По объектам вложений средств выделяют виды инвестиций: Какие существуют виды инвестиций. Кратко — Links4You | Интересные, оригинальные и качественные сайты и ресурсы

Содержание

9. Классификация инвестиций по объекту вложений. Инвестиции. Шпаргалки

Сущность и классификация инвестиций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

СУЩНОСТЬ и КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Н. С. МАРТЫНОВА,

преподаватель Кубанского государственного университета

Понятие «инвестиции» происходит от латинского слова «invest» и означает «вкладывать». В более широком смысле под инвестициями понимается вложение капитала с целью его последующего увеличения. Но прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся ресурсов в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, т. е. инвестирование (долгосрочное вложение капитала) — это способность капитала приносить его владельцу прибыль. Именно это — получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта — является неотъемлемой и общей чертой большинства трактовок термина «инвестиции».

Инвестиции — относительно новый для российской экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие — «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В последние годы в научной литературе эти два понятия («инвестиции» и «капитальные вложения») трактуются по-разному.

Инвестиции — это капитал в его вещественной (активы) и стоимостной (источники средств) форме, который в перспективе должен обеспечить получение прибыли и (или) достижение иного положительного социального эффекта.

Инвестиции выполняют ряд важных функций:

— расширение и развитие производства в целях обеспечения роста доходов и стабильного функционирования предприятия в будущем;

— своевременное обновление основных производственных фондов экономического субъекта, недопущение их чрезмерного морального и физического износа;

— повышение технического уровня производства посредством внедрения новых технологий и разработок;

— повышение качества и обеспечение конкурентоспособности продукции и т. д.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В целях эффективности организации учета, анализа и планирования авторами предпринята попытка обобщить все критерии, по которым можно классифицировать инвестиции (см. таблицу).

Первой, и наиболее существенной, представляется классификация инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные инвестиции и финансовые. Реальные инвестиции представляют собой вложение средств в реальные (материальные и нематериальные) активы, которые необходимы экономическому субъекту для осуществления операционной деятельности и решения социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимают вложение капитала в различные финансовые инструменты, и прежде всего ценные бумаги.

Международный стандарт МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации» определяет финансовый инструмент как любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент — у другой.

Финансовые инвестиции могут быть ориентированы на долгосрочную перспективу или носить спекулятивный характер. Причем, если последние ориентированы на получение инвестором желаемого результата в конкретном периоде времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели (связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который вкладывается капитал).

Классификация инвестиций по разным критериям

Критерии инвестиций Виды инвестиций

По объектам вложения средств Финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

По срокам (периодам) осуществления Краткосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции

По субъектам инвестирования (источникам финансирования) Государственные инвестиции (за счет централизованных источников — бюджетных и внебюджетных средств)

Частные (децентрализованные) инвестиции

Иностранные инвестиции (за счет средств иностранных инвесторов)

Совместные инвестиции (со смешанным финансированием)

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе Прямые инвестиции

Непрямые (опосредованные) инвестиции

По отношению к объекту вложений Внутренние инвестиции

Внешние инвестиции

По региональному (географическому) признаку Инвестиции внутри страны

Инвестиции за рубежом

По степени надежности Инвестиции с низким риском (относительно надежные)

Инвестиции с высоким риском (рисковые)

По степени зависимости инвестиций Изолированные инвестиции

Инвестиции, зависимые от внешних факторов

Инвестиции, влияющие на внешние факторы

По характеру использования капитала Первичные инвестиции

Реинвестиции

Дезинвестиции

По форме осуществления Инвестиции, осуществляемые через капитальные вложения

Инвестиции, осуществляемые через финансовые вложения

По воздействию на производственный потенциал Экстенсивные инвестиции

Интенсивные инвестиции

По воздействию на показатели прибыльности Пассивные инвестиции

Активные инвестиции

По направленности действий Нетто-инвестиции

Экстенсивные инвестиции

Реинвестиции

Брутто-инвестиции

По отраслевой направленности Инвестиции в разрезе отраслей и сфер деятельности

В свою очередь, реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам (периоду) осуществления классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, — это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

В зависимости от субъектов, которые осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные и совместные инвестиции. Частные инвестиции представляют собой вложение средств гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные

инвестиции — это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Но не все инвесторы имеют достаточную квалификацию и необходимый объем информации для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. Под непрямыми (косвенными, опосредованными) инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние — в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов.

По региональному (географическому) признаку различают инвестиции внутри страны (отечественные) и за рубежом. К отечественным инвестициям относятся вложения средств инвесторов в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны, к зарубежным — вложения капитала физическими и юридическими лицами-нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Выделяют два главных фактора инвестиционного процесса — время и риск. Риск — это возможность понесения потерь или получения нежелательного результата.

По степени надежности инвестиции следует классифицировать на инвестиции с низким уровнем риска (относительно надежные) и инвестиции с высоким риском (рисковые). Считается, что чем больше значение показателей (абсолютного или относительного) отношения прибыли к вложенным средствам, тем больше риск, и наоборот. У каждого типа размещения капитала есть базовые характеристики риска. Однако в каждом конкретном случае риск определяется с учетом некоторых особенностей. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок, где зачастую

трудно оценить как потребности в ресурсах, так и ожидаемые результаты. Менее рисковыми являются инвестиции в отрасли с достаточно определенным, уже сложившимся рынком сбыта. В настоящее время в России к наиболее надежным инвестициям можно отнести вложения в нефтегазовую отрасль.

По степени зависимости инвестиции подразделяются на три группы: изолированные инвестиции — это вложения, которые не требуют дополнительных инвестиций; инвестиции, зависимые от внешних факторов, — это инвестиции, которые зависят от производственной и социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. д.; инвестиции, влияющие на внешние факторы, примером которых являются вложения в средства массовой информации. Вторая и третья группы представляют собой взаимозависимые инвестиции.

По характеру использования капитала в процессе инвестирования выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции — это вложения собственных и заемных средств инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала для целей инвестирования посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиционных проектов. Дезинвестиции — это высвобождение ранее инвестированного капитала без его последующего использования в инвестиционных целях.

В основу классификации инвестиций в российском бухгалтерском учете положен способ (форма) их осуществления. Так, инвестиции могут осуществляться через капитальные вложения (счет 08 «Вложения во внеоборотные активы») и через финансовые вложения (счет 58 «Финансовые вложения»). Надо отметить, что с точки зрения понятий «инвестиционная деятельность» и «финансовая деятельность» такая классификация является довольно спорной.

По воздействию на производственный потенциал предлагается различать экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается приращение объемов выпуска продукции и других экономических благ без изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится такое вложение капитала, которое обеспечивает повышение эффектив-

ности деятельности предприятия или появление новых видов производств и продукции.

По воздействию инвестиций на показатели прибыльности предприятий выделяют активные и пассивные инвестиции. Активные инвестиции — это такие инвестиции, которые обеспечивают возможность повышения конкурентоспособности, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта за счет внедрения новых технологий, выпуска новых видов продукции, пользующейся повышенным спросом, а также освоения новых сегментов на рынке товаров и услуг. Пассивные инвестиции, в лучшем случае, способствуют «неухудшению» показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала, т. е. обеспечивают текущую выживаемость предприятий.

По направленности действий инвестиции подразделяются на нетто-инвестиции (начальные), осуществляемые при покупке или создании предприятия; экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала; реинвестиции, связанные с направлением инвестиционных ресурсов на приобретение или создание новых средств производства в целях поддержания состава основных фондов

предприятия, и брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

По отраслям направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности (например, в промышленность, в сельское хозяйство, в топливно-энергетический комплекс и т. д.).

Правильная классификация инвестиций дает возможность оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа.

Литература

1. Воронцовский А В. Инвестиции и финансирование. СПб: Изд-во Санкт-Петербургского университета. 1998.

2. Друри К Введение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит: ЮНИТИ. 1998.

3. Инвестиции: Учебник / С. В. Валдайцев, П. П. Воробьев и др. под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Ляпина. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект» 2005.

4. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1997.

Не успели оформить

подписку на 2007 год?

Оформить подписку на журналы Издательского дома «Финансы и Кредит» можно с любого номера в редакции или в одном из агентств альтернативной подписки.

Полный список агентств альтернативной подписки можно посмотреть на сайте : www.financepress.ru.

Тел./факс: (495) 621 -69-49, Http://www.financepress.ru

(495) 621 -91 -90 Е-таП: [email protected]

Классификация инвестиций

Реальные инвестиции (реальная стоимость инвестиций) – это стоимостный (стоимостно-ценовой) объем инвестиционных товаров в рыночных ценах базисного периода, отражающий изменения их физического (реального) объема. В отличие от номинальной стоимости инвестиций, показатель реальных инвестиций не содержит так называемой «инфляционной» компоненты и в определенной степени «очищен» от влияния ценового фактора. Стоимость реальных инвестиций определяют суммированием физических объемов инвестиций и рыночных (расчетных) цен базисного периода.

В зависимости от направленности действий выделяют следующие разновидности реальных инвестиций:

начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;
экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;
реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;
брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

Инвестиции валовые и чистые – это затраты на производство инвестиционных товаров, которыми заменяют изношенные машины, оборудование, сооружения, а также любые другие чистые инвестиции, направленные на прирост производственных фондов. Инвестиции валовые и чистые включают всю сумму расходов на замещение изношенных производственных фондов и прирост инвестиций в текущем году. Так, если в экономике страны изготовлено за год 900 млрд. инвестиционных товаров (или средств производства), но действующие машины, станки, оборудование и сооружения изношены на 600 млрд. долл., то в экономику прибавилось 300 млрд. долл. к стоимости накопленных средств производства. Итак, валовые инвестиции составляют 900 млрд. долл., а чистые – 300 млрд. долл. Разница этих показателей – стоимость изношенных средств производства, используемых в текущем году и направленных на восстановление в процессе производства общего объема ВНП.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

По отношению к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора.

Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия.

По периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По региональной направленности инвестируемого капитала различают инвестиции на внутреннем и международном рынках.

Инвестиции на внутреннем рынке характеризуют вложения капитала как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны.

Инвестиции на международном рынке (или международные инвестиции) характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего ее рынка.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) и разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

По совместимости осуществления различают инвестиции независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие.

Независимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независящие от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.

Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.

Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции.

Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.

Автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, технологическим прогрессом, природоохранных мероприятий и других.

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций.

Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы, примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

Первичные инвестиции характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.

Дезинвестиции представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода это инвестиции, т.е. какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно объединить в следующие основные группы:

инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;
инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма обязана удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;
инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является, прежде всего, сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;
инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;
инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;
наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;
социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;
представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

По объектам вложений средств выделяют: — Менеджмент государственной организации

По объектам вложений средств выделяют:

Реальные инвестиции – это вложения средств в реальные активы – как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно – техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).

Финансовые инвестиции – это вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

Выделение реальных и финансовых инвестиций является основным признаком их классификации.

1. По характеру участия в инвестировании выделяют:

Прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции – инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками, а последние, собранные таким образом инвестиционные средства, размещают по своему усмотрению – выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

2. По периоду инвестирования различают:

Краткосрочные инвестиции – вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.).

Долгосрочные инвестиции – вложение капитала на период свыше одного года. Этот критерий принят в практике учета, но как показывает опыт он требует дальнейшей детализации. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.

3. По формам собственности инвесторов выделяют:

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего -–коллективной.

Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

4. По региональному признаку выделяют:

Инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции) – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т. п.).

Виды инвестиций — Какие бывают инвестиции? Классификация основных видов инвестиций

Если вы решили всерьез заняться таким видом финансовой деятельности как инвестирование, то перед осуществлением вложений вам, как будущему инвестору, необходимо досконально разобраться в основных видах инвестиций.

Существует множество классификаций на виды инвестиций, мы остановимся на главных.

Внешние и внутренние виды инвестиций

Инвестиции могут носить внутренний и внешний характер.

Внутренние инвестиции в свою очередь делятся на реальные, интеллектуальные и финансовые вложения.

Основным источником внутренних инвестиций является собственные средства организации. Собственными средствами может выступать накопленный капитал, нераспределенная прибыль, резервы и др.
реальными инвестициями считаются средства напрямую направленные на расширение, развитие и модернизацию какой-либо экономической единицы. В случае осуществления реальных или прямых инвестиций доход инвестора зависит от успешности коммерческой деятельности того объекта в который были осуществлены вложения
финансовые инвестиции это приобретение ценных бумаг и получение с них прибыли путем игры на бирже и изменении котировок цены. Объектом вложения выступают акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги. Доход при таких инвестициях, как правило, носит пассивный характер. Также для осуществления финансовых инвестиций необходимы специальные знания
интеллектуальные инвестиции это вложения в модернизацию всех сфер компании путем покупки новейших патентов, лицензий, обучении персонала и т.п.

Внешние инвестиции это любые средства, как материального, так и нематериального характера, привлеченные со стороны от инвесторов виде финансирования, эксклюзивного опыта, рабочей силы, сырья и материалов, а также в виде кредитов и займов и т.п.

По объектам инвестирования, выделяют следующие виды инвестиций:

>Реинвестиции
Прямые инвестиции
Финансовые инвестиции
Венчурные инвестиции
Интеллектуальные инвестиции
Альтернативные инвестиции
Долгосрочные инвестиции
Краткосрочные инвестиции

( 1 оценка, среднее 5 из 5 )

Экономическая сущность и классификация инвестиций

Инвестиции относятся к числу важнейших экономических категорий, и в наиболее общем виде под инвестициями понимается вложение капитала с целью его увеличения в будущем.

По объектам вложения различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств. Таким образом, реальные инвестиции связаны с обеспечением операционной деятельности предприятий, а также с решением социальных задач. Они подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).

Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, с целью получения дохода.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые (косвенные) инвестиции. Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования. Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредованное другими лицами, в том числе и финансовыми посредниками.

По воспроизводственной направленности выделяют валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестированного в воспроизводство основных фондов в определенном периоде. Чистые инвестиции характеризуют объем капитала инвестированного в расширенное воспроизводство основных фондов.

По отношению к предприятию инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложение капитала в активы самого инвестора, а внешние – в реальные и финансовые активы других хозяйствующих субъектов.

С позиций жизненного цикла предприятий и организаций реальные инвестиции подразделяются на начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции. Начальные инвестиции – инвестиции на создание предприятия. Они используются на строительство или покупку зданий и сооружений, приобретение оборудования, а также на образование оборотных средств. Экстенсивные инвестиции связаны с расширением деятельности существующих предприятий. Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях.

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под долгосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года, а под долгосрочными инвестициями – вложения средств на срок более одного года.

По формам собственности выделяются следующие виды инвестиций:

Государственные (муниципальные), частные инвестиции, иностранные инвестиции.

По совместимости осуществления различают инвестиции независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие.

По уровню инвестиционного риска выделяют инвестиции безрисковые, низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые (спекулятивные).

По региональному признаку привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции. Отечественные инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны, а иностранные – нерезидентами.

По отраслевой принадлежности инвестиции классифицируются в разрезе отраслей и сфер экономики. Например, инвестиции в промышленность, транспорт, связь и т.п.

Сущность и виды инвестиций предприятия

Инвестиции — одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяю прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов.

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции .

Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.

Автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, технологическим прогрессом, природоохранных мероприятий и других.

По отношению к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора. внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприя составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, легче продать зонты, но труднее продать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку — продавец может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличный старт для понимания распределения активов и диверсификации. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени — Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которое вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели.Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на образование подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск к риску — Допуск к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль.Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низкой толерантностью к риску склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны.Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова подходят для описания взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это возможность большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств.С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. и ценные бумаги казначейства США. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные.Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

	Акции — Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают. Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года.И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
	Облигации — Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность. В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста.Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые, также несут в себе более высокий риск.
	Денежные средства — Денежные средства и их эквиваленты, такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка, являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки.Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в денежных эквивалентах. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем подорвет доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему так важно распределение активов

Включая в портфель категории активов с инвестиционной доходностью, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои убытки и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или паевые инвестиционные фонды. С другой стороны, если вы включите в свой портфель слишком большой риск, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность регулировать сочетание активов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что это даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете.Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанять кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно четко описать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину.»Стратегия предполагает распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что, если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти потери.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах.Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно , чтобы диверсифицировать ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов.Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций.Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций.Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при принятии решения о наилучшем способе диверсификации вашего портфеля.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

Чтобы удовлетворить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании паевых инвестиционных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». .«Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения к определенному году в будущем, известному как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как « Portfolio 2015 », « Retirement Fund 2030 » или « Target 2045 ».

Изменение размещения активов

Самая распространенная причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта. Другими словами, по мере того, как вы приближаетесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить инвестиции из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки вашего портфеля:

Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций приходилось на недооцененные категории активов, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем перебалансировать свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, комиссию за транзакцию или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует подумать о перебалансировке

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

Как только вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

Экономия Vs. Инвестирование: вот основные отличия управления деньгами

Сбережения и инвестирование — важные концепции для создания прочной финансовой основы, но это не одно и то же.И то и другое может помочь вам добиться более комфортного финансового будущего, однако потребители должны знать различия, и когда лучше всего откладывать, а когда — инвестировать.

Самая большая разница между сбережениями и инвестированием — это уровень принимаемого риска. Как правило, сбережения приводят к более низкой доходности, но практически без риска. Напротив, инвестирование дает вам возможность получить более высокую прибыль, но вы берете на себя риск потерь, чтобы сделать это.

Вот основные различия между ними и то, почему вам нужны обе эти стратегии, чтобы помочь построить долгосрочное богатство.

Объяснение экономии и инвестирования

Сбережение — это откладывание денег на будущие расходы или нужды. Когда вы решаете сэкономить, вы хотите, чтобы наличные были доступны относительно быстро, возможно, для немедленного использования. Однако сбережения можно использовать и для долгосрочных целей, особенно если вы хотите быть уверены, что у вас будут деньги в нужное время в будущем.

Вкладчики обычно кладут деньги на банковский счет с низким уровнем риска. Тем, кто хочет максимизировать свои доходы, следует выбрать сберегательный счет с максимальной годовой процентной доходностью (APY), который они могут найти (при условии, что они могут соответствовать требованиям к минимальному балансу).

Инвестирование похоже на сбережение в том, что вы откладываете деньги на будущее, за исключением того, что вы стремитесь получить более высокую прибыль в обмен на больший риск. Типичные инвестиции включают в себя акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF). Вы будете использовать инвестиционного брокера или брокерский счет, чтобы покупать и продавать их.

Если вы хотите вложить деньги, вам следует спланировать, чтобы они оставались вложенными в инвестицию не менее пяти лет. Инвестиции могут быть очень нестабильными в течение коротких периодов времени, и вы можете потерять на них деньги.Поэтому важно вкладывать только те деньги, которые вам не понадобятся сразу, особенно в течение года или двух.

В таблице ниже приведены некоторые ключевые различия между сбережениями и инвестированием:

Характеристика	Экономия	Инвестиции
Тип счета	Банк	Брокерская
Возврат	Относительно низкий	Потенциально больше или меньше
Риск	Практически нет на счетах, застрахованных FDIC	Зависит от инвестиций, но всегда есть возможность потерять часть или весь свой инвестиционный капитал
Типовая продукция	Сберегательные счета, компакт-диски, счета денежного рынка	Акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и ETF
Временной горизонт	Короткий	Long, 5 лет и более
Сложность	Сравнительно легко	Сильнее
Защита от инфляции	Немного	Потенциально много
Дорого?	№	Может быть, в зависимости от того, сколько вы покупаете, торгуете и реализуете налогооблагаемую прибыль
Ликвидность	Высокий, кроме компакт-дисков	High, хотя вы можете не получить точную сумму, которую вложили в инвестиции, в зависимости от того, когда вы обналичиваете

Чем похожи сбережения и инвестиции?

Как видно из таблицы выше, сбережения и инвестирование имеют много разных функций, но у них есть одна общая цель: обе стратегии помогают вам накапливать деньги.

«В первую очередь, оба включают откладывание денег на будущее», — говорит Крис Хоган, финансовый эксперт и автор книги «Retire Inspired».

Оба используют специализированные счета в финансовом учреждении для накопления денег. Для вкладчиков это означает открытие счета в банке, например в Ситибанке или кредитном союзе. Для инвесторов это означает открытие счета у независимого брокера, хотя теперь у многих банков есть брокерское подразделение. Популярные инвестиционные брокеры включают Charles Schwab, Fidelity и TD Ameritrade, а также онлайн-варианты, такие как E-Trade.

Как вкладчики, так и инвесторы осознают важность экономии денег. Инвесторы должны иметь достаточно средств на банковском счете для покрытия непредвиденных расходов и других непредвиденных расходов, прежде чем они начнут вносить значительную часть изменений в долгосрочные инвестиции.

Как объясняет Хоган, инвестирование — это деньги, которые вы планируете оставить в покое, «чтобы позволить им расти ради ваших мечтаний и своего будущего».

Чем отличаются сбережение и инвестирование?

«Когда вы используете слова« сбережение »и« инвестирование », люди — на самом деле 90% людей — думают, что это одно и то же, — говорит Дэн Киди, CFP и главный стратег финансового планирования в TIAA, организации, предоставляющей финансовые услуги.

Хотя эти два направления имеют несколько общих черт, сбережения и инвестирование во многих отношениях различаются. И это начинается с типа активов в каждой учетной записи.

Когда вы думаете о сбережениях, подумайте о банковских продуктах, таких как сберегательные счета, денежные рынки и компакт-диски — или депозитные сертификаты. «И когда вы думаете об инвестировании, думайте об акциях, ETF, облигациях и паевых инвестиционных фондах», — говорит Киди.

Плюсы и минусы экономии

Есть множество причин, по которым вы должны экономить свои кровно заработанные деньги.Во-первых, это, как правило, самая безопасная ставка и лучший способ не потерять при этом наличные. Это также легко сделать, и вы можете быстро получить доступ к средствам, когда они вам понадобятся.

В целом, сбережения имеют следующие преимущества:

Сберегательные счета сообщают вам заранее, сколько процентов вы заработаете на свой баланс.
Федеральная корпорация по страхованию вкладов гарантирует банковские счета на сумму до 250 000 долларов, поэтому, хотя доходность ниже, вы не потеряете деньги при использовании сберегательного счета.
Банковские продукты, как правило, очень ликвидны, то есть вы можете получить свои деньги, как только они вам понадобятся, хотя вы можете понести штраф, если захотите получить доступ к компакт-диску до даты его погашения.
Есть минимальные комиссии. Плата за обслуживание или плата за нарушение Положения D (когда со сберегательного счета совершается более шести транзакций в месяц) — единственный способ обесценить сберегательный счет в банке, застрахованном FDIC.
Как правило, сохранять просто и легко. Обычно нет никаких авансовых затрат или кривой обучения.

Несмотря на свои льготы, у сбережения есть некоторые недостатки, в том числе:

Возврат низкая, что означает, что вы можете заработать больше, инвестируя (но нет никаких гарантий, что вы это сделаете.)
Поскольку доходность низкая, вы можете со временем потерять покупательную способность, поскольку инфляция разъедает ваши деньги.

Плюсы и минусы инвестирования

Сбережения определенно безопаснее, чем инвестирование, хотя они, скорее всего, не приведут к накоплению наибольшего богатства в долгосрочной перспективе.

Вот лишь некоторые из преимуществ, которые дает вложение денег:

Инвестиционные продукты, такие как акции, могут иметь гораздо более высокую доходность, чем сберегательные счета и компакт-диски. Со временем фондовый индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) приносил около 10% годовых, хотя доходность может сильно колебаться в любой год.
Инвестиционные продукты обычно очень ликвидны. Акции, облигации и ETF можно легко конвертировать в наличные практически в любой будний день.
Если у вас есть широко диверсифицированная коллекция акций, то вы, вероятно, легко преодолеете инфляцию в течение длительного периода времени и повысите свою покупательную способность. В настоящее время целевой уровень инфляции, используемый Федеральной резервной системой, составляет 2 процента. Если ваш доход ниже уровня инфляции, вы со временем теряете покупательную способность.

Хотя есть потенциал для более высокой доходности, у инвестирования есть немало недостатков, в том числе:

Возврат не гарантирован, и есть большая вероятность, что вы потеряете деньги, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, поскольку стоимость ваших активов колеблется.
В зависимости от того, когда вы продаете, и от состояния экономики в целом, вы можете не получить обратно то, что изначально инвестировали.
Вы хотите, чтобы ваши деньги оставались на инвестиционном счете как минимум пять лет, чтобы вы могли, надеюсь, пережить любые краткосрочные спады. В общем, вам нужно удерживать свои инвестиции как можно дольше, а это значит, что вы не имеете к ним доступа.
Поскольку инвестирование может быть сложной задачей, вам, вероятно, понадобится помощь специалиста, если у вас нет времени и навыков, чтобы научиться тому, как это делать.
На брокерских счетах комиссии могут быть выше. Возможно, вам придется заплатить, чтобы торговать акциями или фондом, хотя в наши дни многие брокеры предлагают бесплатные сделки. И вам, возможно, придется заплатить эксперту, чтобы управлять своими деньгами.

Итак, что лучше — сбережения или вложения?

Ни сбережения, ни инвестирование не могут быть лучше при любых обстоятельствах, и правильный выбор действительно зависит от вашего текущего финансового положения.

Тем не менее, как правило, вы должны следовать этим двум практическим правилам:

Если вам понадобятся деньги в течение года или около того или вы хотите использовать средства в качестве резервного фонда, сберегательный счет или компакт-диск — это ваш лучший вариант.
Если вам не нужны деньги в течение следующих пяти или более лет и вы можете выдержать некоторые потери капитала, то вам, вероятно, следует инвестировать деньги.

Примеры из реальной жизни — лучший способ проиллюстрировать это, — говорит Киди. Например, оплачивать обучение вашего ребенка в колледже через несколько месяцев следует за счет сбережений — сберегательного счета, счета денежного рынка или краткосрочного компакт-диска (или компакт-диска, который скоро созреет, когда это необходимо).

«Иначе люди будут думать:« Ну, знаете, у меня есть год, и я покупаю дом или что-то в этом роде, может, мне стоит инвестировать в фондовый рынок », — говорит Киди.«На данный момент это действительно азартная игра, а не сбережение».

То же самое и с резервным фондом, который никогда не следует вкладывать, а лучше хранить в сбережениях.

«Так что, если вы заболели, потеряли работу или что-то еще, вам не придется возвращаться в долг», — говорит Хоган. «У вас есть деньги, которые вы намеренно отложили, чтобы быть подушкой между вами и жизнью».

А когда лучше инвестировать?

Лучше инвестировать в долгосрочные деньги — деньги, которые вы пытаетесь увеличить более агрессивно.В зависимости от вашего уровня толерантности к риску инвестирование в фондовый рынок, биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды могут быть вариантом для тех, кто хочет инвестировать.

Когда вы сможете дольше хранить свои деньги в инвестициях, у вас будет больше времени, чтобы пережить неизбежные взлеты и падения финансовых рынков. Итак, инвестирование — отличный выбор, когда у вас большой временной горизонт (в идеале — много лет), и вам не нужно будет получать доступ к деньгам в ближайшее время.

«Так что, если кто-то начинает с инвестирования, я бы посоветовал им по-настоящему взглянуть на паевые инвестиционные фонды роста, как на отличный способ начать свое дело», — говорит Хоган.«И действительно начни понимать, что происходит и как могут расти деньги».

Хотя инвестирование может быть сложной задачей, есть простые способы начать работу. Первый шаг — узнать больше об инвестировании и почему это может быть правильным шагом для вашего финансового будущего.

Подробнее:

Что такое факторное инвестирование? | BlackRock

Глобальные рынки состоят из десятков классов активов и миллионов отдельных ценных бумаг… что затрудняет понимание того, что действительно важно для вашего портфеля.Но есть несколько важных факторов, которые могут помочь объяснить доходность по классам активов. Эти ФАКТОРЫ представляют собой широкие и устойчивые движущие силы доходности, которые имеют решающее значение для оказания помощи инвесторам в достижении целого ряда целей — от получения прибыли, снижения риска до улучшения диверсификации.

Сегодня новые технологии и расширяющиеся источники данных позволяют инвесторам легко получать доступ к факторам.

Факторы — основа инвестирования, так же как питательные вещества — основа еды, которую мы едим.Нам нужны углеводы и белок для поддержания жизнедеятельности в течение дня, которые мы можем найти в различных продуктах, таких как хлеб, молоко и фрукты. Составление сбалансированной диеты означает понимание того, какие питательные вещества содержатся в нашей пище, и выбор смеси, которая наилучшим образом удовлетворяет потребности нашего организма.

Точно так же знание факторов, определяющих доходность вашего портфеля, может помочь вам выбрать правильное сочетание активов и стратегий для ваших нужд.

Есть два основных типа факторов, влияющих на доходность.Макрофакторы, такие как темпы экономического роста и уровень инфляции, могут помочь объяснить доходность различных классов активов, таких как рынки акций или облигаций.

Факторы стиля могут помочь объяснить доходность этих классов активов. Например, ценные акции — те, которые имеют низкие цены по сравнению с фундаментальными показателями — исторически приносили более высокую доходность, чем широкий рынок.

Factors могут помочь нам создать портфолио, которое лучше соответствует индивидуальным потребностям; точно так же, как знание питательных веществ в вашей пище может помочь вашему организму работать.Точно так же инвесторы, ищущие защиту от убытков в нестабильной рыночной среде, могут добавить подверженность стратегиям минимальной волатильности для снижения риска, в то время как инвесторы, которые комфортно принимают повышенный риск, могут искать более ориентированные на возврат стратегии, такие как импульс.

Теперь — почему факторы работают? Обширные исследования, в том числе исследования лауреатов Нобелевской премии, доказали, что определенные факторы обеспечивали прибыль на протяжении десятилетий. Эти факторы приносят прибыль по следующим трем причинам: готовность инвестора идти на риск, структурные препятствия и тот факт, что не все инвесторы всегда абсолютно рациональны.

Некоторые факторы приносят дополнительную прибыль, поскольку они сопряжены с дополнительным риском и могут быть хуже в определенных рыночных режимах.

Некоторые факторы возникают из-за структурных препятствий, тех инвестиционных ограничений или рыночных правил, которые делают определенные инвестиции запрещенными для одних инвесторов, создавая возможности для других, которые могут инвестировать без этих ограничений.

И, наконец, некоторые факторы отражают поведение инвестора, то есть действия среднего инвестора, которые не всегда абсолютно рациональны.Иногда люди хотят картофель фри вместо салата, даже если они следят за уровнем холестерина. Эти поведенческие предубеждения могут создать инвестиционные возможности для тех, кто придерживается противоположных взглядов.

Давайте обсудим способы доступа к факторам. Достижения в области технологий и данных позволяют инвесторам по-новому использовать эти проверенные временем идеи — от интеллектуальной бета-версии до улучшенных факторных стратегий.

Стратегии

Smart beta нацелены на факторы с использованием подхода, основанного на правилах, обычно с целью превзойти эталонный показатель, взвешенный по рыночной капитализации.Стратегии интеллектуального бета-тестирования теперь широко доступны в ETF и паевых инвестиционных фондах, что делает факторные стратегии доступными и доступными для каждого инвестора.

Расширенные стратегии используют факторы более продвинутыми способами — торгуя несколькими классами активов, иногда инвестируя как длинные, так и короткие. Инвесторы используют эти расширенные факторные стратегии для получения абсолютной прибыли или в дополнение к хедж-фондам и традиционным активным стратегиям.

Факторы

могут помочь вам увеличить ваши инвестиции и помочь в достижении ваших целей.

BlackRock является лидером в области факторного инвестирования, запустив первый факторный фонд в 1971 году и продвигая инновации в этой категории более 40 лет.

Impact Investing: Введение — Rockefeller Philanthropy Advisors

Глоссарий

(Источник: Глоссарий инвесторов миссий, если не указано иное)

Корпорация льгот: Корпорация льгот — это новый класс корпораций, который добровольно соответствует более высоким стандартам корпоративной цели, подотчетности и прозрачности.Корпорация благосостояния имеет корпоративную цель — оказать материальное положительное влияние на общество и окружающую среду; учитывать влияние своих решений не только на акционеров, но и на работников, общество и окружающую среду; и ежегодно отчитываться о своих общих социальных и экологических показателях в соответствии со стандартами третьей стороны. Язык льготных корпораций был принят как минимум в 22 штатах.

Смешанная ценность: Бизнес-модель, сочетающая бизнес, приносящий доход, с компонентом, который создает социальную ценность; придуман Джедом Эмерсоном и иногда используется как синоним тройной прибыли и социального предпринимательства; иногда называется смешанным доходом или смешанным финансированием.

Льготный доход: Возврат инвестиций, которые приносят в жертву некоторую финансовую выгоду для получения социальной выгоды (Источник: SSIR).

Корпоративная социальная ответственность (КСО): Форма корпоративного саморегулирования, интегрированная в бизнес-модель; Политика КСО функционирует как встроенный механизм саморегулирования, посредством которого бизнес контролирует и обеспечивает активное соблюдение духа закона, этических стандартов и международных норм, а иногда выходит за рамки поддержки или достижения общественного блага (также упоминается как корпоративное сознание, корпоративное гражданство, социальная деятельность или устойчивый ответственный бизнес).

Двойная / тройная чистая прибыль (DBL / TBL): Инвестиции, приносящие финансовую отдачу и оказывающие влияние на общество и / или окружающую среду.

Экологические, социальные и корпоративные (ESG): Факторы, которые социальные инвесторы могут учитывать в рамках своего инвестиционного анализа, чтобы оценить, способствуют ли их инвестиции устойчивым, справедливым и эффективным методам и уменьшают ли потенциальные риски; ESG может называться «ESG-инвестиции» или «ответственное инвестирование».

Инвестиции, влияющие на рыночный курс : Инвестиции, предназначенные для получения положительных социальных или экологических выгод при одновременном получении финансовой прибыли, сопоставимой с аналогичными традиционными инструментами.

Инвестиции, связанные с миссией (MRIs ): Инвестиции из фонда фонда, направленные на достижение конкретных целей по продвижению миссии фонда с ориентацией на рыночную финансовую прибыль, сопоставимую с аналогичными инвестициями, не ориентированными на миссию. МРТ не являются официальным обозначением IRS и традиционно различаются по явному продвижению миссии фонда и программных целей. Возможности для МРТ существуют для разных классов активов и проблемных областей.

Отрицательный экран: Избегание инвестиций в компании, торгующиеся на общем рынке, из-за предполагаемого социального вреда.

Контракт с оплатой за успех (Облигации социального воздействия) : Контракты, которые позволяют государственному сектору заказывать социальные программы и платить за них только в случае успеха программ.

Инвестиции, связанные с программой (PRI): Инвестиции, обеспечивающие (1) капитал на условиях ниже рыночных или (2) гарантии некоммерческим или коммерческим предприятиям, чьи усилия продвигают миссию инвестиционного фонда; PRI засчитываются как часть ежегодных требований фонда к распределению в размере 5%; обычно ожидается, что они будут возвращены, затем их можно будет использовать в новых благотворительных инвестициях, что повысит эффективность распределений фонда.

ROI: Показатель производительности, используемый для оценки эффективности инвестиций или сравнения эффективности ряда различных инвестиций. Рентабельность инвестиций измеряет сумму возврата инвестиций по отношению к их стоимости. Для расчета рентабельности инвестиций прибыль (или доход) от инвестиций делится на стоимость инвестиций, а результат выражается в процентах или соотношении (Источник: Investopedia).

Социальное предприятие: Организация, которая применяет коммерческие стратегии для максимального улучшения человеческого и экологического благополучия, а не просто максимизирует прибыль для внешних акционеров; может быть коммерческой, некоммерческой или гибридной.

Социальное предпринимательство: Процесс поиска инновационных рыночных решений социальных проблем с одновременным принятием миссии по созданию и поддержанию социальной ценности.

Социальные финансы: Подход к управлению деньгами, обеспечивающий социальные дивиденды и экономическую отдачу.

Социально ответственное инвестирование (SRI): Инвестиционная стратегия, которая стремится учитывать как финансовую отдачу, так и социальное благо; социально ответственные инвесторы поощряют корпоративную практику, способствующую рациональному использованию окружающей среды, защите потребителей, правам человека и разнообразию; также известное как устойчивое, социально сознательное, «зеленое» или этичное инвестирование.

Частная недвижимость, здравоохранение, драгоценные камни

Одна из областей, о которой мы много думали, в основном из-за пандемии, — это область здравоохранения. Мы наблюдаем заинтересованность потребителей в получении информации и доступе к вакцинам. Мы также наблюдали, как мобилизация медицинских услуг происходит очень локальным и удобным способом.

Мы хотим опираться на компании, оказывающие медицинские услуги, которые действительно сосредоточены на этом удобстве. Это заставило нас задуматься о страховых компаниях в сфере здравоохранения.Одна компания, которая нам нравится, находится в стадии роста, а другая — в зоне роста стоимости.

Растущая компания — UnitedHealth Group. В течение долгого времени он демонстрировал действительно высокие результаты и доходность как в собственном бизнесе, так и в доходах для акционеров. Одна из причин, по которой это такая высококачественная компания, заключается в том, что почти 50% ее бизнеса связано с информационными технологиями в области здравоохранения — у них есть данные, которые поступают от их бизнеса Optum, который консультируется с корпоративными клиентами по вопросам затрат на здравоохранение.Остальные 50% бизнеса компании составляют страхование здоровья.

Технологии и данные — это инструменты, помогающие снизить расходы, и UnitedHealth может принимать действительно хорошо обоснованные решения в отношении своих продуктов для медицинских услуг. Их мультипликатор цена-прибыль находится на верхнем пределе их диапазона оценки, поэтому прибыль от этого больше в среднем подростковом возрасте, но во многих отношениях это просто безопасная ставка, и они склоняются к телемедицине.

Акция CVS, которая объединилась с Aetna почти три года назад, имеет более высокую стоимость и имеет гораздо больший потенциал роста, если она будет реализована.Обе компании обладают большим количеством цифровых ноу-хау, и они тоже склоняются к телездравоохранению и выясняют, насколько хорошо оно подходит для определенных областей лечения, в частности, для охраны психического здоровья, а также для дерматологии и других областей.

CVS снова выходит на арену Закона о доступном медицинском обслуживании с продуктом по низкой цене для индивидуального рынка, который является наиболее трудным для рентабельного обслуживания. Если это сработает, это станет ярким свидетельством идеи объединить цифровые возможности, знания в области здравоохранения и охват в удобном для потребителя пакете.Нам нравится смотреть на средние 10-летние мультипликаторы цены и прибыли, и компания торгуется значительно ниже 10-летних мультипликаторов.

Как играть с ETF: Балчунас из Bloomberg Intelligence сказал, что торгуемый на бирже фонд с наибольшим взаимодействием с поставщиками медицинских услуг и UnitedHealth — это легко iShares US Healthcare Providers ETF (IHF), который отслеживает компании, занимающиеся здравоохранением, учреждениями и страхование. 22% портфеля ETF находится в UnitedHealth. Комиссия 0.43%.

Другой способ играть от Фостера: Моя зона комфорта — это оценивать личные вложения, как я делаю профессиональные. Из-за пандемии — и поскольку я смотрю на перспективу остаться пустым гнездом — я начинаю думать об инвестировании по-другому. Я сосредотачиваюсь на том, что я могу сделать, что принесет эмоциональную отдачу, некоторую радость, потому что это был тяжелый год. Итак, мы собираемся купить лодку. Вероятно, это одна из худших вещей, которые вы можете сделать со своими деньгами, если на вас не накладывается эмоциональная отдача.Но покупка вернет нас к хобби, которым мы наслаждались до того, как у нас появились дети.

Муниципальные облигации | Investor.gov

Что такое муниципальные облигации?

Муниципальные облигации (или сокращенно «муни») — это долговые ценные бумаги, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями для финансирования повседневных обязательств и финансирования капитальных проектов, таких как строительство школ, автомагистралей или канализационных систем. Приобретая муниципальные облигации, вы фактически ссужаете деньги эмитенту облигаций в обмен на обещание регулярных выплат процентов, обычно раз в полгода, и возврата первоначальных инвестиций или «основной суммы».Дата погашения муниципальной облигации (дата, когда эмитент облигации погашает основную сумму) может быть годами в будущем. Срок погашения краткосрочных облигаций составляет от одного до трех лет, в то время как долгосрочные облигации не имеют срока погашения более десяти лет.

Как правило, проценты по муниципальным облигациям освобождаются от федерального подоходного налога. Проценты также могут быть освобождены от государственных и местных налогов, если вы проживаете в штате, где выпущена облигация. Инвесторы в облигации обычно стремятся к стабильному потоку доходов и, по сравнению с инвесторами в акции, могут быть более склонны к риску и более сосредоточены на сохранении, а не на увеличении богатства.Учитывая налоговые льготы, процентная ставка по освобожденным от налогов муниципальным облигациям обычно ниже, чем по налогооблагаемым ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как корпоративные облигации с аналогичными сроками погашения, кредитным качеством и другими статьями.

Двумя наиболее распространенными типами муниципальных облигаций являются следующие:

Облигации с общими обязательствами выпускаются штатами, городами или округами и не обеспечиваются никакими активами. Вместо этого общие обязательства подкрепляются «полной верой и кредитоспособностью» эмитента, который имеет право облагать налогом резидентов выплаты держателям облигаций.
Доходные облигации обеспечиваются не налоговыми полномочиями правительства, а доходами от конкретного проекта или источника, такими как дорожные сборы или арендная плата. Некоторые доходные облигации являются «безвозвратными», что означает, что если поток доходов иссякает, держатели облигаций не имеют права требования на основной источник дохода.

Кроме того, муниципальные заемщики иногда выпускают облигации от имени частных лиц, таких как некоммерческие колледжи или больницы. Эти заемщики-каналы обычно соглашаются выплатить эмитенту, который выплачивает проценты и основную сумму по облигациям.В случаях, когда заемщик-кондуктор не производит платеж, от эмитента обычно не требуется платить держателям облигаций.

Где инвесторы могут найти информацию о муниципальных облигациях?

Веб-сайт Электронного муниципального доступа к рынку (EMMA®) Муниципального совета по ценным бумагам обеспечивает бесплатный публичный доступ к документам и данным по муниципальным ценным бумагам. Получите доступ к:

Информация об отдельных муниципальных ценных бумагах

Рыночная информация

Обратите внимание, что многие эмитенты поддерживают веб-сайты или веб-страницы специально для инвесторов в свои муниципальные облигации.Некоторые эмитенты гиперссылки на эти веб-страницы со своей домашней страницы в EMMA. Узнайте, как найти домашние страницы эмитентов в EMMA.

SEC назначила EMMA официальным хранилищем информации о муниципальных ценных бумагах в 2009 году. Комиссия по ценным бумагам и биржам контролирует MSRB. MSRB — это саморегулируемая организация, миссия которой заключается в защите инвесторов, органов власти штата и местного самоуправления и других муниципальных образований, а также общественных интересов путем содействия справедливому и эффективному рынку муниципальных ценных бумаг. Ни SEC, ни MSRB не проверяют документы о раскрытии информации до их публикации в EMMA.

Узнайте больше о том, как использовать EMMA, посетив Справку EMMA. Кроме того, MSRB приветствует вопросы о том, как найти информацию о муниципальных облигациях, в том числе более старых, которые предшествовали запуску EMMA в 2009 году. Используйте их контактную форму. Чтобы получать обновления EMMA, подпишитесь на обновления EMMA через MSRB и следите за MSRB в Twitter (@MSRBNews) и LinkedIn.

Каковы некоторые риски инвестирования в муниципальные облигации?

Как и любые другие инвестиции, вложения в муниципальные облигации сопряжены с риском.Инвесторы в муниципальные облигации сталкиваются с рядом рисков, в частности:

Риск звонка. Риск отзыва относится к способности эмитента погасить облигацию до даты ее погашения, что может сделать эмитент в случае снижения процентных ставок — подобно тому, как домовладелец может рефинансировать ипотечный кредит, чтобы получить выгоду от более низких процентных ставок. Требования по облигациям менее вероятны, когда процентные ставки стабильны или повышаются. Многие муниципальные облигации являются «отзывными», поэтому инвесторы, которые хотят держать муниципальные облигации до погашения, должны изучить условия отзыва по облигациям, прежде чем совершать покупку.

Кредитный риск. Это риск того, что эмитент облигаций может столкнуться с финансовыми проблемами, которые затруднят или сделают невозможным выплату процентов и основной суммы в полном объеме (невыплата процентов или основной суммы называется «невыплатой»). Кредитные рейтинги доступны для многих облигаций. Кредитные рейтинги стремятся оценить относительный кредитный риск облигации по сравнению с другими облигациями, хотя высокий рейтинг не отражает прогноза, что облигация не имеет шансов на дефолт.

Риск процентной ставки.Облигации имеют фиксированную номинальную стоимость, известную как «номинальная» стоимость. Если облигации удерживаются до погашения, инвестор получит обратно номинальную сумму плюс проценты, которые могут быть установлены по фиксированной или плавающей ставке. Рыночная цена облигации будет повышаться при снижении процентных ставок и снижаться при повышении процентных ставок, так что рыночная стоимость облигации может быть больше или меньше номинальной стоимости. Процентные ставки в США какое-то время были низкими. Если они поднимутся выше, инвесторы, которые держат муниципальные облигации с низкой фиксированной ставкой и пытаются продать их до наступления срока погашения, могут потерять деньги из-за более низкой рыночной стоимости облигации.

Инфляционный риск. Инфляция — это общее движение цен вверх. Инфляция снижает покупательную способность, что является риском для инвесторов, получающих фиксированную процентную ставку. Это также может привести к повышению процентных ставок и, в свою очередь, к снижению рыночной стоимости существующих облигаций.

Риск ликвидности. Это относится к риску того, что инвесторы не найдут активный рынок для муниципальных облигаций, что может помешать им покупать или продавать, когда они захотят, и получить определенную цену за облигацию.Многие инвесторы покупают муниципальные облигации, чтобы держать их, а не торговать ими, поэтому рынок конкретной облигации может быть не очень ликвидным, а котировки одной и той же облигации могут отличаться.

Какие еще факторы следует учитывать при инвестировании в муниципальные облигации, помимо рисков?

Налоговые последствия. Рассмотрите возможность консультации со специалистом по налогам для обсуждения налоговых последствий облигации, включая возможность того, что ваша облигация может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом или иметь право на льготы по подоходному налогу штата.

Вознаграждение брокеру. Большинство брокеров получают компенсацию в виде надбавки к стоимости облигации для фирмы. Эта наценка может быть указана в вашем подтверждении. Если комиссия взимается, это будет указано в вашем подтверждении. Вам следует спросить своего брокера о наценках и комиссиях.

Предыстория брокера или советника, продающего облигацию. Продавец ценных бумаг должен иметь надлежащую лицензию, и, в зависимости от типа бизнеса, который ведет фирма, его или ее фирма должна быть зарегистрирована в MSRB и в FINRA, SEC или государственном регулирующем органе по ценным бумагам.Вы можете обратиться к консультанту по инвестициям на веб-сайте SEC по вопросам публичного раскрытия информации советника по инвестициям www.adviserinfo.sec.gov и к брокеру на веб-сайте FINRA BrokerCheck по адресу www.finra.org/brokercheck. Чтобы подтвердить регистрацию MSRB, вы можете просмотреть список зарегистрированных дилеров MSRB по адресу http://www.msrb.org/Regulated-Entities/Registration-Status.aspx.

Связанная информация

Бюллетень для инвесторов: муниципальные облигации (март 2012 г.)
Бюллетень для инвесторов: в центре внимания муниципальные облигации (сентябрь 2010 г.)
Бюллетень для инвесторов: новые правила повышения качества раскрытия муниципальной информации
Использование EMMA — исследование муниципальных ценных бумаг и 529 планов и программ ABLE
Муниципальное управление SEC Ценные бумаги
В центре внимания рынки муниципальных ценных бумаг
Справка EMMA по EMMA
MSRB Образовательный центр MSRB
Глоссарий терминов по муниципальным ценным бумагам MSRB
Что такое наценка?

15 Ед.S. Кодекс § 80a – 3 — Определение инвестиционной компании | Кодекс США | Поправки к Закону США

2018 — Подст. (в) (1). Паб. L. 115–174, §504 (1), добавлено «(или, в случае квалифицируемого фонда венчурного капитала, 250 человек)» после «ста человек» во вводных положениях.

Подсек. (c) (1) (C). Паб. L. 115–174, §504 (2), добавлен подпар. (С).

2010 — п. (в) (8). Паб. Л. 111–203 текст абз. (8) который гласит: «Любая компания, подпадающая под действие Закона о холдинговых компаниях коммунального хозяйства 1935 года.”

2004 — Подраздел. (в) (11). Паб. L. 108–359, который предписывал замену «одного или нескольких таких трастов, государственных планов или церковных планов, компаний или счетов, которые исключены из определения инвестиционной компании в соответствии с параграфом (14) данного подраздела» на « такие трасты или правительственные планы, или и то, и другое », было выполнено путем замены слов« такие трасты или правительственные планы, или и то, и другое », чтобы отразить вероятное намерение Конгресса.

1999 — п. (в) (3). Паб.L. 106–102 добавлены слова «, если -» и подпункты. (A) — (C) до окончания периода.

1998 — п. (б). Паб. L. 105–353 заменен «параграф (1) (C)» на «параграф (3)» во вводных положениях.

1996 — Subsec. (а). Паб. L. 104–290, §209 (c) (1) — (5), в соответствии с абз. (1), измененное обозначение бывших пар. (1) — (3) как подпункты. (A) — (C), соответственно, и обозначили существующие заключительные положения как п. (2).

Подсек. (а) (2) (В). Паб. L. 104–290, §209 (c) (6), заменено «which (i) are» на «which are» и добавлено cl.(ii).

Подсек. (в) (1). Паб. L. 104–290, §209 (a) (1), добавленный после первого предложения «Такой эмитент считается инвестиционной компанией для целей ограничений, изложенных в подпунктах (A) (i) и (B) ( i) раздела 80a – 12 (d) (1) настоящего раздела, регулирующего покупку или иное приобретение таким эмитентом любых ценных бумаг, выпущенных любой зарегистрированной инвестиционной компанией, и продажу любых ценных бумаг, выпущенных любой зарегистрированной инвестиционной компанией открытого типа, в пользу любой такой эмитент ».

Подсек.(c) (1) (A). Паб. L. 104–290, §209 (a) (2), вставленный «и является или, за исключением случаев, предусмотренных в этом параграфе или параграфе (7), будет инвестиционной компанией» после «голосующих ценных бумаг эмитента. , »И вычеркнуты« за исключением случаев, когда на дату последнего приобретения такой компанией ценных бумаг этого эмитента стоимость всех ценных бумаг, принадлежащих такой компании, всех эмитентов, которые являются или будут, кроме исключения, изложенного в этот подпункт, исключенный из определения инвестиционной компании только настоящим абзацем, не превышает 10 процентов от стоимости общих активов компании.Тем не менее такой эмитент считается инвестиционной компанией для целей разделов 80a – 12 (d) (1) настоящего раздела »после« (кроме краткосрочных ценных бумаг) ».

Подсек. (в) (2). Паб. L. 104–290, §209 (a) (3), обозначил существующие положения как подпункт. (A), заменено «действующим в качестве брокера и действующим в качестве рыночного посредника» на «и действующим в качестве брокера» и добавлен подпункт. (В).

Подсек. (в) (7). Паб. L. 104–290, §209 (a) (4), добавлен п. (7) и вычеркнуты бывшие пар. (7) «Зарезервировано».

Подсек.(в) (14). Паб. L. 104–290, §508 (a), добавлен п. (14).

1995 — п. (в) (10). Паб. L. 104–62 изменен п. (10) в целом. До внесения изменений в п. (10) гласит: «Любая компания, организованная и действующая исключительно в религиозных, образовательных, благотворительных, братских, благотворительных или реформаторских целях, никакая часть чистой прибыли которой не используется в пользу любого частного акционера или отдельного лица».

1987 — п. (в) (3). Паб. L. 100–181, §604, добавить «или» после «для этого»; и вычеркнул «; или любой общий трастовый фонд или аналогичный фонд, учрежденный до 22 июня 1936 г. корпорацией, которая находится под надзором или проверяется государственным или федеральным органом, осуществляющим надзор за банками, если большинство паев бенефициарного интереса в таком фонде, кроме паев принадлежащие благотворительным или образовательным учреждениям, удерживаются в соответствии с документами, предусматривающими выплату дохода одному или нескольким лицам и основного долга другому или третьим лицам »после слова« опекун ».

Подсек. (в) (7). Паб. L. 100–181, §605, заменено на «Зарезервировано». для «Любая компания (A), которая подлежит регулированию в соответствии с разделом 314 раздела 49, за исключением того, что это исключение не применяется к компании, которую Комиссия сочтет и по приказу объявляет в основном вовлеченной, прямо или косвенно, в бизнес инвестирование, реинвестирование, владение, владение или торговля ценными бумагами, или (B) все выпущенные акции которой принадлежат или контролируются компанией, за исключением пункта (A) настоящего Соглашения, если активы контролируемой компании в основном состоят из ценных бумаг, выпущенных компаниями которые подлежат регулированию в соответствии с разделом 314 раздела 49.”

Подсек. (в) (11). Паб. L. 100–181, §606 (1), заменил «Налоговый кодекс 1986 года» на «Налоговый кодекс 1954 года», где бы он ни появлялся, что для целей кодификации было переведено как «заголовок 26», что не требует изменения текста.

Паб. L. 100–181, §606 (2), (3), замененный «; или любой государственный план »для« или который содержит только активы государственных планов »и« трасты или государственные планы, или и то, и другое »для« трастов ».

1980 — п. (в) (1). Паб. L. 96–477, §102, обозначил существующие положения как подпункт.(A), при условии, что бенефициарным правом собственности должны были считаться держатели десяти процентов выпущенных ценных бумаг компании, кроме краткосрочных ценных бумаг, за исключением случаев, когда на дату последнего приобретения такой компанией ценных бумаг этого эмитента, стоимость всех ценных бумаг, принадлежащих такой компании всех эмитентов, которые были или будут, кроме исключения, указанного в подпункте. (A), исключить из определения инвестиционной компании исключительно по п. (1), не превышала десяти процентов от стоимости общих активов компании, что, тем не менее, такой эмитент считался инвестиционной компанией для целей разделов 80a – 12 (d) (1) настоящего раздела, и добавил подпункт .(В).

Подсек. (в) (11). Паб. L. 96–477, §703, исключены из рассмотрения в качестве инвестиционной компании для целей данной подглавы любой бонусный фонд, пенсия или доверительный фонд с распределением прибыли сотрудника, который владеет только активами государственных планов, описанных в разделе 77c (a) (2) (C) этого названия, измененное обозначение бывшего п. (B) как (C), и добавил п. (В).

1976 — п. (в) (7). Паб. L. 94–210 обозначил существующие положения как пп. (A) и (B) и, как указано в п. (A) предусмотрена применимость к разделу 314 раздела 49 и добавлено исключение к исключению в п.(B) добавлены положения, касающиеся компаний, деятельность которых регулируется согласно разделу 314 раздела 49, и внесены изменения во фразеологию, чтобы соответствовать п. к кл. (A), и исключена оговорка в отношении активов контролируемой компании.

1970 — Подсек. (Би 2). Паб. L. 91–547, §3 (a), вставлен «добросовестно» после «абзаца» во втором предложении.

Подсек. (c). Паб. L. 91–547, §3 (b) (1), вычеркнута ссылка на подст. (б) во вводном тексте.

Подсек. (в) (4). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), измененное название пар.(5) как (4). См. Примечание о поправке 1966 г. в отношении отмены прежнего абз. (4).

Подсек. (в) (5). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), (3), измененное название пар. (6) как (5) и вставлено «погашаемые ценные бумаги» перед «сертификатами номинальной стоимости». Бывший пар. (5) переименован (4).

Подсек. (в) (6). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), измененное название пар. (7) как (6), добавлена ссылка на п. (4), и вычеркнута ссылка на п. (6). Бывший пар. (6) переименован (5).

Подсек. (в) (7). Паб.L. 91–547, §3 (b) (2), измененное название пар. (9) как (7). Бывший пар. (7) переименован (6).

Подсек. (в) (8). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), (4), измененное название пар. (10) как (8), заменив «подлежит регулированию» на «с действующей регистрацией в качестве холдинговой компании» и вычеркнул прежний абз. (8) положение, исключающее в качестве инвестиционной компании любую компанию, 90 процентов или более стоимости инвестиционных ценных бумаг которой представлены ценными бумагами одного эмитента, включенного в группу лиц, перечисленных в пунктах.(5), (6) или (7) настоящего пункта.

Подсек. (в) (9), (10). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), пар. (11) и (12) как (9) и (10) соответственно. Бывший парс. (9) и (10) переименованы в (7) и (8).

Подсек. (в) (11). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), (5), измененное название пар. (13) как (11), заменено «требования к квалификации согласно разделу 401 раздела 26 [I.R.C. 1954] »для« условий раздела 165 раздела 26 с поправками [I.R. 1939] »и добавлены положения об исключении в качестве инвестиционной компании любого коллективного доверительного фонда, поддерживаемого банком, состоящего исключительно из активов таких трастов или любого отдельного счета, активы которого получены из определенных источников.Бывший пар. (11) переименован (9).

Подсек. (c) (12) — (15). Паб. L. 91–547, §3 (b) (2), пар. (14) и (15) как (12) и (13) соответственно. Бывший парс. (12) и (13) переименованы в (10) и (11).

1966 — Подсек. (в) (4). Паб. Закон № 89–485 отменил положения, которые освобождали аффилированные лица холдинговых компаний, которым было предоставлено общее разрешение на голосование Советом управляющих Федеральной резервной системы до 1940 года, и любые такие аффилированные лица с более поздним разрешением на голосование в отношении того, какие решения были приняты в отношении непосредственного участия, прямого или непосредственного участия в голосовании.

9. Классификация инвестиций по объекту вложений. Инвестиции. Шпаргалки

Читайте также

1.4.1. Направленность на привлечение внимания к объекту рекламирования

1.4.2. Направленность на формирование или поддержание интереса к объекту рекламирования (на примере Product Placement)

4.2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙ ВО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

2. Признаки и классификация инвестиций

4.1. Понятие, оценка и классификация долгосрочных инвестиций

4.2. Учет долгосрочных инвестиций (вложений во внеоборотные активы) 4.2.1. каков порядок учета долгосрочных инвестиций?

ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций

2. Классификация и виды инвестиций

Пример 5. Включение затрат по благоустройству прилегающих к объекту основных средств территорий в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль

Пример 14. Организация по приобретенному в собственность объекту недвижимости не уплачивает земельный налог

100. Учет резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, учет финансовых вложений в займы

10. Классификация инвестиций по характеру использования

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций

33. Классификация источников финансирования инвестиций

75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ