Когда не станет доллара: Что будет с долларом к лету 2021-го: падение ниже ₽70 или снова рост :: Новости :: РБК Инвестиции

Что будет с долларом, если у США закончатся деньги

МОСКВА, 3 авг – ПРАЙМ, Валерия Княгинина. Вопрос повышения планки госдолга вновь тревожит умы американских конгрессменов, тем временем, инвесторы в доллар озабочены его перспективами на этом фоне. Они не исключают как укрепления, так и проседания американской валюты – в зависимости от того, как развернется ситуация.

Минфин США достиг установленного конгрессом потолка госдолга

Министерство финансов США достигло потолка госдолга, установленного конгрессом, и призывает законодательный орган вновь его поднять. По состоянию на 1 августа 2021 года лимит на госдолг составляет 22 триллиона долларов плюс дополнительные заимствования за период с августа 2019 по 31 июля 2021 года, когда потолок повышался автоматически.  

Министр финансов Джанет Йеллен обратилась к руководству конгресса с письмом, сообщив, что ведомство приступило к «экстраординарным» мерам по временным заимствованиям в отсутствие законодательно утвержденного нового лимита на госдолг.  

«Период действия экстраординарных мер в этом году может означать повышенную неопределенность, связанную с экономическим влиянием пандемии. Таким образом, я с уважением призываю Конгресс защитить полное доверие и уважение к Соединенным Штатам, приняв меры как можно скорее», — говорится в письме Йеллен. 

ВОПРОС ПРЕСТИЖА И ПЕРСПЕКТИВ 

Так как дефолтов в истории федеральных заимствований США еще не было, вероятность установления нового потолка госдолга близка к 100%, сходятся во мнение опрошенные эксперты. 

Во-первых, расклад, при котором Конгресс США допустит дефолт по облигациям, даже не просматривается – такого не было больше 40 лет и вряд ли повторится сейчас. Во-вторых, американские парламентарии уже одобрили пакет развития инфраструктуры, под который так или иначе все равно придется занимать деньги на рынке, поясняет эксперт департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский.

«Поэтому не поднять потолок госдолга сейчас будет равно не просто выстрелу себе в ногу, а выстрелу в обе ноги», — уверен он. 

К тому же США не могут допустить дефолт по долгу, объем которого стал столь астрономическим, хотя бы просто потому, что это больше уже не вопрос экономики, а скорее вопрос веры, престижа и перспектив существования Америки, добавляет генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев. 

«Поскольку бюджет США остается дефицитным в обозримом будущем, потолок госдолга будет повышен как минимум на сумму в 1.5 трлн долларов. Именно столько по прогнозам составит чистый объем выпуска долговых обязательств в 2022 году, то есть до уровня в 30 трлн долларов», — говорит эксперт. 

Но учитывая возможные дополнительные обязательства предлагаемых сейчас законопроектов, на годовом горизонте лимит долга придется увеличивать не менее, чем на 2 трлн долларов, подчеркивает он. 

«Ждите пузырей». Как сберечь свои деньги в ближайший год

При этом ожидать чего-то большего сложно, поскольку в следующем году предстоят выборы в Конгресс, где республиканцы и демократы схлестнутся в жесткой борьбе, и вновь лимит долга и бюджетные расходы станут предметами внутриполитического торга, а не вопросами экономики, считает Лосев.

Напомним, в 2017 и 2019 годах Штаты по 4-5 месяцев жили в условиях ограничений по долгу. И как следствие тогда были сокращены выплаты бюджетникам, многие сотрудники были уволены. 

«Жесткие споры в нижней палате США как раз были во времена противостояния демократического большинства и президента-республиканца, сейчас, когда контроль за демократами, ситуация с ограничением долга может разрешиться быстрее», — отмечает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. 

РЕАКЦИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА 

Повышение лимита по госдолгу США, как и тяжба вокруг него, уже стали рутиной в последние годы. 

«Это уже обыденный процесс, к которому все привыкли, и он не несет в себе каких-либо серьезных последствий для иностранных рынков», — считает Русецкий. 

Никакой серьезной реакции на подъем предельного уровня госдолга от доллара ждать не стоит. Максимум можно ожидать незначительного укрепления американской валюты относительно других ведущих мировых расчетных единиц, но серьезных изменений именно из-за этого фактора не будет, соглашается с ним Переславский. 

«Куда более серьезно на рынок может повлиять предстоящее заседание ФРС в Джексон-Холле, на котором может быть объявлено о сворачивании или сокращении программы поддержки и выкупа активов с рынка», — отмечает он.

А вот по мнению Лосева, любое решение по увеличению лимита долга США приведет к некоторому ослаблению доллара по отношению к другим основным мировым валютам, а также высокодоходным валютам развивающихся стран, включая рубль. 

Крупнейшие банки мира предложили свой план по спасению планеты

«Новые долги означают дополнительную денежную эмиссию, потому что доллары ФРС возникают в обмен на долг Казначейства США, а новая эмиссия увеличивает предложение долларов на финансовом рынке», — поясняет эксперт свою позицию. 

Не исключено, что мы вновь сможем увидеть евро к доллару на уровне 1.20, британский фунт по 1.41, а рубль преодолеет отметку в 72, прогнозирует Лосев. 

Переславский настаивает на более предсказуемом поведении доллара: прогноз по валюте на август можно дать следующий: 1,16-1,19 к евро, рубль останется в текущем диапазоне без сильных колебаний. 

Путин: РФ не хочет отказываться от доллара как резервной валюты или средства для расчетов — Экономика и бизнес

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 5 июня. /ТАСС/. Россия не намерена полностью отказываться от доллара как резервной валюты или универсального средства для расчетов. Об этом заявил в пятницу президент РФ Владимир Путин на встрече с руководителями мировых информационных агентств, организованной ТАСС. Модератором встречи стал гендиректор ТАСС Сергей Михайлов.

«Если вы что-то услышали, что я что-то говорю про доллар, и поняли так, что мы хотим избавиться от него как от резервной валюты либо как от универсального средства расчетов — это не так. Я говорил о другом. Я говорил о том, что Соединенные Штаты используют доллар, используют свою национальную валюту для различного рода санкционных мер», — отметил российский лидер. В качестве примера он привел ситуацию, при которой из-за американских санкций Россия не может осуществить долларовые расчеты с партнерами в сфере военно-технического сотрудничества.

По словам Путина, РФ вынуждена переходить на расчеты в других валютах в связи с «практическим значением» санкций США. «Они нас вынуждают это делать, наши американские партнеры. Мы не уходим сознательно, мы вынуждены это делать. Но когда мы это делаем, складывается определенная система наших финансовых отношений с партнером. Уже вне долларовой зоны», — указал президент России.

При этом Путин добавил, что подобными действиями американские власти в первую очередь вредят самим себе. «Зачем это делают политические власти Соединенных Штатов? Они подпиливают сук, на котором сидят. В конце концов, грохнутся. Все же видят это в мире. И возникает вопрос надежности долларовых расчетов. Поэтому сокращаются валютные резервы в долларах. Не только у нас, практически во всем мире, в том числе и у самих США. Сокращается объем расчетов в долларах», — заявил он.

Российский президент также обратил внимание на то, что складывающаяся ситуация в конечном счете может вынудить и энергетические компании отказаться от американской валюты в своих расчетах, что серьезно повлияет на положение доллара в мире. Путин сказал, что «некоторые наши компании, например, в нефтяном секторе, имеют волатильность национальных валют и не хотят уходить от доллара сегодня», но они могут быть поставлены в условия, когда другого выбора у них не останется.

«Это вот уже будет серьезным ударом по доллару как по мировой резервной валюте», — подчеркнул он.

Байден: возможный дефолт в США поставит под угрозу статус доллара как мировой валюты

5 октября, Минск /Корр. БЕЛТА/. Потенциальный дефолт, который может произойти в случае, если Конгресс США не согласует поднятие потолка государственного долга, поставит под угрозу статус доллара как мировой резервной валюты. Об этом заявил президент США Джо Байден, выступая в Белом доме, сообщает ТАСС.

«Неспособность поднять потолок госдолга поставит под сомнение готовность Конгресса выполнять наши обязательства, которые мы уже приняли, а не новые. Это подорвет надежность ценных бумаг Минфина, а также будет угрожать статусу доллара как мировой резервной валюты», — сказал американский лидер.

«Кредитный рейтинг Америки будет понижен, ставки по кредитам поднимутся», — добавил Джо Байден, призвав своих политических оппонентов — республиканцев — перестать противостоять поднятию Конгрессом потолка государственного долга. «Республиканцы не просто отказываются выполнять свою работу, но также и грозят использовать свои полномочия, чтобы помешать нам выполнить нашу работу — уберечь экономику от катастрофического события… Мы просто просим их не использовать процедурные лазейки, чтобы помешать нам делать работу, которую они выполнять не будут. Вы не хотите помочь спасти страну, тогда уйдите с дороги, чтобы не разрушить ее», — добавил президент США.

Джо Байден назвал поведение республиканцев безрассудным и опасным. «США — это страна, которая платит по своим счетам. Так было всегда. С самого начала мы никогда не допускали невыполнения своих обязательств по платежам… Повышение лимита госдолга обычно представляет собой двухпартийный шаг. И так должно быть. Этого не происходит сегодня. Причина, по которой нам нужно поднять лимит госдолга, отчасти связана с безрассудной налоговой политикой и расходами при предыдущей администрации Трампа», — утверждал Джо Байден.

Президент США заявил: он не может дать гарантию того, что дефолта США по их долговым обязательствам не произойдет. Американский лидер подчеркнул, что решение этой проблемы будет зависеть от действий республиканцев в Конгрессе.

Ему был задан вопрос о том, возможна ли ситуация, при которой США не смогут расплатиться по своим долговым обязательствам. «Я не могу поверить в то, что конечный итог будет именно таким, потому что последствия этого будут настолько мрачными. Я в это не верю. Но могу ли я это гарантировать (что дефолта не будет. — Прим. ТАСС)? Если бы я мог, я бы это сделал, но я не могу», — ответил Джо Байден.

«Это зависит от Митча Макконнелла», — заявил также президент, имея в виду лидера республиканцев в Сенате Конгресса США.

Митч Макконнелл 4 октября направил главе Белого дома письмо, в котором дал понять, что американской администрации не следует рассчитывать на помощь республиканцев в решении проблемы с лимитом госдолга. Он посоветовал Джо Байдену обращаться непосредственно к демократам в Конгрессе с этим вопросом. По словам Митча Макконнелла, республиканцев не устраивает ситуация, при которой демократы хотят от них помощи с госдолгом, однако во всех остальных вопросах фактически игнорируют их мнение. «Вот уже два с половиной месяца мы предупреждаем, что если ваша партия хочет править в одиночку, то и с лимитом госдолга она должна разбираться в одиночку», — написал Митч Макконнелл.

На прошлой неделе Палата представителей Конгресса одобрила приостановку действия лимита государственного долга до 16 декабря 2022 года. Теперь законопроект должен будет рассмотреть Сенат. Американские СМИ с большой степенью вероятности прогнозируют, что там он не пройдет из-за противодействия республиканцев.

Ранее другой законопроект — о приостановке действия лимита госдолга до конца 2022 года и временном финансировании федерального правительства до 3 декабря текущего года — был одобрен Палатой представителей, но затем не прошел процедурное голосование в Сенате из-за препон со стороны республиканцев. Тогда демократы предприняли новую попытку приостановить лимит госдолга, разделив две эти инициативы: они вновь вынесли на голосование в Палате представителей вопрос о госдолге, но уже без привязки к временному финансированию федерального правительства.

Министр финансов США Джанет Йеллен ранее сообщила в письме американским законодателям, что ресурсы возглавляемого ею ведомства будут полностью исчерпаны вскоре после 18 октября, если Конгресс к этой дате не поднимет потолок государственного долга или же не приостановит лимит заимствований во избежание дефолта. Она призвала законодателей принять меры как можно скорее.

Потолок госдолга не позволяет Минфину США выпускать новые гособлигации для финансирования деятельности правительства после достижения определенного уровня госдолга либо определенной даты. Этот уровень достиг $22 трлн в августе 2019 года, и его рост был приостановлен до конца июля 2021 года. Поскольку законодатели не успели поднять его, с 1 августа уровень задолженности достиг законодательно установленной максимальной величины.-0-

Боязнь дефолта доллара связали с ролью Китая

Британское издание Financial Times предрекло конец эпохи доллара в качестве доминирующей резервной валюты. Доверие мира к «американцу» подрывают масштабные антикризисные меры стимулирования экономики и рост инфляции. В российском бизнес-сообщества считают, что роль доллара снижается еще и благодаря санкциям. Ждет ли США дефолт национальной валюты?

Доллар может потерять статус преобладающей резервной валюты в ближайшие 15 лет. Такой апокалиптический прогноз дал американский миллиардер Стэнли Дракенмиллер, на которого ссылается FT. Он высказал озабоченность по поводу избыточного спроса и дефицита предложения в США, усиления инфляции и сопутствующей слабости доллара.

Еще до пандемии доллар начал терять свое доминирующее положение в мире, а сейчас тенденция укрепляется, пишет издание. Последнее исследование валютных резервов центральных банков от МВФ показывает, что в IV квартале 2020 года доля долларовых резервов упала до 59% — это самый низкий уровень за 25 лет. Для сравнения, в 1999 году, когда в оборот вошел евро, доля доллара составляла 71%. Напомним, в начале июня о намерении убрать доллар из валютной корзины Фонда национального благосостояния заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.

Впрочем, о крахе доллара говорят уже четыре десятилетия. Основной аргумент тех, кто прочит дефолт в США – объем госдолга, равный объему ВВП страны. О том, при каких условиях американский доллар ждет девальвация, мы спросили у финансовых экспертов.

Артем Краснов, независимый финансовый советник: «Разговоры о скором дефолте и крахе экономики США ведутся постоянно. Причины таких заявлений могут быть объективными — например, высокий размер госдолга, и субъективными — политические игры и резкие ответные выпады на принятые решения в виду санкционной политики. Однако пока что доллар участвует в более чем 80% сделок с валютой, и более 40% сделок в мире заключается именно в валюте США. К

рупнейшие компании и банки мира используют долговые обязательства США как способ надежного хранения денежных средств. На данный момент, крах всей экономической системы Америки возможен лишь при фантастических обстоятельствах, так как рычаги управления экономической ситуацией сосредоточены прямо или косвенно в руках первых лиц США.

Что до растущего госдолга США, то он представляет угрозу для мировой экономики с точки зрения фундаментальных показателей. Угрозы реального дефолта в ближайшем будущем не предвидится. США занимают деньги в своей же валюте, параллельно снижая ставку по своим обязательствам. Такая политика ведет к снижению общего объема госдолга и облегчению возможности платить по своим обязательствам».

Ленар Рахманов, финансовый советник, управляющий партнер Lenar Wealth Management: «В самое ближайшее время дефолт доллара невозможен. Вообще понятие «дефолт» означает невозможность платить по своим обязательствам, а у крупнейшей экономики мира явно нет с этим проблем. Если же говорить об обесценивании доллара, то это тоже маловероятно. Сегодня «американец» занимает подавляющую позицию в объеме мировых расчетов. Эта гегемония долго создавалась Америкой и выгодна очень многим странам. Тенденция к снижению этой гегемонии действительно есть, но это явно не вопрос ближайших 5 лет. В любом случае всегда можно будет расплачиваться с американскими компаниями, а они являются лидерами на многих рынках. 

Госдолг США для не представляет для экономики страны большую угрозу, как, например, был бы опасен госдолг России или Китая, выраженный в долларах. Почему? Потому что долг США выражается в долларах, которые они сами печатают. В этом заключается один из элементов лидерства США в мире. Главная угроза — это инфляция доллара, за счет которой погашается этот долг. Но опять-таки это угроза не для США, а для их кредиторов и для тех, кто пользуется долларом.

Какая валюта может стать альтернативой ослабевающему доллару? После доллара в мировых валютных резервах идут евро, фунт, юань, йена. Возможно, для США даже выгодно ослабить роль доллара, рассчитаться по своим долгам и создать альтернативный и управляемый ею актив, например, криптоактив, который будет иметь стоимость».

Александр Розман, старший аналитик компании Forex Optimum: «Госдолг США, который уже перевалил за отметку в $28 трлн — это серьезная угроза для страны в контексте текущей ситуации, но не критическая. Опасны не размеры самого долга: в американской истории уже были случаи, когда отношение госдолга к ВВП США достигало даже более высоких уровней. Например, в послевоенный период (1945-1948 годы) это отношение составляло 120% ( против текущих 108%), после чего, благодаря послевоенному восстановлению и бурному экономическому росту, это отношение 1970 году упало до 40%.  

Настоящая угроза заключается в статусе доминирующей резервной валюты: сейчас любой долг можно профинансировать новой эмиссией доллара. Если американский доллар потеряет свой статус, то увеличение денежной массы доллара приведет к снижению курса, будут снижаться покупательная способность американской валюты, емкость и инвестиционная привлекательность американского рынка.

Поэтому, если говорить о возможности настоящего дефолта в США, а не технического, то основным его условием является потеря долларом статуса главной мировой резервной валюты.

Однако в современной экономической истории есть только один случай смены основной мировой резервной валюты. Это происходило в первой половине XX века, когда главной мировой экономикой стала, собственно, американская, а право эмитировать главную резервную валюту перешло от Британской империи к США. В текущей ситуации мы видим схожую картину, потому что на горизонте ближайших 7-9 лет китайская экономика должна стать главной в мире и обогнать американскую. Это значит, что право эмиссии главной мировой резервной валюты может перейти к Китаю. 

Неопределенность ситуации заключается в том, что США осознают эту проблему и попытаются остановить Китай. Мы это уже видим: торговые войны, валютные войны, технологические войны, однако победитель в них пока не очевиден. Именно этой неопределенностью может воспользоваться Европа, которая на текущий момент располагает второй по важности мировой резервной валютой и прямо сейчас «поднимает» технологическую инфраструктуру для системы евро. Возможно, в ближайшие 10 лет мы получим три одинаковых по важности резервные валюты — доллар США, китайский юань и евро».

Читайте материал «Сценарий замены доллара новой валютой амеро для России выглядит пугающе»  

ФРС не станет спешить, поэтому доллар уязвим — аналитики

  Cfnc: Отони…анал и тики

  endm: Forex Guru (12:41), норм 🙂

  Big Papa: Forex Guru (17:14), да тут большинство пистит а не торгует)я в том числе)

  hikot: 90,75+- по индексу доллара.

  hikot: Forex Guru (17:14), Сглазил)

  hikot: Киви красаведц.
Да и фунтяра тоже.

  forexme: Cfnc касательно китая и моего варианта 500 на 300 о котором вы меня спросили то я сравниваю принципиально равные экономики по модели. Евро и доллар конвертируемые свободно валюты . Вы можете их обменять в любой иочке мира и вывезти из сша и ввезти. Из Китая вы просто не сможете вывезти юань вас на границе правительство китая порежет. Юань не свободно конвертируемая а регулируемая валюта.автра компартия девальвирует юань на порядок как раз плюнуть. Китай — регулируемая экономика это нэп.
Соцстрана Китай. Касательно Индии то я в ней был много где и территория просто не может прокормить население. Модель экономики Индии вообще не начала на внутренее потребление перестраиваться. В Китае хоть уже 10 лет принудительно поднимают зарплаты что бы сами китайцы покупали что производят. Сша + европа и китай и индия — три разных модели экономики.

  forexme: Cfnc по доллару если не уходить в биткоин пока нет альтернативы кроме металлического золота. Это про валюты. Трежерис и др надежные ценные бумаги отдельная тема. Если не готовы прикупить трежерис или золото или рискнуть на крипторынке то доллар без вариантов.

  hikot: 1,2100 чётко.

  hikot: 1,2100 чётко.

  novenky2020: Робя по рублю что? Локали ор глобали? Воч из ё опинион?

  Cfnc: novenky2020 (17:58), как я вижу так ложный пробой

  hikot: Еврика продаём, проходим, не стесняемся)

  кергиз: ничего страшного нет .. золото .евр. верх отработают ..можно пожирнее зайти ..понятно на вход вчера цена не моргнула правым глазом )) не было

  novenky2020: Если нефть начнет валиться, то рубль может сильно прослабнуть. До встречи с Байденом осталось пару дней — весь позитив по рублю уже в цене.

  hikot: Рупель будет отрисовывать двойное дно.

  hikot: Рупель будет отрисовывать двойное дно.

  hikot: По ЕД еще час вниз можем идти — время еще есть.

  hikot: Что там босой со своими 1,2177?
Хомячьё еще дышит?)

  forexme: novenky2020 выборы в сентябре в думу

  lilit: ппц, какие тела сидят в омских ЗАГС ах))

  lilit: мразь мразью погоняет

  hikot: 1,2092 — это не то.
Продаём ещё!

  hikot: 1,2092 — это не то.
Продаём ещё!

  hikot: lilit (18:28), Они отлично шарят в ЛД и астрологии)
Знают свой товар и цену на него.
Бесплатно выдают мрачные и негативные дни.
Отак от.

  lilit: hikot (18:31), и да и нет,
но, в целом тупорылые они на местах = факт,
Я правильным векселедержателем, не стесняясь декларировала себя, однако бычают и тупят по чОрному

Отчет по инфляции, скорее всего, не станет драйвером укрепления доллара — 10.06.2021 08:16

• Норвежская крона утром была самой слабой валютой Большой десятки на фоне снижения цен на нефть
• Маловероятно, что инфляционный отчет станет драйвером укрепления валюты США
• Перспективы евро будут зависеть от обновленных экономических прогнозов и комментариев по объемам программы покупки активов

Доллар укреплялся против большинства валют Большой десятки утром в четверг. Наиболее заметно слабела норвежская крона, отражая коррекцию в ценах на нефть (котировки Brent ушли ниже $72/барр. и опускались до $71,50/барр.). Японская иена, австралийский и новозеландский доллары составляли ту малочисленную группу среди представителей G10, которая укреплялась к американскому конкуренту.

В целом, за исключением норвежской кроны, все движения валютных курсов были минимальны. Участники рынка дожидаются двух ключевых событий этой недели: в 14:45 мск будут объявлены итоги заседания совета управляющих ЕЦБ (в 15:30 мск начнется пресс-конференция Кристин Лагард). В 15:30 мск будут опубликованы данные по потребительской инфляции, ожидается, что индекс потребительских цен в США вырастет по итогам мая на 0,5% м/м и на 4,7% г/г.

На наш взгляд, опубликованные сегодня данные по инфляции, даже если они незначительно превысят прогнозные оценки, не сподвигнут ФРС к более раннему старту сворачивания стимулов. Это будет транслироваться через комментарии представителей Федрезерва после выхода отчета. Соответственно, мы не ожидаем, что инфляционный отчет станет драйвером укрепления валюты США.

Что касается итогов заседания ЕЦБ. Центробанк должен повторить ранее обозначенный взгляд: рост инфляции — временное явление, скачок цен на энергоносители и рост цен, обусловленный узкими местами в цепочках поставок сырья и товаров не будут влиять на инфляцию долго. Фактор неопределенности на рынке занятости должен сдерживать рост зарплат. Есть два момента, на которые следует обратить внимание. Они наиболее значительно могут повлиять на волатильность евро.

Первый фактор — фраза в тексте коммюнике о перспективах программы чрезвычайных закупок (PEPP). Заявит ли ЕЦБ о том, что ожидает в дальнейшем покупки «значительно более высокими темпами»? Именно так была построена фраза в предыдущем заявлении. В начале года сальдированные покупки активов составляли 14 млрд евро в неделю, а в последнее время это было по 20 млрд евро в неделю. Повышение покупок было спровоцировано ростом доходности облигаций в США в первом квартале, которое приводило к росту доходностей облигаций и в Европе, что сильно беспокоило европейские монетарные власти.

Несмотря на повышение объема покупок облигаций — их доходность все равно выросла. Это отражает ожидания рынка более скорого повышения ставок на фоне того, как инфляция приобретает глобальный характер. Однако в летний период ликвидность традиционно сокращается, что может привести к замедлению роста и инфляционного давления. Программа PEPP должна действовать до марта 2022 года. Мы не ожидаем, что какие-либо комментарии сегодня изменят эти известные участникам рынка сроки.

Второй фактор — это обновленные прогнозы, которые должна озвучить Кристин Лагард. Как ожидается, оценка перспектив должна стать более радужной, ЕЦБ должен повысить свои прогнозы экономического роста и инфляции. Но главным будет то, как оценивается инфляция в среднесрочном горизонте. Если это все еще будет прогноз близкой к 2% инфляции к 2023 году, но все же ниже целевого уровня, то никаких дополнительных стимулов для роста единая валюта не получит. Однако если будет идти речь о прогнозах превышения инфляционного ориентира к 2023 году, то это может стать драйвером роста курса евро.

Когда доллар стал мировой резервной валютой

14 марта 1900 года в Соединенных Штатах Америки был принят «Акт о золотом стандарте» — этот закон юридически оформил статус золота как единственного эталона стоимости в платежной системе США. Официальная валюта — американский доллар — как мера стоимости содержал в соответствии с «Актом…» 25,8 грана золота 0,9 пробы. С этого момента все виды бумажных денег или монет, выпущенных в стране, должны были иметь золотое содержание. «Золотой стандарт» на семьдесят лет определил развитие финансовой системы США, создав условия для превращения доллара в мировую резервную валюту, которая в этом качестве заменила золото.

Серебро — в отставку

Последняя треть XIX века для Северо-Американских Соединенных Штатов стала временем, когда единое американское государство, преодолев последствия Гражданской войны 1861-1865 годов, совершило мощный экономический рывок. Если в 1865 году по объему промышленной продукции США занимали четвертое место в мире, уступая Великобритании, Германии и Франции, но опережая Россию, то к началу 90-х годов позапрошлого века уверенно заняли первое место.

В 1894 году Америка производила товаров и услуг вдвое больше, чем Великобритания, объем промышленного производства достиг уровня в пятьдесят процентов от совокупного объема европейских стран, а протяженность железных дорог составила 190 тысяч миль, больше чем аналогичный показатель в Европе. Новые возможности и перспективы привлекали иммигрантов из Европы и России: за 40 лет (с 1860 по 1900 г.) население США возросло более чем вдвое, с 31 до 76 миллионов человек, которые были востребованы во всех отраслях экономики. Выходцы из России, найдя «страну обетованную», начали ее обустраивать всерьез и надолго. В частности, они стали основателями мощных банков и финансовых домов, а также чуть позже основали крупнейшую киноимперию в Голливуде, надолго определив национальную идентичность США и особенности их финансово-экономической политики.

Одновременно качественно изменился характер американской экономики. Основными промышленно-организационными структурами стали тресты и монополии, окончательно разрушив мечту третьего президента США Томаса Джефферсона об идиллической аграрной Америке, населенной независимыми фермерами. Кланы Ротшильдов, Рокфеллеров, Вандербильтов, Морганов и других получили мировую известность, после того как практически вся экономика страны, исключая аграриев, оказалась под их контролем. США стали первопроходцами в создании олигархического капитализма с максимальной концентрацией капитала всех видов — от торгового до промышленного.

Одна из проблем рвущихся на мировые рынки американских монополий заключалась в несовершенстве финансовой системы. Денежное обращение и слабый кредитный потенциал сдерживали развитие экономики, в том числе и по причине недостаточных инвестиций. Собственных финансовых ресурсов США не хватало, чтобы строить новые заводы и фабрики, а также стимулировать промышленную революцию, которая начала успешно развиваться в европейских странах-конкурентах. А привлекать деньги из внешних источников было проблематично, в силу того что доллар не имел официально закрепленного и неизменного обеспечения золотом и был по этой причине подвержен серьезным колебаниям.

К примеру, в период закупок сельхозпродукции спрос на национальную валюту вырастал, приводя к скачкам инфляции и спекулятивным операциям, уменьшающим ее покупательную способность и товарное обеспечение. К тому же в США не было Центробанка, а функционирование кредитной системы обеспечивали так называемые «вольные банки», что, конечно, не способствовало проведению осознанной и целенаправленной денежной политики. А она была необходима, чтобы обеспечивать внешнеполитические интересы США, которые начали проводить экспансию в Латинской Америке в ходе войны с Испанией. По итогам этого конфликта Вашингтон захватил Кубу, Пуэрто-Рико и Филиппины. Вслед за территориальной экспансией должна была последовать финансово-торговая, которую мог обеспечить только устойчивый и высоколиквидный доллар.

Между тем, начиная с 1879 года, доллар имел биметаллический стандарт: привязку к серебру и к золоту. Серебро традиционно, с самого начала существования США, обеспечивало устойчивость американской денежной единицы. Этот металл был выбран не от хорошей жизни: в период противостояния с Великобританией восставшие североамериканские поселенцы были лишены могущественной метрополии доступа к золоту и были вынуждены чеканить серебро, которое в изобилии поставляли южноамериканские месторождения.

Однако к концу XIX века биметаллический статус стал препятствовать скорости и точности расчетов, так как на мировом рынке цена серебра была весьма волатильной, и ни одна страна не имела достаточного экономического потенциала, чтобы поддерживать фиксированный курс золота к серебру.

После продолжительных дискуссий между сторонниками биметализма и «золотого стандарта» 14 марта 1900 года при поддержке президента США Уильяма Мак-Кинли был принят «Акт о золотом стандарте». Через полтора года Мак-Кинли был убит Леоном Чолгошем, отец которого прибыл в США из Вильно (городка Российской империи). Одна из версий, которую рассматривали американские полицейские в ходе расследования, исходила из того, что это убийство соответствовало интересам крупных банковских домов, которые потеряли значительную прибыль, лишившись возможности спекулировать на курсах золота к серебру в рамках биметаллического стандарта.

Как бы там ни было, новый закон принципиально изменил финансово-кредитную систему США, придавая ей динамизм и устойчивость, которую не смогли поколебать даже экономические кризисы начала 1900-х годов. Текст документа содержал два важнейших новшества: «1) Доллар… должен стать стандартной единицей ценности, а все прочие виды денег и монет, выпущенные Соединенными Штатами, должны поддерживать паритет ценности по отношению к этому стандарту… 2) Банкноты Соединенных Штатов и казначейские билеты… предъявленные для погашения в Казначейство, должны размениваться на золотую монету… С целью обеспечить своевременное и гарантированное погашение этих облигаций, предусмотренное данным законом, на секретаря Казначейства возлагается обязанность содержать в Казначействе отдельный резервный фонд из золотых монет и золотых слитков на сумму в сто пятьдесят миллионов долларов…»

Примечательно, что после того как закон начал действовать, любой гражданин мог принести на монетные дворы золото, из которого ему бесплатно чеканили долларовые монеты. Золотой доллар стал символом могущества США, но на этом история «стандарта» не заканчивается.

Доллар между биржей и заводом

Дальнейшую историю «золотого стандарта» в США определяло противостояние между торгово-промышленным и спекулятивно-финансовым капиталом. Крупнейшие монополистические корпорации были заинтересованы в стабильной и устойчивой валюте, не подверженной инфляции. Банковский капитал, напротив, рассчитывал увеличивать прибыль, играя на колебаниях цен на сырье и курсовой волатильности доллара по простому принципу — купить дешевле, продать дороже.

Позиции банкиров ощутимо усилились, после того как в 1913 году была создана и начала функционировать Федеральная резервная система (ФРС) — аналог государственного Центробанка, однако полностью принадлежавшая частному капиталу. Главным лоббистом беспрецедентного в мировой финансовой практике институту стал сенатор-республиканец Нельсон Олдрич, близкий родственник Джона Рокфеллера-младшего, имевший деловые и личные отношения с большинством банкиров США.

План создания ФРС в основном был разработан в 1910 году, когда на острове Джекил, штат Джорджия, под руководством Олдрича встретились семь банкиров, включая представителей клана Ротшильдов, Морганов и Кунов. Был составлен учредительный договор ФРС, согласно которому 35 процентов акций получали американские банки, а 65 процентов — иностранные участники, включая крупнейшие королевские дома Европы. Есть версия, согласно которой крупные суммы денег вложил в ФРС российский император Николай Второй, однако убедительных подтверждений этому нет, а сам учредительный договор для изучения недоступен, хотя он должен храниться в Библиотеке Конгресса США в публичном доступе.

23 декабря 1913 года сенат утвердил законопроект о ФРС после колоссальных лоббистских усилий упомянутых банкиров. Они спешили не зря: через восемь месяцев началась Первая мировая война, действие «золотого стандарта» было заморожено вплоть до ее окончания, что позволило учредителям ФРС получить громадные прибыли на спекулятивных операциях по поставке товаров и продуктов в действующую армию, а также по скупке активов в побежденной Германии и странах центрального блока. Расплачивались долларами, которые европейские продавцы не могли предъявить ФРС, чтобы обменять на золото.

В следующий раз «золотой стандарт» был заморожен в 1928 году с началом «великой депрессии», вызванной кризисом перепроизводства, усугубленным спекулятивными финансовыми пузырями. Более того, в 1933 году президент Франклин Рузвельт приостанавливает конвертацию бумажных долларов в золото, запрещает его экспорт и национализирует частные золотые запасы, предписывая всем лицам, независимо от гражданства, сдать государству золотые слитки, монеты и обеспеченные золотом ценные бумаги. За уклонение был предусмотрен штраф в 10 тысяч долларов или тюремное заключение на 10 лет.

Эти меры, а также увеличившаяся добыча золота сделали доллар наиболее мощной валютой в мире, которую за пределами США свободно и без ограничений обменивали на золото. Американская денежная единица вытеснила фунт стерлингов, который считался неофициальной резервной валютой, и в 1944 году на конференции в Бреттон-Вуде получила статус мировой резервной валюты. Теперь все центробанки (исключая страны социализма) были обязаны выпускать валюту, привязанную к объему имеющихся в их распоряжении долларов, которые заменили золото в качестве обеспечения. А доллар был привязан к золоту.

Эта ситуация (исключая золотое содержание американской валюты) сохранилась до сих пор. К примеру, Центробанк России регулирует объем рублевой массы в зависимости от золотовалютных резервов, в которых до недавнего времени большая часть приходилась на доллар.

К началу 70-х годов прошлого века доллар достиг пика могущества. Ему уже не были нужны подпорки в виде «золотого стандарта». Стабильность американской валюты гарантировала мощная экономика, поддерживаемая неэквивалентным обменом технологий на сырье, а также подавляющая военная мощь США. После того как Франция, а затем и Германия обменяли свои долларовые активы на золото из Форт-Нокса, сократив золотой запас США с 22 тысяч до 8 тысяч тонн, президент Никсон 15 августа 1971 года отказался от привязки доллара к золоту. Эра «золотого стандарта» закончилась. Финансово-спекулятивный капитал получил громадное преимущество, что обусловило трансформацию американской экономики из производительной в сервисно-обслуживающую.

Надо сказать, что республиканцы, традиционно поддерживающие материальное производство, не раз пытались возродить «золотой стандарт», который ограничил бы разрушительное влияние спекулятивных операций на реальный сектор экономики. В частности, это пытался сделать в конце семидесятых годов президент Рональд Рейган, однако его стремлению препятствовала позиция известного монетариста Милтона Фридмана, идеи которого были использованы в российских реформах 90-х годов. Уже сейчас президент-республиканец Дональд Трамп пытается избавиться от спекулятивного крена американской экономики, жестко критикуя ФРС и настаивая на возрождении промышленного потенциала.

Однако, по мнению известного экономиста Михаила Делягина, время, когда «золотой стандарт» мог решающе влиять на состояние финансовой системы, ушло. Сегодня, полагает ученый, симбиоз государства и национальных коммерческих структур как подавляющее конкурентное преимущество США на мировой арене будет обеспечиваться контролем над информационно-технологическими потоками посредством широкого использования криптовалют.

Впрочем, есть и другие мнения. «Я не стал бы списывать «золотой стандарт», вернее, принципы и идеи, в нем заложенные, в архив, — заявил нашему изданию член Комитета Госдумы по бюджету и налогам Виктор Зубарев. — История свидетельствует, что золото в качестве мировой резервной валюты гораздо устойчивее и доллара, и евро, которые подвержены серьезному воздействию политической конъюнктуры. А доллар к тому же давно признан инструментом, с помощью которого США форматируют мировые рынки под свои интересы. Как противостоять этому? Обеспечивать нашу отечественную валюту золотым резервом, отказываясь от доллара. И в Центробанке начали это понимать, снизив вложения в доллар в 17 раз за последние годы, со 170 до 10 миллиардов долларов. Одновременно наша страна увеличивает запасы монетарного золота, в 2020 году его объем возрос до 2270,56 тонны, Россия по этому показателю заняла пятое место, опередив Китай. А главное — рубль получил запас прочности и устойчивости, весьма не лишний в условиях нарастающих санкций со стороны США, в том числе и в финансовой сфере. Практически исчезла возможность шантажировать Россию блокировкой долларовых активов, которой грозили нам некоторые американские деятели».

Определение дефицита

долларов

Что такое нехватка долларов?

Нехватка доллара возникает, когда стране не хватает долларов США (USD), чтобы эффективно управлять своей международной торговлей. Это происходит, когда страна должна заплатить больше долларов за свой импорт, чем долларов, которые она получает от своего экспорта.

Ключевые выводы

• Нехватка долларов возникает, когда страна тратит больше долларов США на импорт, чем получает на экспорт.
• Поскольку доллар США используется для определения цен на многие товары по всему миру и используется во многих международных торговых сделках, нехватка доллара может ограничить способность страны к росту или эффективной торговле.
• Большинство стран стараются поддерживать резерв валют, таких как доллары США или другие основные валюты, которые можно использовать для покупки импортных товаров, управления обменным курсом страны, оплаты международных долгов или осуществления международных транзакций или инвестиций.

Что такое нехватка доллара

Нехватка доллара влияет на мировую торговлю, потому что, будучи валютой крупнейшей экономики мира, доллар действует как привязка к стоимости других валют. Даже когда две страны, помимо Соединенных Штатов, участвуют во внешней торговле, статус доллара как резервной валюты, имеющей репутацию стабильной, делает его широко используемым для ценообразования активов.Например, цена на нефть обычно устанавливается в долларах США, даже если две страны, участвующие в сделке по импорту / экспорту нефти, не используют доллар США в качестве своей национальной валюты.

Резервная валюта — это большое количество валюты, поддерживаемое центральными банками и другими крупными финансовыми учреждениями для использования для инвестиций, операций, международных долговых обязательств или для влияния на их внутренний обменный курс. Поскольку доллар США является наиболее продаваемой валютой в мире, многие страны должны хранить активы в долларах, чтобы поддерживать стабильно растущую экономику и эффективно торговать с другими странами, которые используют эту валюту.

Доллар США накапливается страной, когда ее платежный баланс (ПБ) показывает, что она получает больше долларов за экспортируемые товары по сравнению с долларами, потраченными на товары, которые страна импортирует. Эти страны известны как чистые экспортеры.

Страны называются чистыми импортерами, когда они не накапливают достаточно долларов через свой ПБ. Когда стоимость импортируемых продуктов и услуг выше, чем стоимость экспортируемых, нация будет чистым импортером. Если нехватка долларов становится слишком серьезной, страна может обратиться за помощью к другим странам или международным организациям для поддержания ликвидности и улучшения своей экономики.

Термин «долларовая нехватка» был введен после Второй мировой войны, когда мировая экономика пыталась восстановиться, но стабильных валют не хватало. Часть спонсируемого США плана Маршалла, реализация которого началась сразу после войны, помогла европейским странам восстановить свою экономику, предоставив достаточно долларов, чтобы восполнить этот дефицит.

Хотя сегодня мировая экономика не так сильно зависит от помощи Соединенных Штатов, международные организации, такие как Международный валютный фонд (МВФ), могут помочь странам, сталкивающимся с нехваткой долларов.

Примеры нехватки долларов

Нехватка доллара США часто начинается, когда страны становятся более изолированными от других, возможно, из-за санкций со стороны других стран. Эти и другие политические проблемы могут повлиять на международную торговлю и снизить спрос на экспортируемые товары в обмен на доллары.

В 2017 году Катар столкнулся с нехваткой долларов, когда другие арабские страны обвинили катарские банки в поддержке террористических групп, внесенных в черный список. Хотя страна уже накопила значительные финансовые резервы, она была вынуждена получить доступ к более чем 30 миллиардам долларов из этих резервов, чтобы компенсировать чистый отток долларов.

В другом инциденте, произошедшем в конце 2017 — начале 2018 года, нехватка долларов в Судане привела к ослаблению валюты этой страны, что привело к быстрому росту цен. Цены на хлеб выросли вдвое за неделю, что вызвало протесты и беспорядки в стране, экономика которой уже подверглась сбоям, частично вызванным новыми мерами экономической реформы.

В начале 2019 года ситуация не улучшилась: суданский фунт (SDP) упал до рекордно низкого уровня, поскольку люди были готовы тратить все больше и больше SDP, чтобы купить более стабильный доллар.

Тревожит ослабление искры. Останется ли она мировой резервной валютой?

Председатели ФРС о юанях как резервной валюте

7 апреля — Бывшие председатели ФРС Алан Гринспен, Пол Волкер и Бен Бернанке обсуждают китайский юань как резервную валюту. Они выступают на исторической беседе председателя ФРС в Международном доме в Нью-Йорке.

Bloomberg

В самую нестабильную эпоху в нашей жизни есть еще несколько вещей, которые можно сделать наверняка: Смерть. Налоги. И статус доллара как мировой резервной валюты.

Если подумать, возможно, вам захочется ударить последнего.

Важность доллара на валютных рынках впервые за последнее время ставится под сомнение, поскольку пандемия коронавируса увеличивает государственный долг, а реакция США на кризис отстает от действий, предпринятых в других странах. Инвесторы, в свою очередь, переводили деньги из долларов в золото, ослабляя валюту США.

Ваши деньги имеют значение: Денежные советы и рекомендации, доставленные прямо на ваш почтовый ящик.Зарегистрируйтесь здесь

Хотя многие экономисты считают, что доллар в конечном итоге сохранит свою желанную роль на мировой финансовой арене, некоторые эксперты говорят, что, по крайней мере, шанс, что это не произойдет.

«Начали возникать реальные опасения по поводу долговечности доллара США как резервной валюты», — написал Goldman Sachs в записке для клиентов в конце прошлого месяца.

С тех пор Конгресс зашел в тупик по поводу другого законопроекта о стимулировании экономики США, и доллар еще больше упал по отношению к другим иностранным валютам.

«Конечно, существует риск» того, что доллар соскользнет со своего места, — говорит Грегори Дако, главный экономист Oxford Economics. «Я не обязательно вижу какие-либо положительные сдвиги», чтобы поддержать доллар в следующем году, хотя он считает, что он сохранит свою позицию резервной валюты.

Доллар упал на 10% по отношению к иностранным валютам с момента пика в середине марта, включая снижение на 5% с конца июня, достигнув самого низкого уровня с начала 2018 года. Однако Capital Economics отмечает, что доллар по-прежнему торгуется значительно выше отметки 10 -в среднем за год.

Если доллар утратит свой статус резервной валюты в течение следующих нескольких лет, это, вероятно, приведет к повышению процентных ставок для американских потребителей и предприятий, что сделает все, от покупки дома до строительства завода, более дорогим. Даже если доллар останется мировой резервной валютой, но продолжит ослабевать, покупка иностранных товаров обойдется американцам дороже, что приведет к росту инфляции. Однако акционеры, скорее всего, выиграют.

В качестве резервной валюты доллар хранится в огромных количествах центральными банками по всему миру и используется для международных операций, таких как покупка нефти.Доллар укрепляется, когда инвесторы и центральные банки приобретают доллары в обмен на другие валюты и когда иностранные инвесторы покупают активы США, такие как казначейские облигации и американские акции, вынуждая их обменивать свои валюты на доллары. Он ослабевает, когда шаткая экономика побуждает инвесторов уходить от инвестиций из США.

После Великой рецессии 2007-09 годов доллар в целом укрепился, потому что экономика США оправилась от этого спада более устойчиво, чем остальной мир.Фактически, казначейские облигации рассматривались как безопасная гавань, которая подталкивала их цены вверх и процентные ставки ниже.

Где продажи жилья набирают обороты: Хотите купить дом? Это 10 самых популярных рынков жилья в США.

Последние данные о пособии по безработице в размере 600 долларов: Продлевается ли дополнительная помощь в виде пособий по безработице? Ответы на ваши денежные вопросы

В первые дни пандемии COVID-19, на фоне перспективы глубокой и резкой мировой рецессии, стоимость доллара продолжала расти, поскольку кризис нанес более серьезный урон Европе и Азии, а инвесторы оказались в менее рискованных U.С. активы.

В последние месяцы, однако, доллар взял его в руки. Вот почему:

Кризис в области здравоохранения

Хотя пандемия ослабла в Европе, улучшив перспективы устойчивого экономического восстановления континента, в конце июня и июле она усилилась в США. Вспышки COVID-19 резко возросли в южных и западных штатах, что позволило предприятиям открыться раньше и вынудило их изменить курс.

«Реакция (США) на вирус определенно считается неадекватной по сравнению с другими странами», — говорит экономист Трой Лудтка из исследовательской фирмы Natixis.

Стимулы в Европе, борьба в Конгрессе

Европейский Союз недавно согласился на пакет экономических стимулов на 700 миллиардов евро (828 миллиардов долларов), который разделяет бремя затрат между странами. Между тем Конгресс зашел в тупик, который длился несколько недель: палата демократического большинства приняла меру в 3 триллиона долларов, а сенат-республиканец поддержал план в 1 триллион долларов.

Евро «выиграл от признаков того, что европейские политики, наконец, начинают действовать сообща», — написал в записке для клиентов экономист Нил Ширинг из Capital Economics.

Низкие процентные ставки

В марте Федеральная резервная система резко снизила процентные ставки почти до нуля, что сделало облигации США менее привлекательными для инвесторов и сузило их преимущество над сопоставимыми активами в Европе, где процентные ставки были отрицательными, BlackRock Investment Institute говорится в исследовательской записке.

Перспектива более высокой инфляции

Инфляция в последнее время ускорилась, поскольку экономика США начала восстанавливаться из глубины кризиса, но остается исторически низкой.Более серьезная проблема заключается в том, что официальные лица ФРС дали понять, что они, вероятно, изменят свою политику, чтобы терпеть ежегодную инфляцию, которая превысит их целевой показатель в 2% в течение определенного периода времени, чтобы добиться повышения цен на 2% в долгосрочной перспективе, отмечает Шеринг.

Более высокая инфляция подрывает стоимость доллара и еще больше снижает процентные ставки в США с поправкой на инфляцию, говорит Лудтка.

Вздутие долга США

Ответ США на пандемию привел к увеличению и без того большого бюджетного дефицита.По данным в Pew Research Center.

Большой дефицит усиливает опасения по поводу инфляции и в конечном итоге может оттолкнуть иностранных инвесторов от покупки казначейских облигаций.

Государственный долг — сумма всех годовых дефицитов — приближается к 25 триллионам долларов.

Печать денег ФРС

Ожидается, что в этом году ФРС купит казначейские облигации и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на сумму около 3 триллионов долларов, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование этих рынков и удерживать долгосрочные процентные ставки. Но для совершения этих покупок, которые сохраняют низкую стоимость займов для федерального правительства, ФРС фактически печатает деньги. Это существенно увеличивает предложение долларов и снижает их стоимость.

Расширение торгового дефицита

У США уже был большой торговый дефицит, особенно с Китаем.Во время кризиса экспорт упал более резко, чем импорт, отчасти потому, что США возобновили свою экономику раньше, чем другие страны, что привело к большему восстановлению покупок США иностранных товаров. Когда импорт превышает экспорт, из страны уходит больше долларов, которые конвертируются в другие валюты.

Вот результат.

Постоянное ослабление доллара в конечном итоге может привести к потере его статуса резервной валюты, но на это уйдут годы, говорит Дако. Если это произойдет, спрос на казначейские облигации упадет, а процентные ставки вырастут как для федерального правительства, так и для американских потребителей и предприятий.

Дако говорит, что такой сценарий возможен, но маловероятен.

Людтка еще меньше обеспокоена. Он говорит, что нет жизнеспособной замены доллару как мировой резервной валюте. По его словам, Европейский союз столкнулся с возможностью дополнительных дезертирств после ухода Великобритании в начале этого года, а Китай вовлечен в потенциальные торговые войны с США и другими странами.

«Беспокойство преувеличено», — говорит он.

Тем не менее, дальнейшее ослабление доллара сделало бы импортные товары, по крайней мере, несколько более дорогими для американских покупателей, подтолкнув инфляцию к росту и, возможно, повредив потребительские расходы, говорят Лудтка и Дако.Потребление составляет около 70% экономики.

В то же время более слабый доллар удешевляет экспорт США для иностранных покупателей, помогая американским производителям. Это также увеличивает доходы транснациональных компаний США, когда они переводят свои зарубежные продажи из иностранной валюты в доллары. Это помогло американским корпорациям значительно превзойти мрачные прогнозы по прибыли во втором квартале, что помогло фондовому рынку подняться до нового рекорда.

«Для портфелей инвесторов последствия (более слабого доллара) в подавляющем большинстве положительны», — говорит главный рыночный стратег LPL Райан Детрик.

Тем не менее, хотя подавляющее большинство американцев покупают товары из-за границы, исследование Gallup показывает, что только около 55% владеют хотя бы некоторыми акциями напрямую или через паевые инвестиционные фонды или планы 401 (k).

Отвергните алармизм Федеральной резервной системы, нет такой вещи, как «долларовая нехватка»

В своей недавно выпущенной книге Последние короли Шанхая автор Джонатан Кауфман написал о поездках Элиаса Сассуна в Шанхай с прицелом на расширение охвата. финансовой империи Сассун.Пробираясь в коммерческий центр Китая, Элиас «следовал стратегии своего отца по финансированию поставок опиума и текстиля», одновременно «предлагая ссуды более мелким торговцам».

Больше всего выделялось предложение «ссуды мелким торговцам». Ясно, что для Кауфмана это была пустая фраза, учитывая то, как в ней описывается, чем финансисты занимаются по сей день, но в этом есть больший смысл. Короткая строка — это напоминание о том, что если вы продуктивны экономически, , деньги принесут вам .Доступ к кредитам — это не столько движущая сила производительной экономической деятельности, сколько ее следствие. Там, где есть производительность, всегда есть «деньги», облегчающие обмен продукции.

Перенесемся в настоящее, и есть причина, по которой инвестиционный банкинг остается одной из самых конкурентоспособных профессий в мире. Причина в том, что те, кто искусен в финансировании, структурировании капитала и объединении корпораций, агрессивно конкурируют с бесчисленным множеством других столь же умелых финансовых типов, стремящихся заставить деньги работать.

Почему они так стремятся перевести деньги на более широкое использование? Ответ настолько очевиден, что изложить его на бумаге — почти пустая трата слов. Излишне говорить, что инвестиционные банкиры неустанно ищут производство для финансирования именно потому, что финансовое вознаграждение так велико за это. Где инновации, всегда, всегда, всегда рядом есть финансы.

Все эти рейтинги упоминаются с учетом популярной темы среди монетаристских мыслителей современности. Подобно монетаристам, которые раньше неправильно понимали деньги, они считают, что U.Современная экономика С. страдает от «долларовой нехватки». Если бы долларов было просто больше, то экономика, которая рушится, вскоре начала бы бурно.

Несомненно, некоторые читатели видят это и обнаруживают кейнсианство в монетаристской школе мысли. По уважительной причине. Монетаризм — это зеркальное отражение кейнсианства. В то время как кейнсианцы считают, что увеличение государственных расходов будет стимулировать экономический рост, монетаристы полагают, что увеличение «денежной массы» будет стимулировать производство. Каждая религия ставит телегу впереди лошади.

Государственные расходы являются следствием экономического роста, который уже произошел, и это ожидается. Дело не в том, что политикам Гондураса не хватает рвения тратить деньги так, как это делают политики США. Возможно, их рвение больше. Причина, по которой они не могут тратить деньги без промедления, заключается в том, что рост налоговых поступлений невелик. Политики США могут тратить огромные суммы, потому что они захватили для себя значительную часть экономики, которая находится на подъеме. Но чтобы было ясно, государственные расходы не могут стимулировать жизнеспособность просто потому, что они являются результатом этого.Кейнсианство — памятник двойному счету.

Таков монетаризм. Денежную массу нельзя ограничить на пути к росту. Если бы это было возможно, бедность в США и во всем мире была бы давно уничтожена центральными банками. Вялый экономический рост? Просто добавьте доллары, евро, иены, юань….

Что монетаристы, одержимые денежной массой, давно упускают из виду, так это того, что деньги — это продолжение, а не оригинальная особенность. Вот почему его так много там, где производство уже в изобилии. В переводе, «долларовой нехватки» сейчас нет ни в Пало-Альто, ни в Сиэтле или Остине.Элиас Сассунс современности лихорадочно финансирует текущую продуктивность. Сначала производство, потом деньги. Возьми?

Денежные потоки отражают поток товаров, услуг и рабочей силы. Монетаристы считают, что забота центральных банков о росте денег стимулирует активность, но более простая истина состоит в том, что деньги не имеют цели в городах, штатах и ​​странах, лишенных экономической активности. Триллионы могут быть депонированы в банках Миссисипи, только для того, чтобы средства мгновенно перетекли далеко за пределы банка для более продуктивной деятельности.Подобно тому, как государственные расходы — это то, что происходит после экономического роста, «денежная масса» — это то, что происходит после производства. В штате Вашингтон больше инвестиционных банкиров, настойчиво пытающихся направить деньги на их максимальное использование, чем в Западной Вирджинии. Кейнсианцы и монетаристы неправильно фокусируются на эффектах роста, а не на драйверах. Они имеют двойной счет.

Прямо сейчас монетаристы заявляют, что медленный рост связан с нехваткой долларов. Нет, доллары обращаются меньше, потому что меньше производства.Вот что происходит, когда политики ограничивают экономическую активность в той или иной степени. Денежная масса отражает производство, и в настоящий момент производство меньше.

Но подождите, монетаристы говорят нам, что ФРС выплачивает проценты по банковским резервам, так что в обращении остается меньше долларов. ФРС удерживает «денежную массу» на неестественно низком уровне. Ну что ж, если мы проигнорируем, насколько мала часть финансового пирога традиционных банков, и если мы проигнорируем, что ФРС выплачивает проценты по резервам только для того, чтобы повторно войти на рынок с долларами, взятыми в долг у банков, мы не можем игнорировать простую реальность. что любой «дефицит», создаваемый ФРС, открывает возможности для инвестиционных банкиров и других источников финансирования.

Предполагая то, что смехотворно, например, денежную «напряженность», вызванную выплатой ФРС микроскопических процентов за банковские резервы; это просто возможность для внутренних и глобальных источников финансирования. Если ФРС действительно делает «деньги» более «дорогостоящими» для получения, более высокая маржа, приписываемая вмешательству центрального банка, представляет возможность для финансистов.

Некоторые буквально полагают, что ФРС сидит на деньгах, плюс «большой бизнес» берет их взаймы только для того, чтобы точно так же ничего с ними не делать, но еще большая правда в том, что деньги — это следствие производства.За исключением того, что они запихиваются в банки из-под кофе, деньги никогда не бездействуют просто потому, что их слишком много, чтобы заработать на перемещении товаров, услуг и рабочей силы для более широкого использования.

Итак, когда монетаристы смотрят на вас заговорщицким образом только для того, чтобы положить конец медленному росту «долларовой нехватки», единственный ответ — смеяться. Там, где есть рост, никогда не бывает проблемы с недостатком денег.

долларов США запускают «цифровой доллар»

На прошлой неделе высокопоставленный чиновник Федеральной резервной системы вызвал удивление в мире финансовых услуг, заявив, что центральный банк активизирует разработку плана, который может привести к выпуску оцифрованной версии U.С. доллар. При этом она указала, что США присоединяются к растущему движению крупных экономических держав, стремящемуся переосмыслить, как будут обмениваться деньги в будущем.

США не будут первой страной, которая рассматривает возможность запуска так называемой «цифровой валюты центрального банка» или CBDC. Китай играет ведущую роль. Но значение доллара для мировой торговли и мировой экономики в целом делает интерес ФРС к проекту особенно значимым для разработки и принятия того, что можно было бы назвать формой цифровых «денег».”

ЧАСЫ: цифровая валюта Китая

Сторонники CBDC указывают на будущее, в котором электронные платежи между физическими или юридическими лицами могут быть мгновенными и постоянными, без необходимости в том, чтобы банк выступал в качестве посредника, и в котором даже люди, не имеющие доступа к банковскому счету, могут легко получать безопасные платежи. электронные платежи.

Сомневающиеся выражают многочисленные опасения, включая озабоченность по поводу конфиденциальности, указывая на то, что система может предоставить федеральному правительству доступ к транзакциям, которые люди предпочли бы совершать в частном порядке.Есть также экономические проблемы, такие как возможность того, что цифровой доллар, свободно циркулирующий по всему миру, может вытеснить национальные валюты, выпущенные центральными банками небольших стран.

Хорошо это или плохо, но возможность того, что национальные правительства выпустят цифровые версии своих собственных валют, набирает обороты во всем мире, при этом Китай лидирует в отношении оцифрованной версии юаня, которая уже находится в ограниченном обращении.

Дэвид Трит, старший исполнительный директор Accenture, который возглавляет усилия консалтинговой фирмы в области цифровых валют, сказал, что его компания работала с большинством центральных банков в странах G-20, и, по его оценкам, четверть из них будут иметь в обращении какую-то цифровую валюту к 2024 году.

Поскольку CBDC кажутся неизбежной частью финансового будущего мира, вот некоторые из плюсов и минусов новой технологии, применяемой к наиболее широко используемой мировой валюте.

Pro: низкая волатильность

В отличие от других цифровых валют, таких как биткойн, цифровой доллар США будет стоить именно этого: один доллар. Цифровой «токен», принадлежащий владельцу, поддерживается и гарантируется Федеральной резервной системой.

«Нет никаких сомнений относительно его стоимости», — сказал Трит.«Будь то доллар в вашем кошельке, доллар на сберегательном счете или версия 1 доллара в цифровой валюте центрального банка в вашем цифровом кошельке, все они всегда равны 1 доллару».

Pro: эффективность

Хотя обычные цифровые транзакции могут показаться мгновенными, существует обширная сеть цифровой инфраструктуры, лежащей в основе даже простого денежного перевода Venmo, требующей многократного обмена информацией между поставщиками финансовых услуг, подтверждающих, что лицо, производящее платеж, имеет ресурсы для его покрытия, и что получатель оборудован для его получения.Сбой в любой части системы может привести к задержке подтверждения платежа.

Напротив, сказал Трит, цифровой доллар будет действовать как наличные, поскольку вся информация, необходимая для подтверждения того, что транзакция произошла, существует в токене, хранящемся в цифровом кошельке. Когда производится платеж, эта информация кодируется в самом токене, что делает эту информацию постоянным элементом токена.

Член палаты представителей Шон Даффи держит двадцатидолларовую купюру, когда он задает вопросы Дэвиду Маркусу, генеральному директору сервиса цифровых кошельков Facebook Calibra, когда он появляется на слушаниях Комитета по финансовым услугам Палаты представителей по предлагаемой криптовалюте Facebook, 17 июля 2019 года.

Это означает, что два человека с цифровыми кошельками на своих смартфонах теоретически могут обменивать цифровые доллары на товары и услуги без подключения к Интернету, при условии, что устройства могут подключаться через широко распространенную технологию связи ближнего радиуса действия. (Когда оба цифровых кошелька восстановят подключение к Интернету, запись транзакции будет храниться в «распределенном реестре», что повысит степень безопасности.)

Pro: глобальная доступность

Надежный цифровой доллар можно использовать по всему миру как для международных, так и для внутренних транзакций.

«Одним из ключевых потенциальных преимуществ CBDC будет снижение затрат и трений при трансграничном обмене», — сказал Дэниел Горфин, директор проекта Digital Dollar Project, некоммерческой организации, которая помогает в развертывании цифровой доллар. «Важно, чтобы США играли ведущую роль в установлении глобальных стандартов в отношении CBDC для развития этого потенциала».

С распространением смартфонов даже в некоторых беднейших странах мира CBDC в целом могут помочь привлечь многих людей во всем мире в цифровую экономику.

«В той мере, в какой цифровой кошелек на мобильном устройстве дешевле с технологической, операционной и нормативной точек зрения, большее количество людей, не имеющих или не имеющих достаточного банковского обслуживания, может получить эффективный доступ к финансовой системе», — сказал Горфин, ответивший на вопрос. вопросы по электронной почте с VOA. «Это, безусловно, должно быть справедливо как в США, так и за рубежом; действительно, опыт таких стран, как Кения, показывает, что цифровой доступ может иметь сильное инклюзивное влияние на малообеспеченные слои населения.”

Con: проблемы конфиденциальности

Идея о том, что Федеральная резервная система будет управлять системой, отслеживающей неисчислимое количество финансовых транзакций, проводимых частными лицами, вызывает тревогу среди защитников конфиденциальности. Многие указывают на китайскую систему цифрового юаня, в которой правительство рассматривает доступ к транзакционным данным как явную особенность.

В интервью CoinDeskTV на прошлой неделе Брайан Брукс, исполнявший обязанности главного регулятора национальных банков США при администрации Трампа, сказал, что не верит в U.С. должен идти той же дорогой, что и Пекин.

«Идея направить всех в [Федеральный резерв] для CBDC во многом напоминает просьбу людей вернуться в почтовое отделение», — сказал Брукс, ныне генеральный директор платформы для торговли криптовалютой Binance. «Я просто не думаю, что это по-американски. Это явно китайский способ, но я не думаю, что мы увидим это в этой стране ».

Сторонники CBDC, такие как Treat, говорят, что функционирование системы ФРС следует рассматривать как плюс для сторонников конфиденциальности, поскольку центральный банк будет связан обязательствами США.S. Четвертая поправка к Конституции запрещает необоснованный поиск и изъятие личной информации.

Con: подрыв местной валюты

Предоставление возможности людям за пределами США легко обменивать платежи в долларах США может быть хорошо для людей на индивидуальном уровне, но плохо для стран, пытающихся управлять национальной валютой.

Если доллар вытеснит местную валюту в качестве предпочтительного средства обмена, он может нанести ущерб покупательной способности людей, которые зависят от него, и нанести ущерб способности местного центрального банка управлять своей собственной денежной массой.

Горфин признает, что эту проблему необходимо решать.

«Целесообразно изучить потенциал роста международной долларизации», — сказал он. «Однако могут быть способы смягчить определенные риски, в том числе путем ограничения владений в цифровых долларах … В долгосрочной перспективе, по мере роста спроса на доступ к цифровым валютам, будет хорошо, если эти предложения будут подкреплены. сильными демократиями, которые объединяют ключевые нормы и верховенство закона с предложением цифровой валюты.”

Нехватка

долларов в обменных пунктах Катара, поскольку иностранные банки сокращают связи

* Поставки долларовой наличности в Катар прерваны

* Банки ОАЭ отсутствуют на рынках Катара после черного списка

* Некоторые западные банки продолжают свою деятельность, другие прекращают новые сделки

* Котировки акций пяти катарских банков падают

* Межбанковские денежные ставки растут около ставки репо центрального банка

Том Финн, Том Арнольд и Стэнли Карвалью

ДОХА / ДУБАЙ / АБУ-ДАБИ, 11 июня (Рейтер) — Дефицит U.В воскресенье американские доллары попали в пункты обмена валюты в Катаре, из-за чего обеспокоенным иностранным рабочим стало сложнее отправлять деньги домой, поскольку иностранные банки свернули деловые отношения с катарскими учреждениями из-за дипломатического кризиса в регионе.

«У нас нет долларов, потому что нет отправки или транспортировки из Объединенных Арабских Эмиратов. Акций нет », — сказал дилер в центре обмена Катар-ОАЭ в торговом центре Дохи. «Отгрузка из ОАЭ заблокирована».

Несколько других обменных пунктов в Дохе также заявили Рейтер, что у них нет запасов долларов.На бирже Катар-ОАЭ десятки людей — некоторые из иностранцев, составляющих почти 90 процентов населения в 2,6 миллиона человек, — тихо стояли в очереди, чтобы обменять деньги или сделать денежные переводы в свои страны.

«Сегодня утром я разговаривал с женой. Она сказала: «Пришлите мне свои сбережения сейчас». Я не паникую, но моя семья напугана », — сказал Джон Винсент, мастер по ремонту кондиционеров из Филиппин.

«Я отправил домой 2 000 риалов (550 долларов), но здесь, в Катаре, у меня осталось еще немного сбережений.Я посмотрю, какова ситуация в ближайшие дни, прежде чем решу, что делать ».

Нехватка долларов не означает, что Катар, который является одним из самых богатых государств в мире на душу населения и имеет огромные валютные резервы, испытывает нехватку денег. Но они показывают, как дипломатический кризис разрушает часть финансовой системы.

Банки Саудовской Аравии, ОАЭ, Бахрейна и Египта начали сворачивать бизнес с Катаром на прошлой неделе после того, как их правительства разорвали дипломатические и транспортные связи, обвинив Доху в поддержке терроризма.

Затем, на выходных, ОАЭ приказали своим банкам проявить «усиленную должную осмотрительность» в отношении шести катарских банков, которые, как они утверждали, могли вести дела с людьми или организациями, внесенными в черный список террористов.

Это не привело к полному запрету бизнеса с Катаром, но эффект может оказаться таким же. Банки ОАЭ отсутствовали на валютном и денежном рынках Катара в воскресенье, что привело к замедлению роста на обоих этих рынках, поскольку они опасались, что любые сделки могут подвергнуть их правовому риску, заявили банкиры.

Некоторые западные банки, работающие в Катаре, продолжали работать в обычном режиме, отчасти потому, что они не хотели терять миллиарды долларов на строительные проекты, которые Катар планирует до проведения чемпионата мира по футболу в 2022 году.

Но другие западные банки приостановили новый бизнес в Катаре, включая межбанковское и синдицированное кредитование, продолжая обслуживать существующий бизнес, сообщили источники в банках, отказавшись назвать свое имя из-за политической чувствительности.

«Все в шоке — они не беспокоятся о кредите Катара, они обеспокоены соблюдением требований и риском того, что местные санкции могут быть усилены до международного уровня», — сказал один иностранный банкир в регионе.

ДОЛЛАРОВ

Дилеры обменных домов в Катаре заявили, что нехватка долларов была отчасти сезонным явлением, потому что в Персидском заливе началось жаркое лето и священный месяц Рамадан, периоды, когда традиционно высокий спрос на поездки за границу.

Судхир Кумар Шетти, президент биржи ОАЭ, которая имеет восемь отделений в Катаре, сказал, что его фирма продолжает заниматься денежными переводами и покупкой валюты, как обычно в этой стране. Он сказал, что из-за дипломатической напряженности компания не заметила каких-либо серьезных изменений в объемах денежных переводов.

Но он добавил, что предложение доллара не удовлетворяет спрос в Катаре, и частично объяснил это тем, что потоки валюты США из других стран Персидского залива были нарушены.

«Везде, во всех банках и обменных пунктах нет долларов. Все обменные пункты пытаются получить валюту из других стран », — сказал дилер биржи Катар-ОАЭ, добавив, что его фирма надеялась на поставку из Гонконга.

Шесть катарских банков, названных ОАЭ — Национальный банк Катара (QNB), Исламский банк Катара, Международный исламский банк Катара, Масраф Аль Райан, Банк Доха и не включенный в листинг Barwa Bank IPO-BABK.QA — не ответил на запросы Reuters о комментариях.

Котировки акций всех пяти перечисленных банков упали в воскресенье, при этом QNB потерял 0,5 процента, так как инвесторы отреагировали на перспективу того, что банки столкнутся с трудностями с финансированием из-за ограниченной способности заимствовать средства у иностранных организаций.

Катарские банки имеют около 60 миллиардов риалов (16,5 миллиардов долларов) в форме клиентских и межбанковских депозитов из других стран Персидского залива, по оценкам SICO Bahrain. Большая часть этого может быть в конечном итоге отозвана, если кризис продолжится.

Банкиры ожидают, что катарские банки возьмут кредиты из репо центрального банка, если им не хватит средств. Ставка репо в настоящее время составляет 2,25 процента, а стоимость заимствования трехмесячных денег среди катарских банков выросла примерно до этого уровня в воскресенье до 2,20 процента, что является самым высоким показателем за многие годы.

Правила центрального банка ограничивают размер репо до 2 процентов от депозитов частного сектора каждого банка. Банкиры предполагают, что центральный банк может снять этот предел; Центральный банк не ответил на запросы о комментариях.(Дополнительный отчет Саида Азхара и Хадила Аль Сайега в Дубае; сценарий Эндрю Торчиа, редактирование Дэвида Эванса)

«Сегодня нет долларов»: биржи сопротивляются стремлению Ливана к устойчивой валюте

БЕЙРУТ (Рейтер) — Ливан пытается обуздать процветающий параллельный рынок долларов и остановить падение его фунта, столкнувшись с препятствием в среду, когда валютные дилеры в основном отказались продавать по новой, более низкой цене, согласованной с центральным банком.

ФОТО ФАЙЛА: Продавец, занимающийся обменом денег, демонстрирует банкноты ливанского фунта в своем магазине в Бейруте, Ливан, 8 ноября 2017 года.REUTERS / Mohamed Azakir / File Photo

Ливан переживает глубокий экономический кризис, который побудил банки, опасающиеся бегства капитала, ввести жесткий контроль над долларами, вынуждая всех, от крупных импортеров до рядовых ливанцев, обращаться в обменные бюро для удовлетворения своих потребностей. .

С тех пор, как в октябре вспыхнули массовые протесты против элиты страны, цена в долларах на этом параллельном рынке резко выросла, достигнув 2500 фунтов за доллар против официального курса 1507,5, действовавшего с 1997 года, что привело к резкому росту цен.

Ливан надеется, что новое правительство, сформированное во вторник, восстановит уверенность в обеспечении срочно необходимых иностранных средств и стабилизирует его валюту и банки.

Стремясь остановить падение валюты, союз биржевых дилеров Ливана заявил незадолго до объявления кабинета министров, что он согласился с центральным банком установить максимальную цену покупки в размере 2 000 ливанских фунтов за доллар.

В нем говорилось, что нарушители будут подвергаться неуказанным «юридическим и административным» санкциям.

В среду доллары, которые когда-то легко можно было получить на оживленных биржах Бейрута, были недостижимыми, что могло создать новую проблему для ливанцев, пострадавших от самых серьезных финансовых проблем со времен гражданской войны 1975–1990 годов.

УБЫТКИ

Восемь из 10 валютных бюро, которые посетило Рейтер, заявили, что у них нет долларов для продажи, но они готовы купить доллары по новой цене в 2 000 ливанских фунтов. Было замечено, что несколько клиентов продают доллары по новому курсу.

Другие дилеры заявили, что контроль над ценами вынудит рынок уйти в подполье, вытеснив транзакции за пределы обменных бюро.

«Будет создан третий рынок, рынок, параллельный параллельному рынку. Это не очень реально », — сказал второй дилер.

В то время как два бюро в районе Хамра Бейрута продавали клиентам небольшие партии долларов по ставкам 2050 и 2075, а покупали по 2000, пять других отталкивали клиентов с лаконичной фразой: «Сегодня нет долларов».

Некоторые дилеры заявили, что внезапное решение о введении верхнего предела цены означало, что доллары, купленные ими днем ​​ранее по более высокой цене в 2170-2180 фунтов, оставят их с убытками.

«Сегодня никто не продает, потому что мы пытаемся собрать 2000 долларов, чтобы продать их», — сказал один из дилеров. «Цена должна снизиться, прежде чем мы сможем продать примерно на уровне 2000», — сказал он.

Новый министр финансов Гази Вазни охладил надежды на то, что фунт может вернуться к докризисным уровням, заявив местной телекомпании LBC, что на параллельном рынке «доллар не может вернуться к тому, что было раньше».

Глава центрального банка Риад Саламе настаивал на том, что зависимый от импорта Ливан будет придерживаться привязки, сославшись на необходимость держать под контролем цены на основные товары, такие как топливо.

Отчетность Эрика Кнехта; Дополнительная отчетность Тома Перри

Почему мы больше не используем купюры на 1000 долларов?

Это лишь одна из историй из нашей серии «Я всегда интересовался», где мы ответим на все ваши вопросы о мире бизнеса, независимо от того, насколько он велик или мал. Вы когда-нибудь задумывались, стоит ли переработка отходов? Или как торговые марки складываются по сравнению с именными брендами? Дополнительные сведения об этой серии можно найти здесь.

---

В начале 1900-х бутылка кока-колы стоила никель, Ford Model T мог стоить 290 долларов, а арендная плата за некоторые квартиры упала до 4 долларов в месяц.

Может показаться интуитивно понятным, что теперь у нас будут большие счета, чтобы сделать процесс покупки более удобным и эффективным.

Вот почему слушатель Рабин Монро написал вопрос: « Почему мы больше не используем купюры в 1000 долларов? Кажется, более целесообразно использовать их сейчас, чем в начале 20 века.”

Самая высокая номинальная стоимость банкноты, производимой в настоящее время, составляет 100 долларов, но в прошлые десятилетия Федеральная резервная система выпустила банкноты на 1000, 5000, 10 000 и даже 100 000 долларов.

История купюры на 1000 долларов

Первое известное использование банкноты в 1000 долларов совпадает с началом существования Соединенных Штатов.

Континентальный конгресс, собрание делегатов, представляющих 13 колоний, начал выпуск бумажных денег, в том числе банкноты в 1000 долларов, для финансирования Войны за независимость, сказал Мэтью Виттманн, помощник куратора Американского нумизматического общества, организации, изучающей монеты. и валюта.

Но тогда это стоило лишь малую часть этой стоимости, добавил он.

«Итак, эта банкнота в 1000 долларов кажется невероятной, но на самом деле она отражает то, как мало ценились бумажные доллары», — сказал Виттманн. «В то время это могло стоить всего 20 долларов в« реальных »твердых деньгах».

Правительство США официально не печатало банкноты на 1000 долларов до начала Гражданской войны, — сказал Деннис Форг, нумизмат, работающий в компании по продаже монет Harlan J. Berk Ltd.

.

Ли Оганян, профессор экономики Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе, сказал, что этот счет использовался для быстрой закупки предметов снабжения, таких как боеприпасы, во время войны.

В последующие десятилетия банкноты в 1000 долларов и другие валюты крупного номинала в основном использовались при сделках с недвижимостью или межбанковских переводах, сказал Оганян.

«Они способствовали действительно очень крупным финансовым транзакциям, которые в основном осуществлялись между банками или другими финансовыми посредниками», — сказал Оганян. «Так что жизнь стала немного проще».

Незаконная деятельность

США прекратили печатать банкноты в 1000 долларов и более крупных номиналов к 1946 году, но эти банкноты продолжали циркулировать до тех пор, пока Федеральная резервная система не решила отозвать их в 1969 году, сказал Форг.

Форг сказал, что президент Ричард Никсон думал, что эти наименования облегчат преступникам отмывание денег, что затем привело к его приказу об их устранении.

Плюс, оказалось, что выпускать банкноты по 1000 долларов было не очень рентабельно. По словам Виттманна, для их производства вам придется гравировать новые пластины для очень небольших серий. Он добавил, что выпуск большого количества банкнот в 1 доллар более рентабелен, чем производство сравнительно небольшого количества банкнот в 1 доллар.

Будущие операции

Есть шанс вернуть записку? По словам Виттманна, это возможно только в том случае, если в экономике возникнут большие проблемы. По его словам, обращение крупных купюр почти всегда происходит из-за инфляции или обесценивания.

Взгляните на Зимбабве, который выпустил банкноты на миллионы, миллиарды и триллионы долларов. Одна банкнота на 100 триллионов долларов из южноафриканской страны стоит 40 центов США.

Или сделайте шаг назад в Германию начала 20-х годов, известную тогда как Веймарская республика, когда страну поразила гиперинфляция.Тогда 4,2 триллиона марок были эквивалентны доллару.

Эксперты также считают, что современные технологии делают ненужными крупные счета. По их словам, кредитные карты, чеки, любые формы электронных переводов — все это в значительной степени удовлетворяет большие транзакционные потребности более эффективно, чем материальная записка.

«Если бы у вас не было вашей кредитной карты, у вас не было вашей дебетовой карты, или если бы в мире произошел массовый кризис телекоммуникационных систем и компьютеров … тогда вы можете себе представить, что купюры высокого достоинства были бы очень полезны», — Оганян сказал.«Предполагая, что другой человек хочет это принять».

Да, опасения по поводу подделки могут быть проблемой. Даже использование нынешних крупных номиналов — банкнот по 50 и 100 долларов — может вызвать вопросы об их подлинности на кассе.

Если вам посчастливится натолкнуться на банкноту на 1000 долларов, вы можете технически отнести ее в банк и получить 1000 долларов в качестве кредита, но банк затем отправит ее в Федеральный резерв, что предотвратит ее повторное обращение, сказал Виттманн.