Крах доллара: Мир готовится устроить обвал валюте США. Курс доллара. Прогноз курса доллара. Курс евро. Курс рубля. Прогноз курса валют от экспертов — Свободная Пресса
Что если завтра никто, кроме США, не будет использовать доллар США? Каждая страна или сообщество стран будут использовать свои собственные валюты для внутренней и международной торговли — свои собственные, основанные на экономике, а не бумажные, основанные на указах, валюты. Это могут быть традиционные валюты или новые криптовалюты, контролируемые правительством, но собственные суверенные деньги стран. Это больше не будет доллар США. Это больше не будет приемный ребенок доллара — евро. Больше не будет международных валютных операций, контролируемых банками США и SWIFT — системой международных переводов, контролируемых долларом США; системой, которая позволяет и облегчает Соединенным Штатам осуществлять финансовые и экономические санкции всех видов: конфискацию иностранных средств, прекращение торговли между странами, шантаж «неподчиняющихся» государств, принуждение их к подчинению. Что произошло бы? Ну, короткий ответ таков: мы, безусловно, оказались бы на шаг ближе к миру во всем мире и на шаг дальше от американской (финансовой) гегемонии, стали бы продвигаться к суверенитету национальных государств, к такой мировой геополитической структуре, в которой было бы больше равенства.
Мы к этому пока еще не пришли. Однако граффити повсюду на стенах сигнализируют, что мы движемся довольно быстро в этом направлении. Трамп знает это. И управляющие им знают это. Вот почему в геометрической прогрессии растет волна финансовой преступности — санкции, торговые войны, конфискация иностранных активов и резервов или откровенная кража (все во имя «Сделаем Америку снова великой»). И все — безнаказанно. Удивительно то, что англосаксонские гегемоны, похоже, не понимают, что все угрозы, санкции, торговые барьеры побуждают противодействовать тому, что должно способствовать американскому величию. Экономические санкции, в какой бы то ни было форме, эффективны лишь до тех пор, пока мир использует доллар США для торговли и в качестве резервной валюты.
Многие страны также осознали, что доллар все больше служит для целей манипуляций со стоимостью их экономик. Доллар США — фиатная валюта — просто благодаря ее денежной массе, может гнуть национальные экономики в любых направлениях в зависимости от того, в каком направлении гегемон «поддерживает» ту или иную страну. Давайте рассмотрим абсурдность этого явления в перспективе.
Сегодня доллар основан даже не на «горячем воздухе». Он стоит меньше, чем бумага, на которой он напечатан. ВВП США в 2019 году составляет 21,1 трлн. долларов США (оценка Всемирного банка), при этом текущий долг составляет 22,0 трлн. долларов, или около 105% ВВП. Мировой ВВП на 2019 год прогнозируется в размере 88,1 трлн. долларов США (Всемирный банк). По данным Forbes, около 210 трлн. долларов США представляют собой «необеспеченные обязательства» (чистая приведенная стоимость будущих прогнозируемых, но необеспеченных обязательств на 75 лет — в основном, социальное обеспечение, медицинское обеспечение и накопленные проценты по долгу), что примерно в 10 раз превышает ВВП США, или в два с половиной раза больше мировой экономики.
Эта цифра продолжает расти по мере того, как проценты по долгу усложняются — образуя часть того, что в бизнес-терминах называется «обслуживанием долга» (проценты и амортизация долга), — но никогда не «возвращаются». Кроме того, по всему земному шару существует около одного-двух квадриллионов долларов (точного количества не знает никто) так называемых деривативов. Производный инструмент (дериватив) — это финансовый инструмент, который формирует свою стоимость на основе спекулятивной разницы базовых активов, чаще всего получаемой из таких странностей, как «фьючерсы», «опционы», «форварды» и «свопы», обращаемые на межбанковских площадках и фондовых биржах.
Этот чудовищный долг частично воплощен в форме казначейских облигаций как валютные резервы иностранных государств по всему миру. Б
Все это представляет собой огромную всемирную долларовую систему пирамид. Представьте себе, что этот долг рушится. Например, потому что один или несколько крупных банков (на Уолл-стрит) окажутся на грани банкротства и, поэтому, потребуют более мелкие банки вернуть им свои непогашенные деривативы, «бумажное золото» (еще один банковский абсурд) и другие долги. Это вызовет цепную реакцию, которая может обрушить всю зависимую от доллара мировую экономику. Это создаст экспоненциальный кризис в стиле «Lehman Brothers-2008» глобального масштаба.
Мир все больше осознает эту реальную угрозу — глобальная экономика построена как карточный домик. И страны хотят выбраться из этой ловушки; из клыков доллара США. Сделать это нелегко при всех долларовых резервах и активах, инвестированных по всему миру за рубежами национальных государств. Решением может быть постепенное избавление от всего этого (от ликвидности в долларах США и инвестиций) и переход на валюты, не зависящие от доллара — такие, как китайский юань и российский рубль, или на корзину восточных валют, которые не связаны с долларом и с его международной схемой платежей SWIFT. И остерегайтесь евро! Это не кто иной, как приемный ребенок доллара США!
Все чаще появляются альтернативы технологии блокчейн. Китай, Россия, Иран и Венесуэла уже экспериментируют с контролируемыми государством криптовалютами с целью создания новых систем платежей и переводов за пределами территории господства доллара США — чтобы обойти санкции. Индия, может быть, вступит (а, может быть, и нет) в этот клуб — в зависимости от того, как решит изогнуться правительство Моди: в сторону Востока или Запада. Логика предполагает, что Индии следовало бы ориентироваться на Восток, так как Индия является значительной частью огромного евразийского экономического рынка и материкового пространства.
Индия уже является активным членом Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) — ассоциации стран, разрабатывающих мирные стратегии в области торговли, денежно-кредитной безопасности и обороны. В ШОС входят Китай, Россия, Индия, Пакистан, большинство стран Центральной Азии и Иран, ожидающий того, чтобы стать полноправным членом. Таким образом, на ШОС приходится около половины населения мира и треть мировой экономики. Для Востока нет никакой нужды, чтобы Запад выжил. Неудивительно поэтому, что западные СМИ почти не упоминают ШОС. Это означает, что среднестатистическая западная публика в целом не имеет ни малейшего понятия, что такое ШОС и кто входит в эту организацию.
Контролируемая и регулируемая государством технология блокчейна может стать ключом к противодействию финансовой мощи США и к сопротивлению санкциям. Любая страна может присоединиться к этому новому альянсу стран и к новому, но быстро растущему, подходу к альтернативной торговле и к возвращению к национальному политическому и финансовому суверенитету.
В том же духе дедолларизации находятся индийские «бартерные банки». Например, они продают индийский чай за иранскую нефть. Такие договоренности об обмене товаров на иранскую нефть осуществляются через индийские «бартерные банки», где один и тот же банк обрабатывает национальные валюты, т.е. иранские риалы и индийские рупии. Обмен товарами основан на списке индийских товаров, имеющих наибольшие денежные объемы, против иранских углеводородных продуктов. За пределами Индии не происходит никаких денежных операций, поэтому санкции США можно легко обойти, ведь вмешательство какого-либо американского банка или министерства финансов США не может остановить эту двустороннюю торговлю.
Здесь, возможно, было бы уместно упомянуть попытку Facebook ввести глобальную криптовалюту Libra. Пока мало что известно о том, как именно эта криптовалюта будет (или сможет) функционировать — за исключением того, что она будет обслуживать миллиарды пользователей Facebook по всему миру. По данным Facebook, у этой соцсети насчитывается 2,38 миллиарда активных участников. Представьте себе, что если бы только две трети из них — около 1,6 миллиарда — открыли в Facebook аккаунт в Libra. Тогда по всему миру для Libra открылись бы шлюзные ворота. Libra является или будет частной криптовалютой и, судя по данным, исходящим из Facebook, она может быть предназначена для того, чтобы ею доллар заменили те же самые люди, которые сейчас развращают мир и издеваются над ним при помощи доллара США. Возможно, это — проект, задуманный как мера противодействия криптовалютам, контролируемым другими государствами, чтобы таким образом избежать нежелательных последствий дедолларизации. Остерегайтесь Libra!
Несмотря на санкции США и ЕС, в 2019 году германские инвестиции в Россию побивают 10-летний рекорд, поскольку германский бизнес вложил более 1,7 миллиарда евро в российскую экономику за первые три месяца 2019 года. По данным Российско-германской внешнеторговой палаты, объем инвестиций германских компаний в России вырос на 33% — на 400 млн евро. И это — с прошлого года, когда общий объем инвестиций достиг 3,2 млрд евро, самой высокой отметки с 2008 года. Несмотря на санкции, которые стоили около 1 млрд евро в совокупности для 140 опрошенных германских компаний, которые зарегистрированы в Торговой палате, и, несмотря на антироссийское давление со стороны Запада, российско-германская торговля в 2018 году увеличилась на 8,4 процента и достигла почти 62 миллиардов евро.
Кроме того, несмотря на протесты США и на угрозы санкций, Москва и Берлин продолжают реализацию проекта строительства газопровода Nord Stream 2, который, как ожидается, будет завершен до конца 2019 года. Российский газ в силу его географической близости является естественным и логичным источником поставок в Германию и Европу, а Nord Stream 2 принесет Европе независимость от Соединенных Штатов, прилагающих усилия по организации продаж методом запугивания. И платежи не будут производиться в долларах США. В долгосрочной перспективе преимущества германо-российских деловых и экономических отношений значительно перевесят незаконные санкции США. После того, как понимание этого укоренится, ничто уже не помешает процветанию российско-германских бизнес-ассоциаций и привлечению деловых отношений между другими странами ЕС и Россией. И все это будет происходить за пределами банковской системы и системы денежных переводов, в которых доминирует доллар.
Торговая война президента Трампа с Китаем в конечном итоге также будет работать на дедолларизацию, так как Китай будет искать — и уже приобрел — других торговых партнеров. В основном, это азиатские, азиатско-тихоокеанские и европейские страны, с которыми Китай будет заключать сделки, деноминированные не в долларах; сделки, проводимые вне системы SWIFT — например, с использованием Китайской международной платежной системы (Chinese International Payment System, CIPS), которая, кстати, открыта для международной торговли с любой страной мира.
Это позволит не только обходить штрафные тарифы на китайский экспорт (и злить американских покупателей китайских товаров, поскольку им больше не удастся приобретать китайские товары по доступным ценам либо они вообще станут недоступными). Эта стратегия, кроме того, укрепит китайский юань на международных рынках, а также еще больше укрепит юань в качестве надежной резервной валюты, которая всегда превосходит доллар США. Фактически, за последние 20 лет долларовые активы в «международной резервной казне» снизились с более чем 90% до уровня ниже 60%. И эти активы будут стремительно снижаться по мере усиления финансовой политики Вашингтона, использующего меры принуждения. Долларовые резервы быстро заменяются резервами в юанях и золоте, причем, даже у таких стойких сторонников Запада, как Австралия.
Вашингтон также начал контрпродуктивную финансовую войну против Турции, потому что Турция создает дружественные отношения и ассоциирует себя с Россией, Ираном и Китаем. Но прежде всего, потому что Турция — оплот НАТО — покупает передовую российскую систему ПВО С-400. Это — новый военный союз, который США не могут принять. В результате, США саботируют турецкую валюту — лиру, которая с января 2018 года потеряла в весе 40%.
Турция, безусловно, сделает все возможное, чтобы выбраться из-под американского сапога, удушающего эту страну долларом США и валютными санкциями, и чтобы в дальнейшем, вступить в союз с Востоком. Это станет двойной потерей для США. Турция, скорее всего, откажется от всех торговых сделок в долларах США и выровняет свою валюту, например, по китайскому юаню и российскому рублю. А, кроме того, и в ущерб атлантическому альянсу, Турция может с большой вероятностью выйти из НАТО. Отказ от НАТО станет серьезной катастрофой для США, поскольку за пределами США Турция является и стратегически, и с точки зрения военной мощи НАТО, одной из сильнейшей, если не самой сильной, страной из 29 членов НАТО.
Если Турция выйдет из НАТО, то весь европейский альянс НАТО будет потрясен и поставлен под вопрос. Другие страны, которые настороженно относятся к НАТО и хранят ядерное оружие НАТО на своей земле — особенно Италия и Германия, — также могут рассмотреть вопрос о выходе из НАТО. И в Германии, и в Италии большинство людей против НАТО и, особенно, — против ведения Пентагоном войны с их баз НАТО, находящихся на территориях Германии и Италии.
Чтобы противостоять этой тенденции, бывший министр обороны Германии Урсула фон дер Ляйен из консервативной германской партии ХДС готовится стать преемником Жан-Клода Юнкера на посту председателя Европейской комиссии. Г-н Юнкер служит в своей должности с 2014 года. Вечером 17 июля, за г-жу фон дер Лейен проголосовали с небольшим перевесом в 9 голосов. Она является убежденным сторонником НАТО. Ее роль — сохранить НАТО как неотъемлемую часть ЕС. Фактически, в своем нынешнем виде НАТО управляет Евросоюзом. Это может измениться, когда люди выступят против НАТО, против вассальных отношений с США, против администрации ЕС в Брюсселе и заявят о своих демократических правах в качестве граждан своих национальных государств.
Европейцы чувствуют, что эти, инициированные Пентагоном и продолжающиеся, войны и конфликты, поддерживаемые европейскими союзниками-марионетками Вашингтона, могут перерасти в ядерную войну, а базы НАТО в их странах станут самыми первыми мишенями, что погрузит Европу в мировую войну в третий раз за 100 лет. Тем не менее, этот конфликт может стать полностью разрушительным и ядерным. И никто не знает, не в состоянии предсказать ущерб и разрушения от такой катастрофы, а также время восстановления Матери-Земли после атомной катастрофы.
Итак, будем надеяться, что Турция выйдет из НАТО. Это был бы гигантский шаг к миру и здравый ответ на шантаж и диверсию Вашингтона против валюты Турции. В долгосрочной перспективе валютные санкции США являются благом. Это предоставляет Турции отличный аргумент для отказа от доллара США и для постепенного перехода к ассоциации с восточными денежными единицами, в основном с китайским юанем. Это станет еще одним гвоздем в гроб доллара США.
Однако выход Турции из НАТО станет самым тяжелым ударом для Вашингтона. Такой шаг рано или поздно произойдет, несмотря на бодрые призывы г-жи фон дер Ляйен к НАТО. Распад НАТО уничтожит западную структуру власти в Европе и во всем мире, где США все еще держат более 800 военных баз. С другой стороны, роспуск НАТО повысит безопасность в мире, особенно в Европе, — несмотря на все последствия такого выхода. Выход из НАТО и экономический выход из орбиты доллара США — это еще один шаг к дедолларизации и удар по финансовой и военной гегемонии США.
И, наконец, инвестиции китайской инициативы «Пояс-путь» (Belt and Road Initiative, BRI), также называемой «Новый шелковый путь». Они будут в основном осуществляться в юанях и в местных валютах стран-участниц. Один или несколько наземных и морских маршрутов BRI, в конечном итоге, охватят весь мир. Некоторые инвестиции в долларах США могут служить Народному банку Китая и Центральному банку Китая в качестве инструмента для продажи огромных долларовых резервов Китая, которые в настоящее время составляют около двух триллионов долларов.
В ближайшие десятилетия, может быть, в столетие BRI обещает стать следующей экономической революцией, недолларовой схемой экономического развития, соединяющей народы и страны, культуру, исследовательскую и преподавательскую деятельность. Но при этом BRI не навязывает единообразие, продвигает культурное разнообразие и человеческое равенство — и все это за пределами долларовой династии, в нарушение гнусной долларовой гегемонии.
Автор: Питер Кёниг — Peter Koenig — научный сотрудник Центра изучения глобализации (Centre for Research on Globalization [CRG], г. Монреаль, Канада), экономист и геополитический аналитик, ранее работал во Всемирном банке. Читает лекции в университетах США, Европы и Южной Америки. Его статьи публикуются в таких изданиях, как Global Research, ICH, RT, Sputnik, PressTV, The 4th Media (China), TeleSUR, The Vineyard of The Saker Blog и других ресурсах.
Публикуется с разрешения автора.
Copyright © Peter Koenig, 2019
Перевод Сергея Духанова.
Новости России: Центробанк отозвал лицензию у еще одного банка
svpressa.ru
Какова истинная стоимость доллара? Почему неизбежен его крах?
Мы говорили о неизбежности наступления нового мирового порядка. А что при этом будет с долларом? С этой мировой валютой. Если гегемон слабеет, если сохраняет свое благополучие за счет гигантского государственного долга, если поддерживает свой авторитет силовым вмешательством в чужие дела, войнами, бомбами, то когда станет очевидным этот тупик, что будет с мировыми финансами?
Вот что пишет Иммануил Валлерстайн, один из самых глубоких современных мыслителей, профессор знаменитого Йельского университета: «Наиболее вероятный финансовый результат будет заключаться в отказе от американского доллара как мировой резервной валюты, за которым последует многовалютный мир.
Другой вариант — это обвал доллара, по сути — дефолт. В данный момент дефицит платежного баланса преодолевается за счет крупных инвестиций из Японии, Китая и Южной Кореи. В какой-то момент они обнаружат, что рискуют потерять на этом огромные деньги. Тогда они перестанут покупать американские государственные облигации, и доллар рухнет. Восстановить нынешнее экономическое положение Америке после такого кризиса будет уже не под силу».
Конечно, первый вариант — более или менее плавный переход к мультивалютной системе предпочтительнее. И нам он выгоднее. Нам потрясения мировой финансовой системы не нужны.
Этот счетчик недавно обновили и теперь он покажет хоть квадриллион — нереальная цифра. Но и набежавшие уже 20 триллионов долларов американского долга когда-то были фантастикой. Для сравнения все наличные деньги мира, добытые золото, серебро и криптовалюта в придачу — процентов 70 от этой суммы.
Мнение экспертов: этот долг будет расти, пока есть спрос на доллар. Дорогу к мировому господству доллара Соединенные Штаты стелили золотом. К конфискованному во время Великой депрессии у населения и коммерсантов добавились слитки, воющей во Второй мировой Европы — за поставки оружия и еды надо было платить. В итоге, к 1944 году в подвалах Форт-Нокса скопилось больше половины мировых запасов золота, и 44 страны согласились привязать свои деньги к доллару, а доллар к золоту. По курсу 35 за тройскую унцию — это 31 грамм с небольшим.
«США сказали: У нас есть золото, доллар обеспечивается золотом и обменивается на золото, поэтому вместо того, чтобы владеть своими собственными золотыми запасами, владейте долларами. Но мы первыми же и нарушили эту сделку, потому что печатали в разы больше долларов, чем обеспечивалось золотом», — отмечает глава инвестиционной компании Euro Pacific Capital Питер Шифф.
В послевоенной Америке с трибун звучали лозунги «Мы будем богаты!», налоги снижались, банкиры щедро раздавали кредиты населению и производствам, чья продукция шла по всему миру. Дома с новейшей бытовой техникой, личный автомобиль, путешествия, развлечения — все, что раньше было доступно избранным, стало нормой растущего среднего класса.
Но Форт-Нокс оставался неприступным для иностранных наблюдателей и, кто знает, сколько держался бы доллар за счет золота, которого никто не видит, если бы не президент де Голль. При нем Франция, а экономика росла, накопила несколько миллиардов долларов резервов, и в 1965 де Голль предъявил их к обмену на золото. По те самые 35 за унцию. «Недружественный шаг» прозвучало из Вашингтона, но из Франции уже были выведены базы НАТО, а к американским берегам пришли два судна, забитые долларами под завязку. Следом за слитками поспешила Германия, затем Япония, Канада, и в 1971 году, посчитав свои запасы критичными, Соединенные Штаты объявили: обменный пункт закрыт.
«Золото было свергнуто с пьедестала, остался один американский доллар. Возникла уникальная ситуация, значит, хозяева денег, хозяева печатного станка ФРС фактически могли делать деньги из воздуха. Бешеный эмиссионный доход, 98 центов с каждого доллара эмитированного этим печатным станком», — поясняет профессор кафедры международных финансов МГИМО Валентин Катасонов.
У финансистов есть понятие «инерция мышления», когда тяжело отказаться от чего-то до этого стабильно работавшего. К тому же доллары составляли основу резервов многих стран. В конце 70-х был, правда, случай, когда кредиторы проигнорировали облигации в долларах, и американцам, чтобы занять, пришлось выпускать бумаги в швейцарских франках. Но к тому моменту, США на Ближнем Востоке уже сыграли многоходовую партию в арабо-израильском конфликте, после чего нефть по всему миру стали продавать за доллары. Впрочем, не нефть, оружие стало главной поддержкой американской валюты. С 1945 года — вторжения в 100 с лишним стран, чтобы доказать собственную силу.
«Мы привыкли к этой ауре силы – у нас большие армия и флот, но то же самое было в СССР, а между тем за железным занавесом был упадок экономики, и страна зависела от дешевого американского зерна, и эта экономика пала, и я думаю, то же будет с экономикой США», — считает глава инвестиционной компании Euro Pacific Capital Питер Шифф.
С конца прошлого века американские товары сдают позиции не только на мировых рынках, но и внутри страны. Легкая промышленность, бытовая техника, машиностроение отчасти уже вытеснены Китаем, Южной Кореей, Японией. Рынок труда перекроен. Как самый яркий пример, обанкротившийся «Детройт». Бывшая столица автомобилестроения, один из самых богатых городов Америки 60-х, не пережила переноса основного производства туда, где рабочая сила дешевле.
«Таких мест в Соединенных Штатах депрессивных много, и я думаю, учитывая тенденции в развитии мировой индустрии, они не восстановятся. Если Трамп говорит, что мы вернем рабочие места в Америку, сделаем Америку вновь великой, да, у него был такой лозунг, я думаю, что в некоторых вопросах поезд ушел окончательно», — считает аналитик ФГ «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский.
По итогам этого года американская экономика вырастет на пару процентов, зато на фондовым рынке +15. Бумаги резко опережают реальное производство, а это, говорят эксперты, предвестник нового кризиса. Даже называют год — 2019-2020. И не факт, что налоговая реформа, затеянная Трампом, ситуацию не усугубит. Из-за снижения ставок налогов, а в этом суть, сократятся поступления в бюджет. Расчет на бурный рост экономики, на новые доходы, но если расчет не верен — опять печатный станок?
«Мы печатаем эти доллары, и в случае кризиса просто печатаем их больше. Но проблема в том, что на каком-то этапе начинается зона риска массовой инфляции и утрата доверия к доллару, и деньги теряют свою стоимость. Доверие к валюте утрачивается очень быстро и внезапно. Сейчас Китай и Россия скупают золото, Россия утроила свой золотой запас за последнее время, чтобы меньше зависеть от доллара, потому что США используют печатный станок чаще, чем можно», — отмечает инвестиционный банкир Джеймс Рикардс.
Иран торгует нефтью за евро. Китай готовится к торговле за юани с участием золота. В ЕврАзЭС расчеты в американской валюте снижаются. И в формате БРИКС, по инициативе России, ей ищут альтернативу. Ряд проектов уже кредитуется деньгами стран-участниц. И объемы будут нарастать.
Об этом говорил Владимир Путин перед саммитом организации в Китае: «Россия разделяет озабоченность государств БРИКС несправедливостью современной глобальной финансово-экономической архитектуры, которая не учитывает возросший экономический вес развивающихся стран. Вместе с партнерами мы готовы и далее продвигать реформы в области международного финансового регулирования, сообща содействовать преодолению чрезмерного доминирования ограниченного числа резервных валют».
К прямым взаиморасчетам готовы присоединиться и страны БРИКС плюс Египет, Гвинея, Мексика, Таджикистан, Таиланд. А все вместе это подталкивает экспертов к прогнозам: век доллара на исходе.
«Мы увидим, а может быть он будет и не один, преемника доллара где-то в районе 2020-22 годов. Пока же можно только строить смутные догадки, но имеющихся данных явно недостаточно для того, чтобы эти догадки превратились в обоснованные гипотезы», — отмечает доцент кафедры финансовых рынков РАНХиГС Сергей Хестанов.
Это не значит, что доллар куда-то исчезнет. Он так и будет валютой США и, наверняка, игроком в мировых финансах. Но играть придется по новым правилам, в которых он уже не главный.
www.1tv.ru
Когда рухнет империя доллара. Ридус
Тема избавления мира от господства американского доллара, вновь набирающая популярность на фоне торговой войны, объявленной Дональдом Трампом Китаю и ЕС, все чаще находит отражение в высказываниях теперь уже и российских финансистов.
Даешь мировую революцию
«Снижения роли доллара в экономике России недостаточно, необходимо вести работу над тем, чтобы позиции американской валюты ослабевали и на мировом рынке», — приводит РБК слова главы ВТБ Андрея Костина, высказанные им в четверг на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге.
Я думаю, задачу надо ставить глубже — дедолларизация мировой экономики. Пора с долларом начинать бороться в мировом масштабе на самом деле, — отметил Костин.
По мнению главы ВТБ, для дедолларизации необходимо перейти на расчеты с иностранными государствами в других валютах.
И второе, — подчеркнул Костин, — надо перерегистрировать нашу экономику в России. Невозможно — все наши предприятия, все находятся в таких юрисдикциях… Даже я, член географического общества, не могу их найти… Дивиденды платятся через пять офшоров. Заплатил дивиденды, раз — санкции, и нет дивидендов ни у кого.
Ранее о зарождении тренда на дедолларизацию говорил и президент РФ Владимир Путин. По его словам, избавление от американской валюты необходимо для укрепления «экономического суверенитета» России, особенно в свете недавних санкций и политически мотивированных, по его мнению, ограничений на торговлю.
Весь мир видит, что монополия доллара ненадежна и опасна для многих. Наши золотовалютные резервы диверсифицируются, и мы продолжим делать это в дальнейшем, — заявил президент.
Pixabay
На самом деле
Впрочем, пока все, что касается снижения роли доллара, по крайней мере в финансовой системе России, остается преимущественно на уровне разговоров. Тем временем цифры указывают на совсем другую ситуацию. По данным Банка России, доля доллара в международных резервах в 2017 году поднялась почти до 46% с чуть более 40% годом ранее. В то же время на евро пришлось почти 22%, тогда как еще в 2016 году было свыше 32%, а 2009 году — 43,8%. В апреле запасы достигли 459,9 миллиарда долларов — это наивысший уровень с 2014 года.
Похороны доллара идут все последние 10—15 лет, однако сухие цифры статистики, которые предоставляют сведущие в этом вопросе организации — МВФ, BIS, SWIFT, — говорят о том, что самому доллару не жарко и не холодно от деклараций, — пояснил „Ридусу“ директор по инвестициям ИК „Питер Траст“ Михаил Алтынов. — Ключевые показатели привлекательности доллара, такие как доля в резервах и в обороте мировой торговли, последние 2—3 года растет.
По словам эксперта, ни евро, ни юань пока не могут составить конкуренцию американской валюте.
Доллар как гарантия безопасности
Что касается нахождения российских компаний и их дочерних структур в иностранных юрисдикциях, то этот процесс по сей день носит повальный характер, и очевидно, что у бизнеса есть на это причины.
Тезис об иностранных юрисдикциях российских компаний просто забавен. После всех многолетних разговоров о деофшоризации подавляющее большинство бенефициаров частных компаний в РФ по-прежнему имеют нероссийскую юрисдикцию. И не спешат ее менять, — говорит Алтынов. — Почему, спросите вы? А почему большинство договоров, когда речь идет о миллиардах долларов, составляют в англосаксонском праве? Почему наши олигархи, если есть возможность, предпочитают решать споры в суде Лондона, а не в Замоскворецком.
Ответ на этот вопрос предельно ясен.
© Оксана Викторова/Коллаж/Ridus
Вода камень точит
В то же самое время все это не означает, что мировое господство доллара будет сохраняться вечно.
По мнению аналитика ФК «Калита-Финанс» Дмитрия Голубовского, ослабление его вполне возможно, и торговая война между США и Китаем с ЕС может послужить для этого хорошим поводом. По крайней мере, если двум последним удастся достичь согласия между собой.
Что касается России, то ее роль в возможных переменах будет минимальной.
«Россия мало что значит в мировой торговле, поэтому мало на что может повлиять в этой ситуации», — говорит Голубовский.
Но при этом, по словам эксперта, она может:
- Диверсифицировать свои резервы, добавляя в них юани. Хотя для этого Китай должен будет увеличить глубину ликвидности своего долгового рынка.
- Размещать больше своих обязательств, государственных и корпоративных, номинированных не в долларах.
- Надавить на корпорации, с тем чтобы они ушли из офшоров, но для этого нужны свои офшоры.
По мнению Голубовского, в мировом масштабе дедолларизация в любом случае рано или поздно произойдет.
Она возможна, даже на 100%, в том смысле, что вся мировая торговля перейдет на другую резервную валюту, — говорит эксперт. — Если все страны, кроме США, договорятся об этом, что США смогут с этим сделать?
Другое дело, что это уже политика, рассуждает эксперт.
Если такой тренд начнется, изменится и политика США, — говорит он. — Будут давать преференции одним, давить на других, стараться не дать своим оппонентам договориться. США — страна пока достаточно влиятельная, для того чтобы манипулировать миром. И это еще продлится некоторое время. До следующего Большого кризиса. Думаю, что где-то до 2025 года. Тогда разрушится нынешняя версия глобализации, как когда-то разрушилась ее „британская версия“.
www.ridus.ru
Сверим часы: три условия краха доллара
Сброшенные Россией американские казначейские обязательства — это «укус комара» для финансовой системы США. Чтобы она рухнула, необходимо выполнение трех условий. Но надо ли радоваться коллапсу доллара, а вместе с ним и американского империализма? Как переживет это Россия?
«России и Китаю надо избавляться от долларовой зависимости»
Как жить в долг и процветать
«Вскоре Соединенные Штаты могут стать крупной Испанией или Грецией, балансируя на грани финансового краха», — говорил Дональд Трамп в 2015 году на передаче в Fox News. «Когда вы не богаты, вы идете и берете деньги в долг. Мы заимствуем у китайцев и других. Мы дошли до долга в размере 16 триллионов долларов», — сетовал Трамп.
Почему же Америка до сих пор не банкрот? Потому что не иссякает поток желающих кредитовать «бедняка». При Трампе-президенте (а не кандидате, как в 2015 году) долг США увеличился до 21 триллиона долларов. И все потому, что американцы стабильно и аккуратно погашают свои облигации на сумму около десяти триллионов долларов в год. Как они это делают? Все очень просто, доллар — это товар, потому что является всемирной резервной валютой, без его запасов в банках встанет вся мировая торговля. Больше долларов в запасах кредиторов (а облигации еще приносят доход) — больше стабильности.
Вопрос — а может так случится, что будет сложно привлечь новые займы для погашения старых? И здесь мы выходим на веру мирового сообщества в стабильность доллара, которая держится на Бреттон-Вудском соглашении и на соглашении США и Саудовской Аравии торговать нефтью за доллары, к которому потом присоединились все страны. Все биржи торгуют нефтью и другим сырьем только за доллары. Все банки более 60 процентов своей ликвидности поддерживают в долларах и только около тридцать процентов — в евро. На юань и другие валюты остается всего десять процентов.
Как поколебать веру в доллар?
Можно ли поколебать веру в доллар? Пересмотреть упомянутые договоры — напрашивается вывод. Это может произойти только в результате войны. А мирным путем? Крах доллара — это когда его стоимость упадет настолько, что любой игрок, обладающий активами в долларах, будет стремиться их продать. Это будут государства, владеющие гособлигациями США, обладатели фьючерсов и простые инвесторы, ну, например, граждане имеющие счета в долларах. Чтобы такая ситуация случилась, нужны по крайней мере несколько условий.
Первое, доллар должен быть слабым. И это как раз и происходит при Трампе. Он прервал 70-летнюю традицию США поддерживания сильного доллара несмотря ни на что. Дело в том, что слабый доллар позволяет правительству легче обслуживать долг. Кроме того, Трамп рассматривает сильный доллар как помеху своей торговой войне с миром. В The Wall Street Journal вышла статья, в которой отмечается, что курс доллара остается завышенным на десять процентов и для достижения целей Трампа по ликвидации торгового дефицита США в 500 миллиардов долларов потребуется существенное снижение курса американской валюты.
Это правильно вроде бы, но у каждой медали есть обратная сторона. Отношение долга к ВВП в настоящее время составляет более ста процентов, и есть расчеты, что оно будет только расти. А это фактор снижения доверия к доллару.
Второе условие — должна существовать жизнеспособная валютная альтернатива для покупателей и инвесторов. Доллары мы, положим, сбросим. А что взамен купим? Как будем торговать? И вот здесь большие проблемы. Евро и юань у всех на слуху, но юань — регулируемая валюта, а евро — больше региональная. Вот только если Китай перейдет от торговли товарами на торговлю капиталами и сделает юань конвертируемым и сильным? Пока такого стремления не видно.
Третье условие — это толчок слабого доллара к обвалу. Вот тут, казалось бы, может сыграть свою роль сброс американских гособлигаций держателями долга. Это всего около пяти триллионов долларов, Китай — один триллион, Япония чуть больше. Если бы Китай, Япония начали сбрасывать эти запасы казначейских облигаций на вторичном рынке, это вызвало бы панику, ведущую к краху. Но пойдут ли на это эти страны? Дело в том, что юань плавает в заданном коридоре. Китай искусственно понижает его курс, чтобы спокойно выходить на рынок США. Кроме того, облигации США приносят КНР стабильный доход в долларах, которые нужны для удовлетворения спроса импортеров.
Такие же интересы у Японии, которая пытается выйти из 15-летнего дефляционного цикла после землетрясения 2011 года и ядерной катастрофы. Если доллар станет слабым, то товары, оцененные в юанях и йене, станут стоить относительно дороже в Соединенных Штатах и могут быть вытеснены с рынка. Страны, кредитующие США, могут начать сбрасывать их облигации только по политическим мотивам или если они увидят, что их запасы снижаются в цене слишком быстро и у них появился другой экспортный рынок для замены американского. Пока такого тоже не наблюдается.
То есть наезд США на Китай должен быть очень крупным. Что-то типа тарифов на весь импорт Китая, что и предложил недавно Трамп. Но вряд ли это обещание будет им реализовано, это из области игры в злого и доброго полицейского в одном лице.
Придется драться чаще
Таким образом, крах доллара, а следовательно, и американской системы жить в долг маловероятен. Если же это произойдет, то создаст глобальные экономические потрясения. Прежде всего в США, конечно. Вырастет в цене золото, евро, другие товарные активы (энергоресурсы), не исключено, что криптовалюты. Обслуживание долга будет расти, цены на импорт в США резко возрастут, что приведет к гиперинфляции, а экспорт не будет приносить доходов. Инфляция, высокие процентные ставки и волатильность задушат рост реального сектора. Настанет безработица, которая будет ухудшаться, возвращая Соединенные Штаты в рецессию или даже депрессию. И здесь США, возможно, начнут военный передел мира, так как всякая война — это еще и кредиты на восстановление экономики после войны.
В США есть публикации, где граждан готовят к такому развитию событий. Предлагают переждать тяжелые времена «с горсткой золотых монет» в Восточной Европе, где все за евро и дешево. «Тем, кто решится остаться, придется держать себя в отличной физической форме и обрести навыки выживания, такие как самооборона и меткая стрельба, поскольку пользоваться оружием или драться придется часто», — советует The Balance.
Рискнем предположить, что в России жизнь будет не легче, но понятнее, потому что экспортный товар — энергоносители резко подорожают. К тому же у нас есть опыт жизни в изоляции и опыт обеспеченного золотом рубля, который отменил, кстати, совсем недавно Никита Хрущев. Мы сбрасываем американские долги и увеличиваем золотые запасы, и хочется надеяться, что готовы к любому развитию событий.
Читайте статью на английской версии Pravda.Ru
Читайте по теме:
Центробанк готовится к суперкризису или запрету доллара?
Как Китай и Россия смогут «обнулить» доллар США
До краха США осталось восемь лет
www.pravda.ru
Ящик пандоры – Когда рухнет доллар
Наивные любители Америки, свято поверившие Фукуяме, что после холодной войны история кончилась, настаивают на том, что доллар никогда не рухнет. Хотя опыт говорит о том, что даже тысячелетняя власть византийского (ромейского) золотого солида (крестоносцы называли монету безант) все же завершилась вместе в падением Константинополя.
Wall Street Journal перечисляет признаки начавшегося заката американской валюты: дефицит бюджета США, безудержные санкции даже против союзников, а также гигантские штрафы, накладываемые за их нарушение (в Европе хорошо помнят 8,9 млрд долларов, которые выплатил французский банк BNP Paribas в 2014 году за нарушение экономических санкций, введенных Соединенными Штатами против Ирана) заставляют страны все чаще отказываться от доллара и переходить на расчеты в собственных валютах.
Газета вспоминает историю падения британской валюты: «Британский фунт стерлингов пребывал в легком постколониальном «ступоре» до начала 1970-х годов, когда на него все еще приходилось чуть менее трети мировых суверенных резервов. К концу этого бурного десятилетия его доля составляла менее одной двадцатой». Причины, как видим, бывают разные, но конец примерно одинаков.
Я уже писал, что не являюсь сторонником резкого отказа от доллара — по-видимому, такой исход привел бы к глобальным потрясениям вплоть до локальных (надеюсь) войн. Да он и не будет резким — дело это постепенное, с ускорениями и, наоборот, замедлениями самого процесса. К тому же, глобальные финансисты явно не собираются отказываться вообще от резервной валюты, они лишь пытаются заменить ее на другую, более надежную. Похоже, на юань. Что автоматически превратит в гегемона Китай, а я пока не уверен, что мир «по-китайски» лучше Pax Americana.
Как бы то ни было, к закату своей империи в США уже начали морально готовиться. Бюджетное управление Конгресса предполагает двузначное процентное снижение стоимости доллара в течение нескольких следующих лет. «По привычке доллар используется по-прежнему широко, причем, везде. Тем не менее, появление по-настоящему многополярного мира означает, что наступающий рыночный цикл, вероятно, будет иным. Вполне возможно, что американский доллар, в конечном счете, будет сброшен с пьедестала», — пишет авторитетное американское экономическое издание.
Что последует за этой финансовой революцией, предположить пока трудно. Но после каждой революции всегда случается неразбериха — это, можно сказать, закон. В этой неразберихе кто-то становится победителем и берет всю полноту власти, а кого-то отправляют на гильотину или ставят к стенке.
К стенке Россия точно не собирается. Судя по интенсивности приготовлений, мы в очередной раз намерены войти в число победителей.
Павел Шипилин
Источник: http://voicesevas.ru/news/44849-kogda-ruhnet-dollar.html
pandoraopen.ru
Когда рухнет доллар?
Торговая война между крупнейшими экономиками мира – США и Китаем – не только не пошла на спад, но и начала обостряться. От экспертов все чаще слышны пессимистические прогнозы. Чем эта «игра мускулами» грозит миру в целом и Казахстану в частности, корреспондент «ЭК» узнал у доктора экономических наук, главного научного сотрудника Казахстанского института стратегических исследований при президенте РК Вячеслава Додонова.
– Нынешняя международная ситуация вроде бы не похожа на ту, что была в мире в 2008–2009 годах, но экономисты очень часто говорят о кризисе в экономике. Так есть кризис или нет?
– Смотря, что понимать под этим термином. Предыдущий глобальный кризис был в 2009 году на фоне отрицательного роста мирового ВВП и сильного падения в большинстве секторов финансовых рынков. Сейчас пока такого нет, поэтому происходящее нельзя назвать кризисом. Хотя, действительно, уже два-три года в экспертной среде и среди практиков есть его ожидание. Это связано с тем, что во всех секторах рынка, прежде всего долговом и фондовом, надулись пузыри. Был пузырь и на товарном рынке, но он сдулся в 2014 году, когда цены на нефть упали со 110 долларов до 37. То есть в три раза. Это могло бы стать началом кризиса, однако не стало, падение дальше не пошло. Современные финансовые рынки высоко манипулятивны, и регуляторы в первую очередь ФРС научились с этим работать. Все давно ждут обвала на рынках, но пока этого удается избежать с помощью разнообразных монетарно-регулятивных ухищрений. Можно было бы успокоиться, если бы не одна проблема – рост госдолга США, что у всех на слуху. Увеличивается он практически без остановок. Только федеральная его часть превышает 22 трлн долларов. А вместе с долгами Штатов, муниципалитетов и квазигосударственного сектора это свыше 60 трлн долларов! Так что все предпосылки для обвала есть, что и приведет к очередному мировому кризису. Но пока его нет.
– На этом фоне идет еще и американско-китайская торговая война, которая все усугубляет.
– Да. Первые «выстрелы» прозвучали в январе прошлого года, когда американцы ввели повышенные таможенные пошлины против китайских солнечных батарей и стиральных машин. Начиналась эта тема еще с предвыборной риторики Трампа. Я тогда писал, что быстро это не закончится, и скорее всего конфликт выйдет за пределы торговых связей. Так и получается: власти США начали использовать административный ресурс в виде запрета покупки акций американских компаний фирмами, аффилиированными с Китаем. США занимают такую позицию, которая не оставляет Пекину выбора. Китай не хочет никакой торговой войны, это очень прагматичная держава, но США хотят, чтобы Китай фактически отказался от своего экономического курса. А это, конечно, для Пекина неприемлемо и этого не будет. Поэтому Китай будет принимать ответные меры. Но проблема в том, что он не может отвечать зеркально на торговые ограничения в силу огромного торгового дефицита. Китай поставляет в США товаров на полтриллиона долларов, а импортирует меньше чем на 200 млрд долларов.
– Но Китай не та страна, которая может промолчать. Да и задели ее за живое. В таких ситуациях и более слабые идут на ответные действия.
– Конечно, КНР ответит, но это будет делаться мерами, выходящими за пределы торговых отношений. Это девальвация юаня, которая уже идет. В ответ на майские действия США китайцы сразу девальвировали свою валюту. Плюс то, чего не было раньше: в Китае развернулась патриотическая кампания против американских товаров, такая народная потребительская война типа бойкота. Видно, американцы их все-таки сильно достали. И это уже серьезно! Многим американским компаниям, возможно, придется оставить китайский рынок. Еще Пекин может реагировать на американские акции тем, что будет продавать бумаги американского госдолга. Он это делает пока что аккуратно и в небольших объемах, поскольку, конечно, не заинтересован, чтобы все обвалилось и пострадали его собственные резервы. Достаточно не покупать бумаги новых эмиссий, погашая старые. Это удар по американской системе госфинансов, косвенно и по мировой системе – в зависимости от масштабов ответа. Прецедент есть. Россия продала фактически весь свой запас американских ценных бумаг, хотя раньше входила в десятку крупнейших держателей. Но у нее их было на 87 млрд долларов, а у Китая на триллион. И если он пойдет по этому пути, то последствия будут другие. Даже российские продажи заметно повлияли на доходность трежерис, повысив их. А чем выше доходность, тем сложнее американскому федеральному бюджету, которому и так нехорошо. Ситуация с долгом у них очень плохая.
– Почему Трамп так набросился на Китай? Да, его экономика растет, страна усиливается, но эти процессы идут давно. Что принципиально изменилось по сравнению, например, с концом «нулевых» годов?
– Думаю, желание остановить рост Китая не было главной причиной этой войны. Базовым посылом стали внутриполитические проблемы США. Трамп обещал, что вернет Америке рабочие места и справедливое отношение к ней. И если придет новый либеральный президент типа Обамы, который будет за глобализацию, то опять в повестке появится тема трансконтинентальных торговых и инвестиционных союзов. Но кроме деклараций есть и практика. Например, США задолго до начала этой торговой войны лидировали среди других стран по количеству исков в ВТО. То есть и до Трампа они считали, что с ними неправильно торгуют, манипулируют валютами.
– Подобная история была еще в 1970-х годах, когда американцы возмущались растущим присутствием Японии на своем автомобильном рынке. В советских газетах эта тема стала одной из любимых. Мол, вот схлестнулись капиталисты!
– Да, и риторика в США была точно такая же, как сейчас в отношении Китая: мол, японцы наводнили наш рынок своими автомобилями потому, что у них курс йены низкий, поэтому надо заставить его поднять. Но проиграли они японцам не из-за этого, а из-за неконкурентоспособности. Они и дальше будут проигрывать – такова судьба гегемона, когда он уже не тот, когда обречен на закат. В этой войне у американцев нет никаких шансов на победу, и если они будут упорствовать, то себе сделают гораздо больнее, чем Китаю. Торговый дисбаланс, может быть, смогут как-то выровнять, но в конце концов им придется уступить.
– Вы согласны, что проект «Нового Шелкового пути» – это результат противостояния США и Китая, чтобы создать транспортные пути, альтернативные морским?
– В этом что-то есть. Но, наверное, у этой инициативы много мотивов, и было бы странно, если бы она не появилась. Китаю нужен альтернативный трансконтинентальный маршрут, даже и без такого фактора, как американский флот. Нужны трубопроводы для поставок газа и нефти, нужны торговые коммуникации. В таком большом проекте каждый специалист – и экономист, и логистик, и политолог – сможет найти свой мотив. Китайцы этим проектом много зайцев убивают, в том числе и продвижение своей «мягкой» силы.
– Есть распространенный публицистический тезис, что обе мировые войны начались из-за накопившихся макроэкономических проблем и…
– И что Америка сейчас устроит новую большую войну, чтобы не платить по долгам. Нет, я эту мысль не разделяю. Сейчас не те времена, чтобы можно было такие проблемы решить с помощью войны.
– Но время доллара уходит?
– Если бы Трамп не развязал свою глупую кампанию, его позиции еще долго были бы непоколебимы. Сейчас партнеры вынужденно снижают долю долларов в своих расчетах. Но время доллара начало уходить давно, с момента появления евро. Именно он стал первым и реальным конкурентом доллара. Думаю, что на самом деле ключевое геоэкономическое противостояние в мире – это не США и Китай или США и Россия, а США и Европейский союз. После появления евро его доля в международных резервах стала очень быстро расти. В какой-то момент экономика ЕС превзошла экономику США по размеру. Евро теснил доллар и в международных расчетах. Закончилось это после кризиса 2008 года. Но, думаю, что многие конфликты по периметру границ ЕС инспирируются именно в связи с этим – объединенная экономика Европы является единственным конкурентом американской.
– Как долго может продлиться этот бардак в мировой экономике?
– Он только начался и еще даже не дошел до активной фазы. Мирового финансового кризиса пока нет. Пузыри продолжают надуваться. Когда они лопнут, неизвестно. Такая ситуация может длиться довольно долго, но кончится она обвалом. Главенствующее положение доллара определяется тем, что это основная резервная валюта мира. У США гигантский долг, которому нет альтернатив. Если мы все решим скопом выйти из него, то окажется, что некуда вложить наши триллионы – нет таких же надежных активов. Конфликт, который устроил Трамп, снижает роль доллара, но альтернативы ему нет. Система неправильная, несправедливая, но есть вопрос: а что вместо?
– Например, идея наднациональных валют, в том числе евразийской.
– Это несерьезно. Для функционирования единой валюты нужно, чтобы было одно министерство финансов и один бюджет. Даже пример евро оказался проблемным, хотя там относительно сплоченное и дисциплинированное европейское сообщество. Мы можем вспомнить и советский опыт, когда уже были независимые государства, но еще рублевая зона. Чем все кончилось?
– Однако в ЕС тоже нет общего бюджета.
– Нет. И это причина того, что их назревшие проблемы перезреют. В итоге произойдет или распад еврозоны, или выход из нее отдельных членов.
– Иногда говорят, что нужно вернуться к золотому стандарту…
– К какому-то стандарту надо возвращаться. Нужно вернуть деньгам некую меру стоимости, понятную всем. Проблема в том, что и золотой стандарт не будет работать, так как золото – тоже объект биржевых спекуляций, в силу этого стоимость его волатильна. Но это лучше, чем ничего, и курс, взятый рядом нацбанков, в том числе и казахстанским, на повышение доли золота в своих резервах, правильный. Не думаю, что на основе золота можно сделать какую-то универсальную валюту.
На самом деле ситуация очень серьезная, не имеющая исторических прецедентов. Никогда не было такого, что основная мировая валюта вот-вот рухнет, а у нас нет ни альтернатив, ни сценариев на этот случай. Мы не представляем, что в таком случае делать. Уважаемые люди на мировых форумах говорят о чем угодно – глобальном потеплении, пластике в желудках у китов, но только не о будущем мировой финансовой системы. И мировые институты этим не занимаются, в том числе и МВФ.
– Может быть, нынешняя ситуация с наращиванием американского госдолга способна продолжаться бесконечно?
– Нет, думаю, что кризис произойдет в перспективе через 5–10 лет. Буквально на днях было сделано заявление американского казначейства о том, что в 2024 году наступит точка невозврата для американского госдолга. То есть он станет таким огромным, что все новые эмиссии долга будут уходить только на выплаты процентов по предыдущим. Это снежный ком, но на нем построена финансовая система всего мира. Эту проблему нужно изучать, но никто этим не занимается.
– Может быть, это делается, но в закрытом формате?
– Не думаю, что это не просочилось бы наружу. Скорее всего, политики и финансисты думают, что «пронесет». Тем более, западные демократии живут в рамках электорального цикла, который довольно короткий. Политики озабочены тем, что «влить в уши» избирателям, а не решением фундаментальных проблем.
– Как все эти процессы затрагивают казахстанскую экономику? Особенно конфликт США и Китая?
– Мы видим нервную реакцию нефтяного рынка на очередные «залпы» в этой войне. И если война будет разгораться, то на макроуровне это будет означать замедление мирового экономического роста и мировой торговли, которая и так уже замедлилась до уровня, аналогичного прошлому глобальному кризису 2008–2009 годов. В результате по цепочке дело дойдет до снижения цен на наше сырье. Как всегда цены на нефть для нас являются практически единственным каналом передачи внешних шоков на нашу экономику. Можем ли мы влиять на эти процессы? Казахстан участвует в соглашении ОПЕК+, это наш скромный вклад в стабилизацию этих процессов.
– Оживление потребительского спроса в Казахстане может микшировать негативное макроэкономическое влияние?
– Да, и все антикризисные программы, что у нас принимались на протяжении последних лет, предполагают это. Это классика экономической науки, и это делается правительством. Вопрос в том, что это делается за счет увеличенных трансферов из Нацфонда и его резервы уже несколько лет уменьшаются. Чего раньше, со времени его основания, никогда не бывало. Сейчас там около 59 млрд долларов, а на максимуме, в 2014 году, было 77 млрд долларов. Конечно, единственный способ противостоять внешним шокам – это увеличивать госрасходы на программы занятости, всевозможные дорожные карты, субсидирование процентных ставок, чтобы более активно запускались процессы кредитования, ипотеки. То есть за счет внутреннего спроса компенсировать внешний негатив. Но все-таки надо сознавать, что внешний фактор более силен. Объем экспорта у нас в лучшие времена был порядка 80 млрд долларов в год, в прошлом году – около 60 млрд долларов, и в таких объемах мы не можем тратить деньги из Нацфонда.
– Не приведут ли те процессы в мировой экономике, о которых вы говорите, к реставрации социалистических моделей, национализации, плановой экономике? Ностальгические нотки нет-нет да и звучат в разных странах.
– Нет, этого точно не будет. Социализм в принципе не жизнеспособен. У меня об СССР теплые воспоминания, но та система развалилась именно потому, что противоречила человеческой природе. Идеалы работают на протяжении короткого периода времени, потом пассионарии уходят, приходит время обывателей, а им нужны колбаса и хорошая одежда. А плановое хозяйство не способно все это производить в необходимых объемах. Из всех «измов» социализм наименее стыкуется с человеческой природой.
express-k.kz
Америка готовит доллар к девальвации
МОСКВА, 25 июн — РИА Новости, Наталья Дембинская. Доллар упал до минимума с августа прошлого года. В понедельник, 24 июня, американская валюта подешевела до 62,83 рубля. В Bank of America утверждают: это не предел, уже в ближайшее время Трамп может принять решение о девальвации. Почему нынешнему хозяину Белого дома не нужен сильный доллар — в материале РИА Новости.
Слишком дорогой
О намерениях американских властей девальвировать национальную валюту предупредил инвесторов один из крупнейших финансовых институтов страны — Bank of America (BofA).
Как только Казначейство отдаст соответствующее распоряжение, Федеральный резервный банк Нью-Йорка приступит к валютным интервенциям: начнет продавать доллары и покупать иностранную валюту, уверены аналитики банка. Это неизбежно ослабит доллар, который, по оценкам Bank of America, сейчас переоценен примерно на 13 процентов.
Как полагают в BofA, решение о валютных интервенциях Трамп примет под лозунгом стабилизации экономики. «Если перехода ФРС к снижению ставок будет недостаточно, вырастет вероятность формального валютного вмешательства», — указывают экономист BofA Мишель Майер и валютный стратег банка Бен Рэндол.
29 апреля, 08:00
Это конец: под мировую экономику заложили бомбу на 243 триллиона долларовВ 2018 году экономика США выросла на 2,9 процента, но к концу года серьезно замедлилась. По прогнозу Международного валютного фонда, темпы роста ВВП страны в ближайшие два года будут снижаться. А как считают в Национальной ассоциации экономики и бизнеса, уже к 2021-му вероятна рецессия. Причины очевидны: огромный госдолг, превысивший 22 триллиона долларов, триллионный дефицит бюджета, вызванный резким увеличением расходов на обслуживание задолженности, и плюс к этому — резкое обострение торговой войны с Китаем.
По мнению ряда экономистов, «мягкая» рецессия возможна и в 2020-м, несмотря на ожидаемое снижение процентных ставок. На заседании в прошлую среду ФРС оставила базовые ставки без изменений, однако глава Федрезерва Джером Пауэлл отметил, что, «появились убедительные доводы в пользу несколько более адаптивной политики». Доллар, предвкушая радикальный поворот в стратегии регулятора, моментально ослабел относительно корзины из шести основных валют.
Пауэлл сдался
В прошлом году Федеральная резервная система повышала ставку четыре раза подряд, ссылаясь на восстановление американской экономики и, как следствие, ненужности монетарных стимулов. Это вызвало бурное негодование президента Трампа, объявившего Федрезерв вредительской организацией и главной угрозой американской экономике. Джерому Пауэллу президент пригрозил увольнением.
В марте регулятор отказался от дальнейшего повышения ставок. Но Трампу этого мало. По его словам, если бы ФРС не подняла ставку в декабре, индекс Dow Jones был бы на несколько сотен пунктов выше и экономика росла бы на четыре-пять процентов в год. И напомнил: полномочиями для смещения Джерома Пауэлла с поста главы ФРС он все еще обладает.
«Они ничего не соображают», — написал Трамп в твиттере 11 июня по поводу руководства ФРС. — Евро и другие валюты девальвированы относительно доллара, что ставит CША в невыгодное положение. Ставка ФРС слишком высока».
Экономисты не исключают, что под натиском Трампа Пауэлл окончательно сдастся. Как прогнозирует Goldman Sachs, Федеральная резервная система снизит ставки на 0,25 процентного пункта в июле и еще на столько же в сентябре. Но может и сразу на 0,5 процентного пункта — если ситуация в экономике резко ухудшится.
14 июня, 08:00
Что будет с рублем после заседания ОПЕК+Слабее, еще слабее
Дональд Трамп открыто отказался от политики сильного доллара, которой придерживались его предшественники. По его мнению, чересчур дорогая валюта мешает экспорту американских товаров и услуг и лишь усугубляет дефицит торгового баланса: в 2018 году он достиг беспрецедентных 621 миллиарда долларов.
Если доллар подешевеет, зарубежным покупателям будет выгоднее приобретать американские товары. Это поднимет производство и снизит дефицит внешней торговли.
«Мне нужен сильный доллар, но такой, который будет полезен для нашей страны, а не доллар, настолько сильный, что мы не можем вести бизнес с другими странами», — говорил Трамп в марте.
А на прошлой неделе обрушился на главу Европейского центрального банка Марио Драги с обвинениями в ослаблении курса евро к доллару.
«Марио Драги сообщил о возможности дополнительного стимулирования, что сразу же увело курс евро к доллару вниз и позволило им несправедливо легче конкурировать с США. Европейцам сходит это с рук годами — вместе с Китаем и другими «, — указал Трамп в твиттере.
Трамп постоянно твердит, что и Китай намеренно занижает курс юаня, делая экспорт дешевле и увеличивая торговый дисбаланс с США.
20 июня, 08:00
Ссудный день: даже союзники США избавляются от долларовых активовЛучше не будет
Эксперты опасаются, что политика слабого доллара Трампа и главы Минфина Стивена Мнучина в итоге подорвет экономический рост. Как пояснил CNBC известный банковский аналитик Дик Бове, в долгосрочной перспективе такая стратегия ошибочна: она лишь поднимет стоимость заимствований.
«Иностранцы не будут финансировать американский госдолг, если политика направлена против стабильности доллара, — говорит эксперт. — А CША целиком и полностью зависят от того, что доллар рассматривается в качестве мировой резервной валюты».
Собственно, иностранные кредиторы уже избавляются от доллара ускоренными темпами: его доля в общемировых валютных резервах упала до минимума с начала века. А со времен глобального финансового кризиса 2008 года, когда центробанки держали в резервах максимальные объемы американской валюты, — на семь процентных пунктов.
Дальнейшее ослабление ставит под угрозу резервный статус доллара. Правительства иностранных государств потребуют от гособлигаций США все более высокой доходности. А это, в свою очередь, повысит ставки по займам и окончательно перечеркнет надежды инвесторов на восстановление американской экономики.
ria.ru