Доллар США снижается. Стоит ли ожидать дальнейшего ослабления?
завершил неделю снижением по отношению ко всем ведущим валютам на фоне слабых экономических релизов. В марте упал до 22-месячного минимума, тогда как рост оказался ниже прогноза. вырос, но также не дотянул до ожиданий аналитиков. В ответ на это доходность гособлигаций США и доллар развернулись вниз. Доллар торговался в рамках восходящего тренда в течение большей части квартала, но по мере приближения на предстоящей неделе, валюта может пережить распродажу.
Никто не ожидает корректировки политики центробанка, но в этом году все заседания будут сопровождаться , и комментарии председателя Пауэлла могут больше навредить, чем помочь доллару. Несмотря на то, что с момента последнего заседания центрального банка экономика скорее усилилась, чем ослабла, ФРС не спешит повышать . Неделей ранее мы узнали, что в январе выросли всего на 0,2%, а в феврале было создано всего . Рынок жилья достиг своего пика, поскольку возросшие процентные ставки замедлили рост продаж жилья (как , так и ). В то время как активность в секторе и восстановилась, США достиг рекордно высокого уровня. Самое главное, что инфляция остается подавленной: в феврале замедлился с 1,9% до 1,5%. Таким образом, даже если центральный банк отметит рост доверия, заработной платы и экономической активности, низкая инфляция позволит регулятору сдерживать ужесточение политики до тех пор, пока экономике не станет демонстрировать признаки стабильного роста. На последнем заседании ФРС доллар упал после того, как чиновники убрали из финального заявления по денежно-кредитной политике фразу о «дальнейшем постепенном повышении». Мы не ожидаем, что доллар обвалится по результатам предстоящего заседания, но Пауэлл, скорее всего, продолжит придерживается своего «терпеливого» подхода к вопросу ставок, чего может оказаться достаточно для фиксирования прибыли по длинным позициям.
Одной из основных причин усиления доллара в первом квартале стала относительная слабость других экономик, но, по мере ослабления неопределенности, средства могут начать перетекать в более рисковые валюты и активы. Великобритания до сих пор не заключила соглашения по Brexit, но, по крайней мере, мы знаем, что Парламент исключил сценарий выхода без сделки. Замедление роста китайской экономики оказалось серьезной проблемой для всего мира, но снижение налогов может оказать существенное влияние на экономику. Перспектива улучшения состояния может сделать другие инвестиционные активы более привлекательными, ослабив спрос на доллар США (даже если экономика США окажется сильнее). Однако в долгосрочной перспективе спрос на доллар должен оставаться высоким, поскольку ФРС остается единственным крупным центральным банком, который может повысить процентные ставки в этом году. Пара торгуется в восходящем тренде, но, если она упадет ниже отметки 111, можно ожидать снижения до 110. На минувшей неделе Банк Японии процентные ставки без изменений, но снизил свою оценку экспорта и производства в ответ на слабые публикации торговых показателей.
Курс доллара рухнет на 30 процентов, но при одном условии
Основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио в интервью Bloomberg TV заявил, что курс доллара обвалится на 30% в случае, если американская валюта утратит свой статус мировой резервной валюты — и это станет для Америки «худшим кошмаром».
По мнению миллиардера, причиной обвала курса доллара может стать дальнейший рост «тройного дефицита США» — дефицита бюджета, дефицита торгового баланса и дефицита счета текущих операций. Тройной дефицит США вскоре отпугнет иностранных покупателей облигаций Казначейства, что спровоцирует взрывной рост их доходности и обвальное падение курса доллара на 30%. В таком случае, место доллара в качестве основного мирового резервного актива займут другие валюты, однако назвать их эксперт отказался.
«Роль доллара снизится, а владельцы американских бондов пострадают. И тогда вы увидите усиление позиций других валют. Каких именно? Ну, это слишком большая тема для текущего разговора», — заявил Далио.
Также Далио отметил роль золота, сказав, что инвесторы должны рассмотреть возможность размещения от 5 до 10 процентов своих активов в драгоценном металле в качестве хеджа против политических рисков.
Рэй Далио видит на сегодняшних рынках параллели с 1930-ми годами. Как и 80 лет назад, финансовые рынки находятся на поздних этапах своего краткосрочного бизнес-цикла, учитывая, что Федеральная резервная система ужесточает денежно-кредитную политику, а цены на акции в США достигают рекордных максимумов.
Помимо всего прочего, мир наводнен долгами и эта долгосрочная проблема без простого решения, учитывая, что процентные ставки во многих странах с развитой рыночной экономикой остаются почти рекордными, а центральные банки уже приобрели активы на триллионы долларов.
Рэй Далио последовательно критикует политику повышения ставок ФРС. По его словам, если курс доллара обвалится, по крайней мере, у регулятора не будет нужды таргетировать инфляцию.
Тем временем, курс доллара во вторник утром делает попытки восстановиться по отношению к другим основным мировым валютам после снижения днем ранее, сообщает ПРАЙМ.
По состоянию на 8.28 мск курс евро к доллару снижался до 1,1448 доллара за евро с уровня предыдущего закрытия в 1,1454 доллара за евро, курс доллара к иене опускался до 112,55 иены за доллар с уровня прошлого закрытия в 112,56 иены за доллар, индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) рос на 0,03%, до 96,21 пункта.
В понедельник индекс доллара потерял около 0,3% на фоне заявлений представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США, сделанных в конце прошлой недели. Так, сразу несколько чиновников выразили опасения относительно перспектив мировой экономики. Это вызвало у трейдеров некоторые сомнения относительно курса американского регулятора на повышение базовой ставки, которое оказывает поддержку доллару.
Установленный Банком России официальный курс доллара на 20 ноября 2018 составляет 66,00 рубля, курс евро на сегодня равен 75,32 рубля.
expert.ru
С чем связано вчерашнее падение доллара?
Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
вчера продолжил падать, несмотря на более положительные, чем ожидалось, показатели в США. Необъяснимое движение валюты озадачило и удивило многих инвесторов, но доллар явно ориентируется на доходность облигаций, которая просела вчера после пяти дней роста подряд.
Объем строительства новых домов упал, а количество выданных разрешений на строительство резко выросло (на 4,6% вместо ожидавшихся 0,2%), количество заявок на получение пособия по безработице опять оказалось ниже, чем ожидалось, а индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии подскочил до самого высокого уровня за 33 года. Индексы производственной активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии существенно выросли в феврале из-за надежды на то, что администрация президента Дональда Трампа увеличит расходы и снизит уровень регуляции. Учитывая то, насколько сильно выросли эти два индекса, мы сомневаемся, что они сохранятся на таком уровне без отката в марте. Тем не менее, данные были достаточно положительными и должны были обеспечить поддержку дальнейшему усилению доллара.
Также вчера выступил президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт, продолживший говорить о том, как экономика приближается к целям центрального банка по инфляции и занятости. Именно планы Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок делают изменение курса доллара таким необъяснимым. Поскольку сегодня в США никаких важных экономических отчетов не будет, может достичь 1,07, а — откатиться до 112,50, прежде чем к торговле подключатся покупатели. В общем, важно помнить, что ФРС — единственный крупный центральный банк, который собирается повышать ставки в этом году, и все, что мы слышали от чиновников, а также все данные, которые мы видели, указывают на то, что повышение ставок произойдет скорее раньше, чем позже.
Для EUR/USD вчера был лучший день с начала этого года. Единая валюта подскочила выше 1,06 и готовится к тому, чтобы двинуться в сторону 1,07. Никаких важных экономических отчетов в еврозоне вчера не было, кроме протокола последнего заседания Европейского центрального банка, который показал осторожный оптимизм чиновников. Хотя они немного говорили о возможном уменьшении объема закупки активов, протокол показал, что большинство поддерживает стабильную монетарную политику.
Поскольку в этом году во многих странах еврозоны пройдут выборы, а администрация нового президента США повышает уровень неопределенности в мире, центральный банк считает, что ему нужно придерживаться мягкой монетарной политики. Беспокойство по поводу инфляции снизилось на встрече, поскольку недавнее повышение инфляции объяснили резким ростом цен на энергоресурсы. Пока что центральный банк не видит достаточных доказательств того, что изменение инфляции влияет на цены на товары и услуги. В общем, центральный банк сохранил осторожность, отметив, что экономика может столкнуться с преградами в ближайшем будущем, и сохранив возможности для дополнительного стимулирования в случае надобности. Сегодня в еврозоне появятся данные по балансу счета текущих операций, которые обычно слабо влияют на валюту.
Фунт тоже вырос относительно доллара США, но не настолько сильно, как евро и иена. Валютная пара колебалась в коридоре между 1,2550 и 1,2450, не двигаясь в определенном направлении. Такие колебания помогли резко вырасти . Возможно, отсутствие существенного движения связано с тем, что рынок ждет сегодняшнего отчета по розничным продажам, который может оказаться хуже, чем ожидается, учитывая замедление роста зарплат и расходов, а также падение индекса розничных цен от BRC. Фунт показывает поразительную устойчивость перед лицом более слабых, чем ожидалось, данных, но если отчет по розничным продажам тоже разочарует, британской валюте будет сложно держаться, особенно когда доллар продают так сильно.
В отличие от евро и иены, сырьевые валюты закончили день почти без изменений относительно доллара США. и доллары немного выросли в цене, а упал. Усиление CAD и NZD связано с ослаблением USD, поскольку данные разочаровали. Индекс потребительских настроений в Новой Зеландии от Westpac упал в феврале на 1% после роста на 3% месяцем ранее. Вчерашнее падение цен на нефть не смогло ослабить канадский доллар.
Из трех сырьевых валют упал только австралийский доллар, получивший удар в виде смешанных данных. Хотя количество занятых в Австралии в январе выросло на 13,5 тыс. вместо ожидавшихся 10 тыс., а уровень безработицы упал до 5,7% с 5,8%, количество занятых на полный рабочий день на самом деле сократилось, уменьшившись на 44,8 тыс. То есть увеличение количества занятых произошло полностью за счет рабочих мест на неполный рабочий день, которых в январе стало больше на 58,3 тыс. Вдобавок к проблемам на рынке труда, прямые иностранные инвестиции в Китае сократились на 9,2%, что стало огромным разочарованием, поскольку ожидалось увеличение на 1,4%. Поскольку Китай является ключевым торговым партнером Австралии, этот показатель не предвещает ничего хорошего для региона. Сегодня в Новой Зеландии появятся данные по розничным продажам и индекс деловой активности в производственном секторе.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
ru.investing.com
Падение доллара: ждать ли продолжения?
Дмитрий Баркалов
На международном валютном рынке главным триггером остается падение американской валюты. стремительно снижается после пробоя отметки 90. Пара вчера обновила минимумы за полгода и нацелилась на 2,5-летние минимальные значения. Факторов данной динамики множество.
Сегодня, например, ожидаем достаточно большой блок американской статистики, которая также может подтолкнуть американскую валюту вниз.
К тому же нефть преодолела $70 за баррель и обновила 3-х летние максимумы, подтолкнув рубль к дальнейшему укреплению против доллара. Хотя, для того чтобы расти сейчас к американцу, особые причины не требуются. Доллар рушится по всем фронтам, реагируя на распродажу облигаций, опасения по поводу новой приостановки работы правительства, негативную статистику.
Кроме того, серьёзный толчок для снижения стали комментарии министра финансов США Стивена Мнучина о том, что он приветствует слабую валюту. После того, как Мнучин заявил в среду на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что «очевидно, что слабый доллар хорош для нас, поскольку он связан с торговлей и возможностями», доллар начал стремительно падать. Данное высказывание было воспринято рынками как отход от традиционной валютной политики США.
Данный информационный фон может спровоцировать дальнейшее снижение доллара. Важная цель данного движения находится в районе отметки 55,7. Данная просадка выглядит довольно привлекательной для набора среднесрочной длинной позиции по американской валюте. Обрушение доллара выглядит довольно резонным.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
ru.investing.com
Доллар снизился из-за падения доходности госбондов, рисковые валюты в плюсе
© Reuters. Долларовые банкноты СИНГАПУР (Рейтер) — Доллар снизился на торгах в Азии во вторник на фоне падения доходности гособлигаций США до трехмесячных минимумов, указавшего на то, что некоторые инвесторы ожидают замедления темпов повышения ставок ФРС.
В то же время торговое перемирие США и Китая укрепило уверенность инвесторов в рисковых валютах.
Доходность 10-летних облигаций снизилась до 2,94 процента, минимума с середины сентября. Разница в доходности между двухлетними и 10-летними бондами сократилась до минимума с июля 2007 года.
К 8.18 МСК опустился на 0,30 процента до 96,749.
Поддержку доллару основную часть 2018 года оказывал уверенный рост экономики США и относительно воинственный тон ФРС, которая, как ожидается, повысит ставки в декабре.
Рынки оценивают вероятность подъема ставки на заседании 18-19 декабря в 87 процентов.
Доллар подешевел на 0,47 процента к офшорному юаню до 6,8421. В понедельник валюта США потеряла 1,07 процента, показав самый резкий спад в процентном исчислении с 25 августа.
Австралийский доллар укрепился на 0,24 процента до $0,7373. Резервный банк Австралии оставил ставку неизменной по итогам заседания во вторник, как и ожидали участники рынка.
Иена выросла на 0,52 процента до 113,06 за доллар.
Фунт стерлингов прибавил 0,14 процента, поднявшись до $1,2740. В понедельник фунт опустился ниже $1,27 впервые с 31 октября.
(Ватсал Шривастава. Перевела Ксения Орлова. Редактор Марина Боброва)
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
ru.investing.com
Слабый доллар: каковы последствия?
Дефолт – это страшное слово, которое в скором времени, вероятно, будет применимо к американской валюте. Причем падение курса доллара отразится не только на гражданах США, но и на всей мировой экономике в целом, поскольку она сильно зависит от данной валюты.
Что грозит экономике США и других стран в случае существенного ослабления доллара?
Резкое снижение доллара за всю его историю случалось огромное количество раз и каждый последующий раз больно ударяло по экономике многих стран. Последний кризис случился именно по этой причине. Таким образом, курс доллара – это катализатор, который запускает различные мировые макроэкономические процессы. Существенное падение американской валюты болезненно отражается на экономике стран запада и развивающихся стран.
Если дефолт доллара все-таки случится, то последствием станет снижение его курса по отношению к евро и он станет значительно дешевле по сравнению с остальными валютами.
Экономическая ситуация в США такова, что имеет место высокий уровень инфляции. Сырьевые товары обладают высокими ценами, которые продолжают расти, заработки увеличиваются, а производительность труда не изменяется. Падающий доллар приведет только к росту инфляции. Ускорение ее темпов повлечет за собой повышение процентных ставок.
Экономика США ощутит спад лишь в первое время после падения курса доллара. Американские товары станут более дешевыми и спрос внутри США на них вырастет, также это будет способствовать росту экспорта. Поэтому резкое снижение курса доллара в некоторой степени выгодно этой стране, чего не скажешь о других. Из-за всего этого конкуренты США в лице других стран потеряют часть рынка сбыта. Это причина того, что власти Соединенных Штатов не предпринимают серьезных действий для того, чтобы укрепить доллар по отношению к другим валютам, таким как фунт, японская йена и евро.
В случае падения доллара до исторического минимума Евросоюз, вероятней всего, также примет действия по ослаблению евро, чтобы не допустить его излишнего укрепления по отношению к другим валютам.
Для России слабый доллар несет массу негативных последствий. Снижение его курса уменьшит поступления в бюджет за счет падения мировых цен на нефть. Кроме того, в силу низкой конкурентоспособности отечественных товаров, их производителям будет сложно выжить, так как на местный рынок хлынет поток иностранных товаров более высокого качества по небольшим ценам.
Дефолт и курс доллара на бирже. Как вести себя трейдерам?
Сообщение о дефолте – это отличная возможность заработать на валютной бирже. Информация об экономическом состоянии США, а также прочих стран, которые являются эмитентами второй валюты в валютной паре, должна тщательно анализироваться.
Если последует заявление о том, что дефолт переносится, то курс доллара должен пойти на повышение. Этому обстоятельству может помешать лишь сообщение о том, что кризис в Еврозоне усилился.
Стабилизация экономики Соединенных Штатов возможна лишь при сокращении внешних долгов. В случае, если правительство США не примет никаких мер, то курс доллара резко пойдет вниз. Такая ситуация станет выгодной для валютных операций против доллара. В этом случае продажа доллара принесет существенную прибыль трейдеру.
utmagazine.ru
Почему доллар снижается и стоит ли его покупать на снижении?
Резкое ослабление американского доллара в последние два дня вызвало бурю эмоций на валютных рынках. «Продавливание» курса против доллара на очень низких объемах к августовским значениям 2015 года. Резкое падение доллара на рынке Форекс, поводом для которого послужили, по сути, реально малозначащие данные по количеству новых рабочих мест от , которые показали в четверг заметно более низкие значения – 153 000 против 172 000. А также, как утверждается многими экспертами, какие-то «тайные» сигналы в опубликованном в среду декабрьском протоколе заседания ЦБ США по денежно-кредитной политике, указывающие на какие-то сомнения каких-то членов ФРС в необходимости поднимать ставки в новом 2017 году. Все это не имеет никакого отношения к реальному положению дел в американской экономике, которая уверенно закончила 2016 год и переходит в 2017 более сильной, чем это было ранее.
А теперь по порядку, почему на рынках наблюдается такая картина не на пользу доллара, хотя все указывает на обратное. Первое – рост курса рубля фундаментально уже пугает российских экспортеров, которые, вероятно, не будут отмалчиваться и станут давить на правительство РФ, если рост цен на сырую нефть застопорится на нынешних уровнях, а рубль будет и далее укрепляться. Нефтяной рынок уже полностью учел в котировках факт достигнутого соглашения о сокращении объемов добычи нефти ОПЕК+ . Если совокупное количество добываемой нефти будет меньше 1.2 млн баррелей в сутки, то это может разочаровать рынок, и массированная фиксация прибыли на фоне чрезмерно большого количества открытых на покупку нефтяных контрактов превратится в своеобразный снежный ком. Это может привести к довольно глубокой коррекции, которая, с технической точки зрения, уже напрашивается давно.
Второе – данные от не являются официальными и на них рынок реагирует с учетом общих настроений. Вспомним, как в ноябре они показали сильнейших рост в 216 000, но это не помогло доллару, так же, как и несколько слабые цифры по , так как все внимание рынков было обращено на итоги выборов в Штатах. Следует напомнить слова члена ФРС Розенгрена, который тогда единственный озвучил свое мнение о том, что любое количество новых рабочих мест, превышающее 100 000 в нынешней ситуации сильного рынка труда, является позитивом. А реакция рынка является чисто спекулятивной. Вот, если сегодня цифры по NFP также окажутся ниже прогнозов – это также может подтолкнуть доллар вниз, даже если они будут выше 100 000. И это произойдет только потому, что кому-то необходимо фиксировать прибыль, чтобы потом зайти в рынок по более выгодным ценам. Заметим, что опубликованные в четверг другие немаловажные данные по экономике США – индексы деловой активности в секторе и секторе были позитивными.
То же самое относится и к трактовке протокола декабрьского заседания ФРС. Там не появилось ничего такого нового из того, что могло бы перевернуть фундаментальные представления банка о перспективах экономики и повышениях ставок на ближайшие три года. Кстати сказать, во вчерашнем комментарии уже другой представитель ФРС президент ФРС-Сан-Франциско Дж. Уильямс завил, что считает оправданным прогноз о трех повышениях процентных ставок в 2017 году, так как в экономике страны наблюдаются явные улучшения.
Так что же испугало рынки? И почему доллар попал под распродажи? Здесь есть три основные причины. Первая – связи с началом реализации экономической программы Д. Трампа ожидается падение на рынке акций в США. Не секрет, что фондовые индексы в последние годы «пухли» благодаря только дешевым деньгам, которые в виде ликвидности «подгоняла» рынкам ФРС. Это вызывает стремление застраховаться покупками гособлигаций Казначейства США, что оказало давление на их доходность и через нее на доллар.
Второе – рынки боятся неизвестности связанной с программой Трампа, так как ничего похожего пока не было. И третья причина весьма банальна – это сильный рост доллара в последние два месяца и поэтому некоторая коррекция ему бы не помешала.
Мы рассматриваем коррекцию доллара, а пока это именно коррекция и ничего более, так как еще рано говорить о каких-либо симптомах смены тренда, вполне оправданной, о чем не раз указывали ранее. По нашему мнению, до 20 января доллар может либо еще немного снизиться, либо наоборот подрасти, если новые данные экономической статистики будут позитивными, включая и публикацию сегодня цифр по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Рынок явно взял паузу перед инаугурацией Трампа для того, чтобы посмотреть, что будет дальше.
Мы пока не видим серьезных оснований для смены восходящего тренда по доллару на нисходящий США, так как глобальные макроэкономические показатели говорят в пользу его дальнейшего роста. Поэтому рассматриваем его покупки на снижении адекватными.
Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets
ru.investing.com