Инвестиции в долларах в россии: Сбережения и инвестиции в долларах: сохраняем и приумножаем капитал

Сбережения и инвестиции в долларах: сохраняем и приумножаем капитал

С тех пор как Россия ступила на путь свободного рынка, американская валюта стала рассматриваться как надёжная и даже предпочтительная альтернатива рублю. Ничего удивительного, ведь доллар является признанной валютой для международной торговли и денежной единицей первой экономики мира.

Впрочем, в последнее время всё чаще можно услышать прогнозы о скором обрушении курса всемогущих зелёных банкнот, и потому вопрос о том, стоит ли хранить сбережения и осуществлять инвестиции в долларах, становится всё более актуальным.

Обрушение доллара: страшный сон или реальность?

Как правило, прогнозы, предвещающие скорый закат доллара, апеллируют к слишком раздутой американской экономике, к тому, что доллар не подкреплён золотом, к огромному и быстро увеличивающемуся внешнему госдолгу США, дефициту бюджета и другим причинам. Но по факту американская валюта без проблем сохраняет лидирующие позиции.

Почему?

Главная причина в том, что его функцию – служить международной валютой – на данный момент не может выполнить ни одна другая валюта. Его курс также поддерживается инвесторами, которые хранят свои сбережения в долларах. Если его роль и ослабнет, происходить это будет постепенно, без резкого обрушения курса.

В какой валюте хранить сбережения?

Необходимость хранить крупные сбережения в иностранной валюте возникает у граждан любой страны, у которой нет надёжного платёжного средства. Если говорить о России, то ситуация также осложняется геополитической обстановкой, сильной зависимостью национальной экономики от цен на энергоносители, а также низкой инвестиционной привлекательностью.

Кроме того, на российский рубль сильное давление оказывает инфляция, и здесь не спасают даже проценты по депозитам, которые в отечественных банках даже не покрывают этот самый уровень инфляции.

Однако это не значит, что все накопления нужно непременно переводить в доллары, поскольку рынок валют можно представить как систему сообщающихся сосудов – прибавит одна, потеряет другая. И доллар не исключение.

По-настоящему надёжным может считаться портфель, состоящий из нескольких валют. Наибольшая доля приходится на американскую валюту, к которой добавляются евро, фунты, швейцарские франки. А вот валюты большинства развивающихся стран для сбережения накоплений не подойдут из-за большой волатильности. Курсы некоторых из них (например, китайского юаня) специально ослабляются правительством.

Инвестиции в долларах: хранить или зарабатывать?

Несмотря на всё сказанное выше, сколько бы зелёных бумажек вы ни положили под матрас, любые сбережения в долларах будут постепенно обесцениваться – та же самая инфляция, что подъедает рубль, не щадит и доллар, хотя это происходит не такими быстрыми темпами.

Отсюда возникает потребность не просто держать деньги, а вкладывать их в активы, способные, как минимум, сохранить их ценность или, как максимум, принести прибыль.

Валютные операции

Покупка и продажа валют в целом отвечает задаче по приумножению капитала, однако риски здесь очень велики и обратно пропорциональны личному опыту и профессионализму инвестора. Если просто вложить деньги в доллары и ждать лучшей жизни, дождаться можно только банкротства. Вместо того чтобы расти, такие вложения могут стремительно рухнуть. Диверсификация инвестиционного портфеляпоможет, но без должного опыта всё равно не спасёт.

Еврооблигации

Это долговые обязательства российского государства и российских компаний, ориентированные, главным образом, на иностранных инвесторов, но нашим соотечественникам они тоже доступны. Осуществлять такие инвестиции можно в долларах и евро. Стоят они от $1000, а их доходность достигает 9,5% годовых в зависимости от сроков вложения и репутации эмитента.

В целом это неплохой финансовый инструмент, позволяющий относительно безопасно увеличить свой капитал.

ExchangeTradeFunds(ETF)

Это инвестиционные фонды, которые осуществляют инвестиции по индексному принципу. Активы здесь объединены в один пакет по какой-либо характеристике – отрасли и сферы деятельности, национальная принадлежность компаний и т.д. Такая структура позволяет вложить деньги сразу во всю отрасль, какой-то сектор или товар, не фокусируясь на ценных бумагах той или иной компании.

Получить доступ к бирже NYSE, где обращаются ETF, можно и через российских брокеров или американских, если последние имеют в России свои представительства. Стартовая сумма инвестиций оценивается в $5000.

Акции американских компаний

Нельзя не упомянуть и вложения в предприятия первой экономики планеты. Именно в США находятся крупнейшие и самые влиятельные в мире корпорации, инвестировать в которые могут и граждане России.

Крупнейшие биржи в Америке – этоNYSE и NASDAQ, где обращается более 7000 акций, и это лишь в основной секции. Кроме того, здесь представлены не только собственно американские компании, но и предприятия Европы, Китая, Японии и др.

Недвижимость

Ещё один распространённый способ зарабатывать на инвестициях – это покупка и сдача в аренду недвижимости. Если говорить об инвестициях в долларах, само собой, на ум приходит покупка объектов на территории США. Сам по себе это вариант не плох, но доходность таких вложений может оказаться ниже, чем вы ожидаете.

Недвижимость на Манхеттене редко приносит собственнику больше 4% годовых. Добавьте к этому всевозможные расходы на ремонт и коммунальные услуги, а также налоговое бремя, и результат окажется ещё ниже. Подобные проблемы свойственны всем развитым рынкам недвижимости. Более прибыльные варианты нужно искать на других площадках.

Инвестиции в долларах: недвижимость в Дубае

К числу привлекательных рынков инвестиционной недвижимости относится Дубай в Арабских Эмиратах. Это объясняется целым рядом причин — стабильной политической системой, быстрыми темпами экономического развития, диверсифицированной экономикой, крупными инвестициями в инфраструктуру и др.

Одной из самых значимых отраслей экономики ОАЭ является сектор недвижимости. Наибольшей популярностью пользуется Дубай – деловой и туристический центр страны. Будучи развивающимся рынком, он может предложить доходность до 9-10% годовых, а средний показатель составляет 7%. На площадке большой выбор как жилых объектов, так и объектов коммерческого назначения – офисных центров, торговых или складских помещений, гостиничной недвижимости и др.

Итак, Дубай – это развитый мегаполис с постоянно растущим населением и бурно развивающейся экономикой. Кроме того, здесь низкие налоги, благоприятные условия для ведения бизнеса, высокий уровень безопасности и жизни. Однако есть ещё одна причина инвестиционной привлекательности местного рынка недвижимости.

Курс национальной валюты ОАЭ, дирхам, привязан к курсу доллара США в соотношении 3,6725:1. Другими словами, сбережения в долларах, инвестированные в местную недвижимость за дирхамы, не потеряют в цене больше, чем потеряет сам доллар в результате инфляции, экономических колебаний или иных причин. То же касается и дохода, получаемого вкладчиком от своей недвижимости. Заработанные дирхамы после уплаты налогов (которые здесь намного ниже, чем в США, а некоторые виды и вовсе отсутствуют) можно легко перевести в доллары по всегда фиксированному курсу. Ограничений на перевод валюты на зарубежные счета тоже нет.

Куда не стоит вкладывать доллары

Этот совет касается инвестиций абсолютно всех валют в различные бинарные опционы, фонды, построенные на принципе финансовых пирамид, и другие организации, обещающие нереальные проценты – 30%, 40% и больше. Сюда же относятся компании, связывающие себя с Forex. В отличие от настоящего рынка обмена валют, такие организации фактически предлагают вкладчикам играть в казино, что вряд ли можно считать надёжными инвестициями.

Интересуетесь инвестициями в гостиничную недвижимость Дубая? Узнайте подробную информацию, скачав гид для инвесторов.

736% в долларах, или сколько можно было заработать на акциях экспортеров

Ставки по валютным вкладам в российских банках в последнее время упали вслед за снижением ключевых ставок мировыми ЦБ. По данным Банка России, в августе средняя ставка по вкладу в долларах до 1 года составляла в среднем 0,4%, свыше года — 0,6%.

Российская экономика характеризуется высокой степенью ориентации на экспорт. На биржевом рынке представлено довольно много компаний, большая часть выручки которых формируется в валюте. Прежде всего, это нефтегазовая и горнодобывающая отрасли, металлургия, химическая промышленность.

Для динамики акций экспортеров позитивна девальвация рубля — выручка компании в валюте, а издержки преимущественно рублевые. Из-за этого при ослаблении национальной валюты они могут получать большую прибыль. С ростом прибыли логично ожидать увеличения дивидендов и подъема котировок. Соответственно, в теории акции российских экспортеров должны защищать от девальвации рубля и предлагать привлекательную доходность, пусть и с более высокими рисками, чем по вкладам. Разберемся на практике.

Как считали

Рассмотрим период с 2013 г. Этот интервал был взят, чтобы захватить волну сильной девальвации в 2014 г. Затем отберем акции наиболее крупных российских компаний, торговавшихся в этот период на Московской бирже, значительная часть выручки которых формируется в валюте. Сравнивать доходность инвестиций будем в долларах.

Дивиденды сильно влияют на итоговую доходность вложений в акции российских компаний, поэтому учитываем дивидендный фактор, но для начала предположим, что эти выплаты не реинвестируются.

Итоговую доходность акций российских экспортеров будем соотносить с доходностью долларового депозита в российских банках за аналогичный период.

Первые результаты

За исследуемый период, без реинвестирования дивидендов, из отобранных 19 компаний бумаги 12 показали доходность выше долларового депозита.

Лидером по доходности стали акции Полюса, благодаря сильному росту котировок в 2020 г. на фоне взлета цен на золото. Неплохо проявили себя металлургическая и добывающая отрасли за счет высокой дивидендной доходности на рассматриваемом горизонте.

Аутсайдером стал нефтяной сектор. Снижение котировок представителей отрасли обусловлено негативным влиянием пандемии коронавируса на мировую экономику. Без учета данного фактора большинство представителей сектора могли бы опередить в доходности валютный вклад.

Сила в реинвестировании

Теперь рассмотрим, как могла бы измениться ситуация, если бы дивиденды российских экспортеров реинвестировались в эти же самые акции. По долларовому вкладу мы также будем считать результат с учетом инвестирования полученных процентов обратно на депозит.

Здесь из 19 акций российских экспортеров уже 13 смогли обогнать валютный вклад. При этом 18 бумаг показали большую совокупную доходность при реинвестировании дивидендов, чем при простом проценте. Это еще раз подчеркивает силу сложного процента.

Нужно понимать, что акции — это более рискованный инструмент, чем вклады. Однако именно из-за большего риска вложения в фондовые активы на длинной дистанции, как правило, обеспечивают большую доходность в сравнении с относительно безрисковыми инструментами.

Отбросим 2020

В 2020 г. российский фондовый рынок успел сильно просесть из-за коронавируса и затем уверенно отскочить. Волатильность была экстремально высокой. Поэтому мы решили проверить результаты российских экспортеров без учета текущего сложного года и взять период с начала 2013 г. по конец 2019 г.

Лишь 3 бумаги из 19 принесли акционерам меньшую доходность в долларах по сравнению с банковским вкладом: Роснефть, Сургутнефтегаз-ао, Распадская.

Таким образом, на обозначенном горизонте вложения в бумаги российских экспортеров c высокой вероятностью могли бы принести заметно большую доходность относительно валютного вклада.

БКС Мир инвестиций

Финансист рассказал, почему не надо инвестировать в валюту

https://ria.ru/20211002/vklady-1752759423.html

Во что точно не стоит вкладывать средства прямо сейчас

Финансист рассказал, почему не надо инвестировать в валюту — РИА Новости, 02.10.2021

Во что точно не стоит вкладывать средства прямо сейчас

На фоне роста биржевых цен на нефть россияне задумались об инвестициях, чтобы приумножить свои сбережения. Во что сейчас не стоит вкладывать деньги, объяснил в… РИА Новости, 02.10.2021

2021-10-02T02:15

2021-10-02T02:15

2021-10-02T02:15

экономика

рубль

доллар

сколково

российская экономическая школа

инвестиции

россия

олег шибанов

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/0a/1e/1582268751_0:320:3072:2048_1920x0_80_0_0_37f495cfd79c212d4608a545af91e0c6.jpg

МОСКВА, 2 окт — РИА Новости. На фоне роста биржевых цен на нефть россияне задумались об инвестициях, чтобы приумножить свои сбережения. Во что сейчас не стоит вкладывать деньги, объяснил в интервью радио Sputnik директор финансового центра Сколково-РЭШ Олег Шибанов.Повышение биржевых цен на нефть привело к укреплению курса рубля и росту российского рынка акций. С другой стороны, временно снизившиеся в период пандемии ставки по банковским депозитам побудили многих россиян внимательнее присмотреться к такому инструменту, как инвестиции.При этом некоторых российских инвесторов и владельцев банковских вкладов привлекает возможность воспользоваться ростом курса рубля и разнообразить свои вложения с помощью покупки иностранной валюты. Но такое решение будет ошибочным, считает директор финансового центра Сколково-РЭШ (Российская экономическая школа) Шибанов.Рублевые вклады и инвестиции в российской национальной валюте сейчас выгоднее, чем в долларах или евро, уверен он.»Сама по себе иностранная валюта, как показывает российский опыт, не имеет серьезного доходного мотива. Например, если вы сравните курс доллара или евро к рублю в начале 2015 года и сейчас, то обнаружите, что эти курсы почти одинаковы», — отметил эксперт.По рублевым депозитам банки, как правило, выплачивают более высокие проценты, чем по вкладам в валюте, добавил он.По мнению Шибанова, покупка той или иной валюты оправдана в двух случаях. Во-первых, если человек предвидит резкий рост стоимости этой валюты, во-вторых, если его расходы привязаны к иностранным деньгам.»Если внутренней сильной уверенности в изменении валютных курсов у человека нет, то не стоит связываться с тем, что не приносит вам процентных платежей. В этом плане ни доллар, ни евро не привлекательны для среднего инвестора», — заключил Шибанов.

https://ria.ru/20211001/rubl-1752596816.html

https://ria.ru/20211001/rubl-1752590866.html

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/0a/1e/1582268751_99:261:2482:2048_1920x0_80_0_0_e19dcc69be89cac64582b93487f3eb37.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, рубль, доллар, сколково, российская экономическая школа, инвестиции, россия, олег шибанов

Финансист рассказал, почему не надо инвестировать в валюту

МОСКВА, 2 окт — РИА Новости. На фоне роста биржевых цен на нефть россияне задумались об инвестициях, чтобы приумножить свои сбережения. Во что сейчас не стоит вкладывать деньги, объяснил в интервью радио Sputnik директор финансового центра Сколково-РЭШ Олег Шибанов.

Повышение биржевых цен на нефть привело к укреплению курса рубля и росту российского рынка акций. С другой стороны, временно снизившиеся в период пандемии ставки по банковским депозитам побудили многих россиян внимательнее присмотреться к такому инструменту, как инвестиции.

При этом некоторых российских инвесторов и владельцев банковских вкладов привлекает возможность воспользоваться ростом курса рубля и разнообразить свои вложения с помощью покупки иностранной валюты. Но такое решение будет ошибочным, считает директор финансового центра Сколково-РЭШ (Российская экономическая школа) Шибанов.

Рублевые вклады и инвестиции в российской национальной валюте сейчас выгоднее, чем в долларах или евро, уверен он.

Вчера, 03:27

Рубль единственный из мировых валют укрепился к доллару, сообщил эксперт

«Сама по себе иностранная валюта, как показывает российский опыт, не имеет серьезного доходного мотива. Например, если вы сравните курс доллара или евро к рублю в начале 2015 года и сейчас, то обнаружите, что эти курсы почти одинаковы», — отметил эксперт.

По рублевым депозитам банки, как правило, выплачивают более высокие проценты, чем по вкладам в валюте, добавил он.

По мнению Шибанова, покупка той или иной валюты оправдана в двух случаях. Во-первых, если человек предвидит резкий рост стоимости этой валюты, во-вторых, если его расходы привязаны к иностранным деньгам.

«Если внутренней сильной уверенности в изменении валютных курсов у человека нет, то не стоит связываться с тем, что не приносит вам процентных платежей. В этом плане ни доллар, ни евро не привлекательны для среднего инвестора», — заключил Шибанов.

Вчера, 03:15

Названы подходящие моменты для покупки валюты до конца года

Как связаны рублевая доходность, курс доллара и инфляция: 3 опасных инвестиционных мифа

Давайте сравним по этим критериям рубль и доллар США:

Стабильный курс: доллар — да, рубль — нет.

Стабильная инфляция: инфляция в РФ за последние 20 лет скакала от 2.5% до 20% за год, в среднем была 9,3%. У доллара средняя инфляция была 2.14%, диапазон значений — от минус 0.4% до 3,8% за год. При этом данные по инфляции в РФ есть с 1991 года, у США я пользуюсь данными Роберта Шиллера с 1872 года.

Какие данные вызывают больше доверия? Или я переформулирую: где проще показать неточные данные по инфляции — в стране с двузначной инфляцией, экономика которой занимает примерно 1.6% от мировой, или в стране со средней инфляцией около 2.1% за предыдущие 20 лет и с экономикой размером в 22% мирового ВВП? По моей оценке, США занижают цифры по инфляции примерно на 0.5%. Зачем им это надо? Потому что индексация пенсий, зарплат бюджетников и т.д. — все это привязано к индексу инфляции (CPI). Это называется конфликтом интересов — когда одно и то же лицо рассчитывает показатель и расплачивается по этому показателю. Но скрыть реальную инфляцию больше чем на 0.5% на длинном горизонте невозможно, поэтому эти цифры (2.1+0,5%=2,6%) адекватны или даже немного завышены.

В России те же самые проблемы — пенсионные обязательства и зарплаты бюджетников, привязанные к росту инфляции. Официальная инфляция за последние 10 лет в среднем составляла 6,7% годовых.

Росстат, увидев некрасивые цифры по инфляции, периодически предлагает новую методику расчета индекса потребительских цен. Наблюдаемая инфляция, по мнению PWC, например, в 2019 году была в районе 10.4% против официальных 5%.

Третье: активы в рублях у российских клиентов и так есть, а что насчет долларов?

Российские инвесторы за последние 10 лет получили удобный доступ к международным рынкам развитых стран, и без проблем могут купить…в основном долларовые активы. Потому что за рубежом 70% всех мировых расчетов осуществляется в долларах, самые большие объемы торгов — на площадках США (NYSE, NASDAQ) и Британии (LSE) по долларовым инструментам, самый большой внебиржевой рынок облигаций — опять-таки в долларах. На втором месте евро, далее йена, юань и фунт. Где-то в топ-10, видимо, швейцарский франк.

Для инвестора, чье благосостояние и так связано с процветанием России, важно диверсифицировать источники пассивного дохода и убрать валютный риск — риск резкой девальвации рубля, поэтому важно инвестировать на зарубежных рынках капитала в реальные и фондовые активы, номинированные и привязанные к доллару и другим твердым валютам.

Обратите внимание: Forbes измеряет состояние российских бизнесменов в долларах. Наш Минфин золотовалютные резервы России тоже в долларах измеряет. Как говорит один известный человек: «Совпадение? Не думаю».

какие валюты вытесняют доллар и опережают его по доходности

За что инвесторы критикуют доллар

Китайский юань и его цифровой аналог в скором времени заменят доллар. Такое заявление сделал на этой неделе американский миллиардер, основатель хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио. Это далеко не первое высказывание с критикой доллара от крупных финансистов и инвесторов.

По мнению Рэя Далио, в будущем люди будут выбирать валюты сами. Самыми конкурентоспособными будут те, что обладают наиболее прочным экономическим фундаментом. Это станет угрозой для многих стран. Миллиардер считает, что экономика США рискует оказаться под ударом не только из-за укрепления позиций юаня. Среди других угроз — внутренние проблемы страны, включая рост уровня закредитованности населения. Соответственно, в перспективе доллар может обесцениваться.

— Каждый раз во времена кризиса на Западе ряд бизнесменов и экономистов ратуют за китайскую валюту как «новый доллар». Конечно же, у Китая сильная экономика, он быстро развивается и делает значительные успехи в техническом плане. Однако должен пройти не один десяток лет (или случиться невероятно серьёзный шок, который перераспределит политические силы на карте мира), чтобы традиционно торгующиеся в долларах активы стали торговаться в другой валюте, — считает аналитик ГК «ФИНАМ» Андрей Маслов.

«Новый доллар»: какие перспективы у юаня

Сейчас доллар, евро, швейцарский франк, фунт остаются главными валютами для сбережений. Инвесторы уверены, что правительства выпускающих их стран смогут вернуть долги, а экономические и политические институты достаточно развиты для защиты активов. Андрей Маслов отметил, что этого на данный момент нельзя сказать о Китае.

Там государство всё ещё может серьёзно навредить бизнесу, а страны ЕС и США продолжают вводить новые санкции в отношении китайского бизнеса и чиновников.

По мнению аналитика, юань, безусловно, становится более важной валютой на мировых рынках, но до лидирующих позиций в «сберегательной сфере» ему ещё далеко.

— К юаням стоит подходить осторожно. Есть вероятность, что Китай ослабит регулирование курса и валюта уйдёт в свободное плавание, что может несколько снизить её курс. Несмотря на очевидный прогресс Китая в продвижении своей денежной единицы как одной из резервных мировых валют, до доллара ей всё равно ещё очень далеко. Подавляющее большинство мировых расчётов проходит в долларах. Но диверсифицировать валютные сбережения покупкой китайской валюты лишним не будет, — полагает руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

Китайский юань за последние 12 месяцев уже показал активное повышение. Последняя волна роста стартовала в конце марта. В результате на прошлой неделе был обновлён трёхлетний максимум к доллару США.

— Столь существенное подорожание национальной валюты Китая угрожает росту экономики страны, поэтому китайские власти во вторник впервые за 14 лет повысили нормы валютных резервов финансовых учреждений, чтобы предотвратить дальнейшее укрепление юаня. Исходя из этого, потенциал роста данной валюты является ограниченным, а риски ослабления — высокими, — отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

Ловушка для доллара: может ли японская валюта заменить американскую

Андрей Маслов считает, что иена действительно довольно перспективная валюта. Ещё в конце 1980-х ей пророчили успех и статус «убийцы доллара». Однако позже Япония вошла в дефляционную спираль, которая длится уже более 30 лет. Это довольно негативно сказывается на её национальной валюте. Япония остаётся третьей экономикой мира и более чем способна подкрепить свою валюту стабильной и развитой экономикой и социально-политическими институтами.

— Однако на данный момент страна страдает от четвёртой волны коронавируса. Многие заводы простаивают, а экономические показатели отстают от прочих развитых стран. Впрочем, иена действительно остаётся хорошим вариантом, — уточнил Андрей Маслов.

Покупка любой валюты будет нести риски, так как на её курс может повлиять ситуация на внешнем рынке, санкции и прочие угрозы. А в кризис их становится больше. Однако остаются валюты, которые оказываются более устойчивыми перед встрясками мировой экономики.

— Иена и юань — одни из таких валют. Это связано с высокими темпами преодоления кризиса в странах Азиатско-Тихоокеанского региона, которые сейчас восстанавливают экономику до докризисных показателей. Там наблюдается высокий потребительский спрос, что благоприятно сказывается на ВВП, — пояснил аналитик УК «Альфа-Капитал» Денис Бадьянов.

Валюта Старого Света: стоит ли покупать евро, фунт и швейцарский франк

По мнению Андрея Маслова, стоит упомянуть и о других классических валютах, используемых для хранения сбережений. Так, евро сумел укрепиться с начала пандемии коронавируса в мире. Темпы вакцинации в станах ЕС заметно ускорились, а развитые политические институты и диверсифицированная экономика создают хорошую базу для стабильности валюты.

Британский фунт также вырос с начала 2020 года. Темпы вакцинации стремительно набирают оборот, а экономика Туманного Альбиона восстанавливается быстрее других развитых стран.

— Тут стоит отметить, что фунт может оказаться под давлением из-за проблем, связанных с Брекситом, которые всё ещё остаются нерешёнными. Однако пока нет причин полагать, что британская валюта значительно потеряет в цене. И, конечно же, не стоит забывать про швейцарский франк, который остаётся одной из главных валют для хранения сбережений по всему миру. Это обусловлено полным нейтралитетом страны, развитой экономикой и высокими барьерами вхождения, не позволяющим демпинговать локальный рынок, — добавил Андрей Маслов.

Секретный ресурс: какие валюты могут оказаться самым прибыльным вложением

По мнению Андрея Маслова, интересным вариантом также могут стать вложения в валюты развитых стран, зависящих от экспорта ресурсов. Они могут укрепиться на фоне потенциального увеличения спроса на нефть и прочие энергоресурсы ближе к III–IV кварталу этого года.

Аналитик считает, что можно задуматься об инвестициях в канадский доллар. Его поддерживает не только потенциальное восстановление спроса на нефть. Дело в том, что канадский Центробанк в апреле принял решение о сокращении объёмов покупки облигаций и в перспективе может перейти к повышению ставки.

По тем же причинам Андрей Маслов рекомендует обратить внимание на норвежскую крону. В стране возможно повышение процентной ставки ближе к концу этого года.

— Что касается доллара, то он тоже должен присутствовать в корзине инвестора, так как это основная мировая валюта, которая используется для торговых операций по всему миру. Чтобы собрать диверсифицированный портфель, в нём должны быть доллары, евро и рубли. Для долгосрочных инвестиций подойдут сингапурский, новозеландский и канадский доллары. А также швейцарский франк, — считает Денис Бадьянов.

Зелёный коридор: почему не стоит списывать доллар со счетов

Михаил Коган считает, что если рассматривать покупки альтернативных валют как спекулятивные, то возможная выгода невелика по сравнению с рисками укрепления доллара. Тем более что доллар не будет снижаться постоянно, а валюты развивающихся рынков слишком подвержены волатильности из-за геополитических, экономических и эпидемиологических рисков. Как пример здесь отлично подойдёт турецкая лира, которая обновила минимумы после призыва Эрдогана снизить ставку ЦБ этим летом. Поэтому спекулятивные покупки против доллара могут принести убыток значительно больший, чем гипотетическая прибыль.

При этом Михаил Коган считает, что если речь идёт об условной валютной корзине для сбережений, то сюда подойдут любые валюты мировых лидеров: иена, фунт, швейцарский франк, евро.

— Я бы не рекомендовал вкладываться в какие-либо валюты кроме доллара, тем более на короткий срок. Во-первых, сами по себе валюты не являются подходящим активом для инвестирования и даже спекуляций, так как имеют относительно низкую волатильность. Это одно из важных качеств любой валюты. Стабильность её курса и предсказуемость динамики являются одними из главных свойств денег, обеспечивающих их основную функцию — выступать средством платежа, — отметил Дмитрий Бабин.

В то же время кроме доллара и евро операции с другими валютами несут повышенные операционные издержки и страновые риски, за исключением швейцарского франка, японской иены и канадского доллара. Но, как уточнил Дмитрий Бабин, эти валюты обычно демонстрируют низкую волатильность и используются в основном в качестве защитных инструментов в периоды рыночной и геополитической нестабильности.

— При этом сырьевые валюты, к которым относится и рубль, несут риски ухудшения конъюнктуры товарных рынков, хотя сейчас она остаётся благоприятной. Дорожающее сырьё и другие товары усиливают и без того растущую инфляцию, что ставит под угрозу сверхмягкую денежно-кредитную политику ключевых центробанков. ФРС уже намекает на скорое сворачивание монетарных стимулов, что окажет поддержку доллару. Кроме того, спрос на него повысится в случае глубокой коррекции или обвала перегретых мировых рынков, — считает Дмитрий Бабин.

Валютозамещение: доля россиян с вкладами в долларах и евро снизилась | Статьи

Снизилась доля россиян, которые хранят иностранную валюту на депозитах и в наличной форме. Если в 2019-м так поступал почти каждый четвёртый человек, в принципе имеющий сбережения, то в 2020-м — только каждый пятый, выяснила в ходе опроса дочерняя компания Сбера. Однако это не значит, что россияне разочаровались в долларе и евро, отмечают эксперты. Как и в случае с рублевыми сбережениями, значительная часть валютных перекочевала в инструменты фондового рынка в поисках более высокой доходности. Причем объем этих инвестиций может быть сопоставим с чистым оттоком валюты из банковского сектора, который составил $7,6 млрд.

Альтернатива банкам и матрасам

Из 61% российских семей, которые откладывают деньги регулярно либо от случая к случаю (годом ранее — 62%), большинство граждан (87%) предпочитают рубли. В прошлом году этот показатель был выше — 94%. Аналогичная ситуация наблюдается и по иностранным валютам. Причем 19% людей, формирующих денежный запас, вкладывают часть этих средств в валюту (в прошлом году — 23%), выяснил в ходе опроса Сбер Управление Активами.

Однако эти данные не свидетельствуют о том, что россияне стали меньше копить в рублях или в валюте. В ходе опроса учитывались средства респондентов в наличных и на банковских депозитах, пояснила пресс-служба «дочки» «Сбера». В этом же году граждане значительно увеличили вложения на фондовом рынке, уточнили в компании.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Коньков

— События этого года привели к четкому осознанию людьми, даже далекими от фондового рынка, того, что причины экономических кризисов могут быть совершенно далекими от мира финансов, и что единственный способ противостоять им — иметь накопления, которые позволяют пережить непростые периоды, — прокомментировал результаты исследования директор по инвестициям Сбер Управление Активами Ренат Малин.

По его словам, люди всё больше понимают необходимость диверсифицировать накопления. В связи с чем и уходят от хранения средств в наличных или на консервативных депозитах, ставки по которым, если говорить о долларах и евро, устремились к нулю, и активнее инвестируют в инструменты фондового рынка.

Выбыли и прибыли

Эту тенденцию в последнем обзоре финстабильности отметил и регулятор, который в перспективе видит возможные риски из-за инвестирования в иностранные экономики. Правда, пока, отмечается в документе, «такие вложения не имеют масштабного характера и по объему не превышают снижения валютных вкладов, поэтому, скорее всего, они связаны с перераспределением валютных активов физических лиц в пользу более доходных инструментов». Центробанк приводит тот факт, что в 2019-2020 годах 71% средств, инвестируемых населением, например, в облигации, пришлось на облигации российских эмитентов.

Управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий отметил, что отток валютных вкладов составил $13,3 млрд или 18% от общего объема, из них $5,7 млрд осталось на счетах до востребования. То есть чистый отток из банковской системы составил $7,6 млрд.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Коньков

— На подсознательном уровне степень долларизации остается достаточно высокой. Валютные депозиты составляют примерно 21% в целом по банковской системе. Таким образом, сбережения в иностранной валюте — это естественный процесс, — подчеркнул эксперт. — Вместе с тем приобретение валюты гражданами не всегда является полностью осознанным инвестированием. Просто люди порой рассматривают доллар как определенный базовый инструмент, который должен быть в качестве дополнения.

С 2014 года, когда в ходе дедолларизации был сломлен тренд на прирост депозитов в валюте, остатки в банках валютных средств населения колебались в диапазоне $85–95 млрд, периодически то снижаясь, то прирастая, уточнила гендиректор Национального рейтингового агентства (НРА) Алина Розенцвет. И только снижением обещанной доходности это не объясняется.

— За 2019 год, который уже характеризовался низкой доходностью банковских депозитов в валюте, рост составил 9,8%, а в 2018 году он был отрицательным — минус 5,2%, — приводит данные эксперт. — При этом за 10 месяцев 2020 года из-за изменения курса валюты сбережения приросли на 34% годовых по долларам и 40% годовых по евро.

Но именно в этой ситуации наблюдался отток из банковской системы.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Дмитрий Коротаев

— Поскольку такой значительной отрицательной динамики не было за время наблюдения — с 2008 года, — причиной этого вряд ли является снижение реальных располагаемых доходов населения и использование валюты на потребление, — считает Алина Розенцвет.

Она также полагает, что основная причина в популяризации инвестиций в иностранные ценные бумаги:

— Население ищет возможность для роста своих сбережений в валютном эквиваленте, возможность «заработать» на иностранных ценных бумагах, приобретая как сами эти инструменты, так и разного рода производные, основанные на них. Стимулом является и ожидание роста их стоимости после окончания пандемии.

Американский синдром

Среди «сберегательных» валют с большим отрывом лидирует доллар, доля которого за год не изменилась: 11% от тех кто делает накопления, отмечается в исследовании Сбера. За ним следуют евро (6%, годом ранее — 9%) и иные валюты (2%, годом ранее — 3%). Россияне также инвестируют в швейцарские франки, британские фунты и китайские юани. За прошедший год из лидирующей пятёрки выбыл белорусский рубль, выросли накопления в швейцарских франках и британских фунтах, снизились — в юанях.

В 20 из 37 городов, жители которых участвовали в опросе, доля доллара превышает средний показатель. Например, в Красноярске в него вкладывают средства 17% людей, имеющих сбережения, в Казани — 16%, в Москве и Ярославле — 15%, в Краснодаре и Иркутске — 14%. Годом ранее рэнкинг по популярности доллара возглавляли москвичи. Еще одно изменение: если в 2019-м Санкт-Петербург стал единственным российским городом, жители которого предпочли евро, то в 2020-м и петербуржцы переключили свое внимание на американскую валюту.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Если составить рэнкинг «валютозависимости» по корзине из четырех основных иностранных денежных единиц, в которые вкладываются россияне, то на первом месте Красноярск (24,2%), на втором — Москва (23,4%), третье разделили Казань и Ярославль (23,3%). Далее следуют с 22,3% Санкт-Петербург и Тольятти, у Воронежа — 21, 5%, у Краснодара — 21,3%. Также выше среднего показателя в 19% доля вложений в валюту в Хабаровске, Иркутске, Набережных Челнах и Тюмени.

В настоящий момент в долларах США выгоднее хранить накопления по одной простой причине — больше инструментов, пояснил Андрей Русецкий:

— Облигации в евро дают доходность от 0% до 2–3%, в американской валюте пока есть возможность получить 3–6% в зависимости от уровня риска. Кроме того, предпочтение люди отдают именно доллару, поскольку эта валюта традиционно воспринимается как защитный актив.

Доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Плеханова Татьяна Скрыль полагает, что, несмотря на негативные информационные поводы относительно ситуации в американской экономике, спрос на доллар и инструменты, номинированные в нем, в России выше, чем на евро, поскольку последняя валюта показывала высокую волатильность курса в последние месяцы.

Справка «Известий»

Сбер Управление активами составил и список самых популярных экзотических валют, в которые вкладываются россияне:

• Шведские, чешские, норвежские и датские кроны

• Польские злотые

• Канадские и австралийские доллары

• Индийские рупии

• Южнокорейские воны

• Венгерские форинты

• Сингапурские и гонконгские доллары.

Спрос на них обычно обусловлены наличием бизнес-партнеров, родственных связей, двойного гражданства и другими индивидуальными факторами.

Инвестирование в валюту — Урок №1. Покупка валюты: цели и средства

Любые операции с финансовыми инструментами требуют четкого понимания целей. Именно с постановки целей начинается процесс выбора оптимального способа инвестирования, без понимания целей мы не сможем ответить на вопрос, как именно мы будем покупать валюту — надолго, с целью положить на депозит на несколько лет, или на пару дней — чтобы поймать движение в 2-3 рубля и быстро зафиксировать прибыль.

Все возможные цели при покупке валюты можно условно разбить на пять основных групп:

• Валютные траты
• Валютные обязательства
• Валютные сбережения
• Валюта как инструмент приумножения
• Хеджирование

Траты и обязательства на первый взгляд очень похожи — это всегда покупка валюты для того, чтобы ей расплатиться за какие-то товары и услуги, то есть — эти две цели имеют отношение не к инвестированию, а к потреблению. Однако граница между ними довольно четкая, и заключается в периодичности. Траты — разовое мероприятие, обязательства — цикличны. То есть если вам нужно 5000 долларов на зарубежную поездку —это траты, а если вы ежемесячно платите по 1000 долларов за какие-либо услуги — это обязательства в иностранной валюте.

Отдельной группой можно выделить сбережения в иностранной валюте. Это — вполне инвестиционная цель, мы хотим сохранить накопленный капитал, но предпочитаем это делать не в национальной валюте, а в иностранной. Например, потому, что считаем доллар защитным активом и хотим обезопасить свои сбережения от финансовых кризисов. Основной признак сберегательной цели — отсутствие среднесрочных планов на сберегаемую сумму. Валюта покупается не для того, чтобы ее потратить, а чтобы сохранить. Как правило эта цель требует размещения валюты в инструменты сбережения — любые валютные инструменты с фиксированной доходностью (депозит, еврооблигации и т.д.), потому что даже защитный актив необходимо дополнительно защищать от инфляции.

Четвертая группа — это активные операции с иностранной валютой, целью которых является значительное приумножение средств. Здесь валюта используется как инструмент с переменной доходностью: есть актив, у него есть рыночный курс и можно заработать на его изменениях.

И, наконец, последняя цель — валютное хеджирование. Или, иначе говоря, страхование валютных обязательств от резких скачков курса иностранной валюты.

Итак, у нас есть пять целей, которые в свою очередь разбиваются на две более крупные группы: первые три из них требуют наличной валюты, то есть — наличия всей суммы трат, обязательств или капитала на депозите, а последние две — не предполагают, что у вас должна быть полная сумма, а позволяют открывать валютную позицию с кредитным плечом.

Для того, чтобы захеджировать обязательства на 10000 долларов- достаточно открыть позицию на 1400. А если у вас есть 10 000 долларов на биржевом счете- вы можете открывать валютные позиции на сумму около 70 000. Более подробно этот механизм мы рассмотрим в третьем и пятом уроках курса, а пока нам важно понять одно — первые три цели предполагают, что нам обязательно понадобится полная сумма валюты и ее физическая поставка, а последние две — физической поставки не требуют.

Это важно, так как от этого зависит выбор торговой площадки, на которой вы будете валюту покупать. И если поставка предполагается обязательно — вам подойдут не все возможности покупки, которые предоставляет наш валютный рынок.

Наиболее привычный начинающему инвестору способ приобрести валюту — обменный пункт банка. Банки котируют валюту по дилерской схеме, то есть покупают и продают ее от своего имени и за свой счет. Практически в любом банке сейчас можно купить доллары и евро, многие последнее время начали котировать так же британский фунт, швейцарский франк, японскую йену и даже китайский юань.

Между ценой покупки и продажи в обменном пункте банка есть достаточно большая разница, которая называется спред. Сейчас эта разница составляет около 1%, в пиковые моменты кризиса 2014 года она могла достигать 5-7%. Это — широкий спред.

Так же у многих банков есть ограничения по сумме наличной валюты в кассе. Например, 1000 долларов вы можете купить в моменте без проблем, а обмен 20000-30000 тысяч долларов может занять у вас много времени, так как в кассе одного банка такой суммы может просто не быть без предварительного заказа. То есть обменный пункт банка как способ поменять валюту имеет ограниченную ликвидность.

При этом валюту вы получаете сразу, наличными на руки и можете использовать как средство платежа или для прочих целей, где нужна наличная валюта. То есть для целей валютных трат и обязательств это допустимый способ покупки, а вот использовать этот путь для приумножения и хеджирования не получится.

Разновидность этой же операции — покупка валюты через интернет-банк. Отличие одно — вместо получения наличных денег вы получаете их на банковский счет, и можете обналичить в любой момент. Ликвидность тут ограничена лимитами снятия денежных средств с банковского счета, а спреды остаются широкими.

Полный антипод банковского обменного пункта — рынок Форекс. Форекс — это организованный внебиржевой валютный рынок. На нем торгуются все мировые валюты, притом не только по отношению к рублю, но и по отношению друг к другу. Там вы можете купить, к примеру, новозеландский доллар за канадский, или австралийский доллар за евро. Для повседневных целей нам это вряд ли пригодится, но это хороший способ приумножения средств: во все времена валютные курсы двигаются неравномерно, какая-то валюта более активна, а другая находится в узком боковом движении. У трейдеров на Форексе есть очень широкий выбор — они ищут пары с максимальным потенциалом движения и зарабатывают на них.

Рынок Форекс — один из самых ликвидных мировых финансовых рынков, спреды на нем узкие, возможность вложения больших сумм — максимальна. При этом рынок является не поставочным для частных инвесторов, он дает возможность работать с большим кредитным плечом, но вывести оттуда наличную валюту и использовать ее как средство платежа у вас не будет.

То есть пока мы рассмотрели две альтернативы покупки валюты: первая подходит для наличных операций, вторая — для операций приумножения.

Но что делать тем, кто хочет и торговать на ликвидном рынке с узкими спредами, и при необходимости — получать наличную валюту?

Для них есть третья возможность, объединившая в себе преимущества первых двух вариантов. Это — торговля валютой на Московской бирже.

Московская биржа — единственная биржевая торговая площадка в России, предоставляющая возможность торговать всеми финансовыми инструментами в одном месте. На ней торгуются и ценные бумаги (акции и облигации), и производные инструменты, и валюта. Притом, валютные торги на бирже ведутся уже более 20 лет — с 1992 года.

В 2012 году биржа открыла валютную секцию для частных инвесторов, до этого времени на ней имели возможность торговать только институционалы.

Именно на бирже вы можете найти все преимущества валютной торговли: и высокую ликвидность, и узкие спреды, и возможность как торговать с кредитным плечом, так и выводить наличную валюту на банковский счет.

То есть на бирже есть все те же преимущества, что и на рынке Форекс — принципиальное отличие одно: Форекс, так же как и банк, работает с валютой по дилерской схеме, а биржа проводит торги по принципу двойного аукциона (так называемая брокерская схема). Это значит, что если на Форексе вы можете только согласиться с котировкой дилера, то на бирже — имеете возможность выставить свою котировку.

При этом набор инструментов на бирже по сравнению с Форексом — меньше. Форекс —это все мировые валютные пары, биржа — только пары, содержащие национальную валюту. Исключение — евро к доллару, это единственная полностью иностранная пара, которая торгуется на Московской бирже наряду с национальными валютными парами.

Более подробно вопрос биржевой покупки валюты мы рассмотрим в третьем уроке этого курса.

Общий принцип выбора торговой площадки для торговли валютой заключается в следующем: необходимо определиться с тем, что вам необходимо — наличная валюта или валютная позиция, и в зависимости от этого — выбрать между биржей и Форексом.

Биржу выбирать следует в том случае, если вы собираетесь торговать парами, содержащими национальную валюту, даже если вам не нужна возможность вывода наличных. «Национальные» валютные пары на бирже имеют большую ликвидность, чем на Форексе.

Если же вас привлекает возможность совершать операции с «экзотическими» валютными парами, валюту которых вы даже никогда не держали в руках — ваш оптимальный выбор рынок Форекс.

долларов будут исключены из структуры Фонда национального благосостояния в течение одного месяца, говорит министр по делам бизнеса и экономики

ST. САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 3 июня. / ТАСС /. Россия планирует полностью отказаться от доллара США в структуре Фонда национального благосостояния (ФНБ) и сократить долю британского фунта в течение месяца, сообщил министр финансов Антон Силуанов в кулуарах Петербургского международного экономического форума в четверг. добавив, что доля евро и юаня будет расти, золото будет добавлено, но портфель японских иен останется неизменным в ФНБ.

«Мы, как и ЦБ, решили сократить средства ФНБ, вложенные в долларовые активы. В сегодняшней структуре около 35% средств ФНБ инвестировано в долларах. Мы приняли решение полностью отказаться от долларовых активов, заменив вложения в долларах за счет повышения в евро, в золоте », — сказал он, добавив, что переход к новой структуре ФНБ ожидается в течение месяца.

«[Вложения] в долларах будут равны 0%, в евро — 40%, в юанях — 30%, в золоте — 20%, в фунтах и ​​юанях — по 5%.Мы заменили доллары на 5% в евро, золоте и юанях », — пояснил финансовый директор.

«Центральный банк является оператором (в отношении закупок золота — ТАСС). Он управляет своими золотовалютными резервами и определяет структуру своих активов для Фонда национального благосостояния и долю Фонда национального благосостояния в этих активах», — сказал он. сказал.

В настоящее время доля доллара и валюты ЕС в ФНБ составляет 35%, доля юаня — 15%, фунта стерлингов — 10%, иены — 5%.

Российские инвестиции в госдолг США

Россия начала резко сокращать вложения в госдолг США весной 2018 года. Так, в апреле 2018 года он снизился с 96 млрд долларов до 48,7 млрд долларов, а в мае — до 14,9 млрд долларов. В августе 2019 года Россия впервые с февраля увеличила вложения в государственные ценные бумаги США до 9,3 млрд долларов. Между тем, в марте 2020 года Россия сократила вложения в государственные акции США более чем в три раза по сравнению с февралем — с 12 долларов.От 58 до 3,85 млрд долларов. В апреле вложения снова были увеличены до $ 6,85 млрд за счет краткосрочных облигаций. В мае 2020 года Москва сократила инвестиции с 6,85 млрд долларов до 5,39 млрд долларов.

Согласно последним данным Министерства финансов США, Россия сократила вложения в государственные ценные бумаги США с 5,756 млрд долларов в феврале до 3,976 млрд долларов в марте.

Петербургский международный экономический форум, организованный Фондом Росконгресс, проходит 2-5 июня. Тема форума в этом году — «Снова вместе — экономика новой реальности».ТАСС — информационный партнер и официальный фотохостинг ПМЭФ.

Российский фонд дождливого дня выкупит все активы в долларах США | Новости инвестирования

Дарья Корсунская и Александр Марроу

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ (Рейтер) — Россия в четверг заявила, что откажется от всех долларовых активов в своем Фонде национального благосостояния (ФНБ) и увеличит вложения в евро, китайских юанях и золоте, о чем говорят аналитики. сказал, что это был политический шаг перед президентским президентом России и США. саммит в конце этого месяца.

Россия постепенно сокращает свои долларовые резервы с момента введения западных санкций после аннексии Крыма Москвой в 2014 году и пытается частично отделиться от западной финансовой системы.

Тим Эш из BlueBay Asset Management сказал, что этот шаг был разработан, чтобы послать сигнал перед встречей на высшем уровне между президентом Владимиром Путиным и его американским коллегой Джо Байденом 16 июня.

«Как и центральный банк, мы решили сократить инвестиции в размере ФНБ в долларовых активах », — сказал министр финансов Антон Силуанов на Петербургском международном экономическом форуме.

После изменений, которые будут завершены в течение месяца, фонд будет держать 40% своих активов в евро, 30% в юанях и 20% в золоте. По словам Силуанова, японская иена и британский фунт составят по 5% каждая.

Доля долларов снизится с 35%, а доля фунтов уменьшится вдвое. Золото будет добавлено в ФНБ впервые.

«Остальной мир также резко сократил долларовую долю валютных резервов за последние два десятилетия, но Россия особенно заинтересована в том, чтобы сделать это быстро и подорвать глобальное доверие к доллару, потому что это нефтегазовое государство и стратегическая «соперник Соединенных Штатов», — сказал Мэтт Герткен, геополитический стратег из BCA Research в Монреале.

«Однако маловероятно, что Россия полностью очистит свою систему от всех долларов, поскольку это было бы глупым финансовым решением».

Рубль незначительно укрепился на этой новости, хотя первый вице-премьер Андрей Белоусов сказал, что не ожидает, что это изменение повлияет на обменный курс.

Аналитики ING заявили, что этот шаг подразумевает продажу 40 миллиардов долларов в пользу золота, юаня и евро.

Российский ФНБ, аккумулирующий нефтяные доходы России и изначально предназначенный для поддержки пенсионной системы, составлял 185 долларов.9 млрд на 1 мая. Он составляет часть золотовалютных резервов России, которые на 27 мая составили 600,9 млрд долларов.

Центральный банк России сократил свои авуары в казначейских облигациях США в 2018 году и сократил долю доллара в своих золотовалютных резервах в 2020 году. до 21,2% на 1 января по сравнению с 24,5% годом ранее. Центральный банк сообщает эти данные с задержкой в ​​шесть месяцев.

Рисунок: российские авуары казначейских облигаций США — https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jznvnwknypl/Capture1.PNG

«Этот процесс дедолларизации происходит не только в нашей стране, но и во многих других странах. страны по всему миру, которые начали беспокоиться о надежности мировой резервной валюты », — заявил официальный представитель Кремля Дмитрий Песков.

(Отчет Дарьи Корсунской; Дополнительный отчет Карен Пьерог, Александр Марроу, Андрей Остроух и Дмитрий Антонов; сценарий Александра Марроу; редактирование Марии Киселевой, Джейсона Нили, Питера Граффа, Кристины Финчер и Эндрю Хевенс)

Copyright 2021 Томсон Рейтер .

Заявление в 2020 году: «Никто не хочет инвестировать [в Россию]».

Частично верно: хотя прямые иностранные инвестиции в Россию в целом имеют тенденцию к снижению с момента введения санкций в 2014 году, иностранцы по-прежнему активно присутствуют на финансовых рынках России по состоянию на 2020 год.Другие индикаторы уверенности инвесторов также снизились, хотя тенденции по этим индикаторам менее ясны: закупки российских компаний иностранными организациями уменьшились, но цифры изменчивы, и, хотя инвестиции в новые проекты в России демонстрируют некоторый рост с 2014 года, цифры остаются значительно ниже их вершины десять лет назад. Хотя в России можно наблюдать некоторые негативные тенденции в инвестициях, утверждение, что «никто не хочет инвестировать в Россию», является чрезмерным упрощением, поскольку многие индикаторы показывают более тонкие результаты.(Проверка фактов проведена в сентябре 2020 г.)

Источник претензии: Владислав Иноземцев, цитируется в New York Times ( февраль 2020 г. )

В статье, опубликованной 18 февраля 2020 г. По словам New York Times, Владислав Иноземцев, директор Центра постиндустриальных исследований в Москве, заявил, что «никто не хочет инвестировать» в российскую экономику. Он пояснил, что «никто не верит, что экономическая ситуация завтра будет лучше, чем сегодня.Комментарии Иноземцева подразумевают, что, хотя Кремль работал над тем, чтобы заставить инвесторов поверить в то, что российская экономика находится в хорошей форме, несмотря на западные санкции, доверие этих инвесторов к России, тем не менее, низкое. Мы решили проверить утверждения Иноземцева, потому что считаем, что важно, воспринимается ли российская экономика как хорошо живущая и привлекающая инвестиции или нет, поскольку такое восприятие учитывается, когда, например, правительство США оценивает эффективность (или ее отсутствие). из этого) своей санкционной политики в отношении России.

Ни Иноземцев, ни Эндрю Крамер, журналист New York Times, написавший новость 18 февраля, не уточнили, измеряли ли они инвестиции, как и за какой период времени. Для этого мы используем показатели Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) по ПИИ в стране, включая приток и накопление ПИИ, трансграничные приобретения и объявленные новые инвестиционные проекты. Эти индикаторы являются всеобъемлющими и пользуются уважением во всем мире, и их рекомендовали нам экономисты из Гарварда.Мы также оцениваем различные индикаторы Московской биржи (MOEX), чтобы выявить закономерности в международных потоках капитала и доверие инвесторов к российским рынкам. Мы используем эти индикаторы, потому что они представляют собой количественные и легко сопоставимые показатели доверия инвесторов к российской экономике. Мы также анализируем данные Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), поскольку эта организация предоставляет подробные и достоверные данные. Мы используем другие страны БРИКС (Бразилия, Индия, Китай и Южная Африка) в качестве сравнительных примеров, поскольку ведущие инвестиционные банки и организации часто группируют их вместе как крупнейшие страны с формирующейся рыночной экономикой.В основном мы анализируем данные с 2013 года, за год до введения многих западных санкций, до 2019 года, который был последним полным годом до того, как Иноземцев сделал свою оценку в новостях за февраль 2020 года. Мы также приводим некоторые данные за период до 2013 года, если они доступны и применимы.

Финансовые рынки России: стабильные иностранные инвестиции во времена неопределенности

Первое, что мы исследуем, — это финансовые рынки России. Мы обнаружили, что, несмотря на санкции, иностранные инвесторы по-прежнему активно участвуют в российских финансовых рынках, что ставит под сомнение утверждение Иноземцева о том, что «никто не хочет инвестировать в Россию.”

Рыночная доля иностранцев на Московской бирже остается большой: Forbes сообщает в октябре 2019 года, что американские инвесторы все еще закачивают миллиарды на российский фондовый рынок, что побудило Максима Лапина, финансового директора Московской биржи, заявить в том же месяце, что « идея о том, что иностранные инвесторы покинули российский рынок, совершенно необоснованна ». По данным Московской биржи, иностранные инвесторы составили 49 процентов объема торгов фондового рынка Московской биржи в 2019 году, что выше, чем до санкций в 2013 году, и равняется 49 процентам 2018 года.Это соответствует примерно 6,1 триллионам рублей, проданных иностранцами в 2019 году, по сравнению с 5,3 триллионами в 2018 году и 4,4 триллионами в 2017 году. Аналогичным образом, в 2019 году иностранные инвесторы составили 49 процентов объема торгов на рынке деривативов, что значительно выше, чем у 38 процентов в 2013 году и немного выше 48 процентов в 2018 году. Что касается участия в фондовом рынке, иностранный интерес к России не снизился, а фактически увеличился: иностранные инвесторы смогли обойти санкционные компании в пользу других Несмотря на санкции, российские компании, консервативная политика расходования средств и низкий внешний долг продолжают оставаться привлекательными для иностранных инвесторов.Объем внутренних торгов также не снизился; На приведенном ниже графике ¹ показано увеличение объема торгов как для иностранных инвесторов, так и для внутренних розничных инвесторов.

Рисунок 1:

Обязательства по федеральным займам (сокращенно ОФЗ) также играют большую роль на российских финансовых рынках. Центральный банк России использует ОФЗ для финансирования федерального бюджета, а местные банки используют их как инструмент управления ликвидностью. Иностранные и отечественные инвесторы рассматривали их как область потенциальной прибыли с конца 2000-х годов.По состоянию на апрель 2019 года иностранные инвесторы купили более половины ОФЗ, предложенных правительством России. Опасения по поводу того, что ОФЗ станут объектом новых санкций Запада, не исчезли полностью, но и пока не оправдались.

Таким образом, анализ финансовых рынков России ставит под сомнение идею о том, что «никто не хочет инвестировать в Россию». Однако другие показатели, как поясняется ниже, либо неоднозначны, либо подтверждают утверждения Иноземцева.

Приток ПИИ в Россию застопорился и страдает от «кругового обхода»; Акции ПИИ не показывают чистого роста за последнее десятилетие

Приток ПИИ в Россию (стоимость прямых иностранных инвестиций, сделанных инвесторами-нерезидентами в экономику) оставался неизменным с тенденцией к небольшому снижению в течение последних нескольких лет, поскольку с тех пор Россия сохраняет четвертое место среди стран БРИКС по годовому притоку ПИИ с тех пор. 2014 г., а объем российских внутренних ПИИ (общая стоимость иностранных инвестиций в предприятия, являющиеся резидентами страны в данный момент времени) не показал значительного чистого увеличения за последнее десятилетие.Как приток прямых иностранных инвестиций, так и динамика фондовых рынков показывают, что иностранные инвесторы не решаются вкладывать средства в экономику России, но расхождения в данных делают утверждение о том, что «никто не хочет инвестировать в Россию», эмпирически сложно подтвердить. В то время как годовой приток прямых иностранных инвестиций существенно снизился в середине 2010-х годов, в 2019 году наблюдался небольшой рост. Кроме того, данные показывают, что отсутствие чистого увеличения объема прямых иностранных инвестиций характерно не только для России, но и влияет на другие крупные страны с формирующейся рыночной экономикой.

Приток ПИИ в Россию снизился с максимума в 75 миллиардов долларов в 2008 году до примерно 32.1 миллиард в 2019 году, согласно данным U.N . и ОЭСР. Согласно данным ОЭСР, последние опубликованные данные за четвертый квартал 2019 года показывают квартальный приток в размере 6,96 млрд долларов, снижение с 8,1 млрд долларов в третьем квартале и небольшое увеличение с 6,8 млрд долларов во втором квартале. Хотя в последнее время цифры были относительно нестабильными, динамика российских ПИИ за последние несколько лет является отрицательной и явно ниже максимума середины 2000-х годов, и кажется очевидным, что инвесторы несколько более настороженно относятся к российскому рынку.Эта отрицательная тенденция показана ниже на Рисунке 2.

Рисунок 2:

Помимо изолированного рассмотрения тенденций в России, полезно также сравнить текущий уровень притока прямых иностранных инвестиций с аналогичными показателями из стран БРИКС. Хотя в середине 2000-х годов по объему прямых иностранных инвестиций Россия занимала второе место среди стран БРИКС в течение нескольких лет, Бразилия и Индия с тех пор опережают Россию в этой области и ежегодно с 2014 года привлекают больше иностранных инвестиций, чем Россия. на Рисунке 3, поскольку линия России (отмечена синим цветом) явно опускается ниже линии Бразилии и Индии.

Рисунок 3:

Кроме того, на показатели притока ПИИ в Россию в значительной степени влияют «круговые пути» — российские компании, инвестирующие в Россию через офшоры, согласно докладу, опубликованному ЮНКТАД. Это явление широко распространено во всех странах БРИКС, но особенно распространено в России: согласно отчету МВФ за сентябрь 2019 года, около 25 процентов прямых иностранных инвестиций в Россию в конечном итоге принадлежало внутренним инвесторам, что уступает только Китаю. Российское правительство пресекает некоторые аспекты этой практики, принимая законы по таким вопросам, как деофшоризация в 2015 году и репатриация российского капитала в 2018 году.

Переходя к показателям прямых иностранных инвестиций, на Рисунке 4 сравниваются годовые объемы прямых иностранных инвестиций в России и других странах БРИКС.

Рисунок 4:

Что касается необработанных долларовых сумм, то тенденции в России и Бразилии за последние несколько лет по существу идентичны, а в Южной Африке — весьма схожи. Запасы ПИИ в Индии и Китае растут значительно быстрее, чем в трех других странах БРИКС, поэтому они не включены в приведенный выше график. Россия действительно испытывала трудности с привлечением новых инвестиций — за последнее десятилетие объем прямых иностранных инвестиций в России практически не вырос.Опять же, эта тенденция не является уникальной для России — колебания динамики накопленных ПИИ в России совпадают с колебаниями инвестиционных тенденций Бразилии, страны БРИКС, наиболее похожей на Россию с точки зрения общего номинального ВВП. В целом динамика притока и накопления прямых иностранных инвестиций для России выглядит не очень хорошо, но в целом они не создают общего впечатления о том, что инвесторы значительно меньше заинтересованы в России, чем в других странах БРИКС.

Чистое сокращение количества трансграничных слияний и поглощений, остается нестабильным в долларовом выражении

Другой показатель, измеряемый ЮНКТАД, трансграничные слияния и поглощения, также отражает в целом негативные тенденции иностранных инвестиций в России; однако колебания годовых данных также затрудняют интерпретацию этого показателя при анализе претензии Иноземцева.Чистые трансграничные продажи, понимаемые как продажи компаний в принимающей стране иностранным транснациональным корпорациям за вычетом продаж зарубежных филиалов отечественным фирмам, резко снизились в России в 2019 году, так как продажи снизились с 12,5 млрд долларов США в 2017 году до 2,6 млрд долларов США в 2018 году и 877 миллионов в 2019 году. Эти цифры за 2018 и 2019 годы представляют собой значительное сокращение по сравнению с «докризисным» средним показателем 2005–2007 годов, составлявшим 6,7 миллиарда долларов США. Однако суммы в долларах для слияний и поглощений непостоянны, и, хотя эти цифры, кажется, показывают отрицательную тенденцию, различия в данных затрудняют подтверждение этого утверждения с разумной уверенностью.

ЮНКТАД также составляет годовое количество чистых трансграничных слияний и поглощений (M&A) по странам продажи. После стремительного роста в первое десятилетие 21 ^— годов ежегодное количество чистых трансграничных слияний и поглощений в России неуклонно снижалось.

Рисунок 5:

Тем не менее, хотя приведенный выше график, похоже, показывает потерю интереса иностранных компаний к России, неясно, так ли это на самом деле. В отчете Новой школы бизнеса и экономики, ведущей португальской бизнес-школы, утверждается, что в некоторых крупных секторах российской экономики, таких как нефтегазовый, большинство крупных приобретений произошло в первом десятилетии 2000-х годов.В результате к 2010-м годам практически «некого было покупать». Более того, хотя количество продаж в России действительно снизилось за последние несколько лет, Россия — не единственная страна БРИКС, где это имеет место. Наконец, изменчивый характер продаж, измеряемых в долларах, а не в цифрах, также омрачает картину. Хотя общее количество продаж снизилось за последнее десятилетие, тенденция годовой стоимости продаж не была такой линейной. Хотя данные о трансграничных приобретениях, похоже, подтверждают утверждение Иноземцева, указывая на общую негативную тенденцию в иностранных инвестициях в России, волатильность и двусмысленность в интерпретации затрудняют однозначное утверждение.

Инвестиции в новые предприятия: небольшой рост в последнее время, но тенденция в целом отрицательная

Тенденции инвестиций с нуля или прямых инвестиций материнской компании в дочернее предприятие в другой стране достаточно ясно показывают, что, хотя заявление Иноземцева о том, что «никто не хочет инвестировать», не совсем верно, оно не является необоснованным, поскольку, несмотря на недавний рост , тенденция для этого типа инвестиций в последнее десятилетие в целом отрицательная. Если посмотреть на проекты, в которые Россия входит в 2016-2019 гг., Инвестиции в новые проекты, похоже, немного увеличиваются: в 2016 году Россия объявила о 14.7 миллиардов долларов США в инвестиционных проектах с нуля; это число ежегодно увеличивалось до 17,6 миллиарда в 2017 году, 18,4 миллиарда в 2018 году и 24,6 миллиарда в 2019 году. Однако эти цифры все еще значительно ниже, чем «докризисный» годовой средний показатель 2005–2007 годов, который, по данным ЮНКТАД, составляет 31,2 миллиарда долларов США. В то время как ООН сообщает о небольшом росте в последнее время, общий уровень инвестиций в новые проекты в России не соответствует уровню первого десятилетия 2000-х годов.

В целом, хотя тот факт, что иностранцы сохранили активное присутствие на российских финансовых рынках, делает заявление Иноземцева неверным, стагнация или негативные тенденции в инвестициях с нуля, приток прямых иностранных инвестиций и акций, а также трансграничные слияния и поглощения показывают, что его утверждение не является необоснованным

Сноски:

1. Код и данные для графиков можно найти на https: // github.com / dfshapir / fdi_paper.

Россия полностью выводит доллар США из Фонда национального благосостояния

Россия сообщила, что во вторник (6 июля) завершила необходимые обменные операции для вывода доллара США из Фонда национального благосостояния (ФНБ), который удерживает часть доходов страны от продажи нефти. согласно ранее объявленным планам.

«В результате этих сделок доллар был исключен из структуры ФНБ, доля британского фунта уменьшилась до 5%, доли евро и китайского юаня увеличились до 39.7% и 30,4% соответственно, доля японской иены составила 4,7%, а доля безналичного золота — 20,2% », — говорится в официальном сообщении Минфина России.

Об этом ранее объявил на Петербургском международном экономическом форуме — главном инвестиционном мероприятии страны — министр финансов Антон Силуанов.

«Как и центральный банк, мы решили сократить вложения ФНБ в долларовые активы», — сказал Силуанов журналистам, добавив, что ФНБ вместо этого будет инвестировать в активы в евро, китайских юанях и золоте.

Позже в тот же день официальный представитель Кремля Дмитрий Песков поддержал решение, заявив, что «дедолларизация идет постоянно. Фактически, теперь это видно невооруженным глазом ». Он добавил, что уход от финансовой зависимости от Вашингтона «происходит не только в нашей стране, но и во многих странах мира, которые начали испытывать опасения по поводу надежности основной резервной валюты».

В 2020 году Центральный банк России (ЦБ) сократил долю доллара в своих золотовалютных резервах до 21.2% на 1 января по сравнению с 24,5% годом ранее. В период с 2006 по 2020 год банк приобрел 1911,7 т золота и, постепенно отказавшись от доллара в последние пару лет, увеличил долю золота в своих резервах примерно до 23% в 2020 году, что выше, чем у доллара США. ДОЛЛАР США.

(Источник: Refinitiv Datastream)

Вложения России в казначейские облигации США также сократились в последние годы, поскольку в 2018 году центральный банк сократил их авуары.

Российский ФНБ, изначально предназначенный для поддержки пенсионной системы страны, накапливает нефтяные доходы для увеличения устойчивость страны к рыночным колебаниям и помощь в поддержке крупных национальных проектов.Фонд управляется Министерством финансов. Согласно закону, принятому Думой в декабре 2020 года, ФНБ может инвестировать в золото через свои счета в Банке России, при этом центральный банк выполняет роль операционного агента.

По состоянию на 1 июля ФНБ составлял 187,6 млрд долларов, что составляет 11,7% от прогнозируемого валового внутреннего продукта на 2021 год. ФНБ представляет собой лишь часть общих международных резервов России на сумму 600 миллиардов долларов.

«Мы не считаем, что решение Минфина отказаться от доллара США (очевидно, сделано для снижения внешнеполитических рисков) обязательно вызовет дедолларизацию резервов ЦБ (что потребует внешних операций на открытом рынке).Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России, написал в прошлом месяце.

Этот шаг был предпринят на фоне ухудшения отношений с США — Вашингтон ввел масштабные санкции против России в апреле — и поскольку Россия поддерживает более тесные торговые и финансовые связи с Китаем и остальным регионом. Новая структура распределения активов ФНБ отражает эту меняющуюся динамику, рост в Азии и включает возросшую роль юаня.

---

Нравится:

Нравится Загрузка…

Россия Прямые иностранные инвестиции:% от ВВП, 1994-2021 гг.

Прямые инвестиции за границу (млн долл. США)	3 157,9 Декабрь 2020	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2020
Остаток на текущем счете (млн долл. США)	3700.0 Март 2021 г.	ежемесячно	Янв 2012 — март 2021
Сальдо текущего счета:% ВВП (%)	4.8 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 — июнь 2021
Прямые иностранные инвестиции (млн долл. США)	4987.0 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Прямые иностранные инвестиции:% ВВП (%)	1.4 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Иностранные портфельные инвестиции (млн долл. США)	675.260 Декабрь 2020	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2020
Иностранные портфельные инвестиции:% ВВП (%)	0,2 Декабрь 2020	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2020
Иностранные портфельные инвестиции: долевые ценные бумаги (млн долл. США)	-1,973.6 Декабрь 2020	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2020
Иностранные портфельные инвестиции: долговые ценные бумаги (млн долл. США)	2 648 860 Декабрь 2020	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2020
Внешний долг (млн долл. США)	471 385.0 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Декабрь 2000 — июнь 2021
Внешний долг:% ВВП (%)	31,5 2020 г.	ежегодно	1993-2020 гг.
Внешний долг: краткосрочный (млн долл. США)	62 189.0 Декабрь 2020	ежеквартальный	Декабрь 2001 — декабрь 2020
Внешний долг: краткосрочный:% ВВП (%)	4.2 2020 г.	ежегодно	2001-2020 гг.
Прогноз: остаток на текущем счете (млрд долларов США)	42.379 2026 г.	ежегодно	1992 — 2026 гг.
Чистая международная инвестиционная позиция (млн долл. США)	504 533 200 Декабрь 2020	ежеквартальный	Декабрь 2013 — декабрь 2020
RU: Банк платежей: Финансовый счет: Официальные резервные активы (млн долл. США)	15 384.980 Декабрь 2019	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2019
RU: Банк платежей: Финансовый счет: Прочие инвестиции: Обязательства (млн долл. США)	261,490 Декабрь 2019	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2019
RU: BoP: Чистые ошибки и пропуски (млн долл. США)	1003.680 Декабрь 2019	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2019
Банк платежей: Текущий счет: sa: Услуги (млн долл. США)	-3 281 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: Текущий счет: sa: Первичный доход: Кредиторская задолженность (млн долл. США)	21 510.000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: Расчетный счет: sa: Товары (млн долл. США)	24 880 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Расчетный платеж: Расчетный счет: sa: Услуги: Импорт (млн долл. США)	15,650.000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Банк платежей: Текущий счет: sa: Вторичный доход: Дебиторская задолженность (млн долл. США)	3 010 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: Расчетный счет: sa: Товары: Импорт (млн долл. США)	70 237.000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Банк платежей: Текущий счет: sa: Первичный доход: Дебиторская задолженность (млн долл. США)	13 762 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Расчетный платеж: Расчетный счет: sa: Товары: Экспорт (млн долл. США)	95 117.000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: Текущий счет: sa: Первичный доход (млн долл. США)	-7 748 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: текущий счет: sa: Вторичный доход: к оплате (млн долл. США)	4 242.000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Расчетный платеж: Расчетный счет: sa: Услуги: Экспорт (млн долл. США)	12 369 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: Текущий счет: sa: Вторичный доход (млн долл. США)	-1,232.000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
ПС: AP: CA: Товары: Экспорт (млн долл. США)	110 300 000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Расходы на платеж: AP: CA: Товары (млн долл. США)	34 000.000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Расходы на платеж: AP: CA: Услуги: Экспорт (млн долл. США)	13 300 000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: Аналитическая презентация (AP): Текущий счет (CA) (млн долл. США)	19 900.000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: чистые ошибки и пропуски (млн долл. США)	-1,000,000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: CA: Услуги (млн долл. США)	-1,300.000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: Финансовый счет без резервных активов (FA) (млн долл. США)	10 500 000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: Баланс текущего счета и счета операций с капиталом (млн долл. США)	19 800.000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: CA: Товары: Импорт (млн долл. США)	76 200 000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: Счет операций с капиталом (млн долл. США)	-100.000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: AP: CA: Услуги: Импорт (млн долл. США)	14 500 000 Июнь 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — июн 2021 г.
Платежный платеж: NP: CA: Первичный доход (млн долл. США)	-1,258.320 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: NP: CA: Вторичный доход: Дебиторская задолженность (млн долл. США)	2 374 240 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: NP: FA: Прямые инвестиции: чистое возникновение обязательств (млн долл. США)	1,416.580 Декабрь 2018	ежеквартальный	Март 2000 — декабрь 2018
Платежный платеж: NP: CA: Вторичный доход: к оплате (млн долл. США)	3 975 230 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — март 2021 г.
Банк платежей: NP: CA: Первичный доход: Дебиторская задолженность (млн долл. США)	13 683.170 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: NP: CA: Первичный доход: к выплате (млн долл. США)	14 941 500 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 2000 г. — март 2021 г.
Платежный платеж: CA: Вторичный доход: FC: Личные переводы: Дебет (млн долл. США)	3693.690 Декабрь 2018	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2018
Платежный платеж: CA: Вторичный доход: FC: Личные переводы (текущие переводы между рез … (млн долл. США)	-2 497 700 Декабрь 2018	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2018
Банк платежей: CA: Вторичный доход: FC: Личные переводы: Кредит (млн долл. США)	1,195.990 Декабрь 2018	ежеквартальный	Март 1994 — декабрь 2018
ПИИ: данные платежного баланса: вывоз (млн долл. США)	8 607 193 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
ПИИ: данные платежного баланса: приток (млн долл. США)	4987.029 Март 2021 г.	ежеквартальный	Март 1994 г. — март 2021 г.
Внешний долг: долгосрочный (млн долл. США)	396 084 000 Март 2021 г.	ежеквартальный	Декабрь 2002 г. — март 2021 г.
Количество зарегистрированных новых предприятий (ед.)	17 524.000 Июль 2021 г.	ежемесячно	Июнь 1999 — июль 2021
№ ликвидируемых предприятий: ОКВЭД2 (ед.)	44 612 000 Июль 2021 г.	ежемесячно	Июнь 1999 — июль 2021

Россия не отправляет U.S. Инвестор сажен в тюрьму, но все еще отправляет предупреждение

МОСКВА. В пятницу российский суд приговорил американского бизнесмена, который является одним из самых известных иностранных инвесторов страны, к пяти с половиной годам лишения свободы условно в колонии строгого режима. для осуждения по обвинению в хищении, в постановлении, которое может повредить способности России привлекать иностранные инвестиции.

Условный приговор для бизнесмена Майкла Калви, основателя частной инвестиционной компании «Бэринг Восток» с 3 долларами.7 миллиардов под управлением, это означает, что он не будет проводить время в печально известной суровой системе исправительных колоний России, преемницей лагерей ГУЛАГа, если только он не нарушит условия условно-досрочного освобождения.

Однако ожидалось, что угроза тюремного заключения, которая все еще нависает над г-ном Калви и шестью его сообвиняемыми по делу, снизит иностранный интерес к ведению бизнеса в России, где прямые иностранные инвестиции уже осложняются слабыми права собственности и западные санкции.

Приговор был рассмотрен как больше касающийся руководителей бизнеса, потому что г.Калви последовательно выступал за инвестиции в Россию, несмотря на ухудшение отношений с Западом, даже несмотря на то, что многие компании ушли из страны.

53-летний г-н Калви основал Baring Vostok в 1990-х годах, вскоре после краха коммунизма, с целью привлечь инвесторов в новую капиталистическую экономику России. За 27 лет своей деятельности компания привлекла миллиарды долларов в виде частного капитала для российских компаний, таких как Яндекс, поисковая система, которая на местном уровне конкурирует с Google, и Ozon, интернет-магазин розничной торговли.

Сообвиняемые, в том числе Филипп Дельпаль, гражданин Франции и руководитель компании «Бэринг Восток», были приговорены к аналогичным условным срокам в российской пенитенциарной системе.

Дело возникло в результате делового спора с акционерами сибирского банка.

Прокуратура сообщила, что Калви и другие руководители его фонда присвоили 2,5 миллиарда рублей (около 34 миллионов долларов), убедив акционеров банка «Восточный» принять долю в другой компании по завышенной цене.

В свою защиту г-н Калви утверждал, что акционеры банка имели полный доступ к информации о стоимости акций, когда они принимали их вместо погашения ссуды, и, более того, что дело должно было решаться коммерческим арбитражем.

«Я приехал в Россию и остался здесь, потому что я любил эту страну с самого начала и верил, что у России есть потенциал стать одним из ведущих мировых инвестиционных рынков», — сказал г-н Калви в заключительном заявлении на суде в прошлом месяце.

«Я убедил инвесторов разделить мое доверие к будущему России», — сказал он. «Даже после 2014 года, когда геополитический климат ухудшился и против России были введены санкции, я продолжал отстаивать имидж России как привлекательной для работы и инвестиций страны».

Г-н Калви продолжал настаивать на инвестициях, несмотря на два десятилетия захвата компаний государством, девальвацию рубля и политически окрашенные аресты, в том числе арест Сергея Магнитского, который умер в предварительном заключении и работал юристом у другого известного иностранного инвестора. , Уильям Ф.Браудер.

Когда-то самый богатый человек России, Михаил Борисович Ходорковский, основатель нефтяной компании, был дважды осужден и приговорен к длительным срокам в колониях строгого режима.

Условия там суровые. В одной тюрьме г-н Ходорковский получил ранение самодельным ножом в лицо. Надзиратель сказал, что другой заключенный парировал нежелательное сексуальное домогательство, что г-н Ходорковский отрицал.

Инвестиционная компания г-на Калви сосредоточилась на интернет-стартапах и розничных предприятиях, которые извлекали выгоду из богатства, создаваемого нефтяной промышленностью, и добивались успеха в обслуживании формирующегося среднего класса страны.

Арест и задержание г-на Калви и его коллег в 2019 году вызвало опасения, что руководители других американских компаний могут быть арестованы аналогичным образом в обстановке напряженных отношений с Соединенными Штатами. Семь руководителей были осуждены российским судом в четверг, и их приговоры были вынесены в пятницу.

Даже находясь под стражей, г-н Калви продолжал высказываться в пользу инвестиционного дела в пользу России, зачитывая заявления на этот счет на слушаниях из стеклянного ящика, напоминающего аквариум, в котором содержатся обвиняемые в российских судах.

Российские предприниматели часто становятся объектами вымогательства и теневых схем с целью хищения активов, заявил собственный бизнес-омбудсмен в России. Обычное дело — аресты. Сегодня примерно каждый десятый заключенный в исправительных колониях России — это белые воротнички.

Доходы правительства от экспорта сырьевых товаров, таких как нефть и природный газ, которые поступают независимо от того, что российские суды делают внутри страны, не оставили его в значительной степени обеспокоенным инвестиционным климатом страны, отметили экономисты.А независимая судебная система, которая поможет инвесторам, также может ослабить контроль над политической оппозицией.

«Россия находится в ситуации, которую можно назвать инвестиционной паузой», — заявила в интервью Наталья Акиндинова, научный сотрудник Высшей школы экономики.

Торгово-экономическое сотрудничество

Несмотря на инициативу бывшей администрации Обамы наложить мораторий на деятельность двусторонней президентской комиссии, а также ряда соглашений ООН.С. санкции направлены против российских физических и юридических лиц, деловые контакты между нашими странами продолжаются. Российские компании по-прежнему развивают свой бизнес в США, а американские фирмы заинтересованы в сохранении своих позиций в России, особенно после создания Евразийского экономического союза.

Между тем двусторонняя торговля между США и Россией всегда была незначительной и не отражала ни существующий потенциал, ни интересы наших стран. По данным Федеральной таможенной службы России, в 2016 году двусторонний товарооборот между Россией и США снизился в 4 раза.5% по сравнению с 2015 годом и составила 19,97 млрд долларов. Российский экспорт в США составил 9,3 миллиарда долларов, а американский импорт в Россию — 10,7 миллиарда долларов. По данным за январь-май этого года, двусторонний товарооборот по сравнению с первыми пятью месяцами 2015 года увеличился на 25% и составил 8,7 миллиарда долларов. Российский экспорт в США вырос на 24,5% до 4 млрд долларов, импорт вырос на 24,8% и составил 4,8 млрд долларов.

В российском экспорте в США преобладают металлы и металлические изделия (алюминий, чугун, полуфабрикаты из железа, титан) — 34.5%, нефтепродукты — 32,4%, химикаты — 15,6%, автомобили, машины и транспортные средства — 4,9%, жемчуг, драгоценные камни и металлы — 8,6% и др. Лидирующими статьями импорта из США являются автомобили, машины и транспортные средства — 72,2% (включая гражданские самолеты и двигатели, автомобили, запчасти и автомобильные аксессуары и т. Д.), Продукция химической промышленности — 15,7%, продовольственное и сельскохозяйственное сырье — 4,7%, металлы и изделия из них — 3,4% и др. США Штаты являются 6-м крупнейшим торговым партнером Российской Федерации.

Продолжается инвестиционное сотрудничество. По данным Центробанка России, к концу 2016 года поток прямых инвестиций из США в Россию составил 403 миллиона долларов, а из России в США — 873 миллиона. В 2016 году общие российские прямые инвестиции в США оценивались в 8,69 миллиарда долларов, а американские вложения в Россию — в 2,2 миллиарда долларов.

Российские инвестиции в США преимущественно вкладываются в сталелитейную промышленность и нефтегазовый сектор.