Close

Оценка бизнес плана – Оценка бизнес-плана

Содержание

Анализ и оценка бизнес-плана

В последнее десятилетие консалтинговыми компаниями, производственными предприятиями и другими субъектами бизнеса составляется огромное количество бизнес-планов инвестпроектов, предназначенных для финансирования извне. Кредитным специалистам, инвесторам необходимо провести их углубленную оценку и отобрать наилучшие. Нередко требуется и независимая экспертиза готовых бизнес-проектов.

Рассмотрим в этой статье некоторые ключевые моменты оценки бизнес-плана.

Начать оценку бизнес-плана нужно с определения программного средства его разработки. Если это программа Альт-Инвест или Project-Expert – анализ плана упроститься. Если расчеты произведены в неизвестной программе или вручную – потребуется дополнительный анализ всех финансовых расчетов.

Если бизнес-план будет подаваться в банк для кредитования, в министерства или другие государственные учреждения для получения поддержки – необходимо выяснить, есть ли требования к бизнес-проектам (конкурсная документация) и соответствует ли им разработанный план бизнеса.

Отрицательный cash flow говорит о серьёзных ошибках, допущенных в оцениваемом бизнес-плане, либо о несостоятельности инвестиционного проекта – на его реализацию просто не хватит денег.

Проводя анализ бизнес-плана – обратите внимание на показатели экономической эффективности проекта. Ниже приведены нормативы, необходимые для принятия положительного решения о кредитовании предприятия банком:

Анализируя разделы бизнес-плана необходимо определить момент старта бизнес-проекта. Месяц начала расчетов (реализации проекта) в плане бизнеса должен быть более поздний, чем дата рассмотрения его конечным потребителем (банк, инвестор, министерство). Также нужно сопоставить даты в календарном плане бизнес-проекта с датами осуществления инвестиций.

При анализе разработанного бизнес-плана целесообразно сопоставить производственные мощности предприятия и заложенные в проекте объёмы производства – не завышены ли они.

Анализ расчётов при оценке бизнес-плана предусматривает и проверку заложенной системы налогообложения, применённых ставок и льгот по налогам, размер страховых взносов. Зачастую, разработчики бизнес-плана без опыта, просто упускают какие-то налоги, завышая таким образом финансовые результаты проекта и занижают бюджетный эффект бизнес-проекта.

Один из показателей качественно проработанного бизнес-плана – это расширенный анализ рынка и конкурентов, наличие обоснованности спроса на производимый товар (услугу).

При проведении экспертизы плана бизнеса создания производственного внимания необходимо обратить внимание на наличие обоснования необходимых коммуникаций (электроснабжение и газоснабжение, водоснабжение) и расходов на их подведение.

При анализе раздела бизнес-плана «Оценка рисков» рассматриваются рассчитанная безубыточность и анализ чувствительности, а также параметры и диапазон (%), по которому он проведён.

При использовании в проекте ставки дисконтирования, необходимо проверить принятую величину типового риска, верно ли применены ставка рефинансирования и уровень предполагаемой инфляции. 

Анализируя разработанный план бизнеса устанавливается тип используемых в расчетах проекта цен. Бизнес-проект должен быть просчитан в сопоставимых ценах: постоянных с учетом (либо без учета) НДС. Либо текущих, без учета НДС, или текущих, но с учетом НДС.

В бизнес-проектах, предназначенных для государственной поддержки, обычно нужно произвести расчет бюджетной эффективности от реализации бизнес-плана, а также социально-экономической полезности. Даже если в конкурсной документации не прописано требование привести в бизнес-плане эти показатели, все же желательно их рассчитать.

Рассмотренные пункты анализа и оценки плана бизнеса не являются конечными, они конечно же дополняются в зависимости от сложности и направленности рассматриваемого проекта. Специфика проверки бизнес-плана также зависит и от конкретного заложенного в нём вида(ов) деятельности. Собственно, из этого и складывается стоимость оценки бизнес-плана.

Но данного подхода достаточно для «поверхностной» экспертизы бизнес-плана, чтобы уже на начальной стадии оценки забраковать непроработанный или низкокачественный проект.

agro365.ru

Для чего нужен анализ бизнес плана и что он из себя представляет

Анализ бизнес плана нужен для того, чтобы оценить ожидаемую эффективность капиталовложений на основании представленных в документе данных.
По определению, более всего в качественном анализе заинтересован потенциальный инвестор, для которого жизненно важно правильно оценить показатели эффективности проекта или предприятия, в которые он предполагает инвестировать свои средства.




Но потенциальным инвестором круг лиц, которым может быть интересна оценка бизнес плана, не ограничивается. Не менее заинтересован в том, чтобы получить представление об объективности выкладок, презентованных в этом документе, может быть действующий или потенциальный партнер.
А с учетом того, что для сложных и объемных проектов составление бизнес плана часто заказывается сторонним специализированным фирмам, оценка бизнес плана оказывается необходима и для руководителей предприятия или проекта.
Следует упомянуть и то, что знание того, каким образом производится инвестором анализ качества бизнес плана, необходимо собственнику или руководителю предприятия для того, чтобы составить этот документ, ориентируясь на запросы инвестора.

Структура анализа

Говоря о заинтересованности потенциального инвестора, надо понимать, что интерес этот, прежде всего, направлен на изучение предполагаемых объектов инвестиций с тем, чтобы выбрать из них соответствующие определенным критериям.

Главным из возможных критериев является возможность получения максимальной прибыли от вложений при минимальных рисках.
После того как выбраны предприятия или проекты, отвечающие этому критерию, следует оценка каждого из них с точки зрения их эффективности для реализации заявленных в бизнес плане целей.




Таким образом, анализ представляет комплекс из трех частей:
  1. Анализ инвестиционной обстановки, который включает в себя изучение возможных объектов инвестиций, для выбора наиболее подходящего из них.
  2. Анализ выбранного объекта.
  3. Анализ бизнес плана, предоставленного руководством выбранного объекта.

Анализ инвестиционной обстановки

Оценка инвестиционной ситуации носит трехступенчатый характер, так как производится на трех уровнях:

  1. На макроэкономическом уровне.
  2. На уровне отрасли или соответствующего сегмента рынка.
  3. На уровне конкретного предприятия или проекта.

В каждом случае производится сбор сведений, анализ качества полученной информации и её обработка. После чего делаются выводы о целесообразности дальнейших исследований.

Макроэкономическая оценка

Эти исследования особенно актуальны для иностранных инвесторов, которые в результате получают сведения о состоянии экономики страны или региона, где находится предполагаемый объект вложений. Но не менее они важны и для внутренних вкладчиков или партнеров, особенно когда речь идет о масштабных предприятиях.




Областью изучения макроэкономического анализа являются, как правило, следующие характеристики национальной или региональной экономики:
  • Динамика, отрицательная или положительная, экономического развития;
  • Государственная политика в области налогообложения и кредитования бизнеса;
  • Стабилизирующие и дестабилизирующие факторы, определяющие социальную и политическую ситуацию;
  • Состояние законодательства и правоприменительной практики, относящейся к ведению бизнеса;
  • Состояние финансового рынка и стабильность национальной валюты;
  • Финансовая состоятельность государства;
  • Состояние банковской сферы;
  • Состояние коммуникационного пространства, которое включает в себя оценку транспорта, связи и телекоммуникаций.

Этот список не является исчерпывающим, ведь каждая страна и регион имеют свои индивидуальные черты. Но общая схема раздела в каждом случае сохраняется.

Отраслевая оценка

В некоторых своих пунктах отраслевая оценка повторяет пункты макроэкономического анализа, но не на уровне региона, а на уровне отрасли промышленности или сегмента рынка. Основными позициями, которыми она оперирует, являются:

  • Обзор количества и качества профильных фирм и корпораций.
  • Оценка динамики их развития.
  • Оценка их конкурентных качеств.
  • Обзор ситуации со сбытом продукции.
  • Изучение государственной политики по регулированию данной отрасли.


Локальная или микроэкономическая оценка

После того, как инвесторы определились с выбором региона и отрасли, в которые они намереваются вложить свои средства, наступает черед выбора конкретного предприятия или проекта для инвестиций.

Предприятие выбирается из числа профильных предприятий, признанных перспективными на основании результатов макроэкономического и отраслевого анализов.
На этом этапе бизнес план проекта анализируется с точки зрения соответствия возможностей предприятия для осуществления целей проекта.

Важно! Составители бизнес плана должны учитывать то обстоятельство, что сведения о работе предприятия, которые потенциальные инвесторы не смогут найти в бизнес плане, они будут стремиться получить из других источников. В результате чего может быть нанесен ущерб эффективности воздействия документа, на которое рассчитывали составители бизнес плана.

Локальная оценка направлена на изучение следующих параметров предприятия:

  • Деятельность фирмы за предыдущие три-четыре года.
  • Производственно-организационная форма, в которой она осуществляет свою деятельность.
  • Состояние производственной базы.
  • Финансовое положение.
  • Ассортимент и объем выпускаемой продукции.
  • Организация системы управления предприятием.
  • Организация снабжения сырьем и сбыта готовой продукции.
  • Так же производится оценка качества и количества занятого персонала.


Детализация различных видов анализа бизнес плана

Степень подробности различных видов анализа определяется несколькими факторами.

  • Прежде всего, это объем производственных и торговых мощностей, которые предстоит привлечь для реализации проекта.
  • Еще один очень важный фактор – объем привлекаемых инвестиций.

Чем больше эти показатели, тем более детальная проработка документа требуется.
Серьезную роль играет и форма реализации проекта. Если основная нагрузка по его воплощению ложится на одну организацию, то в отношении неё проводится всесторонний анализ. Если же задействован ряд компаний, то чаще всего анализ ограничивается их краткой характеристикой.

Анализ инвестиционного бизнес плана

Инвестиционный бизнес план — план, ориентированный на привлечение инвестиций. Анализ этого документа производится по таким позициям:

  1. Проверка качества представления исходных сведений.
  2. Оценка организационной схемы реализации проекта.
  3. Оценка схемы финансирования.
  4. Оценка юридического сопровождения.
  5. Маркетинговый анализ.
  6. Обобщающая оценка возможности достижения целей, презентованных в документе.



Для повышения качества анализа и его эффективности, часто прибегают к составлению финансовых, производственных и организационных моделей. На основании этих моделей проигрываются различные ситуации, которые могут возникнуть в процессе реализации плана.
Достигается это за счет внесения в модели различных вводных данных.
Так, например, при испытаниях финансовой модели проигрываются различные варианты привлечения инвестиционных средств, такие, как кредитование, акционирование и т.д. При этом моделируется и финансово-кредитная практика, актуальная для данного региона.
Следует сказать, что построение таких моделей и их обкатка, дело достаточно сложное и требует привлечения специализированных фирм.
Рассмотрим некоторые аспекты анализа инвестиционного бизнес плана подробнее.

Проверка качества представления исходных сведений

Особое внимание при этом виде проверки обращается на следующие пункты:

  1. Объем инвестиций, которые рассчитывают получить руководители проекта, и соответствие их ожиданий их возможностям.
  2. Статьи расходов сопутствующих достижению целей, заявленных в документе. Список этих статей весьма обширен:
  • Строительство и обустройство производственных, складских и торговых площадей;
  • Расходы по обеспечению производственного процесса;
  • Выделение средств на обновление парка оборудования;
  • Затраты на закупку сырья и на осуществление сбыта продукции;
  • Зарплата сотрудников и привлеченных специалистов, и многое другое.
  • Обслуживание взятых кредитов и полученных инвестиций.
  • Амортизационные расходы.
  • Существующие и прогнозируемые цены на готовую продукцию.


  • Маркетинговый анализ

    Достижение целей, декларируемых в проекте, напрямую зависит от эффективности и качества организации сбыта продукции. Поэтому маркетинговый анализ, который определяет потенциал сбыта продукции, составляет важную часть системной оценки проекта.
    В его состав входит оценка таких параметров:

    1. Конъюнктура соответствующего сегмента рынка.
    2. Участие государства.
    3. Предполагаемая схема продвижения на рынке готовой продукции.
    4. Предполагаемая схема ценообразования.
    5. Прогнозирование реакции рынка на расширение номенклатуры товаров.

    Оценка организационной схемы реализации проекта

    Существует несколько форм участия инвесторов в достижении целей проекта:

    • Инвестор может напрямую входить в топ-менеджмент;
    • Он так же может владеть пакетом акций;
    • Участие его может осуществляться путем кредитования.



    В каждом отдельном случае анализ обычно ограничивается достижениями ясности в определении форм участия и договоренностей об их надлежащем правовом оформлении.

    Оценка схемы финансирования

    С точки зрения привлекательности для инвестиций, оценка схемы финансирования является главным разделом анализа проекта.
    Она, как уже было сказано, производится в два этапа:

    1. Создание модели движения финансовых потоков.
    2. Проверка эффективности этой модели при различных вводных.

    По результатам этого анализа, как правило, делается окончательный вывод об эффективности самого проекта, а так же об эффективности вложений в его осуществление.
    Кроме того, такой подход позволяет решить следующие прикладные задачи:

    • Выявление рисков финансирования и повышение эффективности защиты от них.
    • Создание методики сбора и обработки информации, адаптированной к особенностям проекта.

    При составлении финансовой модели её разработчики оказываются перед проблемой выстраивания иерархии приоритетных факторов, в зависимости от степени их воздействия на движение финансов. Правильный выбор является важным условием эффективности финансовой оценки.




    Так же при конструировании модели учитывается ряд других параметров. К их числу можно отнести:
    • Используемая методика бухгалтерских расчетов.
    • Методика расчетов по налогообложению.
    • Варианты амортизационного учета.
    • Начисления процентов по кредитам и дивидендов для акционеров.
    • Расчет сроков погашения разнообразных задолженностей и многое другое.

    Процесс разработки модели можно разбить на несколько этапов:

    1. Выработка концепции, то есть определение целей, которым должна послужить создаваемая модель.
    2. Определение диапазона вводных данных.
    3. Выработка модели.
    4. Прогон созданной модели с разными вводными данными.
    5. Корректировка модели, исходя из полученных результатов.

    Если модель была составлена грамотно, то её использование позволяет не только составить достаточно достоверный прогноз движения инвестиционных вложений, но и оптимизировать схемы финансирования проекта.

    Заключение

    Не лишним будет еще раз упомянуть, что созданием работоспособной модели должны заниматься специалисты соответствующего профиля.
    Потому что в противном случае будет затруднительно учесть все особенности такого моделирования.




    Так, например, использование для моделирования бухгалтерских методик в корне отличается от моделирования, построенного на основе узкоспециальных методик, ориентированных на обсчет инвестиционного финансирования.
    И это не единственная проблема. Практически каждый аспект такой модели требует применения специфических методик, которыми в полной мере владеют только специалисты, обладающие соответствующим образованием и серьезным опытом.
    Еще одной сложностью является сопряжение этих методик для их корректной работы в рамках одной модели.
    И наконец, стоит сказать о представлении полученных данных в понятном для инвесторов и партнеров виде.
    Естественно, что работа таких специалистов стоит достаточно дорого. Но в случае успеха эти затраты окупаются с лихвой.

    bisnesideya.ru

    Анализ бизнес-плана предприятия | АНАЛИТИКА ПЛЮС

    Те, кто составлял бизнес план предприятия, наверняка хотят узнать, насколько удачны их идеи, как правильно они проводятся в жизнь. Для того, чтобы узнать, как будет работать данная стратегия, необходимо провести анализ бизнес плана предприятия.

    Чем является экспертная оценка бизнес плана

    Разработка такого документа как бизнес план с нуля — процедура трудоемкая и сложная. Использование типовых планов, которыми полны рынки консалтинговых услуг предполагает проведение коррекции в соответствии с реальными обстоятельствами.

    Цель оценки бизнес плана —  расчет рыночной стоимости предоставленного документа. Специалисты при проведении экспертизы должны:

    • рассмотреть все составляющие бизнес плана,
    • выявить недочеты планирования,
    • дать советы по их устранению,
    • предоставить рекомендации скорейшего проведения работ в соответствии с этим документом.

    Наилучшим вариантом считается разработка бизнес плана одной фирмой, а проведение экспертных мероприятий — другой. Это несколько затратный подход, гарантирующий, тем не менее, оптимизационную эффективность при внедрении плана.

    Если бизнес план получил положительные оценки, то документ имеет возможность быстро продвигаться. А идеи, в нем изложенные, гарантировать высокие уровни продаж продукции или высокую доходность бизнеса.

    Если бизнес план создавался по индивидуальному заданию, то его экспертная оценка поможет определить насколько изменились:

    • условия рынка с момента создания данного документа,
    • как поменялись реалии политической или экономической обстановки в стране,
    • какие изменения претерпела конъюнктура рынка.

    Проведение экспертизы сторонней организацией имеет смысл и с точки зрения оценки его стоимости на сегодняшний день.

    Анализ бизнес плана предприятия

    Эта процедура может качественно проводиться не только на большом предприятии, но и в малых компаниях и фирмах. Работа с готовыми документами, предоставляемыми рынком консалтинговых услуг, несмотря на некоторое сходство в работе фирм или предприятий одной отрасли, могут иметь региональные отличия. Данная специфика характеризуется:

    • насыщенностью этой части рынка,
    • востребованностью предлагаемого товара или услуги,
    • ставками арендной платы,
    • величиной капитальных вложений в обрабатываемом регионе,
    • стоимостью амортизации оборудования.

    Бизнес-анализ осуществляется в соответствии со следующими этапами:

    • предварительные работы оценки инвестпроекта,
    • поэтапная техническая экспертиза возможностей реализации проекта,
    • финансовый анализ,
    • расчет возможностей привлечения ресурсной базы, денег,
    • моделирование эффективности бизнеса для каждого из участников,
    • оценка возможных рисков ведения дел этого бизнеса и их анализ.

    Предварительная оценка позволяет понять целесообразность запуска данного проекта.

    Необходимость проведения оценки бизнес плана

    Получение экспертного заключения — вот цель проведения оценки бизнес плана. Экспертиза должна включать:

    • оценку необходимости и целесообразности привлечения всех партнеров,
    • оценку возможности реализовать данную идею,
    • сравнительный анализ многих подобных проектов,
    • анализируется соответствие данного проекта как российским и международным стандартам и сертификации.

    Оценка риска

    К основным типам риска можно отнести:

    • производственный,
    • финансовый,
    • инвестиционный,
    • рыночный,
    • политический.

    При выборе расчетных параметров плана, проводится моделирование ситуаций в соответствии:

    • с оптимистическими,
    • базовыми,
    • пессимистическими сценариями.

    Наиважнейшим сценарием признан пессимистический. Только он способен, с небольшими преувеличениями, показать минимальные темпы роста бизнеса.

    Таким образом, экспертное заключение эффективности бизнес плана дает возможность не только оценить рыночную стоимость проекта, но и констатировать его высокую эффективность, прояснить перспективы реализации. Решение о покупке готового плана закономерно при недостаточности финансирования на начальном этапе деятельности.

    analytikaplus.ru

    Оценка бизнес-планирования

    Виды оценки эффективности бизнес-планирования

    Бизнес-план является документом, который содержит сведения о всех перспективах создаваемого бизнеса и методах достижения целей. Для определения целесообразности предпринимательского дела, появляется необходимость в оценке эффективности бизнес-планов. Данный процесс осуществляется в несколько этапов, что позволяет учитывать все риски, возникающие в процессе реализации проекта.

    Оценку эффективности бизнес-планирования можно проводить с помощью:

    • Маркетингового анализа;
    • Технической оценки;
    • Финансовой оценки;
    • Оценки внешних факторов;
    • Оценки рисков.

    При маркетинговом анализе оцениваются финансовые возможности для исполнения проекта. Для этого определяются следующие показатели:

    • Возможности конкретной компании в реализации своей продукции;
    • Возможности конкретной компании получения прибыли от реализации, объемы которой должны покрывать инвестиционные вложения.

    Как правило маркетинговый анализ проводится в два этапа:

    1. На первом этапе анализируется рыночный сегмент, т.е. определяется целевая аудитория, мотивы, побуждающие к приобретению конкретной продукции, оцениваются возможные способы реализации товаров, составляется прогноз спроса;
    2. На втором этапе анализируется конкурентная среда: определяется перечень прямых конкурентов и побочных, дается оценка вероятности появления на рынке новых конкурентов, исследуется влияние действующего законодательства на конкуренцию.

    При технической оценке бизнес-планирования определяется технология, наиболее приемлемая для реализации проекта, а также влияние на реализацию бизнес-проекта региональных условий, кадрового потенциала, доступности ресурсов и т. д.

    Финансовая оценка бизнес-планирования включает расчет и анализ ряда показателей, таких как: внутренняя норма доходности, чистая приведенная стоимость, сроки окупаемости проекта, индекс рентабельности, точка безубыточности, коэффициенты автономии, коммерческого риска, финансовой устойчивости, финансовой зависимости от кредитных средств и др.

    При оценке внешних факторов учитываются: инфляция, ставки по кредитам, уровень стабильных и переменных издержек, размер инвестиций, ценообразование, объемы реализации и др. Процесс оценки внешних факторов представляет собой выделение самых проблемных для конкретного бизнеса факторов и определение для них точки безубыточности.

    Заключительным этапом оценки бизнес-планирования является оценка самых худших сценариев коммерческой деятельности, т.е. оценка рисков.

    Проведение финансовой оценки бизнес-плана

    При финансовой оценке бизнес-плана анализируется:

    • Финансовое положение компании к течение последних 3-5 лет;
    • Окупаемость проекта.

    Оценка окупаемости бизнес-плана включает анализ планируемого денежного оборота, данные объемы должны покрывать размеры инвестиций.

    Бизнес-план может быть принят в случае, если суммарные финансовые потоки, генерируемые от эмиссии акций, покрывают требуемую норму доходности.

    Оценка экономической эффективности капиталовложений может проводится при помощи следующих методов.

    Метод оценки сроков окупаемости инвестиционных вложений (1):

    $PP = I_0 / CF_t $ (1)

    Где $PP$– это период окупаемости проекта, $I_0$ – объем первоначальных инвестиций, $CF_t$ – величина чистых денежных поступлений от реализации проекта.

    Метод вычисления среднегодовой прибыли (2):

    Рисунок 1. Формула расчета (2). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Где $T$ – продолжительность периода инвестирования, $P_t$ – количественная оценка прибыли, получаемой от проекта, $З_t$ – объем совокупных затрат по проекту, $m$ – количество интервалов в инвестиционном периоде. Положительное значение данного параметра говорит об экономической привлекательности бизнес-плана.

    Метод чистого дохода (3):

    $ЧД = Д – З$

    Где $Д$ – общая сумма доходов по проекту, $З$ – общая сумма затрат.

    Метод чистого дисконтирования доходов (4):

    Рисунок 2. Формула расчета (4). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Где $E$ – это желаемая прибыль (ставка дисконтирования), $I_0$ – первоначальные инвестиции, $CF_t$ – чистые денежные потоки в конце периода.

    Метод оценки рентабельности инвестиционных вложений (5):

    Рисунок 3. Формула расчета (5). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Метод внутренней нормы доходности (6):

    Рисунок 4. Формула расчета (6). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Общими параметрами целесообразности бизнес-плана являются:

    1. Допустимые значения сроков окупаемости проекта должны быть меньше расчетного периода и сроков возврата инвестиций;
    2. При $NPV$ > $0$ проект считается эффективным и может быть реализован. Чем выше значение $NPV$, тем выше эффективность бизнес-плана;
    3. Если индекс прибыльности $P_I$ больше $1$, то это говорит об эффективности проекта;
    4. При ситуации, когда значение показателя $IRR$ выше нормы дисконта, можно считать проект целесообразным.

    Оценка рисков

    Как правило, любой вид бизнеса подвержен нескольким рискам:

    • Производственному, т.е. исполнитель не имеет возможности исполнить свои обязательства;
    • Финансовому – предприниматель при обращении за заемными средствами, не может выполнить перед инвесторами финансовые обязательства;
    • Инвестиционному – снижается стоимость финансово-инвестиционного портфеля;
    • Рыночному – рыночные проценты варьируются на фондовом рынке, снижается курс валюты;
    • Политическому – убыточный результат деятельности на фоне влияния политических изменений.

    При оценке отрицательных сценариев развития бизнеса осуществляют:

    • Определение возможных видов риска;
    • Оценку эффективности бизнес-плана;
    • Анализ оптимистического, пессимистического и нормального сценария реализация бизнес-проекта.

    Замечание 1

    Таким образом, оценка бизнес-плана является логическим завершением всего процесса бизнес-планирования, по результатам которой можно определить рациональность реализации конкретного проекта. Такая оценка необходима в поиске инвесторов, выборе более выгодного варианта кредитования, выработке рентабельного инвестиционного проекта, определении условий страхования различных рисков, а также в других ситуациях, которые связаны с прояснением неопределенности.

    spravochnick.ru

    оценка и расчет данного показателя

    Добавлено в закладки: 0

    Оценка эффективности бизнес плана проводится поэтапно, так как только такая модель позволяет учесть все риски будущей реализации проекта. Специалисты рекомендуют проводить ее в три этапа.

    Начальный этап анализа инвестиционного проекта

    Значимость реализации проекта в конкретном регионе страны

    На I этапе определяется социальная и экономическая значимость реализации проекта именно на данной территории. Рассчитывается и прописывается количество новых рабочих мест и заработная плата сотрудников новой компании. Определяются относительные показатели заработной платы, такие как сравнение ее со средней по региону или городу. Из расчетов планируемой прибыли от проекта высчитываются отчисления и выплаты в местные, краевые и федеральные бюджеты.

    Масштабность проекта

    Также на первом этапе оценки эффективности бизнес плана четко определяются масштабы будущего предприятия, привлеченные благодаря его деятельности инвестиции и денежные средства. Описываются первоначальные объемы выпускаемой продукции и доля рынка, занимаемая предприятием в регионе, в следующие несколько лет.

    Забота об экологии – важный пункт планирования

    Всем известно, что предприятия во время длительной работы могут наносить непоправимый вред окружающей среде. Поэтому в показатели эффективности бизнес плана следует обязательно включить пункт, касающийся мер по недопущению загрязнения воздуха и водоемов. Прописать все способы фильтрации и очистки, которые планируется поставить в следующие 5-10 лет.

    Второй этап. Расчет эффективности бизнес плана

    По итогам прохождения этапа оценки инвестиционного проекта делается вывод о прибыльности и безопасности вложения в него денежных средств.
    Оценка экономической эффективности бизнес плана

    Расчет чистого дисконтированного дохода

    Понятие “дисконтированный” включает в себя корректировку планируемых доходов с учетом инфляции и времени. Чистый дисконтированный доход (NPV) является суммой всех доходов от внедрения проекта с учетом корректировки в размере величины ставки дисконта. Из этой суммы вычитаются ежегодные траты по проекту. Формула расчета NPV учитывает начальные вложения как отрицательную величину, к которой затем прибавляется чистый доход за проработанный год, поделенный на сумму единицы и ставки дисконта. За каждый проработанный год к этому значению добавляется отношение дохода к сумме единицы и ставки дисконта.

    Значение NPV больше нуля говорит о том, что в будущем проект покроет затраты на его реализацию. Это может сделать его привлекательным в глазах инвесторов. Но чистый дисконтированный доход является только одним из показателей эффективности, отражающим привлекательность проекта для вложений.

    Расчет внутренней нормы доходности

    Показатель внутренней нормы доходности (IRR) используется, когда нужно сравнить два аналогичных предприятия. Сравнение с помощью IRR более показательно, чем расчет дохода по предыдущей формуле. Показатель IRR представляет собой ставку дисконта, после которой проект перестает быть убыточным, то есть NPV становится равным нулю. В случае, если ставка дисконта меньше, чем внутренняя доходность предприятия, проект будет прибыльным. Соответственно, если ставка дисконта больше IRR, то проект считается нерентабельным. Ставка дисконта равная внутренней норме доходности делает проект нейтральным, неубыточным и неприбыльным. Для расчета IRR можно использовать таблицы Exel или подбирать значения случайным образом.

    Расчет индекса доходности

    Оценка экономической эффективности бизнес плана отражается в некоторых случаях индексом доходности (IP). IP определяет прибыльность средств, переданных в проект инвесторами. Индекс доходности может быть рассчитан отдельно для инвестиций и затрат. Дисконтированные затраты имеют IP равный отношению всех денежных притоков к дисконтированным затратам. Совокупность денежных притоков берется за какой-либо отсчетный период, например, два или три года.

    Дисконтированные траты равны сумме единицы и ставки дисконта, все это в степени равной количеству лет в отсчетном периоде. Полученное отношение нужно еще разделить на сумму первоначальных капитальных вложений и денежных расходов за весь период, поделенную на сумму дисконтированных трат. Доходность дисконтированных инвестиций равна отношению всей прибыли от операционной деятельности к дисконтированным денежным притокам, приносимым инвестиционной деятельностью. Экономическая эффективность бизнес плана будет видна, если индекс доходности предприятия будет больше единицы.

    Расчет дисконтированного срока окупаемости

    Сроком окупаемости считается период, который необходим предприятию от времени начала функционирования на то, чтобы покрыть все инвестиционные издержки и обеспечивать свою работу только за счет оборотных средств. Данный срок называется дисконтированным, потому что учитывает в себе значения доходов и расходов с учетом инфляции. В тех случаях, когда дисконтированный срок окупаемости проекта больше его расчетного времени жизни – проект убыточен.

    Третий этап. Анализ восприимчивости проекта к опасным факторам

    Анализ эффективности бизнес плана включает в себя оценку различных опасных факторов и чувствительности проекта к ним. К таким факторам можно отнести инфляцию, процентную ставку по кредитам, величину переменных и постоянных издержек и размеры необходимого финансирования. Среди факторов, касающихся выпускаемой продукции, надо отметить цены на нее и объемы продаж. Влияние каждого фактора на проект изучается и рассчитывается отдельно, при этом все оставшиеся берутся за постоянные величины. Такими большими расчетами занимается специально разработанная программа Project Expert. Она выполняет всю работу в автоматическом режиме. По результатам ее оценки можно увидеть наиболее проблемные факторы, а также вычислить точку неубыточности для них.

    biznes-prost.ru

    Оценка эффективности использования разработанного бизнес-плана и расчет вероятных рисков в бизнес-плане

    Не секрет, что любой проект, тесно связанный с инвестициями, разумно начинать с составления бизнес — плана. Именно в бизнес – плане подробно может быть описана технологическая и организационная сторона реализации проекта, а также система внутренних и внешних факторов, которые влияют на его прибыльность. Оценка бизнес — плана позволяет получить заключение о том, насколько эффективны конкретные вложения в данный проект при различных уровнях доходности. Стоит заметить, что оценка бизнес — плана может трактоваться с двух сторон — с одной стороны, это тщательная экспертиза, в ходе которой специалисты выясняют устройства бизнес – плана, находят и анализируют ошибки в его разделах и, конечно, составляют список рекомендаций для успешного внедрения бизнес — плана в реальность.  Но, с другой стороны, оценочные мероприятия бизнес — плана могут проводиться с такой целью  — выяснить рыночную стоимость готового бизнес — плана. В том случае, если определенный бизнес – план оценен достаточно высоко, то его можно выгодно продать, потому что  инвесторы и предприниматели готовы платить деньги за интересные и уже проработанные идеи бизнеса.

    Не исключены и такие ситуации, когда компания составляет успешный и высоко оцененный экспертами бизнес-план, но не в состоянии самостоятельно  воплотить его в жизнь, например, по причине необходимости привлечения большого числа инвестиций. В данном случае будет разумно продать этот бизнес — план другой организации.

    Цели оценки бизнес планирования – поиск инвестора для реализации проекта,  выбор лучших условий кредитования или инвестирования, подготовка качественного инвестиционного проекта, выбор условий страхования рисков, опровержение или подтверждение сомнения в целесообразности будущего участия в данном проекте, прояснение неопределенности результатов инвестиционного проекта.

    С экономической точки зрения, оценка бизнес — плана должна выявить, будет ли размер вложений достаточным образом соответствовать будущим доходам, с учетом  существующих рисков проекта. В любом случае, проведение оценки такого типа включает в себя оценку его рисков. Оценка бизнеса в проекции  бизнес — плана включает в себя:

    • оценку производственного риска, что связано с  тем, что компания не сможет выполнить свои обязательства;
    • оценку финансового риска, что связано с вероятностью невыполнением финансовых обязательств;
    • оценку инвестиционного риска, что связано с тем, что инвестиционно – финансовый портфель может обесцениться;
    • оценку рыночного риска — колебание процентных ставок на фондовом рынке;
    • оценку политического риска – возможные убытки по причине изменения политической ситуации.

     

    proocenka.ru

    Экспертиза бизнес-плана — Макфин

    Стоимость:

    Микропредприятия — 8 000

    Малые предприятия — 12 000

    Средние предприятия — 24 000

    Крупные предприятия — 48 000

    Если Вы сомневаетесь в предоставленном Вам прогнозе бизнеса или хотите его уточнить, Вы можете заказать у нас комплексный анализ бизнес-плана предприятия, консалтинг по бизнес-планам. Здесь вы также можете узнать стоимость экспертизы бизнес-плана.

    Наши специалисты работают с ведущими фондами, финансирующими привлекательные бизнес-проекты, в части экспертизы представляемых им бизнес-планов.

    Когда требуется анализ бизнес-плана

    • При принятии решения об инвестировании в бизнес для оценки предоставляемого прогноза.
    • При предоставлении займа для уточнения требуемой суммы, которая нередко бывает искусственно завышена с целью получения большего количества денег.
    • При внедрении на предприятии новой стратегической политики для подтверждения ее эффективности.
    • Для оценки менеджмента компании.

    Экспертиза бизнес-плана включает в себя

    1. Анализ заемщика на предмет стабильности его денежных потоков, платежеспособности и результатов деятельности предыдущих лет

    2. Определение всех групп затрат компании – зачастую на этом этапе оказывается, что в исходнике учтены далеко не все затраты, что может отразиться на денежном потоке самым отрицательным образом

    3. Анализ достоверности исходных данных по стоимости основных и оборотных средств

    4. Экспертиза и оптимизация организационной структуры проекта и его бизнес-процессов

    5. Определение средних заработных плат сотрудников в данной отрасли

    6. Корректировка затрат на маркетинг, рекламу и прогноза продаж

    7. Поиск недостающей информации

    8. Проверка финансовых расчетов и финансовый анализ бизнес-плана

    9. Определение конкурентов и рисков стратегии, определение потенциальных сценариев развития и выявление наиболее вероятных из них

    10. Выявление критических сценариев и проектирование мер по их предотвращению

    11. Нахождение источников улучшения показателей

    12. Корректировка бизнес-плана

    Результат анализа бизнес-плана

    1. В итоге оформляется скорректированный бизнес-план с указанием внесенных изменений и их обоснованием.

    2. Делается общий вывод о достоверности и реалистичности исходного прогноза.

    3. Делается вывод о целесообразности проекта.

    4. По окончании работ проводится консультация с заказчиком с обсуждением итогов.

    5. При необходимости вносятся правки.

    Поддержка после экспертизы бизнес-плана

    Мы ответим на любые Ваши вопросы на протяжении всего времени принятия к работе итогового плана.

    Дополнительно может осуществляться защита скорректированного документа в банке, перед инвестором, руководством или перед автором первоначального варианта.

    Открытие нового дела и вложение в него средств – это всегда риск, поэтому очень важно досконально перепроверить все расчеты и прогнозы. Мы осуществим комплексный анализ и корректировку бизнес-плана: проанализируем, не переоценены ли объемы продаж, все ли расходы учтены, насколько верно определены сроки запуска, окупаемости, основные показатели и оценим профессиональные качества менеджмента проекта. На основании этих данных Вы примете уверенное решение, инвестировать Вам в данное предприятие или нет.

     

    makfin.ru

    Leave a Reply

    Your email address will not be published. Required fields are marked *