Экономические инвестиции это: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Федеральный закон от 28.11.2011 № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе».

3. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

4. Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях».

5. Федеральный закон от 17.05.2007 № 82-ФЗ «О Банке развития».

6. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

7. Постановление Правительства РФ от 01.03.2008 № 134 «Об утверждении правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного Фонда Российской Федерации».

8. Распоряжение Правительства РФ от 20.03.2006 № 391-р «Форма паспорта инвестиционного проекта».

9. Приказ Минэкономразвития РФ от 09.06.2006 № 153 «О проведении отбора инветсиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного Фонда Российской Федерации».

10. Приказ Минэкономразвития РФ от 13.10.2008 № 327 «Об утверждении формы заключения о результатах проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения».

11. Приказ Минэкономразвития РФ от 13.10.2008 № 328 «Об утверждении формы паспорта инвестиционного проекта, представляемого для проведения проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения».

12. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21.06.1999 № ВК 477).

БАЗА ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В СФЕРЕ ИНВЕСТИЦИЙ – РЕГИОНАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ

1. Областной закон Ростовской области от 01.10.2004 № 151-ЗС «Об инвестициях в Ростовской области».

2. Областной закон Ростовской области от 22.07.2010 № 448-ЗС «Об основах государственно-частного партнерства».

3. Областной закон Ростовской области от 02.07.2008 № 35-ЗС «О предоставлении государственных гарантий Ростовской области».

4. Областной закон Ростовской области от 10.05.2012 № 843-ЗС «О региональных налогах и некоторых вопросах налогообложения в Ростовской области».

5. Постановление Правительства Ростовской области от 27.02.2012 № 128 «О порядке участия сторон государственно-частного партнерства в реализации инвестиционного проекта на территории Ростовской области»

6. Постановление Правительства Ростовской области от 25.09.2013 № 599 «Об утверждении государственной программы ростовской области «Экономическое развитие и инновационная экономика».

7. Постановление Правительства Ростовской области от 13.12.2012 № 1073 «О порядке участия сторон государственно-частного партнерства в реализации инвестиционного проекта на территории Ростовской области».

8. Постановление Правительства Ростовской области от 14.11.2011 № 128 «О Совете по инвестициям при Губернаторе Ростовской области».

9. Постановление Правительства Ростовской области от 22.03.2012 № 218 «О порядке оказания государственной поддержки инвестиционной деятельности организаций из областного бюджета»

10. Постановление Правительства Ростовской области от 05.07.2012 № 578 «О порядке формирования и ведения реестра инвестиционных проектов на территории Ростовской области».

11. Постановление Правительства Ростовской области от 03.08.2012 № 725 «О порядке формирования инвестиционных проектов капитального строительства, реконструкции и капитального ремонта объектов, находящихся в государственной собственности Ростовской области».

12. Постановление Правительства Ростовской области от 30.12.2011 № 340 «О Координационном Совете при Правительстве Ростовской области по взаимодействию в формировании и развитии единого территориально-экономического комплекса Ростовской агломерации».

13. Постановление Правительства Ростовской области от 30.08.2012 № 822 «О порядке формирования и реализации инвестиционной программы Ростовской области».

14. Постановление Правительства Ростовской области от 14.03.2014 № 175 «О мерах по развитию государственно-частного партнерства в Ростовской области». 

БАЗА ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В СФЕРЕ ИНВЕСТИЦИЙ – МУНИЦИПАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ

Экономические инвестиции против финансовых вложений — все, что вам нужно знать

Когда мы говорим об инвестициях, мы никогда не задумываемся о том, имеем ли мы дело с финансовыми или экономическими инвестициями. В отсутствие такой ясности эти два термина часто используются как синонимы. Чаще всего, когда говорят об инвестициях, они, скорее всего, имеют в виду финансовые вложения. Хотя обе инвестиции помогают компаниям получать больше прибыли и улучшать свои предложения, эти два условия сильно различаются.Чтобы четко понять эти два термина, нам нужно понять разницу между экономическими инвестициями и финансовыми инвестициями.

Экономические инвестиции

Эти инвестиции относятся к деньгам, потраченным на покупку новых или замену основных средств компании. Основные средства здесь — это все, что необходимо для производства товаров или услуг. Несколько примеров таких инвестиций — розничные магазины, фабрики, оборудование и многое другое. Инвестиции в сырье также подпадут под экономические вложения.

Помимо этого, такие инвестиции также включают в себя увеличение числа сотрудников для повышения доходов компании. Более того, человеческий капитал также является частью этих инвестиций. Например, если компания нанимает менеджера по продажам, это экономическое вложение, потому что это позволит компании расширить свой бизнес.

Однако нет никакой гарантии, что такие инвестиции принесут результаты, которых ожидает компания, и мы можем сказать, что конечной целью таких инвестиций является повышение производительности компании.

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции — это гораздо более широкое понятие, и мы можем сказать, что экономические инвестиции являются его частью. Этот вид инвестиций предполагает покупку актива с целью получения финансовой выгоды. Эти вложения могут быть сделаны в новый актив или в любые старые активы.

Компания делает финансовые вложения в активы, от которых она рассчитывает получать прибыль в течение ряда лет. Эти инвестиции могут быть в финансовые активы, включая акции, облигации и т. Д., Или в материальные активы, такие как земля, здания, машины и т. Д.

Экономические инвестиции и финансовые инвестиции — различия

Теперь, когда мы знаем, что такое экономические и финансовые инвестиции, давайте посмотрим на основные различия:

Значение

Экономические инвестиции — это дополнение или замена акционерного капитала / активов организации. . Финансовые вложения, с другой стороны, означают вложения в новые или старые активы.

Активы

Экономические вложения включают только вложения в реальные активы. Финансовые вложения, с другой стороны, включают в себя вложения как в реальные, так и в финансовые активы.

Цель

Целью экономических инвестиций является повышение производительности и эффективности производства компании, тогда как целью финансовых вложений является получение или увеличение финансовой прибыли.

Расширенная концепция

Финансовые вложения — это гораздо более масштабная концепция. Экономические инвестиции — это часть финансовых вложений. В целом, когда мы говорим об инвестициях, мы больше говорим о финансовых инвестициях.

Пример

Покупка новой земли, фабрик, машин и прочего — это примеры экономических инвестиций.Покупка акций, облигаций, новой или старой земли и т. Д. Являются примерами финансовых вложений.

Какая компания?

Обычно развитая компания делает финансовые вложения, а не только экономические. Или, скажем, компания решает сделать финансовые вложения, как только в ее распоряжении будет достаточно капитала или денежных средств. Или, если компания сможет стабилизировать свой рост, она сможет инвестировать в финансовые активы или делать финансовые вложения.

Экономические инвестиции vs.Финансовые инвестиции — важность

Оба типа инвестиций помогают компании расти и поддерживать стабильность. Однако оба предлагают разные формы стабильности. Обычно компания начинает с экономических инвестиций, а по мере роста начинает делать финансовые вложения.

Пример на индивидуальном уровне дает нам больше ясности в этом аспекте. Когда человек начинает карьеру, его цель — заработать достаточно денег, чтобы купить дом. Как только они поднимаются по служебной лестнице и покупают дом, они покупают машину и начинают копить и инвестировать.В этом случае покупка дома — это экономическое вложение, а покупка автомобиля, сбережения и вложения относятся к финансовым вложениям. Можно сказать, что человек через финансовые вложения пытается купить защиту, безопасность и стабильность от неопределенного будущего.

Как экономические, так и финансовые вложения в определенной степени взаимозависимы. Так, например, компания может использовать дивиденды или доход от финансовых вложений для экономических вложений. Точно так же выгоды от экономических инвестиций помогают компании получать больше прибыли, и компания может использовать эту прибыль для финансовых вложений.

Было бы неправильно сказать, что компании может быть очень трудно вырасти выше определенного уровня, если она будет делать только экономические инвестиции.

Недостатки

Основным недостатком обоих вложений является то, что нет гарантии, что вложения окупятся. Менеджеры осознают этот недостаток, но шансы на успех выше в инвестициях, которые дают нейтральные или отрицательные результаты.

Еще одним серьезным недостатком экономических и финансовых вложений является то, что их неудача может напрямую повлиять на прибыльность компании.Если, например, компания покупает акционерный капитал, она также может нанять больше сотрудников для управления новым акционерным капиталом. Кроме того, компания могла бы нанять дополнительный торговый персонал, чтобы продавать больше продукции, потому что она производит больше за счет нового акционерного капитала. Если компания не сможет продавать больше продукции сейчас, это окажет значительное влияние на прибыльность.

Заключительные слова

Если компания хочет выжить в долгосрочной перспективе, необходимо делать оба типа инвестиций. Хотя типы инвестиций в некоторой степени взаимозависимы, они также различны.Прежде чем делать какие-либо из этих двух инвестиций, компания должна провести соответствующий анализ затрат и выгод, чтобы гарантировать получение соответствующей потенциальной прибыли.

1. Разница между экономическими инвестициями и финансовыми инвестициями [Источник]
2. Разница между финансовыми инвестициями и экономическими инвестициями [Источник]
3. Разница между экономическими инвестициями и финансовыми инвестициями [Источник]
4. Что разница между финансовыми инвестициями [Источник]
5. Экономические инвестиции и финансовые инвестиции [Источник]

Разница между экономическими инвестициями и финансовыми инвестициями

В бизнесе понятие инвестиции простое — ваша компания взяла на себя обязательство определенная сумма денег в определенную область в надежде получить прибыль в более позднее время.Этот доход может быть непосредственно денежным, как в случае инвестиций в акции. В этом случае вы рассчитываете получить дивиденды от денег, вложенных в рынок, а затем реинвестировать или удалить их. В других случаях прибыль может быть менее ощутимой, например, когда ваша компания приобретает новое оборудование, которое позволит вам производить более качественные товары и, в конечном итоге, получать более высокую прибыль. Эти виды инвестиций можно разделить на экономические или финансовые.

Что такое экономические инвестиции?

Экономические инвестиции по определению являются добавлением к капиталу компании.Они могут варьироваться от оборудования или машин до нового производственного объекта или даже материалов более высокого качества, которые будут использоваться в производстве продукции для получения более высокой прибыли. Понятие основного капитала просто относится к тому, что используется в производстве других товаров. Вообще говоря, экономические инвестиции относятся к финансовым затратам на здания, оборудование и инвентарь.

Человеческий капитал также включается в понятие экономических инвестиций. Если ваша компания нанимает нового директора по продажам, чтобы помочь расширить некоторые из ваших счетов, вы инвестируете в этого человека, полагаясь на его способность приносить дополнительную прибыль бизнесу.Как и в случае с любыми инвестициями, эти усилия могут оказаться плодотворными, а могут и не оказаться, в зависимости от того, насколько успешен директор по продажам на своей работе.

Аналогичным образом, наем 10 новых сотрудников для работы в производственном цехе, чтобы ваша компания могла начать производство продукции в ночную смену, будет считаться экономическим вложением. Хотя изначально бизнес будет вынужден тратить дополнительные средства, вы продвигаетесь вперед, исходя из предположения, что сотрудники ночной смены произведут достаточно дополнительных запасов, чтобы помочь вам получить большую часть доступной прибыли в вашей отрасли.

Экономические инвестиции, конечно, могут быть гораздо более линейными. Если вы купите вторую машину для упаковки в термоусадочную пленку, она позволит вам упаковать вдвое больше за тот же промежуток времени. Это может помочь вашему бизнесу ежедневно доставлять больше товаров на грузовиках и в магазины. Теоретически эти вложения в новую упаковочную машину в термоусадочную пленку помогут вам производить больше и увеличивать вашу прибыль.

Еще более прямая взаимосвязь между покупкой основных фондов, таких как запасы, или машин, которые непосредственно производят то, что вы продаете.Имея под рукой больше ингредиентов, ваша фабрика могла бы выпекать больше печенья, которое затем можно было бы продать. С другой промышленной печью на производственном этаже вы точно так же сможете испечь больше печенья и, таким образом, увидеть рост продаж.

Имейте в виду, рассматривая экономические инвестиции, что некоторый основной капитал требует увеличения в других областях, прежде чем прибыль может увеличиться. Возьмем, например, пример покупки большего количества ингредиентов для печенья. Хотя теоретически это может привести к всплеску продаж, вам также потребуется расширить свои трудовые ресурсы и каналы продаж, чтобы получить ожидаемую прибыль.Без дополнительного персонала для выпечки файлов cookie или магазинов, в которых их можно продавать, у вас может оказаться лишний инвентарь, и его негде будет продавать.

Что такое финансовые вложения?

Финансовые вложения немного отличаются от экономических вложений. В то время как экономические инвестиции связаны с ощутимым увеличением основного капитала, финансовые инвестиции относятся к распределению ресурсов по активам, которые, как вы ожидаете, принесут какой-то дивиденд в течение определенного периода. Финансовые вложения — это не материальные объекты или средства производства, а такие вещи, как акции, облигации или операции с недвижимостью.Инвестиции в рынок, покупка депозитных сертификатов или облигаций, владение арендуемой недвижимостью и даже такие вещи, как полисы страхования жизни, подпадают под категорию финансовых вложений. Эти инвестиции просто передают существующее право собственности на актив от одного лица или учреждения к другому. Все, что вы ожидаете, принесет финансовую выгоду в будущем, но будет продано как чисто финансовый ресурс в краткосрочной перспективе, можно считать этим типом инвестиций.

Вообще говоря, чем более развита экономика или компания, тем больше вероятность того, что они будут заниматься финансовыми инвестициями, а не чисто экономическими.Финансовые вложения, как правило, возникают тогда, когда у предприятия достаточно свободного капитала, чтобы поддерживать статус-кво и оставаться прибыльными, а также некоторыми другими. Без достаточной финансовой стабильности для поддержания работы вашей компании вы, скорее всего, не будете стремиться делать столько финансовых вложений. Небольшое дополнительное финансирование обычно идет на экономические инвестиции, чтобы увеличить прибыль. Только после того, как компании удалось разработать стабильную систему для поддержания роста экономических вложений, они склонны переходить к финансовым вложениям.

Компании часто выбирают инвестировать в недвижимость по мере своего роста. В частности, успешные торговые сети часто получают большую часть своего дохода от своих интересов в сфере недвижимости. Это способ увеличения прибыли более быстрыми темпами, чем другие виды финансовых вложений.

Почему предприятиям нужны экономические и финансовые вложения

Для долговечности бизнеса важно иметь как экономические, так и финансовые вложения. Поскольку эти два типа инвестиций частично совпадают, но не являются одними и теми же, каждый из них может предложить разные формы стабильности для компании в долгосрочной перспективе.Начинать в основном с экономических инвестиций, а затем расти, чтобы также инвестировать в финансовые, является обычной траекторией для бизнеса.

Представьте себе потребность в экономических и финансовых инвестициях в личном масштабе, чтобы понять, почему и то, и другое так важно. Как личности вам нужно место для жизни и машина, чтобы добираться до работы. Оба эти варианта будут считаться экономическими инвестициями, если вы не сдаете часть своего дома в аренду другой семье для получения дополнительного дохода. Какое-то время, особенно когда вы только начинаете, вы можете обнаружить, что у вас достаточно денег только для оплаты дома и автомобиля.Однако со временем, по мере того, как вы продвигаетесь по служебной лестнице на работе и находите более эффективные способы использования своих денег, вы можете начать немного экономить. Именно в этот момент многие люди начинают задумываться о финансовых вложениях.

Для некоммерческой организации финансовым вложением может быть покупка акций, облигаций или компакт-дисков. Это может быть создание IRA или 401k, покупка арендуемой собственности или приобретение нового полиса страхования жизни. Любое из этих финансовых вложений может направить вас на более стабильную траекторию в будущем.Когда вы диверсифицируете свои активы и распределяете свой капитал между различными формами инвестиций, вы намного лучше защищены в случае бедствия, такого как потеря работы или внезапный медицинский кризис.

Экономические и финансовые инвестиции работают для компаний во многом так же, как и для частных лиц. Совершенно необходимо, чтобы у бизнеса были оба вида инвестиций, чтобы вывести его на стабильный путь и защитить его от множества неприятностей, связанных с управлением компанией. Как только у них появится такая возможность, компаниям будет разумно начать поиск финансовых вложений как для дальнейшего увеличения своего капитала, так и для того, чтобы поставить их на более стабильную основу в будущем.

Также существует четкая взаимозависимость между экономическими и финансовыми инвестициями. Когда у вас есть финансовые вложения, которые приносят прибыль, эту прибыль можно реинвестировать в экономических целях. Поскольку акции вашей компании со временем приносят дивиденды, вы можете использовать эти деньги в качестве источника финансирования для нового производственного оборудования или улучшенных производственных мощностей. Точно так же экономические вложения, такие как усовершенствованное оборудование, могут помочь вам получить больше прибыли, избыток которой можно инвестировать финансово для получения дополнительной прибыли в будущем.Если вы делаете только экономические инвестиции, вам будет сложно когда-либо вырасти до определенного уровня. То же самое и с бизнесом, который делает только финансовые вложения.

Выгоды и недостатки экономических и финансовых инвестиций

Основным недостатком как экономических, так и финансовых инвестиций является отсутствие уверенности в том, что они окупятся. Хотя почти наверняка ваш бизнес в какой-то момент получит какие-то дивиденды от сбалансированного сочетания экономических и финансовых инвестиций, нет никаких гарантий, что это произойдет.

Когда вы инвестируете каким-либо образом, лично или для своей компании, путем покупки акционерного капитала или активов, таких как акции и облигации, вы берете на себя риск. Вы считаете, что вероятность увеличения прибыли или накопления активов в результате ваших инвестиций больше, чем вероятность того, что ваше решение приведет к нейтральным или отрицательным денежным результатам. Принимая решение об инвестировании, вы должны признать, что любой результат возможен, и ваша компания должна быть готова к восстановлению независимо от того, что произойдет.

В краткосрочной перспективе неэффективность экономических инвестиций может иметь более прямое влияние на прибыльность вашего бизнеса. Например, если вы покупаете эту новую промышленную печь для своей пекарни в надежде увеличить производство и увеличить продажи и прибыль, вы рискуете вложением средств в экономику. Вы соответствующим образом масштабируете персонал, чтобы промышленная печь могла постоянно работать и производить как можно больше печенья. Ваш отдел продаж упорно трудится, чтобы разместить дополнительный инвентарь на полках магазинов и перед покупателями.К сожалению, может оказаться, что вы не можете продавать дополнительные файлы cookie. Несмотря на ваше тщательное планирование и исследование рынка, область, в которой вы продаете свою продукцию, насыщена выпечкой, и покупатели не заинтересованы в дополнительных запасах, которые у вас есть. Поскольку дополнительная прибыль не покрывает экономические инвестиции в новую промышленную печь, вы понесете финансовые убытки.

То же самое можно сказать и о финансовых вложениях. Предположим, ваш бизнес с печеньем идет очень хорошо, и совет директоров решил использовать некоторый капитал для покупки нового производственного объекта с целью увеличения масштабов, а также использования части нового здания в качестве аренды для получения дополнительной прибыли.После того, как вы продвинетесь с продажей, вам будет трудно найти кого-либо, кто заинтересован в переезде в новое помещение для сдачи в аренду. Арендаторы, которых вы можете найти, не заинтересованы в том, чтобы платить столько, сколько вам нужно для получения прибыли. Таким образом, ваши финансовые вложения в новое здание будут считаться финансовыми потерями.

В любом из этих сценариев в идеале вы должны делать только одно крупное вложение за раз. Возможно, ваша неудачная экономическая инвестиция в новую промышленную печь произошла в то время, когда финансовые вложения компании шли неплохо.Возможно, продажи резко выросли, когда вы купили новое здание, поэтому отсутствие арендаторов меньше сказалось на ваших финансах. Эти примеры демонстрируют важность баланса экономических и финансовых инвестиций, а также то, насколько важно вносить только некоторые важные изменения в бизнес за один раз.

Выгоды от экономических и финансовых вложений огромны, поскольку каждое из них может привести к неиспользованному потенциалу роста вашей компании, если оно будет выполнено продуманно и правильно рассчитано. Тщательный баланс каждого вида инвестиций имеет решающее значение для достижения максимальной прибыли.

Инвестиции — Econlib

Инвестиции — одна из самых важных переменных в экономике. На его спине люди проехали от пещер до небоскребов. Его всплески и обвалы по-прежнему являются основной причиной рецессий. Действительно, как видно на Рисунке 1, инвестиции резко падали почти во время каждой послевоенной рецессии в США. Как видно из графика, нельзя начинать прогнозировать, в каком направлении будет развиваться экономика в краткосрочной или долгосрочной перспективе, не имея твердого представления о будущей траектории инвестиций.Поскольку это так важно, экономисты тщательно изучили инвестиции и относительно хорошо их понимают.

Что такое инвестиции?

Под инвестициями экономисты подразумевают производство товаров, которые будут использоваться для производства других товаров. Это определение отличается от популярного использования, в котором решения о покупке акций (см. Фондовый рынок) или облигаций рассматриваются как инвестиции.

Инвестиции обычно являются результатом отказа от потребления. В чисто аграрном обществе древние люди должны были выбирать, сколько зерна съесть после сбора урожая и сколько отложить для будущих посевов.Последнее было вложением. В более современном обществе мы направляем наши производственные мощности на производство чистых потребительских товаров, таких как гамбургеры и хот-доги, и инвестиционных товаров, таких как литье полупроводников. Если сегодня мы производим гамбургеры на один доллар, то наш валовой национальный продукт будет на один доллар больше. Если мы создадим сегодня литейный завод по производству полупроводников на один доллар, валовой национальный продукт вырастет на один доллар, но он также будет выше в следующем году, потому что литейный завод по-прежнему будет производить компьютерные микросхемы еще долгое время после того, как гамбургеры исчезнут.Вот как инвестиции приводят к экономическому росту. Без этого человеческий прогресс остановился бы.

Диаграмма 1 Инвестиции / ВВП, 1947-2004 гг.

Источник: Бюро экономического анализа и NBER.
Примечание. Заштрихованные области представляют рецессии, определенные NBER.

Инвестиции не всегда должны иметь форму физического продукта, находящегося в частной собственности. Самый распространенный пример нефизических инвестиций — это инвестиции в человеческий капитал.Когда студент предпочитает учебу отдыху, он вкладывает в свое будущее так же уверенно, как и владелец фабрики, купивший машины. Теория инвестиций также легко применима к этому решению. Фармацевтические продукты, которые повышают уровень благосостояния, также можно рассматривать как инвестиции, которые принесут более высокую производительность в будущем. Более того, государство тоже инвестирует. Мост или дорога — это такое же вложение в завтрашний день, как и машина. В литературе, обсуждаемой ниже, основное внимание уделяется изучению покупки физического капитала, но этот анализ применим более широко.

Откуда берутся ресурсы для инвестиций?

В экономике, закрытой для внешнего мира, инвестиции могут быть получены только за счет упущенного потребления — сбережений — частных лиц, частных фирм или правительства. Однако в открытой экономике объем инвестиций может увеличиваться одновременно с низкими сбережениями страны, поскольку страна может занимать ресурсы, необходимые для инвестирования, у соседних стран. Этот метод финансирования инвестиций очень важен в Соединенных Штатах.Промышленная база Соединенных Штатов в девятнадцатом веке — железные дороги, заводы и т. Д. — была построена на иностранное финансирование, особенно из Великобритании. В последнее время Соединенные Штаты неоднократно демонстрировали значительный рост инвестиций и очень низкие сбережения. Однако, когда инвестиции финансируются извне, часть будущей прибыли на капитал также передается извне. Таким образом, со временем страна, которая полагается исключительно на иностранное финансирование инвестиций, может обнаружить, что у нее очень небольшой доход от капитала для финансирования будущего потребления.Соответственно, источник финансирования инвестиций вызывает серьезную озабоченность. Если он финансируется за счет внутренних сбережений, то будущие доходы остаются дома. Если он финансируется за счет иностранных сбережений, то будущие доходы уходят за границу, и страна менее богата, чем в противном случае.

Что заставляет инвестиции расти и падать?

Теория инвестиций восходит к гигантам экономики. Ирвинг Фишер, Артур Сесил Пигу и Альфред Маршалл внесли свой вклад; как и Джон Мейнард Кейнс, чья маршаллианская теория затрат на пользователя является центральной чертой его Общей теории . Кроме того, инвестиции были одной из первых переменных, изученных с помощью современных эмпирических методов. Уже в 1909 году Альберт Афталион заметил, что инвестиции имели тенденцию меняться вместе с деловым циклом.

Многие авторы, в том числе лауреат Нобелевской премии Трюгве хаавельмо, внесли свой вклад в развитие инвестиционной литературы после войны. Дейл Йоргенсон опубликовал очень влиятельный синтез этой и более ранних работ в 1963 году. Его неоклассическая теория инвестиций выдержала испытание временем, потому что она позволяет политическим аналитикам предсказывать, как изменения в государственной политике влияют на инвестиции.Кроме того, теория интуитивно привлекательна и является важным инструментом для любого экономиста.

Вот краткий набросок. Предположим, вы управляете фирмой и решаете, покупать ли машину. Что должно повлиять на ваше решение? Первое наблюдение: вам следует купить машину, если это увеличит вашу прибыль. Чтобы это произошло, доход, который вы получаете от машины, должен, по крайней мере, равняться затратам. Что касается доходов, то расчет прост. Если, например, машина будет производить тысячу пончиков, и вы можете продавать их по десять центов за штуку, то после вычета некапитальных затрат, таких как мука, вы знаете, сколько именно дополнительных доходов будет приносить машина.Но какие затраты связаны с машиной?

Предположим, машина служит вечно, поэтому вам не нужно беспокоиться об износе. Если вы покупаете машину, она производит пончики, а у производителя машины ваши деньги. Если вы решите не покупать машину, то можете положить деньги в банк и получать проценты. Если машина действительно не изнашивается (т. Е. Не изнашивается), пока вы ее используете, вы, в принципе, можете купить машину в этом году и продать ее в следующем году по той же цене и вернуть свои деньги.В этом случае вы получаете дополнительный доход от продажи пончиков, но теряете интерес, который у вас был бы, если бы вы только что положили деньги в банк. Вам следует купить машину, если проценты меньше, чем дополнительные деньги, которые вы получите от машины.

Йоргенсон расширил это базовое понимание, чтобы учесть тот факт, что машина может изнашиваться, цена машины может измениться, а правительство взимает налоги. Его уравнение «затрат на пользователя» представляет собой сложную модель инвестиций, и экономисты обнаружили, что оно хорошо описывает инвестиционное поведение.В частности, ряд предсказаний модели Йоргенсона был подтвержден эмпирически. Фирмы покупают меньше машин, когда их прибыль облагается большим налогом и когда процентная ставка высока. Фирмы покупают больше машин, если налоговая политика дает им за это щедрые налоговые льготы.

Инвестиции сильно колеблются, потому что фундаментальные факторы, определяющие инвестиции, — цены на продукцию, процентные ставки и налоги — также колеблются. Но экономисты не до конца понимают колебания инвестиций. Действительно, происходящие резкие колебания инвестиций могут потребовать расширения теории Йоргенсона.

Несмотря на это, теория Йоргенсона была ключевым фактором экономической политики. Например, во время рецессии 2001 года правительство США ввело меру, которая значительно увеличила налоговые льготы для фирм, приобретающих новые машины. Эта налоговая «субсидия» на покупку машин должна была стимулировать инвестиции именно в то время, когда они в противном случае резко бы упали. Эта антициклическая инвестиционная политика имеет важный прецедент. В 1954 году была введена ускоренная амортизация, позволяющая инвесторам вычитать большую часть покупной цены машины, чем это было разрешено ранее.В 1962 году президент Джон Ф. Кеннеди ввел инвестиционный налоговый кредит для стимулирования инвестиций. Этот кредит был принят и отменен много раз с тех пор до 1986 года, когда он был окончательно отменен. В каждом случае модель Йоргенсона служила руководством для политиков в отношении вероятных последствий налоговых изменений. Эмпирические исследования подтвердили, что предсказанные эффекты имели место.

Теоретические рубежи

Согласно модели затрат на пользователя Йоргенсона, фирмы будут покупать машину, если дополнительный доход, который она генерирует, немного превышает ее стоимость.Это предсказание модели стало предметом серьезных споров среди экономистов по двум основным причинам. Во-первых, некоторые экономисты, изучающие рецессии, обнаружили, что финансовые ограничения сказываются на инвестициях. То есть они утверждают, что иногда фирмы хотят покупать машины и, если бы они это сделали, заработали бы больше денег, но не могут этого сделать, потому что банки не ссужают им деньги. В обширной литературе по этой теме сделан вывод о том, что такие ограничения ликвидности не оказывают существенного влияния на большинство крупных фирм, хотя нельзя исключать случайные кризисы ликвидности.Такие ограничения ликвидности, скорее всего, коснутся малых фирм.

Второе расширение базовой теории затрат на пользователя является плодом плодотворного вклада Роберта Макдональда и Даниэля Сигела (1986). Они отметили, что фирмы обычно не покупают машины, когда дополнительный доход лишь немного превышает затраты, а вместо этого требуют большего излишка перед тем, как сделать решительный шаг. Кроме того, потребители и предприятия, похоже, очень неохотно принимают новые технологии. Макдональд и Сигел разработали модель инвестиций, объясняющую, почему.Их анализ имеет две ключевые особенности, которые отличаются от анализа Йоргенсона: во-первых, будущее весьма неопределенно; во-вторых, фирма должна «прибить» новую машину, которую она покупает, и не может рассчитывать, что когда-либо сможет ее продать. То есть покупка машины «необратима».

Эти две функции меняют анализ. Возьмем, к примеру, компанию, которая традиционно снабжает свои печи углем, решая, покупать ли новую, более энергоэффективную печь, работающую на природном газе, которая стоит сегодня сто долларов, но имеет неопределенную прибыль завтра.Если цена на природный газ не изменится, то компания получит прибыль в четыреста долларов от эксплуатации новой печи. Однако если цена на природный газ вырастет, новая печь будет простаивать, и фирма ничего не получит от ее владения. Если вероятность любого из исходов равна 0,5, то, используя для простоты нулевую процентную ставку, ожидаемая чистая приведенная стоимость покупки станка будет (Сценарий 1):

(0,5 × 400 долларов США) + (0,5 × 0) — 100 долларов США = 100 долларов США

Поскольку проект имеет положительный ожидаемый денежный поток, покупка печи сегодня может показаться оптимальной.Но это не так. Подумайте, что произойдет, если фирма дождется появления новостей, прежде чем принять решение, как показано в Сценарии 2. Ожидая, фирма фактически увеличит свою ожидаемую прибыль на пятьдесят долларов. Причина, по которой фирме лучше подождать, состоит в том, что в случае плохих новостей, то есть при повышении цен на природный газ, фирма может избежать потери ста долларов, вообще не покупая печь. Ожидая, фирма получает более качественную информацию, чем если бы она купила сегодня. Обратите внимание, что оба примера имели бы одинаковую ожидаемую доходность, если бы фирме было разрешено перепродавать печь по первоначальной закупочной цене в случае плохих новостей.Но это нереально по двум причинам: (1) многие элементы оборудования настроены так, что после установки они будут мало или не иметь никакой ценности для кого-либо; и (2) если цены на газ вырастут, газовая печь будет малоценна для кого-либо.

Общий вывод состоит в том, что ожидание приносит пользу, если есть неопределенность и если установка машины влечет за собой невозвратные затраты, то есть затраты, которые невозможно возместить после того, как они были потрачены. Хотя точное определение этого выигрыша является в высшей степени математическим упражнением, рассуждения просты.Это объясняет, почему фирмы обычно хотят инвестировать только в проекты, которые имеют высокую ожидаемую прибыль.

Факт необратимости может объяснить наблюдаемые нами большие колебания инвестиций. Когда начинается рецессия, фирмы сталкиваются с неопределенностью. В это время для каждой фирмы может быть оптимальным подождать, пока не исчезнет некоторая неопределенность.Когда так поступают многие фирмы, происходят резкие скачки в инвестициях. Недавняя работа Рикардо Кабальеро, Эдуардо Энгеля и Джона Халтивангера (1995) подтверждает, что эти факторы также могут быть важны для объяснения резкого падения инвестиций во время рецессий.

То, что экономисты достаточно хорошо понимают инвестиционное поведение компаний, имеет смысл. Фирма, которая максимизирует свою прибыль, должна решать вопросы инвестирования, используя структуру, обсуждаемую в этой статье. Если ему не удается максимизировать прибыль, он менее прибылен, чем фирмы, которые это делают, и в конечном итоге исчезнет с конкурентного рынка.Дарвиновские силы отсеивают плохие компании.

Как упоминалось выше, инвестиции в конечном итоге происходят из-за отказа от потребления, либо здесь, либо за рубежом. Поведение потребителей изучать труднее, чем поведение фирм. Рыночные силы, которые вытесняют иррациональных людей с рынка, намного слабее рыночных сил, которые вытесняют с рынка плохие компании. Соответственно, изучение сберегательного поведения, которое является стержнем инвестиций, далеко не так продвинуто, как исследование инвестиций. Поскольку необходимо знать отклик потребителей на сбережения, чтобы полностью понять влияние любой инвестиционной политики, и поскольку поведение сбережений понимается плохо, предстоит еще много работы.

Об авторе

Кевин А. Хассетт — директор отдела исследований экономической политики и научный сотрудник Американского института предпринимательства. Он был экономическим советником кампании Джорджа Буша на президентских выборах 2004 года и был главным экономическим советником Джона Маккейна во время праймериз 2000 года. Он также является членом Консультативной группы по динамической оценке Blue Ribbon Объединенного комитета по налогообложению и группы оценки.

Дополнительная литература

Афталион, Альберт.«La Réalité des surproductions générales: Essai d’une théorie des crises générales et périodiques». Revue d’Economie Politique (1909).

Кабальеро, Рикардо, Эдуардо Энгель и Джон К. Халтивангер. «Регулировка уровня завода и совокупная динамика инвестиций». Документы Брукингса об экономической деятельности 2 (1995): 1–39.

Камминс, Джейсон Г., Кевин А. Хассетт и Стивен Д. Олинер. «Инвестиционное поведение, наблюдаемые ожидания и внутренние фонды». Американский экономический обзор 96, нет.3 (2006): 796–810.

Хассет, Кевин А. и Р. Гленн Хаббард. «Налоги и бизнес-инвестиции». В Алан Ауэрбах и Мартин Фельдштейн, ред., Справочник по общественной экономике. об. 3. Нью-Йорк: Эльзевир, 2002.

Йоргенсон, Дейл В. «Теория капитала и инвестиционное поведение». Обзор американской экономики 53, нет. 2 (1963): 247–259.

Кейнс, Джон Мейнард. Общая теория занятости, процента и денег. Нью-Йорк: Харкорт, Брейс, 1936.

Макдональд, Роберт Л. и Дэниел Р. Сигел. «Ценность ожидания для инвестирования». Ежеквартальный журнал экономики 101 (1986): 707–727.

Определение инвестиций | Economics Online

Инвестиции — определение

Инвестиции — это стоимость основных фондов (плюс запасы), произведенных в экономике за период времени. Инвестиции относятся к созданию капитальных благ. Инвестиционные расходы — это вливание в круговой поток доходов.

Экономика бизнеса

Что такое стагфляция?

Стагфляция — это сочетание высокой инфляции, высокого уровня безработицы и вялого экономического роста. Поскольку в слабой экономике не должно быть инфляции, стагфляция — это неестественная ситуация. Медленный рост предотвращает нормальную инфляцию …

Что такое экономическая теория Laissez-Faire?

Экономическая теория невмешательства основана на ограничении государственного вмешательства в экономику.Согласно теории невмешательства, экономика наиболее сильна, когда правительство защищает права людей, но в остальном не вмешивается. …

Что такое неблагоприятный отбор?

Что такое неблагоприятный отбор? Неблагоприятный отбор — это термин, который описывает наличие неравной информации между покупателями и продавцами, искажающую рынок и создающую условия, которые могут привести к экономическому коллапсу.Он развивает …

Объясняя K-образное восстановление экономики после Covid-19

Объяснение K-образного экономического восстановления после Covid-19 A К-образное восстановление существует после рецессии, когда различные сегменты экономики восстанавливаются своими темпами или уровнями, в отличие от единообразного восстановления, при котором каждая отрасль переживает одинаковые …

Влияет ли теория общественного выбора на экономический результат?

Влияет ли теория общественного выбора на экономический результат? Как на бумаге, так и в реальной жизни существует прочная взаимосвязь между экономикой, общественным выбором и политикой.В конце концов, экономика — одна из важнейших политических арен. …

Крупнейшие банкротства розничных предприятий, вызванные пандемией 2020 г.

Крупнейшие банкротства розничных предприятий, вызванные пандемией 2020 г. Как мы знаем на данный момент, COVID-19 пандемия привела к полному разорению крупные компании в США и во всем мире. Многие заявили о банкротстве с …

Поделитесь этой историей, выберите платформу!

Инвестиции vs.Инвестиции в экономику — Видео и стенограмма урока

Инвестиции

Хорошо, нам нужно немного поговорить о слове «инвестиции», и нам нужно провести очень важное различие. Только представьте себе:

Один из ваших соседей (назовем его Боб) владеет известным бизнесом по стрижке газонов. Боб стрижет газон весь день, особенно, конечно, в летние месяцы. Когда он получает доход от своего бизнеса, он берет часть этого дохода и решает инвестировать часть его в фондовый рынок, покупая 500 акций Felix Homemade Ice Cream Stores.Допустим, этот год был чрезвычайно прибыльным для Боба, и он заметил, что спрос на услуги по стрижке газонов растет. В начале года у него было 50 клиентов, но внезапно еще 25 клиентов только что подписали с Бобом соглашения об услугах по стрижке газонов.

Когда у Боба было 50 газонов, он смог стричь их все самостоятельно, используя одну косилку в течение недели, просто переходя от лужайки к лужайке. Однако с 25 новыми клиентами и полным графиком стрижки это означает, что Бобу придется расширить свои услуги по уходу за газонами, чтобы увеличить предложение стрижек, чтобы удовлетворить растущий спрос.Как Боб расширяется? Инвестируя в свой бизнес, который в конечном итоге будет течь через экономику. Например, он инвестирует, покупая другую газонокосилку, а также нанимая рабочего.

Тайм-аут. Я хочу, чтобы вы заметили, что я использовал одно и то же слово «инвестировать» для описания обоих этих двух событий. Когда Боб сэкономил часть своего дохода и купил акции, он назвал это инвестированием. Однако, когда он хотел расширить свой бизнес, он мог описать это как «покупку большего количества оборудования» или «расширение», но экономисты называют это инвестициями.Понимание разницы между этими двумя вещами необходимо для понимания экономики.

Когда мы слышим слово инвестиции в экономике, оно относится к валовым частным внутренним инвестициям и не относится к инвестициям, с которыми большинство из нас знакомо, таким как наши 401-K или паевые инвестиционные фонды. Инвестиции — это стоимость всех товаров, произведенных в течение периода для использования в производстве других товаров и услуг. Итак, все, что входит в процесс производства потребительских товаров, например, производственное оборудование на производственной фабрике или здания, в которых размещаются предприятия, а также оборудование, которое предприятия используют для поставки товаров и услуг потребителям.В случае с сервисным бизнесом, таким как сервис по обслуживанию газонов Боба, покупка дополнительных косилок, а также наем рабочего были покупками, которые были сделаны для оказания услуги по стрижке газонов. Это считается инвестициями.

Мы часто слышим и используем слово «инвестиции в общество», но большинство людей не имеет в виду валовые внутренние частные инвестиции. Когда мы говорим, что приобрели вложение в акции крупной компании, мы говорим о финансовых вложениях денег, которые либо приносят проценты, либо имеют потенциал увеличения стоимости.С другой стороны, экономисты используют термин «инвестиции» для описания всех видов деятельности, которые приводят к капитальным вложениям в экономике. Они называют финансовые вложения «сбережениями».

Финансово-экономическое значение инвестиций

Инвестиции — это использование денежных средств с целью их возврата. В общем, инвестиции означают использование денег в надежде заработать больше денег. В финансах под инвестированием понимается покупка финансового продукта или другого ценного объекта с ожиданием благоприятной будущей прибыли.Вложение кровно заработанных денег — важнейшее занятие каждого человека. Инвестиции — это вклад средств, которые были сэкономлены от текущего потребления, с надеждой на получение некоторых выгод в будущем. Таким образом, это награда за ожидание денег. Сбережения людей вкладываются в активы в зависимости от их требований к риску и доходности. Инвестиции относятся к концепции отложенного потребления, которое включает в себя покупку актива, предоставление ссуды или хранение средств на банковском счете с целью получения будущих доходов.Доступны различные варианты инвестирования, предлагающие различные компромиссы между риском и прибылью. Понимание основных концепций и тщательный анализ вариантов могут помочь инвестору создать портфель, который максимизирует доходность при минимальном риске.

Есть Две концепции инвестиций :

1) Экономические инвестиции: Концепция экономических инвестиций означает увеличение основного капитала общества. Основной капитал общества — это товары, которые используются для производства других товаров.Термин «инвестиции» подразумевает формирование нового производительного капитала в форме нового строительства и производства долговечных инструментов, таких как машины и оборудование. Запасы и человеческий капитал также включены в это понятие. Таким образом, инвестиции с экономической точки зрения означают увеличение здания, оборудования и инвентаря.

2) Финансовые вложения: Это распределение денежных ресурсов по активам, которые, как ожидается, принесут некоторую прибыль или доход в течение определенного периода времени.Это означает обмен финансовыми требованиями, такими как акции и облигации, недвижимость и т. Д. Финансовые вложения включают в себя контрасты, написанные на листах бумаги, таких как акции и долговые обязательства. Люди вкладывают свои средства в акции, долговые обязательства, фиксированные депозиты, национальные сберегательные сертификаты, полисы страхования жизни, резервный фонд и т. Д., По их мнению, инвестиции — это обязательство средств для получения будущего дохода в виде процентов, дивидендов, ренты, премий, пенсий. выгоды и повышение стоимости их основного капитала.В примитивных экономиках большая часть инвестиций имеет реальное разнообразие, тогда как в современной экономике большая часть инвестиций носит финансовый характер.

Экономическая и финансовая концепции инвестиций связаны друг с другом, поскольку инвестиции — это часть сбережений физических лиц, которые поступают на рынок капитала либо напрямую, либо через учреждения. Таким образом, инвестиционные решения и финансовые решения взаимодействуют друг с другом. Финансовые решения в первую очередь связаны с источниками денег, тогда как инвестиционные решения традиционно связаны с использованием или составлением бюджета.

Итак, сверху мы знаем термин «вложение». Вкладчики становятся инвесторами в следующем термине и инвестируют в уникальные активы:

Другие определения для инвестиций:

«Инвестиции могут быть определены как покупка физическим или институциональным инвестором финансового или реального актива, который производит доход, пропорциональный риску, принятому в течение некоторого будущего инвестиционного периода ». — Ф. Амлинг

«Инвестиции определяются как выделение средств в ожидании некоторой положительной нормы прибыли.Если инвестиции будут осуществлены надлежащим образом, доход будет соизмерим с риском, который принимает на себя инвестор ». — Fisher & Jordan

Инвестиции относятся к приобретению некоторых активов. Это также означает преобразование денег в требования на деньги и использование средств для активов, приносящих производительный доход. По сути, это означает использование средств для производственных целей, для обеспечения некоторых целей, таких как доход, повышение стоимости капитала или прироста капитала, или для дальнейшего производства товаров и услуг с целью обеспечения урожайности

— ключевая концепция в экономике

Значение

Инвестиции — это стоимость приобретенных машин, заводов и зданий. фирмами для производственных целей.

Инвестиции играет шесть макроэкономических ролей:
1. он способствует текущему спросу на капитальные товары, таким образом, он увеличивает внутренние расходы ;
2. увеличивает производственную базу (установленный капитал), увеличивая производство емкость;
3. Он модернизирует производственных процессов, повышая рентабельность;
4. он сокращает потребность в рабочей силе на единицу продукции, таким образом потенциально производство более высокая производительность и ниже занятость ;
5.это позволяет производить новых и улучшенных изделий, увеличивая добавленная стоимость в производстве;
6. it включает в себя международных инноваций мирового уровня. и стандарты качества, устраняя разрыв с более развитые страны и помощь экспорту и активное участие в международной торговле.

Состав

Хотя накопление капитала происходит во многих институциональных секторах экономики (фирмы, домохозяйства, государственный сектор,…), более узкое определение используется в национальном бухгалтерском учете.

Инвестиции всего накопление нового капитала в бизнесе (как в частном, так и в государственном).

Домохозяйство по соглашению не инвестируйте, даже если это действительно накопление капитала в автомобилях, компьютерах, электроприборы и др. которые мы включаем в их «совокупный связка ».

Общественное расходы частично расходуются на дороги, железные дороги, инфраструктуру, здания (как школы, больницы,…).Все это явно столица накопление, полезность которого продлится со временем. Тем не менее, это довольно распространенный Практика инвестирования в государственный сектор по соглашению считается нулевой.

Инвестиции классифицируются по степени непосредственности с которой он связан с текущими и будущими продажами:

1. товарно-материальные запасы готовой продукции, полуфабрикатов и сырье в торговых помещениях, на складах и на заводах производителей;
2. оборудование для непосредственного производства услуг и товаров;
3. Транспортно-вспомогательная техника ;
4. офисные и общие эндаумент для косвенных работников и руководителей;
5. любое длительное улучшение этих позиций;
6. производственные предприятий и обслуживающие здания ;
7. прочие здания .

В в современном мире инвестиции в нематериальных активов становятся все больше и, что более важно, как в случае расходов на исследования и Развитие, человеческий капитал, программное обеспечение и другие области.

Финансовые вложения в акциях не учитываются обязательства и другие финансовые инструменты как «инвестиции» ни в макроэкономическом смысле, ни в национальной отчетности. То же самое касается обмена недвижимостью бывших в употреблении зданий (как жилых и нежилое).

При рассмотрении вопрос создания и распространения инноваций через инвестиции следует проводить принципиальное различие между дополнительными инвестиции и конкурентоспособные инвестиции.

Детерминанты

На уровне фирмы инвестиции определяются ожидаемыми выгодами как а также фонда , как по доступности, так и по стоимости (проценты темп).

Льготы относятся к эффект от инвестиций с точки зрения увеличения добавленной стоимости, снижения затрат, более крупное производство, более высокая конкурентоспособность. Отсюда прибыли также ожидается выше. Ценность с течением времени этих преимуществ (и, в частности, прибыли) сравнивают с инвестиционные затраты.

Временной профиль затрат и доходов будет важен при принятии решения. стоит ли делать инвестиции или нет. В частности, срок окупаемости, в котором инвестиции покрываются за счет накопленной прибыли, обеспечивает важные Ссылка на полезные правила.

Во многих процессах принятия решений и рутины, ценность преимуществ с течением времени будет дисконтирован до субъективная ставка дисконтирования , чтобы сохранить в счет времени расстояние и неопределенность.В других случаях решение будет на основе более стратегических и важных аргументов. А новое видение конкурентной среды и мировых тенденций может привести к инвестированию в неожиданных направлениях.

Преобладающие условности по срокам ссуд и облигаций (5-10-15-20-30 лет, с 50 или 100, что является более необычным, за исключением некоторых стран или рынков), вместе со сроками окупаемости разных видов инвестиций по отраслям и страны выбирают и увеличивают определенные классы инвестиций вместо других.

Это потому, что немедленно рентабельность и покрытие от стохастических вариаций чистой прибыли от вложения можно получить, взяв кредит на срок значительно дольше срока окупаемости вложения. Таким образом, фиксированный оплата за период систематически становится ниже, чем чистая прибыль, даже во время негативных потрясений. Этот механизм, точная настройка которого включает уровень процентной ставки, среднее значение, дисперсия и автокорреляция чистые выгоды, очень эффективны для увеличения инвестиций за счет краткосрочных окупаемость, особенно при высоких процентных ставках и высокой дисперсии, удручающие долгосрочные вложения.

Фонды для инвестиций можно получить благодаря следующим предметам:

1. самофинансирование, в свою очередь за счет:
1.1. накапливается прошлые прибыли;
1.2. вливание нового финансового капитала от собственников;
1,3. амортизация, то есть бухгалтерский резерв на прошлые инвестиции, учитываемые сейчас как текущие затраты, но не соответствующие любые текущие расходы;
1,4. увеличение капитала новыми акционерами, как это происходит с родственниками отправка денежных переводов на домашний бизнес;

2.ссуды в банках и других финансовых учреждениях:
2.1. долгосрочный кредит с фиксированной или переменной процентной ставкой курс в национальной или иностранной валюте;
2.2. краткосрочный кредит;
2.3. микрокредитование в случае очень небольших бизнес;

3. финансирование рынка капитала, посредством эмиссии обязательств, а также путем выпуска акций на фондовом рынке (первичный рынок). В последующие колебания цен не оказывают прямого влияния на финансирование фирма.Но верно, что дальнейшая эмиссия акций часто требует позитивно ориентированные рынки капитала.

4. начальный капитал и капитал для расширения новых фирм, предоставляемый венчурными капиталистами и фонды прямых инвестиций;

5. государственные средства и стимулы для инвестиций из международных, национальных, региональные, местные учреждения.

Однако эмпирические данные микроданных показывают, что инвестиции — на микроуровне — нечастые и неоднородные .Есть периоды, когда фирмы решают не инвестировать, и периоды крупных инвестиций эпизоды. Чтобы лучше понять, о чем идет речь, см. бумага.

Инвестиционные расходы — это ставка на будущее. Если ставка проиграна, товар не находит прибыльного рынка и большая часть инвестиционных расходов оказывается невозвратными затратами, которые не могут быть выздоровел. В крайнем случае вложение необратимо. В сочетании с истинная неопределенность, необратимость становится довольно важным детерминант уровней инвестиций в разных отраслях, так как это бумага указывает.

В IS-LM модели, процентные ставки считаются уникальным определителем инвестиций. Фактически, процентные ставки выполняют три разные функции:

1. они влияют на дисконтированную стоимость чистых выгод с течением времени;
2. определяют стоимость кредитов в банках и требуемую ставку возврат для собственников и финансовых институтов;
3. они задают экономический климат как для финансовых, так и для реальных рынков.

В все три функции, более высокий процент должен вызвать более низкие инвестиции , поскольку приведенная стоимость выгод будет ниже, затраты на финансирование выше и экономические перспективы хуже.

Тем не менее, существует инвестиции, которые не основаны на рассмотрении процентных ставок. Например, фирмы обычно имеют очень ограниченное количество инвестиционных проектов, выполняющих их выкидывают, когда рентабельность значительно выше нуля. мелкая сдача на процентную ставку просто не повлияет по каждому инвестиционному решению, а значит, и на совокупном уровне.

Напротив, эффект из крупных изменений процентной ставки могут быть сильно асимметричными : резкое повышение процентной ставки на действительно может спровоцировать падение на в динамике инвестиций, тогда как подобное снижение может не стимулировать инвестиции, если отсутствуют реальные перспективные выгоды.

Прочие детерминанты инвестиций следует рассматривать как, например, настоящих и ожидаемых потребление и экспорт .

Насыщенность продуктивной Емкость представляет собой ключевой ориентир для решений компаний об инвестировании. Ожидания относительно будущих продаж повлияют на инвестиции, если текущие мощности недостаточно, чтобы соответствовать прогнозируемому увеличению спроса и фирма обязуется выполнять все заказы.Учитывая соотношение фиксированных капитала к продажам, требуемые инвестиции будут (в очень упрощенном метод оценки) это соотношение умножается на новые дополнительные ожидаемые продажи.

Кроме того, новая технология инновации и необходимость подражания принятие инноваций конкурентами может также заставить фирмы вкладывать средства в процесс распространения, который может быть благодаря благоприятной налоговой среде, как с точки зрения налоговых льгот, так и налог на распространение инноваций.

Инвестиции в недвижимость недвижимость новостройки и омоложение существующих участков лучше понимается в таких операциях, как восстановление городов.

Влияние на другие переменные

Накопленные инвестиции с течением времени дают капитала , открывая путь к улучшению производственных условий.

Производственная мощность , г. потенциал производительность , рентабельность , производство и процесс качество все будет улучшено за счет правильно ориентированного инвестиции. Экспорт конкурентоспособность должна тоже поднимаются.

Занятость может упасть, если инвестиции в замещающую рабочую силу преобладают над реальным объемом производства растет меньше, чем физическая производительность. Напротив, другие виды инвестиций а экономические ситуации приводят к увеличению занятости на человека. Качество и состав занятости также зависят от инвестиций. направления. Например, зеленые рабочие места в значительной степени зависят от широких инвестиций. в зеленых секторах и технологиях.

В качестве компонента ВВП со стороны текущих внутренних расходов, инвестиции немедленно влияние на ВВП. Увеличение потребления возрастает ВВП на столько же, при прочих равных. Более того, поскольку доход (ВВП) является важным фактором, определяющим потребление, рост доходов последует рост потребления : сработала петля положительной обратной связи (между потреблением и доходом) за счет инвестиций.

Благодаря этому механизму, импорт тоже вырастет. Более прямо, инвестиции часто направляются в иностранные машины и товары, причем немедленное увеличение импорта.

Долгосрочные тенденции

Страны сильно различаются по уровню и динамике инвестиций. Некоторые страны вложили значительные средства, жертвуя текущим потреблением и вызывая рост за счет экспорта, часто основанный на изготовление.Другие удерживают инвестиции на гораздо более низком уровне, небезопасный путь роста.

А видны масштабные инвестиционные усилия в чистые технологии и процессы как условия для борьбы с изменением климата. В нашей книге «Инновационные Экономическая политика по смягчению последствий изменения климата »выдвигает предложение закрытого долгосрочного фонда для влияния на инвестиционные решения частных и государственных органов.

Бизнес поведение цикла

С его короткими и резкими колебаниями инвестиции являются очевидным источник делового цикла.

Во время хозяйственной расширение, инвестиции растут намного быстрее, чем потребление или ВВП, обычно независимо от процентной ставки движения.

Напротив, влияние процентных ставок на инвестиции может быть важным при повороте точки. На пиках последовательное повышение процентной ставки резко ухудшают стоимость существующих кредитов по сравнению с прошлыми инвестициями. Разочарование Рост спроса может сочетаться с этим эффектом для снижения динамики инвестиций.

Инвестиции часто достигают пика раньше, чем ВВП, вызывая отрицательный мультипликатор дохода-потребления, таким образом, вызвав новое рецессионное направление.

На корыте, низкий процент ставки могут быть одной из очень немногих хороших новостей для фирм. Таким образом, в сочетании с положительные ожидания, инвестиции могут начать расти с очень низких уровень, на котором они были.

Положительные ожидания к экономике может также побудить ведущие компании инвестировать раньше, чем корыто.Поступая таким образом, они могут даже инвертировать деловой цикл.

С другой стороны, инвестиции в оборудование могут вместо этого следовать за нижним желобом, так как первое восстановление может просто использовать существующие, не полностью освоенный капитал.

Смена правительства, с приходом к власти оппозиции может оказать важное влияние на повышение или снижение ожиданий от бизнеса с точки зрения общей экономической среды и для конкретных действий.

Излишне говорить, что бизнес циклы имеют много источников и путей, поэтому большие расхождения с предыдущими представленный сценарий может возникнуть.

Данные

Инвестиции, Потребление и другие компоненты ВВП (1946-2007 гг.) Для 171 страны

Инвестиции данные из 136 стран: долгосрочные временные ряды
Временные ряды основных фондов для 22 стран
Данные для всех переменных в модели IS-LM
EU данные для всех переменных в модели IS-LM (Германия, Франция, Италия, Испания, Великобритания, Швейцария и другие 13 европейских стран)

Официальный модели

Интерактивная карта того, как работает экономика по базовой макроэкономической схеме: модель IS-LM

Новый подход к бизнесу колебания: разнородные взаимодействующие агенты, законы масштабирования и финансовые хрупкость

Признание Инвестиционные возможности на начальном этапе восстановления — нейронная сеть для моделировать инвестиции в новые сферы экономической деятельности, когда фирмы признают появление нового технологического уклада

Инвестиции в производстве электроэнергии и ее детерминантах

Связанные эссе

Эмпирический расследование причин и определяющих факторов для инвестиций в турецкое производство фирмы

Оценка динамическая модель дискретного выбора необратимых инвестиций

Высокие технологии Стартапы и динамика отрасли в Кремниевой долине

Экономика предварительной координации

До Инвестиции в НИОКР влияют на экспортные показатели?

Роль финансовых Несовершенство рынка и неопределенность в инвестициях в рисовые мельницы во Вьетнаме