Краудлендинг – Обзор краудлендинговых площадок России

Ситуация на российском рынке кредитования

Западные эксперты считают краудлендинг одним из самых перспективных направления микрофинансирования во всем мире. Но на территории России, особенно в небольших регионах, он еще не достиг пика своего развития.

Эксперты-аналитики выделяют некоторые предпосылки для активного развития краудлендинговых платформ в нашей стране:

• Постепенное снижение банковской активности в выдаче займов и ужесточение требований к клиентам.
• Получение низких доходов от депозитов.
• Бурное развитие финансирования МФО под очень высокие проценты.
• Отсутствие выгодных программ кредитования для представителей малого и среднего бизнеса.

Если верить специалистам с Запада, в скором будущем краудлендинг «захватит» Россию и страны СНГ. Многие эксперты уже сейчас считают подобную выдачу займов наиболее перспективной для современных людей – удобной для кредитора и заемщика.

kredit-2014.ru

ликбез по крауд-терминам для ИТ-предпринимателя / Ackuna, Inc. corporate blog / Habr

История добровольных пожертвований такая же долгая, как история всего человечества. И скальд в X веке, и уличный музыкант в XXI преследуют одну цель – получить оценку своего таланта в виде добровольного вознаграждения. Люди жертвуют на культурные и исторические памятники, общественные библиотеки, театры, а государства «золотого миллиарда» безвозмездно помогают бедным странам третьего мира.

Мы в Ackuna решили познакомиться ближе с современными крауд-технологиями и посмотреть, чем они могут быть полезными для ИТ-предпринимателей.

Как устроен краудфандинг?

Краудинвестинг

Другой пример — первый в мире социальный робот Jibo. Своеобразный домашний помощник, который может стать полноценным домашним любимцем. Увидеть его можно в ролике на YouTube.

Краудлендинг

Краудсорсинг

Итак, в современном мире крауд-технологии стали мощным аккумулятором ресурсов, которые предприниматели могут применять на благо своих проектов. С их помощью запустить свой стартап может действительно любой человек, и это действительно замечательно. Кто знает – может, именно в это время в одном из российских общежитий на Boomstarter «заливают» новый Uber?..

А вы уже использовали крауд-технологии в своих проектах? Поделитесь опытом в комментариях!

habr.com

Краудфандинг, краудлендинг, краудинвестинг. Как выбрать нужную «толпу»

Статья-проводник в новых вариантах инвестирования

Каждый предприниматель, который открывает новый бизнес, сталкивается с проблемой нехватки средств на развитие. Начинается поиск подходящего варианта: кредит, субсидии от государства, гранты. Но все эти варианты либо тяжело осуществимы, либо заранее обречены на фиаско.

И не так много предпринимателей, которые рассматривают краудфинансирование как способ привлечения денежных средств в свой бизнес. Происходит это по двум причинам: малой информированности и простого незнания.

В этой статье мы расскажем о различиях между краудфандингом, краудлендингом и краудинвестингом. А также узнаем есть ли у них жизнь за МКАДом.

Краудфандинг

Краудфандинг — это вид инвестирования, очень похожий на благотворительность. За вложенные в проект деньги вы получаете какой-то подарок или привилегию. Например, вам могут выслать благодарственное письмо, выслать разрабатываемый продукт до официального старта продаж или дать пожизненную скидку на покупку продукта. Бонус зависит от фантазии и возможностей человека, который собирает деньги на свой продукт.

Краудфандинг очень распространен в творческих кругах. Таким способом собирают деньги на свои проекты музыканты, художники, разработчики игр.

Самой известной площадкой для краудфандинга является Kickstarter.com. Они же являются первопроходцами в этой сфере. Российским же аналогом этой платформы является Boomstarter.ru

Краудлендинг

Краудлендинг — это уже инвестирование-кредитование. Через финансовую площадку вы «кредитуете» предпринимателя. При таком виде инвестирования прибыль может доходить до 30% годовых.

Существует два вида краудлендинга:

• p2p-кредитование («peer to peer» — «равный равному») — физическое лицо кредитует физическое лицо
• p2b-кредитование («peer to business») — физическое лицо кредитует компанию (юридическое лицо)

Краудлендинг очень удобен для бизнеса. Ведь предприниматель получает деньги без залога и с процентной ставкой ниже банковской.

Одной из самых популярных площадок для краудлендинга за рубежом является Lendingclub.com. В России же известны Город Денег (townmoney.ru) и Поток (investor.potok.digital)

Краудинвестинг

Краудинвестинг — это кредитование малых предприятий. Если у компании, которой нужны инвестиции, есть акции, то она каждого инвестора делает своим акционером. Если же у компании нет акций, то инвестору предлагают другие варианты оформления доли в компании.

Краудинвестинг сочетает в себе плюсы и от краудлендинга, и от венчурного инвестирования. Получается, что за счет распределения необходимого для компании «кредита» между несколькими донорами, повышается шанс сбора конечной суммы.

Известной мировой площадкой для краудинвестинга является Crowdcube.com. Российским аналогом является Starttrack.ru

NB!

Стоит сказать, что между краудлендингом и краудинвестингом очень тонкая грань. На просторах русскоговорящего интернета происходит очень большая путаница этих двух направлений инвестирования. Возможно, скоро термины «краудлендинг» и «краудинвестинг» станут взаимозаменяемыми.

Ситуация с краудинвестирование в России

Первые финансовые площадки начали появляться в России еще в 2010 году, но пик их развития пришелся на 2015 год. За это время «народное кредитование» прочно осело в странообразующих городах. До регионов этот тренд начал доходить только сейчас.

Например, в Волгоградском регионе стартует проект LiteStart по развитию краудинвестинга в городе и области. Этому способствует политика поддержки и развития малого предпринимательства. Заручившись поддержкой руководства Волгоградского региона, площадка готовится к своему старту. Данная платформа планирует также развивать финансовую грамотность населения.

Будем наблюдать за этой площадкой и искать похожие проекты в других регионах нашей страны.

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

vc.ru

В Великобритании через краудлендинговые платформы инвестируются миллиарды фунтов в год. Чего ждем мы?

Чуда в российском банковском секторе не происходит — ставки по вкладам продолжают снижаться. И в этом Россия не уникальна. На Западе из-за низких учетных ставок центробанков невысокая доходность депозитов тоже стала общим местом.

При этом как на Западе, так и в России банки неохотно кредитуют малый бизнес, а стартапами практически не занимаются. 

Константин Шабалин, генеральный директор инвестиционной площадки StartTrack, рассказал, как в скором времени изменится индустрия.

В результате финансового кризиса 2007-2008 годов…

Банки резко сократили кредитование, из-за чего увеличилась ниша для альтернативных источников финансирования, ведь спрос на инвестиционные инструменты растет.

Рынок отреагировал на все это созданием новых инвестиционных возможностей, позволяющих инвесторам получать более высокий доход, а малому бизнесу и стартапам — привлекать более дешевое финансирование. Вместо банка со сложной и дорогой инфраструктурой появились интернет-платформы, позволяющие индивидуальным инвесторам вкладываться напрямую в бизнесы, минуя банк-посредник.

В результате доходы инвесторов растут, а проценты по кредитам падают. В Великобритании через краудлендинговые платформы уже инвестируются миллиарды фунтов в год.

Сейчас лендинговые платформы воспринимаются как инструмент для индивидуальных инвесторов. Однако ими уже начинают интересоваться институциональные инвесторы, для которых они могут стать эффективным способом диверсификации рисков, в Великобритании институциональные инвесторы уже стали наиболее значимым источником капитала на таких платформах.

Когда через прямое, равноправное кредитование (peer-to-peer, P2P) будут предоставляться инвестиционные продукты такого уровня, который будет удовлетворять требованиям пенсионных фондов, мир финансов изменится.

Институциональные инвесторы потребуют максимальной прозрачности и аудита, что в конечном счете приведет к росту доверия к P2P-индустрии. Однако уже сегодня это эффективный инструмент диверсификации портфеля, поскольку позволяет вкладываться в некоррелируемые активы.

Как изменится ситуация 

Еще больше ситуация изменится, когда в заметных масштабах начнется перетекание депозитов из банков на лендинговые платформы. Конечно, такие инвестиции, в отличие от депозитов, не застрахованы. Но P2P-индустрия работает над решением этой проблемы.

Например, может быть создан фонд, из которого кредиторам будут выплачиваться средства в случае дефолта заемщика. Это позволит рядовым вкладчикам банков сделать выбор в пользу краудлендинга.

У инвесторов появляется выбор, как и у компаний, которые хотят привлечь финансирование. И здесь у P2P есть явные преимущества перед банками.

Как говорится в одном из последних исследований Deloitte, главное преимущество краудлендинговых платформ — это даже не более конкурентоспособные процентные ставки (как можно было бы ожидать), а простота подачи заявок, быстрый процесс принятие решений и удобство использования онлайн-платформ.

Быстрое развитие P2P-индустрии объясняется еще и тем, что объем данных о потенциальном заемщике, которые сегодня можно получить и обработать, позволяет узнать о нем больше, чем он знает сам о себе. Причем для получения и обработки этих данных необязательно быть банком.

Уровень дефолта заемщиков у наиболее крупных западных платформ зачастую ниже, чем у банков, поскольку современные информационные технологии позволяют создавать эффективную систему оценки кредитных рисков, используя большие объемы данных.

Привлекает инвесторов на таких платформах и возможность «знать в лицо» заемщиков:

• Банки много говорят о развитии личных отношений со своими вкладчиками и заемщиками, однако отношений напрямую между вкладчиками и бизнесами работа банка, разумеется, не предусматривает.
• Лендинговые платформы, напротив, могут проводить офлайн встречи между инвесторами и представителями компаний, привлекающих финансирование.

При этом от конкретной платформы очень многое зависит. И дело не только в том, что нужно сразу отсекать сомнительные проекты. Если речь идет не просто о займе, а о покупке доли, необходимо следить, например, за тем, чтобы:

• Перспективные компании не завышали стоимость своего бизнеса (в таком случае инвесторы получат непропорционально малую своим вложениям долю в бизнесе и, соответственно, в будущих доходах).
• Доля инвесторов не должна произвольно размываться при следующих раундах привлечения капитала. То есть созданием платформы должны заниматься профессионалы. Вопрос доверия к ней принципиален (как принципиален он и в случае с eBay, например).

Развитие этого рынка пока находится в начальной стадии, новые платформы еще создаются. Однако их отсев — это уже не самая далекая перспектива. Консолидация и профессионализация этого рынка — неизбежный процесс. Институциональные инвесторы уже предпочитают инвестировать через крупнейшие платформы.

Про банкира говорят, что это человек, который одолжит вам зонт, когда светит солнце, и потребует его назад, когда пойдет дождь. Рано или поздно у банков должна была появиться альтернатива.

Британское правительство уже предоставляет кредиты малому бизнесу через краудлендинговые платформы, поскольку способа мотивировать к этому банки не нашлось. Однако именно малый и средний бизнес делает экономику устойчивой.

Финансы — инновационная сфера, которая всегда находится в процессе изменений. Когда-то в качестве нового инструмента для индивидуальных инвесторов воспринимались корпоративные облигации с их более низкой, по сравнению с акциями, волатильностью и более высоким процентным доходом, чем у депозитов.

Что в итоге

Инвесторы всегда стремятся к повышению доходности и диверсификации рисков, поэтому возникновение P2P-индустрии было вполне закономерно. Как и в результате предыдущих инноваций, повышается конкуренция на рынке финансовых услуг благодаря диверсификации источников финансирования. Поэтому выбор становится шире.

Банкам придется реагировать на эти изменения, повышая ставки по депозитам и снижая проценты по кредитам, однако они смогут делать это только до определенного уровня.

Издержки у банков в принципе выше, чем у лендинговых платформ. Кроме того, для банков может быть просто невыгодно работать с небольшими кредитами.

Однако, по оценке Deloitte, в перспективе краудлендинговые платформы, скорее всего, не вытеснят банки, а станут их партнерами. Компании могут привлекать финансирование как через банки, так и через альтернативные финансовые механизмы в зависимости от конкретной ситуации. В выигрыше окажутся все.

Материалы по теме:

Kickstarter на фоне громких провалов запускает бесплатные консультации для «железных» проектов

Краудинвестинг разгоняется в США. Цифры и прогнозы

Зачем Kickstarter радикально изменил свою бизнес-модель: разбор полетов

6 трендов в экономике совместного потребления, которые определяют будущее

«Нам приходится взывать к 3% финансово грамотных граждан». Почему инвеcторы не любят «крауд»

Дешево и необычно: как купить квартиру по схеме краудфандинга

---

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

rb.ru

Дружеский кредит: краудлендинг для нишевых проектов | Технологии

Cервис P2P-кредитования — это платформа, которая объединяет с одной стороны кредиторов, а с другой – заемщиков. Платформа не принимает на себя кредитных рисков – все займы выдаются за счет денежных средств кредиторов. Сервис проводит скоринг заемщиков, оказывает услуги по сбору просроченной задолженности и удобной оплаты по выданным кредитам, беря за это процент от сделки. Благодаря тому, что в этой схеме убирается посредник (банк), который обычно забирает большую часть комиссии, схема становится выгодна обеим сторонам — повышаются проценты на доходность для кредиторов, а ставки по кредиту для заемщиков снижаются. Другое важное преимущество взаимного кредитования — его удобство: все можно сделать онлайн, без походов в банк, сбора справок и поиска поручителей.

Однако краудфандинг не ограничивается только потребительским кредитованием, включая в себя финансирование бизнеса. В отличие от займов частным лицам, показавшим в последний год рост в 54% (все — данные KPMG), кредитование бизнеса развивается более динамично — краудлендинг вырос за года на 131%, краудинвестинг — на 83%. В последние 3-5 лет появились новые модели альтернативного кредитования (в первую очередь, бизнеса), которые по своим объемам иногда даже превосходят рынки, на которых работают такие гиганты, как Lending Club, Prosper и Zopa.

Funding Circle, Kabbage — сегодня миллиардные компании и лидеры рынка в США и UK, которые начали работать в незанятой нише, которая образовалась после кризиса 2008 года, когда банки резко снизили кредитование малого и среднего бизнеса. Образовавшиеся ниша создала условия для привлечения заемных деньги или инвестиций с помощью нетрадиционных, в первую очередь, небанковских инструментов. Новая индустрия на стыке финансирования и IT, где как и во многих других «хайповых» нишах в первую очередь убирается посредник, в данном случае — банк или другой финансовый институт.

Что входит в это понятие? Кроме «классического» потребительского p2p, где физические лица кредитуют друг друга:

• Взаимное кредитование бизнеса (сrowdlending), где инвесторы получают возврат на инвестиции. Ярким примером может быть компания Funding Circle

• Инвестиции за вознаграждение от компании (сrowdfunding). Хорошим примером может быть сервис Kickstarter, Crowdcube

• Кредитование за долю в компании (сrowdinvesting). Расчет на дивиденды и рост стоимости доли. (Seedrs) Также включает совместные инвестиции в недвижимость (Tessin)

• Онлайн факторинг — финансирование дебиторской задолженности, т.е. кредит под залог ожидающихся платежей (BlueVine). Второй вариант объяснения — это кредит, в котором в качестве залога выступают ожидаемые платежи.

• Инвойс дискаунтинг — по сути, разновидность факторинга. Здесь финансирование обычно выплачивается сразу на общую сумму ожидаемых поставок, а не на каждую в отдельности. Является регрессным (т.е. кредитор обязан возместить фактору недополученное от дебитора) и закрытым (дебитора не уведомляют о состоявшейся уступке) (Arex)

Стали появляться продукты, которые работают по принципу «кредитной карты для бизнеса», когда компании одобряется определенный лимит. Далее она может брать деньги, отдавать их в любой срок, а проценты платить только за время фактического пользования (Biz2Credit — US, с 2007 выдали займов бизнесам на $1.6млрд).

Насколько глубока стала кроличья нора?

Согласно докладу KPMG, рынок только Европейского альтернативного финансирования (без учета UK) продолжил рост и увеличился на 72% в период с 2014 по 2015 до объема в €1 трлн.

Согласно докладу Европейской Комиссии, объем выданных кредитов, привлеченных с помощью инструментов альтернативного финансирования, в 2015 составил €4.2 млрд. При этом, согласно исследованию, на конец 2014 года в этом регионе было 510 активных площадок, связанных с альтернативным финансированием:

Рынок Европы достаточно сегментирован, как по размеру, так и по уровню «принятия» (adoption) новых форм онлайн-кредитования. UK является безусловным лидером и занимает 81% Европейского рынка альтернативного финансирования. Одной из причин такого успеха, может быть, историческая концентрацией капитала в Лондоне. В этой связи, рынок центральной Европы выглядит более привлекательным для инвестиций в компании на ранней стадии, как в связи с ростом привлекательности альтернативного финансирования в регионе, так и с доступом к оборотному капиталу (инвесторам) в таких финансовых центрах, как Германия, Швейцария, Люксембург.

Однако если посмотреть более внимательно, то основным драйвером развития индустрии в регионе стало развитие небанковского кредитования именно бизнеса (так называемый «краудлендинг»), который достиг 131% годового роста в 2015 году:

Такой рост обусловлен несколькими факторами.

Краудлендинг — это взаимное кредитование бизнеса физическими лицами, как правило, суммами от $50 000 до $500 00 сроком на несколько лет. Для компании такая модель гарантирует более низкую процентную ставку по кредиту в силу отсутствия посредника в виде традиционного финансового института, например банка. Вторым фактором является срок рассмотрения заявки — от нескольких часов до нескольких дней (плюс время сбора денег на площадке от кредиторов), в то время как банки обычно принимают решение в течение месяца и более. И это не учитывая сбор документов и прочие сложности. Кроме того, удобный размер кредита, определяемый только самой компанией. Небольшим компаниям нередко требуется небольшой быстрый займ для закрытия кассового разрыва, однако банкам работать с такими суммами зачастую не интересно из-за высоких операционных расходов на оформление.

В такой модели выигрывают две стороны: для инвестора в такой ситуации — выше доходность на инвестиции. Согласно аналитике стартапа Raisin, предлагающему размещение депозитов по всей территории Евросоюза и куда инвестировал Юрий Мильнер, годовая доходность по депозитам в EU сейчас едва превышает 0.3-1.2%, а на краудлендинг площадках есть предложения от 3 до 7%. При этом риски гораздо меньше, чем во многих других инвестиционных инструментах, таких как фондовая биржа, облигации, форекс и других. Кроме этого, через площадку возможно инвестировать небольшую сумму (от €100 до €10,000), так как общий «пул» займа при P2B-кредитовании разделен на небольшие части. Такая механика, кроме своего удобства, также помогает снизить степень риска инвестора через диверсификацию его кредитного портфеля. В таком случае, если какая-то из компаний не вернет займ, это сбалансируется другими успешно возвращенными инвестициями.

Желание, с одной стороны — сохранить высокую доходность и удобство таких платформ, а с другой — максимально снизить риски при вложении через такие сервисы, привело к тренду на сегментацию p2b платформ. Наши исследования показывают, что именно четкий фокус определенном регионе и на выбранную аудиторию в бизнесе (тип бизнесов), позволяет добиться желаемого результата. Уже существует несколько компаний, работающих в определенных нишах, определяемых в основном спецификой бизнеса.

• BillFront (DE) — онлайн факторинг площадка только для медийных компаний, для преодоления кассовых разрывов

• LendInvest (UK) — ипотечные займы и кредиты под залог недвижимости

Ярким примером такой сегментации может быть Finnest (компания сообщила об инвестициях в более $1 млн от фонда Maxfield Capital — Forbes). Компания в отличие от конкурентов кредитует только компании старше 10 лет и годовым оборотом не менее €10 млн. Это Австрийская площадка выдачи субординированных займов компаниям из DACH региона (на сегодняшний день). Большая часть из них это b2c-компании, поэтому 80% инвесторов привлекаются из базы компании-заемщика (по сути клиенты фирмы) через их внутренний маркетинг, что позволяет значительно снизить стоимость привлечения. Такая модель предлагает компаниям взять беззалоговый субординированный кредит под 5-6% годовых на срок от 3-х до 5 лет.

Многие конкурирующие компании таргетируют стартапы и ранние проекты, и как следствие получают соответствующий «имидж» и определенный уровень дефолта в силу высокой выживаемости проектов. Недавний инцидент с дроном для сэлфи Lily на Kickstarter это хорошо демонстрирует — компания собрала предзаказов на $34 млн от 60.000 участников кампании и разорилась. Такие истории отпугивают устоявшиеся компании, их условия обычно другие — выше размер займов, другие ставки, длительность, соответствующая юридическая часть и прочее. Этот сегмент компаний традиционно был клиентами банков, но постепенно разворачивается в сторону альтернативного финансирования в связи с ужесточающимися требованиями и поисками диверсификации долговой нагрузки.

Некоторые компании (из кредитуемых на площадке, в основном бизнесы с прямыми b2c продажами — винодельня, сеть отелей, производитель матрасов) предлагают инвесторам возможность получить накопленные проценты по займу ваучерами на покупку продукции, с повышающим коэффициентом. В этом случае компания получает увеличение лояльности и новых клиентов. Например, по статистике Finnest, данным механизмом возврата готовы пользоваться около 10% инвесторов.

Почему сегментация на определенные ниши дают больший рост?

В Европе краудлендинг постепенно превращается из нишевой истории в серьезную альтернативу традиционной банковской сфере (доклад Организации Экономического Сотрудничества и Развития 2015). Важным фактором на этом рынке является введение постепенное вступление в Еврозоне новых банковских требований Basel III. В числе нововведений будет постепенное уменьшение капитала Tier 2 (рисковые активы) в портфеле банков, что приведет к ужесточению требований к заемщикам, т.е. компаниям малого и среднего бизнеса. Новое законодательство, равно как и новые требования к ликвидности (повышается мин. уровень капитала, достаточный для покрытия 30-дней отсутствия наличности) повысит конкурентоспособность альтернативных финансовых площадок. Кроме этого, не стоит забывать, что часто банковский кредит привязан к конкретной цели (нужно описать конкретный бизнес план и предоставлять отчетность), на которую компания может потратить привлеченные средства. На crowdlending займы это требование не распространяется, что дает компании определенную свободу в распоряжении заемным капиталом. Подтверждением тренда на сегментацию в кредитовании бизнеса со стороны небанковских сервисов приходит даже со стороны крайне консервативных организаций. Они видят в краудлендинге серьезный инструмент для финансирования. Примером может может быть сделка немецкой площадки Kapilendo, которая недавно привлекла $7.3М от Берлинской Ассоциации Стоматологов (Berlin Chamber of Dentists).

Однако не стоить думать, что ниша небанковского кредитования компаний так безоблачна. Индустрия находится только в начале своего становления, поэтому она как никакая другая подвержена рискам со стороны законодателей. Австрия в сентябре 2015 года разработала «Акт об альтернативных инвестициях», фактически, легализовав их работу. В России и даже некоторых других странах ЕС, такой документ только предстоит создать и его параметры вряд ли будут так «дружелюбны» к бизнесу. Кроме отсутствия правового поля, существует другая проблема — отсутствие подходящей инфраструктуры. В таких сервисах главную роль играют «эскроу» счета. Они позволяет продавцу и покупателю обеспечить исполнение обязательств и минимизировать свои риски по срыву сделки или возможности мошенничества одной из ее сторон. В нашей стране такой сервис только предстоит разработать, легализовать и выпустить на рынок. Кроме риска со стороны законотворцев есть и другой существенный аспект. Альтернативные инвестиции высокорисковый инструмент, который плохо защищает инвестора. В отличие от Австрии и Германии, где давно действует государственный рейтинг кредитоспособности организаций (фактически кредитный рейтинг компаний), в России такая система отсутствует в принципе. Хотя даже наличие такого рейтинга не гарантируют хотя бы сохранение вложений, тем более через 3-5 лет. Дефолт компании на площадке с высокой степенью доверия со стороны инвесторов компаний — это значительный репутационный риск для таких платформ. Появление такого случая может поставить жирную точку на планах по развитию сервиса за пределами «тепличных» условий регионального рынка.

www.forbes.ru