Основы фондового рынка: Фондовый рынок — основы для начинающих, суть фондового рынка

Фондовый рынок — основы для начинающих, суть фондового рынка

21.08.2020

10173

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Последние новости:

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

• Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
• Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.

е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Фото: theglobaleconomy.com

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

• с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
• с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
• компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста;
• инвесторы, вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями. Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

• дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
• брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

• расчетные центры обслуживают счета других участников;
• регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки;
• депозитарии учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
4. Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
8. После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Фото: ustocktrade.com

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

• выпустить и продать акции;
• выпустить и продать облигации;
• взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

• на изменении цены акций;
• на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Фото: ru.tradingview.com

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Фото: ru.tradingview.com

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

• Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
• Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE, торгуют разными бумагами.

2. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

3. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
4. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
5. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

6. Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

7. Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
8. Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

9. Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
10. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

• Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
• Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Основы фондового рынка :: Федеральный образовательный портал

Aннотация:
Курс построен с учетом мировых стандартов университетского образования в области развития фондовых рынков на основе научной и периодической литературы по данной проблеме. Одной из целей данного курса является продемонстрировать особенности и возможности работы на фондовых рынках в период переходной экономики.

Данный курс имеет целью расширить представления студентов о таком инструменте финансового рынка как ценные бумаги. В материале курса рассматриваются различные виды ценных бумаг, существующих на данный момент в мире, особенности их обращения, метода подсчета доходности, принципы налогообложения, степень риска, ликвидность и т.д. Учащимся следует ориентироваться в характеристиках основных эмитентов рынка ценных бумаг и усвоить четкую внутреннюю связь между этим рынком и кредитованием как формой существования и движения денежных средств.
Рассмотрение особенностей мирового рынка ценных бумаг проводится с учетом особенностей законодательной базы, взятых в динамике. Рассматривается вопрос о методах диверсификации портфеля ценных бумаг. Необходимой частью курса является постановка и развитие взгляда на рынок ценных бумаг как рычаг регулирования макроэкономических процессов и на причины изменения политики государства в отношении различных видов ценных бумаг. Кроме того, курс затрагивает основы финансового инжиниринга и возможности проявления различных видов ценных бумаг в зависимости от конкретных особенностей фондовых рынков различных стран.

СОДЕРЖАНИЕ КУРСА
1. Введение в курс. Основной предмет изучения (2 часа)
2. Классификация ценных бумаг (2 часа)
3. Основные виды долговых бумаг (4 часа)
4. Долговые бумаги на международных рынках (4 часа)
5. Облигации как часть инвестиционного процесса (2 часа)
6. Доходность облигаций (2 часа)
7. Правовая основа работы с ценными бумагами (2 часа)
8. Акции (2 часа)
9. Слияния и поглощения (2 часа)
10. Операции с ценными бумагами (2 часа)

ЛИТЕРАТУРА
1. Банковское дело США (пер. с англ.) Под. ред. Куника Я. А., М., 1994
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов, М., Олимп-бизнес, 1997
3. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования, М., Дело, 1997
4. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, М., Аспект Пресс, 1999
5. Рэй К. И. Рынок облигаций: торговля и управление рисками. М., Дело, 1999
6. Тьюлз Р. Дж., Бредли Э. С., Тьюлз Т. М. Фондовый рынок. М., Инфра-М, 1997
7. Четыркин В. Н. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., Дело, 1995

33 лучшие книги про фондовый рынок

Поговорим о литературе для обучения трейдингу, а если конкретнее, то про книги по фондовому рынку и всему, что с ним связано.

Представляем вашему вниманию список лучших книг по фондовому рынку, написанные настоящими профессионалами своего дела.

1. «Анализ ценных бумаг». Авторы: Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд.

С помощью этого издания читатель научится работать с ценными бумагами, профессионально анализируя их. В простой и понятной форме авторы объясняют, как правильно проводить исследование прибыльности компаний, основываясь на их отчетах, учат зарабатывать на вложениях в различные финансовые инструменты: акции, облигации и прочее. Также авторы книги по фондовому рынку рассказывают, как не попасться и найти по-настоящему прибыльные акции, как подобрать диверсифицированный портфель ценных бумаг и как стать успешным на финансовом поприще.

Бенджамин Грэхем – учитель самого Уоррена Баффета, а это уже о многом говорит. Несмотря на свой возраст (произведение увидело свет в 1949-м году), эта книга для начинающих инвесторов до сих пор считается одним из лучших пособий по эффективному вложению средств на долгий срок.

По понятным причинам здесь нет описания современных электронных платформ для операций с ценными бумагами и приемов краткосрочных биржевых спекуляций, но если вы нацелены на долгосрочное инвестирование, эта книга будет для вас настоящей библией.

2. «Краткосрочный трейдинг на фондовом рынке». Автор: Тони Тернер.

Как рассказала сама Тони Тернер, в учебнике повествуется «о том, что нового случилось на финансовом рынке, как он работает, и как вы можете на этом заработать». Это – одна из самых лучших книг по торговле на фондовом рынке, посвященная краткосрочному трейдингу. В ней представлен план, разработанный автором – он позволит читателю улучшить свои навыки и увеличить доходы. Прочитав книгу, читатель изучит новый подход к торговле, поборет страх и начнет зарабатывать деньги. В качестве бонуса в книге присутствуют определения сложных финансовых терминов, а теоретическая информация дополнена иллюстрациями.

Автор книги предлагает 7 последовательных шагов, которые будут полезны как начинающим, так и уже опытным трейдерам предпочитающим краткосрочную торговлю на фондовом рынке .

3. Серия «Reuters для финансистов» – Фондовый рынок. Курс для начинающих

Это издание – замечательная книга для начинающих инвесторов, которые стремятся к углубленному изучению всех основных аспектов фондового рынка.

Книга по фондовому рынку содержит 500 страниц от солидной финансовой конторы, призванная обучить терминам и азам торговли.

Авторы дают общее преставление о системе, приводят определения сложным финансовым терминам, рассматривают практические примеры и предлагают упражнения для самостоятельной работы. Читатель узнает, зачем нужны рынки акций, как работают фондовые рынки, научится применять на них все основные финансовые инструменты и правильно оценивать акции. Как итог – даже начинающий трейдер сможет успешно торговать на фондовых рынках.

4. «Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования». Авторы: Ивасенко А. Г., Павленко В. А., Никонова Я. И.

В книге, написанной российскими финансистами, раскрываются теоретические принципы функционирования рынков ценных бумаг. Повествование основывается на зарубежном опыте (в том числе опыте фондового рынка США) и системе работы российского сегмента. Читатель узнает о видах ценных бумаг, их принципах, стратегии работы инвестиционных портфелей. Основное достоинство книги – она содержит практические примеры и список контрольных вопросов для проверки пройденной теоретической информации. «Рынок ценных бумаг» – полезное пособие как для профессионалов, так и для неопытных трейдеров.

5. «Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении». Автор: Уильям Дж. О’Нил.

Наш список лучших книг по фондовому рынку не был бы полным без этого произведения одного из самых уважаемых на Уолл-Стрит консультантов – Уильяма Дж. О Нила, подробно описывающего свою авторскую стратегию Can Slim.

Система основывается на поведении самых выгодных акций за последние пятьдесят лет, и именно о ней и рассказывается в учебнике. Скачав книгу и прочитав ее, читатель изучит основные правила покупки и продажи акций. Сам автор комментирует свое издание так: «Стать успешным в свободной стране легко. Получите образование, отыщите работу и научитесь делать сбережения и разумно инвестировать. Это может любой. И вы в том числе».

Прочитав эту книгу, начинающий трейдер познакомится с одной из самых четких и эффективных систем по грамотному подбору акций в свой инвестиционный портфель на основе таких принципов как: годовая и текущая квартальная прибыль, спрос и предложение, направление движения рынка и др.

6. «Физика фондового рынка. Краткая история предсказаний непредсказуемого». Автор: Джеймс Уэзеролл.

Нестандартная книга по фондовому рынку, подающая информацию о нем через призму науки, того, как физика, математика и используемые в них методу помогают зарабатывать состояния тем, кто умеет их грамотно использовать. Несмотря на строгое название, по своей стилистике и структуре книга скорее ближе к произведениям Нассима Таллеба, чем к сухим самоучителям работы на фондовых биржах. Прочтение такой литературы расширит кругозор и придаст мотивации к дальнейшему изучению основ трейдинга.

Автор раскрывает понятие «кванты», рассказывает о том, как они возникли и как понять математические модели, которые стоят во главе современного рынка. Как заработать, сохранить и преумножить деньги? Почему мы должны ориентироваться на физику и математику при решении глобальных экономических проблем? На эти и другие вопросы читатель найдет ответ в книге.

7. «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов». Авторы: Тамара Теплова, Игорь Клюшнев, Дмитрий Панченко.

Русский взгляд на американский фондовый рынок – примерно так можно кратко охарактеризовать данную книгу, специально адаптированную для начинающих. Несмотря на незамысловатость изложения, тут есть все, что требуется знать тому, кто «с нуля» решил зайти на торговые площадки США, чтобы вернуться оттуда с хорошим наваром. Особо подчеркиваем, что эта книга по торговле акциями на бирже рассчитана именно на чайников, поэтому если вы уже имеете богатый опыт работы на фондовом рынке она вряд ли даст что-то новое. Рекомендованные для вас статьи:

Также в издании рассматриваются темы долгосрочного инвестирования, активного трейдинга, листинга, хедж-фондов. Здесь читатель найдет советы, которые помогут применить полученные теоретические знания в практической работе как на американских рынках, так и на рынках России.

8. «Фондовый рынок». Авторы: Ричард Тьюлз, Эдвард Брэдли, Тэд Тьюлз.

Вряд ли наш список хороших книг про фондовый рынок будет полным без этого проверенного временем учебника, уже выдержавшего 6 изданий. Это одна из самых известных книг про фондовый рынок. Авторы с глубоким знанием дела излагают материал по основам трейдинга первичными и вторичными инструментами фондового рынка и аспектам, связанным с функционированием его институтов. Главное достоинство книги – комплексное изложение материала по всем основным вопросам, которые нужно знать желающему успешно торговать на американских (в первую очередь) биржах.

9. «Работа мировых рынков. Управление финансовой инфраструктурой». Автор: Рубен Ли.

«Работа мировых рынков» – полезное издание по фондовому рынку, и посвящена она корпоративному управлению и регулированию финансовых институтов по всему миру. В своей книге автор с 30-летним финансовым стажем рассматривает роли и вопросы инфраструктуры рынка – бирж, центральных контрагентов, депозитариев.

Рубен Ли совместно с еще 28 людьми собрал огромное количество интересного материала о тонкостях работы учреждений, контролирующих финансовые рынки и обеспечивающих их функционирование. Здесь приводится истолкование множества терминов, употребляемых в трейдерской среде, что особенно полезно для начинающих.

Прикладного значения книга не имеет, однако она дает понимание того, как система работает в целом. Ее уникальность в том, что автор высказывает не только свое личное видение ситуации, но и таковое других профессиональных участников биржевых рынков, в виде 600 интервью с представителями 150 различных организаций.

Рубен Ли отвечает на все важнейшие вопросы и дает определение основным финансовым терминам.

10. «Финансовый анализ и торговля ценными бумагами». Авторы: О`Брайен Дж., Шривастава С.

В отличие от предыдущей, данная книга для начинающих инвесторов, построенная на основе курса лекций по бизнес-программе FAST, содержит не только теорию, но и массу практических примеров использования приемов анализа для успешного трейдинга ценными бумагами и производными инструментами, а также, торговых стратегий и методов диверсификации рисков. Для удобства, информация четко делится на 4 части, так что в зависимости от конкретной цели читатель может легко отыскать интересующую его в данный момент тему.

Это издание – сборник учебных материалов и лекций, разработанных в известной американской бизнес-школе и переведенных на русский язык. Здесь содержится огромное количество материала, который касается принципов и методов определения уровня риска портфеля. Читатель может скачать книгу и узнать все основные методы инвестирования, применяемые ведущими мировыми компаниями. Также авторы книги рассказывают об информационной эффективности рынка, ценовых моделях и стратегиях опционов. В качестве бонуса в учебнике приведена характеристика сетевой Финансовой Торговой Системы.

11. «Фондовый рынок». Авторы: Берзон Н. И., Аршавский Ю.А., Буянова Е.А., Красильников А.С.

Если описанная выше книга «заточена» под фондовый рынок США, то данный учебник полностью ориентирован на реалии России и СНГ (в чем и состоит его основная ценность). Ступившие на путь постижения азов трейдинга найдут здесь для себя многое: описание и классификацию активов и работы с ними, основ технического и фундаментального анализа, законодательной части связанной с контролем ценных бумаг и биржевой деятельности. Книга понятным языком рассказывает о механизмах работы брокеров, клиринговой палаты, доверительных управляющих и дает разъяснение популярных финансовых терминов.

Этот учебник, написанный профессиональными учеными-экономистами, является лучшей книгой по техническому анализу фондового рынка. Авторы раскрывают основные термины, которые связаны с рынком ценных бумаг, дают их классификацию и рассматривают способы их функционирования в соответствии с современной законодательной базой. Также в книге в полной мере раскрыты принципы фундаментального анализа. Читатель научится исчислять доходность по ценным бумагам и управлять инвестиционным портфелем. Издание подойдет работникам банков, финансовых фирм и профессиональным участникам рынков.

12. «Игра на бирже». Автор: Владимир Дараган.

Хотя книга написана нашим соотечественником, посвящена она в первую очередь работе на фондовом рынке США, как самом доходным и предлагающем инвесторам со всего мира всегда ликвидные бумаги. Автор проливает свет на многие важные тонкости биржевого трейдинга акциями на площадках США, знание которых помогает молодому инвестору избежать целого ряда неприятностей и позволяет максимально быстро выйти в плюс. Также, Дараган раскрывает своим читателям и секрет невероятной ликвидности американского рынка ценных бумаг.

Читатель познакомится с оптимальными стратегиями и тактиками инвестирования, научится вести биржевую игру посредством компьютерных сетей. Основные достоинства книги – она увлекательна, написана обычным языком, в ней нет сложных математических формул, и подойдет она как для новичка, так и для «продвинутого» участника финансовых рынков.

13. «Анализ ценных бумаг Грэма и Додда». Авторы: Сидни Коттл, Роджер Ф. Мюррей, Франк Е. Блок.

Это пособие, посвященное торговле акциями – обширное исследование для финансистов, разрабатывающих стратегию поведения на рынках. Авторы проделали огромный труд, обобщив и систематизировав предлагаемую читателю информацию. Учебник познакомит с основами анализа акций, методиками интерпретации финансовых отчетов, расскажет о рынке облигаций, критериях их отбора. Также авторы рассматривают принципы стоимостного подхода при выборе инвестиционных активов. В заключительной части читатель сможет найти информацию, касающуюся корпоративного управления.

14. «Как пройти на Уолл-стрит». Авторы: Джеффри Б. Литтл, Люсьен Роудс.

Авторы книги попытались в полной мере отразить схему работы фондового рынка и всех его составляющих, и у них это получилось. Они ответили на главный вопрос, интересующих всех инвесторов: «Как правильно вкладывать финансы в ценные бумаги и прочие активы?». Читатель узнает о рынке акций, земном капитале, производных ценных бумагах, а также золоте и других драгметаллах. Издание идеально подойдет для профессиональных финансистов, уверенно чувствующих себя на рынке и начинающих инвесторов, которые только стремятся разобраться в ценных бумагах.

15. «Как предсказывать крахи финансовых рынков». Автор: Дидье Сорнетте.

Детище профессионального финансиста Дидье Сорнетте – одна из лучших книг по фундаментальному анализу фондового рынка. Используя современные научные концепции, автор рассказывает о том, как правильно понимать финансовые крахи и контролировать личные инвестиции, предугадывая различные события в сложном мире финансовых систем. Прочитав учебник, читатель научится понимать теорию критических явлений и успешно использовать ее на практике. Именно с ее помощью можно предсказать крах рыночной системы в целом и его различных финансовых активов в частности.

16. «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы». Автор: Филип Фишер.

Этот учебник – сборник трех основных трудов профессионального финансиста, принципы инвестирования которого созданы около 40 лет назад, но используются и сейчас. Автор приводит подробную инструкцию анализа корпораций с точки зрения успешности вложений, дает советы по созданию инвестиционного портфеля, а также рассказывает о выборе удачного момента для приобретения и продажи акций. Читатель узнает, от чего зависит успех любого предприятия и научится применять теоретические знания на практике. «Обыкновенные акции» – отличная книга про фондовый рынок.

17. «Воспоминания биржевого спекулянта». Автор: Эдвин Лефевр.

Классика всегда в моде – так можно смело сказать об этой книге про фондовый рынок, написанной журналистом Эдвином Лефевром в 1923-м году, как принято считать, об известном спекулянте того времени – Джесси Ливерморе, возможно, даже под его диктовку.

А рассказать Ливермору уж точно было что: уже в самом юном возрасте он со славой ворвался в мир большого трейдинга и почти за полвека своей карьеры неоднократно поднимался на вершины успеха и срывался в пропасти неудач. Несмотря на то, что книге в скором будущем будет 100 лет, она до сих пор очень актуальна и пользуется заслуженной популярностью у инвесторов.

Автор раскрывает секреты психологии рынка, инвестиций и работы на бирже, руководствуясь принципами работы великого маклера. Он описывает огромное количество успешных стратегий, которые использовал Ливермор, рассказывает о его бесценном опыте и делится интересными фактами из жизни одного из лучших финансовых спекулянтов того времени. «Воспоминания биржевого спекулянта» – одна из лучших книг по фондовому рынку, которая понравится и профессионалам, и начинающим трейдерам.

18. «Разумный инвестор». Автор: Бенджамин Грэхем.

Бенджамин Грэхэм – основоположник метода капиталовложений на основании ценности акций, и его методами инвестирования пользуются во всем мире. В книге автор описывает эффективный метод инвестирования, который определяется сравнением цены и реальной стоимости различных акций. Издание рассматривает различия между спекуляцией и инвестированием, также там описываются несколько видов вкладчиков (активный и пассивный), приведены особенности каждого из них. Благодаря книге читатель научится с умом пользоваться возможностями фондового рынка для увеличения своих доходов.

19. «Инвестор-танцор. Как я заработал 2.000.000 $ на фондовом рынке». Автор: Николас Дарвас.

Авторами почти всех лучших книг по техническому анализу фондового рынка являются профессиональные финансисты, математики, экономисты и бизнесмены, особенность же этой состоит в том, что ее написал танцор. Да, вы не поверите, но Николас Дарвас является танцором, который зашел на фондовый рынок и сорвал куш в виде 2 млн. долларов. Как? – вот об этом-то и повествует его уникальная книга, дающая такие рекомендации, что даже дворник сможет сколотить себе состояние, если будет четко им следовать.

Дарвас создал собственный оригинальный метод выбора акций для непрофессионалов, который не требует глубокого изучения мелких компаний и крупных корпораций, а требует только желания и энтузиазма. «Инвестор-танцор» – лучшая книга по техническому анализу фондового рынка. Она раскрывает секрет успеха автора и содержит подробнейший рассказ о его уникальных методах инвестирования, доступных финансистам любого уровня.

20. «Эпоха потрясений. Проблемы и перспективы мировой финансовой системы». Автор: Алан Гринспен.

Данное произведение Алана Гринспена, занимавшего долгое время пост руководителя ФРС США, уникально тем, что ввиду его опыта, рассказывает о финансовых рынках совсем под другим углом, нежели это делают большинство других аналитиков и трейдеров, являющихся рядовыми участниками. Вторая важная особенность – масштабность и глобальность поднимаемых им вопросов, что, также вряд ли было бы возможным, для кого бы то ни было другого кроме него. Из этой книги вы подробно узнаете и о самом Гринспене, что будет интересно любителям биографий великих людей.

Первая часть издания посвящена автору – в ней описывается личность Гринспена, процесс ее формирования и становление его взглядов. Вторая часть раскрывает концептуальные основы современной экономики. Также автор рассматривает фондовый рынок США, говорит о важных элементах финансовой системы. Он описывает инфраструктуру рынка, принципы управления, финансовые дисбалансы и изменение мировой демографической ситуации – все это так или иначе влияет на мировую экономику. Заключительная часть состоит из личных прогнозов автора и эпилога, который посвящен мировому экономическому кризису.

21. «Аксиомы биржевого спекулянта». Автор: Макс Гюнтер.

Повествование в учебнике основывается на биржевых спекуляциях, по-другому «швейцарских аксиомах» – это простые законы для трейдеров фондовых, валютных и товарных рынков. Макс Гюнтер раскрывает все основные секреты, рассказывает о мотивах человеческого поведения, затрагивает такие понятия как «жадность», «суеверия» и «азарт», раскрывает читателю сущность риска и учит его управлять им. С помощью советов, приведенных в книге, читатель сможет сформировать личное отношение к финансовым рискам и найти свою собственную торговую стратегию.

22. «Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами». Автор: Джек Д. Швагер.

Хочешь чему-то научиться – делай это у профессионалов. В своей книге по торговле акциями Джек Швагер прибегнул к очень простому и одновременно одному из самых эффективных способов рассказать читателям о том, как зарабатывать на бирже – привел интервью с теми, кто это уже давно и успешно делает. И сам, будучи неплохим финансистом, автор, тем не менее, не ограничился только изложение собственного мнения, приведя советы и рекомендации от таких грандов как, Марк Кук, Стив Коэн, Майкл Мастерс и др.

Многие трейдеры думают, что необходимо найти особенную формулу успеха, чтобы хорошо зарабатывать на рынке. Но это не так – можно использовать фундаментальный или технический анализ, можно оба сразу, но по-настоящему успешных трейдеров объединяет одно – особое отношение к работе. Автор берет интервью у известных профессиональных финансистов и выделяет важнейшие общие черты, касающиеся правил торговли и отношения к ней. Как стать преуспевающим трейдером и повысить свою результативность на рынке? На этот вопрос отвечает Джек Швагер и герои его книги.

23. «Биржевые стратегии игры без риска». Авторы: Ван К. Тарп, Д. Р. Бартон, Стив Сьюггеруд.

В нашем списке уже внушительное количество отборных книг на любые темы связанные с фондовым рынком (философия трейдинга, технический и фундаментальный анализ, оценка активов, специальные термины, работа биржевых институтов), не хватало только хорошего пособия, в полной мере раскрывающего тему риск-менеджмента при инвестициях в ценные бумаги (и не только). Теперь данный пробел можно также считать заполненным, поскольку, прочитав книгу Ван Тарпа, вы наверняка научитесь грамотно контролировать свои риски, если еще не умели этого делать ранее.

Автор знакомит читателя со стратегиями формирования надежного инвестиционного дохода, по ходу повествования раскрывая все тайны финансового мира. Нет необходимости быть рабом денег – нужно научиться управлять ими, руководствуясь принципами финансового менеджмента и используя методики контроля риска.

24. «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок». Автор: Скотт Паттерсон.

Это издание посвящено квантам – миллионерам, которые работают на Уолл-стрит и творят финансовую историю. Они делают деньги из ничего, превращая доллары в миллионы. Кто они – волшебники или профессионалы? Известно одно – эти люди вложились в саморазвитие и образование, именно поэтому они добились успеха. Кванты – это не фокусники, а физики и математики, которые основывают свою работу на точных науках и сложных компьютерных программах. Вместе с читателем автор ищет причину всемирного экономического кризиса 2007 года, дает анализ современному рынку и предсказывает будущее Уолл-стрит.

25. «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями». Автор: Джесси Ливермор.

Джесси Ливермор – индивидуальный трейдер, а вместе с тем успешный биржевой спекулянт, который написал книгу, ставшую одной из самых известных среди финансовой литературы. Скачав и прочитав ее, читатель поймет причины и методы, благодаря которым Ливермору удалось заработать и потерять огромное многомиллионное состояние. Используя автобиографические данные и исторические детали, в своей работе автор рассматривает уникальные инструменты и собственные формулы, которые увеличили прибыльность торговой системы. Именно о них он и рассказывает в своей книге «Торговля акциями».

26. «Секреты биржевой торговли». Авторы: Владимир Твардовский, Сергей Паршиков.

В издании, посвященном фондовому рынку, авторы рассказывают о свойствах торговли ценными бумагами, основывающихся на спросе и предложении. Действующие трейдеры Твардовский и Паршиков выделяют новые современные понятия и индикаторы, знакомят с техникой манипулирования рынком. Также здесь рассматривается система выбора акций и маржинальная торговля. Благодаря этому учебнику читатель сможет применять новую теоретическую информацию на практике, научится анализировать собственные ошибки, а также предугадывать основные риски. Издание снабжено большим количеством иллюстраций.

27. Нассим Таллеб – Одураченные случайностью

Как и большинство других произведений Таллеба, это относится к философско-теоретическим, а не к прикладным, что делает его интересным и доступным пониманию очень широкого круга читателей, а не только финансистов.

Главное, что серьезно отличает данную книгу по торговле на фондовом рынке от основной массы других – это нестандартный подход Таллеба к привычным для большинства трейдеров вещам и обсуждение таких вопросов, о которых другие авторы даже не упоминают (подробный разбор случайности и вероятности, критический подход к общепризнанным методам биржевого анализа и др. ).

28. Ларри Вильямс – Долгосрочные секреты краткосрочной торговли.

Еще одно произведение в нашем списке о краткосрочной торговле, только на этот раз другого непревзойденного мастера, книги по техническому анализу фондового рынка от которого, расходятся среди инвесторов как горячие пирожки. Оно и понятно, ведь Ларри Вильямс до сих пор считается рекордсменом по доходности, заработав за 12 месяцев в 1987-м году 11376% прибыли на конкурсе с 10 тыс. стартового капитала, и это даже несмотря на грандиозный кризис разразившийся в конце того года.

29. Нассим Таллеб – Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости

Одна из самых известных книг данного автора, настоящий бестселлер, повествующий о сущности неопределенности и том, как минимизировать ее отрицательные последствия и даже постараться извлечь пользу из «черных лебедей», что самому Таллебу уже не раз удавалось сделать во время финансовых кризисов. Если говорить о классификации, то «Черного лебедя» можно отнести скорее к книгам по фундаментальному анализу фондового рынка, хотя в целом, рассуждения автора охватывают гораздо более глубокие пласты жизни.

30. Асват Дамодаран – Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов

Почему успешные инвесторы выбирают одни активы, а на другие во многом внешне похожие даже не обращают внимания, а также как узнать, что и когда лучше покупать или продавать? – обо всем этом призвана рассказать данная книга, в центре внимания которой инвестиционная оценка активов на фондовом рынке. Признанный эксперт в области оценки активов – Асват Дамодаран, всегда готов поделиться своими секретами и методами работы с каждым, кто решил внимательно прочесть его книгу.

31. Джон Мерфи – Визуальный инвестор. Как определять тренды

Мелкие трейдеры фактически не влияют на ценообразование бумаг на фондовом рынке, другое дело крупные участники, вроде хедж-фондов, коммерческих банков или институциональных инвесторов-миллиардеров. Думаю, для многих интересно было бы узнать, как торгуют на бирже и анализируют данные такие гранды и чем руководствуются, принимая различные решения. Если да, то данная книга по техническому анализу фондового рынка от Джона Мерфи как раз обо всем этом. Прочитав ее, вы научитесь не только определять тренды, но узнаете и много нового про технический анализ и работу с его индикаторами.

32. Куртис Фейс – Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры

Однажды автор данной книги решил раз и навсегда разрешить извечный спор, о том, известными трейдерами рождаются или все же становятся, попытавшись из первых попавшихся среднестатистических людей сделать матерых акул биржевой торговли за ограниченный период времени. О том, как шел сам процесс, и что из этого в итоге получилось, расскажет данная книга, главный акцент которой делается на системности трейдинга, дисциплине и строгом соблюдении выбранной стратегии, а также том, как выработать собственную.

33. Том Толли – Игра на понижение или техника «коротких» продаж

Пособие для профессионального биржевого «медведя», – так в двух словах можно было бы охарактеризовать данную книгу, автор которой заостряет основное внимание читателей, на такой важной и требующей значительного профессионализма теме, как техника грамотных продаж ценных бумаг на фондовом рынке. В наши времена частых финансовых кризисов умение прибыльно работать на медвежьем рынке – весьма ценный навык для любого серьезного трейдера. В силу своей специфики, книга главным образом ориентирована на опытных людей.

Основы фондового рынка. Что должен знать каждый?

Из статьи ты узнаешь :

Доброго времени суток, мои дорогие друзья! Сегодня мы с вами поговорим про основы фондового рынка.  Фондовый рынок – это некая площадка, где взаимодействуют  с одной стороны крупные компании, нуждающиеся в инвестировании для собственного развития, а с другой стороны – это инвесторы, обладающие определённым капиталом, который они хотят грамотно вложить.

То есть, основное предназначение фондового рынка – это грамотное распределение капитала в разных слоях экономики. Сегодня мы рассмотрим основы работы на фондовом рынке, где я попытаюсь ответить на большое количество важных вопросов. Очень надеюсь, что после прочтения материала у вас не останется никакого недопонимания. Но при этом не забывайте, что никому ничего навязывать я не буду.

Биржа – основное звено фондового рынка

Основа фондового рынка – это в первую очередь биржа, являющаяся специализированной платформой, на которой ведут торги. История фондовых рынков началась ещё 800 лет назад, и впервые ценные бумаги появились ещё в 13 веке. Впервые их разместили владельцы одной шведской корпорации, которая была передовым производителем меди.

Эксперимент оказался вполне себе удачным, и вдохновил иные компании пойти по тому же пути. С того момента начался сильнейший бум на ценные бумаги, и начали зарождаться основы торговли на фондовом рынке. Первые специализированные программы открылись в 16 веке в Лионе и Атвертоне, а к концу 16 века эти площадки начали распространяться по всему миру.

Очень активно начали принимать участие различные государства и крупнейшие сообщества. Старейшая современная акция была выпущена в 1601 году, а эмитентом выступила крупнейшая компания из Голландии. Но стоит отметить, что до 19 века деятельность на бирже носила исключительно хаотичный характер, и многие участники рынка оперировали только лишь внутренним чутьём, но никак не системой.

Видео

Но всё изменилось после выхода книги Бенджамина Грэма «Анализ ценных бумаг», и тогда автор впервые выдвинул мнение, что нужно руководствоваться в первую очередь строгим анализом при выборе тех или иных акций, учитывая большое количество показаний. Именно с этого периода рынок начал развиваться полноценно, который начал руководствоваться четкими законами. С течением времени и развитием прогресса техническая база начала активно модернизироваться. С появлением интернета появилась возможность участвовать в торгах удалённо, при этом запросы к потенциальному инвестору снизились.

На сегодняшний день пятёрка крупнейших бирж выглядит следующим образом:

• NYSE (New York Stock Exchange). Нью-Йоркская биржа на сегодняшний день является крупнейшей площадкой, и была она основана в 1792 году.
• NASDAQ ( National Association of Securities Dealers Automated Quotation). Это тоже биржа из США, которая специализируется на торговле акциями, которые работают в области высоких технологий.
• Tokyo Stock Exchange. Это токийская фондовая, на которой оборачивается 2300 ценных бумаг компаний из Японии, кроме того, имеются и акции зарубежных эмитентов.
• London Stock Echange (LSE). Это лондонская фондовая биржа, которая по совместительству является старейшей бирже, и была основана в 1570 году. Сегодня на её долю приходится порядка 50% всей международной торговли, а её ежегодный оборот составляет 2 300 млрд. долларов.

Основы фондового рынка. Основные участники рынка

Сам по себе фондовый рынок является лишь некой платформой, на которой действуют определённые участники. К ним относятся:

• Эмитенты. Компании, выводящие свои ценные бумаги на рынок.
• Инвесторы. Участники рынка, покупающие и продающие акции.
• Профессиональные участники. Различные дилерские и брокерские организации.

Профессионалами принято считать некую группу лиц компаний, выполняющих функции посредников. Их роль состоит в обеспечении инвестором и эмитентам доступа к рынку, и за свою работу они получают определённые дивиденды в виде процента от сделок, иногда фиксированные сборы с рынка.

Стать профессиональным дилером далеко не так просто. Например, в РФ для этого нужно иметь специализированную лицензию, выданную подразделением Центрального Банка России. К самим претендентам на получение лицензии всегда выдвигаются очень жёсткие требования, и при этом нарушение данных требований может стать основополагающей причиной для отзыва лицензии или же введение иных санкционных мер.

Конечно, в других странах тоже существуют определённые государственные органы, контролирующие деятельность участников рынка. Такого рода жёсткая регуляция даёт некие гарантии на сохранение безопасности участников рынка от мошенничества.

На сегодняшний день фондовый рынок является очень стабильной структурной единицей мировой экономики. По подсчётам некоторых специалистов, вероятность быть обманутым на продуктовом рынке значительно выше, нежели на фондовой бирже.

Основы работы на фондовом рынке. Базовые инструменты для работы

Участники фондового рынка в рамках своей деятельности сталкиваются с различными инструментами, олицетворяющие собой определённые активы, которые покупаются или продаются участниками рынка. Основным инструментом, конечно же, являются ценные бумаги, держатель которой получают эксклюзивные права на получение части прибыли от компании=эмитента, и на часть его собственности в случае банкротства. Кроме того, акционеры могут участвовать непосредственно в системе управления компанией. Грубо говоря, держатель акции является в некоторой степени владельцем определённой части бизнеса.

Как известно, акции являются обыкновенными и привилегированными. Дивиденды по акциям формируются исходя из финансовых показателей компании. Изначально совет директоров, а потом общее собрание акционеров принимают решение, стоит ли выплачивать дивиденды, и какого размера они будут. Владельцы привилегированных акций могут рассчитывать на гарантированный доход. Кроме того, имеются именные акции и ценные бумаги на предъявителя.

Облигация – это некая долговая бумага, эмитент которой обязан после некого срока выплачивать держателю полную стоимость актива, также должен быть выплачен так называемый купонный доход, начисляем каждые полгода или раз в квартал. Масштаб данного дохода устанавливает в процентном эквиваленте от номинальной стоимости актива. Этот вид ценной бумаги можно классифицировать по неким признакам:

• По эмитенту: корпоративные, государственные и муниципальные
• По типу доходности: купонные, дисконтые (с фиксированным или нефиксированным доходом) и с плавающей ставкой в процентах
• По конвертируемости: конвертируемые или неконвертируемые

Новичкам важно понимать, что между акциями и облигациями есть определённая разница. Акция олицетворяет собой некий инвестиционный инструмент. Деньги инвестируются в некую компанию, акцию можно продать другому лицу или же передать их в рамках условий эмитента. И при этом доходность акции зависит исключительно от показателей самой компании.

Если отчётный период наблюдалась положительная динамика, то инвестор получит некое вознаграждение в виде дивидендов и роста стоимости самих акций. Если же отчётный период оказался неудачным, то вряд ли инвестор сможет на что-то рассчитывать. Облигация является срочным активом, то есть, она может быть действительна только в рамках определённого периода.

При этом сам доход держателя долговой бумаги может быть заранее известен в рамках номинальной стоимости бумаги. Этот доход является фиксированной величиной, и это прямым образом отличает облигацию от акции, ибо акция может, как разорить, так и обогатить своего держателя. При этом облигации в отличие от банковских вкладов тоже может считать торговым инструментом. То есть, владелец долговой бумаги может запросто её продать другому лицу. Стоимость облигации тоже меняется, но не так сильно, как у акции.

Ещё один интересный вид инструментов – это товарные активы. Это реальные осязаемые товары, например, нефть, золото, кофе, пшеница и тому подобное. Но только участники биржи приобретают их не как сырьё, а как некий финансовый инструмент.

Суть в том, что из-за инфляции цена на товары может расти, соответственно, покупка может защитить свои средства от инфляции. А уже чтобы избавить себя от надобности переживать о хранении товара, инвесторы используют так называемые рассчётные контракты, например, фьючерсы или опционы.

Ещё одним интересным инструментом можно считать фондовые индексы. Они олицетворяют собой определённый показатель, рассчитываемый на основе некой «корзины акций», то есть, суммарной стоимости ценных бумаг в рамках определённой категории. На сегодняшний день можно выделить много различных индексов. В принципе, каждая биржа имеет свой фондовый индекс, но при этом есть и определённые лидеры, поведение которых может оказывать влияние на весь рынок.

Учитывая тот факт, что фондовый индекс не является ценной бумагой в классическом понимании, то у него нет такого показателя, как цена. Как я уже вам говорил, каждая биржа имеет свой определённый характерный индекс. Например, для США это знаменитый индекс Dow Jones, в состав которого входят акции из различных отраслей. Есть ещё индекс S&P 500, в составе которого находятся 500 наиболее крупных акций. Есть и индекс NASDAQ, в составе которого находятся акции технологических компаний.

Для Европы основным является индекс Euro Stoxx 50, в составе которого расположены «голубые фишки» крупнейших европейских компаний. Для Азии основным является индекс Nikkei, для РФ – это ММВБ. Акции, облигации и индексы принято считать классическими инструментами для любого частного инвестора.

Основы работы на фондовом рынке. Как купить акции?

На сегодняшний день покупка акций – это очень простое дело. Вам не нужно никуда ходить, и все нужные покупки можно сделать непосредственно через интернет. Вам просто нужно открыть брокерский счёт, пополнить его и можно купить все необходимые акции.

Естественно, риски будут, и вы способны влиять на степень риска, но полностью исключить его у вас не будет возможности. Фондовый рынок – это безопасная площадка, и вам не нужно боятся, что вас обманут или не выведут профит. В общем, надеюсь, вы поняли основы фондового рынка, и данный материал будет вам полезен. На этом всё, и благодарю вас всех за внимание!

Предыдущая

Фондовый рынок РоссииSmart values. Заработай на падении рынка!

Следующая

Фондовый рынок РоссииДеривативы на рынке. Как разбогатеть быстро?

1. Определение понятия «фондовый рынок»

Определение понятия «фондовый рынок»

Приобрести или продать ценную бумагу в обычном магазине нельзя. Для покупки придётся выйти на особый рынок — фондовый рынок.

Фондовый рынок — это рынок, на котором совершаются операции по купле-продаже специфического товара — ценных бумаг.

Поэтому фондовым называется рынок ценных бумаг, который является частью финансового рынка.

Фондовый рынок является абстрактным понятием, служащим для обозначения совокупности процедур, которые позволяют торговать различными ценными бумагами практически всем дееспособным экономическим агентам. Не следует путать его с фондовой биржей, которая обозначает компанию, предоставляющую реальные и виртуальные места для совершения торговых сделок.

Фондовые рынки делятся на первичные, на которых выпускаются и размещаются впервые новые ценные бумаги, и вторичные, на которых происходит оборот ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.

Участники фондового рынка и их задачи

В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены: эмитент, инвестор и фондовый рынок. 

Эмитент — это государство или организация, выпускающая ценные бумаги.
Инвестор — это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги.
Фондовый рынок — это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.Поскольку на фондовом рынке идёт торговля ценными бумагами, то, с одной стороны, есть тот, кто выпустил, то есть эмитировал, ценную бумагу (цель выпуска ценной бумаги — привлечение средств для развития компании) — это эмитент, и есть тот, кто имеет свободные средства и решил вложить эти средства не в банк, а в предприятие, рассчитывая, что такое вложение может принести больший доход по сравнению с размещением средств на депозите в банке, — это инвестор. 

Обрати внимание!

Как и на любом рынке, на фондовом рынке встречаются продавец и покупатель, в качестве которых могут выступать и эмитент, и инвестор:
• эмитент  может продавать ценные бумаги для привлечения инвестиций и развития своего предприятия;
• эмитент может покупать ценные бумаги других компаний для того, чтобы разместить свободные средства и получить дополнительную прибыль, то есть, по сути, он становится инвестором для других предприятий.
• Инвестор покупает ценные бумаги для того, чтобы разместить имеющиеся у него свободные средства, сохранить их от инфляции и приумножить, передав предприятию, которое в будущем может получить прибыль, и тем самым обеспечить доход инвестору.

Инвестор продаёт ценные бумаги тогда, когда, по его мнению, они имеют максимальную цену на рынке, и их продажа может принести максимальный доход.

Физические лица — частные инвесторы, а юридические лица — институциональные инвесторы.

Фирма-организатор торгов ценными бумагами называется фондовой биржей.

Доход этой компании формируется за счёт отчислений процента от сделок продавцами и покупателями. Фондовая биржа технически обеспечивает участников торгов помещением, оборудованием, компьютерной поддержкой и т. п.

Источники:

Киреев А. П. Финансовая грамотность: материалы для учащихся. 10-11 классы общеобразоват. орг., экономический профиль / А. П. Киреев. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2015. — 387 с.

 

Законодательные основы фондового рынка – TraderNet

Законодательные основы фондового рынка

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг контролирует Банк России. Для осуществления брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности по ведению реестра необходимо наличие специальных лицензий, выдаваемых Банком России.

При выявлении каких-либо нарушений лицензия может быть аннулирована или приостановлена, а на профессионального участника может быть наложен штраф.

На сайте ЦБ РФ ведется информационная база, где можно найти исчерпывающие данные о законодательстве, об участниках российского рынка ценных бумаг, данные об отзыве, аннулировании лицензий и много другой полезной для инвестора информации.

Основные законы

Основными законами, регламентирующими права инвестора, являются Федеральные законы:

• от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». В законе прописаны права и обязанности акционеров, порядок создания акционерных обществ, размещение обществом акций и иных ценных бумаг.
• от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Закон содержит информацию об участниках рынка ценных бумаг, о процедуре эмиссии ценных бумаг, о раскрытии информации на рынке ценных бумаг и др.
• от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». В Законе подробно прописаны условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, а также дополнительные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Брокерская деятельность

По определению брокерская деятельность — это совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Любой клиентской сделке должно предшествовать поручение на совершение сделки, даваемое клиентом брокеру. После совершения сделки брокер дает клиенту отчет о выполнении поручения.

Поручение на совершение сделки можно давать в нескольких видах:

• В бумажном виде.
• По телефону. Все телефонные разговоры с клиентами записываются, поэтому, если клиент называет свое имя, номер договора, голосовой пароль, происходит его точная идентификация. Таким образом, появляется возможность выставления заявок «с голоса». Такую услугу предоставляют практически все крупные брокеры.
• В электронном виде посредством специальных торговых платформ в виде веб-интерфейса или специального программного обеспечения.

Вариант с электронным взаимодействием наиболее удобен, так как ускоряется документооборот, исчезает необходимость ежемесячного подписания клиентом огромного количества бумаг. Как правило, брокеры используют только один из перечисленных вариантов.

 

Брокерский счет

Брокер обязан раздельно вести счета для учета собственных средств и средств клиента, а также вести специальный брокерский счет. При этом брокеру запрещается использовать клиентские деньги в своих интересах (кроме случаев, особо оговоренных в договоре с клиентом).

Брокер может удерживать со специального брокерского счета комиссию или иное свое вознаграждение на основании договора. Наложение ареста или взыскания на денежные средства клиентов на специальном брокерском счете невозможно.

При подписании пакета документов на обслуживание клиент предоставляет брокеру полномочия оператора счета депо. Каждый раз, совершая сделку, вы должны дать соответствующее поручение в депозитарий на зачисление или, наоборот, списание ценных бумаг с вашего счета. Получив полномочия оператора счета депо, брокер сам даст соответствующее поручение депозитарию.

 

Была ли эта статья полезной?

Да

Нет

13 из 13 считают, что эта статья была полезной

Шиза и тупость как основы фондового рынка. Криптаны и Theranos опередили своё время.

= = = = =

Рекомендуемое чтение:

Нет никакого фондового рынка — главный итог «атаки хомяков»

Развал США и затем планеты руками «ультрасаентологов-технарей» из Кремниевой Долины

Причины истерики Wall Street после «атаки хомяков» с r/ WallStreetBets

= = = = =

Илья Пестов (он же @groks) очень годно распедалил про то, какая дичь творится на фондовом рынке сейчас в плане оценки стоимости акций. Даже не дичь, а самая натуральная шизофрения в стадии обострения.

https://vc.ru/finance/202847-na-fondovom-rynke-ssha-sformirovalsya-puzyr-nebyvalyh-razmerov

* * * * *

«Биржевая стоимость Tesla значительно выше капитализации 9 всем известных автоконцернов несмотря на то, что их суммарная выручка в 50 с лишним раз больше, чем у предприятия Маска. При этом каждая из 9 компаний «старого толка» производит электромобили, и, например, продажи таковых в единицах продукции у Renault и Nissan составляют половину от продаж Tesla.»

* * * * *

«Значение P/S находится на историческом максимуме. Даже в период бума доткомов оценки по этому показателю были скромнее, и обратите внимание, какие они были в самом начале девяностых. Безусловно, у технологических компаний маржинальность выше, чем у офлайн-бизнеса, и P/S должен был вырасти с появлением интернета. Но сегодня Snowflake оценивается почти в 150 выручек, Zoom — в 60, Tesla — в 30. „

* * * * *

“При всём при этом есть ещё множество компаний с отрицательной доходностью, для которых P/E не считается в принципе. У меня нет свежих цифр, но в 2018 году 83% компаний, вышедших на IPO, были убыточными — и это на два процентных пункта больше, чем в 2000 году. А сегодня акции убыточных технологических компаний показывают доселе невиданный экспоненциальный рост.»

* * * * *

«Если верить сервису SPACInsider, а на него ссылаются специалисты Zacks в публикации на сайте Nasdaq, то в 2021 году уже произошло 100 SPAC IPO, через которые подняли $29 млрд! Для тех, кто не знает SPAC (Special Purpose Acquisition Company) — это компания без коммерческой деятельности, которая формируется исключительно для привлечения капитала путём первичного публичного размещения акций. Популярность такого способа выхода на биржу понятна — если на рынке есть оголтелая толпа розничных инвесторов, которая скупает всё подряд, то делиться деньгами с инвестбанкирами и андеррайтерами не хочется. Но качество и количество эмитентов вызывает вопросы. Самый яркий пример SPAC IPO — это скандально известная Nikola, чья капитализация приближалась к $30 ярдам несмотря на то, что компания не имеет ничего — ни выручки, ни собственного производства, ни даже продукта. Рынок просто поверил в прототип электрогрузовика, который тоже оказался подделкой.»

* * * * *

Повторюсь, всё, что написано в учебниках про фундаментальный анализ и привязку оценки акций к отчетности компаний, можно спускать в унитаз и сверху высморкаться. Мы имеем дело с огромной пирамидой вместо фондового рынка, где идет игра «не стань последним лохом в очереди».

Хуже всего то, что эта шиза основана на смене представлений о жизни у инвесторов и владельцев компаний — или на общей инфантилизации и отупении ВСЕХ слоев населения, включая элиты.

Раньше оценка компании на IPO и в процессе торгов базировалась на отчетности, событиях и прибыли. Это было более-менее рационально. Потом (в бум доткомов и далее) стали оценивать по суммарному объему рынка, где оперирует компания, или потенциальному объему рынка, который компания может создать. Это была уже шиза.

Но потом к этому добавили то, что можно выводить на IPO наглухо убыточные конторы. У которых изначально бизнес-модель убыточна и экономика не сходится никак. Как в анекдоте про бакс за 50 центов — «зато посмотрите какие обороты!». Тем более что лохам, то есть инвесторам, пофиг было чем спекулировать. Это была шиза в квадрате.

Но к этому добавилось то, что наглухо убыточные конторы стали показывать дикий рост на торгах — и дело не в «атаке хомяков» (это пока разовая акция), а зачастую в постоянном и методичном натаскивании «свежего мяса» в нужные бумаги для окэшивания за счёт нубов. В игре были аналитики, СМИ и инвестфонды. Это была уже не шиза, а уголовщина по законам США. Но всем было пох.

И теперь апофеозом чада, кутежа и угара становятся IPO скам-стартапов типа NIKOLA, за которыми нет вообще ничего, кроме уголовного дела, которое уже были обязаны возбудить. Но вы будете смеяться: акции NIKOLA до сих пор торгуются! И с начала января уверенно идут в рост! Чем это объяснить?!

Только тем, что ШИЗА И ТУПОСТЬ СТАЛИ ОБЩЕСТВЕННОЙ НОРМОЙ. А вот быть рациональным и умным в нынешнее время — это даже не психическое отклонение, это вызов государственным устоям.

Впрочем, не только шиза и тупость. НОРМОЙ СТАЛ СПЛАНИРОВАННЫЙ КИДОК И ПРОДАЖА ПУСТЫШЕК.

Коллеги, верно подсказали, что фактически криптаны c ICO (которые на 99,999999% оказались скамом) не просто проложили дорожку людям на фондовом рынке, но и задали новые ориентиры. Акции Nikola от токена какого-нибудь Bankex или SandCoin не отличаются ничем. И там и там- звенящая пустота. Но пустоту активно поглощал «хомяк», отдавая в обмен настоящие деньги — и банкиры, инвестфонды, бизнес-СМИ и типичные стартаперы согласованно решили, что продавать пустоту — это передовой прогрессивный формат. Который надо только немного облагородить под прикрытием регуляторов и слов IPO и «акции». В конце концов, «токены» (сиречь защекоины) — это как-то вульгарно, а вот ценные бумаги — это совсем другой разговор. Это классика — хотя суть это классики теперь сводится как раз к защекоинам.

Отсюда напрашивается очень простой вывод: ICO-криптаны и Лиза Холмс из Theranos просто опередили своё время. Сейчас могли бы быть респектабельными уважаемыми «бизнесменами», а не быть в бегах или в тюрьме. И даже парней из Enron как-то уже немного жаль — всё же правильно делали по нынешним меркам.

= = = = =

Исходная публикация: https://zen.yandex.ru/media/id/592d3ad87ddde88dbd5af2da/shiza-i-tupost-kak-osnovy-fondovogo-rynka-kriptany-i-theranos-operedili-svoe-vremia-601d47182153d32aece43518

Телеграм-канал «Криптокритика»: https://t.me/cryptocritique

Телеграм-канал «Маркетинг хуяркетинг»: https://t.me/marketinghuyarketing

Youtube-канал «Маркетинг Хуяркетинг» . Подпишись *!
(* или у тебя не будет денег в следующем году!)

Что такое фондовые основы?

Мы слышим слово «основы» почти ежедневно. Аналитики, руководители и инвесторы появляются на CNBC daily, чтобы поговорить об основах акций. Управляющие фондами всегда говорят о том, что у той или иной акции сильные фундаментальные показатели. Есть также некоторые трейдеры, которые, в свою очередь, заявляют, что фундаментальные факторы на самом деле не имеют значения, и вместо этого инвесторы должны полагаться на технические достоинства акций. Но что они собой представляют? Читайте дальше, чтобы узнать о некоторых основных принципах акций.

Ключевые выводы

• Фундаментальный анализ включает рассмотрение любых данных, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций.
• Некоторые из основных показателей запасов включают денежный поток, рентабельность активов и консервативный заемный капитал.
• Выполнение фундаментального анализа может быть сложной задачей, поскольку требует рытья финансовых отчетов, чтобы узнать, когда цена акций неверна.

Основы фондовых акций

В самом широком смысле фундаментальный анализ включает рассмотрение любых данных, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций.Это, конечно, что угодно, кроме торговых моделей самой акции. Как следует из названия, это означает переход к основам.

Фундаментальный анализ фокусируется на создании портрета компании, определении фундаментальной стоимости ее акций и покупке или продаже акций на основе этой информации. Некоторые из показателей, обычно используемых для оценки основных показателей компании, включают:

• Денежный поток
• Рентабельность активов
• Консервативная передача
• История удержания прибыли для финансирования будущего роста
• Надежность управления капиталом для максимизации прибыли акционеров

Фундаментальные инвесторы: показатели акций и облигаций

Фундаментальный подход

Фундаментальные аналитики придерживаются строгого подхода к анализу динамики акций.Они смотрят на множество факторов, которые, по их мнению, влияют на доходность акций. К ним относятся отрасль в целом, конкуренция, структура управления компании, ее доходы и выручка, а также потенциал роста. Все данные являются общедоступными и легко доступны, как правило, через финансовую отчетность компании. Цель состоит в том, чтобы в конечном итоге определить, какие акции правильно — и неправильно — оцениваются рынком.

Чтобы помочь вам визуализировать это, давайте воспользуемся следующей аналогией.Думайте о фондовом рынке как о торговом центре, где акции — это товары, которые продаются в розничных точках. Их взгляды сосредоточены исключительно на товарах в торговом центре. Покупателей отвергают как ненадежное, эмоциональное стадо, не имеющее представления о реальной стоимости продаваемых товаров. Фундаментальные аналитики медленно перемещаются по магазинам в поисках лучших предложений. Как только толпа уйдет от ПК, они внимательно рассмотрят те, которые были пропущены.

Фундаментальные аналитики могут попытаться определить стоимость утилизации ПК, разобранного до жесткого диска, карт памяти, монитора и клавиатуры.На фондовом рынке это похоже на расчет балансовой стоимости или цены ликвидации компании. Эти аналитики также очень внимательно следят за качеством ПК. Это продлится или он сломается в течение года? Фундаментальные аналитики внимательно изучат спецификации, изучат гарантии производителя и ознакомятся с отчетами потребителей. Аналогичным образом аналитики по акциям проверяют баланс компании на предмет финансовой устойчивости.

Затем фундаментальные аналитики могут попытаться понять производительность ПК с точки зрения, скажем, вычислительной мощности, памяти или разрешения изображения.Они похожи на прогнозируемые доходы и дивиденды, определенные из отчета о прибылях и убытках компании. Наконец, фундаментальные аналитики соберут все данные и определят внутреннюю стоимость или стоимость, не зависящую от текущей цены продажи. Если цена продажи меньше расчетной внутренней стоимости, фундаменталисты будут покупать ПК. В противном случае они либо продадут уже имеющиеся у них ПК, либо дождутся падения цен, прежде чем покупать новые.

Хорошие основы не равны прибыли

Выполнение фундаментального анализа может потребовать много усилий.Но это, возможно, источник его привлекательности. Взяв на себя труд покопаться в финансовой отчетности компании и оценить ее будущие перспективы, инвесторы могут узнать достаточно, чтобы знать, когда цена акций неправильная. Эти сознательные инвесторы умеют замечать ошибки рынка и зарабатывать деньги. В то же время покупка компаний на основе собственной долгосрочной стоимости защищает инвесторов от опасностей ежедневных колебаний рынка.

Однако тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что она будет торговаться по своей внутренней стоимости в ближайшее время.Все не так просто. На самом деле реальная динамика цен на акции безжалостно ставит под сомнение почти каждый пакет акций, и даже самый независимый инвестор может начать сомневаться в достоинствах фундаментального анализа. Не существует волшебной формулы для определения внутренней стоимости.

Тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что она будет торговаться по своей внутренней стоимости в ближайшем будущем.

Когда фондовый рынок переживает бум, инвесторам легко обмануть себя, полагая, что они умеют определять победителей.Но когда рынок падает и перспективы неясны, инвесторы не могут полагаться на удачу. Им действительно нужно знать, что они делают.

Фундаментальный анализ и технический анализ

Фундаментальный анализ сильно отличается от своего двоюродного брата, технического анализа. Там, где фундаментальный анализ фокусируется на измерении внутренней стоимости акции, технический анализ концентрируется исключительно на торговой и ценовой истории акции, рассматривая торговые сигналы и другие аналитические инструменты для оценки сила или слабость акции.

Технические аналитики считают, что прошлые результаты акции — ее цена и торговая активность — могут помочь определить, куда она пойдет в будущем. По сути, теория технического анализа основана на том факте, что движение цены не является случайным. Вместо этого он считает, что закономерности и тенденции можно идентифицировать и повторять со временем.

Чтобы продемонстрировать это, вернемся к приведенной выше аналогии. Технические аналитики игнорируют продаваемые товары. Вместо этого они следят за толпой, чтобы определить, что покупать.Итак, если технический аналитик замечает, что покупатели собираются в компьютерном магазине, он или она попытаются купить как можно больше компьютеров, делая ставку на то, что растущий спрос приведет к росту цен на ПК.

Итог

Инвесторы могут многое сделать, чтобы узнать об основах. Инвесторы, которые закатывают рукава и разбираются в терминологии, инструментах и ​​методах фундаментального анализа, получат большую уверенность в использовании финансовой информации и, в то же время, вероятно, станут лучшими сборщиками акций.По крайней мере, инвесторы будут лучше понимать, что имеется в виду, когда кто-то рекомендует акции на основе сильных фундаментальных показателей.

Определение фундаментального анализа

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ (FA) — это метод измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения связанных экономических и финансовых факторов. Фундаментальные аналитики изучают все, что может повлиять на стоимость ценной бумаги, от макроэкономических факторов, таких как состояние экономики и отраслевые условия, до микроэкономических факторов, таких как эффективность менеджмента компании.

Конечная цель — получить число, которое инвестор может сравнить с текущей ценой ценной бумаги, чтобы увидеть, недооценена или переоценена ценная бумага.

Считается, что этот метод анализа акций отличается от технического анализа, который прогнозирует направление цен на основе анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.

Ключевые выводы

• Фундаментальный анализ — это метод определения реальной или «справедливой рыночной» стоимости акций.
• Фундаментальные аналитики ищут акции, которые в настоящее время торгуются по ценам, которые выше или ниже их реальной стоимости.
• Если справедливая рыночная стоимость выше рыночной, акция считается недооцененной, и дается рекомендация покупать.
• Напротив, технические аналитики игнорируют фундаментальные факторы в пользу изучения исторических тенденций цен на акции.

Понимание фундаментального против. Технический анализ

Понимание фундаментального анализа

Весь фондовый анализ пытается определить, правильно ли оценивается ценная бумага на более широком рынке.Фундаментальный анализ обычно проводится с макроэкономической точки зрения на микроуровень с целью выявления ценных бумаг, рыночная цена которых неверна.

Аналитики обычно изучают по порядку общее состояние экономики, а затем силу конкретной отрасли, прежде чем сосредоточиться на результатах деятельности отдельной компании, чтобы прийти к справедливой рыночной стоимости акций.

Фундаментальный анализ использует общедоступные данные для оценки стоимости акций или любых других ценных бумаг.Например, инвестор может выполнить фундаментальный анализ стоимости облигации, посмотрев на экономические факторы, такие как процентные ставки и общее состояние экономики, а затем
изучить информацию об эмитенте облигации, такую ​​как потенциальные изменения его кредитного рейтинга.

Что касается акций, фундаментальный анализ использует выручку, прибыль, будущий рост, рентабельность собственного капитала, размер прибыли
и другие данные для определения базовой стоимости компании и ее потенциала для будущего роста. Все эти данные доступны в финансовой отчетности компании (подробнее об этом ниже).

Фундаментальный анализ чаще всего используется для акций, но он полезен для оценки любых ценных бумаг, от облигации до производного инструмента. Если вы рассматриваете основы, от экономики в целом до деталей компании, вы проводите фундаментальный анализ.

Инвестиции и фундаментальный анализ

Аналитик работает над созданием модели для определения оценочной стоимости акций компании на основе общедоступных данных. Эта стоимость является лишь оценкой, обоснованным мнением аналитика, того, сколько должна стоить цена акций компании по сравнению с текущей рыночной ценой.Некоторые аналитики могут ссылаться на их оценочную цену как на внутреннюю стоимость компании.

Если аналитик рассчитывает, что стоимость акции должна быть значительно выше, чем текущая рыночная цена акции, он может опубликовать рейтинг покупки или перевеса акций. Это действует как рекомендация инвесторам, которые следят за этим аналитиком. Если аналитик рассчитывает более низкую внутреннюю стоимость, чем текущая рыночная цена, акция считается переоцененной, и выдается рекомендация продавать или недооценивать.

Инвесторы, которые следуют этим рекомендациям, будут ожидать, что они могут покупать акции с благоприятными рекомендациями, потому что такие акции должны иметь более высокую вероятность роста с течением времени. Аналогичным образом ожидается, что акции с неблагоприятным рейтингом будут иметь более высокую вероятность падения в цене. Такие акции являются кандидатами на удаление из существующих портфелей или добавление в качестве «коротких» позиций.

Этот метод анализа акций считается противоположностью технического анализа, который прогнозирует направление цен на основе анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.

Количественный и качественный фундаментальный анализ

Проблема с определением слова «основы» в том, что оно может охватывать все, что связано с экономическим благополучием компании. Они, очевидно, включают такие цифры, как выручка и прибыль, но они также могут включать все, от доли компании на рынке до качества ее управления.

Различные фундаментальные факторы можно разделить на две категории: количественные и качественные. Финансовое значение этих терминов не сильно отличается от их стандартных определений.Вот как словарь определяет термины:

• Количественный — «относится к информации, которая может быть представлена ​​в числах и количествах».
• Качественный — «относящийся к природе или стандарту чего-либо, а не к его количеству».

В этом контексте фундаментальные количественные показатели — это точные цифры. Это измеримые характеристики бизнеса. Вот почему самый большой источник количественных данных — это финансовая отчетность. Выручка, прибыль, активы и многое другое можно измерить с большой точностью.

Качественные основы менее ощутимы. Они могут включать квалификацию ключевых руководителей компании, узнаваемость бренда, патенты и патентованные технологии.

По сути, ни качественный, ни количественный анализ не лучше. Многие аналитики считают их вместе.

Основы качественного анализа

Есть четыре основных принципа, которые аналитики всегда учитывают при рассмотрении компании. Все они скорее качественные, чем количественные.Они включают:

• Бизнес-модель : Чем конкретно занимается компания? Это не так просто, как кажется. Если бизнес-модель компании основана на продаже курицы в фаст-фуде, зарабатывает ли она на этом деньги? Или это просто гонорар и гонорары за франшизу?
• Конкурентное преимущество : Долгосрочный успех компании во многом определяется ее способностью поддерживать конкурентное преимущество — и удерживать его. Мощные конкурентные преимущества, такие как торговая марка Coca-Cola и доминирование Microsoft над операционной системой для персональных компьютеров, создают ров вокруг бизнеса, позволяя ему сдерживать конкурентов и наслаждаться ростом и прибылью.Когда компания может достичь конкурентного преимущества, ее акционеры могут быть хорошо вознаграждены на десятилетия.
• Менеджмент: Некоторые считают, что менеджмент является наиболее важным критерием при инвестировании в компанию. В этом есть смысл: даже лучшая бизнес-модель обречена, если руководители компании не выполнят план должным образом. Хотя розничным инвесторам сложно встретиться и по-настоящему оценить менеджеров, вы можете заглянуть на корпоративный веб-сайт и проверить резюме высшего руководства и членов совета директоров.Насколько хорошо они справлялись с предыдущей работой? Выгрузили ли они в последнее время много акций?
• Корпоративное управление: Корпоративное управление описывает действующие в организации политики, обозначающие отношения и обязанности между руководством, директорами и заинтересованными сторонами. Эти политики определены и определены в уставе компании и ее подзаконных актах, а также в корпоративных законах и нормативных актах. Вы хотите вести бизнес с компанией, которая управляется этично, справедливо, прозрачно и эффективно.Особо отметьте, уважает ли руководство права акционеров и интересы акционеров. Убедитесь, что их общение с акционерами прозрачно, ясно и понятно. Если вы этого не понимаете, вероятно, потому, что они этого не хотят.

Также важно учитывать отрасль компании: клиентскую базу, долю рынка среди фирм, рост отрасли, конкуренцию, регулирование и бизнес-циклы. Изучение того, как работает отрасль, даст инвестору более глубокое представление о финансовом состоянии компании.

Финансовая отчетность: количественные основы для рассмотрения

Финансовая отчетность — это средство, с помощью которого компания раскрывает информацию о своих финансовых результатах. Сторонники фундаментального анализа используют количественную информацию, полученную из финансовой отчетности, для принятия инвестиционных решений. Три наиболее важных финансовых отчета — это отчеты о прибылях и убытках, балансы и отчеты о движении денежных средств.

Бухгалтерский баланс

Баланс представляет собой запись активов, обязательств и капитала компании на определенный момент времени.Баланс назван в связи с тем, что финансовая структура бизнеса балансируется следующим образом:

Активы = Обязательства + Акционерный капитал

Активы представляют собой ресурсы, которыми бизнес владеет или контролирует в определенный момент времени. Сюда входят такие предметы, как наличные деньги, инвентарь, машины и здания. Другая часть уравнения представляет собой общую стоимость финансирования, которое компания использовала для приобретения этих активов. Финансирование происходит за счет обязательств или капитала.Обязательства представляют собой долг (который, разумеется, должен быть возвращен), а собственный капитал представляет собой общую стоимость денег, которые владельцы внесли в бизнес, включая нераспределенную прибыль, которая представляет собой прибыль, полученную в предыдущие годы.

Отчет о прибылях и убытках

В то время как в бухгалтерском балансе используется метод моментального снимка при изучении бизнеса, отчет о прибылях и убытках измеряет эффективность компании за определенный период времени. Технически, у вас может быть баланс за месяц или даже за день, но вы будете видеть отчеты публичных компаний только ежеквартально и ежегодно.

В отчете о прибылях и убытках представлена ​​информация о доходах, расходах и прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности за этот период.

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств представляет собой запись о поступлении и оттоке денежных средств компании за определенный период времени. Обычно отчет о движении денежных средств фокусируется на следующих операциях, связанных с денежными средствами:

• Денежные средства от инвестирования (CFI): Денежные средства, используемые для инвестирования в активы, а также поступления от продажи других предприятий, оборудования или долгосрочных активов
• Денежные средства от финансирования (CFF): Денежные средства, выплаченные или полученные от выпуска и заимствования средств
• Операционный денежный поток (OCF): денежные средства, полученные от повседневных деловых операций

Отчет о движении денежных средств важен, потому что бизнесу очень сложно манипулировать своей денежной ситуацией.Агрессивные бухгалтеры могут многое сделать для манипулирования доходами, но подделать наличные в банке сложно. По этой причине некоторые инвесторы используют отчет о движении денежных средств как более консервативный показатель результатов деятельности компании.

Фундаментальный анализ основан на использовании финансовых коэффициентов, взятых из данных корпоративной финансовой отчетности, чтобы сделать выводы о стоимости и перспективах компании.

Концепция внутренней стоимости

Одно из основных предположений фундаментального анализа состоит в том, что текущая цена на фондовом рынке часто не полностью отражает стоимость компании, подтвержденную общедоступными данными.Второе предположение состоит в том, что стоимость, отраженная в фундаментальных данных компании, с большей вероятностью будет ближе к истинной стоимости акций.

Аналитики часто называют эту гипотетическую истинную стоимость внутренней стоимостью. Однако следует отметить, что такое использование фразы «внутренняя стоимость» означает нечто иное в оценке акций, чем то, что оно означает в других контекстах, таких как торговля опционами. При ценообразовании опционов используется стандартный расчет внутренней стоимости; однако аналитики используют различные сложные модели, чтобы определить истинную стоимость акций.Не существует единой общепринятой формулы для определения внутренней стоимости акции.

Например, предположим, что акции компании торговались по 20 долларов, и после обширного исследования компании аналитик определяет, что они должны стоить 24 доллара. Другой аналитик проводит такое же исследование, но считает, что оно должно стоить 26 долларов. Многие инвесторы будут рассматривать среднее значение таких оценок и предполагать, что внутренняя стоимость акций может составлять около 25 долларов. Часто инвесторы считают эти оценки очень актуальной информацией, потому что они хотят покупать акции, которые торгуются по ценам, значительно ниже этой внутренней стоимости.

Это приводит к третьему важному предположению фундаментального анализа: в долгосрочной перспективе фондовый рынок будет отражать фундаментальные показатели. Проблема в том, что никто не знает, какова на самом деле «долгая перспектива». Это могут быть дни или годы.

Это и есть фундаментальный анализ. Сосредоточившись на конкретном бизнесе, инвестор может оценить внутреннюю стоимость фирмы и найти возможности для покупки со скидкой. Инвестиции окупятся, когда рынок поймет основы.

Критика фундаментального анализа

Наибольшая критика фундаментального анализа исходит в основном от двух групп: сторонников технического анализа и сторонников гипотезы эффективного рынка.

Технический анализ

Технический анализ — другая основная форма анализа безопасности. Проще говоря, технические аналитики основывают свои инвестиции (или, точнее, свои сделки) исключительно на движении цен и объемов акций. Используя графики и другие инструменты, они торгуют на импульсе и игнорируют фундаментальные факторы.

Один из основных принципов технического анализа заключается в том, что рынок все обесценивает. Все новости о компании уже включены в стоимость акций. Таким образом, динамика цен на акции дает больше информации, чем основные принципы самого бизнеса.

Гипотеза эффективного рынка

Однако сторонники гипотезы эффективного рынка (EMH) обычно не согласны как с фундаментальными, так и с техническими аналитиками.

Гипотеза эффективного рынка утверждает, что победить рынок с помощью фундаментального или технического анализа практически невозможно.Поскольку рынок устанавливает эффективные цены на все акции на постоянной основе, любые возможности для получения избыточной прибыли почти сразу сводятся на нет многими участниками рынка, что делает невозможным для кого-либо значимо превзойти рынок в долгосрочной перспективе.

Примеры фундаментального анализа

Возьмем, к примеру, компанию Coca-Cola. Изучая акции, аналитик должен учитывать годовые дивиденды по акциям, прибыль на акцию, коэффициент P / E и многие другие количественные факторы.Однако ни один анализ Coca-Cola не может быть полным без учета узнаваемости бренда. Любой может создать компанию по продаже сахара и воды, но немногие компании известны миллиардам людей. Трудно сказать, сколько именно стоит бренд Coke, но вы можете быть уверены, что это важный ингредиент, способствующий постоянному успеху компании.

Даже рынок в целом можно оценить с помощью фундаментального анализа. Например, аналитики смотрели на фундаментальные индикаторы S&P 500 с 4 по 8 июля 2016 года.За это время S&P вырос до 2129,90 после публикации положительного отчета по занятости в США. Фактически, рынок только что пропустил новый рекорд, упав чуть ниже пика мая 2015 года в 2130,82. Экономический сюрприз, связанный с появлением дополнительных 287000 рабочих мест в июне, особенно увеличил стоимость фондового рынка 8 июля 2016 года.

Однако существуют разные взгляды на истинную стоимость рынка. Некоторые аналитики полагают, что экономика движется к медвежьему рынку, в то время как другие аналитики полагают, что он сохранится как бычий рынок.

Часто задаваемые вопросы

Какие этапы фундаментального анализа?

Вообще говоря, фундаментальный анализ оценивает отдельные компании, просматривая финансовую отчетность фирмы и исследуя различные коэффициенты и другие показатели. Это используется для оценки внутренней стоимости компании на основе ее выручки, прибыли, затрат, структуры капитала, денежных потоков и т. Д. Затем показатели компании можно сравнить с отраслевыми аналогами и конкурентами. Наконец, их можно сравнить с более широким рынком или более широкой экономической средой.

Кто использует фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ в основном используется долгосрочными или стоимостными инвесторами для выявления акций с хорошей ценой и акций с благоприятными перспективами. Аналитики по акциям также будут использовать фундаментальный анализ для выработки целевых цен и рекомендаций для клиентов (например, покупать, держать или продавать). Корпоративные менеджеры и финансовые бухгалтеры также будут использовать финансовый анализ для анализа и повышения операционной эффективности и прибыльности фирмы, а также для сравнения фирмы с конкурентами.Уоррен Баффет, один из самых известных в мире стоимостных инвесторов, пропагандирует фундаментальный анализ.

Чем фундаментальный анализ отличается от технического анализа?

Технический анализ не копается под капот компании, не исследует финансовую отчетность или не проводит анализ соотношений. Вместо этого технические трейдеры обращаются к относительно краткосрочным графическим моделям для определения ценовых сигналов, тенденций и разворотов. Технические трейдеры, как правило, открывают краткосрочные позиции и не обязательно рассчитывают на долгосрочную оценку.Мотивация технического анализа во многом определяется психологией рынка.

Всегда ли работает фундаментальный анализ?

Нет. Как и любая другая инвестиционная стратегия или методика, фундаментальный анализ не всегда бывает успешным. Тот факт, что фундаментальные показатели показывают, что акции недооценены, не гарантирует, что их акции вырастут до внутренней стоимости в ближайшее время. Все не так просто. В действительности на поведение реальных цен влияет множество факторов, которые могут подорвать фундаментальный анализ.

Инвесторы и аналитики часто используют комбинацию фундаментального, технического и количественного анализа при оценке потенциала компании для роста и прибыльности.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Лучшие инструменты фундаментального анализа

Фундаментальный анализ — это процесс рассмотрения бизнеса на самом базовом или фундаментальном финансовом уровне. Этот тип анализа исследует ключевые коэффициенты бизнеса для определения его финансового состояния. Фундаментальный анализ также может дать вам представление о стоимости того, чем можно ожидать торговать акциями компании на основе сравнительной оценки аналогичных компаний. При анализе следует принимать во внимание несколько факторов, в том числе выручку, управление активами и производство бизнеса, а также процентную ставку.Взаимодействие с другими людьми

Многие инвесторы используют строго фундаментальные факторы в своем анализе компании и цены ее акций, но другие обнаружили, что они могут разработать более надежную модель оценки и ценовых ожиданий, используя комбинацию как фундаментальных, так и технических факторов, таких как относительная сила цены или рынок. настроения. Цель состоит в том, чтобы определить, отражает ли текущая цена акции значение, отличное от того, что могут предложить фундаментальные факторы и преобладающие рыночные настроения.Если такая разница будет обнаружена, возможно, есть возможность для инвестиций.

Даже если вы не планируете самостоятельно проводить углубленный фундаментальный анализ, понимание ключевых соотношений и условий может помочь вам более внимательно и точно следить за акциями.

Первое, что нужно сделать: проверьте доходы

Инвесторам следует учитывать широкий спектр данных, но первая точка данных, которую они, вероятно, будут искать, — это прибыль компании. Эта цифра — самый быстрый способ перейти к сути ключевого инвестиционного вопроса: сколько денег зарабатывает компания и сколько она может заработать в будущем?

Другими словами, прибыль — это прибыль.Их может быть сложно вычислить, но это и есть покупка компании. Для удобства инвесторов компании ежеквартально отчитываются о доходах, и аналитики внимательно следят за этими отчетами, особенно для крупных компаний.

Когда компания сообщает, что прибыль растет, это обычно приводит к более высокой цене акций и, в некоторых случаях, к увеличению дивидендов (или введению дивидендов, если таковые еще не существуют). Когда прибыль не оправдывает ожиданий, рынок может забить акции.Взаимодействие с другими людьми

Инструменты фундаментального анализа

Хотя заработок важен, сами по себе они мало что вам говорят. Сами по себе прибыль не определяет, как рынок оценивает акции. Вам нужно будет использовать более фундаментальные инструменты анализа, чтобы составить представление о том, как оцениваются акции.

Вы можете найти большинство из этих коэффициентов, заполненных для вас, на веб-сайтах, связанных с финансами, но их нетрудно рассчитать самостоятельно. Если вы хотите разобраться в себе, имейте в виду, что некоторые из самых популярных инструментов фундаментального анализа сосредоточены на доходах, росте и стоимости на рынке.Вот некоторые из факторов, которые вы захотите определить и включить:

• Прибыль на акцию (EPS): Ни прибыль, ни количество акций сами по себе не могут многое сказать вам о компании, но когда вы объединяете их, вы получаете один из наиболее часто используемых коэффициентов для анализа компании. EPS показывает, какая часть прибыли компании распределяется на каждую акцию. EPS рассчитывается как чистая прибыль (после дивидендов по привилегированным акциям), деленная на количество акций в обращении.
• Соотношение цены и прибыли (P / E): Это соотношение сравнивает текущую цену продажи акций компании с ее прибылью на акцию.
• Прогнозируемый рост прибыли (PEG) : PEG прогнозирует годовые темпы роста прибыли по акциям.
• Соотношение цены и продаж (P / S) : Соотношение цены и продаж оценивает стоимость акций компании по сравнению с ее доходами. Его также иногда называют PSR, мультипликатором выручки или мультипликатором продаж.
• Отношение цены к балансовой стоимости (P / B) : Это соотношение, также известное как отношение цены к собственному капиталу, сравнивает балансовую стоимость акции с ее рыночной стоимостью.Вы можете прийти к нему, разделив последнюю цену закрытия акции на балансовую стоимость акции за последний квартал. Балансовая стоимость — это стоимость актива, отраженная в бухгалтерских книгах компании. Она равна стоимости каждого актива за вычетом накопленной амортизации.
• Коэффициент выплаты дивидендов : сравнивает дивиденды, выплаченные акционерам, с общей чистой прибылью компании. Он учитывает нераспределенную прибыль — доход, который не выплачивается, а, скорее, сохраняется для потенциального роста.
• Дивидендная доходность: Это тоже соотношение — годовые дивиденды по сравнению с ценой акций. Выражается в процентах. Дивидендные выплаты на акцию в течение одного года должны быть разделены на стоимость акции.
• Рентабельность собственного капитала : разделите чистую прибыль компании на собственный капитал, чтобы определить рентабельность собственного капитала. Вы также можете услышать, что это выражается как рентабельность собственного капитала компании.

Волшебных пуль нет

Помните, что эти числа — всего лишь инструменты, и никакое единственное соотношение или число не является волшебной пулей.Они не могут сами давать вам рекомендации по покупке или продаже. Их необходимо взвешивать вместе с другими соображениями и соотношениями.

Когда вы начинаете формировать представление о том, чего вы хотите от инвестиций, эти цифры могут служить ориентирами для измерения и сравнения стоимости компаний.

Как исследовать акции | Пестрый дурак

Анализ акций помогает инвесторам найти лучшие инвестиционные возможности. Используя аналитические методы при исследовании акций, мы можем попытаться найти акции, торгующиеся с дисконтом к их истинной стоимости, что, таким образом, будет иметь отличные возможности для получения прибыли, превосходящей рынок в будущем.

Источник изображения: Getty Images.

1. Изучите два основных типа анализа запасов

Когда дело доходит до анализа акций, есть два основных пути: фундаментальный анализ и технический анализ.

• Фундаментальный анализ основан на предположении, что цена акции не обязательно отражает истинную внутреннюю стоимость лежащего в основе бизнеса. Фундаментальные аналитики используют оценочные показатели и другую информацию, чтобы определить, привлекательная ли цена на акции.Фундаментальный анализ предназначен для инвесторов, ищущих отличную долгосрочную прибыль.
• Технический анализ обычно предполагает, что цена акции отражает всю доступную информацию и что цены обычно движутся в соответствии с тенденциями. Другими словами, анализируя историю цен акции, вы можете предсказать ее будущее поведение цены. Если вы когда-нибудь видели, как кто-то пытается идентифицировать модели на графиках акций или обсуждать скользящие средние, это форма технического анализа.

Одним из важных отличий является то, что фундаментальный анализ предназначен для поиска долгосрочных инвестиционных возможностей, а технический анализ обычно фокусируется на краткосрочных колебаниях цен . Как правило, мы сторонники фундаментального анализа и считаем, что, сосредоточив внимание на крупных компаниях, торгующих по справедливым ценам, инвесторы могут со временем превзойти рынок.

2. Изучите некоторые важные инвестиционные показатели

Имея это в виду, давайте рассмотрим четыре наиболее важных и легко понимаемых показателя, которые должны быть в вашем наборе аналитических инструментов:

• Отношение цены к прибыли (P / E): Компании сообщают акционерам о своей прибыли как о прибыли на акцию, или сокращенно на акцию.Отношение цены к прибыли, или коэффициент P / E, — это цена акции компании, деленная на ее годовую прибыль на акцию. Например, если акция торгуется по цене 30 долларов США, а прибыль компании составила 2 доллара США на акцию за последний год, мы бы сказали, что она торговалась с коэффициентом P / E, равным 15, или «15-кратной прибылью». Это наиболее распространенная метрика оценки в фундаментальном анализе, которая полезна для сравнения компаний одной отрасли со схожими перспективами роста.
• Отношение цены к росту прибыли (PEG): Разные компании растут с разной скоростью.Коэффициент PEG берет коэффициент P / E акции и делится на ожидаемые темпы роста прибыли в годовом исчислении в течение следующих нескольких лет, чтобы уравнять игровое поле. Например, для акций с коэффициентом P / E 20 и ожидаемым ростом прибыли 10% в течение следующих пяти лет коэффициент PEG будет равен 2. Идея состоит в том, что быстрорастущая компания может быть «дешевле», чем более медленная. растущий.
• Соотношение цены к балансовой стоимости (P / B): Балансовая стоимость компании — это чистая стоимость всех ее активов. Думайте о балансовой стоимости как о сумме денег, которую компания теоретически имела бы, если бы закрыла свой бизнес и продала все, что ей принадлежало.Соотношение цены к балансовой стоимости или P / B — это сравнение цены акций компании и ее балансовой стоимости.
• Отношение долга к EBITDA: Хороший способ оценить финансовое состояние — посмотреть на долг компании. Есть несколько показателей долга, но соотношение долга к EBITDA — хороший показатель для новичков. Вы можете найти общую задолженность компании в ее балансе, и вы найдете ее EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в ее отчете о прибылях и убытках. Затем превратите два числа в соотношение.Высокое отношение долга к EBITDA может быть признаком инвестиций с повышенным риском, особенно во время рецессий и других трудных времен.

3. Не ограничивайтесь цифрами при анализе акций

Это, пожалуй, самый важный этап аналитического процесса. Хотя всем нравится выгодная сделка, анализ акций — это нечто большее, чем просто просмотр показателей оценки. Намного важнее инвестировать в хороший бизнес, чем в дешевые акции .Имея это в виду, вот три других важных компонента анализа запасов, на которые вы должны обратить внимание:

• Устойчивые конкурентные преимущества: Как долгосрочные инвесторы, мы хотим знать, что компания сможет сохранить (и, будем надеяться, вырастет) свою долю рынка с течением времени. Поэтому при анализе потенциальных запасов важно попытаться определить устойчивое конкурентное преимущество — также известное как экономический ров — в бизнес-модели компании. Это может происходить в нескольких формах: известная торговая марка может дать компании возможность ценообразования, патенты могут защитить ее от конкурентов, а крупная дистрибьюторская сеть может дать ей ценовое преимущество перед аналогами, и это лишь некоторые из них.
• Отличный менеджмент: Неважно, насколько хорош продукт компании или какой рост происходит в отрасли, если ключевые решения принимают не те люди. В идеале генеральный директор и другие высшие руководители компании должны обладать успешным и обширным опытом работы в отрасли и иметь финансовые интересы, совпадающие с интересами акционеров.
• Отраслевые тенденции: Инвесторам следует сосредоточиться на отраслях с благоприятными долгосрочными перспективами роста. Например, за последнее десятилетие или около того процент розничных продаж, осуществляемых через Интернет, вырос с менее чем 5% до более чем 11% сегодня.Таким образом, электронная коммерция является примером отрасли с благоприятной тенденцией роста. Облачные вычисления, платежные технологии и здравоохранение — вот лишь несколько других примеров отраслей, которые, вероятно, значительно вырастут в ближайшие годы.

Базовый пример анализа запасов

Давайте быстро рассмотрим гипотетический сценарий. Мы скажем, что я хочу добавить в свой портфель акции для ремонта дома и что я пытаюсь выбрать между Home Depot (NYSE: HD) и Lowe’s (NYSE: LOW).

Сначала я взгляну на некоторые цифры. Вот как эти две компании складываются с точки зрения некоторых показателей, которые мы обсуждали:

Метрическая	Home Depot	Лоу
Коэффициент P / E (последние 12 месяцев)	26,4	22,9
Прогнозируемые темпы роста прибыли	7.1%	20,7%
Соотношение ПЭГ	3,7	1,1
Отношение долга к EBITDA	1,67	2,34

Источники данных: CNBC, YCharts, Yahoo! Финансы. Данные на 5 ноября 2020 г.

Вот главный вывод из этих цифр. На самом деле Lowe’s кажется более дешевой покупкой как по P / E, так и по PEG.У Lowe’s более высокий коэффициент отношения долга к EBITDA, так что это может указывать на то, что Lowe’s более рискованный из двух.

Я бы не сказал, что одна из компаний имеет серьезное конкурентное преимущество перед другой. У Home Depot, возможно, лучший бренд и лучшая сеть распространения, но не настолько, чтобы это повлияло на мое инвестиционное решение, особенно когда Lowe’s выглядит намного привлекательнее. Я фанат обеих управленческих команд, и индустрия благоустройства дома всегда занята.

Если вы думаете, что я выбираю несколько показателей, на которых нужно сосредоточиться, и основываю на них свое мнение, вы правы.И в этом суть: не существует единого идеального способа исследования акций, поэтому разные инвесторы выбирают разные акции.

Надежный анализ может помочь вам принимать разумные решения

Как я только что упомянул, не существует единственного правильного способа анализировать акции. Цель анализа акций — найти компании, которые вы считаете хорошими ценностями и хорошими долгосрочными предприятиями. Это не только поможет вам найти акции, которые могут принести высокую прибыль, но и использование аналитических методов, подобных описанным здесь, может помочь вам предотвратить плохих инвестиций и потерю денег.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.

No related posts.