с его условиями будет не меньше, чем доход, который они могли бы получить при ликвидации.

Содействие участию кредиторов

Исследования показывают, что, если кредиторы не защищены или не имеют права участвовать в производстве по делу о несостоятельности, у них будет меньше стимулов предоставлять ссуды в будущем, что приведет к менее развитым кредитным рынкам. ²

Кредиторы являются ключевыми участниками производства по делу о несостоятельности. – Максимальная стоимость активов тесно связана с возмещением убытков кредиторам, будь то финансовые кредиторы, служащие или торговые кредиторы.Таким образом, очень важно, чтобы кредиторы играли важную роль в производстве по делу о несостоятельности, а также обладали полномочиями, обязательствами и правами в процессе спасения. Хорошая практика предполагает, что правовая база устанавливает конкретные и прямые положения, разрешающие следующие права кредитора:

Право выбора управляющего в деле о несостоятельности .
Поскольку гонорары конкурсного управляющего вычитаются из доходов кредиторов, они очень заинтересованы в поиске профессионала, который знаком с характером бизнеса, деятельностью или типом активов должника или обладает специальными знаниями для работы с конкретными обстоятельствами дело.Риск того, что практикующий банкротство может отдать предпочтение кредитору, который его или ее назначил, может быть уменьшен за счет положений, позволяющих другим кредиторам перейти на замену арбитражного управляющего, например, на первом собрании кредиторов. Более того, как только будет создана прочная основа для регулирования деятельности арбитражных управляющих, они могут нести ответственность за свое профессиональное поведение.
Право одобрения продажи существенных активов должника.
Закон должен включать ряд процессуальных гарантий, чтобы гарантировать, что процедуры являются справедливыми, прозрачными, широко известными и что выбранный способ продажи максимизирует стоимость недвижимости. С этой целью, когда активы конкурсной массы подлежат продаже, закон должен требовать, чтобы кредиторы уведомлялись и консультировались по вопросам продажи активов (вне рамок обычной деятельности). Хорошая практика предполагает, что кредиторам должно быть разрешено оспаривать продажу активов (либо с управляющим в деле о несостоятельности, либо в суде, в зависимости от обстоятельств), если они не одобряют это, чтобы гарантировать, что их интересы также защищены.Таким образом, кредиторы смогут потребовать, чтобы нейтральные, независимые профессионалы оценили активы и чтобы не поощрялся сговор между должником и потенциальными участниками торгов.
Право в любое время запросить у управляющего в деле о несостоятельности информацию о коммерческих и финансовых делах должника.
Хорошая практика предполагает, что индивидуальные кредиторы должны иметь право запрашивать информацию о финансовом состоянии должника на постоянной основе на протяжении всего производства по делу о несостоятельности без значительных препятствий.Наиболее распространенный способ получить доступ к такой информации — это запрос к управляющему в деле о несостоятельности, который управляет коммерческими делами должника.
Право на возражение против решения о принятии или отклонении собственных требований и требований других кредиторов.
В законе следует установить конкретные и прямые положения, позволяющие отдельным кредиторам возражать против решения управляющего в деле о несостоятельности относительно принятия или отклонения его собственных требований, а также возражать против решения управляющего в деле о несостоятельности относительно принятия и оценки требований других кредиторов.

Эти проблемы были устранены в ходе недавних реформ в сфере несостоятельности. В 2019 году Сербия предоставила индивидуальным кредиторам право доступа к информации о процедурах несостоятельности, относящихся к коммерческой и финансовой деятельности должника, и при условии, что всем кредиторам во время их первого собрания разрешено дать согласие на назначение управляющего в деле о несостоятельности. Бруней-Даруссалам предоставил кредиторам возможность возражать против решения суда или управляющего в деле о несостоятельности об утверждении или отклонении требований к должнику, предъявленных самим кредитором и другими кредиторами.

Улучшение положений, применимых к порядку учета договоров и оспариваемых сделок

Внедрение эффективных и прозрачных механизмов регулирования для управления активами должника в ходе производства по делу о несостоятельности может повысить вероятность получения высокой суммы взыскания . Такие механизмы не позволяют должникам распределять активы, которые в противном случае можно было бы использовать для выплат кредиторам или для сохранения бизнеса, чтобы его можно было продать как непрерывно действующее предприятие.³ Передовая практика предполагает включение четких и прямых положений, разрешающих продолжение и отклонение контрактов после открытия производства по делу о несостоятельности (либо должником, либо управляющим в деле о несостоятельности), если такие контракты предназначены для товаров и услуг, необходимых для деловых операций должника. Не менее важным для сохранения имущественной массы при банкротстве является обеспечение того, чтобы активы должника не растрачивались в период после того, как должник впервые узнает о финансовых трудностях, но до официального открытия производства по делу о несостоятельности, позволяя избежать (признать недействительными) недооцененные сделки, которые были сделанное в качестве подарка или в обмен на меньшую эквивалентную стоимость и которое произошло, когда должник был неплатежеспособным или привел к тому, что должник стал неплатежеспособным.^{4 5 6}

По этим двум важным причинам основная часть реформ была направлена на улучшение управления активами должника в ходе производства по делу о несостоятельности. В 2015 году на Фиджи был принят новый Закон о компаниях, вводящий новые категории обязательств, которых компания может избежать в ходе процедуры несостоятельности, например, несостоятельные сделки (несправедливые преференции и некоммерческие сделки), несправедливые ссуды и необоснованные сделки, связанные с директором, заключенные до или в тот же день. подачи заявления о неплатежеспособности.Новые поправки к правовой системе несостоятельности в Грузии, принятые в 2017 году, включают правило, согласно которому контракты на поставку основных товаров и услуг должнику должны быть продолжены, несмотря на начало производства по делу о несостоятельности. Поправки также позволили судам Грузии признать недействительными сделки с заниженной стоимостью (приводящие к обесценению доверенного имущества), совершенные в течение одного года до подачи заявления о несостоятельности. В 2019 году Маврикий внес поправки в свой закон о несостоятельности, чтобы позволить администратору продолжать или отказываться от исполнения контрактов должника, тем самым позволяя при необходимости продолжать контракты на поставку основных товаров и услуг должнику.

Создание резервов по финансированию после открытия производства

Создание возможности для управляющего в деле о несостоятельности запрашивать новое финансирование после открытия производства по делу о несостоятельности и предоставление кредиторам, которые предоставляют финансирование после открытия производства с приоритетом над требованиями существующих кредиторов, имеют жизненно важное значение для продолжения деятельности должника во время реорганизационного производства, а также для максимизировать стоимость активов должника. Это также может иметь значение при ликвидационном производстве.Новое финансирование особенно важно в период между открытием производства и утверждением плана реорганизации и должно быть конкретно урегулировано в законе о несостоятельности. Закон должен признать необходимость финансирования после открытия производства, разрешить его использование и установить приоритет погашения для кредиторов, которые соглашаются предоставить такое финансирование. Кроме того, кредиторы после открытия производства должны иметь приоритет над обычными необеспеченными кредиторами.

В нескольких странах недавно были усилены аспекты регулирования предоставления финансирования после открытия производства в ходе производства по делу о несостоятельности.В 2018 году Марокко приняло Закон № 73-17 о разрешении корпоративной несостоятельности, устанавливающий возможность для должника получить новое финансирование после открытия производства по делу о несостоятельности, и предоставил кредиторам, которые предоставляют финансирование после открытия производства, приоритет над требованиями существующих кредиторов. В 2019 году Китай также представил возможность получения финансирования после открытия производства в рамках реорганизационного производства.

Регулирование профессии управляющих по делам о несостоятельности

Профессиональные практики банкротства играют ключевую роль в функционировании быстрой и эффективной системы банкротства.Суды, конечно, необходимы для надзора за разбирательствами и принятия юридических решений, но у них нет технических знаний, например, для реструктуризации испытывающего трудности предприятия или управления компанией с целью максимизации ликвидационной стоимости ее активов. Таким образом, многие страны, такие как Великобритания, Канада, Австралия, Китай, Япония, Корея, Бразилия, Мексика, Замбия и Россия, способствовали развитию профессии профессионального практикующего специалиста по банкротству, члены которого управляют экономическими и операционными аспектами производства. .

———————

¹ Цирмизи, Елена, Леора Клэппер и Махеш Уттамчандани. 2010. «Проблемы реформы банкротства». Рабочий документ исследования политики 5448, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия.
² Классенс, Стейн и Леора Клэппер. 2003. «Банкротство во всем мире: объяснения относительного использования». Рабочий документ исследования политики 2865, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия.
³ Роберт-Тиссо. 2010. «Влияние реорганизации на (исполнительные) контракты: сравнительное исследование законодательства и политики.”[США, Франция, Германия, Швейцария], в: 3 International Insolvency Law Review 2 (2012): 234.
⁴ UN. 2004. Руководство ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности. Нью-Йорк, Нью-Йорк: ООН.
⁵ Всемирный банк. 2001. Принципы и руководящие принципы Всемирного банка для эффективных систем несостоятельности и защиты прав кредиторов. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.
⁶ Всемирный банк. 2011. Принципы эффективной несостоятельности и режимов кредитора / дебитора. Пересмотрено. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.Доступно по адресу https://www.worldbank.org/en/topic/financialsector/brief/the-world-bank-principles-for-effective-insolvency-and-creditor-rights.

О процедурах реструктуризации, реабилитации и банкротства в свете эпидемии COVID-19 и текущей экономической ситуации — несостоятельность / банкротство / реструктуризация

Чтобы распечатать эту статью, вам нужно только зарегистрироваться или войти на сайт Mondaq.com.

Объявление ЧП в свете эпидемия COVID-19, следующий карантин, связанные ограничения, падение цен на нефть и последующая девальвация тенге, вместе окажут серьезное негативное влияние на финансовое положение будь то должники или кредиторы.Это может привести как необходимость защиты должников от требований кредиторов, и для защиты интересов кредиторов во избежание злоупотреблений должниками. Поэтому мы сочли целесообразным напомнить читатели основных режимов урегулирования несостоятельности, которые доступны кредиторам и должникам в соответствии с законодательством Республики Казахстан о реабилитации и банкротстве ( «Закон»).

1. Основные процедуры

Закон Республики Казахстан «О реабилитации и Банкротство предусматривает три основных процедуры урегулирования банкротство:

Процедура реструктуризации долга;
Процедура реабилитации; и
Производство по делу о банкротстве.

Заявление о процедуре реструктуризации или реабилитации возможен при возникновении так называемого «временного несостоятельность »должника, т.е. когда, например, должник сделал задержку на четыре месяца. Тем не менее, учитывая поправки, принятые в Закон от 27 декабря 2019 г., отсутствуют. более длительный минимальный предел долга, который может служить основанием для такого утверждение.

Процедура банкротства возможна в ситуации, когда должник имеет «постоянную неплатежеспособность», если: долг превышает его активы на дату подачи заявления о банкротстве, и это ситуация существовала в начале года, в котором ходатайство было подано.

2. Реструктуризация

Реструктуризация долга может быть многообещающей, если должник сможет вести переговоры со всеми кредиторами для разрешения неплатежеспособности (например, путем дисконтирование, отсрочка погашения долга и др.).

Порядок предусматривает обращение должника в суд, суд постановляет в течение 10 рабочих дней и дает должнику двухмесячный срок для достижения соглашения с кредиторами по долгу поселок.

Если должник заключает договор с кредиторами в течение двух месяцев, договор передается на утверждение в суд, после от которых должник, помимо прочего, получает защиту от требования кредиторов на срок действия договора, освобождены от пени, вознаграждения, арестов снимаются, исполнение судебные акты в отношении должника прекращаются и др.

Процедура реструктуризации дает должнику возможность погасить задолженность при исполнении договора. Нарушение договора влечет его прекращение, что лишает должника упомянутых защитных мер.

3. Реабилитация

Процедура реабилитации может быть полезна в ситуации, когда должник не может договориться об урегулировании долга с каждым кредитор, однако, если кредиторы, перед которыми должник имеет большая часть долга, готовы поддержать такое решение.

В соответствии с данной процедурой должник или кредитор подает обращение в суд. В ходе судебного разбирательства вопрос о наличии / отсутствие оснований для проведения реабилитации дело против должника решено. Поэтому временный задействован администратор, изучающий финансовое состояние должник и выносит решение о наличии / отсутствии основания реабилитации должника.

В случае удовлетворения судом ходатайства должник и кредиторы иметь трехмесячный период для подготовки и утверждения план реабилитации (планом предусмотрены меры, которые должник возьмут на погашение долга, а сроки погашения задолженность перед кредиторами).План реабилитации утверждается большинство голосов кредиторов (по принципу один тенге — один голосование). Отказ одобрить план реабилитации влечет за собой прекращение реабилитационной процедуры.

В рамках реабилитационной процедуры должник получает защита от кредиторов. Начисление процентов, штрафов и исполнение судебных решений в отношении должника приостанавливается. Претензия возможна только в рамках реабилитационная процедура.Должник получает возможность продолжить деятельность в соответствии с планом реабилитации. Между тем, на должника накладываются серьезные ограничения, так как Например, о заключении новых сделок.

4. Банкротство

Банкротство предполагает процедуру принудительной ликвидации должник в ситуации, когда уже невозможно реабилитировать компанию. Цель банкротства — ярмарка раздел имущества должника между кредиторами.На прекращение процедуры банкротства, должник ликвидируется и исключены из реестра юридических лиц Республики Казахстан.

5. Преимущества и недостатки

5.1. Процедура реабилитации

Основным преимуществом реабилитационной процедуры является возможность получения отсрочки погашения долга до пять лет с возможностью его дальнейшего продления. Другой Преимущество состоит в том, что требования кредиторов к должнику фиксируется в тенге, что может снизить риск дальнейшего повышения задолженность в иностранной валюте в случае девальвации тенге.Реабилитация может позволить сохранить существующую компанию, если она продолжает приносить доход, но требует временной защиты от кредиторов.

Между тем, большинство ключевых решений по реабилитации процедуры производятся собранием кредиторов. Кредитор или кредиторы, количество требований (голосов) которых составляет большинство при собрание кредиторов должника, будет контролировать ключевые решения, принятые в реабилитационной процедуре. Например, они может решить, оставить ли прежнее руководство должника управлять компанией или назначить другое лицо.В этом связи, для должника и его владельцев существует высокий риск потеря контроля над предприятием или неэффективное управление им в период реабилитации, который впоследствии может увеличиться риск банкротства. В связи с этим следует соблюдать осторожность. обратился на реабилитационную процедуру.

Бывают случаи, когда должник злоупотребляет реабилитацией порядок ухода от ответственности перед кредиторами. Были времена, когда должник может создать искусственный долг перед третьей стороной (которая фактически аффилирован с должником), чтобы такая третья сторона принимает решение в интересах бенефициаров должник и в ущерб интересам других кредиторов.Существуют различные методы противодействия таким недобросовестным подходы должников.

5.2. Процедура банкротства

Название процедуры банкротства говорит само за себя — это предусматривает ликвидацию должника. Не все приложения по банкротству должника подлежат удовлетворению, а кредиторы могут возражать против таких заявлений. В некоторых случаях должник имеет возможность перейти от процедуры банкротства к реабилитационная процедура или наоборот, что также может повлиять на кредиторы.Как в реабилитационной процедуре, так и в процедуры банкротства важно своевременно подать иск в реестр требований кредиторов, а также присутствие кредитора встречи.

Процедуры банкротства не всегда предсказуемы. Он может тащить на несколько лет и имеют определенные риски, как для должника, так и для для его участников / акционеров; это не может продолжаться свой собственный. Требуется постоянный контроль со стороны конкурсного управляющего; в в некоторых случаях его действия необходимо своевременно обжаловать.

Процедура также предоставляет возможности для кредиторов. Для Например, в процедуре банкротства банкротный управляющий имеет право на отстранение от исполнения сделки должника, которое может повлечь обязательство контрагентов должника по возврату денег / имущество банкрота (например, если юридическое лицо купило активы банкрота, может потребоваться вернуть актив). Этот может потребоваться в случаях, когда произошел вывод активов накануне банкротства.

В некоторых случаях также возможно привлечь руководителей дочерних компаний, участники / акционеры должника в банкротстве процедура (субсидиарная ответственность подразумевает обязанность директор, участник / акционер погасить неоплаченную часть банкротный долг).

Первоначально опубликовано 14 апреля 2020 г.

Данная статья предназначена для ознакомления руководство по предмету. Следует обратиться за консультацией к специалисту. о ваших конкретных обстоятельствах.

Как работает судебное взыскание?

Целью судебного взыскания является взыскание непогашенной задолженности в судебном порядке. Процесс судебного взыскания может длиться месяцы, а иногда и годы. Решающими являются два фактора: платежеспособность компании и решение суда (полная оплата, частичная оплата или неуплата).

Проект рассматривается в судебном взыскании, если:

Мировое взыскание не удалось, и Октябрь принял судебные меры против заемщика.
Компания находится в процессе банкротства .

Октябрьская местная группа восстановления (2 человека в, 1 в, 1 в и 1 в) вместе с внешним местным партнером по восстановлению осуществляют судебный процесс восстановления. Обе команды работают в тесном сотрудничестве с вовлеченными сторонами (управляющим, адвокатами и т. Д.) И следят за процессом. Они также отвечают за обновление страницы активности проектов по умолчанию, предоставляя кредиторам информацию о причине дефолта и предпринятых мерах по восстановлению.Вы получите обновление по электронной почте в день его публикации.

Если мировая процедура взыскания не удалась, October может принять решение о возбуждении судебных исков против заемщиков для взыскания непогашенной задолженности. Обычно это делается с помощью внешнего агентства по восстановлению. Ниже мы представляем вам обзор различных процедур во Франции, Испании и Италии.

🇫🇷 Франция

Юридические действия, которые могут быть предприняты до октября для взыскания неоплаченного долга во Франции:

1.Официальное распоряжение об уплате ,
2. Решение в Коммерческом суде, которое может быть принято или отклонено судьей. Если судья выносит решение в пользу кредиторов, существует период ожидания в один месяц после вынесения решения, в течение которого заемщик может подать апелляцию. По истечении этого периода судебный пристав исполнит судебное решение:

Отправив официальное уведомление заемщику о требовании платежа,
Изъятие дебиторской задолженности заемщиков,
Иммобилизация активов заемщика и продажа им, чтобы вернуть его.
И т. Д.

Если, несмотря на эти действия, денежные средства все еще не возвращены, судебный исполнитель может принять решение о судебной ликвидации. Затем активы заемщика ликвидируются для погашения долгов.

🇪🇸 Испания

В Испании группа по взысканию обычно следует следующему процессу:

1. Официальное уведомление с требованием о выплате непогашенного долга кредиторов отправляется заемщику по почте заказным письмом.

2. Если компания не реагирует на официальное уведомление, Группа по восстановлению фиксирует дефолт заемщика по ASNEF. ASNEF означает Национальную ассоциацию финансовых кредитных организаций и является наиболее обширным регистром дефолтов по долговым обязательствам в Испании. Появление в реестре может затруднить выдачу следующего кредита заемщику.

3. Следующим шагом является уведомление компании о досрочном расторжении кредитного договора и требование полного погашения оставшегося капитала и процентов .

4. Если эти действия не принесли результатов, окончательной попыткой взыскания долга является подача иска в Хозяйственный суд. После рассмотрения дела у судьи будет два варианта:

Созвать судебное разбирательство, чтобы найти решение по иску. Это долгий процесс, который может длиться несколько месяцев.
Заявить о взыскании долга. В этом случае судья признает задолженность и назначает платеж, арестовывая товары должника.

🇮🇹 Италия

Ниже мы описываем судебный процесс взыскания в Италии:

1. Во-первых, письмо с уведомлением о невыполнении обязательств отправляется должнику заказным письмом.

2. Если компания не отреагирует, вторым действием будет требование о возбуждении судебного иска или упрощенное судебное решение (« Ricorso per Decto ingiuntivo» ) : Октябрь подает в суд требование платежа. Когда суд соглашается с декретом ingiuntivo , заемщик уведомляется кредитором и имеет 40 дней, чтобы оспорить это требование.Если они не оспаривают, Октябрь может попросить судью подтвердить постановление, после чего может быть подан судебный приказ (« Atto di priortto »). В зависимости от региона подтверждение в суде может занять от 1 до 9 месяцев.

3. Следующее действие, которое необходимо предпринять, заключается в выдаче приказа (« Atto di priortto »). Судебный приказ может быть выдан, когда кредитор имеет « Decto ingiuntivo ». Если клиент не производит оплату в течение 10 дней после уведомления, судебному исполнителю может быть дано указание арестовать все активы должника.Активы должны быть проданы посредством публичного предложения, чтобы вернуть кредитору. Эта процедура может занять до нескольких месяцев.

4. Немедленное заявление о банкротстве (« Istanza di Fallimento »): кредитор также может подать немедленное заявление о банкротстве в отношении должника. Немедленное заявление о банкротстве является отправной точкой для производства по делу о несостоятельности, которое будет описано ниже.

Нет единого производства по делу о несостоятельности, применимого ко всем компаниям.Это зависит от финансовой и операционной ситуации и страны происхождения . Компании, испытывающие финансовые затруднения, могут добровольно потребовать производства по делу о несостоятельности, назначив внешнего администратора или вынудив свои частные или государственные кредиторы передать дело в суд. Во время производства по делу о несостоятельности выплаты замораживаются , поскольку администратор берет на себя контроль над счетами и расходами заемщика.

Ниже мы подробно описываем этапы производства по делу о несостоятельности в разных странах, где действует October.

🇫🇷 Франция

Во Франции существует три типа производства по делу о несостоятельности, в зависимости от уровня платежеспособности компании.

1. Защитное производство (« Procédure de Sauvegarde »): защитная процедура происходит до приостановки платежей. Он направлен на реструктуризацию компании, столкнувшейся с финансовыми трудностями, с целью продолжения экономической деятельности, сохранения рабочих мест и выплаты долгов. Эта превентивная процедура обычно приводит к разработке плана обеспечения непрерывности.

2. Приемное производство (« Redressement Judiciair e»): процедура конкурсного производства должна применяться любой французской компанией в случае приостановки платежей, взыскание которых считается возможным. Подобно процедурам защиты, это позволяет компании продолжать свою деятельность и поддерживать рабочие места.

3. Ликвидационная процедура (« Судебная ликвидация »): ликвидационная процедура предназначена для прекращения деятельности компании или ликвидации активов должника посредством глобальной или отдельной уступки его прав и собственности.

Эти процедуры начинаются с периода наблюдения на 6 месяцев , в течение которого администратор вместе с заемщиком составляет экономический, социальный и экологический отчет компании и готовит план восстановления в зависимости от возможностей компании и доступные финансовые ресурсы. При необходимости этот период наблюдения может быть продлен дважды судьей.

Есть 2 возможных исхода этих процедур:

План продолжения с разбивкой долга Кредиторов,
Ликвидация компании . Жизнь компании нежизнеспособна, и все ее активы ликвидированы. Поступления от продажи активов используются для погашения кредитов кредиторам в соответствии с их очередностью *.

🇪🇸 Испания

В Испании закон о несостоятельности предусматривает две разные процедуры:

1. Предварительное конкурсное производство (« Preconcurso de acreedores »): заемщик может запросить a 3 -месячный период защиты от Коммерческого суда для начала мирных переговоров с кредиторами и достижения плана жизнеспособности, направленного на поддержание деловой активности и выполнение своих обязательств.Если компания не представит план жизнеспособности или он не будет единогласно принят кредиторами, у компании есть один месяц до того, как она вступит в конкурсное управление.

2. Судебное разбирательство (« Concurso de acreedores »): в отличие от предварительного конкурсного производства, результат этой процедуры решает судья. Судья назначает администратора для управления компанией, определения ее жизнеспособности, предоставления ей возможности продолжать свою деятельность и поиска путей возврата к платежеспособности. По окончании процедуры возможны два исхода:

Соглашение : компания считается жизнеспособной.Судья может принять решение об аннулировании части долга компании или отсрочке погашения, чтобы дать фирме возможность погасить часть своей задолженности в соответствии с графиком погашения, согласованным заинтересованными сторонами.
Ликвидация компании : жизнь компании нежизнеспособна, и все ее активы ликвидируются. Поступления от продажи активов используются для погашения кредитов кредиторам в соответствии с их очередностью *.

🇮🇹 Италия

В Италии закон предусматривает процедуры реорганизации и банкротства.

1. Производство по делу о несостоятельности :

Расчет с кредиторами (« Concordato preventtivo »): процедура, позволяющая компании, испытывающей финансовые трудности, предложить план реструктуризации своей задолженности. Должник инициирует процедуру, подав заявление в суд по делам о банкротстве, с предложенным планом, подтвержденным экспертным заключением, подтверждающим его осуществимость и достоверность данных бухгалтерского учета. Если суд по делам о банкротстве разрешает регистрацию мирового соглашения с кредиторами, он издает приказ о назначении судьи для надзора за разбирательством, а также судебного комиссара.Производство по делу должно быть завершено в течение шести месяцев с даты подачи заявления. Этот срок может быть продлен судом по делам о банкротстве еще на два месяца. После утверждения плана кредиторами и судом по делам о банкротстве он становится обязательным и должен быть выполнен.
Соглашение о реструктуризации долга (« Accordi di ristrutturazione dei crediti »): эта процедура определена в Законе о банкротстве, но рассматривается вне суда. Это соглашение между компанией и ее кредиторами (принятое не менее чем 60% из них) направлено на реструктуризацию долгов компании.Должник может потребовать моратория во время переговоров по соглашению о реструктуризации долга и должен подать документы в компетентный суд. Должник должен предоставить экспертный отчет о своей способности выплатить оставшимся кредиторам в полном объеме, которые в противном случае могут оспорить соглашение в суде по делам о банкротстве, потребовав проверки того, что их требования будут оплачены в обычном порядке. Для такого рода разбирательств нет фиксированного срока, поскольку продолжительность зависит от продолжительности переговоров с кредиторами.
Сертифицированные планы спасения (« Piani di risanamento attestati »): эта процедура определена законом о банкротстве, но осуществляется вне суда. Цель процедуры — позволить реструктуризацию долгов компании для обеспечения восстановления баланса ее финансового положения без вмешательства судов. Этот тип соглашения должен основываться на плане, подготовленном компанией. Производство завершается выполнением содержания заключения эксперта и выполнением действий, содержащихся в сертифицированном плане спасательных работ.

2. Процедура банкротства (« Fallimento ») : инициируется, когда компания считается неплатежеспособной, что означает, что она больше не может регулярно выполнять свои обязательства и выплачивать свои долги. Процедура начинается по постановлению суда по делам о банкротстве и проводится под надзором управляющего, заместителя судьи и комитета кредиторов, представляющих всех кредиторов. У получателя есть 60 дней с даты инвентаризации для доставки предлагаемого плана ликвидации.Процедура банкротства может длиться несколько лет. Получатель должен ликвидировать все активы компании и распределить выручку между кредиторами, чтобы судебное разбирательство было официально завершено.

🇳🇱 Нидерланды

Также в Нидерландах закон предусматривает, что происходит в случае неспособности заемщика выплатить долги.

Приостановление платежей ( «Surseance van Betaling» ) : Заемщик может проактивно или в ответ на дело о банкротстве заявить в суде о своей неспособности выплатить долг своим кредиторам.Затем заемщик подает заявление о приостановке платежей. Если судья удовлетворит запрос, заемщик будет помещен под наблюдение администратора. Во время такой приостановки платежей у заемщика есть время, чтобы урегулировать свою ситуацию и достичь соглашения со своими кредиторами о новом графике платежей или выплате части долга. По достижении соглашения заемщик может возобновить деятельность в соответствии с соглашением, и период приостановки истечет.
Банкротство: Октябрь или другой кредитор (поставщик, налоговый орган и т. Д.) иметь возможность подать заявление о банкротстве компании, когда заемщик не возвращает свои долги. Судья должен определить законность запроса. Чтобы запрос был законным, как минимум 2 кредитора компании должны подать заявление о банкротстве. Если судья удовлетворит запрос, заемщик будет объявлен банкротом, а куратор будет назначен для ликвидации активов заемщика в счет погашения кредита кредиторам *.

* Важное примечание : выплаты кредиторам обусловлены несколькими факторами, включая порядок очередности кредиторов .Кредиторы, которым в первую очередь должны быть выплачены выплаты, — это служащие, затем государство, затем обеспеченные кредиторы и, наконец, необеспеченные кредиторы (например, кредиторы в октябре).

Как Октябрь участвует в этом процессе?

Октябрь объявляет задолженность кредитора администратору. Когда заемщик объявляется неплатежеспособным, все кредиторы должны заявить о своей задолженности перед администратором, чтобы она была учтена в результате производства по делу о несостоятельности.

Чтобы упростить процесс, October объявляет непогашенную задолженность от имени кредиторов October получателю в соответствии с кредитным соглашением, подписанным в начале проекта.Кроме того, «Октябрь» оплачивает расходы, связанные с декларированием долга.

Обратитесь к администратору: October связывается с администратором, чтобы убедиться, что непогашенный долг был учтен, и свяжется с ним. Администратор должен указать этапы производства по делу о несостоятельности и дату следующего контакта с октябрем.

Информация о процедуре восстановления адресована только заинтересованным кредиторам и является конфиденциальной.

В какой степени распространение информации из электронных писем о восстановлении может быть вредным для кредиторов?
Судебные процедуры основаны на принципах справедливого судебного разбирательства, рациональности и беспристрастности в дебатах.Если кредиторы публично произнесут клеветнические заявления, противоречащие презумпции невиновности или умаляющие заемщика, он / она может обратиться против них перед компетентным судьей. В более общем плане вся информация, публично распространяемая кредиторами, может использоваться другой стороной во время процедуры. Обсуждать эти темы не запрещено, но следует помнить о том, что в своих высказываниях следует придерживаться фактов и сдержанности.

Банкротство и реструктуризация | ТОО «Сейфарт Шоу»

Клиенты, оказавшиеся в затруднительном финансовом положении, нуждаются в стратегическом партнере, который проанализирует ситуацию и предложит принципиальные альтернативы и советы.Независимо от того, является ли проблема невыполнением обязательств по платежам и производительности, изменениями финансовых или рыночных обстоятельств или неопределенностью в отношении будущего, наша команда выступает в качестве этого стратегического партнера, информируя наших клиентов об их законных правах и обязанностях, информируя о процессе несостоятельности и предлагая решения, которые максимизировать возврат.

КАК МЫ ПОМОГАЕМ

Благодаря национальной практике, охватывающей различные отрасли, наша практика банкротства и реструктуризации сочетает в себе опыт, продуманную стратегию и ориентированный на клиента подход к финансовой и операционной реструктуризации, упорядоченной ликвидации, непрерывным продажам предприятий или внезапным закрытиям.Независимо от ситуации, мы максимизируем ценность для наших клиентов, предоставляя контекст и структуру для принятия принципиальных решений. Мы отличаемся от других практик банкротства тем, что предлагаем широкий географический охват, точку зрения как внутреннего управляющего банкротством, так и участников судебных процессов по коммерческому и потребительскому финансированию, услуги по оказанию проблемных транзакций и надежную практику вынесения заключения о банкротстве.

НАШИ УСЛУГИ

Судебное разбирательство по делу о банкротстве. Добровольные и принудительные петиции, управление претензиями, подтверждение плана и возражения по плану, оспариваемые продажи активов, утверждение урегулирования, ходатайства о приостановлении действия, действия по уклонению, действия по преференции, действия по выплате и погашению, действия по подчинению и доказательство компенсации по претензиям.

Отношения между должником и кредитором. Наши участники банкротства предстают в федеральных судах по делам о банкротстве по всей стране, вооруженные глубоким знанием федерального законодательства, а также национальных и местных процедурных правил.Мы сотрудничаем с нашими клиентами и привлекаем специалистов из основных отраслевых и юридических специальностей для решения вопросов несостоятельности. Наши обширные знания о том, как проблемы дебиторов и кредиторов влияют на повседневные операции и долгосрочную жизнеспособность бизнеса, помогают нам предоставлять рекомендации, необходимые нашим клиентам для достижения их целей.

Доверительное представительство. Мы работали с многочисленными попечителями, в том числе с нашей собственной комиссией, по разным видам дел о банкротстве.Независимо от того, назначены ли наши клиенты в качестве доверенного лица или потенциально возьмут на себя эту роль, наши юристы предлагают эффективные решения и советы.

Консультации. Мы предлагаем упреждающие советы по предотвращению банкротства, практические советы по максимальному возмещению убытков и защиту от судебных тяжб. Такой итоговый подход помогает нам защищать и обеспечивать соблюдение прав наших клиентов в отношениях с финансово неблагополучными и неплатежеспособными компаниями.

Проблемные сделки. К нам также регулярно обращаются для оказания помощи покупателям активов путем согласования условий и обеспечения беспрепятственной передачи прав собственности в проблемных сделках как в суде, так и во внесудебном порядке.

ОПЫТ СЕЙФАРТА
Приверженность обслуживанию клиентов составляет основу нашей работы. Чтобы облегчить это, мы проводим регулярные обзорные встречи с клиентами для обсуждения текущих проблем и потребностей, определенных клиентом.Члены нашей команды работают с клиентами для оценки и обновления документов и процессов, оптимизируя, где это необходимо, для решения проблем безопасности и обеспечения соблюдения, а также для достижения эффективности. Для клиентов, которые этого хотят, мы предоставляем веб-метод отслеживания прогресса в делах о разминке и банкротстве через Seyfarth Link, фирменную платформу для совместной работы фирмы.
Мы постоянно ищем способы минимизировать задержки и затраты, а также изучаем возможности решения и сохранения жизнеспособности бизнеса с помощью альтернативных средств защиты.Мы сотрудничаем с нашими клиентами, чтобы разработать объем и определение выполняемой работы, что приводит к общим ожиданиям, прозрачности и предсказуемости.
Имея доступ к национальным и международным ресурсам фирмы и работая в качестве междисциплинарных команд, мы безупречно укомплектовываем, управляем и решаем сложные вопросы реструктуризации. Наши адвокаты по делам о банкротстве опираются на опыт адвокатов Сейфарта в области недвижимости, корпоративных финансов, слияний и поглощений, окружающей среды, труда и занятости, а также в судебных процессах, чтобы разработать правильные решения для клиентов, сталкивающихся со сложными транзакционными и судебными проблемами.
Разрешение и взыскание неплатежеспособности
Несостоятельность описывает ситуацию, когда физическое лицо, компания или любая другая организация не может выполнить финансовые обязательства, вытекающие из сделки. Банкротство отличается от несостоятельности, поскольку это определение несостоятельности, вынесенное судом с вытекающими из этого судебными постановлениями, предназначенными для разрешения несостоятельности, в то время как несостоятельность происходит, когда должник не может погасить свои долги при наступлении срока их погашения.Учитывая пандемию COVID-19 и действующую блокировку в масштабах всей страны, необходимо решить основные проблемы, стоящие перед экономикой, и представить роль закона о несостоятельности и банкротстве для взыскания долгов банков и финансовых учреждений и связанных с этим вопросов. вместе с этим или в связи с этим.
Правовой и институциональный механизм Индии при урегулировании долговых дефолтов не соответствовал мировым стандартам, и было предпринято несколько попыток улучшить существующее состояние.Однако изменения не поспевали за изменениями в индийской экономике. Действия кредиторов по взысканию задолженности либо через Закон о контрактах Индии 1872 года, либо через Закон о взыскании долгов перед банками и финансовыми учреждениями 1993 года (RDDFBI ACT) и Закон о секьюритизации и реконструкции финансовых активов и обеспечении соблюдения обеспечительных интересов, 2002 (SARFESI ACT) не дал желаемых результатов. Эффективное законодательство о несостоятельности обязательно требуется для реорганизации или ликвидации неплатежеспособных организаций.Целью введения в действие Кодекса о несостоятельности и банкротстве 2016 года (IBC) было поощрение предпринимательства, поддержание интересов всех заинтересованных сторон путем объединения и внесения поправок в законы, касающиеся реорганизации и урегулирования несостоятельности юридических лиц, партнерских фирм и физических лиц. в установленные сроки и для максимизации стоимости активов таких лиц и вопросов, связанных с ними или связанных с ними. Кодекс о несостоятельности и банкротстве 2016 года (IBC) является зонтичным законом для несостоятельности и реорганизации в Индии.Эта статья направлена на устранение двусмысленности и путаницы, связанных с режимами взыскания долгов и несостоятельности.
Несостоятельность. Фото: Investopedia
Общепризнано, что производство по делу о несостоятельности — это коллективный механизм взыскания долга, с помощью которого активы неплатежеспособного должника объединяются в интересах всех кредиторов; некоторые кредиторы на протяжении многих лет использовали процедуры несостоятельности для взыскания своих долгов. NCLT играет важную роль в препятствовании трансформации законодательства о несостоятельности в производство по взысканию долга.Невозможность выплатить долги является основной причиной, по которой кредитор может решить инициировать производство по делу о несостоятельности в отношении должника, а для индивидуальных должников это единственное основание, по которому должник может быть объявлен банкротом.
Производство по делу о несостоятельности не предназначено для принуждения или угрозы должнику заплатить. Закон принят о реорганизации и урегулировании несостоятельности корпоративного должника. Его цель — максимизировать стоимость активов, способствовать развитию предпринимательства и доступности кредитов, а также уравновесить интересы всех заинтересованных сторон.Он предназначен для предотвращения несправедливого распределения имеющихся активов между одним или несколькими агрессивными кредиторами в ущерб должнику и другим кредиторам. В противном случае настойчивые и находчивые кредиторы извлекут свою долю плоти и оставят должника истекать кровью, устранив любые перспективы его возрождения. Его использование для взыскания долгов отдельными кредиторами является грубым злоупотреблением законодательством.
Заявителям предоставляется множество возможностей использовать производство по делу о несостоятельности в качестве инструмента против умышленных неплательщиков.Во-первых, производство по делу о несостоятельности обходится дешевле, так как плата за подачу заявления о несостоятельности в соответствии с Кодексом операционным кредитором составляет всего лишь мизерную сумму в 2000, независимо от суммы долга. Для обычной процедуры взыскания комиссии зависят от суммы долга. Во-вторых, должник может отсрочить фактическое исполнение посредством апелляции. Это не обычное дело в производстве по делу о несостоятельности. Наконец, угроза возбуждения дела о несостоятельности вынуждает должника рассчитаться с кредитором, поскольку производство по делу о несостоятельности отрицательно сказывается на деловых перспективах должника.
NCLT или «Трибунал» рассматривает корпоративные гражданские споры, возникающие в соответствии с Законом. NCLAT или «Апелляционный суд» — это орган, который рассматривает апелляции, вытекающие из решений Трибунала. Он сформирован для исправления ошибок, допущенных Трибуналом. Однако Трибуналы по взысканию долгов (DRT) облегчают взыскание долгов с участием банков и других финансовых учреждений со своими клиентами. Апелляции на приказы DRT рассматриваются Апелляционным судом по взысканию долгов (DRAT). DRT могут принимать иски из банков по спорным кредитам на сумму свыше 10 лакхов. В настоящее время в разных частях страны функционируют 33 DRT и 5 DRAT. Корпоративные организации могут обратиться в NCLT для ликвидации или ликвидации компании своего должника, помимо подачи иска о взыскании в соответствии с Приказом 37 Гражданского процессуального кодекса в трибуналы по взысканию долгов. DRT не оборудованы для решения сложных вопросов права и новых методов и приемов совершения мошенничества. Кодекс несостоятельности и банкротства дает DRT полномочия рассматривать дела о банкротстве физических лиц и товариществ с неограниченной ответственностью.
Кодекс несостоятельности и банкротства 2016 года также имеет преимущественную силу над Законом SARFAESI 2002 года.В деле Canara Bank против Sri Chandramoulishvar Spg. Mills (P) Ltd ., NCLAT, ссылаясь на вердикт Верховного суда по делу об изобретательстве, постановил, что при возбуждении двух судебных разбирательств, одно в соответствии с Кодексом о несостоятельности и банкротстве 2016 г., а другое — в соответствии с Законом SARFAESI 2002 г. , то преимущественную силу имеет действие кода I&B. Суд отметил в деле Swiss Ribbons Pvt. Ltd. & Anr. по сравнению с Union of India & Ors., , что Кодекс не является инструментом взыскания для кредиторов, а является механизмом урегулирования несостоятельности, используемым корпоративными должниками. Кодекс имеет первостепенное значение для обеспечения возрождения и продолжения существования компании, отделяя интересы компании от ее менеджмента.
Целью закона о несостоятельности является получение максимальной отдачи для кредиторов с помощью механизма коллективного взыскания долга путем объединения активов должника. Кредиторы восстанавливаются либо путем реструктуризации бизнеса должника, либо путем его быстрой ликвидации, когда возрождение невозможно.Доходы или активы распределяются между кредиторами в соответствии с правилами водопада несостоятельности. Производство по делу о несостоятельности призвано предотвратить проблемы, связанные с отдельными кредиторами, которые по отдельности спешат взыскать свои долги, и сопутствующие растраты, вызванные такими действиями в отношении уже проблемного должника. Высокий суд Аллахабада недавно запретил параллельное разбирательство в Суде по делам национальных компаний (NCLT) и Трибунале по взысканию долгов (DRT) по делу State Bank of India vs.M / s LML Limited и другие.
Из приведенного выше анализа очевидно, что, хотя обычно считается, что производство по делу о несостоятельности является коллективным и предназначено для выгоды всей группы кредиторов, нельзя отрицать, что растет уверенность в том, что это производство также может использоваться в качестве Стратегия взыскания долга отдельными кредиторами, и, несмотря на связанные с ней риски, у всех ориентированных на результат сборщиков долгов есть все основания глубоко думать о процедурах несостоятельности как о возможном оружии против способных, но упорных неплательщиков.Судьи обязаны решать, законно ли подана жалоба в суд, а не определять законность выбора процедуры.
Чтобы узнать о более глубоком анализе арбитрабельности споров о несостоятельности, вы можете посетить статью под названием «Арбитраж споров о несостоятельности: пример из практики Indus Biotech Private Ltd. против компании Indus Biotech Private Ltd. Kotak India Venture Fund-I », доступный в блоге SignalX.
О решении SignalX по обеспечению соответствия требованиям 29A.
Решение SignalX для автоматизации проверки соответствия требованиям 29A специально разработано, чтобы помочь специалистам по неплатежеспособности анализировать RA, обнаруживать связанные стороны, устанавливать независимость CD / RA и анализировать компакт-диски. Ознакомьтесь с нашим решением 29A, заказав бесплатную живую демонстрацию сегодня.
Нажмите здесь, чтобы заказать демонстрацию
Предоставление кредиторам права голоса для улучшения процесса банкротства
График погашения и кредита сообщества.Мумбаи, Индия
Фотография : Симоне Д. МакКурти / Всемирный банк
15 октября 2018 года Sears — когда-то крупнейший розничный торговец в мире — подал заявление о реорганизации в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве. План реорганизации, позволяющий компании выйти из непогашенного долга в размере 5,5 миллиардов долларов, был наконец одобрен судом США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка. Однако, хотя стремления Sears как должника широко обсуждаются в обществе, интересам его кредиторов, в том числе многих малых и средних предприятий, уделялось мало внимания.Адекватная защита прав кредитора так же важна, как и права должника, с учетом того, что быстрое и эффективное производство по делу о несостоятельности зависит от баланса сил между должниками и кредиторами. Ниже мы приводим краткий анализ того, как более сильные права кредитора связаны с улучшением процесса банкротства и доступом к финансированию.
Какие на данный момент доказательства?
Research указывает на несколько причин, почему сильная защита кредиторов важна для эффективности корпоративной несостоятельности и облегчения доступа к финансированию.Кредиторы являются ключевыми участниками производства по делу о несостоятельности, поскольку максимальная стоимость активов тесно связана с возвратом средств кредиторам, будь то финансовые кредиторы, служащие или торговые кредиторы. Чем выше стоимость активов должника, тем больше денег кредиторы должны получить обратно в конце разбирательства. Хорошая практика предполагает, что правовая база устанавливает четкие и прямые положения, позволяющие очень конкретные права или гарантии для кредиторов как группы или отдельного кредитора, защищающего определенный интерес.
Более активное участие кредиторов в процессе несостоятельности позволяет им участвовать в процессе принятия решений и уравновешивать действия должника и / или управляющего по делу о несостоятельности для достижения взаимовыгодного результата. Как следствие, производство используется более эффективно, что способствует повышению доверия к общей системе урегулирования несостоятельности. Это особенно важно для развивающихся стран с неэффективным и необъективным отправлением правосудия или с новой правовой базой для несостоятельности.В таких странах активное участие кредиторов в разбирательствах может помочь судам установить справедливый баланс между различными заинтересованными сторонами и тем самым компенсировать случаи недостаточного институционального потенциала.
Участие кредиторов имеет значение, потому что оно позволяет выявить их практический опыт и экспертные знания о бизнесе должника. В зависимости от того, какой вариант, вероятно, приведет к более прибыльному доходу, кредиторы могут либо поддержать ликвидацию нежизнеспособного должника, либо выступить за сохранение компании в качестве непрерывного предприятия.Таким образом, их точка зрения может значительно отличаться от точки зрения должника и / или управляющего по делу о несостоятельности, что побуждает судью тщательно взвесить противоречивые требования, чтобы принять справедливое и экономически обоснованное решение.
Например, установление права кредиторов выбирать управляющего в деле о несостоятельности является рекомендуемой передовой практикой. Поскольку гонорары конкурсного управляющего вычитаются из доходов кредиторов, они очень заинтересованы в поиске профессионала, который знаком с характером бизнеса, деятельностью или типом активов должника или обладает специальными знаниями для работы с конкретными обстоятельствами дела. кейс.Дополнительный риск того, что управляющий в деле о несостоятельности не выполняет свои обязанности должным образом, может быть дополнительно уменьшен за счет положений, позволяющих кредиторам при необходимости заменять его / ее.
Кроме того, когда кредиторы не защищены или не имеют права участвовать в производстве по делу о несостоятельности, у них будет меньше стимулов предоставлять ссуды в будущем, что приведет к менее развитым кредитным рынкам. В связи с этим исследование показывает, что сильные права кредиторов облегчают доступ к финансированию для частного сектора, снижая стоимость кредита и, в конечном итоге, увеличивая объем частного кредитования.В частности, показано, что кредиторы более склонны предоставлять ссуды, когда они уверены, что их интересы будут должным образом защищены в случае банкротства должника. В результате в странах с надежными правами и гарантиями кредиторов частные фирмы имеют более легкий доступ к кредитам.
О чем говорят нам данные Doing Business ?
Doing Business собирает подробные данные как о правах кредиторов, так и о степени возмещения. Права кредитора измеряются наличием следующих девяти положений в правовой базе 190 экономик, включенных в проект: право инициировать ликвидацию и / или реорганизацию; право голоса по плану реорганизации; разделение кредиторов на классы, с тем чтобы они могли голосовать по плану отдельно при равных условиях; право одобрения выбора управляющего в деле о несостоятельности; право одобрять продажу значительных активов; право запрашивать информацию и право возражать против решений по требованиям кредиторов.Ставка взыскания измеряется в центах на доллар, полученный обеспеченными кредиторами в результате судебной реорганизации, ликвидации или принудительного взыскания долга (т. Е. Обращения взыскания или конкурсного производства).
Мы использовали среднее значение этих девяти показателей в качестве заместителя для измерения прав кредитора. Анализ этих показателей подтверждает расхожее мнение о том, что лучшая защита кредиторов ведет к более благоприятным исходам для кредиторов в случае дефолта должника. В частности, мы обнаружили, что в странах с более доступной процедурой банкротства для кредиторов, измеряемой как среднее значение из девяти показателей прав кредиторов, упомянутых выше, как правило, более высокие показатели возврата ссуд кредиторов (диаграмма 1).Увеличение оценки прав кредитора на 1 процентный пункт связано с увеличением на 1,9 пункта коэффициента возмещения при уровне значимости 1% после учета дохода на душу населения.
Рисунок 1. Право кредитора положительно связано с коэффициентом возврата
Согласно существующим исследованиям и данным Doing Business , права эффективного кредитора связаны с более высокими показателями возмещения, что позволяет предположить, что в случае дефолта должника кредиторы с более надежной защитой с большей вероятностью окупят свои инвестиции.Таким образом, частное кредитование оказывается менее рискованным для кредиторов и, как следствие, более доступным для заемщиков, что может существенно способствовать росту предпринимательской активности.
Процедуры банкротства — Взыскание безнадежных долгов
В процедурах банкротства ежегодно участвуют сотни тысяч предприятий по всему миру.
Они сильно выросли с начала финансово-экономического кризиса 2008 года.
Мы можем выделить 2 типа процедур банкротства:
Превентивный: Цель этих процедур — предвидеть финансовые трудности компаний, чтобы разрешить реорганизацию, пока не стало слишком поздно.
Часто они касаются не поставщиков, а банков и налогов,
Лечебные: используются после банкротства компании. Поставщикам больше не платят. Это банкротство или ликвидация.
Что делать, если ваш клиент находится в процессе банкротства?
После принятия решения о возбуждении дела о банкротстве (см. Диаграмму ниже) обязательства (долги) замораживаются, и назначается администратор для управления активами и пассивами компании.
Производство по делу о несостоятельности приостанавливает все процедуры (судебное взыскание), проводимые кредиторами для получения оплаты, даже если они получили юридический титул!
Вы должны сообщить о своих претензиях администратору (в случае банкротства) или ликвидатору (в случае ликвидации).
Срок подачи декларации: у вас обычно есть период в два месяца (в зависимости от страны) до даты судебного разбирательства, чтобы отправить декларацию о долге. .
Он должен включать:
сумма задолженности к оплате в день открытия судебного заседания с указанием сумм, подлежащих выплате,
характер любой привилегии, которой вы пользуетесь, и обоснование обеспечения, которое в конечном итоге сопровождается иском,
элементов, обосновывающих наличие и сумму долга, не являющегося результатом счета-фактуры (например, поставка еще не счет-фактура),
Методика начисления пени.
Не стесняйтесь лично связаться с администратором, чтобы определить ваши шансы на восстановление ваших требований и повысить осведомленность о финансовом положении вашего бизнеса. Он будет стремиться предотвратить дальнейшие неудачи из-за описанного ниже эффекта домино. Хотя целью этих процедур является сохранение проблемных компаний, их последствия затрагивают сотни тысяч предприятий, деятельность которых может быть нарушена, а финансовое положение может ухудшиться из-за этих неудач.
Именно по этой причине мы регулярно наблюдаем так называемый «эффект домино».

Компаниям жизненно важно обезопасить себя от возможной неудачи одного из своих клиентов.
Процедура банкротства
Банкротство — это коллективная процедура, при которой предприятие оказывается неплатежеспособным, и возможна реорганизация компании и возобновление деятельности. В противном случае производится ликвидация бизнеса.
В обоих случаях процедура замораживает обязательства (долги) и прекращает все судебные действия, предпринятые кредиторами против должника.

Ликвидировано более 90% компаний, признанных неплатежеспособными.
Редко встречаются те, кто прибывает в конец плана взыскания и успевает погасить долги, возникшие во время банкротства.
Когда им это удается, в большинстве случаев это происходит через несколько лет.
Кредиторы во всех случаях полностью страдают от финансовых затрат, связанных с невыплатой.
Кредиторы часто вынуждены отказаться от своей задолженности, чтобы обеспечить успех плана восстановления.
No related posts.

Процедура финансового оздоровление при банкротстве

Процедура финансового оздоровления

Порядок действий:

Определить что такое финансовое оздоровление

Способ введения процедуры финансового оздоровления

Собрать пакет документов

Направить копию пакета документов сторонам процесса

Направить ходатайство с приложениями к нему в суд

Порядок введения финансового оздоровления

Последствия введения процедуры финансового оздоровления

Административный управляющий

Завершение процедуры финансового оздоровления

Итоги процедуры финансового оздоровления

Нормативная документация

как изменится процедура банкротства :: Дискуссионный клуб :: РБК

внешнее управление – финансовое оздоровление

Главная цель каждой из этих процедур – сохранение компании на рынке с одновременным погашением всех долгов.

Внешнее управление и финансовое оздоровление – отличие и сходство

Финансовое оздоровление

Внешнее управление

Юридическая помощь при банкротстве

Банкротство как способ финансового оздоровления

Восстановление платежеспособности возможно

В чем суть финансового оздоровления?

Разрабатываем индивидуальный план финансового оздоровления

Реализуем эффективные меры финансового оздоровления

«Урезаем» расходы

Избавляемся от невыгодных активов

Наращиваем доходы

Оптимизируем организационную структуру и анализируем бизнес-процессы

Итоги финансового оздоровления

Насколько эффективными будут новые правила банкротства?

Финансовое оздоровление при банкротстве

Финансовое оздоровление

Цели процедуры финансового оздоровления

План и срок финансового оздоровления

Обеспечение исполнения учредителями должника

Приложения: Последние новости России и мира – Коммерсантъ Юридический бизнес (119555)

Единичные случаи

Почему так происходит

Что делать

Надлежащая практика урегулирования несостоятельности — Ведение бизнеса

Надлежащая практика

1. Основные процедуры

2. Реструктуризация

3. Реабилитация

4. Банкротство

5. Преимущества и недостатки

Как работает судебное взыскание?

🇫🇷 Франция

🇪🇸 Испания

🇮🇹 Италия

🇫🇷 Франция

🇮🇹 Италия

🇳🇱 Нидерланды

Как Октябрь участвует в этом процессе?

Банкротство и реструктуризация | ТОО «Сейфарт Шоу»

КАК МЫ ПОМОГАЕМ

НАШИ УСЛУГИ

Разрешение и взыскание неплатежеспособности

Предоставление кредиторам права голоса для улучшения процесса банкротства

Рисунок 1. Право кредитора положительно связано с коэффициентом возврата

Процедуры банкротства — Взыскание безнадежных долгов

Что делать, если ваш клиент находится в процессе банкротства?

Процедура банкротства

Leave a Reply Cancel reply