Где взять кредит ип: Ваш браузер устарел | Тинькофф Банк

Кредиты для ИП на развитие бизнеса

Кредитование индивидуальных предпринимателей

На платформе Развивай.рф собраны предложения для ИП от ведущих банков. Это позволяет подобрать кредит под конкретные потребности бизнеса на лучших условиях.

На платформе есть кредиты разного размера – для предпринимателей как без сотрудников, так и с большим штатом. Банковские предложения действуют на всей территории Российской Федерации и подходят для разных целей:

• для покрытия текущих расходов;
• для расширения бизнеса;
• для приобретения недвижимости, транспорта, техники и другого крупного имущества;
• для участия в госзакупках и выполнения контрактов.

Обратиться в банк за подходящим кредитом просто. Достаточно отправить онлайн–заявку без справок и дополнительных документов.

Условия получения кредита для ИП в банках

Чтобы подать заявку на кредит для ИП без отказа, необходимо внимательно изучить условия финансирования. Они зависят от типа деятельности и целей, на которые требуются средства.

1. Отрасль

Предложения могут распространяться на определенный вид деятельности. Например, кредиты для приоритетных направлений под низкий процент выдаются только ограниченному перечню сфер бизнеса.

2. Срок деятельности

Банки учитывают, как долго бизнес существует на рынке.

Чтобы оформить кредит для начинающих предпринимателей и новых компаний, необходимо обращать внимание на это условие. Хотя часто требуется вести свое дело более 6 месяцев – 1 года, можно найти варианты и с более коротким сроком, например, от трех месяцев. А некоторые банки дают кредиты даже при открытии бизнеса с нуля.

3. Финансовое положение

Банки смотрят финансовые показатели бизнеса и проверяют наличие задолженностей по налогам, страховым взносам, заработной плате. Предпринимателям с плохой кредитной историей не одобрят финансирование на большую сумму.

Не всегда требуется предоставлять информацию о выручке. Например, антикризисные кредиты выдаются без подтверждения доходов.

4. Требования к обеспечению

Необходимо уточнить у банка, какое обеспечение требуется. При поиске кредита для ИП без залога и поручителя стоит помнить, что процентная ставка в таких предложениях выше, а требования к заемщику – строже.

Также сложно найти выгодный кредит наличными для предпринимателей – обычно банки перечисляют финансирование на расчетный счет заемщика.

Срок рассмотрения заявки на кредит для ИП на развитие бизнеса

Срок зависит от выбранного банка и продукта. Оформление кредита с господдержкой может занять длительное время. Поэтому если деньги требуются срочно, стоит выбирать кредиты со сроком рассмотрения до 1 дня. Проценты у таких предложений выше, но предприниматель получит необходимые средства вовремя.

Кредит на развитие бизнеса для ИП в Москве

• Кредит на развитие бизнеса для ИП
• Кредит для ИП в Москве
• Займ на развитие бизнеса ИП без залога

Кредит на развитие бизнеса для ИП

Взять кредит на развитие бизнеса для ИП в Москве важно тем, кому необходимо в короткие сроки приобрести технику, закупить товары, оборудование, пополнить оборотные средства. Для столицы это особенно актуально, потому что ситуация на финансовом рынке быстро меняется. Конкуренцию выдерживают только активные предприниматели. Средства в счет кредита выдаются в национальной валюте Российской Федерации. Происходит зачисление на специальный счет. Наличные деньги тоже можно получить, если обратиться в финансовую организацию с соответствующим заявлением и дождаться одобрения.

На каких условиях выдаются кредиты для ИП для бизнеса в Москве?

Кредит для ИП на развитие выдается только в том случае, если компания-заявитель либо индивидуальный предприниматель имеет статус резидента Российской Федерации и ведет работу по профилю в том же субъекте, к которому по адресу регистрации относится банк. Также столичные финансовые организации в большинстве случаев требуют залогового обеспечения кредита. В качестве залога могут выступать:

• квартира;
• дом, дача;
• участок земли;
• транспортное средство, включая специальную технику;
• офисные, торговые, складские помещения;
• коммерческое недвижимое имущество.

Если вы открываете бизнес, для вас также найдутся выгодные предложения. Обычно средства выдают на срок от пяти до десяти лет. Такой вид кредита оформляется без справки о подтверждении платежеспособности, без поручительства и залогов (если не считать приобретаемую недвижимость как залог). Залогом может являться, в том числе, недвижимое имущество на стадии строительства. Поскольку заявки обычно одобряют быстро, вам нужно успеть найти все «подводные камни», если они есть в соглашении с финансовой организацией. Заявители должны быть готовы соблюдать условия договора с банком при любых условиях.

Кредит на развитие бизнеса под 6% от Банка ЦентрКредит

Банк ЦентрКредит стал участником программы АО «Фонд Развития предпринимательства «Даму», в рамках которой владельцы ИП, малого или микро бизнеса смогут получить кредит в БЦК по минимальной ставке — 6% годовых. Таким образом, беря заем на развитие бизнеса, клиенты банка смогут экономить до 11,5%, покрытие которых возьмёт на себя государство.

«Пандемия серьёзно отразилась на состоянии бизнеса, и сейчас он как никогда нуждается в поддержке, говорит Заместитель Председателя правления Банка ЦентрКредит Тимур Ишмуратов, — Мы всегда активно участвуем в государственных программах поддержки предпринимательства, и подписание соглашения с АО «Фонд Развития предпринимательства «Даму», сделало нас еще ближе к нашим клиентам и партнерам».

Примечательно, что в программе могут участвовать все субъекты малого и микро предпринимательства, в том числе и индивидуальные предприниматели, вне зависимости от отрасли. Кредит выдается на инвестиционные цели — до 20 млн тенге, а на пополнение оборотных средств — до 5 млн тенге

«Для получения займа клиенту нужно будет обратиться в Банк с соответствующим заявлением, после чего мы проводим комплексную оценку финансово-экономической эффективности проекта. В случае недостаточности или отсутствия залога, ДАМУ обеспечивает гарантирование в размере до 85 % от суммы финансирования. В рамках Программы банки не взимают какие-либо комиссии, сборы и/или иные платежи, связанные с займом по данной программе», — добавил Тимур Жаксылыкович.

БЦК на протяжении более чем 30 лет активно участвует практически во всех государственных программах поддержки предпринимательства и реализует совместные программы поддержки предпринимательства в сотрудничестве с Азиатским банком развития и Европейским банком реконструкции и развити. В сентябре 2020 года БЦК был признан «Лучший банк для малого и среднего бизнеса в Казахстане». Международного рейтингового издания «Asian Banking & Finance Wholesale Banking Awards 2020».

Партнерский материал

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Кредит для ИП без залога и поручителей в СПб, взять кредит для ИП без справок

Взять кредит для ИП без залога и поручителей

Кредит для ИП выдается банками, когда бизнесмен предоставит пакет документов подтверждающих свою платежеспособность. Взять деньги небольшому бизнесу сложнее, нежели большим компаниям. Индивидуальные предприниматели часто не ведут официальную бухгалтерию, сдают минимальную налоговую отчетность. Поэтому банк страхует себя от неоправданных рисков и потери собственных финансовых средств.

Какие документы необходимы

ИП, которые пытались собственными силами оформить кредит, знают, что кроме налоговой отчетности, нужно предоставить различные бухгалтерские и кассовые документы, подтверждающие деятельность.

Примерный список документов для кредита ИП:

• выписка из ЕГРП;
• свидетельство о регистрации, постановке на учет в налоговую инспекцию;
• паспорт;
• анкета на кредит;
• накладные на продукцию;
• налоговые декларации;
• платежные поручения;
• чеки;
• договора аренды и многие другие документы.

Кредитные брокеры сделают этот пакет меньше, сократят срок получения наличных.

Условия кредитования ИП

Чтобы банк выдал кредит для ИП без залога, нужно быть официально зарегистрированным индивидуальным предпринимателем и вести свою деятельность более 6 месяцев.

Кредит для ИП без справок не предоставляется, если вы уже взяли деньги в банке и имеете просрочки. Даже если у вас будет залог или поручитель, то вероятность в данном случае будет нулевая.

Если заниматься оформлением кредита самостоятельно, придется потратить много времени, а деньги зачастую необходимы в срочном порядке. Поэтому, чтобы гарантировано получить положительный ответ от банка, обращайтесь в компанию «Аналитик Финанс» в Санкт-Петербурге.

Мы сможем согласовать кредит для ИП, если:

• отсутствуют банковские реквизиты;
• небольшой оборот средств;
• сезонность дохода;
• малая прибыль;
• высокая кредитная нагрузка;
• недавно зарегистрированы в статусе ИП.

Получить кредит для ИП без залога с Аналитик Финанс

Компания «Аналитик Финанс» поможет получить необходимые средства легко и без колоссальных затрат времени и сил. Мы подберем для вас максимально выгодную программу и поможем подобрать кредит под низкий процент без дополнительных страховок. Начните получение денег с обращения в нашу компанию. Широкий спектр услуг, предоставляемых профессиональными специалистами, порадует вас.

Кредит на развитие бизнеса для ИП — Оператор фискальных данных Первый ОФД

Кредит на развитие бизнеса для ИП

Банки самостоятельно устанавливают условия получения кредита ИП для развития бизнеса. Поэтому у разных банков они могут различаться. Но существуют типовые критерии, которые предъявляют к заемщику.

• У заемщика должно быть ликвидное имущество, поскольку банку нужна гарантия, что кредит будет погашен в случае, если заемщик не справится. Перед выдачей банк всегда проверяет наличие имущества.
• Заемщик должен предоставить бизнес-план, чтобы показать банку обоснованность получения кредита, и продемонстрировать финансовые планы по использованию кредита и погашению.
• У заемщика не должно быть непогашенных кредитов. Это не обязательно, но часто необходимо. Если у заёмщика есть погашенные вовремя кредиты, то можно сообщить об этом банку для подтверждения хорошей репутации.
• У заемщика должен быть поручитель. Лучше договориться с несколькими людьми, чтобы были запасные варианты.

Поэтому для одобрения кредита потребуется выполнить ряд действий.

1. Подготовить бизнес-план, где будет описание проекта и развития. Стоит включить в бизнес-план бухгалтерские расчеты, обзор рынка, план работы и график погашения кредита.
2. Определить залог. На практике кредит ИП для развития бизнеса не дают только за хороший бизнес-план. Банк хочет обезопасить себя, поэтому анализирует имущество заёмщика. Предприниматель должен понимать, что погашать кредит придётся с большими процентами, и должен сформировать “подушку безопасности” — денежные накопления, недвижимость, автомобиль, ценные бумаги и акции.
3. Для получения кредита понадобятся документы, подтверждающие, что лицо состоит на учете в налоговой.
4. Предпринимателю стоит изучить тарифы банков, отзывы о них.

Когда подготовка закончена, можно подавать заявку. Сделать это можно в отделении банка или онлайн.

Порядок оформления кредита

Порядок оформления тоже может различаться в каждом банке. Различия зависят и от того, чего хочет заемщик: получить кредит на развитие существующего бизнеса или на стартап. Оформить кредит на стартап сложнее: требования выше, а процедура дольше.

Оформление кредита начинается с подачи заявления и документов. Перечень документов будет разным, в зависимости от вида кредитования: автокредит, кредит на пополнение оборотных средств, коммерческая ипотека.

В обязательный перечень включено:

• свидетельство о регистрации ИП и постановке на налоговый учёт,
• выписка из ЕГРЮЛ или ЕГРИП,
• паспорт предпринимателя,
• финансовый отчёт, заверенный в налоговой инспекции и прочие финансовые документы на усмотрение банка,
• бизнес-план,
• документы о праве собственности на движимое и недвижимое имущество, которое может быть залогом,
• документы, подтверждающие положительную кредитную историю либо отсутствие действующих кредитов.

Заявление рассматривается от 3 до 15 рабочих дней. При положительном решении банка с предпринимателем заключают кредитный договор.

Виды кредитования для ИП

1. Потребительский кредит. ИП может получить кредит как частное лицо. Потребительский кредит на покупку авто оформить проще, чем кредит под залог оборудования на аналогичную сумму. Пакет документов меньше, чем при оформлении займа предпринимателем. Некоторые банки в обмен на высокие проценты даже не запрашивают кредитную историю, а значит можно взять сразу несколько займов.
2. Экспресс-кредит. Оформляется быстро и обычно без залога. Но банки относят экспресс-кредит к рискованным и повышают процентную ставку.
3. Кредит на пополнение оборотных средств. Кредит, который нужен поставщику в качестве оплаты или предоплаты за товар. Кредит берут предприниматели, открывая новую торговую точку, при создании удаленного склада в другом регионе, или в целях расширить ассортимент продукции.
4. Проектное финансирование. После подачи заявления банк изучает бизнес-план. Финансирование подходит, когда нужно купить оборудование или объекты при помощи лизинга и расширить свое производство.
5. Коммерческая ипотека. Для предпринимателей, которые хотят купить склад, офис. Залогом будет купленная недвижимость.Сроки сжатые, проценты высокие.
6. Автокредит. Выдается на конкретную машину для нужд бизнеса. Предпринимателями рассматривается как альтернатива лизингу.

Кредитный калькулятор

| Bankrate.com | Рассчитайте платеж по кредиту сегодня!

Этот кредитный калькулятор поможет вам определить ежемесячные платежи по кредиту. Просто введите сумму кредита, срок и процентную ставку в поля ниже и нажмите рассчитать. Этот калькулятор можно использовать для ипотечного, автомобильного или любого другого типа фиксированной ссуды.

Без займа многие из нас не смогли бы купить дом, машину или позволить себе получить высшее образование. Дело в том, что ипотека, автокредитование и другие виды ссуд могут помочь нам продвигаться и достигать важных целей в нашей жизни.

Стоимость ссуды зависит от типа ссуды, кредитора, рыночной конъюнктуры, вашей кредитной истории и дохода. Заемщики с лучшим кредитным профилем обычно получают лучшие процентные ставки. Прежде чем делать покупки для получения ссуды, узнайте свой кредитный рейтинг и просмотрите свой кредитный отчет, чтобы убедиться, что он точен. Вы можете бесплатно получить свой кредитный отчет и кредитный рейтинг на сайте Bankrate.

Все ссуды либо обеспечены, либо необеспечены. Обеспеченная ссуда требует, чтобы заемщик предоставил актив в качестве обеспечения для обеспечения ссуды для кредитора.Автокредит — это пример обеспеченного кредита. Если вы не произведете оплату за автомобиль, кредитор вернет автомобиль обратно. Беззалоговый кредит не требует залога. Большинство личных займов необеспечены.

При покупке ссуды рекомендуется использовать калькулятор ссуды. Калькулятор поможет вам сузить круг поиска дома или автомобиля, указав, сколько вы можете позволить себе платить каждый месяц. Это может помочь вам сравнить стоимость кредита и увидеть, как разница в процентных ставках может повлиять на ваши платежи, особенно по ипотеке.

Правый калькулятор ссуды покажет вам общую стоимость ссуды, выраженную в виде годовой процентной ставки или годовых. Ссудные калькуляторы могут ответить на множество вопросов и помочь вам принять правильные финансовые решения.

Вот некоторые подробности о наиболее распространенных типах ссуд и калькуляторы ссуд, которые могут помочь вам в этом процессе.

Ипотека

Калькулятор ипотечного кредита

Bankrate дает вам оценку ежемесячного платежа после того, как вы введете цену дома, свой первоначальный взнос, процентную ставку и продолжительность срока ссуды.Используйте калькулятор для расчета стоимости различных сценариев. Вы можете обнаружить, что вам необходимо скорректировать свой первоначальный взнос, чтобы ежемесячные платежи оставались доступными. Вы также можете увидеть график погашения кредита или то, как ваш долг сокращается с течением времени с ежемесячными выплатами основной суммы и процентов. Если вы хотите выплатить ипотечный кредит до истечения срока кредита, вы можете использовать калькулятор, чтобы выяснить, сколько больше вы должны платить каждый месяц для достижения своей цели.

Другие ипотечные калькуляторы могут ответить на множество вопросов: каков ваш DTI, или отношение долга к доходу? Это процент, на который кредиторы смотрят, чтобы измерить вашу долговую нагрузку.Следует брать ипотеку на 15 лет или на 30 лет? Фиксированная процентная ставка или переменная?

Крайне важно определить цифры перед покупкой дома, потому что ипотека — это обеспеченная ссуда, которая обеспечивается самим домом. Если вы не сможете внести ежемесячные платежи, кредитор может лишить вас права выкупа и забрать ваш дом.

Кредит жилищного строительства

Ссуды под залог недвижимости, иногда называемые второй ипотекой, предназначены для домовладельцев, которые хотят занять часть своего капитала для оплаты ремонта дома, отпуска своей мечты, обучения в колледже или некоторых других расходов.Ссуда ​​под залог жилого фонда — это единовременная единовременная ссуда, выплачиваемая по фиксированной ставке, обычно на срок от пяти до 20 лет. Калькулятор собственного капитала Bankrate поможет вам определить, какую сумму вы можете взять в долг, исходя из вашего кредитного рейтинга и LTV, или отношения кредита к стоимости, которое представляет собой разницу между стоимостью вашего дома и размером вашей задолженности.

Кредитная линия собственного капитала (HELOC)

HELOC — это ссуда под залог собственного капитала, которая больше похожа на кредитную карту. Вам предоставляется кредитная линия, которую можно повторно использовать при погашении кредита.Процентная ставка обычно переменная и привязана к такому индексу, как основная ставка. Наши калькуляторы собственного капитала могут ответить на множество вопросов, например: следует ли брать взаймы из собственного капитала? Если да, то какую сумму вы могли бы занять? Вам лучше взять единовременную ссуду под акции или HELOC? Сколько времени займет погашение кредита?

Автокредит

Автокредит — это обеспеченный кредит на покупку автомобиля. Калькулятор автокредитования позволяет оценить ежемесячные платежи, узнать, сколько процентов вы заплатите, а также график погашения кредита.Калькулятор не учитывает такие расходы, как налоги, сборы за документацию и автоматическую регистрацию. Планируйте прибавить к своей оценке около 10 процентов.

Студенческий кредит

Студенческая ссуда — это необеспеченная ссуда от федерального правительства или частного кредитора. Заемщики должны иметь право на получение частных студенческих ссуд. Если у вас нет установленной кредитной истории, возможно, вам не удастся найти лучшую ссуду. Калькулятор студенческого кредита Bankrate покажет вам, сколько времени потребуется, чтобы погасить ваш кредит, и сколько процентов это будет вам стоить.Калькулятор сбережений в колледже поможет вам установить цели сбережений на будущее.

Персональный кредит

Персональная ссуда — это необеспеченная единовременная ссуда, которая погашается по фиксированной ставке в течение определенного периода времени. Это гибкий заем, потому что его можно использовать для консолидации долга, погашения кредитных карт с более высокими процентами, ремонта дома, оплаты свадьбы или отпуска, покупки лодки, автофургона или другой крупной покупки. Калькулятор личной ссуды позволяет вам оценить ваши ежемесячные платежи на основе того, сколько вы хотите взять в долг, процентной ставки, сколько времени у вас есть, чтобы вернуть его, вашего кредитного рейтинга и дохода.

Если у вас хороший или отличный кредит, вы не отягощены большим объемом долгов и имеете активы или стабильный доход, вы, вероятно, можете претендовать на получение почти любого типа ссуды. Используйте кредитные калькуляторы, чтобы ответить на ваши вопросы и помочь вам делать покупки и сравнивать, чтобы вы могли получить лучшую ссуду по лучшей цене и на условиях для вашего бюджета.

Определение субстандартного кредита

Что такое субстандартный заем?

Субстандартная ссуда — это тип ссуды, предлагаемый по ставке выше базовой для физических лиц, которые не имеют права на получение ссуд по основной ставке.Довольно часто ипотечные заемщики получают отказ от традиционных кредиторов из-за их низких кредитных рейтингов или других факторов, которые позволяют предположить, что у них есть разумные шансы на дефолт по выплате долга.

Ключевые выводы

• Субстандартные кредиты имеют процентные ставки выше, чем основная ставка.
• Субстандартные заемщики, как правило, имеют низкие кредитные рейтинги или считаются людьми, склонными к дефолту по ссуде.
• Процентные ставки Subprime могут различаться в зависимости от кредитора, поэтому рекомендуется присмотреться к нему, прежде чем выбрать один из них.

Как работает субстандартный кредит

Когда банки ссужают друг другу деньги посреди ночи для покрытия своих резервных требований, они взимают друг с друга основную ставку, процентную ставку, основанную на ставке по федеральным фондам, установленной Федеральным комитетом по открытым рынкам Федерального резервного банка. Как объясняется на веб-сайте ФРС: «Хотя Федеральная резервная система не играет прямой роли в установлении основной ставки, многие банки предпочитают устанавливать свои основные ставки, частично основываясь на целевом уровне ставки по федеральным фондам — ​​ставке, которую банки взимают друг с друга. краткосрочные займы — устанавливаются Федеральным комитетом по открытым рынкам.»

Основная ставка колебалась от минимума в 2% в 1940-х годах до максимума 21,5% в 1980-х. На заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 15 марта 2020 года Федеральная резервная система понизила целевой диапазон для ставки по федеральным фондам составляет 0% –0,25%. Это действие стало результатом усилий Федеральной резервной системы по борьбе с экономическими последствиями пандемии COVID-19. С 1990-х годов основная ставка обычно устанавливалась на 300 базисных пунктов выше ставки ФРС, что соответствует базовой ставке 3.25% на основании последних действий ФРС на момент написания этой статьи.

4,25%

Базовая ставка США в марте 2020 года

Основная ставка играет большую роль в определении процентов, которые банки взимают со своих заемщиков. Традиционно корпорации и другие финансовые учреждения получают ставки, равные или очень близкие к основной ставке. Частные клиенты с хорошей кредитной историей и хорошей кредитной историей, которые берут ипотечные ссуды, ссуды для малого бизнеса и автокредиты, получают ставки немного выше, но основанные на основной ставке.Кандидатам с низким кредитным рейтингом или другими факторами риска кредиторы предлагают ставки, которые значительно выше, чем основная ставка — отсюда и термин «субстандартный заем».

Конкретная сумма процентов, взимаемых по субстандартной ссуде, не указана на камне. Разные кредиторы могут по-разному оценивать риск заемщика. Это означает, что заемщик по субстандартной ссуде имеет возможность сэкономить деньги, покупая все вокруг. Тем не менее, по определению, все ставки по субстандартным кредитам выше, чем по основным ставкам.

Кроме того, заемщики могут случайно натолкнуться на рынок субстандартного кредитования, например, отреагировав на рекламу ипотечных кредитов, когда они фактически имеют право на более высокую ставку, чем им предлагают, когда они отслеживают рекламу. Заемщикам следует всегда проверять, имеют ли они право на более высокую ставку, чем та, которую им изначально предлагают.

Более высокие процентные ставки по субстандартным кредитам могут вылиться в десятки тысяч долларов дополнительных процентных платежей в течение срока действия кредита.

Особенности субстандартных кредитов

По крупным ссудам, таким как ипотека, дополнительные процентные пункты часто переводятся в десятки тысяч долларов дополнительных процентных выплат в течение срока действия ссуды. Это может затруднить выплату субстандартных кредитов для заемщиков с низкими доходами, как это было в конце 2000-х годов. В 2007 году большое количество заемщиков, владеющих субстандартной ипотекой, начали дефолт. В конечном итоге этот обвал ипотечных кредитов внес значительный вклад в финансовый кризис и последовавшую за ним Великую рецессию.В результате ряд крупных банков вышел из бизнеса по кредитованию субстандартного кредитования. Однако в последнее время это начало меняться.

Хотя любое финансовое учреждение может предложить ссуду с субстандартной ставкой, есть кредиторы, которые сосредотачиваются на субстандартных ссудах с высокими ставками. Возможно, эти кредиторы предоставляют заемщикам, у которых есть проблемы с получением низких процентных ставок, возможность доступа к капиталу для инвестирования, развития своего бизнеса или покупки жилья.

Субстандартное кредитование часто считается хищническим кредитованием, которое представляет собой практику предоставления заемщикам ссуд с необоснованными ставками и фиксации их в долг или повышения их вероятности дефолта.Тем не менее получение субстандартной ссуды может быть разумным вариантом, если ссуда предназначена для погашения долгов с более высокими процентными ставками, такими как кредитные карты, или если у заемщика нет других средств получения кредита.

% PDF-1.6 % 4515 0 объект > эндобдж xref 4515 242 0000000016 00000 н. 0000010018 00000 п. 0000010156 00000 п. 0000020651 00000 п. 0000020715 00000 п. 0000023662 00000 п. 0000023962 00000 п. 0000024855 00000 п. 0000025048 00000 н. 0000025328 00000 п. 0000025628 00000 п. 0000025840 00000 п. 0000026053 00000 п. 0000026336 00000 п. 0000026639 00000 п. 0000026853 00000 п. 0000027069 00000 п. 0000027333 00000 п. 0000027617 00000 п. 0000027831 00000 н. 0000028059 00000 п. 0000028330 00000 п. 0000028533 00000 п. 0000028824 00000 п. 0000029077 00000 н. 0000029348 00000 н. 0000029639 00000 п. 0000029842 00000 н. 0000029965 00000 н. 0000030096 00000 п. 0000030273 00000 п. 0000030434 00000 п. 0000030597 00000 п. 0000030802 00000 п. 0000031049 00000 п. 0000031318 00000 п. 0000031517 00000 п. 0000031712 00000 п. 0000031959 00000 п. 0000032228 00000 п. 0000032427 00000 н. 0000032616 00000 п. 0000032863 00000 п. 0000033132 00000 п. 0000033331 00000 п. 0000033548 00000 п. 0000033795 00000 п. 0000034064 00000 п. 0000034263 00000 п. 0000034435 00000 п. 0000034601 00000 п. 0000034769 00000 п. 0000034922 00000 п. 0000035123 00000 п. 0000035394 00000 п. 0000035685 00000 п. 0000035888 00000 п. 0000036097 00000 п. 0000036294 00000 п. 0000036497 00000 п. 0000036726 00000 н. 0000036951 00000 п. 0000037222 00000 п. 0000037425 00000 п. 0000037716 00000 п. 0000037945 00000 п. 0000038152 00000 п. 0000038309 00000 п. 0000038492 00000 п. 0000038679 00000 п. 0000038864 00000 п. 0000039050 00000 н. 0000039260 00000 п. 0000039547 00000 п. 0000039641 00000 п. 0000040835 00000 п. 0000040993 00000 п. 0000041177 00000 п. 0000041365 00000 п. 0000041541 00000 п. 0000041661 00000 п. 0000041856 00000 п. 0000042127 00000 п. 0000042330 00000 п. 0000042621 00000 п. 0000042836 00000 п. 0000043027 00000 п. 0000043209 00000 п. 0000043391 00000 п. 0000043602 00000 п. 0000043873 00000 п. 0000044164 00000 п. 0000044367 00000 п. 0000044572 00000 п. 0000044692 00000 п. 0000044843 00000 п. 0000045004 00000 п. 0000045168 00000 п. 0000045324 00000 п. 0000045485 00000 п. 0000045684 00000 п. 0000045955 00000 п. 0000046158 00000 п. 0000046449 00000 п. 0000046689 00000 п. 0000046960 00000 п. 0000047163 00000 п. 0000047454 00000 п. 0000047657 00000 п. 0000047928 00000 п. 0000048219 00000 п. 0000048422 00000 н. 0000048604 00000 п. 0000048796 00000 н. 0000048989 00000 н. 0000049260 00000 п. 0000049551 00000 п. 0000049754 00000 п. 0000049949 00000 н. 0000050220 00000 н. 0000050423 00000 п. 0000050714 00000 п. 0000050865 00000 п. 0000051045 00000 п. 0000051248 00000 н. 0000051441 00000 п. 0000051712 00000 п. 0000052003 00000 п. 0000052206 00000 п. 0000052401 00000 п. 0000052672 00000 п. 0000052875 00000 п. 0000053166 00000 п. 0000053335 00000 п. 0000053539 00000 п. 0000053694 00000 п. 0000053845 00000 п. 0000054014 00000 п. 0000054170 00000 п. 0000054336 00000 п. 0000054535 00000 п. 0000054806 00000 п. 0000055009 00000 п. 0000055300 00000 п. 0000055503 00000 п. 0000055774 00000 п. 0000055977 00000 п. 0000056268 00000 п. 0000056509 00000 п. 0000056780 00000 п. 0000057071 00000 п. 0000057274 00000 п. 0000057459 00000 п. 0000057646 00000 п. 0000057839 00000 п. 0000058110 00000 п. 0000058401 00000 п. 0000058604 00000 п. 0000058799 00000 н. 0000059070 00000 н. 0000059273 00000 п. 0000059564 00000 п. 0000059719 00000 п. 0000059901 00000 н. 0000060106 00000 п. 0000060299 00000 п. 0000060570 00000 п. 0000060861 00000 п. 0000061064 00000 п. 0000061259 00000 п. 0000061530 00000 п. 0000061733 00000 п. 0000062024 00000 п. 0000062201 00000 п. 0000062405 00000 п. 0000062653 00000 п. 0000062924 00000 п. 0000063215 00000 п. 0000063418 00000 п. 0000063588 00000 п. 0000063776 00000 п. 0000063960 00000 п. 0000064138 00000 п. 0000064298 00000 н. 0000064548 00000 п. 0000064819 00000 п. 0000065110 00000 п. 0000065313 00000 п. 0000065486 00000 п. 0000065673 00000 п. 0000065863 00000 п. 0000066042 00000 п. 0000066206 00000 п. 0000066468 00000 н. 0000066815 00000 п. 0000067060 00000 п. 0000067139 00000 п. 0000067489 00000 н. 0000067741 00000 п. 0000068003 00000 п. 0000068349 00000 п. 0000068598 00000 п. 0000068948 00000 н. 0000069204 00000 п. 0000069296 00000 п. 0000071032 00000 п. 0000072492 00000 п. 0000074022 00000 п. 0000075171 00000 п. 0000076643 00000 п. 0000077949 00000 п. 0000079073 00000 п. 0000080390 00000 п. 0000083062 00000 п. 0000083101 00000 п. 0000083349 00000 п. 0000083891 00000 п. 0000128959 00000 н. 0000129228 00000 н. 0000129800 00000 н. 0000130063 00000 н. 0000130476 00000 н. 0000137090 00000 н. 0000137335 00000 н. 0000137533 00000 н. 0000137820 00000 н. 0000137966 00000 п. 0000138045 00000 н. 0000138125 00000 н. 0000138208 00000 н. 0000138289 00000 н. 0000138372 00000 н. 0000138452 00000 н. 0000138536 00000 н. 0000138618 00000 н. 0000138702 00000 н. 0000138782 00000 н. 0000138865 00000 н. 0000138992 00000 н. 0000139072 00000 н. 0000009768 00000 н. 0000005261 00000 п. трейлер ] >> startxref 0 %% EOF 4756 0 объект > поток i0? 喠 UaPy \ cdT0Q2˚; ~ 0l? A @ rV = 3MT? s1D: S1 fQs] DLuiw ؖ sd, a | D «yh> # ReZ ~ 9 约 b5 ג jTNi 7

Резервный банк Индии — Уведомления

RPCD.SP. ДО Н.Э. 19 / 09.01.01 / 2001-2002 Председатель / Управляющий директор Все зарегистрированные коммерческие банки Индии Уважаемый сэр, Сварнджаянти Грам Сварозгар Йоджана (SGSY) — Внедрение — Обсуждения CLCC Пожалуйста, обратитесь к нашим проспектам RPCD.NO.SP.BC.23 / 09.01.01 / 99-2000 от 1 сентября 1999 г., SP.BC.58 / 09.01.01 / 99-2000 от 2 февраля 2000 г. и SP.BC. 1 / 09.01.01 / 2000-01 от 3 июля 2000 г. по вышеуказанному вопросу. 2. Заседание Центрального координационного комитета (CLCC) по SGSY, состоявшееся 15 мая 2001 г., отметило, что результаты работы SGSY не внушают оптимизма.Кредитная мобилизация составила лишь 29% от целевого показателя, и заявки на выдачу средств в банках ожидали рассмотрения. Поэтому вас просят обеспечить удаление заявок в течение установленного срока и сокращение разрыва между санкциями и выплатой средств. 3. Недофинансирование Были замечены случаи недофинансирования по схеме SGSY. В этой связи мы обращаем ваше внимание на параграф VI нашего циркуляра от 1 сентября 1999 г. и повторяем, что при финансировании деятельности, выбранной в рамках SGSY, банки могут обеспечить достаточность финансирования, чтобы эта деятельность могла приносить достаточный доход для пересечения swarozgari черта бедности.Схема предусматривала, что эта деятельность предоставит сварозгари возможность расширить свои активы и базу навыков за три года. Инвестиции на семью должны быть такими, чтобы они приносили как минимум на третий год чистый доход выше рупий. 2000 в месяц. Пожалуйста, убедитесь, что нет недофинансирования. 4. Финансирование бенефициаров IRDP Повторяется, что недобросовестные неплательщики по IRDP, причитающиеся по взносам до рупий. 5000 / — не должно быть отказано в помощи в рамках SGSY. 5. Ежеквартальные отчеты о проделанной работе Согласно нашему проспекту SP. BC.1 от 3 июля 2000 г. о форматах отчетности SGSY, ежеквартальный отчет о ходе работы по схеме должен быть представлен в RBI и Министерство сельского развития, правительство Индии, Нью-Дели в соответствии с установленными форматами. Однако отчеты о проделанной работе поступают от банков со значительной задержкой. Поэтому рекомендуется своевременно предоставлять нам и Министерству сельского развития отчеты о проделанной работе. 6. Оборотный фонд Как уже было разъяснено нами ранее в нашем циркуляре SP.BC.58 от 2 февраля 2000 года, вся сумма Оборотного фонда должна рассматриваться как денежный кредит и изъятие любой суммы из этого лимита. должны быть возвращены, однако проценты будут начисляться только на сумму, превышающую рупий. 10000 / -. Оборотный фонд будет постоянной суммой для непрерывной работы. Однако в случае прекращения деятельности или выхода из строя ссудного счета, роспуска группы и т. Д. Корректировка государственной субсидии из Оборотного фонда в отношении непогашенной ссуды должна осуществляться в соответствии с рекомендациями в нашем циркуляре SP.BC.89 / 09.01.01 / 95-96 от 13 февраля 1996 г. (Копия прилагается) для конфискации и корректировки субсидии в соответствии с прежним IRDP. 7. Пожалуйста, дайте соответствующие инструкции вашим контролирующим офисам / филиалам по этому поводу. Подтвердите получение. С уважением Sd / — (Deepali Pant Joshi) Генеральный директор

Сравнение рынков жилья США и Австралии | Выступления

Распад рынка субстандартного ипотечного кредитования в США в прошлом год был связан с серьезными нарушениями на финансовых рынках, которые все еще разыгрывается.Развитие рынка субстандартного ипотечного кредитования должно действительно можно рассматривать в контексте широкой переоценки риска, которая произошло с августа прошлого года. Это было наиболее очевидным проявлением этого для широкой публики.

В течение ряда лет высказывалась обеспокоенность по поводу заниженной оценки риска. в ряде финансовых инструментов и связанный с этим поиск доходности как инвесторы стремились получить более высокую доходность от нестандартных финансовых продуктов, поскольку доходность по более стандартным продуктам, таким как государственные облигации, было сочтено неадекватным.«Поиск доходности» и общее недооценка риска, который преобладали до августа прошлого года, создавая среду, которая способствовала быстрый рост субстандартного кредитования.

В этой статье я опишу характеристики ипотечного рынка США с упором на на субстандартном рынке, а затем сравните его с австралийским ипотечным рынком, где sub-prime составляет очень небольшую долю. Отчасти потому, что австралийский финансовая система и экономика вошли в турбулентность в сильной форме, пострадали значительно меньше, чем в других странах, что наиболее очевидно Соединенные Штаты.Тем не менее, был некоторый эффект внутри страны и в заключительном разделе статьи я рассмотрю некоторые из этих каналов.

1. Характеристика ипотечного рынка США

Полезно начать с определения того, что я имею в виду под субстандартными ценами, что проще всего сделано путем определения штрафа. Основные ипотечные кредиты в США — это те, которые соответствуют требованиям андеррайтинга. стандарты вхождения в ипотечные пулы, спонсируемые агентствами Freddie Mac и Fannie Mae — так называемая «соответствующая» ипотека.Неосновной Ипотечные кредиты — это те, которые не являются первоклассными. Обычно они предназначены для заемщиков с более высоким риском дефолта, часто связанным с ранее плохая кредитная история. Jumbo-ссуды, то есть ссуды, размер которых превышает размер максимальные значения, установленные агентствами США, также являются важным компонентом несоответствия кредиты.

В общих чертах рынок непростой ипотеки можно разделить на два сегмента: сегмент с наивысшим кредитным качеством называется «почти прайм» или Alt-A, а остальное — настоящая «sub-prime» категория.Хотя заемщики Alt-A обычно имеют в своей истории лишь незначительные нарушения кредита, другие характеристики, такие как крупная ссуда, высокие отношения ссуды к оценке стоимости (LVR) или неадекватная документация о доходах означает, что они не могут получить основной заем. У субстандартных заемщиков обычно плохая кредитная история и / или значительно сниженная способность обслуживать предложенный кредит.

Не существует общепринятого различия между первоклассными, альтернативными и субстандартными заемщиками. основан на широко используемом кредитном рейтинге Fair, Isaacs and Company (FICO).Данные опубликованные ФРС Нью-Йорка, предполагают, что типичный субстандартный рейтинг FICO составляет около 620 и около 700 баллов по Alt-A. Большинство кредиторов считают, что баллы FICO ниже 620. в качестве субстандартного, от 620 до 720 в качестве Alt-A и более 720 в качестве простого. Таким образом, субстандартные и заемщики Alt-A имеют более низкие кредитные баллы и более высокие LVR, более высокую просрочку и ставки выкупа, и, следовательно, платить более высокие процентные ставки, чем основные заемщики (таблица 1).

Таблица 1: Характеристики ипотеки в США — декабрь 2007 г.

Выборочные средние значения; процентов, если не указано иное

	Дополнительный простой	Alt-A	Prime
Процентная ставка	8.68	6,93	5,79
Оценка FICO	617	704	730
LVR	85	81	70
Остаток (тыс. Долл. США)	181	299	309
Младший doc	30	53	0
РУЧКА	59	40
Собственники	91	72
Уровень просрочки (30 дней)	24.5	4,5	3,2 *
Коэффициент потери права выкупа	8,5	2,9	1,0 *
Источник: Федеральный резервный банк Нью-Йорка; Кредитование; Ипотечные банкиры Ассоциация * Данные о просрочках MBA включают Alt-A в простом месте.

Рост неосновных ипотечных кредитов впервые начался в середине 1990-х годов. Из В 2003 г. непростой сегмент вступил в период исключительного роста (График 1). Неосновные кредиты достигли более 20 процентов от общего объема ипотечных кредитов в США. происхождения в 2006 году, и в настоящее время, по оценкам, на их долю приходится около 13 процентов непогашенной ипотечной задолженности.

График 1

Одна примечательная особенность, связанная с расширением непрофильного кредитования, заключалась в следующем: рост доли домовладения, особенно среди меньшинств, что облегчил.Об этом нужно помнить, думая о проблемах. что впоследствии привело. Хотя уровень просрочек в настоящее время может быть примерно 25 процентов, это означает, что 75 процентов заемщиков до сих пор смогли купить дом, многие из которых, вероятно, не будет иметь. Более того, ряд заемщиков рефинансируют свои субстандартные кредиты. займы в основной заем после того, как они установят подходящую историю погашения, так что со временем происходит значительный переход субстандартных заемщиков в первоклассные заемщики.

Как уже широко обсуждалось, распространенность непрофильного кредитования существенно различается. в разных регионах США. Один важный фактор, влияющий на географию распределение непрофильных кредитов — это фиксированный лимит размера национального кредита на соответствующие ссуды: лимит не учитывает большой разброс в доме цены и доходность в разных регионах. Высокие цены на жилье констатируют, таких как Калифорния и Флорида, поэтому имеют тенденцию иметь более высокую заболеваемость неплатежей по ипотеке (График 2).Эта географическая концентрация стала проблематично, поскольку цикл цен на жилье изменился (см. ниже).

График 2

1.1 Почему в США выросло субстандартное кредитование?

Субстандартный рынок вырос в результате ряда изменений в сфере предложения и спрос на кредитном рынке. Повышение доступности данных о потенциале заемщиков и новые методы анализа этих данных позволили кредиторам разработать продукты, которые в принципе лучше подходят для этой части рынка.Сочетание кредитного скоринга и ценообразования на основе рисков позволило заемщикам доступ к жилищному финансированию, который ранее был недоступен.

Как отмечалось выше, финансирование при поддержке агентств недоступно для неосновного рынка. А важное параллельное развитие с появлением непервоклассного кредитования было рост ипотечных ценных бумаг под собственной торговой маркой (MBS) рынок. Частный лейбл MBS выдающийся, по сути, отслеживает рост непогашенные неплатежи (График 3), указывающие на то, что секьюритизация была основной стратегией финансирования для непрофильных кредиторов.

График 3

В свою очередь, у инвесторов был сильный аппетит к таким ценным бумагам, которые предлагали высокая доходность для высоко оцененного продукта. Этот аппетит особенно усилился широко распространенным «поиском урожая», который был превалирующим для около пяти лет до августа прошлого года.

Также произошли изменения с точки зрения ценообразования на эти ипотечные кредиты, которые облегчили их рост.Традиционный основной ипотечный продукт в США — фиксированная ставка. 30-летний амортизационный заем, обеспечивающий минимальный процентный риск для заемщиков которые обычно могут рефинансировать с небольшими штрафами, если процентные ставки падают. Один Особенностью расширения непервоклассного рынка стало введение широкого спектра нетрадиционных ипотечных продуктов, включая: только проценты (IO), ссуды с отрицательной амортизацией и ипотечные ссуды с регулируемой ставкой (ARM). Последний стал все более популярным в США с 2003 г. (График 4).Они часто упоминается со ссылкой на продолжительность первоначального срока с фиксированной ставкой; для примеры 2/28 и 5/25 относятся к займам с начальными двух- или пятилетними периодами. до того, как процентная ставка будет изменена до переменной.

График 4

Популярность ARM в период смягчения денежно-кредитной политики после экономической замедление темпов роста в 2001 г. отчасти было вызвано большей отзывчивостью краткосрочных процентные ставки денежно-кредитного стимулирования по сравнению со ставками по долгосрочным фиксированным ставкам ипотека (График 5).Низкие начальные ставки на ARM также отражают агрессивность ценообразование со стороны кредиторов, особенно на нештатные товары. Истинная стоимость этих продукты были скрыты из-за растущего использования более крупных авансовых сборы и более крупные штрафы за предоплату, предназначенные для предотвращения миграции после первоначального процентные ставки были возвращены к рыночным ориентирам. Типичный эффект этих механизмы ценообразования должны были отодвинуть реальную нагрузку на обслуживание от первоначальной несколько лет.

График 5

Наконец, со стороны спроса произошло заметное изменение отношения домохозяйств в США. к собственности в последние годы. В США, безусловно, были циклы цен на недвижимость. в прошлом, хотя они, как правило, были более локализованными событиями, такими как связанные с нефтью бум-спад в собственности Техаса в середине 1980-х, Новой Англии в конце 1980-х / начале 1990-е годы и цикл собственности, связанной с технологиями, в Калифорнии около 2000 года (Case, Куигли и Шиллер, 2003).

Быстрое повышение цен на жилье, которое произошло по всей стране в США с 2003 по 2006 год (График 6) означало, что собственность теперь рассматривалась как очень привлекательный вариант для инвестиций. Когорта «ласточек собственности» возникла цель: покупать и продавать в короткие сроки как собственность цены выросли (и обязательно продавать до того, как они упадут). Как Федеральный резервный банк президента Бостона Розенгрен заявил: «Оглядываясь назад, многие заемщики взял на себя значительные риски, которые могут быть успешными только на рынке с растущим цены на жилье и возможность рефинансирования по мере необходимости »(Rosengren 2007).К 2007 году 17% всех неплатежных кредитов предназначались для инвестиций; доля ссуд Alt-A составляла 28%, в то время как в субстандартных кредитах — 9 процентов.

График 6

1.2 Что вызвало проблемы?

Теперь я перейду к вопросу, почему на субстандартном рынке произошли такие трудности.

Можно выделить как минимум четыре фактора: шок сброса, плохая оценка. рисков со стороны кредитной организации, снижение стандартов андеррайтинга и, в последнее время, снижение цен на жилье (хотя это несколько эндогенный).Примечательно, что замедление экономического роста в США в основном последовало за субстандартный кризис, а не был причиной.

Как отмечалось выше, значительную долю субстандартных ипотечных кредитов составляли ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой. у которых были «тизерные» ставки. Ставки тизеров действовали для начального фиксированный срок ссуды, обычно один или два года, и были на значительном скидка, часто на 5 или 6 процентных пунктов ниже ставки, которая будет подавать заявку на оставшийся срок кредита.В случае инвестиции упомянутые выше покупатели надеются продать недвижимость до применяется более высокая процентная ставка.

Частота сброса ставок достигла пика примерно в середине 2007 года и составляла один-два года. после пика новых кредитов. Используя данные LoanPerformance, опубликованные ФРС Нью-Йорка, по нашим оценкам, типичная перезагрузка для субстандартных заемщиков имеет было около 5 процентов точки.Это отражает как дисконт в начальный период кредита, так и Дело в том, что по мере ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, ставка, по которой ипотека сброс встал.

Тот факт, что перезагрузки стали важным триггером резкого роста правонарушений. проявляется в резком росте просрочек по ипотечным кредитам с переменной процентной ставкой. чем по ипотеке с фиксированной процентной ставкой (График 7). Рост просрочек по основные переменные ссуды также заслуживают внимания в Графике 7, но это преимущественно отражает более высокую просрочку по кредитам Alt-A, которые относятся к категории первоклассных кредитов. в данных Ассоциации ипотечных банкиров, использованных здесь.

График 7

С внедрением более сложных методов ценообразования за последнее десятилетие или около того, ипотечная отрасль признала, что эффективное ценообразование на ипотеку необходимо для учета встроенных опций в ипотечные продукты, а именно возможность продать и закрыть ссуду, рефинансировать или, в случае ипотека не обслуживается, вариант дефолт. Адекватная цена эти ссуды требуют моделирования того, как часто заемщики будут использовать эти ссуды. опционов — опыт показывает, что заемщики на ипотечном рынке вариантов гораздо меньше, чем стандартная теория «рациональных» опционов предсказывать.Хотя исторические данные послужили хорошим руководством для моделирования поведения опциона заемщиков на первичном рынке, краткая история непервоклассного рынка серьезно ограничили возможности кредиторов, пытающихся смоделировать поведение в этом рынок. Кроме того, вполне вероятно, что кредиторы не учли риск заражения на рынках жилья — слабый рост цен на жилье значительно увеличивают вероятность дефолта заемщиков.Так что пока системы ценообразования, основанные на риске, которые стимулировали рост непрофильных рынок мог надлежащим образом различать заемщиков, это явно не адекватно оценили риск системного шока на рынке жилья.

Хотя вышеизложенное отражает неправильную оценку кредитором заемщика способность обслуживать ссуду, появившееся снижение стандартов андеррайтинга ускорение примерно в 2006 г. отражает сознательное решение со стороны ипотечных кредитов. кредиторы для предоставления ссуд тем, кто ранее был признан неспособным обслуживание ссуды.Снижение стандартов кредитования легче всего продемонстрировать если мы посмотрим на ипотечные кредиты по годам их возникновения. Ссуды выданы в последние годы субстандартного цикла, 2006 и 2007 гг. более высокий уровень обесценения на том же этапе их жизни, чем у более ранних урожаев (График 8).

Это заметное снижение стандартов андеррайтинга, по-видимому, связано с происхождением система, которая преобладала в системе США.Те, кто предоставил ссуду, были выплачивались в зависимости от объема выписанных ссуд. Затем эти ссуды были проданы другой субъект, обычно инвестиционный банк, который затем упаковал ссуды в жилая ценная бумага, обеспеченная ипотекой (RMBS), которая была продана конечному инвестору. У создателей не было долгосрочного стимула, кроме репутации, чтобы гарантировать, что стандарты андеррайтинга были адекватными. Поскольку поток новых кредитов показал признаки снижения в 2005 году с ростом процентных ставок в США, авторы похоже, смягчили стандарты кредитования для поддержания потока.

График 8 показывает, что уровень просрочек по субстандартным ипотечным кредитам все еще вероятно есть возможность вырасти, учитывая, что ипотечные кредиты 2007 г. и многие из старых ипотечных кредитов 2006 г. до сих пор не достигли сброса процентных ставок.

График 8

Падение цен на жилье также сыграло свою роль. В то время как рост цен на жилье позволил заемщикам которые не могли обслуживать свои ипотечные кредиты, возможность рефинансирования и использование извлеченного капитала для погашения платежей или продажа без потерь либо они или кредитор, это не тот случай, когда цены на жилье падают.Действительно, со степенью падений, которые наблюдались в некоторых частях НАС, для заемщика может иметь смысл отказаться от кредита и дома, особенно если они инвестор, а не собственник. Это еще более подчеркнуто тем, что в ряде штатов США у кредитора нет права регресса на другие активы заемщика в случае дефолта (это не так в Австралии, как обсуждается ниже).

Этот процесс также превращается в порочный круг с падением цен на жилье, порождающим больше случаев невыполнения обязательств по ипотеке и потери права выкупа закладной, что, в свою очередь, ведет к дальнейшему снижению давление на цены на жилье. Это особенно актуально с учетом географического положения концентрация субстандартных ипотечных кредитов в таких городах, как Лас-Вегас и Детройт, а также районы Калифорнии и Флориды.

2. Австралийский ипотечный рынок

За последнее десятилетие долг домашних хозяйств в Австралии рос в среднем ежегодно. ставка чуть менее 15 процентов.В результате задолженность к выбытию коэффициент доходов увеличился примерно вдвое с 75 до 160 процентов. за этот период будет в целом таким же, как в США, и высоким по сравнению в другие страны (График 9). Как я обсуждаю в Debelle (2004), отношение долга к доходу коэффициенты не обязательно являются подходящим ориентиром для оценки относительной задолженности уровни, поскольку они сдувают запас потоком. Соотношение долга к активам обычно предпочтительнее (и используются при изучении корпоративного баланса), а на этот показатель, уровни австралийского долга в целом аналогичны ряду других страны (График 10).

График 9

График 10

В то время как совокупное соотношение долга к доходу в Австралии и США схожее. Штаты, распределение долга совершенно иное. Субстандартное кредитование делает составляет очень небольшую долю австралийского ипотечного рынка. Основная часть домашнего хозяйства задолженность в Австралии, как правило, принадлежит тем с самым высоким доходом, которые наиболее способны обслуживать свои ссуды (График 11).РБА опубликовал ряд статей о распределении долга, которые иллюстрируют это точка.

График 11

Обращаясь к небольшому рынку субстандартного жилья в Австралии, несоответствующее жилье ссуды являются ближайшим эквивалентом субстандартных ссуд в США, предоставляемых заемщикам, которые не соответствуют стандартным критериям кредитования основных кредиторы, например, с плохой или неполной кредитной историей.Ссуды предоставляются несколькими специализированными недепозитными кредиторами, такими как Pepper, Bluestone и Liberty Financial, занимающие три четверти рынка. Это в отличие от США, где субстандартные кредиты предоставлялись широким кругом финансовые институты.

Несоответствующие ссуды в Австралии составили лишь около 1 процента от непогашенные ссуды в 2007 году, значительно ниже 13-процентной доли субстандартных кредитов в США (график 12).Доля новых кредитов в Австралии, не соответствующих требованиям также был очень низким в последние годы, примерно от 1 до 2 процентов, значительно ниже 20-процентной доли субстандартных кредитов, которую такие ссуды достигнута в США в 2006 г. (График 13).

График 12

График 13

По состоянию на конец декабря 2007 года уровень просроченной задолженности составлял 4,5 процента. от количества непогашенных несоответствующих займов в Австралии выше 0.25 процентов уровень просроченной задолженности по секьюритизированным австралийским первоклассным кредитам, но значительно ниже эквивалентная просроченная задолженность по субстандартным кредитам в США (График 14). Частично в результате более низкой просроченной задолженности по австралийским несоответствующим кредитам, Инвесторы, работающие по принципу «покупай и держи», понесли очень небольшие убытки по ценным бумагам. обеспечен австралийскими некондиционными кредитами.

График 14

Более низкая просроченная задолженность по австралийским несоответствующим кредитам по сравнению с субстандартными кредитами в США. ссуды отражают различия в структурных характеристиках ссуд.

• Австралийские несоответствующие кредиты имеют менее рискованную структуру, чем субстандартные кредиты в США. Среднее отношение кредита к оценке недавно утвержденных австралийских несоответствующих ссуд составляет около 75 процентов, что ниже, чем в среднем 85 процентов LVR по субстандартным кредитам в США. Между LVR и уровень просрочек.
• Австралийские несоответствующие ссуды обычно не имеют низких начальных процентов. периоды процентной ставки (тизерные ставки) или варианты погашения с высоким риском (например, отрицательные периоды амортизации).
• Австралийские кредиторы обычно сохраняют транши с самым низким рейтингом своих жилищных ценные бумаги с ипотечным покрытием или размещать их у тесно связанных компаний.
• Правовая система Австралии, которая дает кредитору возможность обратиться за помощью ко всем заемщикам. активы в дополнение к дому дает заемщику более сильный стимул погасить ссуду.

Более низкий уровень просроченной задолженности также отражает силу австралийской экономики, особенно низкий уровень безработицы и высокие темпы роста доходов домохозяйств.

3. Влияние недавних потрясений на экономику Австралии

Австралийский ипотечный рынок не подвергался таким стрессам, как США. ипотечный рынок из-за очень небольшого размера субстандартного рынка и тот факт, что местный субстандартный рынок не пострадал от того же недостатки как эквивалент США.

Тем не менее, австралийская финансовая система столкнулась с некоторыми последствиями проблем. в США.Прямого воздействия было очень мало. Австралийский в банковской системе было очень мало инструментов, подверженных риску субстандартный рынок, либо ипотека, либо обеспеченные долговые обязательства (CDO). Небольшое количество местных хедж-фондов имели концентрированный риск, в первую очередь Базовый капитал и Абсолютный капитал. Кроме того, ряд местных советов провели CDO с субстандартными рисками. Но в целом балансы австралийской финансовые институты остаются очень сильными.

Однако, как я упоминал в начале, кризис субстандартного кредитования действительно следует рассматривать. в контексте общей переоценки риска на финансовых рынках и этого оказал более заметное влияние на финансовую систему Австралии.

Поскольку риск был переоценен, стоимость заимствований на опосредованных рынках выросла. так что австралийские финансовые учреждения (как и все мировые учреждения) обнаружили, что сбор средств для финансирования кредитования обходится дороже.Тем не мение, Австралийские банки обычно не имеют доступа к рынкам капитала, как внутренние, так и офшорные, заметно сократились. Пока им пришлось заплатить больше для финансирования, они смогли собрать финансирование, необходимое для финансировать их целевую ставку расширения баланса. Причем этот баланс расширение листа в основном отражало новое кредитование, а не привлечение баланс ранее забалансовых рисков.Это стоит в разительный контраст с некоторыми другими глобальными банками, которым было трудно привлечь фонды для покрытия своего рефинансирования забалансовых обязательств.

Кредиторы переложили свои более высокие затраты на финансирование на заемщиков, как домашних хозяйств, так и предприятия. В результате беспорядков средняя ставка по стандартной переменной ставка по ипотеке увеличилась на 40 базисных пунктов больше, чем могла бы в противном случае были так, в то время как стандартная ставка бизнес-заимствования увеличилась от 30 до 60 базисных пунктов.Средняя ставка на несоответствие кредиты в Австралии выросли примерно на 130 базисных пунктов из-за беспорядки до 12 процентов, чтобы быть примерно на 320 базисных пунктов выше чем средняя ставка по стандартным первоклассным жилищным кредитам. Эта повышенная стоимость заимствования были основным каналом, с помощью которого австралийская экономика пострадали от потрясений на мировом кредитном рынке.

Местный рынок секьюритизации также был временно выведен из строя.Частично это возникла в результате ликвидации ряда структурных инвестиционных механизмов (SIV), которые инвестировали в продукты с фиксированным доходом, особенно в RMBS. Как эти SIV были вынуждены раскрутить свои позиции, они продали свои прибыльные австралийские RMBS вместе с их убыточными US RMBS и CDO. Это привело к превышению предложение RMBS на местном рынке, в то время как спрос сократился на отсутствие самих SIV.Результирующее снижение цены привело к отговорили местных покупателей, несмотря на то, что они признали, что цена была очень высокой. привлекательный, а продукт был очень добротным из-за опасений по поводу записи рыночные потери в случае дальнейшего падения цены. Цены в вторичный рынок, а также избыточное предложение фактически исключили появление новых первичный выпуск.

Отсутствие рынка секьюритизации оказало особенно значительное влияние на те учреждения, которые больше всего на него полагаются, в том числе ряд несоответствующих кредиторы.Эти кредиторы сократили поток новых кредитов, а в некоторых случаев, временно приостановили кредитование, но это снижение было удовлетворяются другими учреждениями, так что общий объем жилищного кредита не пострадали.

В последние недели появились признаки того, что этот процесс может завершиться с активность вторичного рынка улучшается и указывает на то, что ряд первичных выпуски появятся на рынке в ближайшее время.

4. Заключение

Хотя уровни долга домохозяйств в Австралии и США в целом сопоставимы, его состав а распределения долга нет. Субстандартный рынок заметно меньше в Австралии, чем в США. Кроме того, ряд особенностей США субстандартный рынок, который способствовал его текущим проблемам, отсутствует в Австралии, включая большие ставки тизеров, заметное снижение стандартов кредитования, и модель создания и распространения, при которой у отправителя снижен стимул для заботы о качестве ссуды написано.В результате уровень просроченной задолженности составляет существенно различаются в двух странах.

В то время как австралийская финансовая система имела минимальное прямое воздействие на субстандартные кредиты США рынка, на него повлияли глобальные кредитные потрясения, особенно в форма более высоких затрат по займам. Однако сила австралийского банковская система по сравнению с таковыми в ряде других стран, в частности США и сила национальной экономики в целом означали что влияние глобальных потрясений было относительно незначительным.

5. Список литературы

Эшкрафт А. и Т. Шурманн (2008), «Понимание секьюритизации субстандартного ипотечного кредита», Отчеты персонала Федерального резервного банка Нью-Йорка, № 318.

Баттеллино Р. (2007), «Некоторые наблюдения за финансовыми тенденциями», Адрес в Центре финансовых исследований Finsia-Melbourne, 12 ^th Банковско-финансовая конференция, Мельбурн, 25 сентября.

Бернанке Б. (2008 г.), «Просрочки по ипотечным кредитам и выкупа заложенного имущества», выступление на 32-м ежегодном ужине Колумбийской школы бизнеса, Нью-Йорк, 5 мая.

Case KE, JM Quigley и RJ Shiller (2003), «Покупатели жилья, жилье и макроэкономика», в А. Ричардс и Т. Робинсон (ред.), Цены на активы и денежно-кредитная политика , Труды конференции, Резерв Банк Австралии, Сидней, стр. 149–188.

Debelle G (2004), «Макроэкономические последствия роста долга домашних хозяйств», Рабочие документы BIS № 153.

Джерарди К., А. Х. Шапиро и П. С. Уиллен (2007), «Результаты субстандартного кредитования: рискованные ипотечные кредиты, опыт домовладения и выкупа заложенного имущества», Рабочие документы Федерального резервного банка Бостона № 07-15.

Грин Р.К. и С.М. Вахтер (2007 г.), «Революция жилищного финансирования», документ, представленный на тему «Жилищное строительство, жилищное финансирование и денежно-кредитная политика», симпозиум, спонсируемый Федеральным резервным банком Канзас-Сити, Джексон-Хоул, 30 августа – 1 сентября.

Гринлоу Д., Дж. Хациус, А. К. Кашьяп и Х. С. Шин (2008 г.), «Убытки с кредитным плечом: уроки обвала ипотечного рынка», доклад, представленный на Форуме по денежно-кредитной политике США, конференция является соавтором Инициативой по глобальным рынкам в аспирантуре Чикагского университета бизнеса и Институт глобальных финансов Розенберга в Брандейской Международная школа бизнеса, Нью-Йорк, 29 февраля.

Розенгрен Е.С., (2007), «Проблемы субстандартной ипотеки: исследования, возможности и соображения политики», выступление в Массачусетском институте нового содружества (MassINC), Бостон, 3 декабря.

Компания

SP Group добивается пересмотра ссуды по схеме Covid RBI

MUMBAI: Shapoorji Pallonji and Company, флагман SP Group, официально написала банкам о реструктуризации своих кредитных обязательств по специальной схеме Covid, объявленной Резервным банком Индии (RBI ). Это первый крупный счет на сумму более 1 500 крор, который будет направлен на реструктуризацию и, вероятно, будет передан комитету под руководством К. В. Камата, который рассмотрит все предложения по реструктуризации на сумму более 1 500 крор.
Компания, которая занимается инфраструктурой и недвижимостью, столкнулась с проблемой пандемии Covid-19. Хотя промоутеры имеют хорошие позиции с точки зрения собственного капитала, они не могут использовать свои активы из-за спора с Tata Group.
В беседе с TOI старший банкир подтвердил, что на этой неделе компания подала заявку на реструктуризацию своих кредитов. Общие долговые обязательства компании составляют около 11 000 крор рупий. «С группой проблем нет.Это в основном проблема с денежным потоком, потому что это инфраструктурная группа. Это будет легкая реструктуризация ».

Реструктуризация произошла из-за того, что ожидаемый денежный поток от залога акций не материализовался. Группа заключила сделку с Brookfield по сбору средств, заложив долю в Tata Sons. Однако юридические возражения означали, что средства не материализовались. Реструктуризация приведет к приостановлению деятельности всех финансовых кредиторов. «Это будет легкая реструктуризация, и если предложение группы о продаже доли в Tata Sons материализуется, они могут даже не потребовать облегчения», — сказал банкир.
SP Group является крупнейшим акционером Tata Sons — холдинговой компании Tata Group — с долей в 18,4%.
Ранее компания заключила сделку с частной инвестиционной фирмой Brookfield о привлечении 3 750 крор долгов за счет залога своей доли в Tata Sons. Однако сделка не состоялась из-за возражений ТАТАС.
Ранее в этом месяце Верховный суд предписал SP Group сохранить статус-кво до 28 октября. Банкиры ожидают, что неудача будет временной, поскольку SP Group решила выйти из ТАТА.«Сегодня семья Мистри с тяжелым сердцем считает, что разделение интересов лучше всего послужит интересам всех заинтересованных сторон», — говорится в заявлении SP Group на прошлой неделе. Он добавил, что крайне важно достичь скорейшего решения, чтобы прийти к справедливому и равноправному решению, отражающему стоимость основных материальных и нематериальных активов.

Ипотечный калькулятор

Стоимость дома: оценочная стоимость дома. Частично это используется для определения необходимости страхования ипотечного кредита (PMI).

Сумма займа: сумма, которую заемщик берет под залог дома. Если сумма ссуды превышает 80% от оценки, тогда PMI требуется до тех пор, пока ссуда не будет выплачена настолько, чтобы соотношение ссуды к стоимости (LTV) было ниже 80%.

Процентная ставка: это котируемая годовая процентная ставка, которую банк взимает с заемщика. В некоторых случаях заемщик может захотеть заплатить баллы, чтобы снизить эффективную процентную ставку. Как правило, баллы дисконтирования являются более выгодным вариантом, если заемщик намеревается жить в доме в течение длительного периода времени и ожидает повышения процентных ставок.Если покупатель считает, что процентные ставки упадут, или планирует двигаться дальше через несколько лет, то баллы — менее убедительный вариант. Этот калькулятор может помочь покупателям жилья выяснить, имеет ли смысл покупать баллы, чтобы снизить их процентную ставку. Для вашего удобства мы также публикуем текущие местные ставки по ипотечным кредитам .

Срок ссуды: — количество лет, в течение которых ссуда должна быть выплачена. 30-летняя ссуда с фиксированной ставкой является наиболее распространенным сроком в Соединенных Штатах, но поскольку в этом столетии экономика переживала более частые подъемы и спады, может иметь смысл приобрести дом меньшего размера с 15-летней ипотекой.Если покупатель дома выберет 30-летний кредит, большая часть его досрочных платежей пойдет в счет процентов по ссуде. Дополнительные выплаты, применяемые непосредственно к основному долгу в начале срока ссуды, могут сэкономить много лет срока ссуды.

Налог на недвижимость: это местная ставка, которую владельцы домов должны платить за различные муниципальные расходы. Те, кто арендует, в конечном итоге оплачивают эти расходы как часть своей арендной платы, поскольку это отражается в их арендной цене. Невозможно просто посмотреть на старые выплаты налога на недвижимость для дома, чтобы определить, какими они будут на перспективной основе, поскольку оценочная стоимость дома и эффективная ставка могут со временем измениться.Порталы недвижимости, такие как Zillow, Trulia, Realtor.com, Redfin, Homes.com и Movoto, перечисляют текущие и исторические налоговые платежи по многим объектам недвижимости. Если налог на недвижимость составляет 20 или ниже, калькулятор рассматривает его как годовой процент оценки, основанный на цене дома. Если налог на имущество установлен выше 20, калькулятор предполагает, что введенная сумма является суммой годовой оценки.

PMI: Полисы страхования имущества по ипотеке обеспечивают выплату кредитору, если заемщик не погашает ссуду. PMI требуется только для обычных ипотечных кредитов, если у них отношение ссуды к стоимости (LTV) выше 80%. Некоторые покупатели жилья берут вторую ипотеку , чтобы использовать ее как часть первоначального взноса по первой ссуде, чтобы помочь обойти требования PMI. FHA и VA ссуды имеют различные требования к первоначальному взносу и страхованию ссуд, которые отражаются в их ежемесячных платежах.

Страхование домовладельцев: большинство полисов домовладельцев покрывают такие вещи, как потеря возможности использования, личное имущество в доме, жилище и структурные повреждения и ответственность.Обычно землетрясения и наводнения исключаются из-за географической концентрации ущерба, который часто приводит к банкротству местных страховых компаний. Исторически страхование от наводнений в значительной степени субсидировалось федеральным правительством США, однако в результате недавнего восстановления цен на жилье некоторые низкорасположенные районы Флориды не восстановились так быстро, как остальной рынок, отчасти из-за резкого увеличения страховых премий по страхованию от наводнений.

ТСЖ: взносов в ассоциацию домовладельцев распространены в кондоминиумах и других сообществах с совместной собственностью.Они охватывают текущее обслуживание здания, а также структурные вопросы. Имейте в виду, что в зависимости от качества сборки Сборы ТСЖ могут значительно вырасти через 10–15 лет после постройки здания, поскольку начинают возникать любые проблемы с качеством сборки.

Наш сайт также публикует подробный глоссарий отраслевых терминов здесь .

.