Фондовая биржа является рынком на котором можно: Фондовая биржа является рынком,на котором А)купить любые товары Б)купить и продать акции и

Какие бывают ценные бумаги. Разновидности ценных бумаг на Московской бирже

На Московской бирже представлены несколько рынков (фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный) и на каждом из этих рынков торгуются свои активы. У многих новичков биржевые торги ассоциируются с фондовым рынком, на котором торгуются следующие ЦБ: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки. На самом деле, именно ЦБ и торгуются на фондовом рынке. Фьючерсы и опционы — активы срочного рынка (некоторые называют ценными бумагами или производными ценными бумагами, но в классической форме они таковыми не являются — это производные инструменты, или, как их еще называют, деривативы).

Акции

Наиболее известный инструмент фондового рынка. Акция — это разновидность ценных бумаг, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции относят к т. н. долевым ЦБ, так как это своего рода доли компании, которые дают право ею управлять и получать её прибыль. Если посмотреть на акции глазами трейдера, то можно сказать, что это достаточно волатильный инструмент (цены большинства акций могут давать колебания внутри года 20-30%), что даёт возможность заработать, но и определенный риск тоже содержит.

Стоит отметить, что по акциям выплачиваются дивиденды, причём дивидендные политики компаний становятся всё более дружелюбными по отношению к инвесторам. Так, сейчас многие компании выплачивают дивиденды два раза в год, а некоторые и чаще, причём доля выплат уже часто стала составлять порядка 25% от прибыли компаний, причем средняя дивидендная доходность по отношению к цене самой акции составляет порядка 6%, а во многих достаточно ликвидных и стабильных бумагах и 7–10%, что вполне способно уже оказать конкуренцию банковским депозитам. Из минусов, присущим акциям, можно отметить то, что всё же для торговли ими требуется определенный опыт и компетенция, но в наши дни брокерские компании часто предлагают ряд услуг, в рамках которых они дают рекомендации по покупкам акций, либо сами осуществляют подобного рода управление в рамках т.  н. доверительного управления по заранее выбранной стратегии, подходящей инвестору. Причём на многих акциях можно зарабатывать не только на увеличении стоимости, но и на снижении цены. А опытные трейдеры всегда знают, что на рынке даже во времена спадов всегда есть компании, показывающие рост и способные в чем-то выигрывать от негативных ситуаций. Есть компании, с помощью которых весьма неплохо получается зарабатывать на снижении их акций; есть компании, чьи акции торгуются в определенном ценовом диапазоне и т. д. То есть чтобы знать, в какие ценные бумаги вложить деньги, нужно постоянно изучать рынок.

Что же касается видов акций, то их принято делить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Что касается АО, то это классические акции, определение которым и дано выше. Что касается АП, то их отличительной чертой является то, что по ним, как правило, происходит преимущественная дивидендная выплата, но они не обладают правом голоса на собрании акционеров. Различий в механике торгов АО и АП для трейдера никаких нет — считается, что АП несколько менее волатильны, но такое положение весьма условно.

Облигации

Облигация — это разновидность ценных бумаг, которая закрепляет право её обладателя на получение от эмитента (выпустившей ее компании) в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости. Собственно, с торговли облигациями новичкам в большей степени стоит начинать свой биржевой путь (сперва облигации, потом акции (в паре с депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов), потом фьючерсы (не с точки зрения торговли, а потому что фьючерсы — это базовые инструменты для опционов), потом опционы (так как они способны снизить риск акций). Уже потом, освоив данные инструменты, можно приступать к торговле фьючерсами с целью извлечения спекулятивной прибыли). Так как облигации не зависят в своем определении от прибыли (в отличие от акций), то цены облигаций гораздо менее волатильны и изменяются в среднем в год около 5%, что предполагает меньший риск, но и меньшую доходность, но всё же лучше начинать с более консервативных инструментов, к которым и относятся облигации.

Из плюсов облигаций можно выделить то, что по этим ЦБ происходят периодические выплаты (в т. н. купонных облигациях, которые и составляют около 90% всех торгуемых на бирже облигаций), причём эти периоды составляют обычно либо квартал, либо полугодие. Облигация — это классическая долговая бумага и представляет по факту удостоверение займа, в соответствии с которым компания-эмитент обязуется обслуживать свой долг и вернуть его в дату погашения облигации, которая заранее известна и прописана в сопроводительной документации, а также её можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице текущие торги, добавив соответствующий столбец для облигаций. Т. е. инвестор, покупая облигацию, видит, когда она погасится, сколько выплат по ней причитается и в каком размере, а также получает относительно низковолатильный инструмент.

Облигации — крайне удобная разновидность ценных бумаг для ежепериодных вложений (например, с получаемой зарплаты). Облигаций представлено довольно много видов и классификаций. Стоит сказать, что их может выпускать государство — речь идёт об ОФЗ (облигациях федерального займа), которые торгуются на бирже — это высоконадёжные облигации, способные обеспечить доход, сравнимый, а порой и превышающий банковский депозит (причём государство надежнее любых банков, которые тоже, кстати, часто выпускают облигации). Различные субфедеральные единицы могут выпускать т. н. муниципальные облигации — тоже крайне надёжные объекты инвестирования. Т. е. области, округа и т. д. могут за счёт облигаций привлекать средства инвесторов на реализацию своих проектов, что они активно и делают, позволяя трейдерам заработать с высокой степенью надёжности. Существуют ещё и корпоративные облигации — т. е. долговые инструменты, которые выпускают различные компании для привлечения денежных средств. Доходность подобных бумаг может быть весьма интересной. К слову сказать, банковские облигации относятся именно к этому типу, причём если депозит — это априори банковский сектор, то в случае с облигациями инвестор может диверсифицировать свои вложения ещё и по секторам экономики.

Бумаги ПИФов

Паи инвестиционных фондов — это именные ЦБ, которые удостоверяют долю своих владельцев на право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Т. е. существуют инвестиционные фонды, которые обладают определенным имуществом своих пайщиков, а этим имуществом управляет управляющая компания (УК) по заранее выбранной стратегии, прописанной в инвестиционной декларации фонда. Причём это может быть как стратегия торговли акциями или другими активами (в том числе и внебиржевыми, например, недвижимостью — существует целый ряд фондов осуществляющих подобные вложения) с целью максимизации прибыли, а может быть и повторение динамики какого-либо индекса (т. н. индексные фонды). Часто ценовая динамика паёв носит более «гладкий» характер за счёт диверсификации и профессионального управления. На Московской бирже трейдеры могут покупать и продавать паи и включать их в свои инвестиционные портфели.

Депозитарные расписки

Если вспомнить IPO большинства крупнейших российских компаний, то можно заметить, что помимо российских бирж, тогда еще ММВБ и РТС, эти компании размещались на Лондонской бирже (так как ликвидность отечественного рынка была невысока для подобного рода размещений). Но возникает вопрос, как же российские компании торгуются на Лондонской бирже (http://www. londonstockexchange.com)? Есть инструменты, которые позволяют компаниям одной страны торговаться на территории другой страны, причм в валюте страны, где реализуются эти торги. Эти инструменты называются депозитарными расписками — это документы, в которых отмечено, что акции размещены на хранение в стране эмитента в банке-кастодиане на имя банка-депозитария (в другой стране). Подобные документы дают право, аналогичное акциям, следовательно, аналогично изменяются в стоимости. Причём депозитарные расписки могут позволить инвесторам зарабатывать на максимально ликвидных российских компаниях валютную доходность. Но и на Московской бирже депозитарные расписки тоже представлены, а торги ими проходят в идентичном акциям режиме. Депозитарные расписки относят в группу вторичных ценных бумаг, так как получается, что это документы на первичную ценную бумагу — акцию.

Фьючерсные контракты

В классическом определении инструменты срочного рынка не являются ценными бумагами, а выделяются в группу производных инструментов, которые еще называют деривативы. Но в наше время их достаточно часто условно называют ценными бумагами тоже, особенно принимая во внимание обороты торгов данными инструментами, которые не уступают акциям. Фьючерсный контракт — это стандартизированный биржевой договор, согласно которому покупатель и продавец заключают сделку о купле-продаже актива в определенную дату в будущем на равных правах и обязанностях. Фьючерсный контракт (фьючерс) можно сравнить со стандартным договором купли-продажи на какую-то дату в будущем (покупка авто, например), где вносится предоплата. При заключении же фьючерса предоплата не вносится, а блокируется т. н. гарантийное обеспечение (ГО — около 10% стоимости отложенной сделки), причем как со счёта покупателя, так и со счета продавца. Фьючерсные контракты позволяют страховать (хеджировать) цены биржевых активов (т. е. можно заключить заранее сделку на куплю-продажу, например, акций в будущем по текущей цене, если она вас устраивает). Также фьючерсы используются для активных спекуляций, но это уже верх мастерства трейдинга.

Опционные контракты

Опционы тоже относят к инструментам срочного рынка. На Московской бирже базовым активом (активом, с которым и будет заключена сделка) для опционов выступают соответствующие фьючерсы. Опцион — это стандартизированный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель имеет право купить/продать (покупатели опционов колл имеют право купить, а опционов пут — право продать) базовый актив до определенной даты в будущем, а продавец опциона обязан при требовании покупателя исполнить обязательства. Опционы — это своего рода биржевые страховки. Т. е. покупая биржевой актив, можно заключить опционный контракт на возможность продажи этого актива по определенной цене до определенной даты в будущем, что весьма удобно и снижает риски трейдера. Также опционы активно используются для построения различного рода нелинейных стратегий заработка на рынке, но подобного рода стратегии требуют специфических знаний.

Собственно, выше мы перечислили основные ценные бумаги и не только (фьючерсы и опционы), которые торгуются на Московской бирже, т.  е. являются биржевыми ценными бумагами.

Внебиржевые ЦБ

Помимо биржевых существуют и внебиржевые ценные бумаги, к которым относятся векселя, закладные, чеки и т. д. Стоит отметить, что существует огромное количество компаний, выпустивших акции и облигации, которые не торгуются на биржах — это тоже внебиржевые акции и облигации.

Так, векселем называют ценную бумагу, которая удостоверяет право держателя векселя на получение указанной в нем суммы, которую он передал в долг согласно векселю.

Закладная — это ценная бумага, дающая право её владельцу, в соответствии с договором о залоге, на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Чек — ценная бумага, в соответствии с которой банк должен выдать со счёта чекодателя указанную в чеке сумму.

Реферат — Фондовая биржа | Лондон: история и современность

1. Структура фондовой биржи

Фондовая биржа – это особый институт организованного рынка, на

котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции,

на котором совершают профессиональные участники РЦБ. Фондовая биржа

должна обеспечить постоянство, ликвидность и регулирование рынка,

определение цен, учет рыночной конъюнктуры. Фондовая биржа выступает в

качестве торгового, профессионального, нормативного и технологического

ядра РЦБ.[3]

Биржа может быть организована как АО, т.е. на условиях частного

предпринимательства, или как учреждение, созданное государством,

публичный институт. В первом случае она находится в собственности

акционеров, во втором — государства.

Фондовая биржа должна состоять не менее чем из трех членов, все из

которых должны быть ее акционерами. Членами биржи выступают, как

правило, юридические лица (инвестиционные компании, коммерческие банки,

исполнительные органы государства и др.), которые должны быть

профессиональными участниками РЦБ.

Лицензирование данных бирж в России осуществляется Министерством

экономики и финансов. Биржи действуют на основании «Положения о выпуске

и обращении ценных бумаг и фондовых биржах РФ».

Финансовая деятельность биржи осуществляется за счет регулярных

членских взносов членов фондовой биржи, продажи акций биржи, дающей

право вступить в ее члены, биржевых сборов с каждой сделки, заключенной на

бирже, других доходов. Доходы биржи направляются на покрытие ее расходов.

Чтобы фондовая биржа могла выполнять поставленные перед ней

задачи, она должна иметь эффективную организационную структуру, которая

обеспечит ей доверие со стороны её членов. Биржа создаётся в форме

некоммерческого партнерства, сама принимает решение об организации своего

управления. Органы управления делятся на общественную структуру (общее

собрание членов биржи, выборные органы, ревизионная комиссия, биржевой

Первичный и вторичный фондовый рынок. Фондовая биржа

Первичный и вторичный фондовый рынок. Фондовая биржа  [c.452]

В целях более эффективной организации работы Б. и расширения диапазона брокерских услуг создают брокерские конторы, фирмы и их филиалы, через которые в основном и совершаются посреднические сделки.

Брокерская фирма проводит посреднические операции на первичном и вторичном (биржевом или «уличном») рынках ценных бумаг. Индивидуальный Б. обычно действует только на фондовой бирже. Крупные брокерские фирмы могут представлять кредит покупателям или выступать гарантом при заключении сделки. В маркетинге Б. рассматривается как одно из звеньев канала распределения.  [c.40]

Рынок ценных бумаг подразделяется на ПЕРВИЧНЫЙ и ВТОРИЧНЫЙ. На первичном рынке осуществляется первоначальное распределение ценных бумаг, которые только что выпущены. Обычно такое распределение происходит через банки. На вторичном рынке ценных бумаг идет купля-продажа уже выпущенных и находящихся в обращении (в обороте) ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг представлен прежде всего ФОНДОВЫМИ БИРЖАМИ.  [c.66]

Различают первичный и вторичный фондовые рынки. На первичном фондовом рынке реализуются впервые выпускаемые ценные бумаги предприятий и государства, в том числе муниципальные. На этом рынке преобладают внебиржевые операции ценные бумаги покупают в основном специализированные кредитно-финансовые институты. Первичный рынок ценных бумаг взаимосвязан со вторичным, где обращаются ранее выпущенные бумаги и их дополнительные выпуски. Здесь главную роль играет фондовая биржа, так как для трансформации капитала, ищущего краткосрочные возможности приложения, в долгосрочный собственный капитал предприятия, фондовые биржи просто необходимы. Они — важная опора рынка капиталов, благодаря им можно без вмешательства государства собрать капитал воедино и направить его в инвестиции, обещающие наибольший доход.  [c.276]

В настоящее время рынок акций Бельгии готовится занять свое место на конкурентной арене объединенной Европы, и с улучшением состояния экономики страны он уже достиг некоторых исторически высоких результатов на первичном и вторичном рынках. Планируется реструктуризация фондовых бирж и консолидация финансового сектора, которые будут способствовать увеличению конкурентоспособности Бельгии на новом рынке.  [c.373]

Купля-продажа ценных бумаг происходит на рынке ценных бумаг, который подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок ценных бумаг — продажа новых выпусков ценных бумаг их эмитентом в целях получения необходимых денежных средств. Вторичный рынок ценных бумаг — это перепродажа ценных бумаг от первоначального инвестора (покупателя на первичном рынке) последующим инвесторам, что влечет за собой перераспределение ресурсов. Вторичным рынком ценных бумаг является фондовая биржа.  [c.225]

Фондовая биржа выступает в качестве важного первичного и вторичного рынка капитала для бизнеса. Ее основная функция как первичного рынка заключается в том, чтобы позволить компаниям привлекать новый капитал. Таким образом, компании могут использовать фондовую биржу для привлечения средств с помощью предложения акций новым или существующим акционерам. Фондовая биржа также позволяет компаниям привлекать финансирование с помощью выпуска заемного капитала и долговых обязательств. На протяжении 80-х и 90-х гг. прошлого века фондовая биржа также помогала правительству аккумулировать средства от выпуска акций по программе приватизации, в рамках которой управляемые государством организации, такие как предприятия коммунального сектора, превращались в акционерные компании, зарегистрированные на фондовом рынке.

 [c.268]

Рынок, на котором осуществляются операции с ценными бумагами (акциями и облигациями), часть рынка ссудных капиталов. С институциональной точки зрения, Р.ц.б. представлен специальными кредитными учреждениями и фондовыми биржами, способствующими аккумуляции денежных средств предприятий, банков, государства, частных лиц и направлению их, как правило, в долгосрочные инвестиции. Различают первичный Р.ц.б., который обслуживает эмиссию и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа ранее выпущенных акций и облигаций. Существуют две организационные формы Р.ц.б. фондовая биржа и внебиржевой рынок.  [c.320]

Бесперебойная работа финансовой системы обеспечивается многочисленными биржами и рынками ценных бумаг. Находящиеся в обращении финансовые активы приобретаются и продаются на вторичном рынке. Сделки на вторичном рынке не увеличивают общего количества имеющихся ценных бумаг, но жизнеспособность этого рынка повышает ликвидность финансовых активов и, следовательно, содействует расширению первичного рынка ценных бумаг.

В этом отношении имеющиеся биржи, например, Нью-Йоркская фондовая, Американская фондовая, Нью-Йоркская облигационная, являются институтами, при помощи которых заказы на покупку и продажу находят друг друга. В ходе этого процесса в зависимости от спроса и предложения устанавливается рыночная цена финансовых инструментов.  [c.47]

Рынок, на котором ценные бумаги перепродаются после того, как они были выпущены, называют вторичным. Вторичный рынок существует потому, что после того, как ценная бумага была выпущена и вышла в обращение, одни инвесторы могут захотеть ее продать, а другие могут захотеть ее купить. На вторичном рынке действуют различные фондовые биржи, а также существует внебиржевой оборот. Фондовые биржи — это централизованные учреждения, организующие взаимодействие покупателей и продавцов определенных ценных бумаг. Они являются формой вторичного рынка, где обращаются уже выпущенные и размещенные ценные бумаги. Внебиржевой рынок, или внебиржевой оборот, — это широко разветвленная сеть телекоммуникаций, соединяющая продавцов и покупателей тех или иных ценных бумаг.

Внебиржевой оборот также является частью вторичного рынка ценных бумаг, но в то же время и формой первичного рынка, где продаются новые публичные выпуски, включая иногда и те из них, которые зарегистрированы на фондовых биржах. Индивидуальные инвесторы обращаются как на фондовые биржи, так и на внебиржевые рынки, так как на тех и других предлагается большой выбор различных ценных бумаг, хорошо известных широкой публике.  [c.46]

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный, связанный с выпуском новых ценных бумаг, и вторичный, осуществляющий перепродажу ценных бумаг. Вторичный рынок может быть биржевой (осуществляемый в специально предназначенных для этих целей фондовых биржах) и внебиржевой или уличный. Последний является преобладающим, но биржевой рынок позволяет определить курс ценных бумаг, изменения конъюнктуры, получить более надежные сведения об эмитентах и т.д.  [c.89]

Итак, первоначальное размещение (реализация, продажа) очередного выпуска новых ценных бумаг осуществляется на фондовых биржах. Затем держатели (владельцы) ценных бумаг могут перепродать их на внебиржевом рынке, представляющем собой вторичный рынок ценных бумаг, начинающий функционировать после первичного размещения ценных бумаг. Перепродажа ценных бумаг на внебиржевом рынке происходит в обход фондовой биржи через брокерские конторы, расположенные по всей территории страны. Цены сделок устанавливаются в ходе переговоров брокеров с продавцами и покупателями ценных бумаг. Брокерские конторы за посреднические услуги взимают комиссионные. В странах с развитым фондовым рынком ценных бумаг размер комиссионных брокера колеблется от 1 до 4% в зависимости от суммы сделки, при этом чем больше сумма сделки, тем меньше размер комиссионных. На российском внебиржевом рынке ценных бумаг размер комиссионных колеблется от 35 до 40%.  [c.324]

Биржа фондовая — организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Основные функции фондовой биржи — мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг установление рыночной стоимости ценных бумаг перелив капитала между компаниями, отраслями и сферами. Обслуживает в основном так называемый вторичный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ранее выпущенные бумаги (на первично рынке ценных бумаг идет продажа новых бумаг после их эмиссии).  [c.23]

Закон о ценных бумагах и фондовых биржах в Японии был разработан в 1947 г. В процессе его доработки (в 1965 г., 1971 г., 1981 г., 1985 г. и 1988 г.) ряд правовых норм были приближены к соответствующим нормам законодательства США 1933 г. и 1934 г. Японский закон обеспечивает регулирование как первичного, так и вторичного рынка с целью создания условий эффективного экономического развития и защиты интересов инвесторов.  [c.375]

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ — часть финансового рынка, на котором производятся операции купли/продажи ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.). Р.ц.б. бывает биржевым (торговля на фондовых биржах) и внебиржевым (торговля не на фондовых биржах). Также Р.ц.б. бывает первичным, на котором реализуются вновь выпущенные ценные бумаги их эмитентом через подписку или через непосредственную продажу первичным покупателям, и вторичным, на котором обращаются существующие ценные бумаги (фондовая биржа выполняет функцию вторичного рынка). Действуют две организационные формы Р.ц.б. фондовая биржа и внебиржевой рынок.  [c.153]

Центром вторичного рынка капитала в Великобритании является Лондонская фондовая биржа, где происходят операции с акциями и заемными обязательствами. Аналогичные учреждения существуют во всех главных финансовых центрах мира. Лондонская фондовая биржа не только является крупным вторичным фондовым рынком, но также служит важным первичным рынком, где публичные компании с ограниченной ответственностью могут привлекать финансовые средства.  [c.191]

Инвестиционные качества акций — это результат комплексной оценки отдельных видов акций (как правило, обыкновенных) по уровню их доходности, надежности (риску) и ликвидности. Такая оценка дифференцируется в зависимости от того, предлагается ли акция на первичном рынке или обращается на вторичном. В первом случае в основу оценки берутся показатели, характеризующие финансовое состояние эмитента, а также основные объемные показатели его хозяйственной деятельности. Во втором случае эта оценка дополняется показателями обеспеченности акций активами компании, расчетами базовой и разводненной прибыли на акцию, его дивидендной политики и другими факторами, а также результатами технического анализа движения акций на организованном рынке (фондовых биржах).  [c.39]

БИРЖА ФОНДОВАЯ — по законодательству РФ организация, исключительным предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий для нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен (т.е. цен, отражающих равновесие между спросом и предложением на ценные бумаги) и надлежащее распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. БИРЖА ФОНДОВАЯ создается в форме акционерного общества закрытого типа и должна иметь не менее трех членов. Членами БИРЖИ ФОНДОВОЙ могут быть только ее акционеры. Основные функции БИРЖИ ФОНДОВОЙ мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг установление рыночной стоимости ценных бумаг перелив капитала между компаниями, отраслями и сферами. БИРЖА ФОНДОВАЯ обслуживает, в основном, так называемый вторичный рынок ценных бумаг, на котором продаются ранее выпущенные бумаги (на первичном рынке идет продажа новых бумаг после их эмиссии). Купля-продажа ценных бумаг на БИРЖЕ ФОНДОВОЙ осуществляется на основе их биржевого курса (т.е. их продажной цены на бирже), который колеблется в зависимости от соотношения между спросом и предложением. Зарегистрированные биржевые курсы (биржевые котировки) публикуются в бюллетенях и перепечатываются многими ведущими экономическими газетами и журналами мира. Усредненный биржевой курс акций ведущих компаний (индекс курса акций) является важным экономическим показателем.  [c.23]

На первичном рынке осуществляется эмиссия государственных и муниципальных облигаций, а также акций и облигаций, которые выпускаются различными акционерными компаниями как финансового, так и нефинансового профиля. Инвесторами на первичном рынке ценных бумаг выступают коммерческие и инвестиционные банки, собственно биржевые фирмы, страховые компании, пенсионные фонды, нефинансовые корпорации (институциональные инвесторы) и частные лица (индивидуальные инвесторы), приобретающие непосредственно или с помощью биржевых фирм и инвестиционных банков акции и облигации. Вторичный рынок ценных бумаг представляет собой нецентрализованную или централизованную (фондовая биржа) куплю-продажу эмитированных ценных бумаг. Существование нецентрализованного рынка ценных бумаг совсем не означает стихию торговли ими. Мелкие акционерные компании, как правило, размещают свои ценные бумаги среди небольшого круга известных лиц. Подавляющая часть средних и крупных корпораций, которые не котируют свои ценные бумаги на фондовых биржах, чаще всего прибегают к помощи брокер-  [c.14]

Как уже отмечалось выше, фондовая биржа представляет собой вторичный рынок ценных бумаг, и совершаемые на ней операции проводятся с существующими активами. Но та особая роль, которую фондовая биржа стала играть среди инвесторов, ее репутация открытого и организованного рынка не могли не отразиться и на первичном рынке. Поэтому в наше время отмечается участие биржи и в первичном рынке ценных бумаг.  [c.142]

Когда частная организация подает заявку на включение в листинг фондовой биржи и получает положительный ответ, говорят, что она становится публичной. Эта организация выпускает акции и продает их публике , т.е. индивидуальным инвесторам, в процессе IPO. Если IPO дает возможность привлечь полностью новый капитал, выпуск называется первичным размещением. Если же на продажу выставляются ранее выпущенные акции, находящиеся в частном владении, в результате чего привлечения нового капитала не происходит, выпуск называется вторичным размещением. Посмотрим, что представляет собой процедура выпуска новых акций и листинга на Лондонском рынке.  [c.36]

Как уже отмечалось, фондовые биржи, с одной стороны, обеспечивают существование первичных рынков, позволяющих организациям мобилизовать новый капитал. С другой стороны, на них происходит купля-продажа ценных бумаг, т.е. функционируют вторичные рынки. Без ликвидных вторичных рынков вряд ли первичные рынки были бы достаточно эффективными, если вообще существовали бы. Вторичные рынки необходимы инвесторам как место, где они могут легко и с уверенностью купить или продать ценные бумаги.  [c. 42]

Чтобы поддержать непрерывность процесса обращения ценных бумаг, по тем или иным причинам не прошедших листинг на фондовых биржах, внебиржевой рынок обеспечивает возможность первичного размещения новых публичных выпусков ценных бумаг как эмитентов, уже включенных в котировочные листы бирж, так и тех, кто еще не прошел листинг. В первом случае новый выпуск может также размещаться через соответствующую биржу, во втором случае ценные бумаги попадают в обращение и продолжают свой оборот только через внебиржевой рыночный механизм. Вторичное распределение ценных, бумаг связано с продажей крупных пакетов их основными владельцами, подобные масштабные операции часто осуществляются на внебиржевом рынке. Это вызвано стремлением эмитентов и их посредников к снижению возможного негативного воздействия данных операций на уровни курсов ценных бумаг, включенных в котировочные листы фондовых бирж.  [c.52]

Первичные рынки ведут продажу впервые выпущенных ценных бумаг первоначальным покупателям. Вторичный рынок — такой, как Нью-Йоркская фондовая биржа, — торгует ценными бумагами, ранее кем-то приобретенными. Финансовые посредники в США включают депозитарные институты (коммерческие банки, ссудосберегательные ассоциации, взаимосберегательные банки), институциональных инвесторов (страховые компании и пенсионные фонды) и инвестиционных посредников (взаимные фонды). Финансовые рынки регулируются так, чтобы обеспечить инвесторов достоверной информацией и гарантировать достаточную устойчивость финансовых посредников. Для защиты инвесторов правительство США ввело систему страхования депозитов. Эта система прошла серьезное испытание в конце 80-х годов во время кризиса ссудосберегательных ассоциаций и нескольких случаев банкротства банков.  [c.710]

С момента успеха первой электронной торговой системы Лондонской фондовой биржи (SEAQ International) европейские биржи серьезно изменились. Стимулируемые конкуренцией практически все европейские биржи были модернизированы на основе современных технологий, их рынки стали электронными и высокоэффективными. Например, Парижская биржа, Немецкая биржа, Группа ОМ (Швеция, Стокгольм) лидируют по критерию ценовой эффективности электронной торговой системы. Усиливается процесс диверсификации биржевых операций, но большей частью все или по крайней мере значительная часть услуг для пользователей финансовых рынков остается под одной крышей — в одном здании. На биржах Парижа, Амстердама и Франкфурта организованы первичные и вторичные рынки, рынки производных финансовых инструментов, осуществляются клиринг и организация расчетов, депозитарные услуги. Клиенты на таких рынках получают множество преимуществ, прежде всего снижаются издержки, растет эффективность управления рисками. Создаются биржевые альянсы, основанные на новых технологиях. Так, в последнее время привлекает внимание рынок крупнейших европейских эмитентов, формируемый Лондонской и Франкфуртской биржами, к которым для выработки единого подхода к торговле акциями примкнули 300 крупнейших европейских эмитентов бирж Амстердама, Брюсселя, Парижа, Цюриха, Милана и Мадрида. После выработки подхода к созданию единой технической платформы участники группы решили вместо взаимосвязи существующих платформ обеспечить инвесторам и посредникам прямой одновременный доступ к их рынкам. Существующие технологии позволяют обеспечить реализацию подобных планов.  [c.429]

Рынок ценных бумаг можно рассматривать в двух аспектах во-первых, с точки зрения периодичности их обращения, во-вторых, с точки зрения организации обращения. В первом аспекте рынок делится на первичный и вторичный. Первичным принято называть рынок, где осуществляются эмиссия и первая разовая покупка-продажа (первичное размещение) ценной бумаги. Обычно такое размещение происходит через банки. Вторичный рынок, представленный прежде всего фондовыми биржами, — это сфера, где ценная бумага обращается после того, как ее приобрел первый покупатель, и она меняет своего владельца, по крайней мере, один раз. Чем выше уровень развития рынка, тем больше количество таких замен. Дело в том, что рынок ценных бумаг предполагает их постоянный оборот, т. е. переход от одного владельца к другому. Это необходимо, так как иначе рынок потеряет свою роль индикатора эффективности и соответствующего стимулятора перераспределения капиталов. Движение ценных бумаг не может ограничиваться только их эмитированием, поэтому и должен существовать вторичный рынок. В принципе все ценные бумаги должны свободно обращаться.  [c.316]

Бумаги, купленные инвесторами при эмиссии, могут быть ими перепроданы. Сделки купли-продажи ранее выпущенных бумаг совершаются на вторичном рынке, состоящем из двух частей фондовых бирж и внебиржевого оборота. В определенном смысле вторичный рынок является предпосылкой, обеспечивающей функционирование первичного. От наличия вторичного рынка, отлаженности и бесперебойности его механизма зависит ликвидность ценных бумаг, т. е. возможность продать их без потерь за наличные. Инвесторы избегают вложений в малоликвидные или тем более неликвидные активы, и потому эмиссия бумаг, для которых нет вторичного рынка, крайне затруднена или вообще невозможна. В целом деление рынка на первичный и вторичный носит во многом технический характер. Их единство обеспечивается тем, что оба подразделения характеризуются, во-первых, одним и тем же контингентом инвесторов, во-вторых, в основном совпадающими по состав) контин-гентами посредников и, в-третьих, тесной взаимосвязанностью конъюнктуры.  [c.279]

Фондовая биржа (sto k ex hange). Организованный первичный и вторичный рынок, на котором обращаются акции и другие ценные бумаги компаний.  [c.601]

В данной главе авторы рассматривают ключевые моменты функционирования рынков ценных бумаг. Основные темы различия между биржевыми и внебиржевыми рынками регулирование рынка ценных бумаг роль брокеров типы сделок с ценными бумагами маржинальные сделки и причины их использования мотивы и процедуры проведения операций продажи «без покрытия». Индивидуальные инвесторы в большей степени заинтересованы в рынках капиталов, где осуществляются «длинные» сделки, чем в денежных рынках, где производятся «короткие» операции. Вновь эмитируемые ценные бумаги реализуются на первичном рынке, тогда как ранее выпущенные обращаются на вторичном рынке. Вторичные сделки проводятся как на организованных биржевых рынках, к примеру Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Американской фондовой бирже (АМЕХ), так и на внебиржевом рынке (ОТС).  [c.15]

Областью деятельности фондовой биржи является купля-продажа ценных бумаг акций, облигаций, векселей, ваучеров, сертификатов, коносаментов, варрантов. Стоимость акции характеризуется номинальной и биржевой ценой (курсом), по которой она продается или покупается. Курс акции изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке ценных бумаг, при этом он колеблется вокруг ее средней цены, которая равна размеру дивиденда, деленного на процентную норму и умноженного на 100. Превышение биржевой цены акции над номинальной носит название лаж, или ажио, ее снижение относительно номинала — дизажио. Новые выпуски ценных бумаг акционерные общества и государство размещают на первичном рынке. Сделки, касающиеся покупки или продажи ранее выпущенных ценных бумаг, проводятся на вторичном рынке (перепродажа посредством фондовых бирж и внебиржевой оборот). В современных условиях рынки ценных бумаг в форме фондовых бирж уходят в прошлое. Их успешно заменяют межбанковские телекоммуникации (например, SWIFT ).  [c.583]

Под рынком ценных бумаг (фондовым рынком) понимают часть >ынка капиталов, относящуюся к сфере кругооборота ценных бу-иаг. Различают два вида рынка ценных бумаг рынок котирующихся ценных бумаг и рынок некотирующихся ценных бумаг. Основ-юй организационной формой рынка котирующихся ценных бумаг звляется фондовая биржа. На ней осуществляются преимуществен-ю операции по вторичному размещению ценных бумаг. Первичное размещение может производиться через фондовую биржу, но глав-шм образом это делается через банки и инвестиционные компании.  [c.121]

Вторичные рынки имеют существенно больший торговый оборот по сравнению с первичными и при этом намного более известны. В качестве примеров можно привести Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) — ныне наиболее крупный вторичный рынок в США, а также Американскую фондовую биржу (АМЕХ). На обеих биржах ведется торговля акциями, облигациями, опционами и другими финансовыми активами. Существуют также региональные биржи, которые функционируют в таких городах, как Бостон, Цинцинатти и Филадельфия. На всех этих биржевых рынках сделки с активами происходят в едином центре, в каком-нибудь одном месте. Так называемый внебиржевой рынок (ОТС) представляет собой иной способ организации сделок на вторичном рынке. На внебиржевом рынке ди-  [c.678]

РФ подала официальное заявление о принятии в ВТО в декабре 1994 г. Рабочая группа по присоединению к ВТО провела в 1995—1996 гг. четыре заседания, на которых была детально рассмотрена национальная система регулирования внешнеэкономических связей на предмет ее соответствия правилам, установленным этой организацией. В 1996 г. начались неофициальные консультации РФ с основными членами ВТО, где вырабатываются конкретные условия и сроки присоединения. По завершении консультаций рабочая группа представит рекомендации очередной Конференции ВТО для утверждения. ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ (se ondary market) — рынок, на котором обращаются уже существующие ценные бумаги, в отличие от первичного рынка, где ценные бумаги продаются впервые. Основными В.р.ц.б. являются фондовые биржи. Новые акции на биржах играют небольшую роль. Оп-  [c.60]

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг. Финансовые институты и финансовые посредники — вот те главные механизмы , которые направляют и стимулируют финансовые потоки. Главный проводник операций с ценными бумагами — фондовые биржи (se urity market — рынок ценных бумаг). Не бывает хороших или плохих в абсолютном смысле слова ценных бумаг — любая ценная бумага может оказаться хорошим или неудачным средством инвестирования в зависимости от целей, условий и способов оперирования ею. Рынок ценных бумаг как раз и позволяет найти покупателя для любой ценной бумаги, поскольку характеристики ее привлекательности (доходность и риск) непременно совпадут с целями финансовой деятельности одного из покупателей. Операции на первичном рынке ценных бумаг, привлекают основную долю финансовых средств для фирм, осуществляющих реальные инвестиции в сферу производства. А финансовые инвестиции на вторичном рынке, хотя и не приносят реальных денег эмитентам, делают сами ценные бумаги более привлекательными для приобретателей и тем самым увеличивают потоки купли-продажи, увеличивают реальные инвестиции.  [c.50]

Биржа акций, размещение и торговля, котировка акций фондовых бирж

Биржа акций – это фондовая биржа, которая является значительным финансовым институтом в каждом государстве. Именно биржа акций обеспечивает хождение ценных бумаг, позволяя финансистам, экономистам и собственно владельцам предприятий:

Содержание

Скрыть

1. Котировка акций биржа
   1. Размещение акций на бирже
      1. Торговля акциями на фондовых биржах
         1. Как играть на бирже акций начинающему?
            1. Как выбрать биржу для торговли?
               1. Стратегии игры на бирже
                  1. Фондовая биржа акций
                     1. Что такое фондовый рынок?
                        1. Какой товар реализуется на фондовых биржах?
                           1. Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7
                              • привлекать средства на развитие,
                              • оценивать состояние их компании,
                              • узнавать стоимость компании в конкретный момент времени,
                              • отслеживать положение организации на рынке.

                              Фондовым биржам, или биржам акций, которых в мировой практике уже свыше двух сотен, свойственно присваивать собственные «сводные показатели» — индексы. Они указывают на деловую активность, периоды подъёма либо спада в экономической деятельности, оценивая состояние, развитие и изменение:

                              • рынков,
                              • отраслей,
                              • отдельных стран,
                              • крупных регионов (из нескольких стран).

                              В России работали 2 крупнейшие фондовые биржи: ММВБ и РТС. На сегодня они объединены в одну – Московскую биржу.

                              Котировка акций биржа

                              Котировки акций на бирже изменяются в свободном режиме. Одновременно цены регистрирует специальная комиссия, или комитет – котировальная комиссия. При этом, как правило, изменения курса (цены, процентной ставки) акций на бирже меняется в течение биржевой сессии (дня), а публикуется только цена (котировка) на момент открытия сессии и её закрытия в конце дня. Публикацию называют официальной котировкой.

                              Котировка отражает интерес к акциям и его изменения, выявленные на основе объёма спроса и предложения.

                              Видов котировок несколько: есть пряма и обратная. Прямая – стоимость единицы акции в денежном выражении. Для товаров и при обмене валют часто применяется и обратная котировка – сколько единиц товара можно приобрести на определённую денежную единицу.

                              Размещение акций на бирже

                              Размещение акций компании на любой из бирж называют IPO, или первичным публичным размещением. После проведения первичного размещения они начинают торговаться и на вторичном финансовом рынке. Размещение, как правило, необходимо самой компании – для подтверждения своего статуса и финансовой значимости, для привлечения значительных инвестиций путём продажи акций по более высокой цене. Побочный плюс выхода на публичное размещение (Initial Public Offering) – привлечение нужны специалистов, чаще всего – топ-менеджмента, которым помимо основной оплаты предлагаются еще и опционы компании. Аналогично, разместив акции, легче привлечь инвесторов.

                              Внимание. Акции компании не возникают «ниоткуда» – их выпуск обязательно должен одобрить соответствующий госорган (в РФ – ЦБ, в США – Комиссия по ценным бумагам). В него подаётся меморандум, содержащий массу финансовой информации о компании.

                              Торговля акциями на фондовых биржах

                              Торговля акциями – это процесс перехода права собственности на акцию (либо другую ценную бумагу) от одного участника торгов к другому. Различают первичное размещение акций (приносит средства предприятию за счёт продажи части акций), вторичное (изменяет собственников). При торговле различают несколько видов сделок:

                              • «длинную позицию» – простую покупку финансового инструмента для его хранения и с расчётом на последующий рост цены,
                              • «короткую позицию» (акции продаются без оплаты в текущий момент – взаймы, а трейдер рассчитывает на выкуп дешёвых активов, после продажи которого он вернёт средства, не выплаченные изначально).

                              Как играть на бирже акций начинающему?

                              Для начала торговли на бирже акций новичку необходимо будет пройти регистрацию в дилинговом центре. Для того, чтобы выбрать первый дилинговый центре, старайтесь ориентироваться на лидеров, успешно работающих в данной области. На сайте выбранного вами дилингового центра нужно будет открыть счет и осуществить его пополнение. Также вам понадобится терминал для торговли акциями – это специальная программа, которая устанавливается на ПК. После этого вы сможете приступить к торгам. Для того, чтобы не допустить ошибок на первых этапах, попробуйте начать работу на виртуальных счетах – это позволит вам разобраться с тем, как работает вся биржа в целом. Играть на бирже акций начинающему будет проще, если он будет пользоваться помощью брокеров.

                              Как выбрать биржу для торговли?

                              Если выбирать между российскими биржами акций, здесь у вас будет не так уж много вариантов. Самая популярная российская торговая площадка – ММВБ. Специализируется она на торговле акциями и начинающие трейдеры ориентируются в работе именно на нее. Принцип работы на ММВБ отличается своей простотой: в электронной системе и покупатели, и продавцы акций просто формируют соответствующие заявки. Система самостоятельно находит совпадающие по спросу-предложению заявки и автоматически заключает сделки. Торговлю акциями и фьючерсами на индекс РТС в России также осуществляет биржа ФОРТС.

                              Стратегии игры на бирже

                              На самом деле, все стратегии игры на бирже не дают стопроцентной гарантии успешной торговли. Они служат лишь ориентиром для трейдеров, который помогает им более выгодно совершать сделки. Основная проблема всех торговых стратегий состоит в том, что каждый трейдер все равно по-разному понимает ее суть. Соответственно, принимать решение он также будет самостоятельно.

                              Общими для всех трейдеров можно выделить такие стратегии как:

                              • Инвестиционная стратегия
                              • Стратегия паттернов
                              • Следование тренду
                              • Новостная стратегия
                              • Контрольно-трендовая стратегия.

                              Статистика свидетельствует о том, что стратегия следования тренду на российских торговых площадках демонстрирует наибольший положительный результат. Ее суть состоит в том, что в позицию трейдеру необходимо успеть войти до того, как тренд начнет ее терять (на этапе формирования или сразу после того, как тренд был создан). Психологически сделать это достаточно сложно. Однако приобретать акции в период роста цены с целью их дальнейшей перепродажи по еще более высокой цене наиболее выгодно.

                              Фондовая биржа акций

                              Фондовая биржа акций – определенная торговая площадка, которая на рынке ценных бумаг выполняет роль посредника. Фондовая биржа является не только центром, где осуществляется торговля информацией. Биржа выполняет регулятивную, индикативную и, конечно, посредническую функции. Ценные бумаги, содержащие акции компаний, распространяются на бирже. Торговые сделки здесь заключаются брокерами. Действуют брокеры не самостоятельно, а от имени инвесторов, эмитентов (собственно, тех, кто выпускает ценные бумаги) или же различных финансовых посредников, зарабатывающих на купле-продаже акций. Права на купленные бумаги принадлежат не самим брокерам, а их клиентам. Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок.

                              Что такое фондовый рынок?

                              Фондовый рынок также именуют рынком ценных бумаг (облигаций, акций и т. д.). Рынок такого плана представляет собой часть рынка капиталов. Рынок торговли ценными бумагами не полностью принадлежит фондовым биржам – некоторые акции продаются и покупаются за их пределами.

                              Фондовый рынок – понятие достаточно абстрактное. Оно обозначает комплекс различных механизмов, которые позволяют осуществлять торговлю производными различных финансовых инструментов, облигациями и акциями. Фондовая биржа – это конкретная организация, которая предоставляет площадку для проведения торгов, сводит в одном месте продавцов ценных бумаг и тех, кто интересуется их приобретением.

                              Какой товар реализуется на фондовых биржах?

                              На фондовых биржах осуществляется продажа ценных бумаг самых разных типов. Однако чаще всего здесь происходит именно торговля акциями. Именно по этой причине фондовые бирже в быту называют биржами акций. Приобретенные акции могут позволить их владельцу получать дивиденды – долю чистого дохода компании, которой эти акции были эмитированы. Также акции позволят собственнику получить определенный процент материальных ценностей компании в том случае, если она будет ликвидирована. Акции бывают простые и привилегированные. Привилегированные акции позволяют получать фиксированную часть прибыли компании, которая, как правило, выше процента по дивидендам. Однако простые акции дают возможность как на получение дивидендов, так и на принятие участия в управлении компанией, акции которой вам принадлежат.

                              Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7

                              1. NYSE Euronext. Биржа была образована в 2007 году. Объемы ее капитализации составляют более 16-ти триллионов долларов США. Порядка трех тысяч ведущих мировых компаний осуществляют продажу своих акций на этой площадке.
                              2. NASDAQ. Данная биржа была открыта в феврале 1971 года. Она уникальна тем, что самостоятельно следить за ликвидностью выставленных котировок и, соответственно, обеспечивает высокие показатели торговли. Данную площадку еще называют биржей «высоких технологий», поскольку здесь осуществляют торговлю акциями «Майкрософт», «Гугл», «Интел» и ряд других всемирноизвестных компаний.
                              3. Токийская фондовая биржа. Функционирует с 1878 года. На банный момент 4/5 биржевого оборота Японии вращаются именно здесь.
                              4. Лондонская фондовая биржа. Томаса Грешема. Одна из самых старых торговых площадок мира. Была основана в 1570 году. Здесь в обороте присутствуют только местные акции.
                              5. Шанхайская фондовая биржа. Является самой крупной фондовой торговой площадкой Китая. Биржа имеет собственный индекс SSE Composite.
                              6. Гонконгская фондовая биржа. Работает с середины 60-х годов прошлого века. Одна из самых популярных торговых площадок Китая.

                              Фондовая биржа Торонто. Канадская биржа осуществляет торговлю ценными бумагами тысяч компаний, зарегистрированных по всему миру. Площадка функционирует с середины 19-го века.

                              История фондового рынка | by Dmitry Kozlovsky | Время инвестировать…

                              Фондовый рынок Европы

                              Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки и постоянные вексельные рынки, время от времени возникавшие и исчезавшие в 13–14 вв. С торговлей векселями связано появление первых профессиональных участников рынка ценных бумаг и первых бирж, на которых совершались сделки и с товарами, и с векселями. Первыми биржами, на которых производились операции с ценными бумагами, считаются созданные в 16 в. учреждения в нидерландском Антверпене и французском Лионе. В силу различных обстоятельств эти биржи прекратили существование во второй половине 16 в.

                              Фондовый рынок в современном понимании зародился в конце 16 в. в связи с усилением эмиссионной активности государства и появлением акционерных компаний. Первыми из которых исторически считаются созданные в 16–17 вв. в Англии: Московская, Левантская, Балтийская, Ост-Индская компании, а также голландская Объединенная Ост-Индская компания. Акции торговых компаний вскоре после их создания стали объектом сделок купли-продажи как в Англии, так и в Голландии.

                              ОСТ-Индский фондовый рынок

                              С 1600 по 1657 г. английская Ост-Индская компания действовала на основе системы постоянно возобновляемого капитала. Паи участников возвращались им после каждого плавания (экспедиции). Лишь в 1657 г. устав компании был изменен таким образом, что она превратилась в акционерное общество в современном понимании. Компания приступила к выплате дивидендов, а не к разделу валовой прибыли. Существенно упростился и выход из компании.

                              В голландской Ост-Индской компании в течение 40 лет дивиденды по акциям очень редко выплачивались деньгами — в основном товаром (специями). Лишь с 1644 г. компания приступила к выплате дивидендов исключительно в денежной форме. На протяжении 200 лет своего существования компания регулярно выплачивала дивиденды, среднегодовая ставка которых была равна 18% от номинала.

                              Однако вплоть до 19 в. акционерные общества оставались редкостью и их ценные бумаги обеспечивали незначительную долю фондового оборота.

                              Фондовые рынки давности

                              Большая часть операций с ценными бумагами приходилась на государственные ценные бумаги — именно торговля государственными долговыми обязательствами способствовала возникновению современных фондовых бирж и инвестиционных институтов.

                              Старейшей фондовой биржей из сохранившихся до настоящего времени считается Амстердамская биржа, которая была организована в 1611 г.

                              Амстердамская биржа вплоть до 1913 г. была биржей универсальной, осуществлявшей торговлю как различными товарами, так и ценными бумагами. Именно здесь прошли “обкатку” все методы торговли ценными бумагами, существующие и поныне, — срочные сделки, в том числе сделки с премией (опционы), репортные и депортные операции, маржевые сделки и др.

                              Амстердамский фондовый рынок

                              Техника торговли ценными бумагами поначалу была аналогичной технике биржевой торговли товарами, но постепенно выработались специфические нормы поведения. По свидетельству современников, особую трудность представил запрет, введенный в 1621 году, “не сквернословить и не употреблять оскорбительных выражений”.

                              В первые годы допуск на биржу был свободный, любой ее посетитель имел право заключить сделку с кем угодно. Заключение сделки завершалось обязательным рукопожатием, что входило в правила торговли.

                              Что касается акций, то регулярные торги на протяжении длительного времени обеспечивали лишь акции Объединенной Ост-Индской компании — первой акционерной компании в Нидерландах. В число прочих фондовых ценностей входили облигации правительства Голландии, администрации Амстердама и некоторых других голландских городов.

                              Второй акционерной компанией, чьи акции стали обращаться на Амстердамской бирже, стала Вест-Индская компания.

                              Истоки фондового рынка

                              В 18 в. среди эмитентов появились английские Ост-Индская компания. Компания Южных морей, Банк Англии, правительства европейских государств. В 1747 г. на Амстердамской бирже котировалось 44 вида ценных бумаг.

                              Вторым по времени возникновения фондовым рынком мира является рынок Великобритании. Именно на территории Англии появилась первая специализированная фондовая биржа, когда в 1773 г. лондонские брокеры, осуществлявшие операции с различными финансовыми инструментами в кофейне Джонатана в Сити, в районе Королевской биржи (Royal Exchange) и улицы Треднидл, арендовали для своих встреч специальное помещение, впервые названное фондовой биржей — Stock Exchange. Членство на бирже, как и в Амстердаме, вначале не было ограничено — любой желающий мог принять участие в торгах, заплатив за это 6 пенсов в день.

                              Фондовые биржи возникли также в Ливерпуле (специализация на акциях страховых компаний и американских эмитентов), Манчестере (железные дороги и текстильные предприятия), Глазго (судостроение и металлургия), Кардифе (добывающая промышленность), однако центральное место на фондовом рынке занимал Лондон, и в начале 19 в. мировым финансовым центром считался уже не Амстердам, а Лондон.

                              Парижский фондовый рынок

                              Вплоть до середины позапрошлого века основными видами ценных бумаг на Лондонской фондовой бирже являлись государственные облигации, поскольку в Англии в течение длительного времени (с 1720 г. до середины 19 в.) существовало законодательное ограничение на создание акционерных обществ. Связано оно было со следующими обстоятельствами.

                              Преимущества акционерной формы собственности, продемонстрированные Ост-Индскими компаниями, способствовали повальному увлечению созданием акционерных обществ в начале XVIII в. Своего апогея “учредительская лихорадка” достигла во втором десятилетии, когда возникли английская Компания Южных морей (1711 г.) и французская Компания “Миссисипи” (1717 г.), вскоре лопнувшие.

                              После краха Компании Южных морей в Англии в 1720 г. был принят закон (Bubble Act), согласно которому статус “ограниченной ответственности” (limited liability) можно было получить лишь на основании специального акта парламента.

                              Сделка на фондовом рынке в Компании Южных морей

                              История Компании Южных морей давно стала хрестоматийной. Во все учебники, в которых затрагиваются правовые вопросы, связанные с деятельностью компаний, вошло такое понятие, как “Пузырь Южных морей” (South Sea Bubble) — пример выпуска необеспеченных акций или создания финансовой пирамиды.

                              С 1708 до 1826 г. только Банк Англии имел привилегию быть акционерным обществом, все остальные банки могли действовать как индивидуальные предприятия или товарищества. Эти запреты, естественно, препятствовавшие появлению акций на рынке ценных бумаг, окончательно были отменены лишь в начале второй половины 19 в. , после чего акционерная компания стала преобладающей формой организации крупного бизнеса и одновременно неизмеримо возросла роль фондовой биржи как специализированного рынка акций.

                              Во Франции предшественниками современных специалистов по ценным бумагам были средневековые менялы. Еще в 1304 г. король Филипп IV Красивый специальным указом ввел профессию менялы (Courratier de Change; позже это название сократилось до Courtier). С 1639 г. эти специалисты стали именоваться агентами по обмену (agents de change).

                              Парижские менялы — одни из первых работников фондовых рынков

                              В 1724 г. специально для совершения сделок между торговыми посредниками было построено здание, где совершали сделки и агенты по обмену. Впрочем, их деятельность мало соответствовала современным принципам биржевой торговли: отсутствовали механизм гласного объявления цен и процедура биржевой торговли. Лишь в 1777 г. для агентов по обмену была выделена специальная площадка для торговли ценными бумагами и введено правило открытого объявления цены.

                              В 1801 г. Наполеон издал указ о строительстве специального здания Парижской фондовой биржи, которое было завершено в 1826 г.

                              Парижский биржевый фондовый рынок

                              Основными ценными бумагами, с которыми работали агенты по обмену в 18 в., были векселя, а не акции или облигации. Однако уже к 1840 г. на Парижской фондовой бирже имели котировку примерно 130 долговых и долевых ценных бумаг.

                              Фондовый рынок США

                              Аналогичную эволюцию претерпели фондовые биржи на американском континенте. Первая фондовая биржа в Америке возникла в 1791 г. в Филадельфии. В 1792 г. 24 нью-йоркских брокера, работавшие с финансовыми инструментами и заключавшие сделки, как и их лондонские коллеги, в кофейнях (самая известная — кофейня “Тонтин”), подписали “соглашение под платаном” (Buttonwood Agreement) о создании Нью-йоркской фондовой биржи. Основными положениями этого соглашения были заключение сделок только между членами фондовой биржи и фиксированный размер комиссионных (последнее положение было отменено лишь в 1975 г. ).

                              Как и в Лондоне, вначале основными объектами торговли на Нью-йоркской фондовой бирже были долговые обязательства государства, и лишь после окончания гражданской войны Севера и Юга акции заняли главенствующее место.

                              Пожалуй, ни одно другое учреждение не привлекало к себе столько внимания ученых, журналистов и писателей, как Нью-йоркская фондовая биржа. Это связано с той огромной ролью, которую она сыграла во второй половине 19 — начале 20 в. в развитии американского капитализма. Именно здесь создавались империи финансовых магнатов прошлого — Вандербильта, Моргана, Гарримана, Рокфеллера — империи, часть которой существует и поныне.

                              Нью-Йоркский фондовый рынок

                              Позволяя сколотить фантастические состояния отдельным индивидуумам, биржа выполняла также важнейшую макроэкономическую роль, являясь одним из ключевых элементов инвестиционного механизма. Создание железнодорожной сети в США в 19 в., например, неразрывно связано с Нью-Йоркской биржей.

                              Фондовые биржи в англосаксонских странах (США, Великобритании и др. ) в связи с особенностями социально-экономического развития этих стран изначально играли более заметную роль, чем в государствах континентальной Европы или в Японии. Эта особенность сохраняется и поныне (за исключением Японии).

                              Фондовый рынок России

                              Фондовый рынок дореволюционной России

                              Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Свое второе рождение получили некоторые виды экономической деятельности, которые не требовались в условиях административной экономики, в частности фондовый рынок. Этот хорошо развитый в дореволюционной России рынок оказался после 1917г. разрушенным, были ликвидированы фондовые биржи, исчезли из обращения ценные бумаги, потерян круг профессионалов, работавших на этом рынке. В условиях плановой экономики движение финансовых потоков определялось только решениями экономических ведомств, поэтому фондовому рынку там не было места. На рубеже 90-х годов в России начался процесс возрождения фондового рынка. В настоящее время этот рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. В высших учебных заведениях введена подготовка специалистов фондового рынка.

                              Вместо заключения

                              Рынок ценных бумаг является важнейшим элементом рыночных отношений. По степени развития фондового рынка можно судить о состоянии экономики страны. Фондовый рынок нуждается в поддержке и эффективной системе регулирования, так как сбои в его работе ведут к нарушению равновесия всей макро- и микроэкономической системы. Формируемый фондовый рынок России подвержен тем же процессам деформации, что и экономическая система страны. Поэтому по мере углубления процессов реформирования все острее встанет проблема анализа экономических показателей фондового рынка с целью получения более достаточной информации о его состоянии и перспективах развития.

                              торги ценными бумагами на валютной или финансовой мировой бирже компаний в реальном времени, ее термины и понятия

                              Фондовая биржа — это специализированная организация предназначенная для обращения ценных бумаг и взаимодействия между участниками (предпринимателями и инвесторами).

                              Фондовая биржа гарантирует правомерность совершаемых торговых операций между эмитентами и трейдерами (инвесторами) и предоставляет участникам биржи, требуемые инструменты для взаимодействия между ними.

                              Что такое фондовая биржа: суть, назначение, заработок и инвестиции на бирже. Структура фондового рынка

                              Суть фондовой биржи

                              Главным назначением фондовых рынков, является привлечение дополнительного капитала в существующие бизнесы, с целью его расширения. Что приводит к получению предприятиями дополнительной прибыли, а что в свою очередь повышает валовый доход государства, где находятся эти предприятия.

                              Дополнительно при получении инвестиций, на предприятиях расширяется перечень новых или дополнительных рабочих мест. Что касается интересов инвесторов, то их целью является получение пассивного дохода в виде дивидендов или роста цены акций, облигаций и других финансовых активов, с которыми они работают.

                              Благодаря взаимовыгодным отношениям между инвесторами и предпринимателями, происходит рост, как их собственного благосостояния, так и рост благосостояние страны в которой размещены предприятия эмитентов.

                              Структура фондового рынка

                              Структура фондовой биржи построена на: брокерах, регуляторах, эмитентах, инвесторах. Все они важны для функционирования биржи и в случае исключения одного из них, биржа перестанет существовать в прежнем виде.

                              1. Брокеры

                              Работа всех бирж заключается в предоставлении возможности заключать сделки и проводить свою работу брокерам на финансовых рынках. Брокеры могут заключать сделки от имени крупных банков, организаций и частных клиентов.

                              Именно брокерские компании, а не сама фондовая биржа, предоставляют возможность торговать всем желающим на фондовом рынке. Начиная свою работу на бирже, следует выбрать для своего обслуживания на ней — брокерскую компанию. В брокерской компании, следует пройти процедуру регистрации, пополнение торгового счета и начать торговлю.

                              Прежде чем начать торговую активность, нужно обязательно получить информацию о том как работает фондовый рынок, какие риски на нем присутствуют, ознакомится с тарифами на обслуживание, гарантиями брокера и прочими важными аспектами.

                              Каждый частный инвестор, обязательно должен пройти обучение торговле на бирже, осознать возможные риски и потренироваться на учебном счете. К примеру, учебный счет для торговли на фоновом рынке предоставляет брокерская компания — Трейдернет.

                              2. Регуляторы

                              Регуляторы предназначены для контроля брокерских компаний и их деятельности. В случае обнаружения нарушения у брокера, его могут лишить лицензии, а клиентов перевести в другую брокерскую компанию. Благодаря регуляторам, нарушений на фондовом рынке меньше, чем на валютном рынке Форекс.

                              3. Эмитенты

                              Эмитентами являются компании выпустившие ценные бумаги для обращения их на фондовой бирже. Эмитентами являются частные предприятия и государственные органы.

                              Государство выпускает на рынок только облигации с фиксированным доходом. Гарантируя возврат всех вложенных средств плюс фиксированный доход в определенный срок, указанный в облигациях. Государственные гарантии по их облигациям, являются самыми надежными среди гарантий другими участниками на бирже.

                              Предприятия выпускают акции и облигации. Предприятия не гарантируют возврат номинальной стоимости и в случае банкротства, инвесторы потеряют все вложенные деньги в такие предприятия.  Вот почему следует отдавать преимущество в инвестировании именно ценным бумагам с государственной защитой.

                              4. Инвесторы

                              Инвесторы являются участниками фондового рынка, которые обеспечивают дополнительный капитал как для расширения предприятий, так и комиссионные брокерским компаниями и другим организациям на бирже. Благодаря именно инвесторам работает вся структура фондового рынка.

                              Торговля на фондовых биржах

                              Торговля заключается в получении прибыли от изменения курсовой разницы акций или других активов. При активной торговле, можно покупать акции как в лонг (купить активы), так и в шорт (продать активы).

                              Большинство игроков на фондовой бирже торгует в лонг, при этом получая кроме прибыли от курсовой разницы, еще и дополнительный доход в виде дивидендов. Дивидендами являются начисляемые проценты инвестору (владельцу акций, покупатель в лонг) от полученной прибыли предприятием.

                              Способ как можно зарабатывать на бирже

                              Заработок на бирже заключается в получении дивидендной прибыли и положительной разницы от изменения курса активов. От правильного определения дальнейшего движения котировок цены актива, инвестор сможет получить прибыль. В случае не верного определения — понесёт убытки по своим инвестициям.

                              Для стабильного и надежного заработка на фондовой бирже, следует торговать только в лонг (покупать акции) нескольких самых известных и крупных предприятий из разных отраслей («Голубые фишки»).

                              При этом следует покупать акции в моменты, когда акции наиболее дешевые — моменты ценовой коррекции акций. Таким образом, получаемая прибыль может быть увеличена в несколько раз. Популярной является инвестиционная формула, — «Покупай и держи!».

                              Следует отметить, что такая формула действует при инвестициях в ценные бумаги известных и крупных предприятий с возрастом в несколько десятилетий. Многие молодые компании, несмотря на резкие и дерзкие появления на фондовом рынке, прекращают своё существование в свои первые десять лет работы.

                              Грамотно и не спеша отбирайте ценные бумаги в свой инвестиционный портфель. Тогда вы сможете быть спокойны за свой капитал и стабильно получать заслуженную прибыль!

                              Легальность фондовых бирж

                              Все фондовые биржи являются легальными. Их деятельность заключается в множественных проверках, самыми различными органами и регуляторами, что приводит к честным условиям сотрудничества, хотя порой не совсем выгодными для предпринимателей и инвесторов.

                              На фондовой бирже можно смело работать без опаски мошенничества. Но среди эмитентов порой бывают обменные случаи своих инвесторов, которые заключаются в «раздутии мыльного пузыря».

                              При таких случаях «пузырей», котировки на акции растут высокими темпами (превышающие доходность в 100% годовых) в течении нескольких лет, после чего происходит полное банкротство предприятия с потерей всех инвестиций инвесторами.

                              Вот почему прежде чем начать торговать на финансовых рынках, следует ознакомиться с возможными рисками и с инструментами для заработка. Понимание рисков поможет сохранить ваши инвестиции.

                              Риски на финансовых рынках

                              Занимаясь финансовой деятельностью, всегда есть определенные финансовые риски. Так же и на фондовой бирже есть свои риски, о которых следует знать всем участникам биржи.

                              Риски на фондовой бирже:

                              1. 1. Не торговые риски.
                                 2. Торговые риски.

                              К не торговым рискам относятся риски, которые возникают при банкротстве брокерской компании и при допущенных ошибках в реквизитах при финансовых операция пополнения/вывода денежных средств.

                              Торговые риски возникают при проведении торговых операций на бирже. К ним относятся: сбои в котировках, нарушение правил торгового алгоритма, нарушение управления собственным капиталом, агрессивные методы торговли, а также ликвидация эмитентами своих предприятий.

                              Заключение

                              Фондовые рынки как в глобальном масштабе, так и для каждого их участника несут только пользу, предоставляя развитие предприятий и экономики целых стран, а также получение дополнительной прибыли каждому из участников.

                              Но фондовая биржа имеет свои правила и условия, не зная которых многие участники теряют слишком много. Следует изучить и понять финансовые рынке, и только после этого появится возможность для каждого заработать деньги на фондовой бирже. На этом наш обзор о том, что такое фондовая биржа заканчивается, желаем вам успешных инвестиций!

                              Источник: https://AboutCash.ru/chto-takoe-fondovaya-birzha/

                              Как функционирует фондовая биржа, ее структура и важные нюансы биржевой торговли + полезные советы и рекомендации

                              Что такое фондовая биржа и как она работает? Вы наверняка задавались этими вопросами, если вас, хотя бы немного интересуют акции или какие-либо другие ценные бумаги.

                              Многие уже ранее слышали о выгодности инвестирования или может быть, вы сейчас рассматриваете различные варианты вложения своих свободных денежных средств, с целью получения дополнительного текущего дохода или у вас есть желание получать дополнительный стабильный доход в будущем.

                              Если вы интересуетесь экономикой, то возможно для вас будет привлекательна идея о биржевой торговле на фондовом рынке. Поговорим сегодня об этом подробно.

                              Финансовые рынки на сегодняшний день, являются одной из основных составляющих мировой экономики. Мировые фондовые рынки обеспечивают движение ценных бумаг и капитала, таким образом, денежные потоки перераспределяются по всему миру.

                              Сам по себе фондовый рынок необходим для обращения ценных бумаг в мировой экономики и для того, чтобы имеющийся свободный капитал превращался в инвестиции для производства. Непосредственное обращение ценных бумаг, происходит на фондовых биржах.

                              Вы наверняка уже слышали о крупнейших мировых фондовых биржах в Лондоне, Франкфурте, Токио, а также о крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже. В России самые крупные фондовые биржи находятся в Москве и Санкт-Петербурге.

                              Каждая Фондовая биржа, работает по четкому регламенту и имеет свою структуру. На фондовых биржах продаются различные типы ценных бумаг и их стоимость подвержена колебаниям, то есть они, то дорожают, то дешевеют, в соответствии с экономическими циклами.

                              Обычно экономические циклы для отдельных ценных бумаг занимают от одного до нескольких лет. Если вы интересуетесь экономикой, то наверняка могли наблюдать уже один или несколько экономических кризисов, с которыми мы сталкиваемся регулярно. Последнее время это стало происходить довольно часто, примерно каждые 3-5 лет, более крупные мировые кризисы происходят примерно раз в 10-20 лет.

                              В период экономического кризиса ценные бумаги обычно сильно дешевеют. Поэтому, если вы хотите инвестировать свои деньги в ценные бумаги, вы обязательно должны хотя бы немного разбираться в экономике и в мировых экономических циклах.

                              При хорошо продуманном грамотном инвестировании, частный инвестор, вкладывая свои свободные средства в какие-либо ценные бумаги, может получать хорошую постоянную доходность, как в виде дивидендов, так и просто, выгодно покупая и продавая свои акции, а также иные ценные бумаги.

                              Ценные бумаги

                              Как уже было отмечено, ценные бумаги бывают различных типов, но за их стоимостью всегда стоят реальные активы.  Чаще всего мы сталкиваемся с акциями, которые выпускают предприятия и организации. Стоимость акций, определяется, прежде всего, стоимостью имущества предприятия или организации, а затем уже, и их рыночной стоимостью на данный момент.

                              Источник: https://www.finanbi.ru/chto-takoe-fondovaya-birja-783

                              Как устроена фондовая биржа

                              Фондовая биржа — торговая площадка для покупки и продажи ценных бумаг, которая работает на аукционной основе. Крупнейшей в мире считается NYSE, на нее приходится более 80 процентов индекса S&P 500 и 90 процентов промышленного индекса Доу-Джонса.

                              В основном фондовые биржи сегодня ведут деятельность в электронном формате с помощью специальных платформ. Средние инвесторы не имеют прямого доступа к рынку ценных бумаг, они должны совершать торги на фондовой бирже через брокеров.

                              Если трейдер хочет продать акции, его маклер выполняет соответствующий заказ. Сделка завершается, когда находится покупатель.

                              Фондовая биржа отслеживает спрос и предложение для каждой доступной акции. Наряду с другими факторами это помогает определить базовую цену для каждой акции на фондовой бирже и определяет уровни покупки и продажи среди инвесторов и трейдеров.

                              Ставка покупателя, как правило, ниже, чем запрашиваемая цена продавцов. Эта разница называется спред. Для успешной торговли и покупатель, и продавец идут на компромисс, снижая запрашиваемую цену или увеличивая предложение.

                              Многие инвесторы покупают акции через паевые инвестиционные фонды. В таком случае они не становятся владельцами акций, чтобы уменьшить риски. Также фондовая биржа предлагает привилегированные акции — менее рискованные бумаги с меньшей прибылью. Фондовая биржа пользуется популярностью среди инвесторов благодаря доходности торгов, которая превышает доходность на других рынках.

                              Компании продают акции, потому что это хороший способ получить огромную сумму финансового капитала. Однако, это может позволить себе далеко не каждая фирма. Первичное размещение акций очень дорогое.

                              После того, как акции компании начинают торговаться на бирже, теряется конфиденциальность ее финансовых отчетов. Инвесторы следят за прибылью и другими показателями каждый квартал. Преимущество акций по сравнению с облигациями заключается в том, что они не требуют ежемесячного погашения процентов.

                              Какие функции выполняет фондовая биржа

                              Функции фондовой биржи:

                              • Обеспечение ликвидности капитала. Фондовая биржа представляет собой рынок где те, кто нуждается в наличных деньгах, могут продать свои активы. Если бы это было невозможно, многие люди боялись бы инвестировать в ценные бумаги, поскольку они не могли бы снова конвертировать их в наличные деньги.
                              • Непрерывный поток ценных бумаг. Ценные бумаги продолжают торговаться на биржах, независимо от того, что владельцы продолжают меняться, обеспечивая регулярный рынок для торговли ценными бумагами. Инвесторы могут оценить стоимость своих активов по ценам, указанным на разных биржах. Ценные бумаги котируются исходя из спроса и предложения, а цены устанавливаются на основе свободного рынка.
                              • Мобилизация избыточных сбережений. Фондовая биржа позволяет найти применение большому капиталу. При этом инвестор зарабатывает больше, чем расходует, а экономика развивается. Только биржевые ценные бумаги можно приобрести на биржах. Листинг допускается после критического анализа структуры капитала, управления и перспектив компании. Листинг ценных бумаг дает привилегию компании.
                              • Платформа для государственного долга. Возрастающая роль правительства в экономическом развитии обусловила необходимость сбора огромных средств для этой цели. Фондовые биржи предоставляют платформу для привлечения государственных долгов. Биржи также являются организованными рынками государственных ценных бумаг.

                              Источник: https://finprotect.info/kak-ustroena-fondovaya-birzha/

                              Как работает фондовый рынок

                              Фондовый рынок сегодня – это существенная часть финансовой отрасли, где обращаются активы на триллионы долларов. Капитализация всех фондовых рынков мира сегодня сопоставима с ВВП всего мира, и даже его превышает. В этой отрасли работают миллионы людей.

                              Но что собой представляет фондовый рынок изнутри. Какие есть институты и механизмы, которые отвечают за безопасность и бесперебойную работу этого огромного денежного механизма.

                              В этой статье мы разберем устройство российского фондового рынка, его основных игроков, их функции и что они дают в первую очередь частному инвестору. Прежде всего необходимо сказать, что фондовый рынок и рынок ценных бумаг – это не совсем одно и тоже.

                              Классически под рынком ценных бумаг понимают любые отношения между различными участниками рынка, связанные с обращением, выпуском, а также изъятием из обращения различных ценных бумаг.

                              Рынок ценных бумаг, таким образом, охватывает все виды операций как на биржевом, так и на внебиржевом секторе. В свою очередь фондовый рынок — это часть общенационального рынка ценных бумаг, функционирующая в структурированной и организованной форме в виде фондовой биржи.

                              Строго говоря, фондовый рынок – это организованный рынок ценных бумаг, все участники которого работают по установленным правилам. Схема работы фондового рынка:

                              На фондовом рынке можно выделить 5 типов участников:

                              1. Участники рынка, выпускающие ценные бумаги. Их еще называют эмитенты. Это, например, предприятия, выпускающие акции и облигации, а также государство и субъекты федерации, выпускающие облигации.
                              2. Участники рынка, организующие обращение ценных бумаг. Это биржа, на которой ценные бумаги покупаются и продаются частными и институциональными инвесторами и трейдерами, а также депозитарии и клиринговые компании, отвечающие за контроль расчетов и учет сделок купли-продажи.
                              3. Следующая группа – это участники, организующие доступ к финансовым активам биржи для широкого круга трейдеров и инвесторов. Это брокеры, управляющие компании, а также дилеры. Эти компании имеют право осуществлять сделки на бирже как от своего имени, так и от имени своих клиентов, предоставляя таким образом доступ к биржевому рынку всем желающим.
                              4. Пожалуй, самая главная группа, ради которой и создана вся инфраструктура – это сами частные и институциональные инвесторы и трейдеры. Те, кто приобретает ценные бумаги как с целью владения, так и с целью перепродажи.
                              5. Отдельной группы заслуживает главный регулятор, устанавливающий правила для всех участников, осуществляющий постоянный контроль деятельности участников и строго карающий за нарушение правил – это Центральный Банк Российской Федерации (ЦБРФ).

                              Далее рассмотрим подробнее тех участников фондового рынка, чья деятельность требует более подробного пояснения.

                              Как устроена биржа

                              Итак, основу фондового рынка составляет именно биржа, на которой осуществляются сделки только с зарегистрированными (котируемыми) на ней фондовыми активами и инструментами. Спектр таких финансовых ценностей в настоящее время существенно расширяется.

                              К ним уже относят не только сами ценные бумаги, но и валюты, и драгоценные металлы, контракты, кредитные соглашения, а также различные гибридные инструменты, создаваемые на основе других ценных бумаг, валют и контрактов (например, фьючерсы и опционы).

                              Первой в современной России в мае 1990 года была создана Московская Товарная биржа. В 1991 году в России работали уже более ста бирж, это около половины от существующих в то время бирж во всем мире. В 1992 г.

                              создана основная биржевая фондовая площадка ММВБ, а в июле 1995 г. появился современный рынок РТС. В 2010 г. эти биржи объявили о слиянии и уже в декабре 2011 г.

                              на их основе создана крупнейшая в России интегрированная биржевая структура, переименованная в Московскую биржу.

                              Сегодня биржа и другие институциональные участники организованного рынка ценных бу­маг в России формируют систему с очень высокой степенью регламентированности, прозрачности и упо­рядоченности операций. Что, в первую очередь, направлено на защиту интересов инвесторов.

                              Фондовая биржа — это организация, которая предоставляет площадку и инфраструктуру для проведения организованной торговли ценными бумагами и другими финансовыми активами. В 21 веке биржа — это, в первую очередь, высокотехнологичная компания, основу работы которой составляют сервера, высокоскоростное и защищенное оборудование, новейшее программное обеспечение.

                              Поскольку основная задача биржи – связать сотни тысяч и миллионы покупателей и продавцов финансовых ценностей посредством интернета и предоставить им возможность заключить сделки между собой. Ежедневно на Московской бирже заключается миллионы сделок. Стратегическая задача биржи — это поддержание ликвидности рынка.

                              Ликвидный рынок подразумевает высокую частоту сделок, значительные торговые обороты, что приводит к плавному движению цен и низким спредам (разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени).

                              Низкая ликвидность рынка, наоборот, ведет к напряженности среди участников биржи, страху, что актив некому будет реализовать и возникновени­ю негативных ожиданий и панических настроений участников биржевой торговли.

                              Именно поэтому деятельность биржи строго регламентирована. При этом собственники бир­жи не имеют права извлекать и получать какие-либо доходы от купли-продажи финансовых активов на бирже. Это обеспечивает беспристрастность биржи относительно цен самих активов.

                              В тоже самое время биржа зарабатывает на комиссионных и в случае, если на бирже высокая ликвидность и много участников торгов, биржа будет довольно прибыльной организацией (пример – Нью-Йоркская фондовая биржа, Московская биржа и т.д.).

                              Торговать на фондовой бирже имеют право лишь специальные, аккредитованные участники — брокеры, дилеры, управляющие компании, имеющие соответствующие лицензии.

                              В свою очередь частные и институциональные инвесторы и трейдеры, желающие торговать на фондовой бирже, участвуют в биржевой торговле опос­редованно через данные аккредитованные организации, выступающие посредниками. Для этого достаточно открыть счет в данной организации.

                              В настоящее время в России функционирует несколько фондовых бирж. Однако реальный основной объем торгов фондовыми ценностями сосредоточен фактически на двух биржах:

                              1. ОАО «Московская биржа». Эта биржа образовалась в 2012 году путем слияния бирж ММВБ и РТС. На текущий момент это крупнейшая в России и СНГ фондовая биржа. Котировки данной биржи являются системообразующими и используются, например, для установления официального валютного курса Центральным Банком.Московская Биржа имеет несколько торговых секций, в рамках которых обращаются традиционные ценные бумаги, такие как акции и облигации, а также производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы, есть валютная секция и даже драг. металлы.В состав финансовой группы биржи входят также центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий») и клиринговый центр (Банк «Национальный Клиринговый Центр»).
                              2. ОАО «Санкт-Петербургская биржа».

                              Источник: https://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-rabotaet-fondovyy-rynok/

                              что это и как она устроена? — Премьер БКС

                              Во всех странах с рыночной экономикой есть национальные фондовые биржи, и Россия – не исключение. Сейчас, когда ставки по вкладам минимальны, а ситуация на рынке нестабильна, многие ищут новые возможности для вложений. Общее число инвесторов на Мосбирже уже составляет 7,5 млн человек. В этой статье мы расскажем, что такое фондовая биржа, какие функции она выполняет и чем на ней торгуют.

                              Биржа ценных бумаг – что это?

                              Давайте разберемся, что такое биржа ценных бумаг. Так называют специализированную организацию, которая предоставляет возможность совершать сделки с ценными бумагами. Биржа обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок.

                              Участниками фондовой биржи являются:

                              • Эмитент. Это организация, которая выпускает ценные бумаги для привлечения капитала. В качестве эмитента может выступать компания, город или государство.
                              • Инвестор. Инвестором может быть как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – получение прибыли за счет вложения капитала в определенные активы.
                              • Профессиональные участники торгов. Это компании, прошедшие специальные процедуры по допущению к торгам. Они выступают в качестве посредников между эмитентами и инвесторами (например, брокеры, управляющие компании).

                              Функции биржи ценных бумаг

                              Деятельность биржи предполагает выполнение следующих функций:

                              • Предоставление централизованного места для реализации ценных бумаг.
                              • Поддержка и установка справедливой рыночной цены. В зависимости от спроса и предложения на актив на бирже котировки могут меняться как в лучшую, так и худшую сторону.
                              • Хранение и сбор денежных средств инвесторов.
                              • Обеспечение открытости и честности торгов. Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Механизм необходим для защиты инвесторов, а также контроля профессиональных участников.
                              • Распределение финансовых средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
                              • Фиксирование доли участия всех инвесторов в тех или иных активах.
                              • Разработка правил для участников биржевых торгов.

                              Чем торгуют на бирже?

                              На биржах представлены различные инвестиционные инструменты. Например, акции, паи паевых инвестиционных фондов, облигации. Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. При покупке акций вы автоматически становитесь совладельцем бизнеса. Конечно, ваша доля может быть очень маленькой, но тем не менее вы имеете определенные права. Например, при покупке обыкновенных акций у вас появляются право на участие в управлении компанией. Если вы приобретаете привилегированные акции, то вам положена часть прибыли бизнеса (дивиденды). Облигации работаю по другому принципу. Размещая облигации на бирже, компания берет деньги у инвесторов в долг с обещанием выплаты процентов за использование.

                              Как заработать на бирже?

                              Предположим, вы купили акцию какой-либо компании. Заработать на ней можно двумя способами: за счет дивидендов или за счет перепродажи по более выгодной цене. Если говорить про доход по облигациям, то он формируется иначе. Вы можете, например, держать облигацию до погашения, не перепродавая ее на рынке. При таком подходе ваша доходность может быть рассчитана как сумма купонов плюс разница между ценой покупки облигации и ее номиналом. Однако, такая разница может быть, как положительной, так и отрицательной. Помните, что при инвестировании в любую ценную бумагу вы не застрахованы от возможных рисков потери капитала.

                              Стоит отметить, что ваша прибыль будет также зависеть от стратегии поведения на бирже. Например, если вы консервативный инвестор и предпочитаете не рисковать, то вам подойдут защитные инструменты, а они, как правило, имеют невысокую, но стабильную доходность. Если же вы готовы рисковать, можете присмотреться к инструментам с более высокой доходностью. Но при этом помните, что в случае неудачи можете потерять вложения.

                              Фондовые биржи в России

                              Первая биржа в России была основана при Петре I в Санкт-Петербурге. Это была биржа, предназначенная для торговли товарами. Первые сделки, связанные с ценными бумагами, заключались в России в начале 19 века.

                              На данный момент основными биржами России являются Московская и Санкт-Петербургская. Московская биржа была открыта в 2011 году. Она предоставляет доступ фондовому, срочному, валютному рынкам. На фондовом рынке происходят операции, связанные с ценными бумагами – инвестиционными паями, акциями, еврооблигациям, корпоративным и региональным облигациям, ОФЗ, ETF и др. С 2013 года на Московской бирже также стало возможно торговать золотом и серебром.

                              На Санкт-Петербургской бирже можно продавать и покупать ценные бумаги иностранных компаний. Кроме того, на бирже СПБ можно торговать корпоративными облигациями российских эмитентов, еврооблигациями, ETF.

                              Самые крупные биржи мира

                              Нью-Йоркская биржа.Мы уверены, что многие из вас знают о ней. Она является самой крупной по обороту в мире. Ее история берет начало с 1792 года. Сейчас для допуска эмитентов на Нью-Йоркскую биржу существуют строгие критерии листинга, поэтому размещать бумаги на этой бирже считается престижным. На бирже представлены бумаги самых крупных и именитых компаний – например таких, как Bank of America, General Electric, Ford и др.

                              NASDAQ.Это еще одна крупнейшая биржа США, основанная в 1938 году. Биржа всегда делала ставку на технологический сектор, что вскоре позволило ей занять свою нишу. Традиционно при упоминании NASDAQ у инвесторов возникают ассоциации с акциями высокотехнологичных компаний, таких как Google, Facebook, eBay, Intel. Кроме того, NASDAQ занимается привлечением компаний для первичного размещения акций (IPO).

                              Токийская биржа.Входит в список крупнейших и старейших бирж мира. На площадке зарегистрировано свыше 2000 компаний. Среди них – автомобильные концерны Mazda, Mitsubishi, Toyota, а также производители товаров высоких технологий Nikon, Olympus, Casio, Sony.

                              Гонконгская биржа. Эта биржа предлагает инвесторам услуги на трех рынках — ценные бумаги, фьючерсы, металлы. Обычно на биржах используются символьные тикеры (краткие названия для ценных бумаг). Например, для Яндекса используется тикер YNDX, для Газпрома GAZP. Что касается Гонконгской биржи, то ее главным отличием является наличие числовых тикеров. Например, акции РУСАЛа на ней торгуются под номером 0486.

                              Лондонская биржа (LSE).На Лондонской фондовой бирже существует деление на основной и альтернативный рынки. Для размещения бумаг в основном секторе эмитент должен соответствовать жестким критериям отбора. Этот сектор рынка считается наиболее престижным. Альтернативный рынок менее требователен к листингу. На нем размещаются бумаги небольших и быстрорастущих компаний.

                              Что нужно запомнить

                              • Фондовая биржа – площадка, на которой совершаются сделки с ценными бумагами
                              • В мире существует большое количество бирж, самыми известными из них считаются Нью-Йоркская, NASDAQ, Лондонская.
                              • В России самые популярные биржи – Московская и Санкт-Петербургская.
                              • Для совершения операций на бирже необходимо заручиться поддержкой надежного брокера.

                              Статья была полезна?

                              Спасибо за ответ!

                              Да Нет

                              Знакомство с фондовыми биржами

                              Что такое фондовые биржи?

                              Биржа не владеет акциями. Вместо этого он действует как рынок, на котором покупатели акций связываются с продавцами акций. Акциями можно торговать на нескольких биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. Хотя большинство акций торгуется через брокера, важно понимать отношения между биржами и компаниями, которые торгуют. Также существуют различные требования к разным биржам, предназначенные для защиты инвесторов.

                              Ключевые выводы

                              • Фондовая биржа — это централизованное место, которое объединяет корпорации и правительства, чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции.
                              • Аукционные биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, позволяют трейдерам и брокерам физически и устно сообщать заказы на покупку и продажу.
                              • Электронные обмены происходят на электронных платформах, поэтому им не требуется централизованное физическое местоположение для торги.
                              • Электронные сети связи связывают покупателей и продавцов напрямую, минуя маркет-мейкеров.
                              • OTCBB и Pink Sheets — это два разных внебиржевых рынка, на которых торгуются акции, исключенные из листинга, или акции, не включенные в листинг.

                              История фондовых бирж

                              Как работают фондовые биржи

                              Фондовая биржа — это место, где торгуются различные финансовые инструменты, включая акции, товары и облигации. Биржи объединяют корпорации и правительства вместе с инвесторами. Биржи помогают обеспечить ликвидность на рынке, а это означает, что есть достаточно покупателей и продавцов, чтобы сделки могли обрабатываться эффективно без задержек.Биржи также обеспечивают упорядоченную и справедливую торговлю, чтобы важная финансовая информация могла быть передана инвесторам и финансовым профессионалам.

                              Акции впервые становятся доступными на бирже после проведения компанией первичного публичного размещения акций (IPO). Компания продает акции первоначальному набору публичных акционеров в ходе IPO, известного как первичный рынок. После того, как в результате IPO акции перейдут в руки публичных акционеров, эти акции можно будет продать и купить на бирже или вторичном рынке.

                              Широкая публика может торговать акциями на вторичном рынке после первичного публичного размещения акций компании.

                              Биржа отслеживает поток заказов для каждой акции, и именно поток спроса и предложения устанавливает цену акции. В зависимости от типа брокерского счета вы можете видеть этот поток ценового действия. Например, если цена предложения акции составляет 40 долларов, это означает, что инвестор сообщает бирже, что они готовы купить эту акцию за 40 долларов.В то же время вы можете увидеть запрашиваемую цену в 41 доллар, что означает, что кто-то другой готов продать акции за 41 доллар. Разница между ними — это спред между ценой покупки и продажи.

                              Аукционы

                              Аукционные биржи — или аукционный рынок — это место, где покупатели и продавцы одновременно делают конкурентные заявки и предложения. На аукционе текущая цена акций — это самая высокая цена, которую покупатель готов потратить на ценную бумагу, а самая низкая цена — это цена, которую примет продавец. Затем сделки сопоставляются, и когда они объединяются, заказ выполняется.

                              Аукционный рынок также называют системой открытого протеста. Брокеры и трейдеры общаются физически и устно в торговом зале или яме, чтобы покупать и продавать ценные бумаги. Хотя эта система постепенно заменяется электронными системами, некоторые биржи все еще используют аукционную систему, в том числе Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

                              Аукцион закрытия NYSE — это последнее событие торгового дня, когда цена закрытия для каждой акции определяется путем объединения всех покупателей и продавцов для установления цены для всех участников.Взаимодействие с другими людьми

                              Аукцион закрытия NYSE — один из самых загруженных периодов торгов на фондовых рынках США, когда торгуются почти 223 миллиона акций.

                              Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

                              Нью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая в мире биржа ценных бумаг. Материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи является Intercontinental Exchange (ICE) в результате слияния с европейской биржей Euronext в 2007 году.

                              Хотя некоторые из его функций были переданы электронным торговым площадкам, он остается одним из ведущих мировых аукционных рынков, что означает, что специалисты (называемые «назначенные маркет-мейкеры») физически присутствуют на его торговых площадках.Каждый специалист специализируется на конкретной акции, покупая и продавая акции на аукционе.

                              Этим профессионалам угрожает конкуренция со стороны только электронных бирж, которые утверждают, что они более эффективны, т. Е. Они совершают более быстрые сделки и демонстрируют меньшие спреды между покупателями и покупателями, устраняя посредников-людей.

                              Компании, зарегистрированные на NYSE, пользуются большим доверием, потому что они должны соответствовать требованиям первоначального листинга и соблюдать требования к ежегодному обслуживанию.Чтобы продолжать торговлю на бирже, компании должны поддерживать свою цену выше 4 долларов за акцию.

                              Инвесторы, торгующие на NYSE, пользуются набором минимальных средств защиты. Среди нескольких требований, введенных NYSE, следующие два особенно важны:

                              • Планы стимулирования акционерного капитала должны получить одобрение акционеров.
                              • Большинство членов совета директоров должны быть независимыми, комитет по вознаграждениям должен полностью состоять из независимых директоров, а комитет по аудиту должен включать как минимум одного человека, обладающего «бухгалтерский учет или соответствующий опыт финансового управления.«

                              Электронные биржи

                              Многие биржи теперь позволяют торговать в электронном виде. Нет трейдеров и нет физической торговой активности. Вместо этого торговля происходит на электронной платформе и не требует централизованного размещения, где могут встречаться покупатели и продавцы.

                              Эти биржи считаются более эффективными и намного более быстрыми, чем традиционные биржи, и ежедневно проводят сделки на миллиарды долларов. Nasdaq — одна из ведущих мировых электронных бирж.Взаимодействие с другими людьми

                              Nasdaq

                              Nasdaq иногда называют экранным, потому что покупатели и продавцы связаны только компьютерами через телекоммуникационную сеть. Маркет-мейкеры, также известные как дилеры, ведут собственный инвентарь. Они готовы покупать и продавать акции на Nasdaq и должны размещать свои цены покупки и продажи.

                              Биржа имеет требования к листингу и управлению, аналогичные требованиям NYSE. Например, минимальная цена акции должна составлять 4 доллара.Если компания не выполняет эти требования, ее можно исключить из листинга на внебиржевом рынке.

                              В ноябре 2020 года в среднем через Nasdaq ежедневно совершалось более 10 миллионов сделок.

                              Сети электронной связи (ECN)

                              Электронные коммуникационные сети (ECN) являются частью биржевого класса, называемого альтернативными торговыми системами (ATS). ECN соединяют покупателей и продавцов напрямую, потому что они обеспечивают прямую связь между ними; ECN обходят стороной маркет-мейкеров.Думайте о них как об альтернативном способе торговли акциями, котирующимися на Nasdaq, и, все чаще, на других биржах, таких как NYSE или иностранные биржи.

                              Существует несколько инновационных и предпринимательских сетей ECN, которые обычно полезны для клиентов, поскольку представляют собой конкурентную угрозу для традиционных бирж и, следовательно, снижают транзакционные издержки. Хотя некоторые ECN позволяют торговать розничным инвесторам, ECN в основном используются институциональными инвесторами, то есть фирмами, инвестирующими крупные суммы в пользу других инвесторов, например управляющих пенсионными фондами.Взаимодействие с другими людьми

                              Примеры ECN включают межбанковскую сеть электронных переводов Nasdaq (INET), Arca Options, контролируемую NYSE, и Instinet E * Trade.

                              Сети электронной связи (ECN) позволяют брокерским фирмам и трейдерам из различных географических регионов мира торговать вне обычных торговых часов основных бирж.

                              Внебиржевые (OTC)

                              Термин внебиржевой (OTC) относится к рынкам, отличным от описанных выше организованных бирж.Внебиржевые рынки обычно включают в себя небольшие компании, многие из которых перешли на внебиржевой рынок из-за исключения из листинга. Два основных внебиржевых рынка включают:

                              Доска объявлений для продажи без рецепта (OTCBB)

                              Первая — это Доска объявлений для внебиржевой торговли (OTCBB) — электронное сообщество маркет-мейкеров. Компании, которые падают с Nasdaq, часто оказываются здесь. На OTCBB нет количественных минимумов или минимальных годовых продаж или активов, которые необходимо перечислять.

                              розовых листов

                              Второй внебиржевой рынок называется Pink Sheets — это листинговая служба, которая не требует от компаний регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).Ликвидность часто минимальна, и эти компании не обязаны подавать ежеквартальные 10Q.

                              Внебиржевые риски

                              Некоторые индивидуальные инвесторы опасаются внебиржевых акций из-за дополнительных рисков. С другой стороны, некоторые сильные компании торгуют на внебиржевом рынке. Фактически, несколько более крупных компаний сознательно перешли на внебиржевые рынки, чтобы избежать административного бремени и дорогостоящих сборов, которые сопровождают законы о надзоре, такие как Закон Сарбейнса-Оксли. Вы также должны быть осторожны при инвестировании в внебиржевые рынки, если у вас нет опыт работы с дешевыми акциями, так как они в основном торгуются без рецепта.

                              Другие биржи

                              Есть много других бирж, расположенных по всему миру, включая биржи, торгующие акциями и облигациями, а также биржи, которые обменивают цифровые валюты.

                              Азия

                              Токийская фондовая биржа (TSE) — крупнейшая в Японии. TSE имеет более 3700 листинговых компаний с совокупной рыночной капитализацией более 5,6 триллиона долларов.

                              Шанхайская фондовая биржа (SSE) — крупнейшая в материковом Китае.На бирже торгуются многие инвестиции, включая акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) — вторая по величине независимая фондовая биржа в Китае.

                              Европа

                              Euronext — крупнейшая фондовая биржа Европы, и хотя она претерпела несколько слияний, первоначально она была образована в результате слияния фондовых бирж Амстердама, Парижа и Брюсселя. Лондонская фондовая биржа (LSE) расположена в Великобритании и является второй по величине биржей в Европе.Самым популярным индексом на Лондонской фондовой бирже является индекс 100 акций Financial Times Stock Exchange (FTSE). «Footsie» включает 100 крупнейших публичных компаний или акций голубых фишек.

                              Цифровые биржи

                              Coinbase — ведущая биржа криптовалют в США. Coinbase имеет передовую торговую платформу, которая упрощает торговлю криптовалютой для розничных инвесторов и депозитарные счета для учреждений. Хотя биткойн является самой популярной криптовалютой, другие торгуются через Coinbase, например Ethereum и Litecoin.Coinbase имеет лицензию на обмен криптовалют в 42 штатах США. Взаимодействие с другими людьми

                              Binance — ведущая мировая биржа криптовалют со средним объемом торгов 2 миллиарда в день. Однако в настоящее время Binance не позволяет вносить депозиты в долларах США, но позволяет проводить транзакции с несколькими криптовалютами с помощью кредитной или дебетовой карты. Обмен позволяет вносить депозиты в другой валюте, включая евро.

                              Kraken — это криптовалютная биржа в Сан-Франциско, где инвесторы могут покупать или продавать криптовалюты, используя различные фиатные валюты, включая U.Южнокорейский доллар, евро, канадский доллар и японская иена. Через биржу Kraken можно торговать более чем дюжиной виртуальных валют, включая Биткойн, Эфириум, EOS и Monero. Как и в случае с большинством криптобирж, инвесторам необходимо создать и финансировать свой цифровой кошелек, который связан с торговлей. учетная запись.

                              Часто задаваемые вопросы о фондовых биржах

                              Какие 3 основные фондовые биржи в США?

                              Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая фондовая биржа в США.С. и мир по рыночной капитализации. NASDAQ — вторая по величине фондовая биржа в США, в то время как Американская фондовая биржа, которая теперь известна как NYSE Amex Equities после приобретения NYSE Euronext в 2008 году, является третьей по величине в США.

                              Что такое простое определение фондовой биржи?

                              Фондовая биржа — это рынок, который объединяет покупателей и продавцов для облегчения инвестирования в акции.

                              В чем разница между фондовой биржей и фондовым рынком?

                              Фондовая биржа — это торговая площадка или инфраструктура, облегчающая торговлю акциями.С другой стороны, фондовый рынок — это общий термин, обозначающий все акции, которые торгуются в определенном регионе или стране. Фондовый рынок часто представляет собой индекс или группу различных акций, таких как S&P 500.

                              Какова цель фондовой биржи?

                              Фондовая биржа объединяет компании и инвесторов. Фондовая биржа помогает компаниям привлечь капитал или деньги, выпуская акции для продажи инвесторам. Компании инвестируют эти средства обратно в свой бизнес, а инвесторы, в идеале, получают прибыль от своих вложений в эти компании.

                              Итог

                              Каждая акция должна котироваться на бирже, где встречаются покупатели и продавцы. Две крупные биржи США — это NYSE и Nasdaq. Компании, зарегистрированные на любой из этих бирж, должны соответствовать различным минимальным требованиям и базовым правилам, касающимся «независимости» своих советов.

                              Но это ни в коем случае не единственные законные обмены. Сети электронной связи являются относительно новыми, но они наверняка захватят больший кусок пирога транзакций в будущем.Наконец, внебиржевой рынок — прекрасное место для опытных инвесторов, которым не терпится спекулировать и которые умеют проводить дополнительную проверку.

                              Определение фондового рынка

                              Что такое фондовый рынок?

                              Фондовый рынок — это совокупность рынков и бирж, на которых происходит регулярная деятельность по покупке, продаже и выпуску акций публичных компаний. Такая финансовая деятельность осуществляется через институциональные официальные биржи или внебиржевые (OTC) рынки, которые работают в соответствии с определенным набором правил.В стране или регионе может быть несколько площадок для торговли акциями, которые позволяют совершать операции с акциями и другими видами ценных бумаг.

                              Хотя оба термина — фондовый рынок и фондовая биржа — используются как синонимы, последний термин обычно является подмножеством первого. Если кто-то говорит, что торгует на фондовом рынке, это означает, что он покупает и продает акции / акции на одной (или нескольких) фондовых биржах, которые являются частью общего фондового рынка. Ведущие фондовые биржи США.S. включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq и Чикагскую биржу опционов (CBOE). Эти ведущие национальные биржи вместе с несколькими другими биржами, работающими в стране, образуют фондовый рынок США.

                              Хотя он называется фондовым рынком или фондовым рынком и в основном известен для торговли акциями / акциями, торгуются также другие финансовые ценные бумаги, такие как биржевые фонды (ETF), корпоративные облигации и производные инструменты на основе акций, товаров, валют и облигаций. на фондовых рынках.(Дополнительную информацию см. В разделе «В чем разница между рынком акций и фондовым рынком?»)

                              Понимание фондового рынка

                              Хотя сегодня можно купить почти все в Интернете, обычно для каждого товара есть определенный рынок. Например, люди ездят на окраины города и на сельхозугодья, чтобы купить рождественские елки, посещают местный рынок древесины, чтобы купить древесину и другие необходимые материалы для домашней мебели и ремонта, а также ходят в такие магазины, как Walmart, за своими обычными продуктами.

                              Такие специализированные рынки служат платформой, где многочисленные покупатели и продавцы встречаются, взаимодействуют и совершают сделки. Поскольку количество участников рынка очень велико, каждый уверен в справедливой цене. Например, если во всем городе есть только один продавец рождественских елок, он будет иметь право взимать любую цену, которую ему заблагорассудится, поскольку покупателям больше некуда будет идти. Если количество продавцов деревьев на обычном рынке велико, им придется конкурировать друг с другом, чтобы привлечь покупателей.Покупатели будут избалованы выбором низких или оптимальных цен, что делает рынок справедливым с прозрачностью цен. Даже при совершении покупок в Интернете покупатели сравнивают цены, предлагаемые разными продавцами на одном торговом портале или на разных порталах, чтобы получить лучшие предложения, вынуждая различных продавцов в Интернете предлагать лучшую цену.

                              Фондовый рынок — это аналогичный специализированный рынок для торговли различными видами ценных бумаг в контролируемой, безопасной и управляемой среде. Поскольку фондовый рынок объединяет сотни тысяч участников рынка, желающих покупать и продавать акции, он обеспечивает справедливую практику ценообразования и прозрачность сделок.В то время как раньше фондовые рынки выпускали бумажные сертификаты физических акций и продавали их, современные фондовые рынки с компьютерной поддержкой работают в электронном виде.

                              Как работает фондовый рынок

                              Короче говоря, фондовые рынки обеспечивают безопасную и регулируемую среду, в которой участники рынка могут уверенно совершать операции с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с нулевым или низким операционным риском. Работая в соответствии с определенными правилами, установленными регулирующим органом, фондовые рынки действуют как первичные и вторичные рынки.

                              В качестве первичного рынка фондовый рынок позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции широкой публике в процессе первичного публичного размещения акций (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлечь необходимый капитал от инвесторов. По сути, это означает, что компания делится на несколько акций (скажем, 20 миллионов акций) и продает часть этих акций (скажем, 5 миллионов акций) широкой публике по цене (скажем, 10 долларов за акцию).

                              Чтобы облегчить этот процесс, компании нужна торговая площадка, на которой можно продать эти акции.Эта торговая площадка предоставляется фондовой биржей. Если все пойдет по плану, компания успешно продаст 5 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию и соберет 50 миллионов долларов средств. Инвесторы получат акции компании, которые, как они могут рассчитывать, удерживать в течение своей привилегированной дюрации, в ожидании роста цены акций и любого потенциального дохода в виде выплаты дивидендов. Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает плату за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров.

                              После первого выпуска акций на IPO, называемого процессом листинга, фондовая биржа также служит торговой платформой, которая облегчает регулярную покупку и продажу котируемых акций. Это вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время деятельности вторичного рынка.

                              Фондовая биржа берет на себя ответственность за обеспечение прозрачности цен, ликвидности, определения цен и честных сделок в такой торговой деятельности.Поскольку почти все основные фондовые рынки по всему миру теперь работают в электронном виде, биржа поддерживает торговые системы, которые эффективно управляют заказами на покупку и продажу от различных участников рынка. Они выполняют функцию согласования цен, чтобы облегчить совершение сделок по справедливой цене как для покупателей, так и для продавцов.

                              Компания, зарегистрированная на бирже, может также предлагать новые дополнительные акции посредством других предложений на более позднем этапе, например, путем выпуска прав или последующих предложений. Они могут даже выкупить или удалить свои акции.Фондовая биржа способствует таким сделкам.

                              Фондовая биржа часто создает и поддерживает различные рыночные и отраслевые индикаторы, такие как индекс S&P 500 или индекс Nasdaq 100, которые обеспечивают измерение для отслеживания движения всего рынка. Другие методы включают стохастический осциллятор и индекс стохастического моментума.

                              Фондовые биржи также публикуют все новости, объявления и финансовую отчетность компаний, которые обычно доступны на их официальных сайтах.Фондовая биржа также поддерживает различные другие операции, связанные с транзакциями на корпоративном уровне. Например, прибыльные компании могут вознаграждать инвесторов, выплачивая дивиденды, которые обычно поступают из части прибыли компании. Биржа хранит всю такую ​​информацию и может в определенной степени поддерживать ее обработку. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как работает фондовый рынок?»)

                              Функции фондового рынка

                              Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:

                              Справедливая сделка с ценными бумагами: В зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливом и прозрачном ценообразовании на ценные бумаги .Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.

                              Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.

                              Эффективное обнаружение цен: Фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм определения цены, который относится к действию определения надлежащей цены ценной бумаги и обычно выполняется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.

                              Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 долларов США и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что, по сути, означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены.Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов на цену акций компании, он должен эффективно изменить допустимый предел торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цене. цена.

                              Поддержание ликвидности: В то время как количество покупателей и продавцов для конкретной финансовой ценной бумаги выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо гарантировать, что любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получает мгновенный доступ к размещению ордеров, которые должны быть выполнены на справедливая цена.

                              Безопасность и действительность транзакций: Хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и нормы, не оставляя места для неисполнения обязательств любым из стороны. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны соблюдать правила и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.

                              Поддержка всех подходящих типов участников: Торговая площадка создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров.Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все такие участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.

                              Защита инвесторов: Наряду с богатыми и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие перечисленные инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.

                              Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать ограниченную или нулевую торговлю обычными инвесторами акциями с высоким риском. Биржи часто налагают ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли делать рискованные ставки на деривативы.

                              Сбалансированное регулирование: Компании, акции которых котируются на бирже, в значительной степени регулируются, и их операции контролируются регуляторами рынка, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США.S. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача квартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка были осведомлены о корпоративных событиях. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржей и другим дисциплинарным мерам.

                              Регулирование фондового рынка

                              Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. SEC — это федеральное агентство, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

                              Участники фондовой биржи

                              Наряду с долгосрочными инвесторами и краткосрочными трейдерами с фондовым рынком связано много разных типов игроков.У каждого своя уникальная роль, но многие из них взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы рынок работал эффективно.

                              • Биржевые маклеры, также известные как зарегистрированные представители в США, являются лицензированными профессионалами, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры действуют как посредники между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от имени инвесторов. Чтобы получить доступ к рынкам, необходим аккаунт у розничного брокера.
                              • Управляющие портфелем — это профессионалы, которые инвестируют портфели или коллекции ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля. Компании паевых инвестиционных фондов, хедж-фонды и пенсионные планы используют портфельных менеджеров для принятия решений и определения инвестиционных стратегий для имеющихся у них денег.
                              • Инвестиционные банкиры представляют компании различного уровня, например частные компании, которые хотят выйти на биржу через IPO, или компании, участвующие в незавершенных сделках по слияниям и поглощениям.Они заботятся о процессе листинга в соответствии с нормативными требованиями фондового рынка.
                              • Депозитарий и поставщики услуг депо, которые являются учреждениями, хранящими ценные бумаги клиентов для безопасного хранения, чтобы минимизировать риск их кражи или потери, также работают синхронно с биржей для передачи акций на / с соответствующих счетов сторон сделки на основе торговля на фондовом рынке.
                              • Маркет-мейкер: Маркет-мейкер — это брокер-дилер, который способствует торговле акциями, публикуя цены покупки и продажи, а также ведя инвентаризацию акций.Он обеспечивает достаточную ликвидность на рынке для определенной (группы) акций (акций) и получает прибыль от разницы между заявленной им ценой покупки и продажи.

                              Как фондовые биржи зарабатывают деньги

                              Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений.

                              Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за соответствующую плату.

                              Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги.Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

                              Биржа также получает прибыль, лицензируя свои индексы (и их методологию), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, AMC.

                              Многие биржи также предлагают курсы и сертификаты по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

                              Конкуренция на фондовых рынках

                              В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.

                              Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблемы для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местным законодательством, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на комиссии за транзакции.

                              Blockchain Ventures: На фоне роста популярности блокчейнов появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, поскольку автоматизируют большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевой или низкой стоимостью.

                              Значение фондового рынка

                              Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.

                              Это позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Это позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высокой способности принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.

                              Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.

                              Ключевые выводы

                              • Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
                              • Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
                              • В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами.

                              Примеры фондовых рынков

                              Первым фондовым рынком в мире была Лондонская фондовая биржа. Это было начато в кофейне, где торговцы собирались для обмена акциями, в 1773 году. Первая фондовая биржа в Соединенных Штатах Америки была открыта в Филадельфии в 1790 году. Соглашение Баттонвуда, названное так потому, что оно было подписано под деревом пуговицы , положила начало Уолл-стрит в Нью-Йорке в 1792 году.Соглашение подписали 24 трейдера, и это была первая американская организация такого рода, торгующая ценными бумагами. В 1817 году трейдеры переименовали свое предприятие в Совет по акциям и биржам Нью-Йорка (см. «Акции с самыми высокими ценами в Америке»).

                              Что такое фондовая биржа?

                              Фондовые биржи — это места, где торгуются акции. Они позволяют инвесторам покупать и продавать акции компании друг другу в регулируемом физическом или электронном пространстве.

                              Что такое фондовая биржа?

                              Фондовая биржа с такой же вероятностью будет физическим пространством, как и виртуальным, потому что в этих строго регулируемых учреждениях сейчас преобладает электронная торговля.Взаимодействие с другими людьми

                              В Соединенных Штатах зарегистрированы фондовые биржи Нью-Йорка (NYSE) и Nasdaq. NYSE находится на верхнем пороге и требует от компаний поддерживать цену акций на уровне не менее 4 долларов.

                              Nasdaq была первой электронной биржей, позволяющей инвесторам покупать и продавать акции в электронном виде без торговой площадки. Компании, которые впервые продают акции на публичном рынке с помощью первичного публичного предложения (IPO), скорее всего, будут использовать Nasdaq.Буквы являются аббревиатурой от Автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам.

                              Если акция не торгуется на бирже, она все еще может торговать на внебиржевом рынке (OTC), который является менее формальным и менее регулируемым местом.

                              В этих внебиржевых акциях обычно участвуют более мелкие (и более рискованные) компании, например, мелкие акции, которые не соответствуют требованиям к листингу установленных фондовых бирж.

                              Как работает фондовая биржа

                              Когда бизнес увеличивает капитал путем выпуска акций, владельцы этих новых акций когда-нибудь захотят продать свою долю.Без фондовой биржи этим владельцам пришлось бы искать покупателя, обращаясь к друзьям, семье и членам сообщества. Обмен упрощает поиск покупателя на так называемом вторичном рынке.

                              На фондовой бирже вы никогда не узнаете человека на другом конце вашей сделки. Это мог быть учитель на пенсии, который находился на другом конце света. Это может быть многомиллиардная страховая группа, публичный паевой инвестиционный фонд или хедж-фонд.

                              Биржа работает как аукцион, и трейдеры, которые считают, что компания будет хорошо работать, повышают цену, в то время как те, кто считает, что она сделает это, плохо предлагают ее.Покупатели хотят получить самую низкую цену, которую они могут, чтобы потом продать с прибылью, в то время как продавцы обычно ищут лучшую цену.

                              Заметные события

                              В Соединенных Штатах 17 мая 1792 года группа из 24 биржевых маклеров встретилась под деревом из пуговицы возле Уолл-стрит, 68 в Нью-Йорке. Они подписали теперь известное Соглашение Баттонвуда, в результате которого фактически был создан Нью-Йоркский фондовый и биржевой совет (NYSEB).

                              Потребность в удобстве — вот что привело к созданию крупнейшей фондовой биржи в мире.

                              Спустя почти три четверти века, в 1863 году, NYSEB была официально переименована в Нью-Йоркскую фондовую биржу. В наши дни большинство людей называют его NYSE.

                              Когда-то в США существовали процветающие региональные фондовые биржи, которые были основными центрами для своей конкретной части страны. В Сан-Франциско, например, на Тихоокеанской фондовой бирже была открытая система протестов, где брокеры обрабатывали заказы на покупку и продажу для местных инвесторов, которые хотели купить или ликвидировать свои доли владения.

                              Большинство из них были закрыты, куплены, поглощены или объединены после появления микрочипов, что сделало электронные сети намного более эффективными для поиска ликвидности, так что инвестор в Калифорнии мог так же легко продать свои акции кому-то в Цюрихе.

                              Биржи по всему миру

                              Обменное имя	Расположение
                              Нью-Йоркская фондовая биржа	Нью-Йорк
                              Nasdaq	Нью-Йорк
                              Токийская фондовая биржа / Японская биржевая группа	Токио, Япония
                              Шанхайская фондовая биржа	Шанхай, Китай
                              Гонконгская биржа	Гонконг
                              Euronext	Франция, Португалия, Нидерланды, Бельгия
                              Шэньчжэньская фондовая биржа	Шэньчжэнь, Китай
                              Группа Лондонской фондовой биржи	Великобритания, Италия
                              TMX Group	Торонто, Канада
                              BSE India Ltd.	Мумбаи, Индия

                              Ключевые выводы

                              • Фондовые биржи — это торговые площадки для покупки и продажи акций.
                              • Они с такой же вероятностью будут находиться в физическом пространстве, как и в электронном, учитывая распространение электронной торговли.
                              • Компании могут использовать биржу для привлечения капитала на вторичном рынке посредством IPO.
                              • Глобализация означает, что торговля, совершенная в Нью-Йорке, может осуществляться с покупателем в Цюрихе.

                              Что такое фондовый рынок и как он работает?

                              Когда вам нужны продукты, вы идете в супермаркет.Когда вы готовы покупать акции или паевые инвестиционные фонды, вы обычно покупаете их в Интернете на фондовой бирже, к которой любой может получить доступ с брокерским счетом, роботизированным консультантом или пенсионным планом сотрудника.

                              Вам не нужно официально становиться «инвестором», чтобы вкладывать средства в фондовый рынок — по большей части он открыт для всех. А после того, как вы купите свою первую инвестицию, вы пополните ряды инвесторов по всему миру, которые используют фондовый рынок для создания долгосрочного богатства. Но прежде чем вы это сделаете, важно узнать, что такое фондовый рынок, как он работает, и несколько вводных инвестиционных стратегий.

                              Определение: Что такое фондовый рынок?

                              Термин «фондовый рынок» часто относится к одному из основных индексов фондового рынка, например, к Dow Jones Industrial Average или S&P 500. Поскольку сложно отследить каждую отдельную акцию, эти индексы включают в себя часть фондового рынка. и их производительность рассматривается как репрезентативная для всего рынка.

                              Вы можете увидеть заголовок новостей, в котором говорится, что фондовый рынок снизился или что фондовый рынок закрылся вверх или вниз в течение дня.Чаще всего это означает, что индексы фондового рынка двигались вверх или вниз, а это означает, что акции в составе индекса либо выросли, либо потеряли стоимость в целом. Инвесторы, покупающие и продающие акции, надеются получить прибыль за счет этого движения цен на акции.

                              Получите надежную информацию об инвестициях Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium. * После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com.

                              Как работает фондовый рынок?

                              Принцип работы фондового рынка довольно прост. Работая во многом как аукционный дом, фондовый рынок позволяет покупателям и продавцам согласовывать цены и совершать сделки.

                              Фондовый рынок работает через сеть бирж — возможно, вы слышали о Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq. Компании размещают акции своих акций на бирже в процессе, называемом первичным публичным предложением или IPO.Инвесторы покупают эти акции, что позволяет компании привлекать деньги для развития своего бизнеса. Затем инвесторы могут покупать и продавать эти акции между собой, а биржа отслеживает спрос и предложение каждой зарегистрированной акции.

                              Эти спрос и предложение помогают определить цену каждой ценной бумаги или уровни, на которых участники фондового рынка — инвесторы и трейдеры — готовы покупать или продавать.

                              Покупатели предлагают «ставку» или максимальную сумму, которую они готовы заплатить, которая обычно ниже суммы, которую продавцы «запрашивают» в обмен.Эта разница называется спредом спроса и предложения. Чтобы сделка состоялась, покупатель должен увеличить свою цену, а продавец — снизить свою.

                              Все это может показаться сложным, но компьютерные алгоритмы обычно выполняют большую часть расчетов по установлению цены. При покупке акций вы увидите спреды между ценами на покупку, продажу и продажу на сайте вашего брокера, но во многих случаях разница будет составлять копейки и не будет иметь большого значения для начинающих и долгосрочных инвесторов.

                              Исторически торги акциями, скорее всего, происходили на физическом рынке.В наши дни фондовый рынок работает электронно, через Интернет и через онлайн-биржевых маклеров. Каждая сделка происходит отдельно для каждой акции, но общие цены на акции часто меняются в тандеме из-за новостей, политических событий, экономических отчетов и других факторов.

                              Чем сегодня занимается фондовый рынок?

                              Инвесторы часто отслеживают динамику фондового рынка, глядя на индекс широкого рынка, такой как S&P 500 или DJIA. На приведенной ниже диаграмме показаны текущие показатели фондового рынка, измеренные по цене закрытия S&P 500 в последний торговый день, а также исторические показатели S&P 500 с 1990 года.

                              Данные фондовой биржи могут быть задержаны до 20 минут и предназначены исключительно для информационных целей, а не для торговых целей.

                              Что такое волатильность фондового рынка?

                              Инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при правильных инвестиционных стратегиях это можно делать безопасно с минимальным риском долгосрочных потерь. Дневная торговля, которая требует быстрой покупки и продажи акций на основе колебаний цен, чрезвычайно рискованна. И наоборот, долгосрочное инвестирование в фондовый рынок оказалось отличным способом накопить богатство с течением времени.

                              Например, S&P 500 имеет историческую среднегодовую общую доходность около 10% без учета инфляции. Однако рынок редко обеспечивает такую ​​прибыль на годовой основе. В некоторые годы фондовый рынок мог значительно упасть, в другие — резко подняться. Эти большие колебания происходят из-за волатильности рынка или периодов, когда цены на акции неожиданно растут и падают.

                              Если вы активно покупаете и продаете акции, велика вероятность, что в какой-то момент вы ошибетесь, купив или продав не вовремя, что приведет к убыткам.Ключом к безопасному инвестированию является постоянное инвестирование — несмотря на взлеты и падения — в недорогие индексные фонды, которые отслеживают весь рынок, чтобы ваша прибыль могла отражать историческое среднее значение.

                              Как инвестировать в фондовый рынок?

                              Если у вас есть 401 (k) на рабочем месте, возможно, вы уже инвестировали в фондовый рынок. Паевые инвестиционные фонды, которые часто состоят из акций множества различных компаний, часто встречаются в 401 (k) s.

                              Вы можете покупать отдельные акции через брокерский счет или индивидуальный пенсионный счет, например IRA.Оба счета можно открыть у онлайн-брокера, через которого вы можете покупать и продавать инвестиции. Брокер действует как посредник между вами и фондовыми биржами.

                              Любое вложение связано с рисками. Но акции несут больший риск — и больше возможностей для получения прибыли — чем некоторые другие ценные бумаги. Хотя история роста рынка предполагает, что диверсифицированный портфель акций со временем будет расти в цене, акции также испытывают внезапные падения.

                              Чтобы создать диверсифицированный портфель без покупки большого количества отдельных акций, вы можете инвестировать в тип паевого инвестиционного фонда, который называется индексным фондом или биржевым фондом.Эти фонды стремятся пассивно отражать показатели индекса, удерживая все акции или инвестиции в этот индекс. Например, вы можете инвестировать как в DJIA, так и в S&P 500, а также в другие рыночные индексы через индексные фонды и ETF.

                              Акции и паевые инвестиционные фонды идеально подходят для длительного периода времени — например, выхода на пенсию — но не подходят для краткосрочных инвестиций (обычно определяемых как деньги, которые вам понадобятся для покрытия расходов в течение пяти лет). При краткосрочных инвестициях и жестких сроках у вас больше шансов, что вам понадобятся эти деньги обратно до того, как рынок успеет возместить убытки.

                              Что это такое и почему существует

                              Обновлено: 13 января 2021 г., 11:00

                              Фондовые биржи — это места, где люди покупают и продают акции. Компании соглашаются выставлять свои акции на торги на выбранных ими фондовых биржах, и членам каждой биржи разрешается торговать акциями, перечисленными там.

                              Что такое фондовые биржи?

                              Фондовая биржа в некотором смысле похожа на фермерский рынок.Там фермеры платят рынку, чтобы у них было место для продажи своих товаров. Покупатели приходят на рынок, потому что знают, что смогут покупать у многих фермеров, продающих много различных сельскохозяйственных товаров. От рынка выигрывают как фермеры, так и покупатели. Сам фермерский рынок фактически не участвует в покупке и продаже сельскохозяйственных товаров; его роль просто состоит в том, чтобы предоставить фермерам и покупателям место для встреч и торговли. Точно так же фондовые биржи объединяют компании и текущих акционеров, которые хотят продать акции, и инвесторов, которые хотят покупать у них акции.

                              Фондовая биржа NYSE

                              Нью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая торговая площадка для инвесторов в мире.

                              Фондовая биржа Nasdaq

                              Фондовая биржа Nasdaq — вторая по величине биржа в мире.

                              Внебиржевые рынки

                              Где можно торговать акциями, не котирующимися на основных биржах

                              Что такое композитный индекс Nasdaq?

                              Узнайте разницу между фондовой биржей Nasdaq и индексом Nasdaq Composite.

                              Чем полезны биржи?

                              Фондовые биржи помогают частным инвесторам вкладывать деньги в работу на фондовом рынке. Как правило, брокерские компании, которые инвесторы используют для покупки и продажи акций, либо являются членами крупных фондовых бирж, либо имеют соглашения с членами биржи, дающие им возможность покупать и продавать акции. Без фондовых бирж заинтересованные инвесторы должны были бы либо обращаться непосредственно к компаниям, акции которых они хотели бы купить, либо находить других лиц, владеющих акциями и готовых их продать.Вместо этого фондовые биржи объединяют покупателей и продавцов — обычно обе стороны даже не знают друг друга. Таким образом, фондовые биржи упрощают торговлю, обеспечивая так называемую ликвидность: большую возможность покупать или продавать акции.

                              Фондовые биржи также помогают компаниям собирать деньги, чтобы они могли развивать свой бизнес. Когда компания впервые решает разместить свои акции на фондовой бирже и продать акции населению в рамках первичного публичного предложения, она обычно использует капитал, который получает от заинтересованных инвесторов, для расширения своей деятельности, проведения исследований и разработок, повышения осведомленности клиентов с помощью маркетинга. , или платить за другие вещи, важные для долгосрочного роста.

                              Инвесторы могут использовать фондовые биржи, чтобы отличить здоровые компании с хорошей репутацией от более сомнительных. На фондовых биржах есть требования к компаниям, которым они должны соответствовать, чтобы иметь право на листинг своих акций. Наиболее известные фондовые биржи устанавливают строгие требования к листингу, которые сложно выполнить большинству компаний, включая минимальные цифры для выпущенных акций, рыночной капитализации и доходов компании. Инвесторы знают, что акции, котирующиеся на бирже, соответствуют этим требованиям, и если акции нет на бирже, это означает, что инвестору следует выяснить, почему.

                              Компании, которые размещают свои акции на фондовых биржах, также должны предоставлять инвесторам много информации о своем бизнесе. Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует от листинговых компаний раскрывать такую ​​информацию, включая квартальные и годовые финансовые отчеты. Эти отчеты, наряду с другими важными новостями, раскрываемыми по мере их появления, помогают инвесторам больше узнать о компаниях, в которые они хотят инвестировать.

                              Как работают биржи?

                              Есть два режима работы, которые обычно используют большинство фондовых бирж.На некоторых биржах есть трейдеры, физически расположенные на биржевой площадке, чья работа заключается в том, чтобы работать напрямую друг с другом для покупки и продажи котируемых акций. Исторически это был основной способ работы большинства бирж.

                              В последнее время электронные торги стали наиболее распространенным методом биржевых операций. Вместо физических торговых площадок, на которых трейдеры общаются друг с другом напрямую, компьютеризированные платформы могут связывать покупателей с продавцами. Сегодня многие биржи, которые раньше полагались исключительно на физическую торговую площадку, включили возможности электронной торговли в свои операции, используя оба метода вместе.

                              Источник: Getty Images

                              Какие крупнейшие фондовые биржи США?

                              • Нью-Йоркская фондовая биржа. NYSE — крупнейшая фондовая биржа в США, принадлежит Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), NYSE расположена по адресу 11 Wall Street в центре Манхэттена в Нью-Йорке. NYSE включает около 3000 зарегистрированных на бирже акций, и их совокупная рыночная капитализация превышает рыночную капитализацию любой другой фондовой биржи в мире.
                              • Фондовый рынок Nasdaq. Биржа Nasdaq — вторая по величине фондовая биржа США. Принадлежащая холдинговой компании Nasdaq (NASDAQ: NDAQ) биржа Nasdaq имеет около 3300 котируемых акций. Однако, несмотря на наличие большего количества проблем с торговлей на нем, общая рыночная капитализация Nasdaq меньше, чем у Нью-Йоркской фондовой биржи.

                              Компании выбирают биржу, на которой они хотели бы разместить свои акции, исходя из нескольких факторов. Каждая биржа имеет свои собственные требования к листингу, поэтому компания может претендовать на одну биржу, но не на другую.Кроме того, некоторые биржи имеют репутацию листинга определенных типов акций. Например, технологические компании исторически предпочитали котироваться на Nasdaq, потому что Nasdaq была первой фондовой биржей, внедрившей передовые технологии, такие как электронная торговля.

                              Помимо этих двух основных рынков, фондовый рынок США обслуживают некоторые более мелкие фондовые биржи. Тем не менее, они в значительной степени консолидируются в операциях NYSE и Nasdaq. Например, компания, владеющая NYSE, купила Чикагскую фондовую биржу в 2018 году.Точно так же биржи в Бостоне и Филадельфии, которые долгое время работали независимо, теперь контролируются Nasdaq.

                              Важные международные фондовые биржи

                              В дополнение к биржам NYSE и Nasdaq в США существует сеть фондовых бирж по всему миру. К ним относятся Токийская фондовая биржа в Японии, Шанхайская фондовая биржа в Китае, Лондонская фондовая биржа Великобритании и биржа Euronext, обслуживающая Европейский Союз.

                              Компании часто выбирают листинг в основном в стране, в которой они расположены, поэтому международные фондовые биржи могут предоставить инвесторам доступ к компаниям по всему миру.Однако некоторые компании предпочитают размещать свои акции более чем на одной бирже. Эта практика, известная как двойной листинг, дает инвесторам по всему миру прямой доступ к акциям этих компаний. В некоторых случаях это также дает возможность покупать и продавать свои акции круглосуточно.

                              Используйте фондовые биржи с пользой

                              Возможно, вы никогда не посетите биржу, но если вы покупаете и продаете акции, биржи играют жизненно важную роль, позволяя вам инвестировать. Без этих обменов было бы гораздо труднее найти кого-то, кто бы согласился принять другую сторону вашей торговли акциями.

                              Последние статьи

                              Эти два электромобиля и фаворита для самостоятельного вождения на фондовом рынке сегодня взлетели вверх

                              В четверг рынки снова были смешанными.

                              Дэн Каплингер | 11 февраля 2021 г.

                              Bumble Blast выросли в ходе IPO Nasdaq; Запасы полупроводников загребают чипы

                              Рынок в четверг был нестабильным, но эти победители выделялись.

                              Дэн Каплингер | 11 февраля 2021 г.

                              Почему производители солнечных часов и Pinterest выскочили из ворот фондового рынка в четверг

                              Фондовый рынок открылся немного повышением.

                              Дэн Каплингер | 11 февраля 2021 г.

                              Рынки

                              финишировали разнонаправленно, так как Uber и MGM отступили после закрытия

                              Результаты по прибыли дают много разных точек зрения на состояние экономики.

                              Дэн Каплингер | 10 февраля 2021 г.

                              Aphria становится крупнейшим на фондовом рынке арбитражем по слияниям

                              Фондовый рынок в среду был нестабильным, и промышленность марихуаны снова вышла на первый план.

                              Дэн Каплингер | 10 февраля 2021 г.

                              Почему акции Cassava Sciences и Ocugen упали с индексом Nasdaq

                              Многие следят за этими двумя акциями, которые упали в среду.

                              Дэн Каплингер | 10 февраля 2021 г.

                              Действительно ли фондовый рынок — это просто игра?

                              Так считает один обозреватель New York Times. Но ошибаются ли миллионы индивидуальных инвесторов?

                              Дженнифер Сайбил | 10 февраля 2021 г.

                              Twitter, Match Group растет после закрытия фондовых рынков

                              Акция по окончании очередной торговой сессии привлекла внимание инвесторов.

                              Дэн Каплингер | 9 февраля 2021 г.

                              Goldman Sachs повышает прогнозы ВВП на 2021 и 2022 годы; Прогнозирует повышение рейтинга в 2024 г.

                              По мнению банка, в ближайшем будущем ожидается двузначный рост.

                              Эрик Фолькман | 9 февраля 2021 г.

                              Эти 2 акции — свидетельство конкурентного преимущества Nasdaq

                              У эталонного теста есть то, чего нет у других фондовых индексов.

                              Дэн Каплингер | 9 февраля 2021 г.

                              Фондовая биржа

                              — Обзор, цель и примеры

                              Что такое фондовая биржа?

                              Фондовая биржа — это торговая площадка, на которой ценные бумаги, такие как stocksStockЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании).Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода., Покупаются и продаются. Облигации обычно торгуются внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных бирж и без надзора за биржей. регулятор.Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети, но некоторые корпоративные облигации могут продаваться на фондовых биржах. Фондовые биржи позволяют компаниям увеличивать капитал. Капитал Капитал — это все, что увеличивает способность создавать ценность. Его можно использовать для увеличения стоимости в широком диапазоне категорий, таких как финансовый, социальный, физический, интеллектуальный и т. Д. В бизнесе и экономике двумя наиболее распространенными типами капитала являются финансовый и человеческий.а инвесторы — принимать обоснованные решения, используя информацию о ценах в режиме реального времени. Биржи могут быть физическим адресом или электронной торговой площадкой. Хотя люди обычно знакомы с образом торговой площадки, многие биржи теперь используют электронную торговлю.

                              Самостоятельно находиться в торговом зале. Станьте финансовым аналитиком мирового уровня с сертификацией CFI’s Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.P. Morgan и программы сертификации Ferrari!

                              Цель фондовых бирж

                              Фондовые биржи действуют как агент экономики, облегчая торговлю и распространяя информацию.Ниже приведены некоторые способы, которыми биржи способствуют:

                              1. Привлечение капитала

                              Посредством первичного публичного предложения (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией в пользу публика. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO или выпуск новых акций, компании могут привлекать капитал для финансирования операций и проектов расширения.Это дает компаниям возможности для увеличения роста.

                              2. Корпоративное управление

                              Компании, котирующиеся на фондовой бирже, должны соответствовать стандартам отчетности GAAPGAAP, Общепринятые принципы бухгалтерского учета, представляет собой признанный набор правил и процедур, регулирующих корпоративный бухгалтерский учет и финансы, которые устанавливаются регулирующими органами . Это включает в себя необходимость регулярно и публично отчитываться о своей финансовой отчетности и прибыли перед акционерами.

                              Действия менеджмента компании постоянно находятся под пристальным вниманием общественности и напрямую влияют на стоимость компании. Публичная отчетность помогает гарантировать, что руководство будет принимать решения, которые будут способствовать достижению целей компании и ее акционеров, тем самым действуя эффективно.

                              3. Экономическая эффективность

                              Помимо повышения эффективности управления, биржи также способствуют экономической эффективности за счет распределения капитала. Фондовые биржи предоставляют физическим лицам возможность инвестировать свои деньги, а не просто сберегать эти средства.Это означает, что капитал, который иначе остался бы нетронутым, используется для получения экономических выгод, что приводит к более эффективной экономике.

                              Кроме того, биржи также обеспечивают ликвидность, поскольку продать свои активы относительно легко. Предоставляя информацию о ликвидности и ценах в режиме реального времени по акциям компании, фондовая биржа также способствует созданию эффективного рынка, позволяя инвесторам активно определять стоимость компаний посредством спроса и предложения. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что в эффективной На рынках количество поставленного товара и количество спроса на этот товар равны друг другу.Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу.

                              Известные фондовые биржи

                              1. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

                              Основанная в 1792 году, Нью-Йоркская фондовая биржа на сегодняшний день является крупнейшей биржей в мире. По состоянию на март 2018 года рыночная капитализация NYSE Market Capitalization (рыночная капитализация) представляет собой последнюю рыночную стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении.Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний в размере 23,12 трлн долларов США.

                              2. NASDAQ

                              Американская фондовая биржа NASDAQ, основанная в 1971 году. С рыночной капитализацией 10,93 трлн долларов США по состоянию на март 2018 года он является вторым по величине в мире по рыночной капитализации. Многие технологические и развивающиеся компании предпочитают регистрироваться на NASDAQ.

                              3. Шанхайская фондовая биржа (SSE)

                              Шанхайская фондовая биржа, основанная в ноябре 1990 года, является четвертой по величине биржей в мире.В марте 2018 года рыночная капитализация компании составила 5,01 триллиона долларов США. На SSE котируются акции двух типов: «акции A» и «акции B». Акции котируются в юанях, при этом торговля акциями категории А исторически ограничивалась местными инвесторами.

                              В июле 2018 года Китай объявил о дополнительных планах, которые позволят иностранным инвесторам получить доступ к акциям категории А через местных брокерских компаний. Акции B котируются в долларах США и открыты как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.

                              Требования к листингу

                              Все компании, желающие стать публичными, должны соответствовать определенным требованиям к отчетности, установленным комиссиями по ценным бумагам в их соответствующих юрисдикциях.

                              В США Комиссия по ценным бумагам и биржам Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за поддержание отрасли ценных бумаг, а фондовые и опционные биржи требуют, чтобы компании обсуждали и публиковали свою финансовую отчетность, а также раскрывали другую информацию.Они публикуются в форме квартальных и годовых отчетов.

                              Помимо этих требований, для того, чтобы попасть на биржу, компания также должна удовлетворять требованиям фондовой биржи, на которой она хочет быть зарегистрирована. Ниже приведены несколько примеров требований к листингу трех вышеупомянутых бирж. Требования к листингу также могут отличаться для первичного публичного размещения акций (IPO).

                              Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE):

                              • Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 10 000 000 долларов США
                              • Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 100 000 000 долларов США
                              • Публично количество удерживаемых акций должно превышать 1 100 000

                              NASDAQ:

                              • Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 11 000 000 долларов США
                              • Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 45 000 000 долларов США
                              • Публичные акции должны быть больше 1 250 000

                              Шанхайская фондовая биржа (SSE):

                              • Размер капитала должен превышать 50 000 000 юаней
                              • Публично выпущенные акции должны составлять не менее 25% всех акций; если акционерный капитал компании превышает 400000000 юаней, публично выпущенные акции должны составлять не менее 10% от всех акций
                              • Отсутствие серьезных юридических нарушений за последние три года или фиктивных записей в финансовых отчетах компании

                              Обратите внимание на это не является исчерпывающим списком требований для листинга на каждой соответствующей фондовой бирже.

                              Первичный рынок

                              Когда компания выпускает новые ценные бумаги, которые ранее не существовали на какой-либо бирже, она выпускает ценные бумаги на первичный рынок Первичный рынок Первичный рынок — это финансовый рынок, на котором новые ценные бумаги выпускаются и становятся доступными для торговли физическими лицами. и учреждения. Торговая деятельность на рынках капитала разделена на первичный и вторичный рынок. Примером этого является IPO. Компания предлагает ценные бумаги инвесторам для увеличения капитала и становится листингом на фондовой бирже.

                              Изображение из бесплатного курса CFI «Введение в корпоративные финансы».

                              Вторичный рынок

                              После того, как компания проходит IPO, ее акции продолжают продаваться между инвесторами на рынке. Это называется вторичным рынком. Вторичный рынок. Вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов. Примеры: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская фондовая биржа (LSE). Компания больше не участвует ни в одной из этих транзакций.Фондовая биржа способствует торговле между покупателями и продавцами на вторичном рынке.

                              Изображение из бесплатного курса CFI «Введение в корпоративные финансы».

                              Дополнительные ресурсы

                              Хотите узнать больше о финансах и фондовых рынках? Институт корпоративных финансов предлагает широкий спектр курсов и ресурсов, которые помогут вам расширить свои знания и продвинуть свою карьеру! Ознакомьтесь с ними ниже:

                              • Введение в корпоративные финансы
                              • Чтение финансовой отчетности
                              • Фондовый рынок Фондовый рынок Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как акции, представляют собой долевую собственность в компании.
                              • Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам вложения в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексации. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.

                              Фондовый рынок — что такое фондовый рынок и как он работает

                              Что такое фондовый рынок?

                              Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.StocksStockЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» используются взаимозаменяемо., Также известные как акции, представляют собой долевое владение в компании, а фондовый рынок — это место, где инвесторы могут покупать и продавать право собственности на такие инвестируемые активыФинансовые активыФинансовые активы относятся к активам, которые возникают из договорных соглашений о будущих денежных потоках или от владения долевыми инструментами другого предприятия.Ключ. Эффективно функционирующий фондовый рынок считается критически важным для экономического развития, поскольку он дает компаниям возможность быстрого доступа к капиталу от общественности.

                              Цели фондового рынка

                              — Доходы от капитала и инвестиций

                              Фондовый рынок служит двум очень важным целям. Первый состоит в том, чтобы предоставить capitalNet Working CapitalNet оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) в ее балансе.Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса. Идеальное положение для компаний, которые они могут использовать для финансирования и расширения своего бизнеса. Если компания выпускает один миллион акций, которые первоначально продаются по 10 долларов за акцию, то это дает компании 10 миллионов долларов капитала, которые она может использовать для развития своего бизнеса (за вычетом любых комиссий, которые компания платит инвестиционному банку за управление акциями. предложение). Предлагая акции вместо заимствования капитала, необходимого для расширения, компания избегает возникновения долгов и выплаты процентов по этому долгу.

                              Второстепенная цель фондового рынка — дать инвесторам — тем, кто покупает акции, — возможность участвовать в прибылях публичных компаний. Инвесторы могут получить прибыль от покупки акций одним из двух способов. По некоторым акциям регулярно выплачиваются дивиденды (определенная сумма денег на акцию, которой кто-то владеет). Другой способ, которым инвесторы могут получить прибыль от покупки акций, — это продать их с целью получения прибыли, если цена акции возрастет по сравнению с их покупной ценой. Например, если инвестор покупает акции компании по цене 10 долларов за акцию, а цена акции впоследствии повышается до 15 долларов за акцию, инвестор может получить 50% прибыли от своих инвестиций, продав свои акции.

                              История биржевой торговли

                              Хотя торговля акциями восходит к середине 1500-х годов в Антверпене, современная торговля акциями обычно считается началом торговли акциями Ост-Индской компании в Лондоне.

                              Первые дни инвестиционной торговли

                              На протяжении 1600-х годов правительства Великобритании, Франции и Нидерландов предоставляли чартеры ряду компаний, в названии которых упоминалась Ост-Индия. Все товары, привезенные с Востока, перевозились по морю, что предполагало рискованные поездки, которым часто угрожали сильные штормы и пираты.Чтобы уменьшить эти риски, судовладельцы регулярно обращались к инвесторам с просьбой предоставить финансовое обеспечение для рейса. Взамен инвесторы получили часть денежной прибыли, полученной в случае успешного возвращения корабля с товарами для продажи. Это самые ранние примеры компаний с ограниченной ответственностью (LLC), и многие из них держались вместе только на один рейс.

                              Ост-Индская компания

                              Образование Ост-Индской компании в Лондоне в конечном итоге привело к новой инвестиционной модели, при которой компании-импортеры предлагали акции, которые по существу представляли долю долевого участия в компании и, следовательно, предлагали инвесторам инвестиционную прибыль. на выручку от всех рейсов, профинансированных компанией, а не только на одну поездку.Новая бизнес-модель позволила компаниям запрашивать более крупные инвестиции на акцию, что позволило им легко увеличивать размер своего морского флота. Инвестирование в такие компании, которые часто были защищены от конкуренции королевскими уставами, стало очень популярным из-за того, что инвесторы потенциально могли получить огромную прибыль от своих инвестиций.

                              Первые акции и Первая биржа

                              Акции компании были выпущены на бумаге, что позволяло инвесторам обмениваться акциями с другими инвесторами, но регулируемые биржи не существовали до образования Лондонской фондовой биржи (LSE) в 1773.Несмотря на то, что сразу после создания LSE последовали значительные финансовые потрясения, биржевой торговле в целом удалось выжить и развиваться на протяжении 1800-х годов.

                              Начало Нью-Йоркской фондовой биржи

                              Войдите на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), основанную в 1792 году. Хотя и не первая на территории США, эта честь достается Филадельфийской фондовой бирже (PSE) — NYSE быстро выросла и стала доминирующей фондовой биржей в Соединенных Штатах, а в конечном итоге и в мире.NYSE занимала физически стратегическое положение, находясь среди некоторых крупнейших банков и компаний страны, не говоря уже о том, что она расположена в крупном порту доставки. Биржа установила требования к листингу для акций и изначально довольно высокие комиссии, что позволило ей быстро стать богатым учреждением.

                              Современная торговля акциями

                              — Меняющийся облик мировых бирж

                              Внутри страны на протяжении более двух веков конкуренция на NYSE была скудной, и ее рост в основном поддерживался постоянно растущей американской экономикой.LSE продолжала доминировать на европейском рынке торговли акциями, но NYSE стала домом для постоянно растущего числа крупных компаний. Другие крупные страны, такие как Франция и Германия, в конечном итоге создали свои собственные фондовые биржи, хотя они часто рассматривались в первую очередь как ступеньки для компаний на пути к листингу на LSE или NYSE.

                              В конце 20-го ^-го -го века торговля акциями распространилась на многие другие биржи, включая NASDAQ, которая стала излюбленным домом для растущих технологических компаний и приобрела все большее значение во время бума технологического сектора 1980-х и 1990-х годов.NASDAQ возникла как первая биржа, работающая между сетью компьютеров, которые совершали сделки в электронном виде. Электронная торговля сделала весь процесс торговли более быстрым и рентабельным. Помимо подъема NASDAQ, NYSE столкнулась с растущей конкуренцией со стороны фондовых бирж Австралии и Гонконга, финансового центра Азии.

                              В конечном итоге NYSE объединилась с Euronext, которая была образована в 2000 году в результате слияния бирж Брюсселя, Амстердама и Парижа.В результате слияния NYSE и Euronext в 2007 году была создана первая трансатлантическая биржа.

                              Как торгуются акции — биржи и внебиржевой рынок

                              Большинство акций торгуется на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ. По сути, фондовые биржи представляют собой рыночную площадку для облегчения покупки и продажи акций инвесторами. Фондовые биржи регулируются государственными учреждениями, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в Соединенных Штатах, которые осуществляют надзор за рынком, чтобы защитить инвесторов от финансового мошенничества и обеспечить бесперебойное функционирование биржевого рынка.

                              Хотя подавляющее большинство акций торгуются на биржах, некоторые акции торгуются на внебиржевом рынке (OTC), где покупатели и продавцы акций обычно торгуют через дилера или «маркет-мейкера», который специально занимается с акциями. . Внебиржевые акции — это акции, которые не соответствуют минимальной цене или другим требованиям для листинга на биржах.

                              Внебиржевые акции не подпадают под те же правила публичной отчетности, что и акции, котирующиеся на биржах, поэтому инвесторам не так просто получить надежную информацию о компаниях, выпускающих такие акции.Акции на внебиржевом рынке обычно торгуются гораздо реже, чем акции, торгуемые на бирже, что означает, что инвесторам часто приходится иметь дело с большими спредами между ценами покупки и продажи внебиржевых акций. Напротив, торгуемые на бирже акции намного более ликвидны, с относительно небольшими спредами между покупателями и покупателями.

                              Участники фондового рынка — инвестиционные банки, биржевые маклеры и инвесторы

                              Существует ряд постоянных участников биржевой торговли.

                              Инвестиционные банки проводят первичное публичное размещение (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для общественности.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO акций, которое происходит, когда компания впервые решает стать публичной компанией, предлагая акции.

                              Вот пример того, как работает IPO. Компания, которая желает стать публичной и предложить акции, обращается к инвестиционному банку. Список ведущих инвестиционных банков. Список 100 лучших инвестиционных банков мира, отсортированных в алфавитном порядке.Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. выступать в качестве «андеррайтера» первичного размещения акций компании. Инвестиционный банк после исследования общей стоимости компании и принятия во внимание того, какой процент владения компания желает передать в форме акций, осуществляет первоначальный выпуск акций на рынке за вознаграждение, гарантируя при этом компании установлена ​​минимальная цена за акцию.Поэтому в интересах инвестиционного банка следить за тем, чтобы все предлагаемые акции были проданы и по максимально возможной цене.

                              Акции, предлагаемые в ходе IPO, чаще всего покупаются крупными институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды или компании паевых инвестиционных фондов.

                              Рынок IPO известен как первичный, или первичный, рынок. После того, как акция была выпущена на первичном рынке, вся торговля акциями после этого происходит через фондовые биржи на так называемом вторичном рынке.Термин «вторичный рынок» вводит в заблуждение, поскольку это рынок, на котором подавляющее большинство биржевых операций происходит изо дня в день.

                              Биржевые маклеры, которые могут выступать или не выступать в качестве финансовых консультантов, покупают и продают акции для своих клиентов, которые могут быть либо институциональными инвесторами, либо индивидуальными розничными инвесторами.

                              Аналитики по исследованию акций Аналитик по исследованию акций Аналитик по исследованию акций обеспечивает исследование публичных компаний и распространяет эти исследования среди клиентов.Мы рассказываем о зарплате аналитика, должностных инструкциях, точках входа в отрасль и возможном карьерном росте. могут работать в биржевых брокерских фирмах, паевых инвестиционных фондах, хедж-фондах или инвестиционных банках. Это люди, которые исследуют публично торгуемые компании и пытаются спрогнозировать вероятность роста или падения стоимости акций компании.

                              Управляющие фондами или управляющие портфелями, в том числе управляющие хедж-фондами, управляющие взаимными фондами и биржевые фонды (ETF). Торговля и инвестирование. Руководства по торговле и инвестированию CFI разработаны как ресурсы для самостоятельного обучения, чтобы научиться торговать в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей о торговле, инвестировании и важных темах для финансовых аналитиков. Узнайте о классах активов, ценах на облигации, риске и доходности, акциях и фондовых рынках, ETF, импульсах, технических менеджерах, которые являются важными участниками фондового рынка, потому что они покупают и продают большое количество акций. Если популярный паевой инвестиционный фонд решает вложить значительные средства в конкретную акцию, этого спроса на эту акцию часто бывает достаточно, чтобы цена акции заметно выросла.

                              Индексы фондового рынка

                              Общие показатели фондового рынка обычно отслеживаются и отражаются в показателях различных индексов фондового рынка.Фондовые индексы состоят из набора акций, который призван отражать общую динамику акций. Сами фондовые индексы торгуются в форме опционов и фьючерсных контрактов, которые также торгуются на регулируемых биржах.

                              Среди ключевых индексов фондового рынка: Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый «Доу-Джонс» или «Доу», является одним из наиболее широко признанные индексы фондового рынка., индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500), индекс фондовой биржи Financial Times 100 (FTSE 100), индекс Nikkei 225, индекс NASDAQ Composite и индекс Hang Seng.

                              Бычьи и медвежьи рынки и короткие продажи

                              Двумя основными концепциями биржевой торговли являются «бычий» и «медвежий» рынки. Термин «бычий рынок» используется для обозначения фондового рынка, на котором цена акций обычно растет. Это тип рынка, на котором преуспевает большинство инвесторов, поскольку большинство инвесторов в акции являются покупателями, а не продавцами акций в короткую.Медвежий рынок существует, когда цены на акции в целом снижаются.

                              Инвесторы могут получить прибыль даже на медвежьих рынках за счет коротких продаж. Короткие продажи — это практика заимствования акций, которыми инвестор не владеет, у брокерской фирмы, которая владеет акциями этих акций. Затем инвестор продает заемные акции на вторичном рынке и получает деньги от продажи этих акций. Если цена акции снижается, как надеется инвестор, то инвестор может получить прибыль, купив достаточное количество акций, чтобы вернуть брокеру количество акций, которые они взяли в долг по общей цене, меньшей, чем то, что они получили за продажу акций. раньше по более высокой цене.

                              Например, если инвестор считает, что акции компании «А», вероятно, упадут с ее текущей цены в 20 долларов за акцию, инвестор может внести так называемый маржинальный депозит, чтобы занять 100 акций компании. акции от его брокера. Затем он продает эти акции по 20 долларов каждая, по текущей цене, что дает ему 2000 долларов. Если затем акция упадет до 10 долларов за акцию, инвестор может купить 100 акций и вернуть своему брокеру всего за 1000 долларов, в результате чего он получит прибыль в 1000 долларов.

                              Анализ акций — рыночная капитализация, прибыль на акцию и финансовые коэффициенты

                              Аналитики фондового рынка и инвесторы могут рассматривать различные факторы, чтобы указать вероятное будущее направление движения акций, вверх или вниз в цене.Вот краткое изложение некоторых из наиболее часто используемых переменных для анализа акций.

                              Рыночная капитализация или рыночная капитализация акции — это общая стоимость всех находящихся в обращении акций. Более высокая рыночная капитализация обычно указывает на то, что компания более устоявшаяся и финансово устойчивая.

                              Регулирующие органы биржи требуют от публичных компаний регулярно предоставлять отчеты о прибылях и убытках. Эти отчеты, выпускаемые ежеквартально и ежегодно, тщательно отслеживаются рыночными аналитиками как хороший показатель того, насколько хорошо работает бизнес компании.Среди ключевых факторов, анализируемых на основе отчетов о прибылях и убытках, — прибыль компании на акцию (EPS), которая отражает прибыль компании, распределенную между всеми ее выпущенными акциями.

                              Аналитики и инвесторы также часто изучают ряд финансовых коэффициентов, которые предназначены для определения финансовой стабильности, прибыльности и потенциала роста публичной компании. Ниже приведены некоторые из ключевых финансовых коэффициентов, которые учитывают инвесторы и аналитики:

                              Отношение цены к прибыли (P / E) : отношение цены акций компании к ее прибыли на акцию.Более высокий коэффициент P / E Коэффициент ценовой прибыли Коэффициент ценовой прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли, и указывает на то, что инвесторы готовы платить более высокую цену за акцию за акции компании, потому что они ожидают, что компания будет расти и цена акций расти.

                              Отношение долга к собственному капиталу : Это фундаментальный показатель финансовой стабильности компании, поскольку он показывает, какой процент операций компании финансируется за счет долга по сравнению с тем, какой процент финансируется инвесторами в акционерный капитал.Более низкое соотношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи CFI предназначены для самостоятельного изучения, чтобы изучить важные финансовые концепции онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей !, указывающих на первичное финансирование от инвесторов, предпочтительнее.

                              Коэффициент рентабельности капитала (ROE) : Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) представляет собой меру рентабельности компании, которая рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на ее стоимость. общий акционерный капитал (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом. Коэффициент (ROE) считается хорошим показателем потенциала роста компании, поскольку он показывает чистую прибыль компании по отношению к общей сумме инвестиций в акционерный капитал компании.

                              Маржа прибыли : Инвесторы могут рассмотреть несколько коэффициентов маржи прибыли, включая маржу операционной прибыли. Операционная маржа. Операционная маржа равна операционному доходу, разделенному на выручку.Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной и чистой прибыли. Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, от которой компания получает общий доход. Он измеряет величину чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. Преимущество рассмотрения маржи прибыли, а не только абсолютной суммы прибыли в долларах, состоит в том, что она показывает, какова процентная прибыльность компании.Например, компания может показать прибыль в размере 2 миллионов долларов, но если это соответствует только 3% марже, то любое значительное снижение доходов может поставить под угрозу прибыльность компании.

                              Другие часто используемые финансовые коэффициенты включают рентабельность активов, формулу рентабельности активов и рентабельности активов. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы.(ROA), дивидендная доходность, соотношение цены к балансовой стоимости (P / B), коэффициент текущей ликвидности Финансовые статьи FinanceCFI разработаны как руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей !, а коэффициент оборачиваемости запасов. Оборачиваемость запасов. Оборачиваемость запасов, или коэффициент оборачиваемости запасов, — это количество раз, когда компания продает и заменяет свои запасы товаров в течение определенного периода. Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени..

                              Два основных подхода к инвестированию на фондовом рынке — инвестирование в стоимость и инвестирование в рост

                              Аналитики и инвесторы используют бесчисленное множество методов выбора акций, но практически все они представляют собой ту или иную форму из двух основных стратегии покупки акций для стоимостного инвестирования или инвестирования в рост.

                              Стоимостные инвесторы Инвестиции в акции: руководство по стоимостному инвестированию После публикации Бена Грэма «Интеллектуального инвестора» так называемое «стоимостное инвестирование» стало одним из наиболее уважаемых и широко используемых методов выбора акций.обычно инвестируют в солидные компании, которые демонстрируют стабильную прибыльность в течение длительного периода времени и могут предлагать регулярный дивидендный доход. Ценностное инвестирование в большей степени направлено на избежание риска, чем инвестирование в рост, хотя стоимостные инвесторы действительно стремятся покупать акции, когда они считают, что цена акций занижена.

                              Инвесторы в ростИнвестирование в акции: руководство по инвестированию в ростИнвесторы могут воспользоваться преимуществами новых стратегий инвестирования в рост, чтобы более точно отточить акции или другие инвестиции, предлагающие потенциал роста выше среднего.ищите компании с исключительно высоким потенциалом роста, надеясь получить максимальное повышение стоимости акций. Обычно они меньше озабочены дивидендным доходом и более склонны рисковать, вкладывая средства в относительно молодые компании. Акции технологических компаний из-за их высокого потенциала роста часто пользуются спросом у инвесторов в рост.

                              Дополнительные ресурсы

                              В то время как новые области инвестирования, такие как торговля на Форекс и криптовалюты, продолжают возникать, торговля акциями остается самой популярной формой инвестирования во всем мире как среди институциональных, так и среди индивидуальных инвесторов.

                              • Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржи. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в этом руководстве.
                              • Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Существуют два основных типа торговых механизмов: торговые механизмы, основанные на котировках и ордерах.
                              • Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
                              • Стратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции.

                                No related posts.