Где самая выгодная ипотека 2018: рейтинг Frank RG — Frank RG

Самый большой процент сделок с миноритарными заемщиками: Broker Solutions

1. Broker Solutions *: 32,9%
2. Bank of America: 32,8%
3. ссуда Депо: 31,2%
4. Freedom Mortgage: 30,7 %
5. Chase: 28,4%

В 2019 году 22,7% покупок, о которых сообщалось HMDA, были направлены миноритарным заемщикам.

* Broker Solutions также известно как New American Funding, но потому что они перечислены в HMDA как Broker Solutions мы здесь тоже используем это имя.

Наибольшее количество источников покупки для заемщиков с низким или средним доходом (LMI): United Shore

Заемщики с низким или средним доходом (LMI) зарабатывают менее 80% от предполагаемого текущего среднего дохода семьи по региону (AMFI) . В 2019 году AMFI в Батон-Руж составляла 70 500 долларов; 97 300 долларов в Камдене, штат Нью-Джерси; и 69 500 долларов в Дулуте, штат Миннесота.

1. United Shore Financial Services: 45,752
2. Quicken Loans: 37,252
3. Fairway Independent Mortgage: 29,986
4. Caliber Home Loans: 21,371
5. Wells Fargo:

1. Quicken Loans: 95 631
2. United Shore Financial Services: 47 840
3. Кредитный депозит: 20 250
4. Chase: 16 960 42
Fargo
5. : 15 272

Общее количество предоставленных кредитов рефинансирования, зарегистрированных в рамках HMDA за 2019 год, составило 3081000.

Самый большой процент рефинансирования заемщиков LMI: Homebridge

1. Homebridge Financial Services: 31,2%
2. Chase: 26,2%
3. United Shore Financial Services: 24,2%
4. Broker Solutions: 23,6 %
5. Nationstar Mortgage: 23,4%

В 2019 году 23,8% источников рефинансирования от всех учреждений, отчитывающихся по HMDA, были предоставлены заемщикам LMI. 80.95%

Кредиты рефинансирования составили более половины всех кредитов для всего четыре кредитора: Nationstar, Freedom Mortgage, Quicken Loans и ссуддепот.

Большинство покупок ипотечных кредитов в процентах от общего числа выдач: Исследовательский центр ипотеки

1. Исследовательский центр ипотеки: 77.27%
2. PrimeLending: 69,49%
3. Movement Mortgage: 68,12%
4. Navy Federal Credit Union: 67,65%
5. CrossCountry Mortgage: 64,71%

Хотя многие кредиторы сосредотачиваются на источниках покупки, только Центр исследования ипотечного кредитования предоставил более 70% кредитов на покупки, предоставленных HMDA.

25 крупнейших ипотечных кредиторов в 2019 году

Источник данных: Бюро финансовой защиты потребителей (2020).

150 ведущих ипотечных кредиторов в 2019 году

ракетных компаний прибыльно, но все еще дорого

Фото: STRF / STAR MAX / IPx 2020 06.08.20 Rocket Companies, материнская компания Quicken Loans и … [+] Rocket Mortgage, дебютирует на Уолл-стрит с первичным публичным размещением акций (IPO) . Акции закрылись более чем на 20% в первый день публичных торгов.

Может ли технологический подход Rocket Companies (RKT) как ведущего поставщика ипотечных кредитов обеспечить превосходную эффективность и более высокую рентабельность? Или компания — всего лишь еще один создатель, прибыль которого будет расти и падать вместе с процентными ставками?

Ответы на эти вопросы являются ключевыми для оценки стоимости этих акций.

Этот отчет призван помочь инвесторам разобраться в финансовой отчетности Rocket Companies, чтобы понять основы и оценку этого недавнего IPO.

История без GAAP рисует картину Розье

В отличие от многих IPO последних лет, Rocket Companies действительно прибыльны и генерируют высокую рентабельность инвестированного капитала (ROIC). Фирма постоянно увеличивала свою долю в объеме выдачи ипотечных кредитов, превзойдя Wells Fargo и став крупнейшим U.S. ипотечный кредитор по объему в 2018 году. В 2019 году у компании было 145 миллиардов долларов в обращении, а за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, рыночная доля составила 9,2%.

Несмотря на быстрый рост выручки, основная прибыль компании [1] имеет неверную тенденцию, упав с 613 миллионов долларов в 2018 году до всего 44 миллионов долларов в 2019 году. другие показатели прибыли от традиционных поставщиков данных.

Rocket Companies, не относящиеся к GAAP, такие как скорректированная EBITDA, маскируют падение основной прибыли (и чистой прибыли по GAAP).В 2019 году скорректированная EBITDA не включала 790 млн долларов изменения справедливой стоимости прав на ипотечное обслуживание (MSR), которые в значительной степени зависят от процентных ставок и скорости досрочного погашения, а также 40 млн долларов расходов на неденежную компенсацию акций.

Рисунок 1 показывает, что скорректированная EBITDA ракетных компаний растет, а прибыль от основной деятельности падает.

Рисунок 1: Основная прибыль и скорректированная EBITDA для ракетных компаний: 2018-2019 гг.

Базовая прибыль RKT по сравнению сСкорректированная EBITDA

Лидер на рынке с оборотом от 2 триллионов долларов

Рынок выдачи ипотечных кредитов большой, с оценочным объемом выдачи $ 2,2 трлн в 2019 году, и сильно фрагментирован, при этом на долю пяти крупнейших организаций, выдающих ипотечные кредиты, приходилось только 17% рынка в 2019 году. Такой фрагментированный рынок позволяет поставщику уникальный и простой подход для быстрого увеличения доли рынка. На Рисунке 2 показано, что доля рынка ракетной ипотеки в общем объеме кредитов увеличилась с 1.С 3% в 2009 г. до 8,7% в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г.

Рисунок 2: Доля ракетного ипотечного кредитования: 2009 г. — первая половина 2020 г.

Рост доли рынка РКТ

Rocket Companies на скорости, эффективности и простоте использования не только увеличивает ее долю на рынке, но и способствует удержанию клиентов. По данным компании, общее удержание клиентов достигло 63% в 2019 году, а удержание рефинансирования достигло 76%, что намного выше среднего показателя по отрасли (22%).С начала 2020 года общее удержание клиентов выросло до 75%.

Посреднический бизнес снижает вероятность получения рискованных кредитов

Как инициатор, Rocket Companies управляет капитальным бизнесом и имеет меньший размер кредита, чем традиционный кредитор или банк. Фирма выдает ипотечные ссуды, которые продаются предприятиям, поддерживаемым государством, или инвесторам на вторичном рынке. Фирма отмечает, что большинство продаж происходит в течение трех недель с момента продажи, что, в свою очередь, требует минимального капитала.

Целенаправленный и легкий подход компании к кредитованию обеспечивает рентабельность инвестиций Rocket Companies в размере 19%, что намного выше, чем у аналогичной компании LendingTree, занимающейся онлайн-кредитованием. ДЕРЕВО (ДЕРЕВО) на 7%. ROIC Rocket Companies также выше, чем у каждого из четырех крупнейших (по доходам) традиционных банков, JPMorgan. JPM И Чейз (JPM), Банк Америки BAC , (BAC), Уэллс Фарго (WFC WFC ) и Citigroup C (C), с которым он конкурирует за бизнес по выдаче ипотечных кредитов.

Rocket Companies также берет на себя меньше кредитов, чем традиционные кредиторы, потому что продает все ссуды, которые предоставляет.Как отмечает фирма в своем S-1, «у нас нет прямого кредитного риска по портфелю обслуживания, поскольку мы не владеем базовыми кредитами, которые обслуживаются».

Несмотря на более высокую рентабельность инвестиций и минимальный кредитный риск, Rocket Companies, как и любой кредитор, по-прежнему сильно зависит от процентных ставок для развития бизнеса.

Ракетные компании по-прежнему зависят от процентных ставок

Никакая автоматизация и эффективность не могут устранить зависимость ракетных компаний от низких процентных ставок.Более низкие процентные ставки делают покупку нового дома более доступной и увеличивают число потребителей, способных рефинансировать существующие ссуды.

Последнее более важно для бизнеса Rocket Companies, поскольку в 2019 году только 27% компаний были созданы для клиентов, приобретающих дом. Повышение ставок сделало бы для многих потребителей экономически невыполнимым рефинансирование своих кредитов после недавнего периода рекордно низких процентных ставок, и фирма это признает. Фирма отмечает в своем S-1:

«если процентные ставки вырастут и рынок перейдет в сторону источников закупок, наша доля рынка может пострадать, если мы не сможем увеличить нашу долю источников закупок.”

В то же время рост ставок создает палку о двух концах. Спрос на деятельность по рефинансированию снизится, а покупка нового жилья станет дороже, что также может снизить спрос. Кроме того, спрос на рефинансирование может остановиться, если процентные ставки останутся на рекордно низком уровне в обозримом будущем.

Публичные акционеры не имеют прав

Rocket Companies стали публичными с мультиклассовой структурой акций. Акции класса A, продаваемые населению, будут иметь один голос на акцию, а акции класса D будут иметь 10 голосов на акцию.Акциями класса D будут владеть Rock Holdings (холдинговая компания, совладельцами которой являются основатель и председатель Дэн Гилберт) и Дэн Гилберт. Объединенная Rock Holdings и Дэн Гилберт будут владеть ~ 80% голосующих акций в компании, что означает, что публичные акционеры фактически не будут иметь права голоса в вопросах корпоративного управления — тенденция становится слишком нормальной.

Модель DCF оправдывает большие ожидания

Когда я использую свою обратную модель DCF для анализа будущих ожиданий денежных потоков, заложенных в RKT, я обнаруживаю, что, несмотря на то, что цены ниже первоначального ожидаемого диапазона, акции все еще полностью оценены.

Чтобы оправдать свою текущую цену в 21 доллар за акцию, Rocket Companies должны достичь маржи NOPAT 14% (в среднем для всех фирм потребительского кредитования, которые зарабатывают положительную маржу по сравнению с 11% Rocket Companies в 2019 году) и увеличить выручку на 11%. % начисляется ежегодно в течение следующих 11 лет. Посмотрите математику этого обратного сценария DCF. Для справки, Rocket Companies с 2017 года увеличивала выручку на 11% ежегодно.

В этом сценарии Rocket Companies получит выручку в размере 21,6 миллиарда долларов в 2030 году, что более чем в три раза превышает выручку компании за 2019 год.В то время как Rocket Companies оценивает его общий адресный рынок в более чем 5,5 триллиона долларов, сторонний исследовательский провайдер Grand View Research прогнозирует, что глобальный рынок платформ цифрового кредитования в 2026 году будет стоить 16 миллиардов долларов.

Рисунок 3 сравнивает предполагаемый будущий NOPAT фирмы в этом сценарии с его историческим NOPAT.

Рисунок 3: Текущая оценка предполагает значительный рост прибыли

RKT Сценарий оценки 1

Если я предполагаю, что Rocket Companies сможет сохранить свою текущую маржу NOPAT (11%) и при этом увеличивать выручку на 11% ежегодно в течение следующего десятилетия, то сегодня стоимость акций составляет всего 15 долларов за акцию, что на 32% ниже текущей цены.Посмотрите математику этого обратного сценария DCF.

Хотя этот сценарий может оказаться консервативным, если процентные ставки останутся на рекордно низком уровне, что приведет к увеличению числа потребителей, способных рефинансировать, потенциал роста владения RKT ограничен, учитывая ожидания, уже заложенные в цену акций, как показано на Рисунке 3. Да, Rocket Companies — это недавно открытая публичная компания, которая фактически зарабатывает деньги, но с точки зрения риска / прибыли на текущем рынке есть лучшие возможности.

Робо-аналитическая технология моей фирмы обнаружила важные детали в финансовой отчетности

По мере того, как инвесторы уделяют больше внимания фундаментальным исследованиям, для анализа всех критических финансовых деталей в финансовой отчетности необходима технология автоматизации исследований, как показано в статье Слоуна Гарвардской школы бизнеса и Массачусетского технологического института «Основные доходы: новые данные и доказательства».

Ниже приведены подробные сведения о корректировках, которые я вношу на основе выводов Robo-Analyst в документе S-1 компании Rocket Companies:

Отчет о прибылях и убытках: я внес 693 миллиона долларов корректировок, в результате чего удалось убрать 693 миллиона долларов внеоперационных расходов (10% от выручки). Здесь вы можете увидеть все корректировки, внесенные в отчет о прибылях и убытках Rocket Companies.

Бухгалтерский баланс: Я внес 393 миллиона долларов корректировок для расчета инвестированного капитала с чистым уменьшением на 392 миллиона долларов. Одна из наиболее заметных корректировок составила 5 миллионов долларов, что представляет собой разницу между зарегистрированными договорами операционной аренды и моим расчетом операционной аренды.Эта корректировка составила менее 1% от отчетных чистых активов. Здесь вы можете увидеть все корректировки, внесенные в баланс ракетных компаний.

Оценка: Я внес коррективы в 328 миллионов долларов, в результате чего акционерная стоимость снизилась на 328 миллионов долларов. Корректировок, увеличивающих акционерную стоимость, не было. Помимо общей суммы долга, которая включает операционную аренду, указанную выше, наибольшая корректировка акционерной стоимости составила 14 млн долларов США в виде отложенных налоговых обязательств. Эта корректировка составляет менее 1% от рыночной капитализации ракетных компаний.Посмотреть все корректировки оценки ракетных компаний можно здесь.

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Кайл Гуск II и Мэтт Шулер не получают компенсации за то, чтобы писать о каком-либо конкретном материале, стиле или теме.

[1] Основная прибыль моей фирмы является превосходным показателем прибыли, как показано в статье «Основные доходы: новые данные и доказательства» профессоров Гарвардской школы бизнеса (HBS) и Массачусетского технологического института Слоуна. В документе эмпирически показано, что данные моей фирмы превосходят данные «Операционная прибыль после амортизации» и «Доход до особых статей» от Compustat, принадлежащего S&P Global (SPGI).

Quicken Loans становится крупнейшим жилищным кредитором в Америке

— Ведущий жилищный кредитор страны представит новую кампанию, рекламирующую свою технологию Rocket Mortgage в Super Bowl LII —

ДЕТРОЙТ, 1 февраля 2018 г. — Quicken Loans из Детройта сегодня объявила, что стала крупнейшим в стране ипотечным кредитором в 4 ^тыс. кварталах 2017 года, превзойдя почти 30 000 кредиторов (коммерческие банки, ссуды и сбережения, кредитные союзы, ипотечные банкиры, ипотечные брокеры) по всей стране.

Компания, основанная в 1985 году, изначально создавалась как филиал, базирующийся в основном на Среднем Западе.

В 2000 году Quicken Loans переместила свою основную бизнес-модель на онлайн-платформу. Эта стратегия сыграла решающую роль в превращении кредитора в централизованного ипотечного кредитора, работающего напрямую с потребителями, в 50 штатах, способного закрывать большие объемы ипотечных ссуд во всех 3000 округах Америки. По сути, это был решающий момент, который в конечном итоге привел к тому, что Quicken Loans стала лидером в индустрии кредитования FinTech.

Философия Quicken Loans, основанная на навязчивой ориентации на удовлетворение потребностей членов команды и клиентов, в сочетании с технологией, меняющей правила игры, была формулой, которая позволила кредитору стабильно увеличивать долю рынка почти каждый год на протяжении последних двух десятилетий. Эта уникальная модель, наконец, завершилась тем, что Quicken Loans стала крупнейшим кредитором жилищного строительства в Соединенных Штатах в 4 ^-м квартале прошлого года. *

«Я очень горжусь каждым из 17 474 членов нашей команды. , которые каждый день приносят невероятную страсть и решимость, доставляя нашим клиентам наилучшие впечатления во время самой крупной финансовой сделки на протяжении большей части своей жизни », — сказал Дэн Гилберт, основатель и председатель Quicken Loans.«Достижение доли рынка № 1 среди всех ипотечных кредиторов — это захватывающее достижение, но мы еще больше вдохновлены тем, что достигли этой важной вехи, в то же время обеспечивая лучший клиентский опыт в стране в течение последних 8 лет подряд и непрерывно. . »

Успех Quicken Loans можно объяснить сильной культурой компании, построенной на бескомпромиссном стремлении ставить клиентов на первое место. В результате компания получила беспрецедентные 12 наград J.D. Power, в том числе беспрецедентные восемь лет подряд Quicken Loans занимала первое место по удовлетворенности клиентов в стране — признание, полностью основанное на отзывах клиентов, собранных независимой исследовательской фирмой.

Вложение капитала компанией вместе с ее культурой поощрения инноваций среди членов команды создали устойчивый поток революционных технологий, которые упрощают и ускоряют процесс кредитования.

В начале 2016 года компания Quicken Loans запустила проект Rocket Mortgage, представив свой первый рекламный ролик о Суперкубке. Rocket Mortgage — это первая полностью интерактивная и персонализированная ипотека, созданная с использованием запатентованной технологии, созданной национальным жилищным кредитором. Rocket Mortgage, которая дает клиентам возможность получить одобрение на получение ипотеки всего за 8 минут, навсегда изменила ландшафт кредитования.

Quicken Loans снова принесет свое послание более чем 100 миллионам американцев во время Super Bowl LII, 4 февраля 2018 года. Теперь, когда миллионы американцев получили доступ к технологии Rocket Mortgage, Quicken Loans совпадет с местом в Суперкубке этого года. выпуск еще лучшей и более глубокой версии Rocket Mortgage с многочисленными дополнительными функциями и еще большей наглядностью.

Вопреки исторической тенденции, компания не будет выпускать свою рекламу до ее показа, запланированного на второй квартал Super Bowl LII.

В дополнение к своей миссии лидера в мире жилищного финансирования как по доле рынка, так и по удовлетворенности клиентов, QL также взяла на себя возрождение центра Детройта и окрестностей города в качестве дополнительной миссии компании, столь же важной, как и ее бизнес-цели.

«Мы рассматриваем Quicken Loans как компанию, деятельность которой направлена ​​не только на прибыль». «Наши успехи позволили нам инвестировать во все аспекты жизни в нашем городе, включая образование, жилищную стабильность и наставничество для начинающих предпринимателей», — сказал Джей Фарнер, генеральный директор Quicken Loans.«Реинвестируя наши ресурсы в районы, где мы живем, работаем и отдыхаем, мы гарантируем, что у каждого есть шанс полностью раскрыть свой потенциал. Такой подход привлекает лучших и самых талантливых в современном мире работать в нашей компании. Это создает среду, которая позволяет каждому члену команды почувствовать, что он вносит свой вклад как в бизнес, так и в улучшение сообществ, в которых мы находимся. Это уравнение работает для продвижения обеих наших основных задач ».

С 2010 года члены команды Quicken Loans на добровольных началах отработали 375 000 часов с общественными организациями, и компания напрямую внесла почти 130 миллионов долларов в многочисленные благотворительные организации и общественные группы в своем родном городе Детройте.Настойчивый и мощный голос Quicken Loans за будущее Детройта сочетается только с его действиями и инициативами по продолжению преобразования города — от финансируемого компаниями устранения упадка и смягчения последствий выкупа налогов до создания продуктивного бизнеса и гражданского партнерства до финансирования программ экспериментального обучения для учащиеся государственных школ и многое другое.

«Я хочу от всей души поблагодарить всех, кто помог нам достичь этой невероятной вехи. Это захватывающе, но это не более чем веха, которая будет мотивировать нас к безотлагательному продолжению инноваций и реализации.Нам еще предстоит многого достичь, как в нашем бизнесе, так и в наших родных городах Детройт, Кливленд и везде, где члены нашей команды называют своим домом », — добавил Фарнер.

* 4 ^th квартал 2017 г. Объемы кредитования и доля рынка были получены на основе информации, полученной из раскрытий публичных компаний, отраслевых публикаций и других заслуживающих доверия источников, известных Rock Holdings, Inc., материнской компании Quicken Loans. Расчеты объема закрытых ссуд и рыночной доли не включают закрытые ссуды , купленные у других кредиторов, которые инициировали, занимались всеми коммуникациями и взаимодействием с потребителями, обработали, закрыли и профинансировали ссуду.Кредитор-источник должен включить эту ссуду в свою долю рынка. Включение той же самой ссуды и ее двойной учет путем включения ее в долю рынка компании, которая покупает ссуду, будет вводить в заблуждение и неточно.

О компании Quicken Loans

Компания Quicken Loans Inc., расположенная в Детройте, является крупнейшим в стране кредитором ипотечного кредитования. С 2013 по 2017 год компания закрыла ипотечные кредиты на сумму более 400 миллиардов долларов во всех 50 штатах.В 2010 году Quicken Loans переместила свою штаб-квартиру в центр Детройта, и теперь более 17 000 членов команды Quicken Loans и ее группы компаний работают в центре города. Компания генерирует ссуды из веб-центров, расположенных в Детройте, Кливленде и Скоттсдейле, штат Аризона. Компания также управляет централизованным центром обработки ссуд в Детройте, а также своим подразделением One Reverse Mortgage в Сан-Диего. Дж.D. Мощь в течение последних восьми лет подряд, 2010–2017 гг., И самая высокая степень удовлетворенности клиентов среди всех ипотечных компаний за последние четыре года, 2014–2017 гг.

Quicken Loans заняла 10-е место в ежегодном рейтинге журнала FORTUNE «100 лучших компаний для Work For »в 2017 году, и вот уже 14 лет подряд входит в число 30 ведущих компаний. Компания была признана одним из «100 лучших мест для работы в ИТ» по версии журнала Computerworld за последние 13 лет, заняв первое место в восьми из последних 12 лет, включая 2017.Компания является 100-процентной дочерней компанией Rock Holdings, Inc., материнской компании нескольких FinTech и связанных предприятий. Quicken Loans также является флагманским бизнесом группы компаний Дэна Гилберта, состоящей из почти 100 дочерних предприятий, охватывающих различные отрасли. Для получения дополнительной информации и новостей компании посетите QuickenLoans.com/press-room.

Неравенство жилищного ипотечного кредитования в Чикаго

Латиноамериканские общины Чикаго не получают намного больше кредитов, чем черные кварталы города.

Но некоторые защитники домовладения, работающие в латиноамериканских кварталах, говорят, что они чувствуют, что столкнулись с большей угрозой, чем слабое кредитование, — ростом цен на жилье и налогов на недвижимость. Фактически, консультанты по домовладению в некоммерческой организации LUCHA в Гумбольдт-парке заявили, что если они увидят увеличение объемов кредитования в латиноамериканских кварталах, это может сигнализировать о более высоких ценах на жилье и джентрификации, что, по их словам, затрудняет покупку недвижимости для давних жителей района. .

В проекте «Воскрешение» в исторически сложившемся районе Пльзень латиноамериканского происхождения советник по домовладению Лизетт Карретеро сказала, что может быть трудно распознать неравенство в кредитовании из траншей.

«Это остается незамеченным», — сказал Карретеро, который сказал, что у защитников есть много идей о том, как банки могут улучшить свои кредитные показатели в латиноамериканских общинах и «перевести эти доллары в те районы, которые в них нуждаются». Она предлагает кредитовать получателей DACA, предлагая значительную помощь в оплате первоначального взноса и облегчая получение ссуд на реабилитацию, чтобы семьи могли приобретать недвижимость «как есть», которая требует ремонта.

Кредиторы, с которыми связалась WBEZ, отказались дать протоколы интервью для этой статьи, но некоторые из них прислали письменные заявления, а некоторые выразили несогласие с анализом WBEZ.

«Гарантированная ставка предоставила больше кредитов в районах проживания меньшинств в течение семилетнего периода, охватываемого этой историей, чем любой другой кредитор», — написал представитель онлайн-кредитора. «Чикаго — наш дом, и мы обслуживаем все наше сообщество.”

Представитель Chase по жилищному кредитованию не объяснил, почему неравенство между черными и белыми в кредитовании банка намного шире, чем даже по отрасли в целом. Она сказала, что Chase удвоила гранты для покупателей жилья на юге и западе и расширяет доступ к ссудам с низким первоначальным взносом. Она также указала на поддержку банком доступного жилья. «Каждый житель Чикаго должен иметь равный доступ к возможности домовладения, и у всех нас есть над чем работать, чтобы это произошло», — написала пресс-секретарь.

Chase Bank имеет отделения в Энглвуде (слева) и Линкольн-парке (справа). С 2012 по 2018 год банк предоставил ссуду 1,7 миллиона долларов в Энглвуде и Вест-Энглвуде и 980 миллионов долларов в Линкольн-парке. (Мануэль Мартинес / WBEZ)

Chase Bank имеет отделения в Энглвуде (слева) и Линкольн-парке (справа). С 2012 по 2018 год банк предоставил ссуду 1,7 миллиона долларов в Энглвуде и Вест-Энглвуде и 980 миллионов долларов в Линкольн-парке.(Мануэль Мартинес / WBEZ)

Bank of America заявил, что анализ не смог предоставить полную картину его жилищного ипотечного кредитования, поскольку он не включал ссуды рефинансирования, на которые приходилось 57% его кредитования в Чикаго в анализируемые годы. Пресс-секретарь сообщила, что рефинансирование помогает удерживать людей в своих домах. Когда дело дошло до рефинансирования, диспропорции в кредитовании Bank of America были меньше, но банк по-прежнему предоставлял более разрозненные кредиты, чем отрасль в целом.WBEZ исключила займы рефинансирования из нашего анализа, чтобы избежать двойного учета потоков капитала.

Как и Chase, Bank of America также указал на сотрудничество с местными некоммерческими организациями по продвижению обучения и консультирования покупателей жилья и выделил гранты, которые покрывают расходы на закрытие сделки и помогают с первоначальными взносами.

Wells Fargo отметил, что недавно он получил наивысший рейтинг от федерального правительства за свою работу в соответствии с Законом о реинвестициях в сообщества.В соответствии с этим законом кредиторы оцениваются по критериям, отличным от тех, которые использовались WBEZ в своем анализе.

В целом, банки указали, что более высокие цены на дома в белых районах означают, что там больше долларов ссужается. Кредиторы раскритиковали WBEZ за то, что он не смог сравнить спрос на ссуды и квалификацию заемщиков в белых, черных и латиноамериканских кварталах.

Жители общины говорят, что разрозненное кредитование оказывает ощутимое и пагубное влияние на их повседневную жизнь.

«Прежде всего, вы влияете на количество домовладельцев, которые здесь живут», — сказала Асия Батлер, исполнительный директор Ассоциации жителей Большого Энглвуда (RAGE). А для Батлера домовладельцы — это ключ к преодолению борьбы общества с бедностью, преступностью, заброшенными зданиями и пустырями. «Заставить людей по-настоящему взглянуть на Энглвуд как на место для инвестиций и покупки недвижимости, которая здесь есть и доступна — у нас есть много домов, которые можно отремонтировать или занять их владельцем.”

Асия Батлер — исполнительный директор Ассоциации жителей Большого Энглвуда, которая начала кампанию по помощи жителям в покупке домов. (Линда Латтон / WBEZ)

Асия Батлер — исполнительный директор Ассоциации жителей Большого Энглвуда, которая начала кампанию по помощи жителям в покупке домов. (Линда Латтон / WBEZ)

RAGE запустила кампанию «Купите квартал», чтобы побудить жителей стать собственниками — и интерес сообщества был сильным; она забита конференц-залами потенциальными покупателями.Но Батлер сказал, что крупные банки, похоже, не заинтересованы.

«У нас здесь есть банки. Чейз здесь. Банк Америки здесь. Банк США здесь, — сказал Батлер. Тем не менее, за последние семь лет в Энглвуде и Вест-Энглвуде — сообществах, занимающих площадь в шесть квадратных миль в центре южной части Чикаго — эти три крупных банка в совокупности выдали всего 33 ссуды на покупку жилья.

Bank of America, Chase Bank и U.Филиалы S. Bank в Энглвуде. (Мануэль Мартинес / WBEZ)

Отделения Bank of America, Chase Bank и U.S. Bank в Энглвуде. (Мануэль Мартинес / WBEZ)

«Это убивает меня, потому что у вас есть комната, полная 150 человек, готовых сделать то, что они должны сделать, чтобы купить недвижимость в Энглвуде», — сказал Батлер. «Они не могут получить на это ссуду из-за своего почтового индекса или из-за своей расы.… Как я могу продвигать это, если наши кредиторы не на одной стороне? »

Наши результаты показывают, что резкое неравенство в кредитовании затрагивает даже черные сообщества среднего класса.

Sims Fears, директор организации Greater Chatham Initiative, организует туры на троллейбусах по ее историческому району южной стороны, состоящему из величественных кирпичных двухквартирных домов и бунгало, чтобы выделить дома, выставленные на продажу.Тележки обычно забиты людьми, желающими совершить покупку в Чатеме.

Но в конце 2018 года Sims Fears получила собственный грубый урок кредитования, когда она сделала предложение о покупке бывшего дома «Мистера Мистера». Cub », Эрни Бэнкс. Бунгало площадью 3500 квадратных футов с панорамными передними окнами находится в тихом углу на 82-й улице Родоса. В гостиной есть встроенные полки с красным войлоком, на которых бейсбольный игрок выставлял свои трофеи.

Объект требует ремонта.Окна не открывались, свет не зажигался. Sims Fears уговорила продавца снизить цену до 160 000 долларов.

Бывший дом Эрни Бэнкса, который в прошлом году купила Директор Инициативы Большого Чатема Недра Симс Фиерс. (Линда Латтон / WBEZ)

Бывший дом Эрни Бэнкса, который в прошлом году купила Директор Инициативы Большого Чатема Недра Симс Фиерс. (Линда Латтон / WBEZ)

Но когда она пошла за ссудой в банке, у нее возникли проблемы, хотя Симс Фиерс и ее муж имеют хорошие доходы, кредитные рейтинги и активы.Они планировали сделать дом на сумму 200 000 долларов.

Тогда оценщики подсчитали, что даже с совершенно новым электричеством, водопроводом, окнами, кондиционером, современной кухней и свекровью, реконструированный дом будет стоить всего 300 000 долларов — шокирующе низкая.

Sims Fears стоит в комнате, которую она ремонтирует в своем доме. (Линда Латтон / WBEZ)

Sims Fears стоит в комнате, которую она ремонтирует в своем доме.(Линда Латтон / WBEZ)

Sims Fears считает, что это одна причина, по той же причине, по которой красные линии были нарисованы вокруг кварталов еще в конце 1930-х годов — дом находится в районе, где большинство населения проживает в негритянском районе. Низкая оценка означала, что Sims Fears не могла занять деньги, необходимые для ремонта и модернизации, даже при том, что она могла легко позволить себе ссуду.

Ее кредитор сказал ей, что у нее есть один вариант: вернуться к продавцу и продолжить переговоры.

«Это как если бы они говорили:« Хорошо, этот дом — этот дом площадью 3500 квадратных футов с тремя спальнями — стоит всего 100 000 долларов », — сказала она.

Это был моральный вопрос для Sims Fears. Вот она, помощник соседа, советует людям покупать в этом историческом черном районе, инвестировать, создавать богатство для своей семьи. Теперь она чувствовала, что система говорит ей украсть богатство, накопленное другой семьей.

«И я сказал:« Ну, я не буду этого делать.Я компенсирую разницу ».

Итак, Sims Fears взяла 60 000 долларов из сбережений своей семьи и вложила их в дом, чтобы получить ссуду.

«Просто чтобы закрыть», — сказал Sims Fears.

Sims Fears стоит в гостиной своего дома в окружении инструментов, используемых для ремонта дома. На встроенных полках позади нее с подкладкой из красного войлока Эрни Бэнкс когда-то выставлял свои бейсбольные трофеи.(Линда Латтон / WBEZ)

Sims Fears стоит в гостиной своего дома в окружении инструментов, используемых для ремонта дома. На встроенных полках позади нее с подкладкой из красного войлока Эрни Бэнкс когда-то выставлял свои бейсбольные трофеи. (Линда Латтон / WBEZ)

Исследования показали, что дома в черных кварталах постоянно недооцениваются, что влияет на количество денег, которые покупатели могут получить от кредиторов, и часто на то, могут ли они вообще покупать в определенном районе.Если бы Sims Fears не вложила свои деньги в сделку, она, возможно, не смогла бы получить дом. Маловероятно, что он прошел бы проверку в исходном состоянии «как есть» — еще одна причина, по которой банки не предоставляют ссуды.

Зик Моррис сказал, что в Sims Fears нет ничего необычного. «Дом, в котором живет Недра, — поместите этот дом на 4000 северной широты, этот дом стоит 1,2 миллиона долларов, легко — тот же самый дом», — сказал Моррис, который наблюдает за двумя дюжинами риэлторов в EXIT Strategy Realty на южной стороне.По его оценкам, в 30-40% случаев, когда покупатель и продавец приходят к соглашению о цене на южной стороне Чикаго, оценщики определяют, что дом стоит меньше, и банк не предоставляет ссуду по согласованной цене.

«И очень часто эти сделки умирают в результате этого», — сказал Моррис.

Дома в Остине, районе с большинством чернокожих, (слева) и дома в Лейк Вью, районе с преобладанием белых (справа).В Лейк-Вью и Остине примерно одинаковое население, но Лейк-Вью получила примерно в 12 раз больше кредитов. (Мануэль Мартинес / WBEZ)

Дома в Остине, районе с большинством чернокожих, (слева) и дома в Лейк Вью, районе с преобладанием белых (справа). В Лейк-Вью и Остине примерно одинаковое население, но Лейк-Вью получила примерно в 12 раз больше кредитов. (Мануэль Мартинес / WBEZ)

Sims Fears — особенно сообразительный наблюдатель во всем этом.Она работала помощником комиссара по жилищным вопросам при мэре Гарольде Вашингтоне в 1980-х годах. В 2000-х годах она работала в Fannie Mae, разрабатывая кредитные продукты для удовлетворения потребностей малообеспеченных слоев населения в 10 штатах Среднего Запада. Она сказала, что это то, что финансовые учреждения должны делать для районов Чикаго: предлагать ссуды, которые лучше подходят для черных и латиноамериканских районов Чикаго. Она хотела бы видеть ссуды, основанные на квалификации заемщика, а не на стоимости жилья — ссуды, требующие меньших затрат, меньшие ссуды, ссуды, которые позволяют значительно реабилитироваться.

Она сказала, что банки должны «посмотреть на свои диспропорции и как они могут это исправить».

Но Sims Fears также видит здесь роль для города.

Она сказала, что Чикаго необходимо рассматривать свой жилищный фонд как часть городской инфраструктуры — например, канализационные трубы или дороги. То, во что нужно инвестировать.

Она сказала, что Чикаго необходимо рассматривать свой жилищный фонд как часть городской инфраструктуры — например, канализационные трубы или дороги.То, во что нужно инвестировать.

Это может принимать самые разные формы, сказал Sims Fears. А как насчет страхования капитала в чернокожих кварталах, чтобы домовладельцы могли быть уверены, что их дома не опустятся ниже определенного уровня? Или пул денег на реабилитацию для людей, чьи дома — из-за низкой стоимости имущества — нуждаются в ремонте больше, чем предположительно стоят постройки.

Дискриминация в кредитовании может происходить без какого-либо намерения дискриминации, сказала Лорен Нолан, которая исследовала ипотечное кредитование в Чикаго для Института Вудстока, группы, основанной 40 лет назад отчасти для наблюдения за этими цифрами.

«У нас не обязательно такой же уровень открытой дискриминации, который мы наблюдали в эпоху красной черты. Сейчас мы наблюдаем более системный расизм », — сказала она. «В некотором смысле это новая форма красной черты — де-факто».

«Сейчас мы наблюдаем более системный расизм. … Это, в некотором смысле, новая форма красной черты — де-факто ». Лорен Нолан, исследователь ипотечного кредитования

Нолан сказал, что необходимо усилить Закон о реинвестировании сообществ, федеральный закон, призванный заставить банки предоставлять ссуды всем сообществам.В настоящее время 98% банков получают проходные оценки в соответствии с законом, согласно Национальной коалиции за реинвестирование сообществ, которая работает над прекращением дискриминации при кредитовании. Банки не оцениваются по показателям WBEZ и City Bureau, исследованным в этом анализе.

Эксперты говорят, что дискриминация в прошлом подпитывает сегодняшнее неравенство.

«Эти закономерности, которые мы наблюдаем сегодня, являются продуктом истории сокращения инвестиций, — сказал Джефф Смит, исполнительный директор Института жилищных исследований Университета ДеПола.

Тот факт, что банки ранее отказывали в выдаче кредитов в афроамериканских кварталах, означает, что недвижимость там нуждается в серьезном ремонте, сказал Смит. Это снижает стоимость дома сегодня и затрудняет получение ссуды на недвижимость во всех районах даже для квалифицированных покупателей.

Запуск экономичного и прибыльного ипотечного бизнеса на невысоком рынке

Чувствуете, что ваш кредитный портфель и доход ограничены новым направлением рынка? Обеспокоены тем, что это произойдет, даже если вы все еще наслаждаетесь множеством закрытий? Ознакомьтесь с этими быстрыми советами по оптимизации бережливого ипотечного бизнеса, который может быть еще более прибыльным даже в условиях падающего рынка.Узнайте все, что вам нужно делать, когда рынок замедляется.

Рынок жилья и ипотечного кредитования в США определенно пошел по другой траектории с лета 2018 года. Отсутствие доступности, рост процентных ставок, жесткое андеррайтинг и новая рецессия делают вероятным, что ипотечные компании столкнутся с еще большими проблемами в 2019 году.

Хотя это явно кажется нелогичным, ФРС, скорее всего, продолжит повышать процентные ставки только в следующем году.Freddie Mac прогнозирует, что к 2020 году средние 30-летние ставки по ипотеке будут опасно приближаться к 6%.

Национальная ассоциация риэлторов недавно существенно снизила оценку общего объема продаж домов за прошлый год. Это последовало за октябрьским прогнозом предоставления кредитов Ассоциацией ипотечных банкиров. Это означает, что заемщиков и заявок на ссуду может быть даже меньше, чем предполагалось ранее.

В начале четвертого квартала 2018 года MBA прогнозировало, что объем рефинансирования сократится на 12.4% в 2019 году в связи с повышением процентных ставок. Эти ставки уже достигли нового максимума в 7,5 лет. Самый высокий с момента основания предыдущего кризиса.

Специалисты по ипотеке надеялись, что новые кредиты на покупку и более высокие цены на жилье ограничат убытки в долларах, предоставленных в качестве ссуды в 2019 году, до умеренного снижения. С целевой суммой в 1,63 трлн долларов.

Новые данные, показывающие, насколько мало миллениалов на самом деле имеют сбережения для первоначального взноса, в сочетании с ростом запасов и снижением цен на листингах, могут привести к тому, что в течение следующих двух лет будет выдано даже небольшое количество кредитов.И это после того, как с 2012 по 2016 год количество оригиналов уже упало примерно на 500 миллиардов долларов в год. Новая рецессия и рост безработицы могут сделать перспективы еще более мрачными.

Любой профессионал в сфере ипотечного кредитования, работающий до 2008 года, знает, что «мягкие» лендинги в лучшем случае редки, а рынки обычно намного перевернуты, прежде чем улучшатся.

Это оставляет кредитным специалистам, брокерам и кредиторам один большой вопрос. Как они становятся более экономичными и остаются прибыльными с гораздо меньшим количеством кредитов?

Какой доход вам нужно приносить, чтобы покрывать основные расходы каждый месяц? Включая налоги? Что потребуется для закрытия предприятий, подачи заявок на получение кредита, привлечения новых потенциальных клиентов для получения ипотечного кредита и маркетинга, чтобы добиться этого?

Какова ваша норма прибыли? Каков минимум, который вам нужно предоставить в расчете на один заем, чтобы обеспечить высокую маржу прибыли и достаточный избыток денежных средств, чтобы продолжать наращивать маркетинговые усилия и инвестировать в новые технологии, которые вам понадобятся, чтобы выделиться?

Есть ли необходимость привлекать разные типы заемщиков или ссуд для увеличения прибыли? Помните, что более высокие объемы ссуд не всегда означают большую прибыль.Может быть и обратное. Самое главное, сколько у вас останется.

Это накладные расходы, которые убивают большинство карьер кредитных офицеров и ипотечных офисов. К счастью, отрасль работает гораздо экономичнее, чем 12–15 лет назад. Тем не менее, многие могут добиться большего.

Вам нужно утилизировать малоиспользуемые квадратные метры? Вы полностью безбумажны и максимально используете онлайн-хранилище? Вы используете удаленных сотрудников и сотрудников по требованию?

Если вам необходимо физическое офисное пространство, какие существуют варианты общего офиса? Можете ли вы внедрить себя или членов команды в другие соответствующие офисы или коворкинг? Можете ли вы сдать часть своего помещения в субаренду?

Накладные расходы могут также применяться к вашим собственным счетам в качестве кредитного специалиста.У вас накопилось много нового долга? Что произойдет, если ставки по этому поводу увеличатся? Накопили ли вы бесчисленные регулярные платежи по своим кредитным картам за подписки, которые вы больше не используете? Это все деньги, которые можно вложить в маркетинг и более эффективные технологии.

Специалистам по ипотеке и кредитным компаниям не нужно просто проводить больше массового маркетинга на этом этапе цикла. Им нужен более эффективный и прибыльный маркетинг.

Следите за этими коэффициентами конверсии. Может ли новое ПО для торговых точек быть именно тем, что вам нужно для увеличения конверсии и увеличения прибыли от вашего маркетингового бюджета? Может ли нанять эксперта по конверсии на час или два, чтобы настроить вашу копию, увеличить ежемесячный доход в десятки тысяч долларов?

Именно в такие времена тайм-менеджмент действительно важен.

На какие задачи вы тратите время, которые нужно автоматизировать? Большую часть времени, отнимающую у брокеров и ОС по работе с клиентами функции обслуживания клиентов и поисковые запросы, можно и нужно автоматизировать.Подумайте о телефонных системах с искусственным интеллектом, рассылке текстовых сообщений, автоответчиках электронной почты, мобильных приложениях и онлайн-панелях для информирования всех о статусе заявок на получение кредита.

Вот итог. Если вы хотите зарабатывать всего 1 миллион долларов в этом году, вам нужно зарабатывать более 400 долларов в час. Вы не зарабатываете 400 долларов в час, стригя свою траву, мыть собственную машину, ходя в продуктовый магазин, на большинстве встреч, редактируя собственный веб-сайт или разговаривая с неквалифицированными потенциальными клиентами. Единственный способ достичь своих целей по доходам и доходам — ​​это сосредоточить все свое рабочее время исключительно на общении с наиболее квалифицированными заемщиками и заключении стратегических реферальных сделок.Делегируйте или автоматизируйте все остальное.

Хотите узнать, как BNTouch может помочь вам закрыть больше кредитов?

Quicken Loans становится публичной: 5 вещей, которые нужно знать об ипотечном кредиторе

Rocket Companies РКТ, + 0,95%, материнская компания гиганта ипотечного кредитования Quicken Loans определила условия своего первичного публичного предложения.

В среду вечером компания объявила, что планирует продать 100 миллионов акций по 18 долларов каждая, что ниже первоначальных оценок.В июле компания заявила, что планирует разместить 150 миллионов акций по цене от 20 до 22 долларов каждая. Он планирует начать торги на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «RKT» с четверга.

Двадцать банков намерены выступить гарантом IPO во главе с Goldman Sachs GS, -1,04%

Поступления от IPO будут использованы для покупки предприятий и акций класса D у существующей холдинговой компании Rocket Cos. Rock Holdings Inc., принадлежащей основателю и председателю компании Дэну Гилберту.

IPO Rocket происходит в связи с тем, что более широкий рынок IPO набирает обороты после длительного периода засухи в результате пандемии коронавируса. Недавние предложения включают Warner Music Group Corp. WMG, + 0,17%, которая вернулась на публичные рынки в июне после девяти лет частной жизни, а онлайн-страховщик Lemonade LMND, -0,73%, который дебютировал на прошлой неделе.

Rocket также становится публичным, поскольку в ипотечной отрасли миллионы домовладельцев просят отсрочки выплаты ежемесячных платежей по ссуде на фоне рекордного уровня безработицы.

В состав руководства компании в основном входят руководители Quicken Loans. Джей Фарнер, занимавший пост генерального директора Quicken Loans с 2017 года, станет генеральным директором компании. Фарнер работает в Quicken более двух десятилетий, а ранее занимал должности президента кредитора и директора по маркетингу. Джули Бут, финансовый директор и казначей компании, работает в Quicken Loans с 2005 года.

Кредитор был первоначально основан в 1985 году как Rock Financial.В 1998 году Гилберт вывел Rock Financial на биржу, но восемь лет спустя ее выкупила Intuit. В то время название компании было изменено на Quicken Loans. Затем в 2002 году Гилберт и другие инвесторы выкупили Quicken Loans у Intuit. INTU, -0,40%.

Не пропустите: Ипотечная отрасль столкнулась с кризисом из-за коронавируса, и заемщики могут вылететь сквозь трещины

На протяжении всей своей истории Quicken была в авангарде цифровизации ипотечной отрасли.В 2016 году Quicken Loans представила бренд Rocket Mortgage, заявив, что процесс цифровой ипотеки компании может связать потребителей с ипотекой всего за восемь минут.

Rocket Mortgage увеличила свою долю рынка до 9,2% в первом квартале 2020 года с 1,3% в 2009 году. Процесс кредитования ипотечных кредитов Rocket Mortgage в первую очередь оказался популярным среди миллениалов, которые представляют самое большое поколение покупателей жилья в стране. . По данным компании, среди потребителей, подавших заявку на жилищный кредит через онлайн-платформу или приложение компании, 75% были впервые домовладельцами или миллениалами.

В 2018 году Quicken Loans стала крупнейшим ипотечным кредитором в США по объему продаж, вытеснив Wells Fargo. WFC, -0,36%, в демонстрации растущего доминирования небанковских кредиторов в сфере ипотечного кредитования.

Rocket Cos. Также владеет рядом компаний в сфере финансовых услуг и экосистемы недвижимости, включая веб-сайты со списком недвижимости Rocket Homes, страховую компанию Amrock и систему поиска финансовых продуктов LowerMyBills.

Эти другие предприятия могут составлять более широкую часть стратегии компании в будущем.Ранее в этом году генеральный директор компании Джей Фарнер рассказал MarketWatch о том, как Quicken Loans намеревается разработать новые продукты и услуги, призванные дать домовладельцам более полное представление о своих активах.

«Ваша самая большая инвестиция — это ваш дом, так почему бы не получить больше информации о том, как формируется этот актив, и не дать больше предложений по его улучшению?» — сказал Фарнер. «Таким образом вы увидите, что люди приносят больше пользы потребителям. Это то, на чем мы сосредоточены ».

Согласно проспекту IPO, чистая выручка компании за последний год увеличилась вдвое.За первые три месяца 2020 года компания принесла почти 1,4 миллиарда долларов по сравнению с 632 миллионами долларов за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль компании в первом квартале 2020 года составила 97,7 миллиона долларов после чистого убытка в 299 миллионов долларов год назад.

Вот пять вещей, которые нужно знать о Rocket перед IPO:

Прибыль компании во многом зависит от направления процентных ставок

Большинство ипотечных кредитов Rocket связаны с рефинансированием. Из общего количества произведенных в 2019 году 39 миллиардов долларов, только 27% приходилось на долю потребителей, купивших дом.Следовательно, рефинансирование представляет собой большую часть бизнеса Rocket, чем ипотечная отрасль в целом.

Падение процентных ставок до исторического минимума в последние месяцы помогло увеличить прибыль компании в этом году, поскольку Rocket обработал рекордное количество кредитов. «Если процентные ставки вырастут и рынок перейдет в сторону закупочных оригиналов, наша доля рынка может пострадать, если мы не сможем увеличить нашу долю закупочных оригиналов», — говорится в проспекте эмиссии. Устойчивые низкие ставки также могут спровоцировать снижение спроса на рефинансирование.

Переход к ссудам на покупку также не является надежным. Как предупреждает Rocket, более высокие процентные ставки делают покупку дома более дорогой, что также может вызвать падение спроса на эти ссуды.

Колебания ставок также влияют на сервисный бизнес компании и стоимость ее прав на обслуживание ипотечных кредитов. «Исторически стоимость MSR увеличивалась, когда процентные ставки растут, поскольку более высокие процентные ставки приводят к снижению ставок досрочного погашения, и уменьшаются, когда процентные ставки снижаются, поскольку более низкие процентные ставки приводят к увеличению ставок досрочного погашения», — заявили в компании.«В результате снижение процентных ставок может оказать пагубное влияние на наш бизнес».

Подробнее: Ставки по ипотеке продолжают падать до рекордных минимумов — так что сейчас хорошее время для рефинансирования?

Люди, которые приобретают акции в рамках публичного предложения, не будут иметь большого права голоса в компании

Текущая материнская компания Rocket, Rock Holdings Inc., и ее владелец Гилберт сохранят за собой совокупное право голоса, равное 79% в публичной компании, благодаря владение акциями класса D, которым предоставляется 10 голосов на акцию.

«Соответственно, RHI будет контролировать нашу деловую политику и дела и может контролировать любые действия, требующие общего одобрения наших акционеров», — заявили в компании. Это включает в себя выборы членов совета директоров, принятие подзаконных актов и одобрение любого слияния или продажи практически всех наших активов. Rock Holdings будет сохранять этот контроль до тех пор, пока ей будет принадлежать не менее 10% выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций Rocket.

У названия Quicken Loans сложная предыстория.

В последние годы компания выбрала бренд «Rocket Mortgage» в пользу Quicken Loans.Как отмечается в документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам, она не владеет правами на товарный знак Quicken Loans. Он лицензирует название и товарный знак Intuit.

Intuit владела отдельной компанией под названием QuickenMortgage, когда она купила Rock Financial в 1999 году, которую она объединила с ипотечным бизнесом Rock Financial, чтобы сформировать Quicken Loans. Даже после того, как Гилберт выкупил компанию, Intuit оставалась владельцем бренда.

Rocket заключила соглашение о переходе к полному владению брендом в 2022 году «в обмен на определенные соглашения.«До закрытия этой сделки Intuit оставляет за собой право расторгнуть лицензионное соглашение, если Quicken Loans нарушает свои обязательства или если есть« определенные случаи, когда неправомерные действия или предполагаемые правонарушения со стороны Quicken Loans или любого контролирующего лица могут иметь существенные неблагоприятные последствия для Intuit », компания сказала.

См. Также: Чернокожие домовладельцы снизились с 2012 года — вот где семьи чернокожих, скорее всего, будут домовладельцами

Инвесторам не следует ожидать получения дивидендов

Rocket в настоящее время планирует сохранить всю будущую прибыль и не ожидает выплата денежных дивидендов «на обозримое будущее» после IPO.Это означает, что акционерам для получения прибыли придется полагаться на прирост акций.

Любые будущие планы по выплате дивидендов могут быть дополнительно осложнены структурой компании. «Как холдинговая компания, наша способность выплачивать дивиденды зависит от получения нами денежных дивидендов от наших дочерних компаний, что может еще больше ограничить нашу способность выплачивать дивиденды в силу законов их соответствующих юрисдикций организации», — отметили в компании.

Состоянию компании может помешать приватизация Fannie Mae и Freddie Mac

Подавляющее большинство ипотечных кредитов Rocket продаются на вторичном рынке, а ее ссуды секьюритизируются Fannie Mae ФНМА, -9.64%, Фредди Мак FMCC, г. -6,87% и Джинни Мэй.

Администрация Трампа уделяет приоритетное внимание реформе и рекапитализации Fannie Mae и Freddie Mac, которые оставались в ведении после финансового кризиса 2008 года. Законодатели в Конгрессе также выдвинули свои собственные предложения относительно будущего Fannie и Freddie.