Эксперт сказала, что будет с рублем, если доллар рухнет
https://ria.ru/20210128/kurs-1594885554.html
Эксперт сказала, что будет с рублем, если доллар рухнет
Эксперт сказала, что будет с рублем, если доллар рухнет — РИА Новости, 28.01.2021
Эксперт сказала, что будет с рублем, если доллар рухнет
Возможность единомоментного краха доллара появится, если произойдет дефолт США, валютная или административная реформа или что-то не менее глобальное. При этом… РИА Новости, 28.01.2021
2021-01-28T02:20
2021-01-28T02:20
2021-01-28T11:19
экономика
рубль
доллар
сша
рэу имени г. в. плеханова
/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content
/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content
https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/01/15/1593977558_0:33:3072:1761_1920x0_80_0_0_c8810a2c3b802c9b613f11cec833de69.jpg
МОСКВА, 28 янв — РИА Новости. Возможность единомоментного краха доллара появится, если произойдет дефолт США, валютная или административная реформа или что-то не менее глобальное. При этом гипотетическом сценарии курсы валют развивающихся стран, к которым относится и рубль, тоже рухнут, рассказала агентству «Прайм» доцент кафедры финансов и цен РЭУ имени Г. В. Плеханова Диана Степанова.Если же говорить не о резком крахе доллара, а предположить возможность плавного изменения баланса мировых экономических сил в сторону снижения гегемонии доллара, то угроза для рубля сохраняется. В этом случае инвесторы и спекулянты будут искать «тихие гавани» в виде рынков капитала наиболее развитых стран мира.По словам Степановой, с конца 2014 года рубль с его режимом свободно плавающего валютного курса подвержен высокой волатильности, особенно проявляющейся на фоне санкционных, геополитических и коронакризисных ограничений.
https://ria.ru/20210122/dollar-1594176736.html
сша
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
2021
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
Новости
ru-RU
https://ria.ru/docs/about/copyright.html
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/01/15/1593977558_31:0:2762:2048_1920x0_80_0_0_c9628d6337d87401ce287ee725eb115a.jpgРИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
экономика, рубль, доллар, сша, рэу имени г. в. плеханова
Доллар упадёт в 2021 году. Рубль вырастет из-за дорогой нефти (Видео) | Oil.Эксперт
За минувшие 12 месяцев рубль пережил тяжёлое падение. Январь начинался с котировок доллара в районе 61. Сейчас в окне монитора маячат 74. И это уже не плохо, потому что в самые худшие дни марта американец к рублю взлетал до 82. Это близко к отметке 85 в январе 2016 года, которая является историческим антирекордом у современного рубля к доллару. На этот раз пик не переписали, но были к этому близки.
На сайте агентства Bloomberg недавно вышла любопытная статья. У аналитиков поспрашивали, какие валюты в следующем году, предположительно, вырастут сильнее других. Они назвали китайский юань, мексиканский песо и российский рубль. Тут нет ничего удивительного.
Ожидания на следующий год у инвесторов благоприятные. Массовая вакцинация от ковида уже в первом полугодии даст ощутимые результаты в борьбе с пандемией. На этом фоне деловая жизнь станет интенсивнее.
Инстинкты у владельцев капитала работают так: когда страшно, они продают рискованные активы, в том числе валюты развивающихся государств и покупают доллары. Поэтому во времена кризисов так велик спрос на зелёные денежные знаки.
Доллар наравне с золотом — это тихая гавань, финансовый инструмент, в котором можно пересидеть бурю. Держатели долларов в какой-то момент начинают верить в лучшее, у них появляется оптимизм по поводу ценных бумаг, валют развивающихся стран или биткоина. Будучи на позитиве, они меняют доллары на эти активы.
Поэтому когда жизнь налаживается, американская валюта дешевеет, золото валится в тартарары, другие инструменты дорожают. При этом говорят, что у инвесторов растёт аппетит к риску. Это и происходит сейчас по всему миру, с поправкой на проблемы с новым штаммом вируса в Великобритании. Из-за них в понедельник на рынках снова разразился шторм.
Но в целом, на большом интервале времени укрепление доллара завершилось. Началось его масштабное ослабление. Это мы видим, в том числе на российском валютном рынке. Отечественные дензнаки дорожают.
Аналитики, опрошенные Bloomberg, среди наиболее перспективных валют рубль указали на третьем месте. На первом — юань и песо. По ним ситуация интереснее, потому что Китай и Мексика — главные выгодоприобретатели от победы Байдена. При нём торговые войны Трампа или прекратятся или существенно утихнут.
У Байдена нет навязчивой идеи сделать Америку снова великой. Он не хочет вернуть заводы обратно в США. Точнее, не он, а стоящие за ним транснациональные компании. Их бизнес глобален, отдельно взятая Америка им безразлична, их устраивает мировое распределение труда.
Поэтому Китай и Мексика продолжат выполнять функцию гигантских фабрик. На них производится то, что в дальнейшем продаётся в США. Трамп пытался против этого бунтовать. Байден будет на это смотреть сквозь пальцы. Именно на победе Байдена стала расти нефть. Логическая связь простая: Китай увеличит ее потребление. Так что победа демократов, косвенно через цены на нефть выгодна России.
Вернёмся к доллару. Его статус резервной валюты, активы убежища обсудили. Надо поговорить и о работе печатного станка. США заливают свою экономику вертолётными деньгами. Брызги долетают и до других стран, поддерживая и их тоже.
Американец, получив прямую материальную помощь или сверхдешёвый банковский кредит, идёт в магазин и покупает товары. Существенная их часть произведена в других странах. Значит и условным Китаю-Мексике-Индии выгодно, когда Федеральная резервная система США безудержно печатает новые банкноты.
На графике рост денежной массы — то есть эмиссия доллара — выглядит так. Резкое ускорение в 2020 году из-за пандемических проблем. ВВП Штатов упал, а объём денег в обращении вырос.
Соединенные Штаты — редкая страна, где денежный принтер не вызывает инфляцию. Она там остаётся на крайне низком уровне — 1,2% в год согласно замерам в ноябре. Это происходит потому, что доллар — единица международных расчётов. Напечатанные деньги уходят частично на биржу. Там инвесторы на них покупают акции, облигации, фьючерсы, опционы, паи фондов.
Много долларов утекает в другие страны и циркулирует там. На эти деньги засевают поля, строят заводы, фабрики, магазины. Что-то оседает в офшорах, что-то бережливые люди заворачивают в целлофан и прячут в комод на «чёрный» день.
В общем, свеженапечатанные хрустящие банкноты рассредотачиваются по всему миру и не идут на покупку в Америке хлеба, молока, колбасы. Цены на них не взвинчиваются. Поэтому в рамках потребительской корзины инфляция в Штатах и не растёт. Зато активы, номинированные в долларах, дорожают.
Если доллар обесценивается, значит за акции, криптовалюты, нефть, золото, серебро, медь надо отдать больше денег, чем раньше. Вот стоимость всего этого биржевого инструментария и увеличивается. Не экономика в данном случае растёт, а доллар падает.
Акция какую имела ценность, такую и имеет. А деньги подешевели, значит, чтобы купить прежний пакет акций, надо отдать больше долларов. На графике это выглядит как рост какого-либо актива, хотя на самом деле никакого роста нет, просто денежные знаки обесценились.
Мы говорим о том, что доллар в следующем году скорее всего будет падать, а другие валюты по отношению к нему, дорожать. Рубль среди них. Это произойдет главным образом из-за восстановления мировой экономики. Роль доллара, как «спасательного круга» валютыубежища уменьшится. Владельцы капитала станут все чаще смотреть на другие активы.
У нас на лицо разгон инфляции, а это напрямую влияет на то, интересно хранить деньги в рублях или нет. В мире сильно дорожает продовольствие, лихо растут цены на пшеницу, кукурузу, сахар. Россия все последние годы старается наращивать сельскохозяйственный экспорт. Многие трейдеры хорошо это освоили, нашли иностранных покупателей, выстроили логистические цепочки. Поэтому для товаров, которые легко продаются на внешних рынках, внутренние цены теперь пляшут вслед за мировыми.
Если россиянин, который держит элеватор, видит, что он легко продает пшеницу дорого в Египет или Алжир, то и для покупателей из числа сограждан он тоже будет повышать цену. Поэтому по глобальным видам продовольствия, которые пользуются спросом везде, цена отгрузки на внутреннем рынке приближается к мировой. Вот и происходит подорожание.
Инфляция в стране и ситуация на валютном рынке неразрывно связаны. В прошлую пятницу глава Центробанка Эльвира Набиуллина в очередной раз оставила ключевую ставку на прежнем уровне 4,25%. При этом инфляция в России разгоняется и в годовом выражении вот вот приблизится к 5%. Ставка 4,25 по сути является льготной. Государство идет на осознанные убытки для себя, дешево кредитует коммерческие банки, чтобы те и дальше выдавали кредиты населению и бизнесу под низкий процент.
Деньги теперь можно сохранить и приумножить только если они работают в каком-то прибыльном проекте. Это приведет к росту деловой активности и в следующем году мы увидим много интересных стартапов.
Последняя неделя 2020 года стала рекордной для мировых рынков
Новак: спрос на нефть вернется к доковидному уровню в 2021 году
На Московском НПЗ стартовала масштабная модернизация
Источник: channel.com
Поделиться в соц.сетях
Доллар в 2021 году упадет до 350-370 тенге
Какими будут российский рубль и казахстанский тенге в 2021 году; почему в последние месяцы стремительно выросли цены на биткоин; могут ли цифровые деньги заменить золото; что делать тем, кто уже решил инвестировать в криптовалюты свои сбережения – тема беседы журналиста zakon.kz с экспертом консалтинговой компании theroom_invest Нургали Нурмахамбетовым.
— Нургали Мейрамбекович, каким, на ваш взгляд, будет у нас курс доллара в 2021 году и какие факторы будут на это влиять?
— Среднесрочный прогноз на 6-9 месяцев 2021 года возможен в пределах 350-370 тенге за доллар. При этом на курс будут влиять два основных фактора.
Первый — новая программа стимулирования американской экономики на 1,7 триллионов долларов. Второй — дальнейший рост цен на нефть до уровня 65 долларов за баррель в связи с одобрением вакцин по коронавирусу и ожиданиями инвесторов по быстрому восстановлению мирового спроса на нефть в 2021 году.
— Какие риски вы здесь видите?
— Во-первых, ухудшение ситуации с пандемией коронавируса в мире. Во-вторых, возможные новые санкции со стороны нового президента США Джо Байдена по отношению к России. В-третьих, снижение цен на нефть вследствие ухудшения прогноза по росту мировой экономики в 2021 году.
Если говорить в целом о текущей ситуации в сфере финансов, то с 3 ноября 2020 года происходит укрепление тенге по отношению к доллару США. Курс доллара снизился с уровня 435 тенге до 419 тенге. Это вызвано крупнейшим падением доллара на мировых площадках по отношению ко всем валютам мира.
Большая помощь экономике во время пандемии в 2020 году со стороны правительства США в размере 4 триллионов долларов и снижение ставки ФРС до 0,2 процентов годовых сильно повлияли на стабильность американской валюты. В этом году ожидается дальнейшая помощь для своих граждан со стороны новых американских властей в размере 1,7 триллионов долларов, что может привести к дальнейшему снижению курса доллара.
Многие ведущие инвестиционные компании мира прогнозируют падение американской валюты в 2021 году на уровне 20 процентов по отношению к валютам развивающих стран. В разряд развивающихся стран входят российский рубль и казахстанский тенге.
— Подобная ситуация, кажется, уже была в нашей стране?
— В 2000-х было. С января 2003-го по январь 2009-го тенге вырос по отношению к доллару США на 23 процента. В течение шести лет курс тенге ежегодно стабильно укреплялся, что вызвало определенную реакцию среди населения страны. Исчез страх девальвации.
Коммерческие банки и квазигосударственные компании страны свободно занимали за рубежом миллиарды долларов по ставке 5-7 процентов и без какого-либо страха размещали их внутри страны под 10-12 процентов годовых. Банки выдавали тенговые кредиты в огромных размерах, как физическим, так и юридическим лицам.
Долевое строительство и дешевая ипотека резко взвинтили цены на недвижимость и земельные участки. Цены на акции банков также росли по 100 процентов в год. Стоимость 1 кв. м. недвижимости в районе «золотого квадрата» Алматы доходила до 5000 долларов. Люди в одночасье становились долларовыми миллионерами.
Резкое снижение цен на нефть и мировой финансовый кризис в 2008-2009 годах нанесли сокрушительный удар по рынку недвижимости и курсу тенге в стране. В Казахстане начался затяжной экономический кризис. С тех пор курс национальной валюты в течение последующих 11 лет и трех девальваций снизился до 430 тенге за доллар США. Доллар вырос на 258 процентов.
— После таких событий любое мнение об укреплении нашего тенге может вызвать лишь сомнения и критику в адрес эксперта…
— Возможно. Мне хотелось бы обратить ваше внимание на ряд факторов, которые в ближайшем будущем могут сильно повлиять на валютный рынок нашей страны.
— То есть это ваш прогноз в отношении российского рубля и казахстанского тенге в 2021 году?
— Очевидными становятся факторы, которые могут позитивно повлиять на стоимость казахстанской валюты.
Первое — продолжение роста стоимости нефти на товарных рынках. Текущая цена 55 долларов за баррель уже вызывает у многих экспертов скептицизм. Но текущая ситуация на товарных биржах показывает, что большинство инвесторов ставят на продолжении роста цен на сырьевые товары. Ожидается рост цен на нефть до уровня 65 долларов за баррель в ближайшие 3-6 месяцев.
Так, лучший инвестиционный банк мира Goldman Sachs накануне дал следующее сообщение: «ожидаем, что из-за более ограниченного предложения на рынке, нефть достигнет отметки 65 долларов к середине 2021 года, а не к концу 2021-го, как предполагалось ранее».
Скорее всего, это увеличит поступление экспортной выручки в страну и вызовет давление на доллар.
Второе — увеличение притоков инвестиций на казахстанский рынок со стороны российских инвесторов. Наблюдается большой дисбаланс между ставками доходности в Казахстане и России. Так, базовая ставка российского Центробанка составляет 4,25 процентов, в то же время у Национального банка Казахстана ставка осталась на уровне 9 процентов. Отсутствие валютных рисков и ограничений по передвижению капитала может вызвать большой приток дешевых российских денег на казахстанский рынок.
Третье — приток иностранных инвестиций в поисках высоких доходностей. В 2021 году вследствие очень низких ставок на американском и европейском рынке и большого количества новой ликвидности, можно ожидать увеличения спроса на казахстанскую доходность среди иностранных инвесторов. Низкий девальвационный риск нашей валюты в 2021-м является дополнительным фактором в пользу инвестиций в нашу страну.
Четвертое — на текущий момент происходит серьезный рост цен на медь, которую экспортирует наша страна. Причина резкого роста цен на медь – растущая зеленая экономика.
Резкий рост производства электромобилей в мире, который произойдет в следующие несколько лет, и поддерживаемый серьезными льготами и средствами со стороны правительств США, Европы, Японии и Китая. Зеленая экономика потребляет очень много меди. Так, на производство одного электромобиля уходит в два раза больше меди, чем на производство обычного бензинового автомобиля. Строительство огромного количества электрозаправок потребует еще больше меди.
Единственная альтернатива меди в зеленой экономике – алюминий. Его тоже в нашей стране очень много. Все это приведет к дополнительному притоку экспортной выручки в нашу страну. И, соответственно, давление на американскую валюту.
Конечно, при всем этом сохраняется большое количество рисков на текущий момент, которые могут отрицательно повлиять на стоимость нашего тенге.
— А на долларовые сбережения на депозитах это повлияет?
— Как раз хотел сказать об этом. Да, еще больше рисков несут ваши сбережения на депозитах, которые вы храните в долларах США.
— Нургали Мейрамбекович, сейчас казахстанцы все больше и больше интересуются криптовалютой, многие, например, стали покупать биткоин и цена на него в последнее время резко подскочила…
— Да, за четыре месяца рост составил 281 процент. Если в сентябре 2020 года биткоин был на уровне 11 тысяч долларов, то на 8 января 2021 года достиг максимума в 41 921 доллар. Сейчас проходит коррекция, и цена на биткоин упала на 16,8 процентов в течение четырех дней и составляет 34 841 доллар.
— Как объяснить стремительный рост цен на цифровые деньги? По мнению некоторых инвесторов, они уже заменили золото.
— Так в основном говорят молодые инвесторы, в большом количестве пришедшие на рынок в последнее время и свято верующие в новую реальность. На их взгляд, в любое неспокойное время большинство инвесторов будут уходить в криптовалюты, а не в золото, а сейчас крайне неспокойное время, новые штаммы коронавируса, новый локдаун в Европе, осада Капитолия в Вашингтоне…
Лично я считаю, что сейчас криптовалюты не могут заменить золото по двум причинам.
Первое — криптовалютам характерна очень высокая волатильность, цены на них могут показывать как рост в 100 процентов за месяц, так и падение за неделю на 30 процентов. Подобная волатильность неприемлема для таких крупных инвесторов, как государственные Центробанки, которые большую часть резервов хранят в золоте.
Другие институциональные инвесторы во всем мире — пенсионные фонды, крупные государственные фонды, крупнейшие банки второго уровня — также осторожны в вопросах криптовалют, предпочитая золото или американский доллар.
Второе — криптовалюты не обладают большой ликвидностью, характерной для золота или американского доллара. Большая часть существующих биткоинов принадлежат узкому кругу инвесторов и не участвуют в ежедневных транзакциях. В ежедневных торгах участвуют новые появившиеся биткоины и небольшой запас старых, что создает узкий рынок, растущий при малейшем росте интереса к данной криптовалюте со стороны розничного инвестора.
Исходя из этого, я остаюсь при мнении, что текущие цены на биткоин и другие криптовалюты являются крайне опасными для покупки.
— Что делать тем, кто уже решил инвестировать в криптовалюты свои сбережения?
— Конечно, нельзя отрицать того, что криптовалюты уже заняли свое место в этом мире. И завтра они уже не исчезнут.
И если вы уже решили инвестировать в них часть своих сбережений, соблюдайте следующие условия: покупайте биткоин лишь после завершения текущего падения и длительного пребывания на одном уровне. По крайней мере, в течение одного месяца.
Общая доля криптовалют не должна превышать 20-30 процентов от ваших сбережений.
Покупайте частями, в разное время.
И не забывайте главное правило инвестиций — никто не знает будущего, даже самый умный и богатый в мире человек.
Торгын Нурсеитова
Минэкономразвития спрогнозировало курс доллара в 2022 году
В 2022 году курс доллара будет чуть-чуть превышать 72 рубля. С таким прогнозом выступило Министерство экономического развития. Своим прогнозом по части курса американской валюты глава Минэка Максим Решетников поделился на заседании Государственной думы. По его словам, нынешнее укрепление рубля ниже отметки в 72 отвечает ожиданиям ведомства. Решетников отметил, что в МЭР видят средний курс в 2021 году в 73,6 рубля за доллар. А вот в 2024 году курс доллара вернется к значениям этого года (то есть к 73 рублям с копейками), добавил министр. Он пояснил, что на курс американской валюты сильно влияют неэкономические факторы – ожидания и настроения инвесторов. Об укреплении рубля Решетников говорил еще в сентябре. По его словам, национальная валюта сильно недооценена. Он добавил, что прогноз на нынешний год «основан на предпосылках стабильного рубля». Согласно с идеей укрепления рубля и Счетная палата. В своем заключении, касающемся проекта федерального бюджета, назвала факторы, которые помогут рублю укрепиться. Это высокие цены на нефть, жесткая денежно-кредитная политика Банка России и рост инвестиций вкупе с притоком капитала. Экономист из «Альфа-капитала» Владимир Брагин отметил в комментарии для BFM.ru, что для российской валюты ситуация складывается весьма благоприятно, поскольку российский рынок акций в последнее время был в плюсе. Оптимистично настроен и гендиректор УК «Спутник – Управление Капиталом» Александр Лосев. По его словам, решение по ключевой ставке, которое будет принято 22 октября на заседании совета директоров Банка России, может позволить рублю выйти на показатели ниже 70. По его словам, ЦБ РФ может повысить ключевую ставку сразу на 0,5 п.п. Он подчеркнул, что если реальная ставка станет нейтральной, можно прогнозировать закрытие месяца на уровне 69,5-69. Аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев настроен менее оптимистично. Он заметил, что хотя доллар и обновил годовой минимум, ниже 71 рубля он вряд ли упадет. «Потенциал укрепления рубля с текущих уровней ограничен», – приводит его слова «Российская газета». Ранее МВФ снизил прогноз по росту российской экономики в 2022 году – с 3,1% до 2,9%. А вот ВВП в 2021 году может вырасти на 4,7%, считают в фонде. В МЭР эту оценку считают завышенной, Максим Решетников, общаясь с депутатами, назвал более скромную цифру в 4,2%, что объяснил замедлением деловой активности.
Спрос, добыча и цена: что ждет рынок нефти через 10 лет? | Экономика | Деньги
Летом 2014 года баррель нефти стоил 115 долларов, летом 2015 года — 48 долларов. Семь лет назад началась эпоха низких цен на сырье, когда страны ОПЕК отказались сокращать квоты на добычу черного золота, предложение превысило спрос, нефтяные котировки ушли в пике.
Сейчас энергоресурсы, в том числе нефть, дорожают. Бочка марки Brent (от ее котировок зависит стоимость российского сорта Urals) впервые за три года подорожала до 84 долларов.
Эксперты Bank of America прогнозируют возвращение нефтяных цен к 100 долларам за баррель. А зимой баррель вообще может подорожать до 120 долларов. Аналитики назвали три фактора, которые могут привести к росту цен на черное золото: это переход с газа на нефть из-за высоких цен на голубое топливо, холодная зима и повышение спроса на авиаперевозки (это ожидается в ноябре, когда США откроют свои границы).
Допускает сценарий подорожания нефти и президент РФ Владимир Путин. На вопрос о росте стоимости сырья до 100 долларов глава государства ответил: «Вполне возможно».
Что будет со спросом на нефть?
Базовый сценарий Международного энергетического агентства (МЭА) предполагает рост спроса на нефть с нынешних 87,9 миллионов баррелей в сутки до 103 миллионов баррелей в сутки в 2030 году и до 104,1 миллиона к 2050 году. Любопытно, что спрос на черное золото вырастет в США, а в Европе наоборот, упадет, причем почти в два раза.
Что касается нашей страны, то к 2030 году спрос вырастет с 3 миллионов баррелей до 3,5 миллиона в сутки, а к 2050 году снизится до 3,1 миллиона.
А с добычей и ценами?
Министерство экономического развития ожидает, что объем добычи нефти в России в 2021 году может достичь 516,8 миллиона тонн. Прогноз по экспорту нефти — до 254 миллионов тонн в год. В настоящее время Россия добывает порядка 10,5 миллиона баррелей нефти в сутки. Пик добычи, согласно прогнозу, придется на 2030 год и составит 520-525 миллионов тонн в год. Затем ожидается небольшой спад.
Стоимость добычи нефти в нашей стране в среднем не превышает 12 долларов за баррель. Основной маркой российской нефти является Urals. В 2019 году году она стоила 63,6 доллара за бочку, в прошлом — 20 долларов, сейчас — 81 доллар.
Рентабельных запасов нефти в России хватит на 20 лет. В настоящее время 70% из обнаруженных в мире запасов нефти и газа приходится на РФ.
«В последние годы в связи с угрозой изменения климата правительства многих стран разработали и движутся к реализации проектов декарбонизации экономик, достижения углеродной нейтральности и полного замещения тепловой энергетики на возобновляемые источники (ВИЭ) с использованием солнечной, ветряной, изотермальной энергии, а также биотехнологий», — напоминает доцент, преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Валерий Корнейчук.
Если страны, взявшие курс на экологию, не откажутся от него, к 2050 году спрос на нефть снизится и мировой экономике новые месторождения нефти (и газа) будут не нужны, прогнозирует эксперт.
«Компании откажутся от инвестиций в нефть и нефтедобычу. Например, новая стратегия компании British Petroleum предполагает резкое наращивание мощностей ВИЭ в 20 (!) раз уже к 2030 году, с текущих 2,5 до 50 гигаватт. И, главное, снижение добычи нефти и газа к 2040 году на 40%. Конечно, это характерно не для всех компаний, но тренд наметился. Цена барреля нефти может снизиться до 24 долларов. При этом к 2030 году с сегодняшних 83 долларов за баррель нефти марки Brent она успеет опуститься до 36 долларов за баррель», — не исключает эксперт.
Впрочем, для нашей страны это не пессимистичный сценарий. Не стоит забывать об азиатском рынке, где используются все виды электроэнергии и особой озабоченности климатической повесткой не выражают.
«В России в ближайшие 10 (и даже более) лет сохранится традиционная тепловая энергетика, основанная на нефти, угле и газе, с одновременным развитием ВИЭ. Объемы поставляемой на экспорт нефти будут перенаправлены в сторону азиатских потребителей при падении спроса со стороны европейских. Вместе с тем, как показывает мировой опыт, полный отказ от тепловой энергетики нецелесообразен. Она должна работать в комплексе с ВИЭ. По нашему мнению, к этой идее уже пришли и европейские промышленники», — рассказывает Корнейчук.
Источники информации:
https://iea.blob.core.windows.net/assets/88dec0c7-3a11-4d3b-99dc-8323ebfb388b/WorldEnergyOutlook2021.pdf
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/6166d50e9a7947983343f3b4
Дисбаланс спроса и предложения раскачает рынок энергоресурсов
Пересмотр политики нефтегазовых гигантов ЕС формирует риски роста цен на нефть и газ, рассказал ФБА «Экономика сегодня» ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков.
Основным фактором, способным повлиять на нефтяные цены до 2024 года может стать избыточный рост предложения вместо глобального энергетического перехода, предположили в Счетной палате Российской Федерации.
Данный риск, говорится в заключении контрольного ведомства на проект федерального бюджета на 2022 год и плановый период 2023-2024 годов, «при сохранении нефтяных цен длительное время на относительно высоком уровне 55-60 долларов США за баррель, может быть поддержан сланцевыми производителями нефти».
Федеральное агентство новостей  / Ольга Назаркина
«Я бы назвал правильной идею о том, что до 2024 года энергетический переход никак не повлияет на рынок, потому что отказ от нефти, например, не случится во всем мире. Не стоит ожидать и падения спроса на фоне массового перехода населения стран на электромобили – за три года это нереально, ведь замена бензина и дизеля так быстро не происходит.
Вполне возможно, что потребление нефтепродуктов, наоборот, будет расти до 2024 года, с несерьезным снижением показателей в отдельных регионах Европы», – прокомментировал прогноз российской Счетной палаты эксперт Игорь Юшков.
«Зеленый» курс ослабляет влияние на рынок
Низкоуглеродная повестка уходит на второй план в среднесрочных прогнозах и рассматривается в качестве инструмента, оказывающего давление на рынок нефти. Снижают эффективность указанного фактора медленный энергопереход и установка углеродного налога лишь в 2023 году. По данным Счетной палаты, падение нефтяных цен может происходить не сразу из-за того, что к середине 2021 года были исчерпаны накопившиеся в предыдущие периоды запасы нефти.
ФБА «Экономика сегодня»  / ФБА «Экономика сегодня»
«Риторика об ускоренном энергопереходе, отказе от нефти продолжается не первый год. Так политики запугивают нефтяных и нефтегазовых гигантов. Не так давно нидерландский суд засудил компанию Shell, посчитав ее программу декарбонизации недостаточно интенсивной и глубокой.
В условиях постоянного запугивания нефтегазовые компании бояться инвестировать в добычные проекты. Поэтому нельзя исключать, что спрос на нефть сохранится до окончания энергетического перехода, а предложение уменьшится из-за отсутствия финансовых вложений в разработку ресурсов. В таких условиях цена останется на довольно высоком уровне», – объяснил собеседник ФБА «Экономика сегодня».
gazprom-neft.ru  / ПАО «Газпром нефть»
На основании выше перечисленных тезисов Счетная палата характеризует прогнозы Министерства экономического развития Российской Федерации по цене нефти, которые заложены в проект государственного бюджета на ближайшие три года, как заниженные «даже с учетом дисконта нефтяных цен марки Urals относительно эталонных марок (Brent, WTI)».
Базовый прогноз Минэкономразвития предполагает в 2022 году среднюю цену нефти марки Urals на уровне 62,2 доллара за баррель, в 2023 году – 58,4 доллара, в 2024 году – 55,7 доллара.
Стоимость энергоресурсов покажет рост
Средняя цена нефти марки Brent в 2022 году, по консенсус-прогнозу агентства Reuters и Счетной палаты, ожидается на уровне 69,8 доллара за баррель, в 2023 году – 67,4 доллара, в 2024 году – 64,5 доллара. Марка WTI, соответственно, в 2022 году будет стоить 67 долларов, в 2023 году – 65 долларов, в 2024 году – 61 доллар.
Предполагается, что поддержку нефтяным котировкам после 2021 года сможет оказывать рост потребления из-за восстановления экономики. Наиболее ярко это произойдет в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Дополнительное положительное воздействие окажет политика ОПЕК.
ФБА «Экономика сегодня»  / 
«Цена выше 80 долларов за баррель может стать частью рабочего сценария на ближайшие годы, если не появятся новые игроки. Например, с Ирана могут снять санкции, что приведет к отправке всех объемов его производства на экспорт. Это подорвет рынки, и стоимость упадет до уровня от 50 до 60 долларов за баррель.
Сохранение текущих тенденций, напротив, спровоцирует рост цен на международном рынке и сохранение их на уровне свыше 80 долларов США за баррель», – констатировал эксперт.
Цена акцийдолларов США по сравнению со стоимостью доллара США
Поскольку стоимость доллара США растет во всем мире, фондовые индексы США имеют тенденцию расти вместе с ним.
За последние 20 лет рост стоимости доллара США имел небольшую положительную корреляцию с движением индекса S&P 500. То есть примерно в 40% случаев S&P растет, когда растет стоимость доллара.
Это может быть интересная статистика, но более важно определить, как и почему на выбранные вами инвестиции может повлиять рост или падение U.С. доллар.
- Фондовые индексы имеют тенденцию расти вместе с увеличением стоимости доллара США.
- Более важным для инвестора является влияние роста или падения доллара на отдельные акции, которыми он владеет.
- Компании, зависящие от импорта, процветают при сильном долларе США.
- Компании, которые продают свою продукцию по всему миру, процветают, когда доллар слаб.
Как стоимость доллара США меняет цены на акции
U.Южнокорейский доллар или валюта любой страны могут стать более ценными по сравнению с другими валютами только двумя способами. Он растет в цене, когда растет мировой спрос на валюту. И он растет в цене, когда центральный банк страны уменьшает количество доступной валюты.
Практически неизбежно, что рост стоимости доллара США повысит стоимость американских фондовых индексов, поскольку доллары США необходимы для покупки акций.
Но эффект значительного повышения или обесценивания стоимости U.Южнокорейский доллар в портфеле инвестора в США во многом зависит от его содержания. Ваше портфолио может стоить меньше, чем раньше, больше, чем раньше, или примерно так же, как раньше. Это зависит от того, какие акции есть в вашем портфеле.
Сценарии корреляции акций в долларах США
Следующие три примера иллюстрируют различные потенциальные эффекты снижения курса доллара на портфель инвестора:
Худший сценарий
Ваш портфель состоит из акций, которые в значительной степени зависят от импорта сырья, энергии или товаров, чтобы зарабатывать деньги.
Значительная часть производственного сектора США зависит от импортируемого сырья для производства готовой продукции. Когда доллар США падает в цене, покупательная способность доллара снижается. Производителям будет дороже покупать их материалы, что оказывает давление на их маржу прибыли и, в конечном итоге, на их чистую прибыль.
Компании в вашем портфеле, которые не застрахованы должным образом от своей зависимости от цен на импортные товары или от последствий падения доллара, могут подвергнуть вас валютному риску.
Например, компании, которая производит бейсбольные биты из импортной древесины, придется платить больше долларов США за древесину. Компании придется решить, сохранит ли она свои цены на прежнем уровне и зарабатывает меньше денег на проданной единице продукции, или повысит цены и рискнет потерять клиентов.
Вероятный сценарий
Ваш портфель состоит из разнообразного набора компаний и не является избыточным в каком-либо одном секторе экономики. Вы также осуществили международную диверсификацию и владеете акциями компаний, которые работают по всему миру и продают на многих различных рынках.
В этой ситуации падающий доллар будет иметь как положительные, так и отрицательные последствия для вашего портфеля.
Степень, в которой компании, которыми вы владеете, зависят от высокого или низкого доллара США для зарабатывания денег, будет фактором, влияющим на эффективность их акций, поэтому диверсификация имеет решающее значение. Положительные и отрицательные эффекты изменения курса доллара должны уравновеситься.
Оптимальный сценарий
Ваш портфель состоит из компаний, экспортирующих U.С. выпускает товары по всему миру.
Компании, которые в значительной степени полагаются на иностранную выручку и международный экспорт, очень хорошо себя чувствуют, если доллар США обесценивается, потому что они получают больше долларов США при конвертации иностранной наличности, которую приносит их продукция.
Эти компании продают продукцию по всему миру. Низкий доллар также делает высококачественные американские товары более конкурентоспособными на международных рынках.
Итог
Стоимость американских акций, особенно тех, которые включены в рыночные индексы, имеет тенденцию расти вместе со спросом на U.С. долларов. Другими словами, у них положительная корреляция.
Одно из возможных объяснений этой взаимосвязи — иностранные инвестиции. По мере того, как все больше инвесторов вкладывают свои деньги в акции США, они должны сначала покупать доллары США для покупки американских акций, что приводит к росту стоимости индексов.
Однако немаловажным фактором является состав вашего личного портфолио. Если ваш выбор будет разнообразным, ваши деньги будут защищены от валютного риска, помимо других рисков.
Что делать инвесторам при падении доллара?
В дополнение ко всему остальному, о чем вы беспокоились в 2020 году, — огненным смерчам! убийство шершней! — ослабляющийся доллар теперь вошел в микс. Доллар США в настоящее время торгуется примерно на 10% ниже своих мартовских максимумов — самого низкого уровня, который он торговал с мая 2018 года. Но прежде чем паниковать, важно понять , почему доллар падает в цене — и сигнализирует ли это о кризисе. , возможность, или немного того и другого.
Почему падает доллар?
Некоторые колебания стоимости доллара — это нормально, и это не всегда является непосредственной причиной для беспокойства. В марте он торговался по самой высокой цене с декабря 2017 года, что означает, что часть его последующего снижения может быть связана с циклическими взлетами и падениями.
ОбеспокоенностьCOVID-19 также подтолкнула доллар вниз. Соединенные Штаты все еще пытаются сдержать вирус, нанося постоянный удар по экономике и сомневаясь в том, смогут ли Соединенные Штаты успешно выйти из этого кризиса.
Источник изображения: Getty Images
Плюсы и минусы ослабленного доллара
Как бы плохо ни звучал ослабленный доллар, тем не менее, он имеет свои преимущества. Более слабый доллар делает товары и услуги США менее дорогими по сравнению с другими валютами, побуждая другие страны покупать больше в Соединенных Штатах. Согласно экономической теории, это могло бы значительно улучшить экономический рост , что, в свою очередь, могло бы создать рабочие места. Рост ВВП пережил худший квартал за последние 72 года, а рынок труда в США находится в худшем положении со времен Великой депрессии.Экономический рост и увеличение количества рабочих мест могут быть именно тем, что нужно Соединенным Штатам, чтобы вывести их из экономических потрясений, вызванных пандемией коронавируса.
Пандемия также сильно ударила по туризму. Когда возобновятся регулярные поездки, ослабленный доллар может побудить людей из других стран приехать в Соединенные Штаты, поскольку это будет стоить меньше и будет легче себе позволить. Это увеличение числа посетителей может также иметь отличное влияние на экономику и рабочие места .
Если ослабление доллара способствует росту экономики и ВВП, исторические данные показывают, что ваши шансы найти работу могут увеличиться, , но эта зарплата будет ниже (с точки зрения покупательной способности), чем была раньше.Это особенно актуально, если вы собираетесь приобрести иностранные товары или отправиться в отпуск за границу. Даже если вы покупаете большую часть своей продукции на месте, американские предприятия могут взимать более высокую плату за товары, если они будут получать свои товары из других стран.
Доллар и фондовый рынок
Многие инвесторы хотят знать, что падение доллара означает для их портфелей акций. Пока что фондовый рынок не упал вместе с долларом — но изменит ли это продолжающийся тренд?
Исторически сложилось так, что не существует сильной корреляции между силой доллара США и тем, как работает фондовый рынок.Коэффициент корреляции измеряет положительную (+1) или отрицательную (-1) взаимосвязь между инвестициями. Коэффициент доллара по отношению к S&P 500 составляет всего около 0,38, отчасти потому, что фондовый рынок является глобальным и не зависит исключительно от того, как работают Соединенные Штаты.
Эта корреляция предполагает , что доллар не становится слабее, и что другие страны не теряют веру в общую силу доллара. В краткосрочной перспективе, более низкие торговые цены могут привлечь инвесторов и покупателей для компаний, базирующихся в Америке, но в долгосрочной перспективе эти компании могут не так хорошо себя чувствовать.
Как увеличить ваши инвестиции
Добавление в ваш портфель географически диверсифицированных инвестиций, таких как isharesCore MSCI EAFE (NYSEMKT: IEFA), поможет обеспечить хеджирование от падающего доллара США, если вы в долгосрочной перспективе настроены по-медвежьи. Если вы настроены оптимистично в отношении экономики США и доллара, вы можете использовать эту возможность для покупки компаний, которые работают в основном в Соединенных Штатах.
Не знаете, куда пойдет доллар? Вы можете инвестировать в глобальные компании, основные операции которых находятся в США, но работают по всему миру, например, Procter & Gamble (NYSE: PG).
Наконец, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в валютный ETF, такой как GuggenheimCurrencyShares Euro Trust (NYSEMKT: FXE), , который предоставит вам доступ к нескольким валютам по всему миру. Как и фондовые ETF, эти пассивно управляемые фонды взимают низкие комиссии при диверсификации ваших активов.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Доллар падает, поскольку потребительские цены в США в июле росли, данные показывают, что
- Базовый индекс потребительских цен в США в июле немного ниже, чем ожидалось
- Евро растет, но остается в пределах минимума 2021 года в 1,1704 доллара
- Биткойн достигает максимума за 11 недель
НЬЮ-ЙОРК, 11 августа (Рейтер) — Доллар упал в среду после того, как U.Данные по южной инфляции показали, что рост потребительских цен в июле снизился, что немного ослабило давление на Федеральный резерв, чтобы тот начал сокращать ежемесячные покупки облигаций, которые являются частью его инструментария для поддержки восстановления экономики.
Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к корзине других основных валют, снизился на 0,17% до 92,915 в 15:05. Восточное время (1905 г. по Гринвичу). (График: Мировые курсы валют https://tmsnrt.rs/2RBWI5E)
Ранее курс валюты США достиг отметки 93,195, самого высокого уровня с 1 апреля, и не далеко от максимума 2021 года — 93.439, но он распродался после того, как данные показали, что индекс потребительских цен вырос на 0,5% в прошлом месяце после роста на 0,9% в июне. Без учета нестабильных продуктов питания и энергоносителей, индекс потребительских цен вырос на 0,3% после роста на 0,9% в июне. подробнее
Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что общий ИПЦ вырастет на 0,5%, а базовый ИПЦ — на 0,4%.
Хотя цены все еще растут, ФРС заявила, что ожидает, что инфляционное давление со временем снизится, поскольку предложение догонит спрос после месяцев карантина COVID-19.
«Отчета по ИПЦ было достаточно, чтобы вызвать небольшую фиксацию прибыли для доллара США, но, в конце концов, это не изменит правила игры для ФРС», — сказала Кэти Лиен, управляющий директор BK Asset Management. «Они все еще собираются объявить о сокращении», вероятно, в течение следующих шести недель.
Доллар поднялся на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по занятости в США на прошлой неделе, а также из-за замечаний должностных лиц ФРС о сокращении выпуска облигаций. покупает и, в конечном итоге, повышает ставки раньше, чем политики в других странах.
Забегая вперед, ФРС будет полагаться на данные, когда дело доходит до сроков прекращения покупок активов, сказал Эдвард Мойя, старший аналитик рынка OANDA.
«Это все будет связано с отчетом о занятости в следующем месяце, и, если он не впечатлит, сокращение до сентября может даже быть вытеснено к концу года», — сказал он.
В Европе настроения инвесторов снизились: исследование показало, что в Германии уже третий месяц подряд наблюдается ухудшение, поскольку рост числа случаев COVID-19 в мире держит рынки на грани.
«Инвесторы должны принять во внимание возможность новостей о сокращении выбросов ФРС в то время, когда COVID все еще очень заметен в различных частях мира», — сказала аналитик Rabobank Джейн Фоули.
«Последствием этого, вероятно, станет укрепление доллара», — добавила она, особенно если евро пробьет минимум 2021 года.
Евро вырос на 0,16% по отношению к доллару США, до 1,17395, после шести сессий потерь подряд и упав до 1,1706 в ходе ранних сделок в Европе, около годового минимума в 1 доллар.1704.
Стерлинг вырос на 0,2% до 1,38645 по отношению к доллару, откатившись от двухнедельного минимума.
Иена выросла на 0,12% до 110,445 после снижения в течение пяти сессий подряд по отношению к доллару.
Южная Корея сообщила о рекордном количестве случаев COVID-19 в среду, в то время как вспышки в Китае, Юго-Восточной Азии и Австралии неуклонно растут. подробнее
Австралийский доллар и новозеландский доллар, считающиеся более рискованными валютами, выросли после того, как отчет по индексу потребительских цен США вырос на 0.33% и 0,5% соответственно.
В отношении криптовалют биткойн достиг 46 787,60 долларов США, самого высокого уровня с 17 мая. Биткойн в последний раз вырос на 1,5% до 46 304,54 доллара, в то время как эфир, вторая по величине криптовалюта, вырос на 2,7% до 3226,18 долларов.
Репортаж Джона МакКрэнка в Нью-Йорке; дополнительный репортаж Ритвика Карвалью в Лондоне; Редакция Кирстен Донован и Маргарита Чой
Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.
Растут ли акции при падении доллара? | Финансы
Автор: Кьяран Джон | Рецензент: Райан Кокерхэм, CISI Capital Markets and Corporate Finance | Обновлено 28 января 2019 г.
Рыночная стоимость U.С. доллар оказывает влияние на все сегменты экономики, включая фондовый рынок. Сильный доллар является синонимом падения цен на акции, тогда как более слабый доллар может вызвать рост цен на акции. Однако взаимосвязь между валютными оценками и фондовым рынком сложна. Слабый доллар — не обязательно хорошая новость для инвесторов.
Совет
Связь между стоимостью доллара США и фондовым рынком далеко не прямая. При этом более дешевый доллар может укрепить экспорт, что, в свою очередь, может увеличить внутреннюю прибыль и стоимость акций.Это всего лишь один пример влияния корректировок стоимости на доллар США.
Влияние доллара
До 1973 года международная валютная система Бреттон-Вудса определяла стоимость доллара США. В 1973 году федеральное правительство решило пустить курс доллара в обращение; Стоимость валюты теперь основана на спросе и предложении. Товары, включая золото и нефть, оцениваются в долларах. Иностранные инвесторы покупают доллары, чтобы упростить транзакции с товарами, номинированными в долларах.По той же причине американские компании и инвесторы покупают евро, песо и другие валюты.
Многие иностранные инвесторы рассматривают доллар как безопасную инвестицию и покупают валюту США, когда другие страны испытывают экономические проблемы. И наоборот, инвесторы часто продают доллары, когда экономика США переживает спад.
Влияние на прибыль компании
Если доллар падает в цене, цена товаров, номинированных в долларах, увеличивается. Следовательно, акции энергетических компаний могут вырасти по мере ослабления доллара.Импорт становится дороже после девальвации доллара, но иностранные компании могут приобретать американские товары по более низким ценам. Это помогает увеличить экспорт. По мере увеличения экспорта растет прибыль и акции американских компаний растут в цене. Инвесторы, пытающиеся получить прибыль от роста цен на акции, могут перевести свои деньги с облигаций на акции. Усиление конкуренции за акции приводит к еще большему росту цен.
Влияние на доверие инвесторов
Так называемые внутридневные трейдеры чувствительны к текущим экономическим тенденциям.Эти инвесторы помогают поднять цены на акции, когда доллар слабеет. Однако другие инвесторы придерживаются более долгосрочной перспективы и анализируют основные факторы, которые привели к падению стоимости доллара. Такие проблемы, как чрезмерный уровень государственного долга, могут вызывать тревогу и указывать на то, что экономика США движется к спаду.
Следовательно, инвесторы могут уклоняться от акций и вкладывать свои деньги в более безопасные инвестиции, такие как облигации. Это действие может привести к тому, что ралли на фондовом рынке прекратится.С другой стороны, если долгосрочный экономический прогноз выглядит хорошо, инвесторы могут скупать акции в надежде, что они смогут получить прибыль по мере стабилизации экономики.
Изучение валютных фондов
Фондовый рынок США включает в себя различные фонды, торгующие валютами и активами, выраженными в долларах. Некоторые фонды пытаются заработать на сильном долларе, инвестируя в нефть, золото и валюту США. Другие фонды придерживаются противоположной точки зрения и делают ставки против доллара, инвестируя в валюты других стран.Когда доллар падает в цене, средства, содержащие иностранную валюту и активы, растут в цене. Прибыль от этих ценных бумаг компенсируется потерями средств, привязанных к доллару.
Безопасные инвестиции для денег, поскольку стоимость доллара падает
Когда стоимость доллара падает, это не означает, что 20-долларовая банкнота превращается в 18-долларовую. Напротив, это означает, что покупательная способность доллара ниже, чем она могла быть в прошлом. Чтобы защитить себя от этого, вы можете покупать инвестиции, стоимость которых может регулироваться, чтобы компенсировать менее ценный доллар.Это может быть инвестиция в компанию, которая может повысить свои цены и прибыль в сочетании с падающим долларом, или вложение в актив, стоимость которого будет корректироваться в зависимости от доллара.
Казначейские ценные бумаги
Один из самых безопасных способов защитить себя от падения доллара — это купить ценные бумаги Казначейства США с индексом инфляции. Казначейство предлагает два разных типа ценных бумаг с защитой от инфляции. Облигации I предназначены для индивидуальных инвесторов, в то время как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции подходят для физических лиц или для крупных институциональных инвесторов.У них есть разные способы приспособиться к инфляции, но оба защищают вас от падения доллара, увеличивая свою прибыль, чтобы не отставать от меняющегося индекса потребительских цен.
Акции
Акции обычно считаются отличным способом защитить себя от инфляции. Причина этого в том, что когда цены растут, компании могут повышать цены, которые они взимают за свою продукцию. По сути, это нивелирует инфляцию. В то же время акции, которые вы покупаете, также представляют собой долю в материальных активах компании, таких как здания и оборудование.Стоимость этих активов также растет с инфляцией.
Недвижимость
Инвестирование в недвижимость также является страховкой от инфляции. Хотя правительство всегда может напечатать больше денег, оно не может сделать больше земли. Редкость недвижимости обычно вызывает ее рост в цене вместе с падающим долларом. Когда вы инвестируете в инвестиционную недвижимость или инвестиционные фонды недвижимости, вы также получаете выгоду от повышения арендной платы, связанного с инфляцией. Некоторые коммерческие объекты также передают ответственность за оплату своих операционных расходов арендаторам, что дополнительно защищает вас от падения доллара.
Материальные инвестиции
Хотя недвижимость — это одна из материальных инвестиций, которая защищает от инфляции, она не единственная. Золото является классическим средством защиты от инфляции, поскольку, хотя стоимость доллара может колебаться, унция золота все равно будет унцией золота. Другие материальные инвестиции, такие как предметы коллекционирования или товары, также могут защитить ваши деньги от инфляции, хотя логистика их получения и торговли может быть сложной.
Иностранные инвестиции
Если вас беспокоит динамика доллара по отношению к валютам остального мира, а не инфляция в целом, внутренние инвестиции могут не обеспечить достаточной защиты.Вы можете защитить себя, используя свои деньги для покупки иностранных инвестиций. Независимо от того, покупаете ли вы иностранные облигации, акции иностранных компаний, фонды, хранящие иностранную валюту, или конвертируете свои доллары в другую валюту и открываете счет в иностранном банке, любая из этих инвестиций позволит получить ваши деньги из доллара США, защищая вы, если стоимость валюты упадет.
Последствия падения доллара
Эссе об экономических последствиях падения доллара.
В период с 2006 по начало 2008 года средневзвешенная стоимость доллара упала на 15%.
Затем с 2008 по 2011 год произошло еще одно падение примерно на 15%.
Таким образом, падение стоимости доллара будет иметь следующие последствия.
- Удешевляет экспорт из США для иностранцев, импортирующих товары из США.
- Негражданам США дешевле поехать в отпуск в США.
- Потребители США сталкиваются с более высокими ценами на импортные товары.
1. Рост промышленного сектора США
Снижение курса доллара увеличивает ценовую конкурентоспособность экспорта США.Удешевление экспорта приведет к увеличению спроса. Если спрос эластичен по цене, то стоимость экспорта возрастет.
- Однако девальвация часто бывает лишь временным повышением конкурентоспособности. Девальвация, в свою очередь, может вызвать инфляционное давление, которое снижает временное повышение конкурентоспособности
2. Инфляция
Падение стоимости доллара США может способствовать инфляционному давлению. На это есть ряд причин.
- Импортные цены вырастут, что вызовет степень импортированной инфляции
- Рост совокупного спроса за счет более дешевой экспортной продукции
- Падение стоимости доллара может уменьшить стимулы для фирм сокращать расходы, потому что они получают «легкое» повышение конкурентоспособности. Следовательно, падение доллара может нанести ущерб долгосрочной конкурентоспособности.
2. Падение импорта / переход на отечественные товары.
В результате падения доллара американские потребители столкнутся с повышением цен на европейские / импортные товары, поэтому рост спроса на импортные товары замедлится.Это может побудить потребителей США перейти на товары отечественного производства.
- Однако до некоторой степени глобальные компании могут предотвратить рост цен за счет снижения рентабельности, сокращения затрат и повышения эффективности. По крайней мере, в краткосрочной перспективе импортные цены могут не так сильно вырасти для американских потребителей. Однако этому есть предел; в долгосрочной перспективе фирмы не могут выдерживать рост цен.
3. Улучшение текущего счета США
Если условие Маршалла Лернера выполнено i.е. PEDx + PEDm> 1 — тогда девальвация улучшит текущий счет и уменьшит дефицит текущего счета.
Между 2006 и 2008 годами произошло значительное падение стоимости доллара. В этот период 2006-08 гг. Также произошло резкое улучшение текущего счета США. (Следует отметить, что улучшение было также вызвано более низким ростом и меньшими расходами на импорт)
4. Временное улучшение экономического роста США и занятость т
С ростом экспортного спроса это будет способствовать увеличению производства и, следовательно, снижению безработицы.Кроме того, с подорожанием импорта это увеличит спрос на товары отечественного производства. Следовательно, падение стоимости доллара может ускорить темпы роста, особенно если в экономике есть свободные мощности.
- Однако, если девальвация вызовет рост инфляции, это может привести к повышению процентных ставок, что сдерживает экономический рост. Кроме того, девальвация не вызывает устойчивого роста производительности. Повышение темпов роста, вероятно, окажется краткосрочным.
5.Более низкий рост и более низкая инфляция у торговых партнеров США
Если доллар США упадет в цене, евро и иена вырастут в цене. Это вызовет
Инфляция в ЕС будет ниже; это потому что
- Импортные товары будут дешевле (многие сырьевые товары оцениваются в долларах)
- AD будет ниже или расти медленнее.
3. Производители усилили стимулы к сокращению затрат. Следовательно, девальвация поможет снизить инфляцию в ЕС.Это может вызвать рецессию, но данные свидетельствуют о том, что рост ЕС более устойчив, и ЕЦБ заявил, что в настоящее время нет необходимости в снижении процентных ставок.
6. Давление с целью девальвации валют, привязанных к доллару.
В некоторых странах Латинской Америки и Азии, например в Таиланде, установлен полуфиксированный обменный курс по отношению к доллару. Таким образом, если доллар упадет, они также увидят падение стоимости своей валюты, что поможет их экспорту, хотя может способствовать инфляции.
7. Воздействие на Китай
Экономика Китая зависит от экспорта и конкурентоспособности ИТ-товаров. Падение курса доллара по отношению к юаню сделает китайский экспорт менее конкурентоспособным и может привести к падению спроса на китайский экспорт. Это может поставить под угрозу высокие темпы роста в Китае, и правительство может опасаться, что это может привести к безработице. Если падение доллара нанесет ущерб китайскому экспорту, китайское правительство может отреагировать, купив долларовые активы и попытаясь ослабить китайский юань.
Оценка
Это также зависит от того, почему доллар падает.
- Если доллар падает из-за более высокой инфляции — тогда США, возможно, не выиграют от повышения конкурентоспособности. В этом случае падение стоимости доллара является отражением экономической слабости.
- Если доллар падает из-за снижения процентных ставок в США — то это может быть двойной причиной роста совокупного спроса. Более низкие процентные ставки стимулируют потребительские расходы, а более низкие обменные курсы стимулируют экспортный спрос.
- Воздействие девальвации зависит от эластичности спроса на экспорт и импорт. Если спрос относительно неэластичен, то увеличение импортных цен может не сильно снизить стоимость. В этом случае влияние девальвации доллара будет ограниченным.
- Есть много других факторов, влияющих на экономический рост. Теоретически девальвация может повысить AD в США и снизить рост в других странах. Но если экономика США пострадала из-за падения цен на жилье или слабых потребительских расходов, то падение стоимости доллара может оказаться недостаточным для предотвращения экономического спада.Экономика США
- Иногда девальвация имеет запаздывающий эффект. В краткосрочной перспективе спрос на экспорт и импорт неэластичен, поэтому объем торговли меняется незначительно. Однако со временем, по мере того как фирмы пересматривают будущие контракты, они становятся все более подверженными долгосрочному падению доллара. Следовательно, падение доллара будет иметь больший эффект.
Связанные
A (не очень) краткая история падения и падения нигерийской найры — Quartz Africa
С 1986 года отношение нигерийской найры к доллару США (и другим иностранным валютам) было неустойчивым, (не) предсказуемым, жестоким и полный горя и слез.Встроенная дисфункция также сделала многих людей очень богатыми.
Эта статья пытается проследить историю того, как управление иностранной валютой Нигерии стало таким, каким оно было до такой степени, что обменный курс найры стал глубоко политическим вопросом.
В настоящее время продолжается дискуссия о том, следует ли Нигерии девальвировать найру. Но что, если девальвация — это ответ на несуществующий вопрос?
Валютный рынок второго уровня (SFEM) президента Ибрагима БабагиндыВ сентябре 1986 года SFEM был введен как часть пакета реформ МВФ, которые генерал Ибрагим Бабангида (IBB) был вынужден принять, учитывая беспорядок, который возник в Нигерии. удалось найти себя.До этого, в 70-х — начале 80-х, наира обменивалась примерно на 90 кобо за 1 доллар. К тому времени, когда IBB покинул офис в 1993 году, наира обменивалась на 17 найр за 1 доллар. Именно в это время в экономике были введены обменные пункты.
Скорость, с которой обесценилась найра за эти несколько лет, вероятно, объясняет, почему нигерийцы так и не отказались от идеи сильной валюты как признака «сильной» экономики. Люди помнят только, что ситуация ухудшилась, когда наира уступила позиции доллару.Что еще хуже, индустриализация, к которой должна была привести более слабая биржа, так и не материализовалась.
Президент Сани Абача (1993–1998)Reuters
Правление президента Нигерии Сани Абача стало основным элементом черного рынка форексСо дня прихода к власти Абача до дня его смерти 8 июня 1998 года, срок около пяти лет «официальный» обменный курс найры к доллару никогда не менялся с 22 найры до 1 доллара. Автономный валютный рынок (AFEM) был введен в 1995 году как способ для Центрального банка Нигерии (CBN) продавать валюту конечным пользователям по «рыночным» ставкам.
Но одно дело заявить, что наира стоит 22 найры за 1 доллар. Другое дело — удовлетворить всех, кто будет требовать покупать доллары по этой цене. Учитывая, что в этот период цены на нефть были ниже 20 долларов за баррель, доступное количество долларов было очень ограниченным (все, что осталось после того, как ответственные лица помогли себе сами).
Наира торговалась по 88 найра за 1 доллар, в то время как официальный курс оставался 22 найры. Многие банковские состояния, которые сохранились до сих пор, были нажиты именно тогда.
Этот жесткий обменный курс породил явление, которое сегодня стало постоянным явлением — мейнстриминг черного рынка форекс. В какой-то момент найра торговалась по цене 88 найра за 1 доллар, в то время как официальный курс оставался на уровне 22 найры. Банкиры придумали, что они раньше называли «смешанную» ставку. Скажем, клиент запросил у своего банка 1 миллион долларов, банк раздувает его до 10 миллионов и затем передает запрос в AFEM, зная, что CBN никогда не утвердит полный запрос.Все, что было получено из CBN, затем «смешивалось» с остальным, полученным на черном рынке.
Не нужно быть гением, чтобы знать, что если курс черного рынка в четыре раза превышал официальный курс, люди сколачивали огромные состояния на арбитраже. Многие банковские состояния, которые сохранились до сих пор в Нигерии, были сделаны в этот период. Это был приятный бизнес.
Джозеф Сануси (управляющий CBN с 1999 по 2004 год)Межбанковский валютный рынок (IFEM) был создан при Джозефе Сануси.Учитывая, что резервы Нигерии были сильно истощены за два года до его прихода к власти, найра никогда не сможет пережить «военную фантастику» в 22 найры надолго. В течение года наира торговалась на уровне 85 найр, но на этот раз разрыв с черным рынком значительно сократился до 105 найр за 1 доллар — особенно по сравнению с тем, что было при президенте Абаче.
Помимо низких цен на нефть, Нигерия также изо всех сил пыталась обслужить свой внешний долг в размере 33 миллиардов долларов, который поглощал ценную иностранную валюту.
Все вещи, которые мы видим сегодня, также подвергались экспериментам под руководством Сануси. Он приостановил действие IFEM на шесть месяцев, когда наира оказалась под давлением, а также ввел ограничение на маржу (выше ставки CBN), за которую банки могли продавать свой собственный форекс. Нынешний губернатор Годвин Эмефиеле сегодня делает то же самое.
И снова попытка «контролировать» обменный курс породила всевозможные забавные игры. Поскольку ставка, по которой банки могли продавать свои форекс, была фиксированной, они просто соблюдали эту ставку на IFEM, но затем взимали дополнительный платеж вне системы, чтобы компенсировать разницу с «реальной ставкой», по которой они фактически продавали.Некоторые банкиры называли эту игру «NIBSS and Drafts», то есть вы платите по официальной ставке через NIBSS (Нигерийская система межбанковских расчетов), но оплачиваете разницу банковским траттом.
Когда цены на нефть начали расти, Нигерия получила от Парижского клуба списание долга на 18 миллиардов долларов. Это было похоже на рай.
Форекс-раундовые игры процветали. В Нигерии были всевозможные банки, которых когда-то насчитывалось около 90. Лицензии были дешевыми, и вы могли окупить лицензию за один год за счет повторного использования.Это был беспроигрышный бизнес. Банки также создавали иностранные организации, с помощью которых они помогали своим клиентам переводить деньги за границу. Один банк, ныне несуществующий, раньше регулярно награждал сотрудников Volkswagen Jetta за выдающиеся результаты. В банковских кругах тогда шутили, что Jetta всегда выигрывали банкиры из казначейства, то есть лучшие туристы в банке.
Chukwuma Soludo (2004-2009) и The Oil BoomReuters / Mike Hutchings
Глава Центрального банка Нигерии Чарльз СолудоНачиная с конца 2003 года, цены на нефть начали неуклонно расти с 30 долларов за баррель. достигла пика в 140 долларов за баррель в середине 2008 года.Также именно в этот период роста цен на нефть Нигерия получила от Парижского клуба списание долга на 18 миллиардов долларов. Это было похоже на рай.
Прежде всего, рост цен на нефть позволил существенно увеличить валютные резервы Нигерии. Были резервы, и был также Счет избыточной сырой нефти (ECA), на котором в какой-то момент в 2008 году было более 20 миллиардов долларов.
Эти счастливые события позволили губернатору Солудо согласовать четыре различных обменных курса в то время — CBN, Межбанковские, обменные и банковские курсы.Он сделал это, либерализовав руководство по обмену иностранной валюты и включив все виды вещей, которые ранее не принимались в качестве действительных для запросов на обмен валюты. Например, раньше вы могли получить иностранную валюту только для ввоза «сырья». Но в мире, в котором мы сейчас живем, производство изменилось до такой степени, что вам может потребоваться импортировать некоторые готовые продукты, чтобы добавить их в свой собственный процесс. Его либерализация признала это.
Это был период, когда найра выросла примерно на 20% по отношению к доллару, и никто не пытался явно ее «укрепить».
Он также разрешил такие вещи, как медицинские счета и даже счета по кредитным картам.И он добился своей цели. Вскоре разные курсы сошлись в пределах одной найры друг от друга, учитывая, что не было необходимости идти на черный рынок или через пункты обмена валют, чтобы получить валюту, когда вы могли получить ее официально в своем банке. Нигерия была наводнена долларами, и банкиры в то время говорили о том, что даже не нужно обращаться за долларами в CBN в течение нескольких недель. Более того, они говорят, что сотрудники CBN приставали к ним, говоря, почему они не пришли купить доллары. Это был период, когда найра выросла по отношению к доллару примерно на 20%, и никто не пытался ее «укрепить».
И тут случилось неизбежное — цены на нефть начали падать с конца 2008 года до менее 50 долларов к концу года. Но на этот раз Нигерия оказалась в довольно хорошей позиции, чтобы выдержать шторм с запасами на общую сумму около 62 миллиардов долларов. Тем не менее, Солудо создал своего рода искусственный дефицит форекс, чтобы позволить девальвацию найры. Он также запретил межбанковский рынок на шесть месяцев.
В целом, когда Солудо вступил в должность, наира торговалась по цене 127 найр за 1 доллар, а к тому времени, когда он ушел в 2009 году, она была около 147 найр.Но это маскирует тот факт, что в 2008 году он фактически упал с 115 найр до 1 доллара в какой-то момент. Цены на нефть начали довольно быстро восстанавливаться, и поэтому, если бы Солудо ничего не сделал, это просто стоило бы Нигерии части ее запасов, и нормальное обслуживание возобновилось бы примерно через восемь месяцев. Но соблазн «что-то сделать» всегда велик.
Сануси Ламидо Сануси (июнь 2009 г. — февраль 2014 г.)Reuters / Эрик Тайер
Глава центрального банка Нигерии Ламидо Сануси наблюдает за во время интервью 2012 года в Нью-ЙоркеКак только цены на нефть восстановились, глава Центрального банка Сануси Ламидо Сануси (SLS) восстановила межбанковские рынки и рынки WDAS, которые ранее были запрещены Soludo.Но позже он столкнулся с несколько странной проблемой. Цены на нефть были высокими, но Нигерия не наращивала свои запасы по причинам, которые, возможно, теперь очевидны. Это означало, что у него не было достаточно долларов, чтобы защищать наиру и поддерживать ее в стабильном состоянии, как он хотел.
Чтобы решить эту проблему, он снял ограничение на один год для иностранных инвесторов, которые хотели покупать государственные облигации. (Раньше любой иностранный инвестор, который хотел купить государственные облигации Нигерии, должен был держать облигации в течение одного года).Доллары хлынули потоком. Но тогда это были так называемые «горячие деньги», то есть, поскольку вам не нужно было удерживать инвестиции в течение одного года, деньги текли и уходили быстро.
Требование JP Morgan о включении Нигерии в свой индекс всегда заключалось в том, чтобы рынок оставался ликвидным. Как только это было сделано с снятием ограничения, больше ничего не мешало включению Нигерии в индекс. Управление по управлению долгом Нигерии даже разместило в газетах двухстраничную рекламу, поздравляющую президента Джонатана с включением Нигерии в индекс JP Morgan.
Учитывая, что цены на нефть оставались высокими на протяжении всего времени пребывания SLS у власти, определенная стабильность была достигнута. Наира торговалась по 148 найра за доллар, когда он вступил в должность в 2009 году, и составляла 164 найры к тому времени, когда он был отстранен от должности в феврале 2014 года. Стабильность кладбища.
Годвин Эмефиле и где мы находимся сегодняReuters
Годвин Эмефиле, управляющий центрального банка Нигерии,Добыча барреля сырой нефти в Нигерии стоит около 30 долларов.Поэтому, когда нефть стоила 110 долларов, у Нигерии была маржа около 80 долларов, с которой можно было поиграть. Но когда нефть упадет до 45 долларов, как сейчас, эта маржа в 80 долларов превратится в 15 долларов, поскольку затраты на добычу нефти из-под земли все равно придется нести.
Другими словами, цены на нефть упали на 60%, а доходы Нигерии упали на 81%. То есть доходы упали намного больше, чем упали цены на нефть. Нигерия в наши дни почти ничего не зарабатывает, и вы можете себе представить, насколько катастрофой будет, если цены на нефть упадут до 40 долларов или даже меньше.
Слухи о том, что привилегированные люди наживают состояние на неразберихе и арбитраже, снова циркулируют среди банкиров.
Когда случаются такие вещи, один из способов защитить себя — это высвободить свои резервы. Так, например, у Алжира было около 150 миллиардов долларов резервов, когда разразился нефтяной кризис. Но, как указывалось выше, Нигерия ничего не спасла, когда дела шли хорошо, поэтому страна вошла в обвал цен на нефть практически голая. Сегодня резервы якобы составляют 30 миллиардов долларов, но на самом деле они намного меньше (может быть, около 20 миллиардов долларов, если учесть все деньги, о которых уже «говорят»).
Губернатор Эмефиле в ответ сделал то же самое.Он запретил межбанковский рынок форекс, а также запретил 41 предмету торговать на форексе, что напрямую отменило то, что сделал Soludo. В настоящее время Форекс фактически нормируется, и CBN решает, кто, что и сколько получит. Слухи о том, что привилегированные люди наживают состояние на неразберихе и арбитраже, снова циркулируют среди банкиров.
Что мы можем извлечь из всего этого? Самый очевидный урок здесь заключается в том, что Нигерия так и не поняла, как тратить нефтяные деньги. Когда цены высоки, вы экономите как можно больше.Когда цены падают, вы открываете кран и увеличиваете свои расходы. Смысл этого в том, чтобы поддерживать стабильность и избегать диких потрясений в экономике.
Вместо этого Нигерия увеличивает расходы, как только цены на нефть вырастут, за счет таких вещей, как повышение минимальной заработной платы, раздувание госслужбы или даже прямое воровство. Политике всегда удается запугать экономику. За исключением одного случая при Солудо, так было всегда — Нигерия никогда не будет готова к падению цен на нефть.И все же падение цен на нефть обязательно произойдет, как ночь следующего дня.
В тот момент, когда цены на нефть падают, совершенно законные предприятия и сделки внезапно становятся «непатриотичными».
Еще один урок состоит в том, что политизация обменного курса найры — нездоровая навязчивая идея в Нигерии. Это дает политикам стимул вести войну против реальности, делая экономически вредные вещи во имя поддержания «сильной» валюты. В моду входит экономический национализм — зачем нам ввозить рис, если можно выращивать его здесь ?!
Тем не менее, риторика длится только до тех пор, пока цены на нефть не вырастут, а затем политики смогут вернуться к своим старым путям.
Сам факт попытки возиться с валютой всякий раз, когда мы сталкиваемся с проблемами, — это то, на что действительно нужно обратить внимание. В тот момент, когда цены на нефть падают, совершенно законные предприятия и сделки внезапно становятся «непатриотичными». А затем бессмысленный спор о том, что следует импортировать, а что не должно занимать ценное медиа-пространство.
Нигерия хочет иметь высокие цены на нефть и тратить без сбережений. Затем он хочет сохранить свой обменный курс «стабильным» даже тогда, когда доходы резко упали.
Невозможно иметь все это одновременно. Пришло время деполитизировать обменный курс найры, позволив рынку определить его справедливую стоимость.
Reuters / Akintunde Akinleye
Мужчина проходит мимо рекламного баннера с изображением стопки нигерийской найры в Лагосе в 2010 году.Нет простых ответов на эту проблему. Наличие экономики, не привязанной к цене одного продукта, которая неизбежно будет иметь резкие колебания цен, является очевидным решением. Но желание диверсифицированной экономики и ее обладание — две совершенно разные вещи.И если Нигерия собирается диверсифицировать свою экономику, это еще даже не началось.
За последние 20 лет или около того Нигерия медленно, но неуклонно двигалась к рыночной валютной системе. Это правильный поступок, поскольку это выводит дело из рук политиков.