404 Нет такой страницы
Нет такой страницы
Перейти на главную страницу
Поиск по сайту
Каталог
А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Э Ю- Абсолютная монархия
- Автор
- Авторское право
- Агентский договор
- Адвокат
- Адвокатура
- Административная ответственность
- Административно-правовые отношения
- Административно-правовые режимы
- Административное наказание
- Административное право
- Административное правонарушение
- Административное принуждение
- Административное судопроизводство
- Административный надзор
- Административный процесс
- Аккредитив
- Акционерное общество
- Алиментные обязательства
- Амнистия
- Анализ
- Антарктика
- Арбитражный процесс
- Арбитражный суд
- Аренда
- Арест
- Арктика
- Аудит
Б
- Баллистика
- Банк России
- Банковская гарантия
- Банковский вклад
- Банковский счет
- Банковское право
- Банкротство
- Безналичный расчет
- Безработица
- Бизнес
- Биржа
- Бюджет
- Бюджетное право
- Бюджетный процесс
В
- Вексель
- Верховный Суд
- Вещи
- Вещное право
- Взрывные устройства
- Вина
- Виндикационный иск
- Власть
- Внутренние войска
- Военная служба
- Военное положение
- Военнослужащий
- Война
- Вооруженный конфликт
- Время отдыха
- Выборы
- Выемка
- Вымогательство
Г
- Гарантии и компенсации
- Глава государства
- Государственная власть
- Государственная граница
- Государственная дума
- Государственная служба
- Государственная собственность
- Государственное управление
- Государственные служащие
- Государственный аппарат
- Государство
- Возникновение государства
- Глава государства
- Механизм государства
- Органы государства
- Признаки государства
- Типы государства
- Форма государства
- Функции государства
- Государство и право
- Грабеж
- Гражданин
- Гражданский процесс
- Гражданско-правовая ответственность
- Гражданское законодательство
- Гражданское общество
- Гражданское правоотношение
- Гражданство
Д
- Дееспособность
- Деликты
- Деньги
- Дети
- Дисциплина труда
- Дисциплинарная ответственность
- Дисциплинарное производство
- Доверенность
- Доверительное управление
- Договор
- Виды договоров
- Заключение договора
- Договор аренды
- Договор дарения
- Договор займа
- Договор комиссии
- Договор коммерческой концессии
- Договор купли-продажи
- Договор мены
- Договор найма жилого помещения
- Договор перевозки
- Договор подряда
- Договор поручения
- Договор поставки
- Договор простого товарищества
- Договор ренты
- Договор страхования
- Договор хранения
- Договор энергоснабжения
- Доказательства
- Доказывание
- Допрос
Е
- Европейский Союз
Ж
- Жалобы
- Жилищное законодательство
- Жилищное право
- Жилищные отношения
- Жилищный фонд
- Жилое помещение
З
- Забастовка
- Задаток
- Задержание
- Закон
- Законность
- Законодательная власть
- Законодательный процесс
- Залог
- Земельное право
И
- Игры и пари
- Избирательная система
- Избирательное право
- Избирательный процесс
- Изнасилование
- Имущественные отношения
- Имущественные права
- Инвестиции
- Инкассо
- Инновации
- Иностранцы
- Интеллектуальная собственность
- Ипотека
- Исключительное право
- Исковая давность
- Исполнительная власть
- Исполнительное производство
- Исправительные работы
- Исследование документов
К
- Коммерческие организации
- Коммерческое право
- Конкуренция
- Конституционная монархия
- Конституционное право
- Конституционный строй
- Конституционный суд
- Конституция
- Конфедерация
- Конфискация имущества
- Корпоративное право
- Кража
- Крайняя необходимость
- Кредитные организации
- Кредитный договор
- Криминалистика
- Криминалистическая идентификация
- Криминалистическая методика
- Криминалистическая регистрация
- Криминалистическая тактика
- Криминалистическая техника
- Криминалистическая фотография
- Криминалистические версии
- Криминалистический учет
Л
- Лицензирование
- Личность
- Личные неимущественные права
- Личные права и свободы
- Лишение свободы
- Логистика
М
- Маркетинг
- Материальная ответственность
- Международное право
- Международный договор
- Менеджмент
- Местное самоуправление
- Местный бюджет
- Место жительства
- Монархия
- Монополия
- Мораль
- Моральный вред
- Мошенничество
- Муниципальная служба
- Муниципальная собственность
- Муниципальное право
- Муниципальные образования
Н
- Наказания
- Назначение наказания
- Освобождение от наказания
- Система наказаний
- Налоги
- Налоговое право
- Налоговые преступления
- Народовластие
- Наследование по закону
- Наследственное право
- Негаторный иск
- Недвижимость
- Некоммерческие организации
- Нематериальные блага
- Необходимая оборона
- Неустойка
- Нормативный правовой акт
- Нормы права
- Нотариат
О
- Обоснованный риск
- Обстоятельства, исключающие преступность деяния
- Общая собственность
- Общественные объединения
- Общество
- Общество с ограниченной ответственностью
- Обыск
- Обычай
- Обязательные работы
- Обязательства
- Исполнение обязательств
- Обеспечение исполнения обязательств
- Прекращение обязательств
- Обязательственное право
- Ограничение свободы
- Ограниченные вещные права
- Опека
- Оперативно-розыскная деятельность
- Оплата труда
- Организация Объединенных Наций
- Органы государственной власти
- Органы исполнительной власти
- Органы местного самоуправления
- Оружие
- Освидетельствование
- Осмотр места происшествия
- Охрана окружающей среды
- Охрана труда
П
- Парламент
- Патентное право
- Пенсия
- Первобытное общество
- Планирование
- Платежные поручения
- Подсудность
- Пожизненное лишение свободы
- Политическая система общества
- Политические партии
- Политические права и свободы
- Политический режим
- Помилование
- Попечительство
- Поручительство
- Потерпевший
- Потребительские кооперативы
- Права человека
- Правительство
- Право
- Защита прав
- Источники права
- Объекты права
- Осуществление прав
- Отрасли права
- Понимание права
- Применение права
- Принципы права
- Пробелы в праве
- Реализация права
- Система права
- Субъекты права
- Теория права
- Толкование права
- Функции права
- Право интеллектуальной собственности
- Право оперативного управления
- Право природопользования
- Право собственности
- Защита права собственности
- Право хозяйственного ведения
- Правовая культура
- Правовая семья
- Правовая система
- Правоведение
- Правовое государство
- Правовое регулирование
- Правовой нигилизм
- Правовые акты управления
- Правомерное поведение
- Правонарушение
- Виды правонарушений
- Правоотношение
- Объект правоотношения
- Структура правоотношения
- Субъект правоотношения
- Правоохранительные органы
- Правопорядок
- Правосознание
- Правосудие
- Правотворчество
- Предприниматель
- Предпринимательская деятельность
- Предпринимательское право
- Предприятие
- Представительство
- Президент
- Преступление
- Квалификация преступлений
- Объект преступления
- Объективная сторона преступления
- Состав преступления
- Соучастие в преступлении
- Стадии совершения преступления
- Субъект преступления
- Субъективная сторона преступления
- Преступность
- Прецедент
- Приватизация
- Приговор
- Принудительные меры медицинского характера
- Производственный кооператив
- Производство по делам об административных правонарушениях
- Прокуратура
- Прокурор
- Прокурорский надзор
- Профсоюз
- Процессуальные сроки
- Публично-правовые образования
- Публичное обещание награды
Р
- Рабочее время
- Разбой
- Разделение властей
- Расследование преступлений
- Республика
- Референдум
- Римское право
- Родители
С
- Свидетель
- Сделки
- Недействительные сделки
- Формы сделок
- Семейное право
- Семья
- Сервитуты
- Система законодательства
- Следователь
- Следственная ситуация
- Следственный осмотр
- Следственный эксперимент
- Следы
- Смежные права
- Смертная казнь
- Собственность
- Совет Федерации
- Содержание в дисциплинарной воинской части
- Социальное обеспечение
- Сроки
- Статистика
- Страхование
- Страховое право
- Субъективное право
- Субъекты РФ
- Суд
- Судебная власть
- Судебная система
- Судебное разбирательство
- Судебные штрафы
- Судимость
- Судопроизводство
- Судья
Т
- Тайна
- Таможенное право
- Таможенные органы
- Таможенный контроль
- Территория
- Товарищества собственников жилья
- Трудовое право
- Трудовой договор
- Трудовой стаж
- Трудовые споры
У
- Убийство
- Уголовная ответственность
- Освобождение от уголовной ответственности
- Уголовно-исполнительное право
- Уголовное наказание
- Уголовное право
- Уголовный закон
- Уголовный процесс
- Умысел
- Унитарное государство
- Унитарное предприятие
- Управление
- Учет
- Учредительный договор
Ф
- Федеральная служба безопасности
- Федеральное Собрание
- Федеративное устройство
- Феодальное государство
- Физические лица
- Филиалы и представительства
- Финансовое право
- Финансовый менеджмент
- Финансы
- Форма государственного устройства
- Форма правления
- Формы собственности
Х
- Хищение
- Хозяйственные общества
- Хозяйственные товарищества
- Хулиганство
Ц
- Ценные бумаги
- Ценообразование
Ч
- Частная собственность
- Чек
- Человек
- Чрезвычайное положение
Ш
- Штраф
Э
- Экологические преступления
- Экологическое право
- Экономика
Ю
- Юридическая обязанность
- Юридическая ответственность
- Юридическая техника
- Юридические лица
- Ликвидация юридического лица
- Юридические факты
А
404 Нет такой страницы
Нет такой страницы
Перейти на главную страницу
Поиск по сайту
Каталог
А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Э Ю- Абсолютная монархия
- Автор
- Авторское право
- Агентский договор
- Адвокат
- Адвокатура
- Административная ответственность
- Административно-правовые отношения
- Административно-правовые режимы
- Административное наказание
- Административное право
- Административное правонарушение
- Административное принуждение
- Административное судопроизводство
- Административный надзор
- Административный процесс
- Аккредитив
- Акционерное общество
- Алиментные обязательства
- Амнистия
- Анализ
- Антарктика
- Арбитражный процесс
- Арбитражный суд
- Аренда
- Арест
- Арктика
- Аудит
Б
- Баллистика
- Бандитизм
- Банк России
- Банковская гарантия
- Банковский вклад
- Банковский счет
- Банковское право
- Банкротство
- Безналичный расчет
- Безработица
- Бизнес
- Биржа
- Бюджет
- Бюджетное право
- Бюджетный процесс
В
- Вексель
- Верховный Суд
- Вещи
- Вещное право
- Взрывные устройства
- Вина
- Виндикационный иск
- Власть
- Внутренние войска
- Военная служба
- Военное положение
- Военнослужащий
- Война
- Вооруженный конфликт
- Время отдыха
- Выборы
- Выемка
- Вымогательство
Г
- Гарантии и компенсации
- Глава государства
- Государственная власть
- Государственная граница
- Государственная дума
- Государственная служба
- Государственная собственность
- Государственное управление
- Государственные служащие
- Государственный аппарат
- Государство
- Возникновение государства
- Глава государства
- Механизм государства
- Органы государства
- Признаки государства
- Типы государства
- Форма государства
- Функции государства
- Государство и право
- Грабеж
- Гражданин
- Гражданский процесс
- Гражданско-правовая ответственность
- Гражданское законодательство
- Гражданское общество
- Гражданское право
- Гражданское правоотношение
- Гражданство
Д
- Дееспособность
- Деликты
- Деньги
- Дети
- Дисциплина труда
- Дисциплинарная ответственность
- Дисциплинарное производство
- Доверенность
- Доверительное управление
- Договор
- Виды договоров
- Заключение договора
- Договор аренды
- Договор дарения
- Договор займа
- Договор комиссии
- Договор коммерческой концессии
- Договор купли-продажи
- Договор мены
- Договор найма жилого помещения
- Договор перевозки
- Договор подряда
- Договор поручения
- Договор поставки
- Договор простого товарищества
- Договор ренты
- Договор страхования
- Договор хранения
- Договор энергоснабжения
- Доказательства
- Доказывание
- Допрос
Е
- Европейский Союз
Ж
- Жалобы
- Жилищное законодательство
- Жилищное право
- Жилищные отношения
- Жилищный фонд
- Жилое помещение
З
- Забастовка
- Задаток
- Задержание
- Закон
- Законность
- Законодательная власть
- Законодательный процесс
- Залог
- Земельное право
И
- Игры и пари
- Избирательная система
- Избирательное право
- Избирательный процесс
- Изнасилование
- Имущественные отношения
- Имущественные права
- Инвестиции
- Инкассо
- Инновации
- Иностранцы
- Интеллектуальная собственность
- Ипотека
- Исключительное право
- Исковая давность
- Исполнительная власть
- Исполнительное производство
- Исправительные работы
- Исследование документов
К
- Коммерческие организации
- Коммерческое право
- Конкуренция
- Конституционная монархия
- Конституционное право
- Конституционный строй
- Конституционный суд
- Конституция
- Конфедерация
- Конфискация имущества
- Корпоративное право
- Кража
- Крайняя необходимость
- Кредитные организации
- Кредитный договор
- Криминалистика
- Криминалистическая идентификация
- Криминалистическая методика
- Криминалистическая регистрация
- Криминалистическая тактика
- Криминалистическая техника
- Криминалистическая фотография
- Криминалистические версии
- Криминалистический учет
Л
- Лицензирование
- Личность
- Личные неимущественные права
- Личные права и свободы
- Лишение свободы
- Логистика
М
- Маркетинг
- Материальная ответственность
- Международное право
- Международный договор
- Менеджмент
- Местное самоуправление
- Местный бюджет
- Место жительства
- Монархия
- Монополия
- Мораль
- Моральный вред
- Мошенничество
- Муниципальная служба
- Муниципальная собственность
- Муниципальное право
- Муниципальные образования
Н
- Наказания
- Назначение наказания
- Освобождение от наказания
- Система наказаний
- Налоги
- Налоговое право
- Налоговые преступления
- Народовластие
- Наследование по закону
- Наследственное право
- Негаторный иск
- Недвижимость
- Некоммерческие организации
- Нематериальные блага
- Необходимая оборона
- Неустойка
- Нормативный правовой акт
- Нормы права
- Нотариат
О
- Обоснованный риск
- Обстоятельства, исключающие преступность деяния
- Общая собственность
- Общественные объединения
- Общество
- Общество с ограниченной ответственностью
- Обыск
- Обычай
- Обязательные работы
- Обязательства
- Исполнение обязательств
- Обеспечение исполнения обязательств
- Прекращение обязательств
- Обязательственное право
- Ограничение свободы
- Ограниченные вещные права
- Опека
- Оперативно-розыскная деятельность
- Оплата труда
- Организация Объединенных Наций
- Органы государственной власти
- Органы исполнительной власти
- Органы местного самоуправления
- Оружие
- Освидетельствование
- Осмотр места происшествия
- Охрана окружающей среды
- Охрана труда
П
- Парламент
- Патентное право
- Пенсия
- Первобытное общество
- Планирование
- Платежные поручения
- Подсудность
- Пожизненное лишение свободы
- Политическая система общества
- Политические партии
- Политические права и свободы
- Политический режим
- Помилование
- Попечительство
- Поручительство
- Потерпевший
- Потребительские кооперативы
- Права человека
- Правительство
- Право
- Возникновение права
- Защита прав
- Источники права
- Объекты права
- Осуществление прав
- Отрасли права
- Понимание права
- Применение права
- Принципы права
- Пробелы в праве
- Реализация права
- Система права
- Субъекты права
- Теория права
- Толкование права
- Функции права
- Право интеллектуальной собственности
- Право оперативного управления
- Право природопользования
- Право собственности
- Защита права собственности
- Право хозяйственного ведения
- Правовая культура
- Правовая семья
- Правовая система
- Правоведение
- Правовое государство
- Правовое регулирование
- Правовой нигилизм
- Правовые акты управления
- Правомерное поведение
- Правонарушение
- Виды правонарушений
- Правоотношение
- Объект правоотношения
- Структура правоотношения
- Субъект правоотношения
- Правоохранительные органы
- Правопорядок
- Правосознание
- Правосудие
- Правотворчество
- Предприниматель
- Предпринимательская деятельность
- Предпринимательское право
- Предприятие
- Представительство
- Президент
- Преступление
- Квалификация преступлений
- Объект преступления
- Объективная сторона преступления
- Состав преступления
- Соучастие в преступлении
- Стадии совершения преступления
- Субъект преступления
- Субъективная сторона преступления
- Преступность
- Прецедент
- Приватизация
- Приговор
- Принудительные меры медицинского характера
- Производственный кооператив
- Производство по делам об административных правонарушениях
- Прокуратура
- Прокурор
- Прокурорский надзор
- Профсоюз
- Процессуальные сроки
- Публично-правовые образования
- Публичное обещание награды
Р
- Рабочее время
- Разбой
- Разделение властей
- Расследование преступлений
- Республика
- Референдум
- Римское право
- Родители
С
- Свидетель
- Сделки
- Недействительные сделки
- Формы сделок
- Семейное право
- Семья
- Сервитуты
- Система законодательства
- Следователь
- Следственная ситуация
- Следственный осмотр
- Следственный эксперимент
- Следы
- Смежные права
- Смертная казнь
- Собственность
- Совет Федерации
- Содержание в дисциплинарной воинской части
- Социальное обеспечение
- Сроки
- Статистика
- Страхование
- Страховое право
- Субъективное право
- Субъекты РФ
- Суд
- Судебная власть
- Судебная система
- Судебное разбирательство
- Судебные штрафы
- Судимость
- Судопроизводство
- Судья
Т
- Тайна
- Таможенное право
- Таможенные органы
- Таможенный контроль
- Территория
- Товарищества собственников жилья
- Трудовое право
- Трудовой договор
- Трудовой стаж
- Трудовые споры
У
- Убийство
- Уголовная ответственность
- Освобождение от уголовной ответственности
- Уголовно-исполнительное право
- Уголовное наказание
- Уголовное право
- Уголовный закон
- Уголовный процесс
- Умысел
- Унитарное государство
- Унитарное предприятие
- Управление
- Учет
- Учредительный договор
Ф
- Федеральная служба безопасности
- Федеральное Собрание
- Федеративное устройство
- Феодальное государство
- Физические лица
- Филиалы и представительства
- Финансовое право
- Финансовый менеджмент
- Финансы
- Форма государственного устройства
- Форма правления
- Формы собственности
Х
- Хищение
- Хозяйственные общества
- Хозяйственные товарищества
- Хулиганство
Ц
- Ценные бумаги
- Ценообразование
Ч
- Частная собственность
- Чек
- Человек
- Чрезвычайное положение
Ш
- Штраф
Э
- Экологические преступления
- Экологическое право
- Экономика
Ю
- Юридическая обязанность
- Юридическая ответственность
- Юридическая техника
- Юридические лица
- Ликвидация юридического лица
- Юридические факты
А
Основы биржевой торговли — Урок №1. Структура и участники фондового
Фондовый рынок
Фондовый рынок – это механизм, объединяющий тех, кто имеет свободные средства с теми, кто в этом нуждается.
То есть, это место встречи продавцов и покупателей ценных бумаг. Для частных инвесторов фондовый рынок – это возможность вложения и приумножения накопленного капитала путем купли-продажи ценных бумаг: акций и облигаций.
Но, с точки зрения корпораций и юридических лиц, которые, так же, как и частные лица, могут использовать вложения в ценные бумаги для приумножения капитала, фондовый рынок выполняет еще одну важную функцию – он дает возможность привлечения капитала для финансирования деятельности организации.
Если организации нужны деньги на развитие и финансирование деятельности – у нее есть два пути: внешнее и внутреннее финансирование.
Самый простой пример внешнего финансирования – банковские кредиты. Однако есть и альтернатива – компания может выпустить долговые ценные бумаги, облигации. Облигации имеют ту же природу, что и банковский кредит – это тот же самый долг под проценты, только кредитором в данном случае выступает не банк, а неограниченный круг лиц, среди которых были размещены облигации.
Внутреннее финансирование – это реинвестирование прибыли, либо формирование или увеличение уставного капитала за счет выпуска акций — долевых ценных бумаг, составляющих долю держателя в уставном капитале компании.
Акции и облигации – это инструменты фондового рынка, с помощью которых и происходит привлечение капитала в экономику, что является основной целью компаний, и которые впоследствии участвуют в открытом, доступном всем желающим процессе биржевых торгов, и дают возможность частным инвесторам совершать с ними сделки и получать прибыль.
Первичный и вторичный рынок ценных бумаг
Исходя из этих процессов, фондовый рынок можно условно разделить на две составляющие:
- Первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение и первое размещение среди владельцев. Этот процесс называется эмиссией, а лицо, выпустившее и разместившее ценные бумаги – эмитентом.
- Вторичный рынок, на котором выпущенные ценные бумаги впоследствии торгуются и могут менять владельцев неограниченное число раз.
Вторичный рынок, в свою очередь, разделяется на биржевой (официальная торговля ценными бумагами на бирже) и внебиржевой (разного рода внебиржевые торговые площадки, скупка ценных бумаг и отдельные частные внебиржевые сделки).
Процесс появления ценной бумаги на рынке и последующей торговли выглядит следующим образом:
- Эмитент выпускает ценную бумагу на первичном рынке и размещает ее среди инвесторов.
- Инвестор покупает выпущенную ценную бумагу при первичном размещении и впоследствии продает ее на вторичном рынке другому инвестору.
Таким образом, в функционировании первичного рынка участвуют эмитент и инвестор, а на вторичном – инвесторы торгуют ценными бумагами между собой.
Профессиональные участники фондового рынка
Для обеспечения прозрачности, быстроты и соблюдения законодательных норм процесса торговли ценными бумагами, на фондовом рынке функционирует институт профессиональных участников, каждый из которых выполняет свою функцию.
Всех профессиональных участников объединяет одно – их деятельность подлежит обязательному лицензированию и контролю со стороны государства.
Если эмитент и инвестор действуют на фондовом рынке в рамках гражданского законодательства и федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», то профессиональные участники дополнительно обязаны иметь лицензию на осуществление определенного вида деятельности и подчиняться дополнительным требованиям со стороны регулятора.
До сентября 2013 года государственным органом, осуществляющим контроль профессиональной деятельности, была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). 1 сентября 2013 года ФСФР была упразднена, и ее функции были переданы Центральному банку РФ.
Сейчас именно ЦБ РФ выдает лицензии на профессиональную деятельность и контролирует работу профессиональных участников.
Фондовая биржа
Центральное место в структуре профессиональных участников рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Это – место встречи продавцов и покупателей, лицо фондового рынка страны.
Ее основные функции:
- Выявление равновесной цены каждой ценной бумаги.
- Обеспечение открытости процесса торговли.
- Обеспечение гарантии исполнения сделок.
- Арбитраж.
- Разработка кодекса поведения участников торгов.
Биржевая история в современной России началась в 1992 году с Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которая была создана для торговли иностранной валютой. Но уже в 1997 к валютным операциям присоединились сделки с акциями и облигациями, и к 2000 году на фондовую секцию ММВБ приходилась большая доля совокупного биржевого оборота по российским акциям.
Более мелкие территориальные биржи в процессе становления фондового рынка в России постепенно входили в состав двух основных торговых площадок, шел процесс укрупнения и глобализации биржевой торговли, который окончательно завершился в декабре 2011 года объединением двух крупнейших торговых площадок России – РТС и ММВБ, и образованием единой Московской биржи, которая и функционирует в настоящее время.
Биржевые посредники
Следующая группа профессиональных участников относится к биржевым посредникам и включает в себя Брокера, Дилера и Управляющую компанию.
Все они выполняют различные функции, но их объединяет одно – они являются связующим звеном между биржей и частными клиентами.
Дилер самостоятельно устанавливает цены покупки и продажи ценной бумаги и предлагает всем желающим совершить сделку по объявленным котировкам. Все сделки дилера совершаются от его имени и за его счет.
Брокер осуществляет посреднические услуги по выводу клиента на биржевой рынок и сопутствующие консультационные услуги. Все сделки брокера совершаются от имени и за счет клиента, он – передаточное звено между биржей и конечным продавцом или покупателем ценной бумаги.
Управляющая компания осуществляет процесс доверительного управления активами клиентов. В отличие от брокера, она не просто выводит клиента на рынок, но и принимает инвестиционные решения относительно переданных ей в управление активами. Разновидностью доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды – отдельный вид доверительного управления, производимого в форме коллективных инвестиций.
Прочие профессиональные участники
Депозитарии и регистраторы – это место хранения ценных бумаг. Разница между ними заключается в следующем:
- Депозитарий имеет, как правило, торговую направленность, и обычно создается при брокере для учета и хранения приобретенных через брокера ценных бумаг.
Отдельный единый депозитарий существует при Московской бирже – Национальный расчетный депозитарий. В нем происходит учет и хранение ценных бумаг, приобретенных на биржевых торгах, в разрезе каждого брокера. - Регистратор осуществляет учет и хранение ценных бумаг, не участвующих в процессе биржевых торгов – как правило по договору с эмитентом.
Расчетные и клиринговые компании обеспечивают произведение взаиморасчетов по биржевым сделкам. На российском рынке это Национальный клиринговый центр при Московской бирже.
Далее мы с вами более подробно разберем инструменты инвестирования.
Виды биржевой торговли
Понятие биржи
Определение 1
Биржа – это юридическое лицо, которое осуществляет свою деятельность на рынке: биржевым товаром, валютой, финансовыми инструментами.
Сегодня биржевые торги происходят в электронном виде. Биржа существует за счет процента, который получает от комиссионных сборов с каждой сделки.
Функции бирж:
- Организация программного обеспечения, для провидения биржевых торгов.
- Организация товарного места.
- Определение правил торговли.
- Стандартизация товара.
- Разработка договоров.
- Котировка цен.
- Рассмотрение спорных вопросов.
- Информационная поддержка.
- Гарант между продавцом и покупателем.
- Учет сделок.
Основными видами биржевой торговля являются:
- товарная биржа;
- валютная биржа;
- фондовая биржа.
Помощь со студенческой работой на тему
Виды биржевой торговли
Товарная биржа
Определение 2
Товарная биржа – это рынок, на котором происходят оптовые продажи и покупки товаров массового производства, которые стандартизированы по качеству.
Товарная биржа – это юридическое лицо, которое осуществляет публичные торги, в специально отведенном месте.
На товарной бирже осуществляется купля-продажа не самого товара, а контрактов на их поставку. На товарной бирже определяются базисные цены, которые формируются под влиянием спроса и предложения. Законом не предусмотрено, в какой правовой форме должны осуществлять свою деятельность биржи.
Участниками товарной биржи могут быть не только ее основатели, но и лица которые самостоятельно вносят целевые взносы на развитие биржи.
В течение установленного срока (три года) с момента регистрации товарной биржи, ее учредители приобретают особый статус на осуществление своей деятельности. Право особого статуса, которым могут пользоваться учредители, заключается в предоставлении участникам биржи льгот, по уплате за участие в биржевых торгах.
На сегодняшний день, между всеми товарными биржами работает информационная связь. Благодаря этому, происходит выравнивание цен, и формирование единого рынка сбыта.
Валютная биржа
Определение 3
Валютная биржа – это место, где происходит купля-продажа национальной валюты.
Купля-продажа валюты осуществляется на основании котировки валюты. Основная задача, которая стоит перед валютной биржей – это не получение прибыли, а перераспределение валюты между всеми отраслями экономики государства.
Основной функцией валютной биржи – это укрепление рыночного курса национальной и иностранной валюты.
Валютой на бирже считается счета в банках в национальной валюте и в иностранной валюте.
Фондовая биржа
Замечание 1
Фондовая биржа осуществляет торги ценными бумагами на рынке. Предоставляет услуги, по подписанию и проведению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между всеми участниками рынка.
Фондовая биржа может быть зарегистрирована в форме акционерного общества любого типа или как некоммерческая организация. Акционерами фондовой биржи, может быть любое лицо, у которого имеются акции не более 20% одного вида. Членами фондовой биржи – некоммерческой организации могут быть профессионалы на рынке ценных бумаг, при условии, что один член не может обладать более чем 20% голосов на общем собрании.
Фондовая биржа, которая осуществляет свою деятельность как акционерное общество, организует торговлю ценными бумагами между брокерами и дилерами.
Фондовая биржа — как некоммерческая организация: осуществляет торги только в присутствии членов биржи.
Задачи фондовой биржи:
- Обеспечение места для осуществления купли – продажи ценных бумаг.
- Балансировка цен.
- Осуществление открытых торгов.
- Гарантии проведения сделок.
- Разработка механизма поведения покупателей и продавцов.
- Решение спорных вопросов.
Биржевая торговля сельскохозяйственной продукцией | Комитет по сельскому хозяйству и государственному техническому надзору Псковской области
АО «Биржа «Санкт-Петербург» запускает проект в области сельского хозяйства и агропромышленного комплекса, связанный с экспортом данной продукции. Данный проект биржевой торговли будет способствовать исключению недобросовестных участников рынка, а также позволит расширить доступ компаний данной отрасли к конечному покупателю товара за пределами Российской Федерации. Участие в организованной торговле сельхозпродукцией на биржевой площадке является одним из самых перспективных направлений, позволяющих потребителю получить рыночную цену на товар и внутри страны, не проводя при этом внутренних тендерных процедур. Поставщику предоставляется возможность напрямую без посредников осуществлять поставки продукции на потребителей как в Северо-Западе Российской Федерации, так и по всей стране. Торговля через Биржу позволяет вне зависимости от места нахождения участников совершать сделки в течение торговой сессии.
АО «Биржа «Санкт-Петербург» создана 31 января 1991 года по Решению Президиума Ленинградского городского Совета народных депутатов, является старейшей российской биржей с богатейшим опытом в проведении биржевых торгов на товарном рынке. Биржа «Санкт-Петербург» обладает собственным высокотехнологичным центром хранения и обработки данных (дата-центр). На базе дата-центра Биржа предлагает современные услуги высокого качества, профессиональные сервисы (co-location, dedicated, резервное копирование информации, администрирование оборудования) и техническую поддержку.
В декабре 2017 года на СПбМТСБ стартовал проект по организации торгов в Секции «Минеральное сырье и химическая продукция». В 2018 году был реализован пилотный проект биржевых торгов минеральными удобрениями. По итогам его реализации в рамках Биржевого комитета ФАС России по минеральным удобрениям было принято решение о дальнейшем развитии торгов, расширении линейки товаров для реализации на Бирже.
Сегодня на биржевых торгах реализуют свою продукцию крупнейшие производители минеральных удобрений: Группа «ФосАгро» (АО «Апатит», ООО «ФосАгро-Регион»), АО «МХК «ЕвроХим» (ООО «ЕвроХим Трейдинг Рус»), АО «ОХК «УРАЛХИМ» (ООО ТД «УРАЛХИМ»), Группа «Акрон» (ПАО «Акрон», ПАО «Дорогобуж», АО «Агронова), ПАО «КуйбышевАзот», ПАО «Тольяттиазот», КАО «Азот», ООО «Газпром нефтехим Салават».
На сегодняшний день на биржевых торгах представлены все основные виды минеральных удобрений: аммофос и сульфоаммофос, селитра аммиачная марки Б, карбамид марки Б, азотно-фосфорно-калийные удобрения 15:15:15, 10:26:26.
Развитие биржевых торгов осуществляется в соответствии с целями и задачами, поставленными Национальным планом развития конкуренции, утвержденным Указом Президента РФ от 27.12.2017 г. №618.
В феврале 2020 года вступил в силу Совместный приказ ФАС России и Мипромторга России, который, в соответствии с Ст.6 закона «О защите конкуренции» №135-ФЗ от 26.07.2006 г., устанавливает минимальные объемы биржевых продаж минеральных удобрений для крупнейших компаний на уровне 10% от объема поставок на внутренний рынок по месяцам с учетом сезонности.
Расширяется количество регионов, на базисах поставки которых происходит реализация товара с баз производителей, — в 2020 году впервые были реализованы минеральные удобрения с баз производителей, расположенных в Белгородской, Брянской, Воронежской, Кировской, Курской, Липецкой, Московской, Нижегородской, Орловской, Пензенской, Ростовской, Свердловской и Тамбовской областях, Приморском и Ставропольском краях, а также в Республиках Башкортостан, Мордовия и Татарстан.
Всего на бирже на сегодняшний день зарегистрировано более 100 базисов поставки (с полным перечнем базисов можно ознакомиться в Спецификации биржевого товара по Секции «Минеральное сырье и химическая продукция» АО «СПбМТСБ» по ссылке https://spimex.com/markets/agro/documents/), расположенных в 32 субъектах Российской Федерации.
К преимуществам биржевой торговли относятся: равный доступ участников к биржевым торгам, рыночное ценообразование, высокая ликвидность и постоянное наличие товара, стандартизированные и прозрачные условия заключения и исполнения договоров, гарантия исполнения обязательств по биржевому договору.
Правила биржевой торговли для начинающих
Курс Торговля на фондовом рынке для начинающих предлагает постепенно, шаг за шагом, осваивать все аспекты биржевой торговли. При этом я обещаю избавить своих читателей от лавины лишней информации, которая отнимает время, но не дает никакой практической пользы в торговле акциями. Еще обещаю излагать весь курс понятным, простым языком, не злоупотребляя биржевым сленгом. Таким образом, вы получите практически пошаговое руководство для новичка на фондовом рынке.
Но главная работа предстоит вам! Научиться трейдингу возможно только непосредственно в процессе самой торговли. Иными словами, чтобы научиться плавать, придется зайти в воду и предпринять некоторые физические усилия. Еще никто не стал пловцом, просто читая книжки о великих спортсменах. Так что решайтесь! Поверьте, оно того стоит! Но для начала, чтобы не утонуть (то есть не потерять свои кровные), важно принять меры безопасности. И спасательным кругом для неопытного пловца станут правила биржевой торговли для начинающих, которые необходимо соблюдать каждому трейдеру и инвестору:
- Пока вы не набрались опыта, держитесь подальше от непредсказуемого валютного рынка Форекс, какими бы пряниками вас туда ни заманивали!
- Торгуйте только на собственные свободные средства! Тот капитал, который будет находиться на вашем торговом счете, не должен оказывать влияния на качество вашей жизни. То есть он не может быть взят из повседневных бюджетных расходов вашей семьи и уж конечно же, категорически нельзя торговать на деньги, взятые в долг! Чтобы определиться с размером торгового капитала, необходимо составить свой персональный финансовый план, который станет первой ступенькой на пути к желанному финансовому благополучию.
- Откажитесь от использования заемных средств своего брокера. Покупка акций на взятые в кредит у брокера деньги называется «маржинальная торговля» или «торговля с плечом». Она несет в себе дополнительные риски, которые может грамотно просчитать только опытный хладнокровный трейдер, хорошо знакомый с управлением рисками.
- Совершайте свои первые учебные сделки только минимальными размерами лотов! Непременно анализируйте каждую завершенную сделку. Ведите торговый журнал. Добивайтесь, чтобы каждая последующая сделка была лучше предыдущей. Увеличивать размер позиции можно только после того, как придет уверенное понимание рынка и своего места в нем.
- Ставьте перед собой реальные, достижимые цели! Возможно, когда–нибудь вы и сможете делать по 1000% прибыли, но поначалу, пока вы только знакомитесь с психологией трейдинга, важно сосредоточиться исключительно на качестве совершаемых сделок. Отлично исполненная сделка – вот цель №1 в биржевой торговле.
- Держите под контролем свои эмоции, свой азарт игрока с помощью тщательно подготовленного торгового плана! Именно он поможет исполнять сделки дисциплинированно, последовательно и с прибылью, что является залогом успешного трейдинга.
- Уважайте силу и могущество фондового рынка, который не терпит суеты и панибратства! Смело бросайтесь в его волны, только по сигналам своей торговой системы, основанной на внимательном, хладнокровном анализе. Торговая система заменит вам магическую фразу «мы с тобой одной крови». Ждите на берегу, если нет ясного понимания того, что собственно происходит на рынке, и какой силы волна. Переждать шторм и сберечь свои деньги – лучшая из сделок.
- Ликвидируйте рыночный шум! Грамотная организация торговли на бирже исключает телевизионную болтовню аналитиков, печатные рекомендации управляющих компаний и уж тем более — хвастливые советы с трейдерских форумов и лент. Тем, кто действительно хорошо зарабатывает на фондовом рынке некогда разглагольствовать. Они заняты самостоятельным принятием решений основанном, например, на беспристрастном компьютерном анализе.
- Выбирайте только такую торговую стратегию, которая подходит вашему образу жизни, находится в гармонии с вашими способностями, соответствует вашим убеждениям и учитывает особенности вашей личности. В вашей индивидуальности ваша сила! Свою стратегию узнать легко – торговля по ней приносит минимальное напряжение и стабильную доходность.
- Если вы не можете уделять достаточно времени фондовому рынку или не уверены в своих способностях к принятию решений и в своей выдержке, то просто купите хорошие акции держите их как можно дольше.
- Учитесь! Постоянно и с маниакальным упорством. Только так вы будете расти и крепнуть в трейдинге. Учитесь совершать прибыльные сделки, осваивая технический анализ. Учитесь пониманию рынка, опираясь на фундаментальный анализ и свои постоянные наблюдения за его поведением. Читайте бесценные книги из библиотеки трейдера. Учитесь на своих сделках. Учитесь на своих ошибках. А еще лучше — учитесь на чужих ошибках, соблюдая все эти правила.
- Всегда, всегда, всегда верьте в себя и в свои способности зарабатывать на фондовом рынке!
PS. Дополнительный набор правил и рекомендаций для успешного интернет-трейдинга вы можете найти в статье Игра на бирже или как не стать трейдером — неврастеником.
Учебный онлайн курс «Торговля на бирже»
Хвала господу, что он создает нас всех невеждами. И я рад, что когда впоследствии мы меняем планы создателя на этот счет, нам приходится делать это на свой страх и риск. Марк Твен
Как биржевая торговля стимулирует экспорт?
«Аналитический центр при содействии ФАС России провел исследование биржевой торговли неэнергетическими и несырьевыми товарами», — сообщила начальник Управления по внешнеэкономической деятельности Аналитического центра Ксения Банникова, открывая круглый стол «Возможности биржевой торговли как инструмента содействия развитию экспорта».
По словам Банниковой, задача исследования – понять, могут ли способствовать биржевые торги увеличению российского экспорта. Пока в нашей стране основная доля товаров, продающихся на бирже, приходится на минеральное топливо. Согласно выводам из исследования деятельности бирж, торгующих сельскохозяйственной продукцией в разных странах, они дают прирост объема внешнеэкономических операций.
Опытом организации торгов на лидирующей в России Московской бирже поделился заместитель директора департамента товарного рынка ПАО «Московская биржа» Сергей Киселев. По его словам, биржа сегодня – это многосложный финансовый механизм, включающий торговые, финансовые и складские услуги, в том числе СВОП — привлекательный инструмент, который активно используется участниками торгов.
«В наших ближайших планах – ликвидный рынок и новые продукты», — заявил Киселев. По его словам, преимущество биржевых торгов для покупателей — в отсутствии налоговых рисков, для продавцов – в меньшей административной нагрузке. Спикер отметил также положительные действия государства в формировании биржевого рынка.
«Мы работаем над финансовой грамотностью сельхозпроизводителей, что принципиально важно для развития биржевой торговли и экспорта, — рассказал директор департамента товарных рынков АКБ «РосЕвроБанк» Сергей Крыжановский. – У нас самая актуальная база производителей, и даже малый предприниматель может подключиться через нас к торговле на Московской бирже».
Основатель АО «Крымская биржа» Юрий Панков поделился опытом создания этой самой молодой в России биржи. По его мнению, без перекупщиков пока вряд ли придется обойтись, потому что сельхозпроизводители не хотят сами заниматься продажами, что подтверждает важность обучения их финансовой грамотности. «Биржа в России – это большой гипермаркет с пустыми полками, — сравнил Панков. – Для торгов должен быть гораздо больший ассортимент, и помощь государства в привлечении производителей к биржевой торговле была бы полезна».
С ним согласился президент Национального партнерства производителей строительных материалов Виктор Осипов. «Даже если мы заполним полки только стеклом, его уже двадцать наименований», — отметил он. Самые главные барьеры на пути развития экспорта, по мнению Осипова, — сроки финансовых операций, таких как возврат НДС (доходит до 45 дней) и получение банковской гарантии по контракту (до 40 дней).
С белорусским опытом биржевой торговли участников заседания ознакомил советник Представительства ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» в Российской Федерации Олег Якубович, после чего состоялась открытая дискуссия.
Программа
Список участников
Читайте также:
20.09.2018 — Эксперты рассмотрели влияние ограничений экспорта на конкуренцию
Как работает фондовый рынок?
Если мысль об инвестировании в фондовый рынок пугает вас, вы не одиноки. Лица с очень ограниченным опытом инвестирования в акции либо напуганы ужасными историями о том, что средний инвестор теряет 50% стоимости своего портфеля — например, на двух медвежьих рынках, которые уже произошли в этом тысячелетии, — либо обманываются «горячими» советы », которые обещают огромные вознаграждения, но редко окупаются. Поэтому неудивительно, что маятник инвестиционных настроений колеблется между страхом и жадностью.
Реальность такова, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при дисциплинированном подходе это один из наиболее эффективных способов увеличения собственного капитала. В то время как стоимость дома обычно составляет большую часть чистой прибыли. стоимость среднестатистического человека, большинство богатых и очень богатых обычно инвестируют большую часть своего богатства в акции. Чтобы понять механику фондового рынка, давайте начнем с изучения определения акции и ее различных типы.
Ключевые выводы
- Акции или акции компании представляют собой долю владения в фирме, которая дает акционерам право голоса, а также остаточное требование на корпоративную прибыль в форме прироста капитала и дивидендов.
- Фондовые рынки — это места, где индивидуальные и институциональные инвесторы собираются вместе, чтобы покупать и продавать акции на публичных площадках. В настоящее время эти биржи существуют как электронные торговые площадки.
- Цены на акции устанавливаются спросом и предложением на рынке, когда покупатели и продавцы размещают заказы.Поток заказов и спреды между покупателями и покупателями часто поддерживаются специалистами или маркет-мейкерами для обеспечения упорядоченного и справедливого рынка.
Определение слова
Акция или акция (также известная как «капитал» компании) — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное требование на ее активы (то, что им принадлежит) и прибыль (то, что они приносят в виде прибыли). Взаимодействие с другими людьми
Владение акциями подразумевает, что акционер владеет долей компании, равной количеству принадлежащих ему акций, пропорционально общему количеству находящихся в обращении акций компании.Например, физическое или юридическое лицо, владеющее 100 000 акций компании с одним миллионом акций в обращении, будет иметь в ней 10% -ную долю владения. У большинства компаний есть акции в обращении, которые исчисляются миллионами или миллиардами.
Обыкновенные и привилегированные акции
Хотя существует два основных типа акций — обыкновенные и привилегированные, — термин «акции» является синонимом обыкновенных акций, поскольку их совокупная рыночная стоимость и объемы торгов на много больше, чем у привилегированных акций.Взаимодействие с другими людьми
Основное различие между ними заключается в том, что обыкновенные акции обычно обладают правом голоса, которое позволяет владельцу обыкновенных акций высказывать свое мнение на корпоративных собраниях (например, на годовом общем собрании или годовом Общем собрании акционеров), где такие вопросы, как выборы в совет директоров или назначение аудиторов голосуются, тогда как привилегированные акции, как правило, не имеют права голоса. Привилегированные акции названы так потому, что они имеют преимущество перед обыкновенными акциями компании для получения дивидендов, а также активов в случае ликвидации.Взаимодействие с другими людьми
Обыкновенные акции могут быть дополнительно классифицированы с точки зрения их права голоса. Хотя основная предпосылка обыкновенных акций заключается в том, что они должны иметь равные права голоса — один голос на каждую акцию, — некоторые компании имеют двойные или несколько классов акций с разными правами голоса, закрепленными за каждым классом. В такой двухклассовой структуре акции класса A, например, могут иметь 10 голосов на акцию, в то время как акции класса B с «подчиненным голосом» могут иметь только один голос на акцию. Структура акций с двумя или несколькими классами предназначена для того, чтобы основатели компании могли контролировать ее состояние, стратегическое направление и способность к инновациям.Взаимодействие с другими людьми
Почему компания выпускает акции
Сегодняшний корпоративный гигант, вероятно, начал свое существование как небольшое частное предприятие, созданное дальновидным основателем несколько десятилетий назад. Подумайте о Джеке Ма, инкубирующем Alibaba Group Holding Limited (BABA) из своей квартиры в Ханчжоу, Китай, в 1999 году, или о Марке Цукерберге, основавшем самую раннюю версию Facebook, Inc. (FB) в своей комнате общежития Гарвардского университета в 2004 году. Технологические гиганты любят за пару десятилетий они стали одними из крупнейших в мире.Взаимодействие с другими людьми
Однако для роста такими бешеными темпами требуется доступ к огромному количеству капитала. Чтобы осуществить переход от идеи, зародившейся в мозгу предпринимателя, к действующей компании, им необходимо арендовать офис или фабрику, нанять сотрудников, купить оборудование и сырье, а также создать сеть продаж и распространения, среди прочего. . Эти ресурсы требуют значительных капиталовложений, в зависимости от масштаба и масштабов запуска бизнеса.
Привлечение капитала
Стартап может привлечь такой капитал либо путем продажи акций (долевое финансирование), либо путем заимствования денег (долговое финансирование).Долговое финансирование может быть проблемой для стартапа, потому что у него может быть мало активов для залога под ссуду — особенно в таких секторах, как технологии или биотехнология, где у фирмы мало материальных активов, — плюс проценты по ссуде наложат финансовое бремя. первые дни, когда компания может не иметь доходов или прибыли.
Таким образом, акционерное финансирование — предпочтительный путь для большинства стартапов, которым нужен капитал. Предприниматель может первоначально получить средства из личных сбережений, а также из друзей и семьи, чтобы начать бизнес.По мере расширения бизнеса и повышения требований к капиталу предприниматель может обратиться к бизнес-ангелам и фирмам с венчурным капиталом.
Листинговых акций
Когда компания учреждается, ей может потребоваться доступ к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Это может быть сделано путем продажи акций населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с частной фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публичную компанию, акции которой будут принадлежать многочисленным представителям общественности.IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение.
После того, как акции компании будут внесены в листинг фондовой биржи и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться по мере того, как инвесторы и трейдеры оценивают и переоценивают их внутреннюю стоимость. Существует множество различных коэффициентов и показателей, которые можно использовать для оценки акций, из которых самым популярным показателем, вероятно, является соотношение цена / прибыль (или PE).Фондовый анализ также имеет тенденцию попадать в один из двух лагерей — фундаментальный анализ или технический анализ.
Что такое фондовая биржа?
Фондовые биржи — это вторичные рынки, на которых существующие владельцы акций могут совершать сделки с потенциальными покупателями. Важно понимать, что корпорации, котирующиеся на фондовых рынках , не покупают и не продают свои собственные акции на регулярной основе (компании могут участвовать в обратном выкупе акций или выпускать новые акции, но это не является повседневным дневные операции и часто происходят вне рамок обмена).Итак, когда вы покупаете акцию на фондовом рынке, вы , а не , покупаете ее у компании, вы покупаете ее у какого-то другого существующего акционера. Точно так же, когда вы продаете свои акции, вы не продаете их обратно компании — вы продаете их другому инвестору.
Первые фондовые рынки появились в Европе в 16-17 веках, в основном в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Эти ранние фондовые биржи, однако, были больше похожи на биржи облигаций, поскольку небольшое количество компании не выпускали акции.Фактически, самые ранние корпорации считались полугосударственными организациями, поскольку для ведения бизнеса они должны были быть зарегистрированы правительством.
В конце 18 века в Америке начали появляться фондовые рынки, особенно Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), которая позволила торговать акциями. Честь первой фондовой биржи в Америке принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PHLX), которая существует и по сей день.Нью-йоркская фондовая биржа была основана в 1792 году после подписания Баттонвудского соглашения 24 биржевыми маклерами и торговцами из Нью-Йорка.До этой официальной регистрации трейдеры и брокеры неофициально встречались под деревом пуговиц на Уолл-стрит, чтобы покупать и продавать акции.
С появлением современных фондовых рынков наступила эпоха регулирования и профессионализации, которая теперь гарантирует, что покупатели и продавцы акций могут быть уверены в том, что их транзакции будут проходить по справедливым ценам и в разумные сроки. Сегодня в США и во всем мире существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны между собой электронным способом.Это, в свою очередь, означает, что рынки более эффективны и более ликвидны.
Также существует ряд слабо регулируемых внебиржевых бирж, иногда называемых досками объявлений, которые называются аббревиатурой OTCBB. Акции OTCBB имеют тенденцию быть более рискованными, поскольку в них перечислены компании, которые не соответствуют более строгим критериям листинга более крупных бирж. Например, более крупные биржи могут потребовать, чтобы компания проработала определенное время, прежде чем будет внесена в листинг. и что он соответствует определенным условиям, касающимся стоимости и прибыльности компании.В большинстве развитых стран фондовые биржи представляют собой саморегулируемые организации (СРО), неправительственные организации, которые обладают полномочиями устанавливать и обеспечивать соблюдение отраслевых нормативов и стандартов. Приоритетом для фондовых бирж является защита инвесторов путем создания правила, продвигающие этику и равенство. Примеры таких СРО в США включают отдельные фондовые биржи, а также Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA).
Как устанавливаются цены на акции
Цены на акции на фондовом рынке могут быть установлены разными способами, но наиболее распространенный способ — это процесс аукциона, когда покупатели и продавцы размещают заявки и предложения на покупку или продажу. Бид — это цена, по которой кто-то хочет купить, а предложение (или аск) — это цена, по которой кто-то хочет продать. Когда бид и аск совпадают, совершается сделка.
Рынок в целом состоит из миллионов инвесторов и трейдеров, которые могут иметь разные представления о стоимости конкретной акции и, следовательно, о цене, по которой они готовы ее купить или продать.Тысячи транзакций, которые происходят, когда эти инвесторы и трейдеры превращают свои намерения в действия, покупая и / или продавая акции, вызывают поминутные колебания в них в течение торгового дня. Фондовая биржа предоставляет платформу, на которой такая торговля может быть легко проведена путем сопоставления покупателей и продавцов акций. Для обычного человека, чтобы получить доступ к этим биржам, ему понадобится биржевой маклер. Этот биржевой маклер действует как посредник между покупателем и продавцом. Получение биржевого маклера обычно достигается путем создания учетной записи у хорошо зарекомендовавшего себя розничного брокера.
Спрос и предложение на фондовом рынке
Фондовый рынок также предлагает увлекательный пример того, как законы спроса и предложения работают в реальном времени. Для каждой сделки с акциями должны быть покупатель и продавец. Из-за неизменных законов спроса и предложения, если покупателей на определенную акцию больше, чем продавцов, цена акции будет расти. И наоборот, если продавцов акций больше, чем покупателей, цена будет иметь тенденцию к снижению.
Спред между ценой покупки и продажи — разницей между ценой покупки акции и ее ценой продажи или предложения — представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить или предлагает цену за акцию, и самой низкой ценой. который продавец предлагает акции.Торговая сделка происходит либо тогда, когда покупатель принимает цену предложения, либо продавец принимает цену предложения. Если покупателей больше, чем продавцов, они могут захотеть поднять свои ставки, чтобы приобрести акции; Продавцы, следовательно, будут запрашивать за него более высокие цены, резко повышая цену. Если продавцов больше, чем покупателей, они могут быть готовы принять более низкие предложения по акциям, в то время как покупатели также снизят свои ставки, что фактически приведет к снижению цены.
Подбор покупателей к продавцам
Некоторые фондовые рынки полагаются на профессиональных трейдеров для поддержания непрерывных заявок и предложений, поскольку мотивированный покупатель или продавец могут не найти друг друга в любой момент.Их называют специалистами или маркет-мейкерами. Двусторонний рынок состоит из бида и предложения, а спред — это разница в цене между бидом и предложением. Чем меньше ценовой спред и чем больше размер заявок и предложений (количество акций с каждой стороны), тем выше ликвидность акций. Более того, если есть много покупателей и продавцов по последовательно более высоким и низким ценам, считается, что рынок имеет хорошую глубину. Высококачественные фондовые рынки обычно имеют небольшие спрэды между покупателями и покупателями, высокую ликвидность и хорошую глубину.Точно так же отдельные высококачественные акции крупных компаний обычно имеют одни и те же характеристики.
Первоначально подбор покупателей и продавцов акций на бирже производился вручную, но теперь это все чаще осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. Ручной метод торговли был основан на системе, известной как «открытый протест», в которой трейдеры использовали устные и ручные сигналы для покупки и продажи больших пакетов акций в «торговой яме» или на площадке биржи.
Однако на большинстве бирж открытая система протестов была заменена системами электронной торговли.Эти системы могут подбирать покупателей и продавцов намного более эффективно и быстро, чем люди, что дает значительные преимущества, такие как снижение торговых издержек и более быстрое исполнение сделок.
Преимущества листинга на фондовой бирже
До недавнего времени конечной целью предпринимателя было разместить свою компанию на известной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, из-за очевидных преимуществ, которые включают:
- Биржевой листинг означает готовую ликвидность для акций, принадлежащих акционерам компании.
- Это позволяет компании привлекать дополнительные средства путем выпуска дополнительных акций.
- Наличие публично торгуемых акций упрощает создание планов опционов на акции, необходимых для привлечения талантливых сотрудников.
- листинговых компаний имеют большую видимость на рынке; аналитический охват и спрос со стороны институциональных инвесторов могут поднять цену акций.
- котируемых на бирже акций могут использоваться компанией в качестве валюты для приобретений, при которых часть или все вознаграждение выплачивается акциями.
Эти преимущества означают, что большинство крупных компаний являются государственными, а не частными; очень крупные частные компании, такие как пищевой и сельскохозяйственный гигант Cargill, промышленный конгломерат Koch Industries и розничный продавец мебели для дома, Ikea, являются одними из самых ценных частных компаний в мире, и они являются скорее исключением, чем нормой.
Проблемы листинга на фондовой бирже
Но у листинга на фондовой бирже есть некоторые недостатки, такие как:
- Значительные расходы, связанные с листингом на бирже, такие как листинговые сборы и более высокие затраты, связанные с соблюдением требований и отчетностью.
- Обременительные правила, которые могут ограничивать возможности компании вести бизнес.
- Краткосрочная ориентация большинства инвесторов, которая заставляет компании стараться превзойти свои квартальные оценки прибыли вместо того, чтобы использовать долгосрочный подход к своей корпоративной стратегии.
Многие гигантские стартапы (также известные как «единороги», потому что стартапы стоимостью более 1 миллиарда долларов раньше были чрезвычайно редкими) выбирают листинг на бирже на более позднем этапе, чем стартапы десятилетней или двухлетней давности.Хотя такая задержка включения в листинг может частично объясняться перечисленными выше недостатками, основная причина может заключаться в том, что хорошо управляемые стартапы с убедительным бизнес-предложением имеют доступ к беспрецедентным объемам капитала от суверенных фондов благосостояния, частного капитала и венчурных капиталистов. Такой доступ к, казалось бы, неограниченному объему капитала сделает IPO и листинг на бирже менее острой проблемой для стартапа.
Количество публично торгуемых компаний в США.S. также сокращается — с более чем 8000 в 1996 году до примерно от 4100 до 4400 в 2017 году.
Инвестиции в акции
Многочисленные исследования показали, что в течение длительного времени акции приносят доход от инвестиций, который превосходит доходность любого другого класса активов. Доходность акций возникает в результате прироста капитала и дивидендов. Прирост капитала происходит, когда вы продаете акцию по более высокой цене, чем цена, по которой вы ее купили. Дивиденд — это доля прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.Дивиденды являются важным компонентом доходности акций — с 1956 г. на дивиденды приходилась почти треть общего дохода от капитала, а на прирост капитала — две трети.
В то время как привлекательность покупки акций, аналогичных одной из легендарных квинтетов FAANG — Facebook, Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и Alphabet Inc., родительской компании Google (GOOGL) — на очень ранней стадии это одна из самых заманчивых перспектив инвестирования в акции, в действительности такие хоум-раны немногочисленны и редки.Инвесторы, которые хотят выйти за пределы своего портфеля, должны иметь более высокую терпимость к риску; такие инвесторы будут стремиться получать большую часть своей прибыли от прироста капитала, а не дивидендов. С другой стороны, консервативные инвесторы, которым нужен доход от своих портфелей, могут выбрать акции, которые давно уже приносят существенные дивиденды.
Рыночная капитализация и сектор
Хотя акции можно классифицировать несколькими способами, два из наиболее распространенных — по рыночной капитализации и по секторам.
Рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости выпущенных акций компании и рассчитывается путем умножения этих акций на текущую рыночную цену одной акции. Хотя точное определение может варьироваться в зависимости от рынка, компании с большой капитализацией обычно рассматриваются как компании с рыночной капитализацией в размере 10 миллиардов долларов США или более, в то время как компании со средней капитализацией — это компании с рыночной капитализацией от 2 миллиардов до 10 миллиардов долларов США, и компании с малой капитализацией колеблются от 300 до 2 миллиардов долларов.
Отраслевым стандартом классификации акций по секторам является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который был разработан MSCI и S&P Dow Jones Indices в 1999 году в качестве эффективного инструмента для определения широты, глубины и эволюции отраслевых секторов. GICS представляет собой четырехуровневую отраслевую классификационную систему, состоящую из 11 секторов и 24 отраслевых групп. Это 11 секторов:
- Энергия
- Материалы
- Индустриалс
- Потребительские услуги
- Товары повседневного спроса
- Здравоохранение
- Финансы
- Информационные технологии
- Услуги связи
- Коммунальные услуги
- Недвижимость
Эта отраслевая классификация позволяет инвесторам легко адаптировать свои портфели в соответствии с их терпимостью к риску и инвестиционными предпочтениями.Например, консервативные инвесторы с потребностями в доходах могут направить свои портфели в сторону секторов, составляющие акции которых имеют лучшую ценовую стабильность и предлагают привлекательные дивиденды — так называемые «защитные» сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Агрессивные инвесторы могут предпочесть более нестабильные секторы, такие как информационные технологии, финансы и энергетика.
Индексы фондового рынка
Помимо отдельных акций, многих инвесторов интересуют фондовые индексы (также называемые индексами).Индексы представляют собой агрегированные цены ряда различных акций, а движение индекса — это чистый эффект движения каждого отдельного компонента. Когда люди говорят о фондовом рынке, они часто имеют в виду один из основных индексов, таких как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или S&P 500.
DJIA — это взвешенный по цене индекс 30 крупных американских корпораций. Из-за его схемы взвешивания и того, что он состоит только из 30 акций — когда есть много тысяч на выбор — это не совсем хороший индикатор того, как обстоят дела на фондовом рынке.S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших компаний США, который является гораздо более достоверным индикатором. Индексы могут быть широкими, такими как Dow Jones или S&P 500, или они могут быть специфичными для определенного промышленность или сектор рынка. Инвесторы могут торговать индексами косвенно через фьючерсные рынки или через биржевые фонды (ETF), которые торгуются как акции на фондовых биржах.
Рыночный индекс — популярный показатель эффективности фондового рынка. Большинство рыночных индексов взвешиваются по рыночной капитализации, что означает, что вес каждого компонента индекса пропорционален его рыночной капитализации, хотя некоторые из них, например, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), взвешиваются по цене.Помимо DJIA, другие широко наблюдаемые индексы в США и за рубежом включают:
Крупнейшие фондовые биржи
Фондовые биржи существуют более двух столетий. Известная биржа NYSE берет свое начало в 1792 году, когда два десятка брокеров встретились в Нижнем Манхэттене и подписали соглашение о торговле ценными бумагами за комиссионные; в 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, работающие в рамках соглашения, внесли некоторые ключевые изменения и реорганизовались в Нью-Йоркские акции. и биржевой совет.Взаимодействие с другими людьми
Как работает фондовый рынок
NYSE и Nasdaq являются двумя крупнейшими биржами в мире, исходя из общей рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на бирже. Количество фондовых бирж США, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, достигло почти двух десятков, хотя большинство из них принадлежит CBOE, Nasdaq или NYSE. В таблице ниже представлены 20 крупнейших бирж мира, ранжированных по общей рыночной капитализации. их перечисленных компаний.
| Капитализация внутреннего рынка (в миллионах долларов США) | ||
|---|---|---|
Обмен | Расположение | Рыночная капитализация * |
NYSE | США | 22 987 587 |
Nasdaq | U.С. | 13 286 825 |
Japan Exchange Group | Япония | 6,000 171 |
Шанхайская фондовая биржа | Китай | 5 037 349 |
Euronext | Франция | 4,821,103 |
Гонконгская биржа и клиринг | Гонконг | 4,595,366 |
Группа LSE | U.К. | 4 024 164 |
Шэньчжэньская фондовая биржа | Китай | 3,454,965 |
TMX Group | Канада | 2,386,066 |
Саудовская фондовая биржа (Тадавул) | Саудовская Аравия | 2,333,838 |
BSE India Limited | Индия | 2 181 351 |
Национальная фондовая биржа Индии Лимитед | Индия | 2 162 693 |
Deutsche Boerse AG | Германия | 2,020,041 |
ШЕСТЬ Швейцарская биржа | Швейцария | 1,775,268 |
Nasdaq Nordic and Baltics | Швеция | 1,594,481 |
Австралийская фондовая биржа | Австралия | 1,497,599 |
Корейская биржа | Южная Корея | 1 402 716 |
Тайваньская фондовая биржа | Тайвань | 1,143,210 |
B3 — Brasil Bolsa Balcão | Бразилия | 1,118,281 |
Московская Биржа | Москва | 772,189 |
* по состоянию на январь 2020 г. | ||
Источник: Всемирная федерация бирж
Определение фондового рынка
Что такое фондовый рынок?
Фондовый рынок — это совокупность рынков и бирж, на которых происходят регулярные операции по покупке, продаже и выпуску акций публичных компаний.Такая финансовая деятельность осуществляется через официальные официальные биржи или внебиржевые (OTC) рынки, которые работают в соответствии с определенным набором правил. В стране или регионе может быть несколько площадок для торговли акциями, которые позволяют совершать операции с акциями и другими формами ценных бумаг.
Хотя оба термина — фондовый рынок и фондовая биржа — используются как синонимы, последний термин обычно является подмножеством первого. Если кто-то говорит, что торгует на фондовом рынке, это означает, что он покупает и продает акции / акции на одной (или нескольких) фондовых биржах, которые являются частью общего фондового рынка.Ведущие фондовые биржи США включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq и Чикагскую биржу опционов (CBOE). Эти ведущие национальные биржи вместе с несколькими другими биржами, работающими в стране, образуют фондовый рынок США.
Хотя он называется фондовым рынком или фондовым рынком и в основном известен для торговли акциями / акциями, торгуются также другие финансовые ценные бумаги, такие как биржевые фонды (ETF), корпоративные облигации и производные финансовые инструменты, основанные на акциях, товарах, валютах и облигациях. на фондовых рынках.(Дополнительную информацию см. В разделе «В чем разница между рынком акций и фондовым рынком?»)
Понимание фондового рынка
Хотя сегодня можно купить почти все в Интернете, обычно для каждого товара есть определенный рынок. Например, люди ездят на окраины города и на поля, чтобы купить рождественские елки, посещают местный лесной рынок, чтобы купить древесину и другие необходимые материалы для домашней мебели и ремонта, и ходят в такие магазины, как Walmart, за своими обычными продуктами.
Такие специализированные рынки служат платформой, где многочисленные покупатели и продавцы встречаются, взаимодействуют и совершают сделки. Поскольку количество участников рынка очень велико, каждый уверен в справедливой цене. Например, если во всем городе есть только один продавец новогодних елок, он будет иметь право взимать любую цену, которую ему заблагорассудится, поскольку покупателям больше некуда будет идти. Если на обычном рынке количество продавцов деревьев велико, им придется конкурировать друг с другом, чтобы привлечь покупателей.Покупатели будут избалованы выбором низких или оптимальных цен, что делает рынок справедливым с прозрачностью цен. Даже при совершении покупок в Интернете покупатели сравнивают цены, предлагаемые разными продавцами на одном торговом портале или на разных порталах, чтобы получить лучшие предложения, вынуждая различных онлайн-продавцов предлагать лучшую цену.
Фондовый рынок — это аналогичный специализированный рынок для торговли различными видами ценных бумаг в контролируемой, безопасной и управляемой среде. Поскольку фондовый рынок объединяет сотни тысяч участников рынка, желающих покупать и продавать акции, он обеспечивает справедливую практику ценообразования и прозрачность сделок.В то время как раньше фондовые рынки выпускали бумажные сертификаты на акции и продавали их на бумажных носителях, современные автоматизированные фондовые рынки работают в электронном виде.
Как работает фондовый рынок
Короче говоря, фондовые рынки обеспечивают безопасную и регулируемую среду, в которой участники рынка могут уверенно совершать сделки с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с нулевым или низким операционным риском. Действуя в соответствии с определенными правилами, установленными регулирующим органом, фондовые рынки действуют как первичные и вторичные рынки.
В качестве первичного рынка фондовый рынок позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции широкой публике в процессе первичного публичного размещения акций (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлечь необходимый капитал от инвесторов. По сути, это означает, что компания делится на несколько акций (скажем, 20 миллионов акций) и продает часть этих акций (скажем, 5 миллионов акций) широкой публике по цене (скажем, 10 долларов за акцию).
Чтобы облегчить этот процесс, компании нужна торговая площадка, на которой можно продать эти акции.Эта торговая площадка предоставляется фондовой биржей. Если все пойдет по плану, компания успешно продаст 5 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию и соберет 50 миллионов долларов средств. Инвесторы получат акции компании, которые, как они могут ожидать, будут держаться в течение их привилегированной дюрации, в ожидании роста цены акций и любого потенциального дохода в виде выплаты дивидендов. Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает вознаграждение за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров.
После первого выпуска акций на IPO, называемого процессом листинга, фондовая биржа также служит торговой платформой, которая облегчает регулярную покупку и продажу котируемых акций. Это вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время деятельности вторичного рынка.
Фондовая биржа берет на себя ответственность за обеспечение прозрачности цен, ликвидности, определения цен и честных сделок в такой торговой деятельности.Поскольку почти все основные фондовые рынки по всему миру теперь работают в электронном виде, биржа поддерживает торговые системы, которые эффективно управляют заказами на покупку и продажу от различных участников рынка. Они выполняют функцию согласования цен, чтобы облегчить совершение сделок по справедливой цене как для покупателей, так и для продавцов.
Компания, зарегистрированная на бирже, может также предлагать новые дополнительные акции посредством других предложений на более позднем этапе, например, посредством выпуска прав или посредством последующих предложений. Они могут даже выкупить или удалить свои акции.Фондовая биржа способствует таким сделкам.
Фондовая биржа часто создает и поддерживает различные рыночные и отраслевые индикаторы, такие как индекс S&P 500 или индекс Nasdaq 100, которые служат мерой для отслеживания движения всего рынка. Другие методы включают стохастический осциллятор и стохастический индекс моментума.
Фондовые биржи также публикуют все новости, объявления и финансовую отчетность компаний, которые обычно доступны на их официальных сайтах.Фондовая биржа также поддерживает различные другие операции, связанные с транзакциями на корпоративном уровне. Например, прибыльные компании могут вознаграждать инвесторов, выплачивая дивиденды, которые обычно поступают из части прибыли компании. Биржа хранит всю такую информацию и может в определенной степени поддерживать ее обработку. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как работает фондовый рынок?»)
Функции фондового рынка
Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:
Справедливая сделка с ценными бумагами: В зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливом и прозрачном ценообразовании на ценные бумаги. .Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.
Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.
Эффективное обнаружение цен: Фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм определения цены, который относится к действию определения правильной цены ценной бумаги и обычно выполняется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.
Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 долларов США и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что по сути означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены.Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов для цены акций компании, он должен эффективно изменить допустимый лимит торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цене. цена.
Поддержание ликвидности: В то время как количество покупателей и продавцов для определенной финансовой безопасности выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо гарантировать, что любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получает мгновенный доступ к размещению ордеров, которые должны быть выполнены по справедливая цена.
Безопасность и действительность транзакций: Хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и нормы, не оставляя места для неисполнения обязательств любым из стороны. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны придерживаться правил и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.
Поддержка всех подходящих типов участников: Торговая площадка создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров.Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все такие участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.
Защита инвесторов: Наряду с богатыми и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие листинговые инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.
Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать обычным инвесторам ограниченную или нулевую торговлю акциями с высоким риском. Биржи часто вводят ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли делать рискованные ставки на деривативы.
Сбалансированное регулирование: Котируемые на бирже компании в значительной степени регулируются, и их операции контролируются регуляторами рынка, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США.S. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача ежеквартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка были в курсе корпоративных событий. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржами и другим дисциплинарным мерам.
Регулирование фондового рынка
Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. SEC — это федеральное агентство, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».
Участников фондового рынка
Наряду с долгосрочными инвесторами и краткосрочными трейдерами с фондовым рынком связано много разных типов игроков.У каждого своя уникальная роль, но многие из них взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы рынок работал эффективно.
- Биржевые маклеры, также известные как зарегистрированные представители в США, являются лицензированными профессионалами, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры действуют как посредники между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от имени инвесторов. Учетная запись у розничного брокера необходима для доступа к рынкам.
- Управляющие портфелем — это профессионалы, которые инвестируют портфели или коллекции ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля. Компании паевых инвестиционных фондов, хедж-фонды и пенсионные планы используют управляющих портфелем для принятия решений и определения инвестиционных стратегий для денег, которыми они владеют.
- Инвестиционные банкиры представляют компании различного уровня, например частные компании, которые хотят стать публичными через IPO, или компании, которые участвуют в незавершенных сделках по слияниям и поглощениям.Они заботятся о процессе листинга в соответствии с нормативными требованиями фондового рынка.
- Депозитарии и поставщики услуг депо, которые являются учреждениями, хранящими ценные бумаги клиентов для безопасного хранения, чтобы минимизировать риск их кражи или потери, также работают синхронно с биржей для передачи акций на / с соответствующих счетов сторон по сделке на основе торговых операций. на фондовом рынке.
- Маркет-мейкер: Маркет-мейкер — это брокер-дилер, который способствует торговле акциями, публикуя цены покупки и продажи, а также ведя инвентаризацию акций.Он обеспечивает достаточную ликвидность на рынке для определенной (набора) акций (акций) и получает прибыль от разницы между заявленной им ценой покупки и продажи.
Как фондовые биржи зарабатывают деньги
Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений.
Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за приемлемую плату.
Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги.Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.
Биржа также получает прибыль, лицензируя свои индексы (и их методологию), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, КУА.
Многие биржи также предлагают курсы и сертификаты по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.
Конкуренция на фондовых рынках
В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.
Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблемы для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местными правилами, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на комиссии за транзакции.
Blockchain Ventures: На фоне роста популярности блокчейнов появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, поскольку автоматизируют большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевыми или низкими затратами.
Значение фондового рынка
Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.
Это позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Это позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высоким способностям принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.
Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.
Ключевые выводы
- Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
- Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
- В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами.
Примеры фондовых рынков
Первым фондовым рынком в мире была Лондонская фондовая биржа. Это было начато в кофейне, где торговцы собирались для обмена акциями, в 1773 году. Первая фондовая биржа в Соединенных Штатах Америки была открыта в Филадельфии в 1790 году. Соглашение Баттонвуда, названное так потому, что оно было подписано под деревом пуговицы. , положила начало Уолл-стрит в Нью-Йорке в 1792 году.Соглашение подписали 24 трейдера, и это была первая американская организация такого рода, торгующая ценными бумагами. В 1817 году трейдеры переименовали свое предприятие в Совет по акциям и биржам Нью-Йорка (см. «Акции с самыми высокими ценами в Америке»).
Разница между фондовым рынком и фондовой биржей | Финансы
Разница между фондовым рынком и фондовой биржей | Финансы — Zacks- Home
- Акции Акции +
- Фонды Фонды +
- Прибыль Прибыль +
- Скрининг Скрининг +
- Финансовый портфель + 09 Финансовый портфель Образование Образование +
- Услуги Услуги +
Почему Zacks? Научитесь быть лучшим инвестором.
- Финансы
- Инвестирование
- Инвестирование для начинающих
- Разница между фондовым рынком и фондовой биржей
Автор: Джери Терцо
NYSE была первой из когда-либо созданных фондовых бирж.
изображение нью-йоркской фондовой биржи, сделанное Гэри с Fotolia.com
Фондовый рынок представляет компании, которые размещают акции для публичных инвесторов для покупки и продажи. Фондовые биржи — это инфраструктура, которая облегчает торговлю этими долевыми ценными бумагами или акциями.Без фондовой биржи у компаний не было бы формального механизма для листинга акций, а без фондового рынка у бирж не было бы причин для существования. Фондовые биржи могут быть электронными или ручными, и они предоставляют информативную информацию о размере фондового рынка.
Обзор
В США большинство компаний на фондовом рынке принимают решение о листинге акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) Euronext или Nasdaq. Несколько избранных компаний торгуют на обеих биржах.Эти официальные биржи обеспечивают максимальную прозрачность и регулирующий надзор для участников фондового рынка. Компании могут также выбрать листинг акций на менее регулируемых внебиржевых фондовых рынках, где прозрачность цен меньше.
Объем торгов
Участники рынка могут узнать о некоторых особенностях фондового рынка из информации, собранной на фондовых биржах. Фондовые биржи регистрируют объем акций, торгуемых в конкретной компании, что является показателем интереса к конкретной акции или уровня убежденности инвесторов при покупке или продаже акций.Фондовые биржи также генерируют статистику общего объема фондового рынка, основанную на покупательной и продающей активности в сумме компаний, размещающих свои акции на этой платформе.
Цена
NYSE Euronext и Nasdaq применяют методы, обеспечивающие использование наилучших возможных цен на фондовом рынке. Эти процедуры задокументированы в заявке, которая представляет собой самую высокую цену, которую инвесторы готовы заплатить за акцию, и в цене продажи, которая представляет собой уровень, на котором продавец хочет продать акции.Фондовый рынок работает эффективно благодаря процедурам фондовой биржи, которые предназначены для снижения торговых издержек и обеспечения прозрачности цен на акции.
Стандарты
Для листинга акций на крупной бирже компании должны соответствовать финансовым требованиям. Хотя эти стандарты различаются в зависимости от фондовой биржи, размера компании и суммы дохода, который приносит бизнес, существуют некоторые общие темы. Как правило, рыночная стоимость акции не может опускаться ниже диапазона от 1 до 3 долларов за акцию.По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, если цена акций остается ниже требуемого уровня в течение определенного периода, листинговая компания рискует потерять свой листинг на основной бирже.
Ссылки
Ресурсы
Биография писателя
Джери Терцо — деловой писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит. На протяжении своей карьеры она участвовала в двух основных кабельных бизнес-сетях, занимаясь производством сегментов и резервированием руководителей, а также работала в нескольких крупных отраслевых изданиях, включая «IDD Magazine», «Infrastructure Investor» и MandateWire из «Financial Times».»Она работает журналистом, работавшим в журналах The Motley Fool и InvestorPlace. Терцо окончила Кэмпбеллский университет, где получила степень бакалавра искусств в области массовых коммуникаций.
Что они такое и почему они существуют
Обновлено: 17 мая 2021 г., 15:11
Фондовые биржи — это места, где люди покупают и продают акции. Компании соглашаются выставлять свои акции на торги на выбранных ими фондовых биржах, и членам каждой биржи разрешается торговать акциями, перечисленными на них.
Что такое биржи?
Фондовая биржа работает как фермерский рынок. Там фермеры платят рынку за место для продажи своих товаров. Покупатели приходят на рынок, потому что знают, что смогут покупать у многих фермеров, продающих много различных сельскохозяйственных товаров. Рынок приносит пользу как фермерам, так и покупателям. Сам фермерский рынок фактически не участвует в покупке и продаже сельскохозяйственных товаров; его роль просто состоит в том, чтобы предоставить фермерам и покупателям место для встреч и торговли.Точно так же фондовые биржи объединяют компании и текущих акционеров, которые хотят продать акции, и инвесторов, которые хотят покупать у них акции.
Фондовая биржа NYSEНью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая торговая площадка для инвесторов в мире.
Фондовая биржа NasdaqФондовая биржа Nasdaq — вторая по величине биржа в мире.
Внебиржевые рынкиГде можно торговать акциями, не котирующимися на основных биржах
Что такое композитный индекс Nasdaq?Узнайте разницу между фондовой биржей Nasdaq и индексом Nasdaq Composite.
Чем полезны биржи?
Фондовые биржи помогают частным инвесторам вкладывать деньги в работу на фондовом рынке. Как правило, брокерские компании, которые инвесторы используют для покупки и продажи акций, либо являются членами крупных фондовых бирж, либо имеют соглашения с членами биржи, дающие им возможность покупать и продавать акции. Без фондовых бирж заинтересованным инвесторам пришлось бы либо обращаться непосредственно к компаниям, акции которых они хотели бы купить, либо находить других лиц, владеющих акциями и готовых их продать.Вместо этого фондовые биржи объединяют покупателей и продавцов — обычно обе стороны даже не знают друг друга. Таким образом, фондовые биржи упрощают торговлю, обеспечивая так называемую ликвидность: большую возможность покупать или продавать акции.
Фондовые биржи также помогают компаниям собирать деньги, чтобы они могли развивать свой бизнес. Когда компания впервые решает разместить свои акции на фондовой бирже и продать акции населению в рамках первичного публичного предложения, она обычно использует капитал, который получает от заинтересованных инвесторов, для расширения своей деятельности, проведения исследований и разработок, повышения осведомленности клиентов с помощью маркетинга. , или платить за другие вещи, критически важные для долгосрочного роста.
Инвесторы могут использовать фондовые биржи, чтобы отличить здоровые компании с хорошей репутацией от более сомнительных. На фондовых биржах есть требования к компаниям, которым они должны соответствовать, чтобы иметь право на листинг своих акций. Наиболее известные фондовые биржи устанавливают строгие требования к листингу, которые сложно выполнить большинству компаний, включая минимальные цифры для выпущенных акций, рыночной капитализации и доходов компании. Инвесторы знают, что акции, котирующиеся на бирже, соответствуют этим требованиям, и если акции нет на бирже, это означает, что инвестор должен выяснить, почему.
Компании, которые размещают свои акции на фондовых биржах, также должны предоставлять инвесторам много информации о своем бизнесе. Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует от листинговых компаний раскрывать такую информацию, включая квартальные и годовые финансовые отчеты. Эти отчеты, наряду с другими важными новостями, раскрываемыми по мере их появления, помогают инвесторам больше узнать о компаниях, в которые они хотят инвестировать.
Как работают биржи?
Есть два режима работы, которые обычно используют большинство фондовых бирж.На некоторых биржах есть трейдеры, физически расположенные на биржевой площадке, чья работа заключается в том, чтобы работать напрямую друг с другом для покупки и продажи котируемых акций. Исторически это был основной способ работы большинства бирж.
В последнее время электронные торги стали наиболее распространенным методом биржевых операций. Вместо физических торговых площадок, на которых трейдеры общаются друг с другом напрямую, компьютеризированные платформы могут связывать покупателей с продавцами. Сегодня многие биржи, которые раньше полагались исключительно на физическую торговую площадку, включили возможности электронной торговли в свои операции, используя оба метода вместе.
Источник: Getty Images
Какие крупнейшие фондовые биржи США?
- Нью-Йоркская фондовая биржа. NYSE — крупнейшая фондовая биржа в США, принадлежит Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), NYSE расположена по адресу 11 Wall Street в центре Манхэттена в Нью-Йорке. NYSE включает около 3000 зарегистрированных на бирже акций, а их совокупная рыночная капитализация превышает рыночную капитализацию любой другой фондовой биржи в мире.
- Фондовый рынок Nasdaq. Биржа Nasdaq — вторая по величине фондовая биржа США. Принадлежащая холдинговой компании Nasdaq (NASDAQ: NDAQ) биржа Nasdaq имеет около 3300 котируемых акций. Однако, несмотря на наличие большего количества проблем с торговлей на нем, общая рыночная капитализация Nasdaq меньше, чем у Нью-Йоркской фондовой биржи.
Компании выбирают биржу, на которой они хотели бы разместить свои акции, исходя из нескольких факторов. Каждая биржа имеет свои собственные требования к листингу, поэтому компания может претендовать на одну биржу, но не на другую.Кроме того, некоторые биржи имеют репутацию листинга определенных типов акций. Например, технологические компании исторически предпочитали котироваться на Nasdaq, потому что Nasdaq была первой фондовой биржей, внедрившей передовые технологии, такие как электронная торговля.
Помимо этих двух основных рынков, фондовый рынок США обслуживают несколько более мелких фондовых бирж. Однако они в значительной степени консолидировались в операции NYSE и Nasdaq. Например, компания, владеющая NYSE, купила Чикагскую фондовую биржу в 2018 году.Точно так же биржи в Бостоне и Филадельфии, которые долгое время работали независимо, теперь контролируются Nasdaq.
Важные международные фондовые биржи
Помимо бирж NYSE и Nasdaq в США, существует сеть фондовых бирж по всему миру. В их число входят Токийская фондовая биржа в Японии, Шанхайская фондовая биржа в Китае, Лондонская фондовая биржа Великобритании и биржа Euronext, обслуживающая Европейский Союз.
Компании часто выбирают листинг в первую очередь в стране, в которой они расположены, поэтому международные фондовые биржи могут предоставить инвесторам доступ к компаниям по всему миру.Однако некоторые компании предпочитают размещать свои акции более чем на одной бирже. Эта практика, известная как двойной листинг, дает инвесторам по всему миру прямой доступ к акциям этих компаний. В некоторых случаях это также позволяет покупать и продавать свои акции круглосуточно.
Используйте фондовые биржи с пользой
Возможно, вы никогда не посетите биржу, но если вы покупаете и продаете акции, биржи играют жизненно важную роль, позволяя вам инвестировать. Без этих бирж было бы гораздо труднее найти кого-то, кто бы захотел встать на другую сторону вашей биржевой торговли.
Что такое биржа?
Фондовые биржи — это места, где люди покупают и продают акции. Компании соглашаются выставлять свои акции на торги на выбранных ими фондовых биржах, и членам каждой биржи разрешается торговать акциями, перечисленными на них.
Что такое Нью-Йоркская фондовая биржа?
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) выполняет две основные функции:
- Она предоставляет инвесторам центральную торговую площадку для покупки и продажи акций.
- Позволяет компаниям размещать свои акции и привлекать капитал от заинтересованных инвесторов.
Что такое внебиржевые рынки?
На внебиржевых рынках можно торговать акциями, которые не котируются на основных биржах, таких как NYSE или Nasdaq. Более 10 000 акций торгуются на внебиржевой основе, и компании, выпускающие эти акции, предпочитают торговать таким образом по разным причинам.
Последние статьи
Facebook хмурится, выравнивая улыбки, поскольку еще один день с прибылями оставляет смешанные рынки акций
В среду на рынке продолжились перекрестные токи.
Дэн Каплингер | 28 июля 2021 г.
Почему Dow Jones сегодня падает, несмотря на большие доходы от Apple, Boeing, Microsoft, Visa
Отличный отчет для Boeing: его акции стремительно растут, но опасения по поводу будущего роста со стороны технологических гигантов имеют большую часть акций Dow Jones — и многих других U.С. вопросы — падающие.
Джейсон Холл | 28 июля 2021 г.
Что Boeing и Shopify только что сказали о будущем фондового рынка
Рынки были смешанными в среду, поскольку инвесторы проанализировали противоречивую информацию.
Дэн Каплингер | 28 июля 2021 г.
Забудьте о больших технологиях! Это были настоящие победители Nasdaq в среду.
Великие предприятия не всегда связаны с кремнием и печатными платами.
Дэн Каплингер | 28 июля 2021 г.
Эти 2 акции голубых фишек могут привести к снижению рынков в среду утром
Инвесторы негативно отзываются о большинстве отчетов о прибылях и убытках.
Дэн Каплингер | 27 июля 2021 г.
Dow Jones упал ниже 35000 из-за распродажи акций Boeing и Tech, Delta Variant беспокоит
Через день после достижения рекорда, сегодня днем индекс Доу-Джонса снижается, опережая рост доходов трех ключевых компонентов.
Джейсон Холл | 27 июля 2021 г.
Эти растущие акции являются сделкой из-за 1 необоснованного страха
Не позволяйте движениям рынка за один день лишить вас долгосрочного мышления.
Дэн Каплингер | 27 июля 2021 г.
Почему Tesla отстала от этого любимого победителя Nasdaq во вторник
Обе компании объявили о прибыли, но только одна удовлетворила своих инвесторов.
Дэн Каплингер | 27 июля 2021 г.
Dow Jones превысил 35,100 с прибылями Apple, Visa и Microsoft
Треть компаний Dow Jones Industrial должна отчитаться о доходах на этой неделе, включая двух технологических тяжеловесов и глобального платежного гиганта.
Джейсон Холл | 26 июля 2021 г.
Эти 2 победителя прибыли привели фондовый рынок к рекордным высотам
Рынки завершили неделю на неожиданно высокой ноте.
Дэн Каплингер | 23 июля 2021 г.
Фондовая биржа— Обзор, цель и примеры
Что такое фондовая биржа?
Фондовая биржа — это торговая площадка, на которой ценные бумаги, такие как stocksStockЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании).Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. и облигации Облигации Облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода., Покупаются и продаются. Облигации обычно торгуются внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных бирж и без надзора за биржей. регулятор.Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети, но некоторые корпоративные облигации могут продаваться на фондовых биржах. Фондовые биржи позволяют компаниям увеличивать капитал. Капитал Капитал — это все, что увеличивает способность создавать стоимость. Его можно использовать для увеличения стоимости в широком диапазоне категорий, таких как финансовый, социальный, физический, интеллектуальный и т. Д. В бизнесе и экономике двумя наиболее распространенными типами капитала являются финансовый и человеческий.а инвесторы — принимать обоснованные решения, используя информацию о ценах в режиме реального времени. Биржи могут быть физическим местом или электронной торговой площадкой. Хотя люди обычно знакомы с образом торговой площадки, многие биржи теперь используют электронную торговлю.
Самостоятельно находиться в торговом зале. Станьте финансовым аналитиком мирового уровня с CFI’s Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность, в которой вы нуждаетесь. ваша финансовая карьера.Запишитесь сегодня! программа сертификации!
Цель фондовых бирж
Фондовые биржи действуют как агент экономики, облегчая торговлю и распространяя информацию. Ниже приведены некоторые из способов, которыми биржи способствуют:
1. Привлечение капитала
Посредством первичного публичного предложения (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для публика.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO или выпуск новых акций, компании могут привлекать капитал для финансирования операций и проектов расширения. Это дает компаниям возможности для увеличения роста.
2. Корпоративное управление
Компании, котирующиеся на фондовой бирже, должны соответствовать стандартам отчетности GAAPGAAP, Общепринятые принципы бухгалтерского учета, представляет собой признанный набор правил и процедур, регулирующих корпоративный бухгалтерский учет и финансы, которые устанавливаются регулирующими органами .Это включает в себя необходимость регулярно и публично отчитываться о своей финансовой отчетности и прибыли перед акционерами.
Действия руководства компании постоянно находятся под пристальным вниманием общественности и напрямую влияют на стоимость компании. Публичная отчетность помогает гарантировать, что руководство будет принимать решения, отвечающие целям компании и ее акционеров, тем самым действуя эффективно.
3. Экономическая эффективность
Помимо поощрения эффективности управления, биржи также способствуют экономической эффективности за счет распределения капитала.Фондовые биржи предоставляют физическим лицам возможность инвестировать свои наличные, а не просто сберегать эти средства. Это означает, что капитал, который в противном случае остался бы нетронутым, используется для получения экономических выгод, что приводит к более эффективной экономике.
Кроме того, биржи также обеспечивают ликвидность, поскольку продать свои активы относительно легко. Предоставляя информацию о ликвидности и ценах в режиме реального времени по акциям компании, фондовая биржа также способствует созданию эффективного рынка, позволяя инвесторам активно определять стоимость компаний посредством спроса и предложения. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что в эффективной рынки, количество и количество поставленных товаров.
Известные фондовые биржи
1. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
Нью-Йоркская фондовая биржа, основанная в 1792 году, на сегодняшний день является крупнейшей биржей в мире. По состоянию на март 2018 года рыночная капитализация NYSE Market Capitalization (рыночная капитализация) представляет собой последнюю рыночную стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний, равное 23 долларам США.12 трлн.
2. NASDAQ
Американская фондовая биржа NASDAQ, основанная в 1971 году. При рыночной капитализации 10,93 трлн долларов США по состоянию на март 2018 года он является вторым по величине в мире по рыночной капитализации. Многие технологические и развивающиеся компании предпочитают регистрироваться на NASDAQ.
3. Шанхайская фондовая биржа (SSE)
Шанхайская фондовая биржа, основанная в ноябре 1990 года, является четвертой по величине биржей в мире. Он сообщил, что рыночная капитализация составляет 5 долларов США.01 триллион в марте 2018 года. На SSE котируются акции двух типов: «акции A» и «акции B». Акции котируются в юанях, при этом торговля акциями категории А исторически ограничивалась местными инвесторами.
В июле 2018 года Китай объявил о дополнительных планах, позволяющих иностранным инвесторам получить доступ к акциям категории А через местных брокерских компаний. Акции B котируются в долларах США и открыты как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.
Требования к листингу
Все компании, желающие стать публичными, должны соответствовать определенным требованиям к отчетности, установленным комиссиями по ценным бумагам их соответствующих юрисдикций.
В США Комиссия по ценным бумагам и биржам Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за поддержание отрасли ценных бумаг, а фондовые и опционные биржи предписывают компаниям обсуждать и публиковать свою финансовую отчетность, а также раскрывать другую информацию.Они публикуются в форме квартальных и годовых отчетов.
Помимо этих требований, для того, чтобы попасть на биржу, компания также должна удовлетворять требованиям фондовой биржи, на которой она желает быть листингом. Ниже приведены некоторые примеры требований к листингу трех вышеупомянутых бирж. Требования к листингу также могут отличаться для первичного публичного размещения акций (IPO).
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE):
- Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 10 000 000 долларов США
- Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 100 000 000 долларов США
- Публично количество удерживаемых акций должно превышать 1,100,000
NASDAQ:
- Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 11000000 долларов США
- Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 45000000 долларов США
- Публичные акции должны быть больше 1 250 000
Шанхайская фондовая биржа (SSE):
- Уставный капитал должен превышать 50 000 000 юаней
- Публично выпущенные акции должны составлять не менее 25% всех акций; если акционерный капитал компании превышает 400000000 юаней, публично выпущенные акции должны составлять не менее 10% от всех акций
- Никаких серьезных юридических нарушений за последние три года или мошеннических записей в финансовых отчетах компании
Обратите внимание на это не является исчерпывающим списком требований для листинга на каждой соответствующей фондовой бирже.
Первичный рынок
Когда компания выпускает новые ценные бумаги, которые ранее не существовали на какой-либо бирже, она выпускает ценные бумаги на первичный рынок Первичный рынок Первичный рынок — это финансовый рынок, на котором новые ценные бумаги выпускаются и становятся доступными для торговли физическими лицами. и учреждения. Торговая деятельность на рынках капитала разделена на первичный и вторичный рынок. Примером этого является IPO. Компания предлагает ценные бумаги инвесторам для увеличения капитала и становится листингом на фондовой бирже.
Изображение из бесплатного курса CFI «Введение в корпоративные финансы».
Вторичный рынок
После того, как компания проходит IPO, ее акции продолжают торговаться между инвесторами на рынке. Это называется вторичным рынком. Вторичный рынок. Вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов. Примеры: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская фондовая биржа (LSE). Компания больше не участвует ни в одной из этих транзакций.Фондовая биржа способствует торговле между покупателями и продавцами на вторичном рынке.
Изображение из бесплатного курса CFI «Введение в корпоративные финансы».
Дополнительные ресурсы
Хотите узнать больше о финансах и фондовых рынках? Институт корпоративных финансов предлагает широкий выбор курсов и ресурсов, которые помогут вам расширить свои знания и продвинуться по карьерной лестнице! Ознакомьтесь с ними ниже:
- Введение в корпоративные финансы
- Чтение финансовой отчетности
- Фондовый рынок Фондовый рынок Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как акции, представляют собой долевую собственность в компании.
- Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.
Что такое фондовая биржа?
Фондовые биржи — это места, где торгуются акции.Они позволяют инвесторам покупать и продавать акции компании друг другу в регулируемом физическом или электронном пространстве.
Что такое фондовая биржа?
Фондовая биржа с такой же вероятностью будет физическим пространством, как и виртуальным, потому что в этих строго регулируемых учреждениях сейчас преобладает электронная торговля.
В Соединенных Штатах зарегистрированы фондовые биржи Нью-Йорка (NYSE) и Nasdaq. NYSE находится на верхнем пороге и требует от компаний поддерживать цену акций на уровне не менее 4 долларов.
Nasdaq была первой электронной биржей, позволяющей инвесторам покупать и продавать акции в электронном виде без торговой площадки. Компании, которые впервые продают акции на публичном рынке посредством первичного публичного предложения (IPO), скорее всего, будут использовать Nasdaq. Буквы являются аббревиатурой от Автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам.
Если акция не торгуется на бирже, она все еще может торговать на внебиржевом рынке (OTC), который является менее формальным и менее регулируемым местом.
В этих внебиржевых акциях обычно участвуют более мелкие (и более рискованные) компании, например, мелкие акции, которые не соответствуют требованиям к листингу на существующих фондовых биржах.
Как работает фондовая биржа
Когда бизнес увеличивает капитал путем выпуска акций, владельцы этих новых акций когда-нибудь захотят продать свою долю. Без фондовой биржи этим владельцам пришлось бы искать покупателя, обращаясь к друзьям, семье и членам сообщества. Обмен упрощает поиск покупателя на так называемом вторичном рынке.
На фондовой бирже вы никогда не узнаете человека на другом конце вашей сделки. Это мог быть учитель на пенсии, который находился на другом конце света. Это может быть многомиллиардная страховая группа, публичный паевой инвестиционный фонд или хедж-фонд.
Биржа работает как аукцион, и трейдеры, которые считают, что компания будет хорошо работать, повышают цену, в то время как те, кто считает, что она сделает это, плохо предлагают ее. Покупатели хотят получить самую низкую цену, которую они могут, чтобы потом продать с прибылью, в то время как продавцы обычно ищут лучшую цену.
Знаменитые события
В Соединенных Штатах 17 мая 1792 года группа из 24 биржевых маклеров встретилась под деревом пуговицы возле Уолл-стрит 68 в Нью-Йорке. Они подписали теперь известное Соглашение Баттонвуда, в результате которого фактически был создан Нью-Йоркский фондовый и биржевой совет (NYSEB).
Потребность в удобстве — вот что привело к созданию крупнейшей фондовой биржи в мире.
Спустя почти три четверти века, в 1863 году, NYSEB была официально переименована в Нью-Йоркскую фондовую биржу.В наши дни большинство людей называют его NYSE.
Когда-то в США существовали процветающие региональные фондовые биржи, которые были основными центрами для своей конкретной части страны. В Сан-Франциско, например, на Тихоокеанской фондовой бирже была открытая система протестов, где брокеры обрабатывали заказы на покупку и продажу для местных инвесторов, которые хотели купить или ликвидировать свои доли владения.
Большинство из них было закрыто, куплено, поглощено или объединено после появления микрочипов, что сделало электронные сети намного более эффективными для поиска ликвидности, так что инвестор в Калифорнии мог так же легко продать свои акции кому-то в Цюрихе.
Биржи по всему миру
| Обменное имя | Расположение |
|---|---|
| Нью-Йоркская фондовая биржа | Нью-Йорк |
| Nasdaq | Нью-Йорк |
| Токийская фондовая биржа / Японская биржевая группа | Токио, Япония |
| Шанхайская фондовая биржа | Шанхай, Китай |
| Гонконгская биржа | Гонконг |
| Euronext | Франция, Португалия, Нидерланды, Бельгия |
| Шэньчжэньская фондовая биржа | Шэньчжэнь, Китай |
| Группа Лондонской фондовой биржи | Великобритания, Италия |
| TMX Group | Торонто, Канада |
| BSE India Ltd. | Мумбаи, Индия |
Ключевые выводы
- Биржи — это торговые площадки для покупки и продажи акций.
- Они с такой же вероятностью будут находиться в физическом пространстве, как и в электронном, учитывая распространение электронной торговли.
- Компании могут использовать биржу для привлечения капитала на вторичном рынке посредством IPO.
- Глобализация означает, что торговля в Нью-Йорке может осуществляться с покупателем в Цюрихе.
Что такое фондовая биржа? — Советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
Фондовая биржа — это торговая площадка, на которой покупаются и продаются акции, облигации и другие ценные бумаги. Но фондовые биржи — это больше, чем просто рынки: они предоставляют компаниям ценный способ привлечения капитала, поощряют инвесторов и компании быть открытыми и прозрачными и помогают общественности в целом понять ценность своих инвестиций.
Как работает фондовая биржа
Когда вы думаете о фондовой бирже, вы, скорее всего, представляете загруженную торговую площадку Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) с сотнями брокеров, которые слоняются вокруг и выкрикивают друг другу приказы на покупку и продажу.Это дает вам более или менее точное представление о том, как работает фондовая биржа: это место, где покупатели и продавцы собираются, чтобы торговать акциями.
В прошлом фондовые биржи были физическим пространством — как торговая площадка NYSE — но сегодня подавляющее большинство фондовых бирж обрабатывают всю торговлю в электронном виде. Однако не каждый может появиться на бирже и купить акции. Торговля осуществляется брокерами и дилерами, которые соответствуют строгим требованиям членства на фондовой бирже.
Точно так же не любая компания может торговать на фондовой бирже.Чтобы быть «включенным в листинг» или продаваться на бирже, компания должна соответствовать определенным минимальным стандартам, таким как регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), наличие минимального количества акционеров и акций в обращении, а также ряд других квалификации. Например, на Nasdaq компании вскоре должны будут иметь в совете директоров хотя бы одну женщину и одного человека, не являющегося белым или гетеросексуалом.
Фондовая биржа не только служит форумом для покупки и продажи ценных бумаг, но и предоставляет ряд важных услуг.Он обеспечивает ликвидность, гарантируя, что всегда есть много капитала, желающего покупать и продавать акции, что, в свою очередь, позволяет более широкому фондовому рынку функционировать эффективно. Фондовая биржа также предоставляет информацию о ценах в режиме реального времени, чтобы инвесторы могли принимать обоснованные решения о стоимости своих активов.
Фондовые биржи и IPO
Фондовые биржи также позволяют частным компаниям привлекать большие суммы денег путем продажи долей участия в процессе, известном как первичное публичное размещение акций (IPO).Когда это происходит, компания становится государственной, а ее акции выставляются на торги на бирже.
Когда новая компания становится публичной, может возникнуть много волнений, но инвестируйте с осторожностью. Компании, которые недавно стали публичными, часто изо всех сил пытаются сохранить свой успех или расти, а некоторые даже прекращают свою деятельность. Это делает недавние IPO очень рискованными инвестициями.
Ключевые игроки фондовой биржи
Фондовые биржи могут быть сложными и требовать выполнения ряда различных ролей для облегчения продажи ценных бумаг.Вот обзор крупнейших игроков:
- Брокеры: Физическое или юридическое лицо, представляющее интересы внешних инвесторов на фондовой бирже. Поскольку только членам фондовой биржи разрешено покупать и продавать активы на ней, брокеры действуют как агенты, которые находят покупателей и продавцов для выполнения заказов для таких сторонних лиц, как вы. Брокеры обычно взимают комиссионные или сборы за свои услуги, а некоторые из них нанимаются на фондовой бирже, чтобы помочь сохранить ход событий.
- Дилеры: Фирма или физическое лицо, покупающее и продающее ценные бумаги для себя.Дилер всегда стремится получить прибыль от разницы между ценами, по которым он может покупать и продавать ценные бумаги. Другими словами, он нацелен на покупку акции по определенной цене не потому, что он ожидает держать ее в течение длительного времени, а потому, что он думает, что сможет развернуться и продать ее дороже, чем она заплатила. Таким образом, даже если брокер не представляет сторонних бирж, он может в конечном итоге косвенно способствовать заключению сделок с ними в погоне за прибылью.
- Брокеры-дилеры: Роли брокера и дилера часто совмещаются в одной фирме, называемой брокером-дилером.Они покупают и продают акции от имени внешних инвесторов, а также могут торговать для собственной выгоды.
- Маркет-мейкеры: Эту роль выполняют дилеры, которые покупают и продают акции для собственной выгоды специально для повышения ликвидности фондовой биржи в целом. Эта дополнительная ликвидность помогает облегчить более эффективную торговлю и обеспечить упорядоченность рынков. На NYSE есть класс маркет-мейкеров, называемых специалистами, которые торгуют только одной или несколькими отдельными акциями.
Различные типы фондовых бирж
Существует множество различных способов организации торговли на фондовой бирже, в том числе:
Аукционные рынки
Во многом, как следует из названия, на аукционном рынке цена ценных бумаг определяется наивысшей ценой, которую покупатели готовы за них заплатить, — это называется ставкой, — и самой низкой ценой, которую продавец готов принять, — это предложение.На аукционном рынке брокеры-дилеры делают ставки и предложения, а затем выполняют сделки для своих клиентов (или самих себя, если они действуют как дилеры).
Дилерские рынки
На дилерском рынке дилеры публикуют цены, по которым они готовы купить или продать определенные акции. Затем дилеры облегчают все транзакции, используя свои собственные деньги для покупки и продажи ценных бумаг, что обеспечивает ликвидность фондового рынка.
Другими словами, на дилерском рынке дилер может купить у вас акцию по определенной цене, даже не имея в виду конкретного покупателя, которому он мог бы продать ваши акции.Поскольку вам не нужно ждать, пока покупатель получит ваши деньги, вы можете покупать другие ценные бумаги у дилера или использовать эти деньги любым другим способом.
Электронные биржи
Вместо того, чтобы требовать от брокеров продажи на торговой площадке, электронные биржи используют технологию для соединения покупателей и продавцов на виртуальном рынке. Сегодня почти все фондовые биржи поддерживают электронную торговлю, и очень немногие из них все еще имеют личные торговые площадки.
Автоматизированные сети электронной связи (ECN), используемые большинством электронных бирж, позволяют размещать заказы на покупку и продажу акций и других ценных бумаг без участия маркет-мейкеров.В Соединенных Штатах ECN должны быть зарегистрированы в Регулирующем органе финансовой индустрии (FINRA) в качестве брокеров-дилеров.
Внебиржевые биржи
Внебиржевые биржи позволяют покупать или продавать ценные бумаги за пределами крупных фондовых бирж, как правило, через брокерско-дилерские сети. Как правило, внебиржевые акции представляют собой небольшие компании, которые не соответствуют требованиям листинга на крупных фондовых биржах, например, мелкие акции. Облигации также могут торговаться на внебиржевом рынке.
Крупнейшие фондовые биржи
Хотя в мире существует более 60 основных фондовых бирж, большая часть операций происходит только на нескольких, в том числе:
- Нью-Йоркская фондовая биржа: NYSE — крупнейшая в мире фондовая биржа.Некоторые из крупнейших компаний торгуют на NYSE, в том числе такие известные имена, как Amazon (AMZN) или Apple (AAPL). NYSE — это аукционный рынок, и, хотя большая часть торгов проходит в электронном виде, на нем по-прежнему имеется физическая торговая площадка, хотя личные торги были приостановлены из-за пандемии Covid-19.
- Nasdaq: Nasdaq является второй по величине фондовой биржей в мире и использует систему дилерского рынка. Nasdaq была пионером в области электронной торговли, когда открылась для бизнеса в 1970-х годах, и сегодня она остается предпочтительным листингом для крупных технологических компаний, которые часто выбирают ее из-за более низкого барьера для публичного листинга.
- Лондонская фондовая биржа: Лондонская фондовая биржа (LSE) — крупнейшая фондовая биржа в Европе. Тысячи компаний со всего мира торгуют на Лондонской фондовой бирже, и она поддерживает физическую торговую площадку в Лондоне.
- Шанхайская фондовая биржа: Шанхайская фондовая биржа — крупнейшая биржа Китая. На бирже торгуются акции компаний двух типов: A-акции и B-акции. B-акции доступны для иностранных инвестиций и котируются в долларах США, в то время как A-акции котируются в юанях.Иностранные инвесторы могут инвестировать в A-акции только в том случае, если они соответствуют определенным требованиям.
Как покупать акции на фондовой бирже
Открытие онлайн-брокерского счета позволяет начать покупать и продавать ценные бумаги, котирующиеся на ведущих фондовых биржах. Если вам нужны более индивидуальные советы и рекомендации, вы можете выбрать финансового консультанта в качестве биржевого брокера или выбрать брокерскую фирму с полным спектром услуг.
Какую бы модель вы ни выбрали, ваш брокер будет передавать приказы на покупку и продажу брокерам-дилерам, торгующим на фондовой бирже.Они всегда пытаются найти покупателя или продавца, который может удовлетворить цену, указанную вами в вашем заказе, хотя для выполнения вашего заказа может потребоваться больше или меньше времени в зависимости от относительного уровня рыночной ликвидности.
Не знаете, какие акции или биржи выбрать? Подумайте о том, чтобы вложить деньги с помощью робо-советника. Робо-консультанты используют ваши финансовые цели и устойчивость к риску, чтобы разработать для вас инвестиционную стратегию и автоматизировать процесс.