Эксперт назвал альтернативные доллару валюты для хранения сбережений | Новости | Известия
На фоне падения доллара из-за политики Федеральной резервной системы (ФРС) США всё больше инвесторов задумываются, в какой валюте выгоднее хранить сбережения. Аналитик ГК «ФИНАМ» Андрей Маслов в воскресенье, 6 июня, в интервью агентству «Прайм» объяснил, на какие моменты при выборе альтернативы доллару стоит обратить внимание.
По мнению эксперта, для сбережений лучше всего выбирать валюту развитой нересурсозависимой страны, чтобы исключить «пугающие» факторы волатильности, такие как цены на определенные ресурсы и геополитическое давление. Кроме того, валюта должна укрепляться по отношению к рублю и быть достаточно стабильной.
Аналитик выделил три валюты, которые можно найти в любом банковском приложении или обменнике.
Во-первых, евро, курс которого с начала пандемии относительно рубля поднялся на 17,5%. Сделать это помогла ускоренная вакцинация населения в странах Евросоюза. Также положительно отражаются на европейской валюте привлекательность региона для инвесторов за счет развитых политических и социальных институтов.
Во-вторых, фунт стерлингов. Он всё еще остается одной из важнейших на мировой арене, несмотря на Brexit и сложные отношения с Брюсселем. Рост фунта относительно рубля за год пандемии составил 17,76%. По словам Маслова, это происходит за счет проверенного годами запаса экономической прочности Великобритании. Помимо этого, Соединенное Королевство в настоящий момент демонстрирует «одни из самых быстрых темпов по восстановлению экономики после пандемии в мире».
В-третьих, это швейцарский франк как валюта нейтральной и стабильной страны.
И наконец, специалист предложил задуматься о вложениях в китайский юань. С момента начала пандемии курс юаня по отношению к рублю вырос на 17%.
«Однако Китай остается крайне неоднозначной страной, а Европа и США всё чаще вводят санкции, которые, впрочем, несильно отражаются на национальной валюте. В то же время для среднесрочных инвестиций китайская валюта более чем подходит благодаря крайне высоким темпам восстановления экономики после пандемии коронавируса», — заключил аналитик.
4 июня в Минфине приняли решение об обнулении доли доллара в структуре ФНБ. Глава ведомства Антон Силуанов отметил, что данная инициатива оправдана, поскольку в настоящее время наблюдается нарастание санкционных угроз в отношении России со стороны США.
В свою очередь, глава Счетной палаты Алексей Кудрин заявил, что отказ от доллара в структуре ФНБ не окажет влияния на оборот американской валюты в России. Он пояснил, что россияне и дальше смогут свободно использовать американскую валюту как для расчетов, так и для хранения личных сбережений.
На фоне выборов в США курс доллара упал ниже ₽77, евро — ниже ₽91 :: Новости :: РБК Инвестиции
Фото: «РБК Инвестиции»
Курс доллара к вечеру 5 ноября упал ниже ₽77 впервые с 27 октября, свидетельствуют данные Мосбиржи. По состоянию на 19:03 мск американская валюта стоила ₽76,89, по сравнению с закрытием торгов 3 ноября (4 ноября на бирже был выходной в связи с Днем народного единства) она потеряла почти ₽2,5.
Курс евро также снижается — к 18:40 мск он опустился ниже ₽91 впервые с 27 октября, до ₽90,98, потеряв к уровню закрытия торгов вторника почти ₽3.
«Локально российскую валюту поддерживает нефть, которая смогла выйти из утреннего существенного падения», — указывает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Резкое укрепление цен на нефть началось 2 ноября, накануне выборов президента США. С тех пор декабрьский
Эксперт полагает, что ожидаемая победа Джо Байдена приведет к увеличению бюджетных расходов США. Это станет толчком к ослаблению доллара и переоценке прочих активов, в том числе более рисковых, таких как рубль. Сейчас доллар теряет позиции не только к рублю, но и к основным мировым валютам — индекс Bloomberg Dollar Spot Index, который отслеживает динамику курса доллара по отношению к десяти другим валютам, в том числе к евро, британскому фунту, японской иене, китайскому юаню и швейцарскому франку, свидетельствует об ослаблении американской валюты до минимумов с мая 2018 года.
Примечательно, что курс рубля проигнорировал негативные данные от Минфина. Ведомство сообщило, что сократит в ноябре продажу валюты в рамках бюджетного правила более чем в два раза — с ₽5,8 млрд до ₽2,5 млрд.
«Наша цель по рублю — ₽75 за доллар. Текущая ситуация благоприятна для рубля и российских активов, так как у Байдена даже в случае победы будут связаны руки в Сенате», — указывают аналитики ITI Capital в обзоре от 5 ноября.
Ранее такую же цель до конца 2020 года обозначил глава Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. «Я не жду какого-то ослабления. Безусловно, если будет массовый отток средств с развивающихся рынков, то может быть локальное давление. Рубль сейчас сильно недооценен относительно фундаментально обоснованного курса», — говорил он.
Основная торговая сессия на российском фондовом рынке также закончилась ростом. Индекс Московской биржи укрепился на 2,69%, до 2861,39 пункта, индекс РТС — на 5,65%, до 1170,74 пункта.
На 18:30 мск за Джо Байдена проголосовали 50,4% избирателей, за Дональда Трампа — 48%. Итоги выборов до сих пор не ясны, поскольку подсчет голосов не завершился в ряде штатов.
В сервисе «РБК Инвестиции
Доллар загрустил после данных по инфляции в США | 11.08.21
Доллар подешевел на форексе и Московской бирже в среду, оборвав тренд на укрепление, который продолжался с начала августа.На фоне данных Бюро трудовой статистики США, показавших, что инфляция в крупнейшей экономике мира начинает замедляться после скачка до 13-летнего максимума в первой половине года, курс американской валюты покатился вниз после недели почти беспрерывного роста.
Индекс доллара, отражающий стоимость «американца» относительно шести ключевых мировых валют, спикировал с 93,1 до 92,85 пункта в течение трех минут.
Курс евро к доллару «отпружинил» от 4-месячного «дна», показанного утром и достигал отметки 1,1745.
На Московской бирже доллар спустился с 2-недельного пика и на 17.29 мск торгуется по 73,8025 рубля, что на 34 копейки ниже максимумов, показанных в полдень.
Данные по американской инфляции оказались лучше ожиданий, констатирует экономист ING Джеймс Найтли. Темпы роста цен в июле замедлились с 0,9% до 0,5% месяц к месяцу, а базовая инфляция составила 0,4%, не дотянув 0,1 процентного пункта до консенсус-прогноза.
Общий годовой показатель остался на 13-летнем максимуме — 5,4%, но базовый, исключающий цены на волатильные товары, включая продовольствие и энергоносители, снизился с 4,5% до 4,3%.
Данные по инфляции «успокоили страхи» инвесторов о том, что ФРС недооценивает темпы роста цен и может быть вынуждена в ускоренно режиме перейти к сворачиванию сверхмягкой политики, отмечает Сима Шах, стратег Principal Global Investors.
Федрезерв утверждает, что инфляция носит временный характер, и сегодняшние данные добавили аргументов в пользу этой точки зрения, говорит Шах.
Инфляция в США, по всей видимости, вышла на пик и теперь будет замедляться, но этот процесс вряд ли станет быстрым, так что надеяться на мягкость ФРС преждевременно, считает Найтли.
Процесс приобретает каскадный характер: стоит погаснуть инфляционному пожару в одном секторе, как пламя перекидывается на другой. В июле, к примеру, практически остановился рост цен на подержанные машины, ставший рекордным в истории, но одновременно до максимума за полгода ускорилась инфляция медицинских услуг, продолжили дорожать затраты на жилье, топливо и продовольствие.
Темпы потребительской инфляции останутся выше 4% как минимум до следующей весны, а поскольку инфляционное давление расширяется, инфляционные ожидания потребителей достигли многолетних максимумов, ФРС придется поторопиться, считает Найтли.
По его прогнозу, в четвертом квартале американский центробанк объявит о сокращении программы выкупа активов, в рамках которой закачивает в систему по 120 млрд долларов чистой денежной эмиссии каждый месяц.
Долларовой ликвидности станет меньше, и доллар, соответственно, станет дороже, причем рынок рискует получить двойной удар, предупреждает стратег Nordea Андреас Стено Ларсен: практически одновременно с ужесточением ФРС в США будет повышен потолок госдолга, что приведет к резкому увеличению выпуска облигаций и оттоку ликвидности с рынков в американский бюджет.
Доллар снова подешевел и при чем здесь Нацбанк — Минфин
Предложение валюты существенно превышало спрос и доллар подешевел с утренних 26,93/26,95 до 26,87/26,89 гривен к концу сессии. А вот котировки евро почти не изменились и к концу дня остановились на отметке 31,74/31,77 гривен, что было связано с укреплением позиций евровалюты на международных площадках.
К моменту завершения украинской валютной сессии евро на международном рынке уже котировался около 1,1815 доллара, хотя еще в середине дня его котировки были в пределах 1,1775. И при этом, к вечеру евро только продолжал укрепляться.
►Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
Поэтому проседание доллара относительно гривны было практически компенсировано ростом котировок евро относительно самого доллара.
Доллар на торгах подешевел бы значительно больше, если бы не активное противодействие проседанию валюты со стороны Нацбанка. НБУ трижды сегодня выходил на межбанк с выкупом.
Сначала — по цене не выше 26,92 гривны за доллар регулятор выкупал валюту ближе к 12 часам. Затем купил $ 50 млн по 26,86 гривен. А потом ближе к 15 часам и уже до самого окончания сессии — стоял с покупкой по 26,85 гривен, что было чуть ниже рынка, но указывало участникам рынка на «взгляд» регулятора на минимально возможный уровень котировок американской валюты на сегодня.
В итоге, старания Нацбанка не прошли даром и к концу сессии котировки доллара остановились на отметке 26,87/26,89.
Если бы не такие действия регулятора — курс доллара за день мог реально просесть к уровню около 26,80 гривен.
Смотрите также: Новый налог на недвижимость: кому и сколько платить. Когда покупать валюту. Прогноз курса
Ход торгов:
С утренних 26,93/26,95 к 11:00 курс просел до 26,925/26,945 гривен и опять стало ясно, что выкупать предложение доллара особенно некому и все идет к существенному провалу котировок.
НБУ снова решил подстраховать продавцов и в самом начале выкупал доллар по цене не выше 26,92 гривен. Как только он ушел — курс просел до 26,905/26,925 к 12 часам и до 26,885/26,905 к концу обеда.
Нацбанк снова вышел с покупкой $50 млн по 26,86 гривен, а затем уже окончательно стал с ценником по 26,85 гривен до самого конца сессии. Поэтому к 15 часам доллар котировался в пределах 26,86/26,88 гривен, а под конец дня его котировки остановились на отметке 26,87/26,89.
Главные события 27 июля на валютном рынке:
1) Доллар за день подешевел на 6 копеек — с 26,93/26,95 до 26,87/26,89 гривен.
2) Нацбанк трижды выходил на торги и выкупал доллар по цене не выше 26,92 гривен, затем купил $50 млн по 26,86 гривен, а затем стал с покупкой валюты по 26,85 гривны уже до конца сессии.
3) Справочный курс НБУ на 12:00 составил 26,9267 гривен, а официальный курс на 28 июля 2021 года установлен на уровне 26,906 гривен за доллар.
Почему подешевел евро? | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW
Почему евро всего за двое суток подешевел почти на 2 с половиной американских цента? И что это – временная коррекция курса или, может быть, окончание обвального падения доллара и начало подъёма американской денежной единицы? С этим вопросом «Немецкая волна» обратилась к Андреасу Гуммиху, эксперту инвестиционной компании DWS во Франкфурте-на-Майне – она входит в состав финансовой группы Deutsche Bank.
«Предсказывать обменный курс евро к доллару вообще-то очень трудно, тем не менее выскажу предположение, что нынешнее лёгкое укрепление доллара не остановит мощного подъёма евро, на который, кстати говоря, по-прежнему настроено большинство участников валютного рынка. Возьмите график обменного курса евро к доллару, и вы увидите, что подобные и даже более резкие коррекции уже имели место 24 ноября, а до того – в конце октября. И каждый раз после таких передышек евро с новой силой шёл вверх. Да и американская сторона пока заинтересована в укреплении как европейской, так и азиатских валют, поскольку это помогает американским экспортёрам».
Но вредит экспортёрам европейским… Однако Андреас Гуммих не склонен преувеличивать угрозу слишком твёрдого евро.
«В настоящее время укрепление евро не наносит германскому и в целом западноевропейскому народным хозяйствам столь уж большого вреда, поскольку всё это происходит в условиях подъёма мировой экономики. В результате растёт спрос на продукцию германских и западноевропейских экспортёров, и этот повышенный спрос вполне компенсирует возможные потери от роста обменного курса».
А вот эксперт Немецкого института экономических исследований в Берлине Густав Хорн придерживается иной точки зрения.
«Твёрдый евро явно вредит конъюнктуре. И хотя в мировой экономике сейчас наблюдается подъём, который введёт к увеличению спроса и на европейскую продукцию, однако эффект от нынешнего подъёма — по сравнению с предыдущими — окажется весьма слабым. И виноват в этом твёрдый евро, потому что значительный рост его курса постепенно начинает сказываться на конкурентоспособности европейских предприятий».
Густав Хорн считает, что Европейскому центральному банку пора действовать.
«Мы видим, что ревальвация евро продолжается, и это означает, что Европейскому центральному банку следовало бы отреагировать на неуклонный рост обменного курса снижением процентных ставок, иначе весьма неустойчивый пока подъём конъюнктуры вновь прекратится.
А вот Андреас Гуммих, наоборот, полагает, что время действовать ещё не пришло. На мой вопрос, к какому из двух возможных способов воздействия на рынки – интервенции или снижение ставок – скорее прибегнет Европейский центральный банк, эксперт инвестиционной компании DWS ответил так:
«Я вижу три способа воздействия на рынки, имеющиеся в распоряжении центральных банков. Во-первых, это вербальные интервенции, то есть устные предупреждения участникам торгов, что курс взлетел слишком высоко. Во-вторых, собственно интервенции, когда продаются евро и скупаются доллары. И, наконец, снижение процентных ставок. Я полагаю, что третий вариант на повестке дня пока не стоит, и ожидаю скорее вербальных интервенций».
События сегодняшнего четверга подтвердили правоту Андреаса Гуммиха: на своём очередном заседании руководство Европейского центрального банка приняло решение оставить процентные ставки без изменений. Не было даже вербальных интервенций: новый глава банка Жан-Клод Трише дал понять, что высокий курс евро не очень-то мешает экспортёрам и даже помогает снизить инфляцию. После этого в четверг вечером доллар вновь начал падать, а евро – дорожать.
Доллар подорожал, а акции подешевели после ястребиного сигнала ФРС
Lion Fat: Доллар подорожал, а акции подешевели после ястребиного сигнала ФРС.
Где????
Lion Fat: Олег Сыроваткин наверное те же графеки смотрит, что и наш деменционный дедуля.
ггг)))
Happymorning: еще не время для сброса первых ступеней )
Lion Fat: Впрочем, графеки формально такие.
Только вот чтобы так вот их комментировать, нужно иметь бурную фантазию…
гг))
Lion Fat: А на «тейперинг» как-то быстро забили с прибором.
гг))
Репо — это та же хрень, что и печатание бабла
По идее против бакса
marker: фунтокиви посоны, отрабатывает четка)
https://dropmefiles.com/OEt5f
Кароче, новое плечо под фонду. Имеющиеся акции закладываем, и покупаем новые.
FX_Master: Какой там нафиг тейперинг? Сворачиванием Куе и не пахнет
Avatar: Пауэлл выехал на сцену на трехколесном велосипеде и в желтой кепочке с пропеллером) щас будет цирк — не понимаю ваши вопросы, инфляция временная, сворачивать выкуп преждевременно)
Avatar: восстановление экономики неравномерное, тревожные признаки замедления, риски распостранения дельты, нужно ждать и стимулировать чтобы получить подтверждение, занятость еще далека от наших целей, перегрева экономики не наблюдается))
marker: стопы снизу посшибали шпилей,пора евробаксу вверх,че они там фолуют то))
marker: пошла ракета)
marker: смажьте Шульберта!))
marker: мы взлетаеммм!))
Shtirlic: Опять позитивчик)))
Видимо продавать ничего нельзя)
Forex Guru: Пауэлл — мы переходим от утверждения «это временно » к «понятия не имеем» и «временная гиперинфляция.»
Если бы он так же представлял бизнес план совету директоров корпорации, его бы немедленно уволили.
Forex Guru: Итак, сейчас он уже не знает, когда инфляция снова снизится, и осознавая, что она может стать намного выше, лучшая политика — продолжать наводнять систему ликвидностью?
Он что, сумасшедший? )
hikot: marker (21:46), Ты в покупках по ЕД?
Avatar: яж говорю Пауэлл натурально кретин) ну или коррумпированный враг народа и друг уолл-стрит)
CB_: Avatar (22:03), зачем тебе об этом думать?
Forex Guru: Пауэлл — мы будем печатать до тех пор, пока ценами не уничтожим средний класс и средний чек в продуктовом супермаркете не достигнет тысячи долларов, и пока блэк рок не скупит все, после чего я уйду в отставку и пойду работать в совет директоров блэк рок.
novenky2020: Я продал покупки. Может рановато. Намечал по 1.1879 (фьючерс), но хз. Вяленько что-то как-то идем.
novenky2020: Может к закрытию стрельнем. Не знаю.
novenky2020: Даже сишку на падении прикупил трошки.
Forex Guru: Ну и классика )
Пауэлл: не видит повышательного давления на цены на широкий спектр товаров и услуг
Nikanor Bosoy: евра 1.1840 селл, стоп 1.1865, тейк 1.1790 🙂
Buy: кулек пашет. уже и в фрс.. смотрите новые серии на нтв.
Shtirlic: Пауэлл продолжает всех вертеть))) молодец мужик. Из серии…как один маленький винтик в большом и сложном механизме играет очень важную роль)))
Shtirlic: Пауэлл продолжает всех вертеть))) молодец мужик. Из серии…как один маленький винтик в большом и сложном механизме играет очень важную роль)))
marker: hikot (22:03), не,меня как вытряхнули так больше не входил, зато в фунтокиви сижу)
hikot: Nikanor Bosoy (22:19), Там иная тема 😉
hikot: marker (22:23), Дедышка Шу в соплО ракеты попал — надо прочистить)
marker: 1847 смотрим))
Forex Guru: Пауэлл — после того,как я в 2018 году решился поднять ставки и меня морально изнасиловал Трамп, по ночам меня мучают кошмары,,что Трамп снова придет, если я скажу про ужесточение финансовых условий, и днем,когда я начинают думать об сворачивании программы выкупа, у меня начинаются панические атаки,что сейчас позвонит господин Трамп и морально изнасилует меня.
Forex Guru: колея ваще не палится
http://vfl.ru/fotos/67aabe7a35313324.html
marker: ну что, пока 1,18468 ткнули)) Если ехать выше, то надо закрепляться выше 1847, сверху тестить и дальше ехать, но это долгая история.
CB_: Forex Guru (22:41), страус укусил)
Lion Fat: marker (22:44), а как же тейперинг?
гг))
hikot: marker (22:31), Да что смотреть-то — я уже час смотрю…
Чистить соплО нужно, дедышку выковыривать)
marker: нарисовался в евре сель, куй сотрешь, на 1851,со стопом на 1862, но я продавать не буду)
Lion Fat: Не трожьте дедышку!
Он раритет песошни!
гг))
www.profinance.ru/forum/…
novenky2020: Сиплый то фишку вятнул уже а эти еще колдыбасяца тама
marker: Lion Fat (22:55), да куй на них на всех, с этими новостями,это тока драйвер, ваще все равно как его интерпретировать)
hikot: Lion Fat (23:03), Он больше антиквариат (в переводе — старый),
чем раритет 😉
Lion Fat: marker (23:06), гг))
Lion Fat: hikot (23:07), антикварный раритет.
гг))
marker: hikot (22:56), Не трогай паритетыча!))
CB_: Forex Guru (23:06), это адская клиника) https://clip2net.com/s/4cQ6jZN
hikot: marker (23:03), По индексу доллара нам на 91,60+-.
novenky2020: Развернулся против евро
Forex Guru: мордокнига минус 5% на отчете
https://pbs.twimg.com/media/E7aLk8wWEAIBzY9?format=jpg&name=small
hikot: marker (23:09), Что его трогать-то — не барышня ведь…
Бить!)
Lion Fat: Не любит дедышка тумаков.
Не любит…
гг))
Avatar: а все просто.. если Пауэлл начнет сворачивать поддержку и стимулы то Байден пролетит со своими триллионами и инфраструктурными проектами с зеленой энергетикой и борьбой с климатом) и тогда Пауэллу просто свернут шею в темном переулке.. демократы они такие))
Avatar: вначале Байдену выпишут его триллионы, потом его проекты пройдут все согласования и вот тогда Пауэллу разрешат начать говорить о сворачивании стимулов)
Avatar: а пока мы увидим манипуляции с доходностями, подтасовку стат данных, и очередную бредовую реч Пауэлла в Джексон-Хоуле с закосом под дурака) единственный риск — рынок может внезапно перестать реагировать на ФРС и Пауэлла и перейти в бесконтрольное стихийное саморегулирование)
ViDan: Таки купил доллАр.
Он хроший…
ViDan: Женя, Хикот, Аватар, привет други!!!
Lion Fat: ViDan (23:38), Здравствуй, Виктор.
hikot: ViDan (23:38), Дароф, отдохнувший человек с фазенды!)
marker: Forex Guru (23:12), дык, полосочка была)
https://dropmefiles.com/k6VjF
на амд кстати прямо сейчас тоже полоска на 97,97
ViDan: hikot (23:42), На фазенде отдохнуть невозможно, по сути слова…
А так, у норме все… птички поють, цветы, понимаешь, цветуть…
ViDan: Вчерась сделал глупость, купил доллАр на новостях и вовремя не пофиксил профит.
Ан видели как рвануло мимо кассы.
Так, что заместо ужо имевшегося пофиксенного утром профита поимел минус.
-=-
Мораль — не верь новостям, верь движухе.
ViDan: А да, позавчерась, вчера забил на торговлю.
ViDan: Чтойто по фунту такой спред аж 85
ViDan: Ну да, на время не посмотрел.
ViDan: Жду откат в район 1.182 для начала.
Поставлю там ТП на всякий.
Avatar: По факту ФРС признали инфляцию и риски ее роста. И при этом подтвердили намерение не вмешиваться и не повышать ставки. Тут совершенно не учитывается психологический фактор — люди в США сейчас могут начать тратить сбережения потому что «завтра все подорожает» и возникнет цепная реакция, после чего любые успокоительные речи с упоминанием инфляции будут приводить к еще большей панике, тратам и соответственно к разгону инфляции) в итоге может получиться двузначная цифра, дефицит товаров, рост безработицы и протесты) а Пауэлла посадят на кол)
hikot: Грузчики отказались вакцинироваться и ушли с работы
https://www.youtube.com/watch?v=mReK6h4ICRs
lilit: hikot (01:17), Позволить иметь ДНК Человека могут тока сильные))
lilit: и умные разумеется
Cfnc: Avatar (00:12), ну да,Пауэлл ,я ж грю,всё больше напоминает персонаж из анекдота про»Встать именем революции».
Хорошая статья
https://m.vz.ru/economy/2021/7/27/1111091.html
Тут вопрос в том,как долго они смогут тянуть резинку с»временной инфляцией»
Я говорил много раз-ФРС сильно рискует потерей репутации…риск чреват гораздо большими потерями,но очень похоже,что у них просто нет другого выхода,причём с каждым днём всё сильней похоже
Lion Fat: Cfnc (07:24), Здравствуйте, дедуля.
Что-то вы сегодня раньше расписания.
А про то, что у них просто нет другого выхода,причём с каждым днём всё сильней похоже, замечательно сказано!
Раньше не было выхода слабенько так…
А теперь с каждым днём всё сильнее нет другого выхода!
ггг)))
non-farm: Cfnc (07:24), вы взволнованы?
Lion Fat: Cfnc (07:24), А статья просто замечательная!
Для идиотов.
Для идиотов, которым Путен втирает, что в росте цен на моркву виновата Америка!
ггг)))
Lion Fat: https://www.youtube.com/watch?v=dDjeAc6Mi3M
Shtirlic: Рынки что-то совсем умерли…теперь лезть в рынок очень непредсказуемо…надо ждать движняка
non-farm: морковь вывез госдеп — эт не секрет. осталось вывезти тротуарную плитку и кирдык
Lion Fat: С 17 августа 2017 года издание перешло под контроль «Экспертного института социальных исследований», связанного с администрацией президента РФ под руководством Антона Вайно.
гг))
Lion Fat: Дедуля как пылесос всякую хрень всасывает…
гг))
Lion Fat: Надо ждать августа.
Lion Fat: Лауреат Пулицеровской премии Олеся Шмагун называет «Взгляд» образцом «сурковской пропаганды».
Lion Fat: С каждым днем всё сильней и сильней…
гг))
Cfnc: Тааак)))
Lion Fat: Cfnc (07:50), Побролись, дедуля?
Cfnc: Рютинский дед)
Cfnc: non-farm (07:39), опасность для Челочечества в том,что ты солидаризиррвался с Крашеным…
Синергизм…Галантерейщик и Кардинал…!)
zowik: доллар подорожал..это был анализ на м1)
Lion Fat: Cfnc (08:08), А кто из них Крашеный, дедуля?
Галантерейщик или Кардинал?
гг))
lilit: …. а яблоки и оставшийся сыр раздавим бульдозерАми
lilit: чо там какая то морковь
Cfnc: non-farm (07:39), Lion Fat (08:14),
https://youtu.be/Bzehb_yeZtU
Cfnc: lilit (08:20), тем более тёртая
Cfnc: Lion Fat (07:48), а лауреат Нобелевской премии Барак Обама сказал
«Братья должны подтянуть штаны. Вы идёте рядом с вашей матерью, вашей бабушкой, ваше нижнее бельё видно. Вот моё к этому отношение: я думаю, что принимать закон о запрете приспущенных штанов — это пустая трата времени… Но это не значит, что люди не могут проявить определённый здравый смысл и некоторое уважение к другим людям. Вы знаете, некоторые, возможно, не хотят смотреть на ваше нижнее бельё, и я являюсь одним из них.»
Cfnc: А Нобелевскую премию кому попало не дают Нобелевскую премию надо заслужить,это тебе не Пулицеровская,которую кому ни попадя…типа Шмагун какой то
Cfnc: А Нобелевскую премию кому попало не дают Нобелевскую премию надо заслужить,это тебе не Пулицеровская,которую кому ни попадя…типа Шмагун какой то
Cfnc: Lion Fat (08:14), на комплимент напрашиваесся?)
Lion Fat: Cfnc (08:36), Купите лучше собачку, дедуля.
Гоночную!
Не дорого отдам…
ггг)))
hikot: lilit (05:29), Кто хочет зарплату — заимеет себе суррогата)
Будущее близко.
non-farm: Cfnc (08:08), ваша тесная кооперацию с аватаром в борьбе против фрс вызывает куда большую тревогу)
Cfnc: non-farm (09:04), Аватар пишется с большой буквы,мой саркастичный Друг!)
Cfnc: non-farm (09:04), не стОит так откровенно обижацца,тебе это не идёт!)
non-farm: Cfnc (09:11), а как пишется «ути-пути»?)
Cfnc: non-farm (09:19), два дня будут вальсировать воуруг текущего,ведь так жешь,бро?)
non-farm: Cfnc (10:06), кто?
hikot: По ЕД 1,1873+- — там где-то откат, предположительно к 1,1845+-.
hikot: Все покупки по ЕД закрыл.
Lion Fat: Пендосы вчера красиво вниз шипанули евру на «тейперинге».
Lion Fat: Июль заканчивается, заканчивается и сиськомятие.
hikot: Покупки ЕД от 1,1857 и ниже (ежели отрисуют).
Lion Fat: hikot (10:33), Дедуля не одобрит.
гг))
ViDan: Lion Fat (10:24), Сискомятие, как и паритет вещь в себе и не заканчивается по смыслу…
Вон Стас знает…)))
-=-
Привет всем работникам мыша и клавы.
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/society/29/07/2021/610243999a79476d4e24b044?from=newsfeed
Крепим нашу оборону!
ггг)))
Lion Fat: Владимеру Владимеровечу Путену Слава!
ггг)))
endm: Lion Fat (10:36), слава героям !!!
Lion Fat: endm (10:38), невидимого фронта!
endm: Lion Fat (10:35), это столько мистраль французский стоил :))
hikot: Lion Fat (10:34), Дедышка пусть броется — пока с одной частью справится, другая зарастает.
Практически вечный двигатель, ежели не считать естественных процессов жития)
Рубль подешевел. Доллар вновь дороже 28 рублей
(Комментарии: Павел Андреев — Брокеркредитсервис, Владимир Тихомиров — Уралсиб)
Сегодня, 22 декабря, доллар вновь подорожал, обновив почти трехлетний максимум. Средневзвешенный курс доллара к рублю расчетами tomorrow на единой торговой сессии ММВБ, по которому определяется официальный курс ЦБ, повысился на 53,31 копейки к текущему официальному курсу ЦБ РФ и составил 28,2682 рубля за доллар. Дальше — больше?
Сегодня ЦБ в очередной раз расширил коридор допустимых колебаний стоимости бивалютной корзины (состоит $0,55 и EUR 0,45). Стоимость бивалютной корзины, рассчитанная по рыночным курсам, снизилась до 33,41 рубля против 32,86 рубля на закрытии в пятницу. Таким образом, рубль ослабел к бивалютной корзине на 55 копеек.
«Еженедельное ослабление рубля соответствует стратегической цели ЦБ — введению плавающего курса российской национальной валюты, — говорит Владимир Тихомиров, главный экономист ФК «Уралсиб». — Мы ожидаем, что регулятор будет делать это прежними темпами до конца года».
Политику плавного ослабления рубля к бивалютной корзине путем расширения коридора колебаний стоимости корзины Банк России начал 11 ноября. С тех пор рубль был ослаблен уже 9 раз. Причем, если первые шесть раз ЦБ ослаблял рубль примерно на 1%, то последние три раза шаг ослабления рубля составлял уже 1,5%.
По мнению эксперта, плавающий курс рубля позволит ЦБ не расходовать слишком большой объем золотовалютных резервов на поддержку курса национальной валюты, а постепенное ослабление рубля позволит предупредить панику среди населения. «Однако ожидания ослабления рубля побуждают население покупать иностранную валюту для сохранения сбережений и оказывают давление на компании, привлекшие заимствования в иностранной валюте»,- замечает Владимир Тихомиров.
Павел Андреев, директор управления валютных рынков ИК «Брокеркредитсервис», утверждает, что в России идет полным ходом контролируемая девальвация.
«Вряд ли в обозримой перспективе ЦБ будет укреплять руль. При этом темпы ослабления российской валюты будут зависеть от скорости падения цен на нефть. Если провал нефтяных котировок будет продолжаться, то и на валютном рынке мы будем видеть дальнейшее ослабление рубля», — резюмирует эксперт.
Справка БКС Экспресс:
Банк России с 15 апреля 2003 г устанавливает официальный курс доллара к рублю на основе средневзвешенного значения курса доллара США на торгах ETC расчетами tomorrow, сложившегося по состоянию на 11.30 мск дня торгов.
Екатерина Щеголева, БКС Экспресс
В 2020 году доллар США упал примерно на 10 процентов по отношению к корзине основных мировых валют
.- Доллар США упал по отношению к евро и другим ключевым валютам, поскольку прогноз роста США больше не превышает прогнозы Европы .
- Спрос на доллар, ведущую мировую валюту, снизился из-за замедления мировых торговых потоков
- Кроме того, доверие инвесторов к надежности U.С. Денежно-кредитная политика и роль доллара как убежища больше не является непоколебимой
К началу марта 2020 года стало ясно, что угроза Covid-19 была недооценена, что большинство правительств не были готовы к пандемии и что принимаемые решения серьезно повлияют на многие экономические переменные. Понятно, что мало кто уделял большое внимание обменным курсам.
Хотя многие наблюдатели ожидали ослабления доллара США с осени 2019 года — прогноз, не имеющий ничего общего с болезнью, — в начале марта возникли две точки зрения.Один из сторонников утверждал, что существенный рост государственного долга США заставит потенциальных иностранных инвесторов потребовать больше долларов для покупки американских казначейских облигаций. Другие считали, что, если ФРС будет проводить сверхщедрую денежно-кредитную политику, международные рынки будут наводнены долларами. Следовательно, курс доллара упадет. Теперь мы знаем, что произошло на самом деле.
Горка
За последние пять месяцев доллар упал примерно на 10 процентов по отношению к корзине основных мировых валют и, в меньшей степени, по отношению к евро.Оглядываясь назад, можно легко объяснить, почему.
Процентные ставки показывают, что в долларовой зоне было больше возможностей для денежного расточительства, чем в зоне евро. основная мировая валюта обмена — доллар США — также снизилась. Более того, сравнение докризисных уровней процентных ставок показывает, что в долларовой зоне было больше возможностей для денежного расточительства, чем в зоне евро.Политики не упустили бы возможности потратить больше.Наконец, растущий государственный дефицит и долги в странах еврозоны, вероятно, укрепили ожидания быстрого роста спроса на евро. В то время как Брюссель и Франкфурт отреагировали на кризис, прибегнув к государственному долгу, Вашингтон сделал упор на легкие деньги и кредит. Председатель ФРС Джером Пауэлл неоднократно давал понять, что сделает все возможное, чтобы увеличить денежную массу. Президент ЕЦБ был гораздо менее шумным.Следовательно, доллар упал, а евро вырос.
Что теперь?
Это хорошие новости или плохие новости? А чего нам ждать в будущем? Короче говоря, это умеренно хорошие новости с краткосрочной точки зрения и, вероятно, плохие новости с более долгосрочной перспективы.
В краткосрочной перспективе более слабый доллар должен осчастливить американские компании (слабый доллар делает американские товары и услуги более конкурентоспособными). Это также может помешать президенту Трампу развязать глобальную торговую войну, обвиняя остальной мир в манипулировании их валютами.Однако следует проявлять осторожность в отношении этого прогноза.
Г-н Трамп недавно поднял тарифные барьеры на ряд импортных товаров из Европейского Союза, особенно из Франции и Германии. Точно так же, хотя доллар США упал примерно на 10 процентов по отношению к канадскому доллару с марта прошлого года, президент Трамп объявил в начале августа 10-процентный тариф на импорт алюминия из Канады в интересах алюминиевой промышленности Огайо. (Огайо — один из так называемых «колеблющихся штатов», который может голосовать за демократов или республиканцев и может сыграть жизненно важную роль на ноябрьских выборах).
При нормальных обстоятельствах слабый доллар и сверхнизкие процентные ставки также являются неожиданным бонусом для многих развивающихся стран, которые заимствовали в валюте США в течение последнего десятилетия. Опять же, некоторые отборочные. Относительно сильный доллар и менее искаженные процентные ставки вынудили бы многих плохих заемщиков объявить дефолт, а их кредиторов принять убытки. Тем не менее, платежеспособность, обеспечиваемая слабым долларом, не обязательно приветствуется.
США не удалось удержать распространение Covid-19 под контролем, и их экономика ожидает еще больше проблем.Некоторые заемщики неправильно использовали ресурсы и упустили возможности.Расширение обслуживания долга и долга не сулит ничего хорошего в будущем. Действительно, будущее может быть не за горами, если традиционные экспортные рынки заемщиков сократятся или торговые ограничения станут более жесткими. Другими словами, отказ от консервной банки может понравиться кредиторам, но не дает должникам осознать прошлые ошибки, осуществить крайне необходимые экономические и политические реформы и, возможно, начать все сначала, когда общая ситуация улучшится.Сценарии
В долгосрочной перспективе текущая слабость доллара предполагает два разных сценария.
Можно подумать, что инвесторы уходят от доллара, потому что они убеждены, что США не удалось удержать распространение Covid-19 под контролем, и их экономика ждет еще больше проблем. Уровень безработицы снижается менее резко, чем ожидалось (в июле он составлял 10,2 процента), и долгожданный V-образный отскок не состоялся. Ожидается, что валовой внутренний продукт (ВВП) страны упадет на 5 процентов в 2020 году и вырастет «всего» на 2 процента в следующем году.
Следуя этой линии рассуждений, можно утверждать, что оптимистические ожидания относительно экономики США поддерживали доллар до середины февраля и что текущий обменный курс просто показывает, где должен быть доллар, поскольку Америка оказалась не лучше, чем большинство стран, в отношениях с долларом. пандемия.
Другой сценарий открывается, если шире взглянуть на денежные ответы на пандемию. Типичный фундаментальный сигнал, посылаемый центральными банками, ясен: когда экономика в беде, не бойтесь увеличивать денежную массу и упрощать кредитование.Это ключевой рецепт так называемой современной монетарной теории, согласно которой директивные органы должны печатать все деньги, необходимые для достижения желаемых темпов экономического роста, и беспокоиться только тогда, когда инфляция становится практически невыносимой.
Изменение парадигмы
Если это так, то падение обменного курса доллара отражает потерю доверия к единственной валюте, считающейся убежищем и якорем для мировой валютной системы. Это был бы конец эпохи.
В течение нескольких десятилетий доллар США играл ключевую роль в мировых торговых потоках как наиболее часто используемая обменная валюта. Кроме того, европейские экспортеры и импортеры выставляют счета за значительную часть своих внешних транзакций в валюте США (источник: macpixxel для ГИС). Более 70 лет доллар был ориентиром для всех валют. Несмотря на многочисленные сомнительные политические шаги, предпринятые ФРС в течение последних десятилетий, политика в большинстве развитых стран определялась силой и слабостью местной валюты по отношению к доллару.Все это может закончиться, если ФРС продолжит неограниченное печатание денег. В этих рамках падение доллара является результатом отсутствия доверия и разочарования в денежно-кредитной политике США.
Представленная линия рассуждений может служить хрустальным шаром для интерпретации будущих событий. Хотя описанные явления будут влиять на ситуацию, доллар вряд ли скоро вернется к прежним уровням. Вот почему.
Произвольное печатание денег будет основной игрой, пока люди будут напуганы и воздерживаются от трат.В недавнем прошлом евро страдал от сильного евроскептического давления, которое грозило разорвать весь европейский политический проект.Несмотря на то, что можно критиковать реакцию Брюсселя и Франкфурта на проблему коронавируса, опасность неминуемого коллапса ЕС теперь явно уменьшилась.Евро, конечно, не рай. Тем не менее, это уже не опасная валюта. С другой стороны, доллар больше не является ни высококачественной валютой, ни убежищем. Однако отсутствие надежного заменителя и все еще решающая роль США в международной политике гарантирует, что доллар остается ключевым законным платежным средством в международных транзакциях и средством сбережения.Это объясняет, почему массового бегства от доллара не будет.
Независимо от того, что произойдет в будущем, похоже, что современные денежные теоретики победили, по крайней мере, на данный момент. Если эта тенденция сохранится, произвольное печатание денег и системная нестабильность будут главой игры до тех пор, пока люди будут напуганы и воздерживаются от трат. Однако, если мировая экономика в какой-то момент вернется в нормальное русло, тогда нам лучше приготовиться к инфляции.
Это было бы особенно проблематично.Большинство политиков не знают, как действовать в таком сценарии. Рецепты, выдвинутые современными теоретиками денежного обращения — более высокие налоги для снятия накала экономики — просто устрашающи. Не за горами дальнейшие шаги в направлении некой формы централизованного планирования или «гармонизированных» международных правил. К счастью, еще есть время сменить курс. Мы надеемся, что после того, как пандемическая пыль уляжется, политики еще раз подумают, разработают новое видение и будут действовать соответственно.
Движение надолларов сигнализирует о наступлении новой эры слабости валюты, так как золото набирает
Доллар стал боксерской грушей в мире, и, скорее всего, он останется таким еще некоторое время.
Мировая резервная валюта значительно выиграла от перехода на безопасный рейс, который в марте поднял ее до максимума за три с половиной года, когда пандемия коронавируса распространилась на США. вернувшись к фундаментальным показателям, доллар быстро упал до двухлетнего минимума.
Стратеги говорят, что падение доллара происходит из-за того, что США отстают от большинства стран мира в остановке распространения коронавируса, и некоторые ожидают, что восстановление экономики США будет отставать от других, включая Европу.Доллар также реагирует на перспективу роста дефицита США и сверхнизких процентных ставок в США в будущем.
«Движение против доллара в настоящее время расширяется, не только с увеличением числа стран, таких как валюты развивающихся рынков, но и с увеличением числа участников», — сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex. «Управляющие активами, спекулянты и другая большая группа, судя по перекосу на рынках опционов, — это хедж-фонды, присоединяющиеся к« медвежьей »стороне доллара.»
С начала месяца доллар потерял 4,9% по отношению к евро после пари, что экономика Европейского Союза будет лучше экономики США. Доллар за тот же период упал на 2,5% по отношению к иене; 6,4% по отношению к шведской кроне и 4% к новозеландскому доллару. На развивающихся рынках бразильский реал вырос более чем на 6%, а мексиканский песо — на 4,9% по отношению к доллару. Валюта Китая, контролируемая его центральным банком, вырос примерно на 1% по отношению к доллару в июле.
Индекс доллара, который измеряет валюту США по отношению к корзине валют, в июле снизился на 3,77%, что стало его худшим месячным убытком с апреля 2011 года, когда он потерял 3,85%.
«В каком-то смысле это идеальный шторм. У нас все это выстроено в линию», — сказал Йенс Нордвиг, генеральный директор Exante. «Доллар был сильным в течение шести лет, и только сейчас он начал корректироваться». Он ожидает, что евро достигнет 1,20 за доллар в краткосрочной перспективе, а затем вернется к 1,30–1,35 за доллар.
Огромный дефицит США, который на начало года составлял триллион долларов, вырос до нескольких триллионов, поскольку США тратят средства на борьбу с коронавирусом. Доллар может отреагировать на это и в будущем, поскольку США выпускают все больше и больше долгов, а ФРС покупает казначейские обязательства и другие активы, сохраняя при этом базовую ставку по федеральным фондам на нулевом уровне.
«У нас происходит какое-то глобальное восстановление, и в некоторых странах дела идут лучше, чем в других. США относятся к числу тех, у кого хуже всего (с вирусом), наряду с Бразилией», — сказал Нордвиг.Он сказал, что неспособность контролировать вирус означает, что больше предприятий не могут нормально работать, что приведет к большему количеству потенциальных сбоев и более вялой экономике.
«Бюджетный дефицит США и потребность в его монетизации намного больше, чем в любой другой стране мира», — сказал он. По оценкам CBO, дефицит федерального бюджета за первые девять месяцев 2020 финансового года составил рекордные 2,7 триллиона долларов.
Nordvig сказал, что рынок также выявляет потенциал инфляции, при этом все глобальные стимулы направлены на кризис.«Ценовое движение, которое вы наблюдаете, отражает опасения, что, возможно, переломный момент близок», — сказал он.
Он сказал, что движение доллара — это более серьезная тенденция, которая должна продолжиться, и импульс может подпитаться сам по себе. «Трудно сказать, когда это может прекратиться», — сказал он. «Я думаю, что валюты G10 — это те, которые наиболее изменяются в подобном сценарии».
Боль доллара была прибылью золота. Драгоценный металл на фьючерсном рынке в понедельник подскочил до нового исторического максимума в 1 941,90 доллара за унцию и поднялся на 7 пунктов.2% пока в июле. Августовские фьючерсы на золото выросли в понедельник на 1,8% до рекордного уровня в 1 931,50 доллара за унцию. Росту золота также способствовали стимулы центрального банка, опасения инфляции и падения доллара.
Золото росло вместе с акциями, при этом индекс S&P 500 за июль вырос на 4,2%. Акции транснациональных корпораций выигрывают от более слабого доллара, потому что это снижает стоимость американских товаров и услуг в иностранной валюте.
«Для меня доллар, золото и фондовый рынок — это части одной истории», — сказал Чендлер.«Золото, фондовый рынок и падение доллара коррелируют со снижением процентных ставок в США». Доходность 10-летних казначейских облигаций торговалась ниже 0,60%, а в понедельник Казначейство продало 5-летние облигации с рекордно низкой доходностью на аукционе 0,288%.
Реальная доходность 10-летних с учетом инфляции будет отрицательной. «США теряют свое процентное преимущество. Эту ногу выбивают из-под нее. Отрицательные ставки поддерживают идею золота и говорят людям, что с их деньгами можно не только покупать акции», — сказал Чендлер.
Чендлер сказал, что валютный рынок еще не торгуется в связи с президентскими выборами, но опасения по поводу победы демократов могут негативно отразиться на долларе из-за опасений повышения налогов.
«Это усиливает медвежьи настроения по доллару, но все еще на грани. Это подливает масла в огонь, но это еще не огонь», — сказал Чендлер.
Nordvig сказал, что фондовый рынок может продолжать расти по мере падения доллара, если только он не будет двигаться очень быстро. Если инвесторы решительно перейдут к зарубежным акциям, это может навредить U.Акции С.
«Если доллар просочится ниже, это одно, но если это исход, он все рухнет», — сказал он. Нордвиг сказал, что инвесторы начали больше вкладывать средства в международные акции в мае и продолжают делать это.
— — Джина Франколла из CNBC внесла свой вклад в эту историю
Основные экономические факторы, которые обесценивают доллар США
Снижение курса валюты в контексте доллара США означает снижение стоимости доллара по отношению к другой валюте.Например, если один доллар США можно обменять на один канадский доллар, валюты описываются как имеющие паритет. Если обменный курс изменится и один доллар США теперь можно будет обменять на 0,85 канадского доллара, доллар США потеряет ценность по сравнению со своим канадским эквивалентом и, следовательно, обесценится по отношению к нему.
Обесценению доллара США могут способствовать различные экономические факторы. К ним относятся денежно-кредитная политика, рост цен или инфляции, спрос на валюту, экономический рост и экспортные цены.
Ключевые выводы
- Обесценение валюты в контексте доллара США означает снижение стоимости доллара по отношению к другой валюте.
- Мягкая денежно-кредитная политика ФРС может ослабить доллар, когда инвестиционный капитал покидает США, поскольку инвесторы ищут более высокую доходность в других местах.
- Снижение экономического роста и прибылей компаний может заставить инвесторов вкладывать свои деньги в другие места.
Денежно-кредитная политика
В Соединенных Штатах Федеральная резервная система (центральный банк страны, обычно называемый просто Федеральной резервной системой) проводит денежно-кредитную политику для повышения или понижения процентных ставок.Например, если ФРС снижает процентные ставки или применяет меры количественного смягчения, такие как покупка облигаций, это называется «смягчением». Ослабление происходит, когда центральные банки снижают процентные ставки, побуждая инвесторов брать деньги в долг. Эти заемные доллары в конечном итоге тратятся потребителями и предприятиями и стимулируют экономику США.
Однако осуществление так называемой «легкой» денежно-кредитной политики ослабляет доллар, что может привести к его обесцениванию. Поскольку СШАдоллар — фиатная валюта, что означает, что он не обеспечен каким-либо материальным товаром (золотом или серебром), он может быть создан из воздуха. Когда создается больше денег, срабатывает закон спроса и предложения, делая существующие деньги менее ценными.
Кроме того, инвесторы часто ищут наиболее прибыльные инвестиции, то есть самые высокие процентные ставки. Если ФРС снижает ставки, казначейские облигации США, как правило, последуют его примеру, и их доходность упадет. С более низкими ставками в США инвесторы переводят свои деньги из США.S. и в другие страны, предлагающие более высокие процентные ставки. Результатом является ослабление доллара по сравнению с валютами стран с более высокими доходами.
Инфляция
Инфляция — это скорость роста цен в экономике. Существует обратная зависимость между темпами инфляции в США и их торговыми партнерами и обесцениванием или повышением курса валюты. Условно говоря, более высокая инфляция обесценивает валюту, потому что инфляция означает, что стоимость товаров и услуг растет.Тогда эти товары будут стоить дороже для покупки другими странами. Рост цен может снизить спрос. И наоборот, импортные товары становятся более привлекательными для покупателей в стране с более высоким уровнем инфляции.
Спрос на валюту
Когда валюта страны пользуется спросом, валюта остается сильной. Один из способов сохранения спроса на валюту — это экспорт страны, которую хотят покупать другие страны, и требование оплаты в ее собственной валюте. Хотя США не экспортируют больше, чем импортируют, они нашли другой способ создать искусственно высокий мировой спрос на U.С. долларов.
Доллар США — это так называемая резервная валюта. Резервные валюты используются странами по всему миру для покупки желаемых товаров, таких как нефть и золото. Когда продавцы этих товаров требуют оплаты в резервной валюте, создается искусственный спрос на эту валюту, который поддерживает его более сильным, чем он мог бы быть в противном случае.
В Соединенных Штатах опасаются, что растущий интерес Китая к получению статуса резервной валюты для юаня снизит спрос на США.С. долларов. Аналогичные опасения связаны с идеей о том, что нефтедобывающие страны больше не будут требовать оплаты в долларах США. Любое сокращение искусственного спроса на доллары США может обесценить доллар.
Замедление роста
В сильных экономиках обычно сильная валюта. Слабая экономика, как правило, имеет слабую валюту. Снижение темпов роста и прибылей компаний может заставить инвесторов вкладывать свои деньги в другие места. Снижение интереса инвесторов к конкретной стране может ослабить ее валюту.Поскольку валютные спекулянты видят или ожидают ослабления, они могут делать ставки против валюты, вызывая ее дальнейшее ослабление.
Падение экспортных цен
Когда цены на ключевой экспортный продукт падают, валюта может обесцениться. Например, канадский доллар (известный как луни) слабеет при падении цен на нефть, потому что нефть является основным экспортным продуктом Канады.
А как насчет торговых балансов?
Нации подобны людям. Некоторые из них тратят больше, чем зарабатывают.Это, как известно любому хорошему инвестору, плохая идея, потому что это приводит к возникновению заемных средств. В случае Соединенных Штатов страна импортирует больше, чем экспортирует, и делала это на протяжении десятилетий.
Один из способов, которыми Соединенные Штаты финансируют свои расточительные методы, — это выпуск долговых обязательств. Китай и Япония, две страны, экспортирующие значительный объем товаров в США, помогают финансировать дефицитные расходы США, предоставляя им огромные суммы денег. В обмен на ссуды Соединенные Штаты выпускают U.S. Казначейские ценные бумаги (в основном долговые расписки) и выплачивают проценты странам, владеющим этими ценными бумагами. Возможно, что когда-нибудь наступит срок погашения этих долгов, и кредиторы захотят вернуть свои деньги. Если кредиторы считают, что уровень долга неприемлем, теоретики полагают, что доллар ослабнет. Однако, поскольку существует хороший спрос на казначейские облигации, США обычно выпускают новые облигации, чтобы погасить любые иностранные облигации, срок погашения которых наступает. На торговый баланс также влияют экспортные цены, инфляция и другие переменные.Торговый баланс изменяется под действием других экономических факторов, но не вызывает эти факторы.
Комплексное уравнение
Ряд других факторов, которые могут способствовать обесцениванию доллара, включают политическую нестабильность (либо в конкретной стране, либо иногда в ее соседях), поведение инвесторов (неприятие риска) и ослабление фундаментальных макроэкономических показателей. Между всеми этими факторами существует сложная взаимосвязь, поэтому может быть трудно назвать один фактор, который будет приводить к обесценению валюты отдельно.
Например, политика центрального банка считается важным фактором обесценивания валюты. Если Федеральная резервная система США реализует низкие процентные ставки и уникальные программы количественного смягчения, можно ожидать, что стоимость доллара значительно снизится. Однако, если другие страны примут еще более значительные меры смягчения или инвесторы ожидают, что меры смягчения США прекратятся, а усилия иностранных центральных банков увеличатся, сила доллара может фактически вырасти.
Соответственно, различные факторы, которые могут вызвать обесценение валюты, должны приниматься во внимание по сравнению со всеми другими факторами.Эти проблемы представляют собой серьезные препятствия для инвесторов, которые спекулируют на валютных рынках, как это было видно, когда в 2015 году стоимость швейцарского франка внезапно упала в результате неожиданного шага центрального банка страны по ослаблению валюты.
Амортизация: хорошо или плохо?
Вопрос о том, хорошо или плохо обесценивание валюты, во многом зависит от точки зрения. Если вы являетесь главным исполнительным директором компании, которая экспортирует свою продукцию, обесценивание валюты идет вам на пользу.Когда валюта вашей страны слаба по отношению к валюте на вашем экспортном рынке, спрос на ваши продукты будет расти, потому что цена на них упала для потребителей на вашем целевом рынке.
С другой стороны, если ваша фирма импортирует сырье для производства готовой продукции, обесценивание валюты — плохая новость. Более слабая валюта означает, что получение сырья будет стоить дороже, что заставит вас либо повысить цены на готовую продукцию (что может привести к снижению спроса на нее), либо снизить маржу прибыли.
Аналогичная динамика наблюдается и у потребителей. Из-за слабого доллара будет дороже поехать в отпуск в Европу или купить новую импортную машину. Это также может привести к безработице, если бизнес вашего работодателя страдает из-за того, что рост стоимости импортного сырья вредит бизнесу и вызывает увольнения. С другой стороны, если бизнес вашего работодателя стремительно растет из-за растущего спроса со стороны иностранных покупателей, это может означать более высокую заработную плату и более надежную работу.
Итог
На стоимость валюты влияет большое количество факторов.Обесценится ли доллар США по отношению к другой валюте, зависит от денежно-кредитной политики обеих стран, торгового баланса, уровня инфляции, доверия инвесторов, политической стабильности и статуса резервной валюты. Экономисты, наблюдатели за рынком, политики и руководители предприятий внимательно следят за постоянно меняющимся сочетанием экономических факторов, пытаясь определить реакцию доллара.
Доллар приближается к худшим показателям в 4-м квартале за 17 лет, так как развертывание вакцины воодушевляет инвесторов
На этой фотографии показаны купюры в долларах США.Sopa Images / Getty Images
- Доллар достиг минимальной отметки с апреля 2018 года под давлением инвесторов, которые возвращаются в рискованные активы, поскольку вакцины от COVID-19 достигают населения в целом.
- Индекс доллара в четвертом квартале должен продемонстрировать самое большое падение с 2003 года, пока что он потерял 4%.
- Крупные инвестиционные банки, экономисты и управляющие активами прогнозируют дальнейшее ослабление американской валюты в 2021 году.
- Посетите домашнюю страницу Business Insider, чтобы узнать больше.
По мере того, как вакцины COVID внедряются и долгожданный пакет экономической помощи США становится все более вероятным, инвесторы вкладываются в активы, которые хорошо себя чувствуют в хорошие времена — и это не доллар США.
Курс доллара упал почти на 4% в четвертом квартале, что является самым низким показателем за последние три месяца года после падения на 6,4% в четвертом квартале 2003 года, и похоже, что в ближайшее время убытки не замедлятся. .
«После значительного многолетнего ралли доллар США кажется богатым по сравнению с другими альтернативными валютами-убежищами, такими как евро и иена, которые становятся все более привлекательными», — сообщила недавно PIMCO в своем годовом прогнозе.Индекс доллара
упал до минимума с апреля 2018 годаBloomberg / Business Insider
В самые мрачные дни кризиса с коронавирусом еще в марте, когда инвесторы массово отказывались от акций, товаров, криптовалют и даже некоторых активов с фиксированным доходом, доллар превратился в спасательный плот, за который многие цеплялись в экономических, социальных и финансовых ситуациях. неуверенность достигла апогея.
С тех пор, благодаря триллионам долларов денежной и фискальной поддержки со стороны Федеральной резервной системы и правительства США, валюта упала более чем на 16% из-за сочетания низких процентных ставок, которые подрывают ее привлекательность для иностранной доходности. инвесторов, а также возобновление аппетита к риску в целом.
Подробнее: Управляющий доходным фондом JPMorgan делится с 12 акциями с высокими дивидендами, которые должны получить прибыль от широкого циклического восстановления, и раскрывает стратегию, которую он использует, чтобы превзойти 93% своих коллег
Доллар потерял около 6,5% по отношению к корзине основных валют в течение 2020 года, что принесло убытки по отношению ко всем развитым рыночным валютам, и сейчас торгуется около самого низкого уровня с апреля 2018 года. ударил по основным валютам развивающихся рынков.В 2020 году доллар вырос на 26% по отношению к бразильскому реалу, почти на 20% по отношению к российскому рублю и на 5% по отношению к мексиканскому песо.
С точки зрения прибыли, любой, кто продает доллар, получил бы максимальную прибыль по отношению к шведской кроне с спотовой доходностью 12,14% с начала года, за которой следует швейцарский франк — традиционная валюта-убежище — с доходностью 9,5%. %, по данным Bloomberg.
Доходность основных валют по отношению к доллару США в 2020 годуBloomberg / Business Insider
Когда вакцины начали доходить до широкой публики, экономические перспективы значительно улучшились, в результате чего перспективы доллара выглядят еще более слабыми, по мнению некоторых крупнейших инвесторов, банков и видных экономистов мира.
«Быстрое восстановление мировой экономики должно сказаться на долларе-убежище, даже если экономика США будет работать хорошо», — писали аналитики Goldman Sachs во главе с Заком Пандлом в предварительном обзоре на 2021 год в прошлом месяце.
«Устойчивый глобальный рост имеет тенденцию повышать курс валют экспортеров сырьевых товаров, развивающихся рынков и экономик, наиболее ориентированных на мировую торговлю, и имеет тенденцию ослаблять доллар», — сказал Голдман.
Экономист Стивен Роуч, когда-то бывший председателем правления Morgan Stanley Asia, еще в сентябре повторил свой призыв к резкому снижению курса доллара, исходя из размера дефицита текущего счета США, а также из-за низкого уровня национальных сбережений.В июне этого года он сказал, что ожидает падения стоимости валюты на 35%. С тех пор индекс доллара упал на 14%.
«Не имея сбережений и желая расти, мы используем дефицит текущего счета для заимствования излишков сбережений, и это всегда толкает валюты вниз», — сказал Роуч. «И доллар не застрахован от этой освященной веками корректировки».
Подробнее: Готовы инвестировать в 2021 году? Новая платформа, поддерживаемая инвесторами-тяжеловесами, которые контролируют более 2 триллионов долларов, сокращает жаргон, демистифицирует процесс инвестирования и нацелена на позитивные изменения — вот как это работает
Почему доллар ослаб во время пандемии?
ПОСЛЕ ЕГО пика в марте 2020 года доллар потерял более десятой своей стоимости по отношению к евро, а также потерял позиции по отношению к другим известным валютам (таким как иена и фунт).Чем объясняется это падение в то время, когда другие американские активы, особенно акции, преуспели?
The Economist Today
Отобранные истории в вашем почтовом ящике
Ежедневное электронное письмо с лучшими достижениями нашей журналистики
Стоимость доллара представляет интерес далеко за пределами Америки, поскольку он остается доминирующей валютой мира. Счета-фактуры выставляются на около половины мирового экспорта, хотя на Америку приходится лишь десятая часть международной торговли. Центральные банки мира хранят в нем более 60% своих валютных резервов.Что еще более важно, около половины всех трансграничных банковских кредитов и аналогичная доля международных облигаций номинированы в долларах.
Недавнее падение доллара легко преувеличить. По данным Банка международных расчетов (БМР), который способствует сотрудничеству между центральными банками, он остается примерно на 4% выше среднего значения за последние десять лет, если судить по валютам торговых партнеров Америки и с поправкой на инфляцию. Другие индикаторы указывают в том же направлении. Индекс Биг Мак по версии журнала Economist , например, предполагает, что Америка является четвертым по дороговизне местом в мире, где можно купить фирменный бургер McDonald’s. Доллар должен был упасть еще на 20%, чтобы американский Биг Мак стал таким же дешевым, как британский.
Любое объяснение падения доллара должно начинаться с Федеральной резервной системы. Когда пандемия covid-19 вызвала драку за доллары в марте прошлого года, центральный банк Америки изо всех сил старался сделать деньги доступными, снизив процентные ставки, покупая активы для снижения доходности долгосрочных казначейских облигаций и предлагая обмен долларов с другими центральными банками в обмен на их валюты.ФРС также пообещала не спешить повышать процентные ставки, даже если инфляция превысит 2%. Все эти действия уменьшили награду за хранение долларов.
Действия ФРС также способствовали значительному отскоку американских акций. Ралли уже зашло так далеко, что американские активы выглядят дорогими и превышенными по подписке по сравнению с их мировыми аналогами. Это побудило финансовых менеджеров искать более выгодные сделки в других местах, в том числе в Европе и даже на развивающихся рынках.
Растущая слабость доллара также является зеркальным отражением растущей силы мировой экономики.Когда Америка процветает одна, доллар растет, что вполне естественно. И он также ценит, когда Америка и мир барахтаются вместе, потому что это служит убежищем во времена раздоров. Но если Америка и мир процветают вместе, доллар имеет тенденцию ослабевать по отношению к другим валютам, теряя свою исключительную привлекательность, даже когда другие валюты с более циклической зависимостью наслаждаются своим моментом, чтобы сиять.
Падение доллара снизит покупательную способность любого, кто им владеет. Но он также имеет ряд положительных эффектов.Это сделает американские производственные фирмы более конкурентоспособными при прочих равных, что должно способствовать созданию рабочих мест в стране. Слабый доллар облегчает странам и компаниям с долларовыми долгами выполнение своих обязательств. И, согласно работе BIS, это делает международные финансовые институты более смелыми в их кредитовании, что увеличивает инвестиции в развивающиеся рынки.
Продолжится ли падение доллара? Так думают многие инвесторы. Согласно недавнему исследованию Bank of America, больше управляющих фондами думают, что доллар переоценен, чем наоборот.Но 23% также считают, что ставки против доллара сейчас являются самой загруженной сделкой. Когда ставка становится слишком привлекательной, сама ее популярность меняет шансы против нее.
Доллар США
Графики ниже ясно показывают, насколько сильно упал когда-то могучий доллар США. До 1933 года люди носили в карманах золотые монеты, а бумажные купюры можно было обменять на золотые и серебряные монеты в любом банке. Цены были на удивление стабильными и оставались таковыми в течение ста или более лет, за исключением периодов войны или других бедствий.В 1933 году золото гражданина США было конфисковано правительством, доллар был девальвирован на 41%, и мы вступили в период, когда казначейство пыталось удерживать стоимость доллара на уровне 1/35 унции золота.
Как видите, это было в значительной степени успешным до конца 1960-х годов, когда для скупки всех долларов, продаваемых зарубежными странами, требовалось столько золота, что правительство США просто сдалось и «закрыло золотое окно» в 1971 году. Стоимость доллара упала в течение следующих 10 лет, достигнув дна в 1980 году.Выплачивая высокие процентные ставки и снижая налоги, доллар постепенно восстановил часть своей стоимости в течение следующих 20 лет, но экспансивная денежная политика в 1990-х годах в конечном итоге догнала доллар в 1999 году.
С 1999 года курс доллара упал с примерно 123 мг золота до менее 21 мг сегодня — падение более чем на 80%. В целом с 1900 по 2010 год курс доллара упал с 1500 до 25 мг, потеряв более 98% своей покупательной способности. Пенни-конфета теперь стоит 50 центов. «Five and Dime» теперь называется долларовым магазином.
Однако будущее выглядит еще мрачнее. Недавние комментарии Федеральной резервной системы указывают на то, что можно ожидать продолжения почти нулевых процентных ставок и «количественного смягчения» (в терминах ФРС для печатания денег) «в течение длительного периода».
Доллар США с 1787 года:
щелкните диаграмму, чтобы загрузить pdfДоллар США за последние 13 лет:
щелкните диаграмму, чтобы загрузить pdfДоллар США с 1900 года:
щелкните диаграмму, чтобы загрузить pdfДоллар США с 2006 года:
щелкните диаграмму, чтобы загрузить pdfДоллар растет.Что это значит для акций.
Размер текста
Марк Уилсон / Getty ImagesВ последние дни доллар растет, частично обращая вспять тенденцию к ослаблению и подчеркивая больший оптимизм в отношении экономики, который может позволить акциям здесь в краткосрочной перспективе превзойти свои зарубежные конкуренты.
Понедельник, U.Индекс доллара США (тикер: DXY) выросла на 0,55% до 90,60, поскольку инвесторы переводили деньги в так называемые активы-убежища. Доходность 10-летних казначейских облигаций и 10-летних облигаций Германии упала, хотя позже они восстановились. Золото подорожало на 0,6%.
С марта доллар упал на двузначные проценты, поскольку ожидается, что в этом году экономический рост во всем мире будет восстанавливаться быстрее, чем в США, в то время как Федеральная резервная система снизила краткосрочные процентные ставки почти до нуля. Это снизило привлекательность долларового долга, ограничив потребность иностранных инвесторов в покупке долларов.
Однако с 5 января индекс доллара вырос на 1,2%, поскольку инвесторы отреагировали на то, что демократы приняли участие во втором туре выборов в Джорджии. Результат даст демократам контроль над обеими палатами Конгресса, а также над Белым домом, что откроет путь для большого пакета государственных расходов для поддержки экономики.
Это дает США преимущество перед Европой. В Евросоюз входят 27 стран-членов, которые должны будут согласовать план расходов, что снижает вероятность того, что страны этого региона получат помощь, необходимую для ограничения ущерба от последней волны блокировок, связанных с вирусом.
В то же время доходность облигаций в США растет, что делает валюту более привлекательной. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1,13% с уровня ниже 0,93% до результатов заседания Сената Джорджии, опередив рост доходности государственного долга Германии.
Евро ослаб по отношению к доллару, поднявшись до 1,21 доллара с 1,23 доллара 5 января. Это также меняет более длительную тенденцию ослабления доллара по отношению к евро, которая возникла в результате ожиданий того, что экономика Европы восстановится более резко, чем экономика США.S. Экономический объем производства в Европе упал сильнее, чем в США, поэтому вероятное восстановление после того, как вакцины помогут вернуться в норму, также может быть более впечатляющим.
Текущие ограничения в Европе «придают доллару некоторую плавучесть», — сказал Джон Хэм, советник New England Investment and Retirement Group, Barron’s , хотя он сказал, что ожидает краткосрочного роста.
Стратеги Evercore, с другой стороны, говорят, что растущие ожидания того, что ФРС повысит процентные ставки в 2023 году, могут поддержать доллар, учитывая, что повышения в Европе не ожидается.
Пока доллар слаб, акции США могут превосходить мировые. «Люди будут без ума от международных отношений, и они устремятся в США», — сказал Хэм.