Биржевые стратегии: Введение в практический трейдинг — Урок №1. Стратегии и тактики

Введение в практический трейдинг — Урок №1. Стратегии и тактики

Биржевые стратегии

Существует множество подходов к определению стратегий биржевой торговли. В основном стратегию определяют в зависимости от степени вовлеченности трейдера в рынок, а именно – от частоты совершения им биржевых сделок. По данному параметру можно выделить большое число разновидностей биржевых стратегий, однако для наших целей достаточно разделить все торговые стратегии на две основные группы: инвестирование и трейдинг.

Инвестирование представляет собой стратегию долгосрочных, консервативных вложений в ценные бумаги. Консервативный инвестор формирует инвестиционный портфель на длительный срок в расчете на долгосрочный рост выбранных активов и фондового рынка в целом. Основными характеристиками консервативного инвестора являются:

1. Склонность к разумным, низко рискованным вложениям – консервативный инвестор не склонен рисковать, скорее он хочет сохранить то, что имеет.
2. Отсутствие свободного времени для активной торговли – даже если консервативный инвестор относится к риску позитивно, он ограничен собственным свободным временем и не может уделять рынку достаточно внимания для реализации активной стратегии.

Инвестиционная стратегия предполагает вложения на срок от 1 года и более (оптимальный инвестиционный горизонт составляет 3 года). Успешное консервативное инвестирование возможно только при условии устойчивого растущего рыночного тренда.

Стратегия требует мало времени и на растущем рынке показывает устойчивую доходность, близкую к значениям рынка (биржевого индекса). При этом консервативный инвестор не обращает внимания на краткосрочные просадки и среднесрочную рыночную волатильность.

Основная задача консервативного инвестора – сформировать инвестиционный портфель с учетом принципов диверсификации рисков. Подходы к формированию портфеля зависят от опыта инвестора и его индивидуальных предпочтений.
 

Активная стратегия (или трейдинг) включает в себя среднесрочные и краткосрочные операции. Активный трейдер может совершать от одной сделки в квартал до нескольких сделок в день. Активная стратегия, в свою очередь, может быть разложена на более мелкие составляющие (среднесрочный трейдинг, краткосрочный трейдинг, внутридневные спекуляции, скальпирование), однако главными объединяющими признаками здесь становятся следующие:

1. Активный трейдер позитивно относится к риску, если он позволяет значительно приумножить сбережения.
2. Активный трейдер может зарабатывать как на росте, так и на падении рынка (используя маржинальное кредитование).
3. У активного трейдера есть время для наблюдения за рынком и активной торговли.

Трейдинг предполагает работу преимущественно с голубыми фишками и активное использование маржинального кредитования.

В отличие от инвестора, который для принятия решений может воспользоваться аналитическими рекомендациями и модельными портфелями, перед трейдером стоит более сложная задача – принятие самостоятельных торговых решений. Для этого в его арсенале есть традиционные для трейдинга методы анализа информации. Их разумное сочетание, в зависимости от выбранной стратегии и темпа торговли, позволяет грамотно оценивать происходящие на рынке события и принимать верные инвестиционные решения.

Почему инвестор не играет на понижение?

В предыдущих курсах мы несколько раз упоминали, что инвестору для достижения позитивного результата инвестирования необходим растущий тренд на рынке или хотя бы наличие на нем отдельных растущих акций, потому что на понижение он играть не может. 

Речь идет об экономической целесообразности.

Чтобы играть на понижение, необходимо воспользоваться маржинальным кредитованием. Маржинальное кредитование имеет свою стоимость, которая выражается в процентах и составляет на текущем рынке около 15% годовых. Когда мы играем на понижение, мы рассчитываем на снижение рынка, а снижение, в отличие от роста, ограничено определенными пределами.

Вырасти рынок может на сколько угодно процентов и даже во сколько угодно раз.

А вот упасть он может максимум на 100% — ниже нуля упасть невозможно. Не будем брать в расчет экстремальные кризисные ситуации, когда падение действительно может достигать 80-90% за короткое время. При нормальном функционировании экономики страны, падающий тренд может составить, в относительном выражении, 30-40% от текущих ценовых уровней, на которых закончился рост. И длится это падение может от одного года до трех лет.

Дальше – простая арифметика. Давайте рассмотрим пример.

Рынок завершил долгосрочный тренд, на котором вы, как инвестор, заработали. Началось снижение. Точнее, началась долгосрочная нисходящая тенденция, и вы открыли «шорт» (короткую позицию). Снижение продолжается 2 года и в общей сложности составляет 35% от текущей цены. Если все это время вы находитесь в короткой позиции по цене 15% годовых, ваш чистый доход за 2 года составит всего 5%. Более короткие тренды, в рамках инвестиционной стратегии, вы не отслеживаете.

Иная ситуация у активного трейдера. Он отслеживает более короткие тренды и находится в позиции от 1 дня до 1 месяца.

В течение дня кредитные средства для него бесплатны, за месяц он заплатит за кредит чуть больше 1%. А заработать может от 5% до 20%, в зависимости от срока удержания позиции и активности рыночных движений.

Торговые тактики

Инвестирование – достаточно однозначная торговая стратегия, в которой практически невозможно выделить значимые разновидности.

Трейдинг, в свою очередь, содержит множество различных торговых тактик: от среднесрочной торговли, в которой позиция удерживается несколько недель до скальпинга, где позиция удерживается несколько минут.
Рассматривать все разновидности трейдинга имеет смысл при построении торговых систем для различных темпов торговли, а для понимания ключевых особенностей достаточно разделить его на две составляющие:

1. Позиционная торговля.
2. Торговля внутри дня.

Границей между этими тактиками является факт переноса открытой позиции на следующую торговую сессию. Срок удержания позиции значения не имеет, важно одно – закрывается она в день открытия или переходит на следующий.

Ключевая разница именно такого деления заключается в следующем.

Российский рынок тесно взаимодействует с сопредельными рынками других стран, в том числе с теми, которые торгуются в дальних часовых поясах (Америка, Азия). Торги в этих странах происходят в то время, когда наш рынок закрыт, поэтому утром трейдеры учитывают результаты азиатской и американской торговых сессий при открытии российского рынка кумулятивно. Из-за этого на нашем рынке часто может возникать такое явление, как утренний гэп – разрыв между ценой вчерашнего закрытия и сегодняшнего открытия.

Таким образом, позиционный трейдинг несет дополнительный риск: открытие рынка в сторону, противоположную открытой позиции, срабатывание стоп-приказов, уменьшение прибыли и увеличение убытков.

Для торговли внутри дня эти риски отсутствуют – позиция открывается и закрывается в течение одного торгового дня, а торговая сессия непрерывна.

Еще один плюс внутридневной торговли – это бесплатное маржинальное кредитование. Внутридневной трейдер может использовать все возможности увеличения капитала за счет кредитных средств, и у него нет необходимости за это платить.

С другой стороны, позиционная торговля несет значительно меньше рисков за счет меньшего числа сделок за один и тот же период по сравнению с торговлей внутри дня. А график цен, построенный для внутридневной торговли, значительно больше подвержен влиянию новостных факторов.

Инвестор, позиционный и внутридневной трейдер должны пользоваться различными методами принятия торговых решений для повышения эффективности реализации своей торговой стратегии.

Ожидаемые результаты торговых тактик

Традиционно считается, что внутридневная торговля потенциально более прибыльна, чем позиционная. И если взять два произвольных графика за периоды времени разной продолжительности – эта теория подтверждается.

На рисунке вы видите график акции за 4 месяца, и 2 сделки на нем (покупку и продажу), совершенные с помощью простейшей торговой системы.

Длинная позиция, открытая и закрытая по этим сигналам, принесла бы нам 32% дохода за 3 месяца.

Это – пример позиционной торговли.

На этом рисунке – график одного торгового дня и короткая позиция, открытая по сигналам торговой системы. Результат — 3% дохода за 3 часа.

Это – пример торговли внутри дня.

Простые арифметические действия подсказывают нам вывод, что доходность позиционной торговли может составить около 130% годовых (32% за 3 месяца умножаем на 4), а доходность внутридневной – более 1000% годовых (за день можно сделать 2 сделки по 3% каждая, а торговых дней в году – более 200).

Но это не корректный расчет.

Оптимальное соотношение прибыльных и убыточных сделок в рамках торговой стратегии составляет 70% прибыльных на 30% убыточных. При этом система с таким соотношением имеет жесткие фильтры торговых сигналов и делает сделки в 1.5-2 раза реже, чем система с соотношением 60/40.

Если взять соотношение прибыльных и убыточных сделок 60/40, то расчеты кардинально меняются:

И это идеальный сценарий, практически максимальные доходности для работы на рынке акций. На практике будут дни, когда сделку совершить невозможно. Смещение соотношения сделок в сторону убыточных, неверно выставленные стоп-приказы – все это уменьшает реальную доходность торговой тактики.

Выбирать торговую тактику нужно не только с точки зрения доходности, но и с позиций оптимальной для вас вовлеченности в рынок.

Оптимальная стратегия для начинающих трейдеров

В первый год торговли начинающим трейдерам лучше всего использовать стратегию ступенчатого, поэтапного погружения в фондовый рынок. Поэтапный вход оптимален в случае, если вы пришли на фондовый рынок не за эмоциями и впечатлениями, а за деньгами.

Для осуществления стратегии ступенчатого входа следует руководствоваться  следующими принципами:

1. Основной капитал в первое время лучше использоваться для позиционной торговли.
   Если вы определили себя как консервативного трейдера – это дневной график, если вы больше склонны к торговле внутри дня – хотя бы 15-минутка. Более частые операции в первые месяцы торговли будут для вас слишком сложны с точки зрения эмоциональной реакции.
   На это стоит направить до 80% стартового капитала.
2. Периодически, при наличии времени и желания, следует совершать краткосрочные операции, чтобы лучше понимать рынок и быстрее научиться торговать.
3. Обязательно, первым делом – разработать грамотную систему управления рисками и следовать ее правилам.

Основная цель здесь – сохранить капитал до того времени, пока вы научитесь понимать рынок «с полуслова» и торговать эффективно. Именно это помогает сделать хорошая система управления рисками.

После того, как мы определились со стратегией и тактикой, стоит перейти к методам принятия торговых решений, которые позволяют совершать сделки вовремя и правильно понимать текущую рыночную ситуацию.

По следам гигантов: в чем плюсы автоследования как биржевой стратегии | Статьи

Бурный рост популярности частного инвестирования в России позволил миллионам россиян неплохо заработать на биржевой торговле. Но необходимого опыта у частников по-прежнему недостаточно, и риски для них остаются существенными. Между тем существует несколько стратегий, позволяющих минимизировать их, — от покупки готовых решений до автоследования. У последнего появляется всё больше приверженцев, поскольку оно ориентировано на успешную практику профессионалов. Подробности — в материале «Известий».

Биржевая торговля — нелегкий заработок. Даже опытнейшие инвесторы периодически могут терпеть убытки (история с GameStop и крупными хедж-фондами — совсем свежий тому пример). Тем более сложно всегда оставаться в плюсе для начинающих игроков. Им необходимо иметь доступ к огромному объему информации, которую нужно тщательно анализировать и делать из нее соответствующие выводы. Без большого опыта и знаний успех здесь отнюдь не предрешен.

В связи с этим мало кто решается отправиться в самостоятельное плавание на фондовом рынке. Чаще всего люди предпочитают вкладывать средства в готовые решения — ПИФы или биржевые фонды ETF. Но существуют и другие стратегии. В числе наиболее перспективных — практика автоследования, представляющего собой копирование успешной стратегии кого-то из более опытных инвесторов. Сегодня сразу несколько брокерских компаний готовы предоставлять такие услуги, появившиеся в России после кризиса 2008 года, но широко завоевавшие рынок только в последнее пятилетие.

В этой сфере сейчас всё автоматизировано: начинающему инвестору не обязательно отслеживать все биржевые сделки. Программное обеспечение справляется с этой задачей вполне успешно. Можно выбрать любую стратегию от любого инвестиционного гуру: рисковать, пытаясь заработать десятки процентов в год, или играть вместе с рынком, доверившись мнению более консервативного трейдера.

Точно так же можно регулировать и «длину» своих инвестиций. Одни авторы стратегий работают на прибыль здесь и сейчас. Другие же готовы ждать долгие месяцы или даже годы, чтобы получить доход. Для использующего автоследование частного инвестора доступно множество вариантов любой из этих стратегий, равно как их сочетание.

Исследование ученых MIT от 2012 года показывает, что копирующие стратегию опытных трейдеров инвесторы зарабатывают на бирже в среднем на 6–10% больше, чем игроки, практикующие самостоятельную торговлю «вручную». Более того, по мнению ученых, наиболее популярные авторы стратегий, за которыми следовало наибольшее количество «подражателей», были и наиболее успешными.

В России сразу несколько компаний занимаются предоставлением услуг автоследования. Одной из первых в этом бизнесе заявила о себе «БКС Мир инвестиций», предлагающая клиентам площадку Fintarget. Для подключения к ней достаточно открыть счет в брокерской компании — это делается онлайн, а занимает всего несколько минут. После чего новому инвестору открывается доступ к набору стратегий и актуальной аналитике по различным рынкам и инструментам.

Далее можно выбрать рискованную, но при этом доходную стратегию или сосредоточиться на консервативных бумагах и довольствоваться более скромным, но надежным доходом. Можно вложиться в отечественный рынок или начать инвестировать в зарубежные инструменты (например, в американский S&P 500). Fintarget предлагает массу вариантов — на данный момент на площадке существует более 40 инвестиционных стратегий на любой вкус, валюту, степень доходности и срок.

— Из положительных моментов можно отметить то, что на трейдинге можно быстро заработать. Опытный трейдер может за один час сделать годовую выручку. Если вовремя остановиться, а отключить автоследование можно в любой момент, там нет обязательного периода, в течение которого подписчик обязан пользоваться услугой, то можно зафиксировать достаточно ощутимую прибыль, — отмечает руководитель представительства инвестиционного фонда ANIF в России Сергей Григорян.

— Автоследование — это хорошая подсказка для начинающих, возможность изучить опыт крупнейших инвесторов, — пояснил основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров. — По мере приобретения своего опыта, накопления мнений о разных рекомендациях молодой инвестор становится более опытным и может принимать решения самостоятельно, при этом также неся ответственность за возможные потери.

После того как выбор сделан, остается подключиться к выбранной стратегии и ждать результатов — дальше работает автоматика. Трейдер будет торговать, ваш счет — копировать его действия в режиме реального времени и без личного участия. Возможность в любой момент отключиться от стратегии — это важное преимущество по сравнению с рядом других финансовых решений, когда забрать свои деньги инвестор может только по окончании срока договора.

Каждая стратегия проходит многоуровневый отбор и проверку на доходность и прочность, прежде чем попасть в доступ к клиентам Fintarget. Так, сначала автор подает заявку с подробным описанием стратегии, а также документально подтверждает историю сделок. После первичного отбора стратегию проверяют по риск-метрикам. И если стратегия по ним не проходит — она не допускается на витрину.

По статистике, до конца пути доходит лишь каждая десятая заявленная стратегия. При этом авторами обычно выступают самые опытные игроки — инвесторы и компании с многолетним стажем и опытом успешной торговли.

«Но даже после строгого отбора каждая конкретная инвестстратегия постоянно анализируется. Система в онлайн-режиме мониторит ее эффективность и успешность. В зависимости от результатов применения разных стратегий в виде определенной суммы денег на клиентских счетах составляется рейтинг стратегий — объективный показатель качества, на который могут ориентироваться инвесторы Fintarget», — поясняет руководитель департамента автоследования «БКС Мир инвестиций» Виктор Бондарович.

Не исключено, что за подобными инновационными продуктами будущее, а брокеры будут всё больше становиться финтех-компаниями. Подобно тому, как Uber навсегда изменил рынок такси, автоследование и другие IT-решения способны изменить традиционную биржевую торговлю: снизить порог входа, убрать психологические барьеры, сдерживающие миллионы людей от инвестирования в ценные бумаги. А тот, кто сможет предложить этим людям удобные, простые, отвечающие их запросам инструменты, продукты, и будет лидером рынка.

Стратегия «Структурная 5» — Сбер Управление Активами

*Сценарии среднегодовой доходности рассчитаны по историческим значениям цен активов из портфеля стратегии и/или индексов, с которыми осуществляется сравнение результатов управления ПИФ в портфеле стратегии, за 5 лет при условии инвестирования в стратегию не менее чем на 3 года. Для расчета нейтрального сценария используется медианное значение доходности из всех возможных значений на заданном временном горизонте, для расчета позитивного сценария используется 10% лучших показателей доходности, для расчета негативного сценария – 10 % худших показателей доходности, для расчета стрессового сценария – менее 1% худших показателей доходности. Приведенные выше сценарии доходности не могут рассматриваться как гарантия или ориентир доходности вложения средств в соответствии с предлагаемой инвестиционной стратегией. Сценарии рассчитаны с учетом комиссий управляющей компании.
Акционерное общество «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, на сайте ww.sber-am.ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону (495) 500 55 50. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем принять решение об инвестировании, необходимо внимательно ознакомиться с договором доверительного управления и декларацией о рисках.
Заключаемый договор доверительного управления не является договором банковского вклада или банковского счета. Передаваемые в управление денежные средства не застрахованы в государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» в соответствии с федеральным законом «О страховании вкладов в банках РФ», государство, ПАО Сбербанк и компания не дают никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств. Услуги по доверительному управлению оказывает АО «Сбер Управление Активами». Денежные средства в управление получает АО «Сбер Управление Активами», а не ПАО Сбербанк. ПАО Сбербанк и АО «Сбер Управление Активами» являются разными лицами с самостоятельной ответственностью, не отвечающими по обязательствам друг друга. Услуги по доверительному управлению означает инвестирование денежных средств в ценные бумаги. инвестирование в ценные бумаги влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств. Вложение в ценные бумаги всех имеющихся у клиента денежных средств или большей их части может привести к утрате всех его накоплений, а также банкротству клиента. Для направления жалоб, а также внесудебного разрешения споров, связанных с услугами доверительного управления, клиент вправе обратиться в компанию (почтовый адрес: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, телефон: 8 (800) 555 55 50, эл. адрес: [email protected], интернет- сайт: ww.sber-am.ru), в ПАО Сбербанк, в НАУФОР, в Центральный Банк РФ. В случае невозможности внесудебного урегулирования спора клиент вправе обратиться в суд.

Инвестиционные стратегии «Мой капитал» — СберБанк

Вознаграждение

Вознаграждение за размещение: 1 % от суммы Денежных Средств, переданных Клиентом в управление, в том числе дополнительно переданных.

Вознаграждение за успех: если инвестиционный доход за инвестиционный период в долларовом выражении превысит базовый доход за инвестиционный период, ставка доходности по которому составляет 0 % годовых в долларах США, то компания имеет право на вознаграждение за успех в размере 10 % от суммы такого превышения.

Вознаграждение за управление: ежеквартально 0,125% от сальдовой стоимости активов, которая определяется как сумма денежных средств, переданных клиентом в управление компании, минус стоимость активов, выведенных из управления компании, и суммы вознаграждения за размещение за период с даты вступления в силу договора до даты окончания отчетного периода, за который удерживается вознаграждение.

В случае вывода активов из управления дополнительно взимается вознаграждение от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении:

Мой капитал 2035 (USD):

от 0 до 1277 – 2,5%

от 1278 до 1459 дней – 2

от 1460 до 1641 дней – 1,5%

от 1642 до 1824 дней – 1%

от 1825 до 2006 дней – 0,5%

от 2007 дней – 0%

Расходы

За счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются косвенные расходы, связанные с инвестированием средств в паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, к которым относятся вознаграждение управляющего фондом, кастодиана, администратора фонд (не более 0,1% в год), а, и связанные с инвестированием средств в инвестиционные паи российских ПИФов, к которым относятся вознаграждение управляющей компании (не более 0,6% в год от среднегодовой стоимости чистых активов ПИФ), специализированного депозитария, а также иные расходы, предусмотренные правилами доверительного управления этими ПИФами. За счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, а также могут оплачиваться судебные расходы и расходы на нотариуса.

5 книг, полезных для спекулянтов: Биржевые стратегии

«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В.Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу.

Мы продолжаем цикл, посвященный лучшим книгам в помощь инвесторам и спекулянтам. Сегодняшний выпуск посвящен изданиям по биржевым стратегиям.

1. Джесси Ливермор «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»

В предисловии сказано, «будьте готовы провести пару ближайших ночей без сна, потому, как нужно обладать поистине железной выдержкой, что бы оторваться от этой книги». Книга написана знаменитым биржевым спекулянтом Джесси Ливермором — еще в 1940 г., однако общие ее принципы актуальны и по сей день. В течение 45 лет торговли на фондовом рынке Джесси Ливермор развил ряд уникальных инструментов, которые подняли доходность его торговой системы на новый уровень. Книга содержит «рыночный ключ Ливермора». Последние ее главы написаны Ричардом Смиттеном, который раскрывает секреты Ливермора с учетом более современной ситуации.

2. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом»

«Чтобы выиграть, нужно освоить три главных принципа биржевой игры: это разумная индивидуальная психология, логичная система ведения игры и продуманный план контроля над капиталом. Эти три опоры — вроде ножек табурета-треноги: убери хоть одну, и он упадет — вместе с сидящим», — считает Александр Элдер. В данном издании вы найдете набор правил и приемов успешной биржевой игры, позволяющих сохранить капитал в неблагоприятные периоды и значительно преумножить его во время позитивных временных отрезков. В книге приведены не только приемы анализа рынка и эффективные торговые стратегии, но информация о психологии успешного трейдинга. По мнению автора в психологии заключен основной секрет к успеху. Примечательно, что при написании книги Элдер воспользовался личным опытом успешного трейдинга.

3. Майкл Ковел «Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты»

Книга посвящена знаменитому эксперименту, организованному легендарным чикагским трейдером Ричардом Денисом. Поспорив однажды со своим коллегой Уильямом Экхардом, можно ли научить трейдингу «человека с улицы», он разместил в газете объявление, пригласив всех желающих на двухнедельные курсы. В результате были приняты только двадцать три человека. Они-то и стали легендарными «черепахами-трейдерами», заработавшими для Денниса $100 млн. К книге написано, чему и как их учили, включая правила входа и выхода с рынка, личные советы Дениса и Экхарда, описывается сама система, философия торговли, также приведены биографии всех выпускников.

4. Джеффри Кац, Донна Маккормик «Энциклопедия торговых стратегий»

Книгу можно использовать как справочник по существующим на сегодняшний день торговым стратегиям, а также как руководство по построению оригинальных торговых систем. В издании содержатся рекомендации по улучшенным методам контроля риска, показаны потенциально убыточные методики, способные привести к разорению. Отметим, что это книга не для новичков. В ней описываются индикаторы с точки зрения языка программирования.

5. Асват Дамодаран «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»

А. Дамодаран — известный американский специалист в области инвестиционной оценки и корпоративных финансов. В книге содержится объективный анализ 13 популярных инвестиционных стратегий, преимущественно фундаментальных. Даются их теоретические основы, описывается, насколько представления соответствуют реальности. В конце каждой главы даются «уроки для инвесторов», в которых описывается, как в реальности следует применять эти стратегии, избегая следования мифам.

Читайте также

— «5 книг, полезных для инвестора: Торговля и теханализ»

— «5 книг, полезных для инвестора: Фундаментальный анализ»

Отметим, что помимо книг, есть и другие ресурсы для получения знаний. Полезным ресурсом является портал «Investments101». Также наиболее важные и интересные темы в области инвестиций и трейдинга освещены в рубрике «Обучение» БКС Экспресс.

открыть счет

БКС Экспресс

Стратегии биржевой торговли

Стратегии биржевой торговли и их особенности

Замечание 1

Можно выделить 3 вида стратегий биржевой торговли:

1. активная (трейдинг),
2. портфельная (инвестиционная),
3. смешанная.

Рассмотрим их особенности.

1. Трейдинг или активная стратегия

   В данной стратегии преобладают среднесрочные и краткосрочные позиции. Такой подход, в частности, позволяет трейдеру более гибко распоряжаться своими средствами на бирже.

   В то же время, активная стратегия подразумевает жесткий контроль текущих финансовых рисков (мани-менеджмент), посредством лимитирования размера убытков в каждой сделке, а также размера сделок, величины кредитного плеча, доли совокупного объема открытых сделок в общей сумме депозита и т. д. С другой стороны, использование кредитного плеча, предоставляемого брокером, дает возможность получения высокой прибыли (при пропорционально возросшем риске).

   Основным инструментом и средством принятия решений в такой стратегии является технический анализ. В активной стратегии очень важно максимально точно определить точки входа в позицию и «выхода» из нее. Для этого трейдер выбирает для себя наиболее удобный и привычный таймфрейм.

   Активная торговая стратегия требует от трейдера много времени и внимания. Даже если предполагается осуществление всего нескольких сделок в неделю, трейдеру следует ежедневно наблюдать за ситуацией на финансовом рынке.

   Часто активные трейдеры, после того, как уже выработали определенную стратегию, заказывают у программистов торговых роботов и советников, которые действуют в соответствии с заданными параметрами и алгоритмами.

2. Портфельная (инвестиционная) стратегия

   Эта стратегия обладает важными особенностями:

   • целесообразна, когда на рынке наблюдается устойчивый и продолжительный рост (долгосрочный «бычий тренд»)
   • важный фактор – период инвестирования, так как данная стратегия предполагает период инвестирования более 1 года; при этом, инвестор должен быть уверен, что на протяжении периода инвестирования вложенные средства, ему не понадобятся на более насущные цели.

3. Смешанная стратегия

   Она включает признаки активной и портфельной стратегий. Для успешной реализации данной стратегии, трейдеру необходимо уделять финансовому рынку хотя бы несколько часов в неделю. Кроме этого, инвестиционный портфель должен быть хорошо диверсифицирован.

Виды стратегий по сроку инвестирования

Замечание 2

По времени удержания позиции биржевые операции можно подразделить на такие типы:

• краткосрочные
• среднесрочные
• долгосрочные.

Первая категория операций популярна среди спекулянтов (агрессивных трейдеров). Те, в свою очередь делятся на:

• интрадей-трейдеров (внутридневных трейдеров)
• овернайт-трейдеров
• свинг-трейдеров и т.д.

В краткосрочной торговле позиции могут удерживаются до нескольких дней. В данном случае обязательным элементом стратегии трейдера является ежедневный анализ рыночной ситуации. Это дает возможность верно выбрать инструменты для торговли, уровни покупки и продажи выбранных активов, размеры сделок и т. д. Краткосрочным трейдерам, на трейдинг и анализ рыночной ситуации как правило, хватает всего нескольких часов в день.

Среднесрочные операции ограничиваются несколькими месяцами. Как правило, в данной стратегии для открытия позиций трейдеры прибегают не только к графическому и техническому анализу, но также и к фундаментальному. Приняв решение и совершив сделку, среднесрочный инвестор заранее определяет ценовой уровень для закрытия позиции, и в дальнейшем периодически исследует ситуацию на рынке, чтобы не пропустить благоприятную для себя конъюнктуру. Чаще всего в данной стратегии используется недельный и дневной таймфрейм.

Беспроигрышная стратегия игры на бирже перестала работать: Рынки: Экономика: Lenta.ru

Наиболее популярная стратегия игры на фондовой бирже, применявшаяся хедж-фондами и долгое время считавшаяся беспроигрышной, перестала работать, пишет Bloomberg. Инвесткомпания Lansdowne Partners вынуждена закрыть свой хедж-фонд из-за убыточности на фоне пандемии коронавируса.

Изначально хедж-фонды задумывались как средство заработка на волатильном (слишком переменчивом) рынке. Их основная стратегия заключается в распределении вложений между покупкой активов в надежде на рост и продажей (открытием коротких позиций) на случай падения.

Такой подход позволяет компенсировать частые колебания котировок: потери в одних позициях возмещаются прибылями в других. Однако в ситуации слишком сильного отклонения в одну из сторон стратегия дает сбой, поскольку убыток по одной из позиций оказывается непозволительно большим.

В обычной ситуации управляющие фондом успевают перекладываться из одних активов в другие и тем самым предотвращать потери. В нынешнем году сделать это было сложнее из-за панических настроений, охвативших многих инвесторов на фоне пандемии коронавируса.

С начала года американский рынок пережил два потрясения. Сначала, в марте, акции крупнейших компаний и главные индексы обрушились, из-за чего 87 процентов хедж-фондов, входящих в индекс Bloomberg, потерпели убытки. Затем рынок начал восстанавливаться, чему способствовали две причины: активная поддержка государства и сохраняющиеся низкие ставки, делающие непривлекательными вложения в облигации.

Материалы по теме

00:03 — 2 июля 2020

В конце весны и начале лета биржевые индексы США демонстрировали уверенный рост, даже несмотря на продолжающуюся пандемию, взрыв безработицы и массовые протесты в защиту прав чернокожих. Аналитики ожидают, что в будущем рост продолжится, а значит сохранится перекос в сторону доходности длинных позиций и убыточности коротких.

Как частные, так и институциональные инвесторы все больше разочаровываются в хедж-фондах, видя в них не защиту от перепадов рынка, а еще более рискованные по сравнению с обычными инструменты для заработка. Примеру Lansdowne Partners готовится последовать инвесткомпания Sloane Robinson, объявившая о закрытии сразу двух фондов к концу года.

Вместе с тем, инвесторы пока не понимают, чем заменить хедж-фонды с их подходом, который принято было считать проверенным. «Если уж короткие позиции не помогают во время кризиса, то что вообще может помочь?» — задается вопросом основатель namic Beta Investments Эндрю Бир. Нынешнюю ситуацию он описывает как экзистенциальный кризис инвестирования.

Три стратегии снижения валютного риска (EUFX)

Инвестиции в зарубежные активы доказали преимущества диверсификации, и большинство индивидуальных инвесторов пользуются преимуществами международных активов. Однако, если иностранные ценные бумаги не были выпущены в долларах США, портфель будет подвергаться валютному риску. Валютный риск — это риск того, что одна валюта движется против другой валюты, что отрицательно сказывается на общей доходности инвестиций. Другими словами, обменный курс между двумя валютами может отрицательно сказаться на доходах от иностранных инвестиций.Инвесторы могут принять валютный риск и надеяться на лучшее, или они могут использовать стратегии хеджирования для снижения или устранения риска.

Ключевые выводы

• Стратегии хеджирования могут защитить иностранные инвестиции от валютного риска, когда средства конвертируются обратно в домашнюю валюту инвестора.
• Валютные ETF могут использоваться для уменьшения подверженности портфеля изменению курса обмена валюты.
• Форвардные контракты обеспечивают блокировку курса, так что международные фонды могут быть конвертированы обратно в национальную валюту позже.
• Опционные контракты предлагают большую гибкость, чем форвардные, но предусматривают предоплату или премию.

Валютный риск при международных инвестициях

Если инвестор из США приобрел инвестицию в Европе, номинированную в евро, колебания курса доллара США по отношению к обменному курсу евро (EUR / USD) повлияют на общую доходность инвестиций. Поскольку инвестиция была приобретена в евро, инвестор будет считаться «длинным» евро (или владельцем евро), поскольку инвестор конвертировал бы доллары в евро, чтобы инициировать инвестиционную покупку.Первоначальные инвестиции были бы конвертированы по преобладающему обменному курсу евро к доллару на момент покупки.

Когда инвестор хочет продать инвестицию и вернуть деньги в США, стоимость инвестиции, выраженной в евро, должна быть конвертирована обратно в доллары. Во время инвестиционной продажи евро будет конвертироваться в доллары по преобладающему обменному курсу EUR / USD.

Разница между обменным курсом EUR / USD на момент первоначальной покупки инвестиции и курсом на момент продажи инвестиции приведет к получению прибыли или убытка.Независимо от окупаемости инвестиций, разница между двумя обменными курсами будет реализована. Риск того, что обменный курс может измениться против инвестора, в то время как инвестиции привязаны к евро, называется валютным риском.

Хеджирование валютного риска с помощью биржевых фондов

Существует множество биржевых фондов (ETF), которые сосредоточены на предоставлении длинных (покупка) и коротких (продажа) рисков по многим валютам. ETF — это фонды, которые содержат корзину ценных бумаг или инвестиций, которые могут включать валютные позиции, которые приносят прибыль или убытки при изменении обменного курса базовой валюты.

Например, фонд ProShares Short Euro Fund (NYSEArca: EUFX) стремится обеспечить доходность, обратную дневной динамике евро. Другими словами, при изменении обменного курса EUR / USD фонд движется в противоположном направлении. направление. Такой фонд можно использовать для уменьшения подверженности портфеля доходности евро.

Пример хеджирования ETF

Например, если инвестор приобрел актив в Европе за 100 000 евро и по обменному курсу EUR / USD, равному 1 доллару США.10 долларовая стоимость составит 110 000 долларов. Если курс евро к доллару упадет до 1,05 доллара, когда инвестор конвертирует евро обратно в доллары, долларовый эквивалент составит всего 105 000 долларов (без учета прибыли или убытков от инвестиций). ETF EUFX получит прибыль при снижении обменного курса EUR / USD, компенсируя убытки от конвертации валюты, связанной с покупкой и продажей активов.

Выгоды и затраты хеджирования ETF

Фонд ProShares Short Euro Fund эффективно нейтрализует валютный риск, связанный с первоначальным активом.Конечно, инвестор должен убедиться, что приобрел соответствующее количество ETF, чтобы быть уверенным, что длинные и короткие позиции в евро соответствуют соотношению 1 к 1.

ETF, специализирующиеся на длинных или коротких валютных позициях, стремятся соответствовать фактическим показателям валют, на которые они ориентированы. Однако реальная производительность часто расходится из-за механики фондов. В результате не весь валютный риск будет устранен. Кроме того, валютные ETF могут быть дорогими и обычно взимают комиссию в размере 1%.

Форвардные контракты

Валютные форвардные контракты — еще один вариант снижения валютного риска. Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже валюты по заданному обменному курсу и заранее определенной дате в будущем. Форвардные контракты могут быть настроены по сумме и дате, если расчетной датой является рабочий рабочий день в обеих странах.

Форвардные контракты могут использоваться для целей хеджирования и позволяют инвестору фиксировать обменный курс конкретной валюты.Обычно эти контракты требуют внесения депозита у валютного брокера.

Пример форвардного контракта

Например, предположим, что один доллар США равен 112.00 японской иены (USD / JPY). Человек инвестирует в японские активы, что означает, что он подвержен влиянию иены и планирует конвертировать эту иену обратно в доллары США через шесть месяцев. Инвестор может заключить шестимесячный форвардный контракт, в котором иена будет конвертирована обратно в доллары через шесть месяцев по заранее определенному обменному курсу.

Валютный брокер указывает инвестору обменный курс 112,00 для покупки долларов США и продажи японской иены в течение шести месяцев. Независимо от того, как будет меняться курс USD / JPY через шесть месяцев, инвестор может конвертировать активы, выраженные в иенах, обратно в доллары по заранее установленному курсу 112,00.

Через полгода возможны два сценария: обменный курс может быть более выгодным для инвестора, а может быть и хуже. Предположим, что обменный курс хуже и торгуется на уровне 125.00. Теперь для покупки 1 доллара требуется больше иен. Допустим, инвестиция составила 10 миллионов иен. Инвестор конвертирует 10 миллионов иен по курсу форвардного контракта 112,00 и получит 89 286 долларов (10 000 000 / 112,00).

Однако, если бы инвестор не инициировал форвардный контракт, 10 миллионов иен были бы конвертированы по преобладающему курсу 125,00. В результате инвестор получил бы только 80 000 долларов (10 000 000 / 125,00).

Выгоды и затраты по форвардным контрактам

Заключив форвардный контракт, инвестор сэкономил более 9000 долларов.Однако, если бы курс стал более благоприятным, например 105,00, инвестор не извлек бы выгоду из благоприятного изменения обменного курса. Другими словами, инвестору пришлось бы конвертировать 10 миллионов иен по контрактной ставке 112,00, даже если преобладающий курс составлял 105,00.

Хотя форварды обеспечивают блокировку курса, защищая инвесторов от неблагоприятных изменений обменного курса, такая защита обходится дорого, поскольку форварды не позволяют инвесторам извлекать выгоду из благоприятного изменения обменного курса.

Валютные опционы

Валютные опционы дают инвестору право, но не обязательство, покупать или продавать валюту по определенному курсу (так называемая цена исполнения) в определенную дату (называемую датой истечения срока) или до нее. В отличие от форвардных контрактов, опционы не заставляют инвестора участвовать в сделке по истечении срока действия контракта. Однако за такую ​​гибкость приходится платить в виде авансового платежа, называемого премией.

Пример хеджирования валютного опциона

Используя наш пример инвестора, покупающего в качестве японского актива, инвестор решает купить опционный контракт, чтобы через шесть месяцев конвертировать 10 миллионов иен обратно в U.С. долларов. Цена исполнения или обменный курс опционного контракта составляет 112,00.

Через шесть месяцев могут разыграться следующие сценарии:

Сценарий 1

Обменный курс USD / JPY составляет 120,00, что выше 112,00. Страйк опциона более благоприятен, чем текущий рыночный курс. Инвестор воспользуется опционом, и иена будет конвертирована в доллары по ставке исполнения 112,00. Эквивалент доллара США будет зачислен на счет инвестора в размере 89 286 долларов США.00 (10 миллионов иен / 112.00).

Сценарий 2

Обменный курс USD / JPY торгуется на уровне 108,00, что ниже 112,00. Преобладающая ставка более благоприятна, чем страйк опциона. Инвестор может позволить опциону истечь бесполезным и конвертировать иены в доллары по преобладающему курсу 108,00 и получить выгоду от курсовой прибыли. Эквивалент в долларах США будет зачислен на счет инвестора в размере 92 593,00 долларов США (10 миллионов иен / 108,00).

Купив опцион, инвестор дополнительно заработал 3 307 долларов в сценарии № 2, поскольку курс доллар / йена изменился в лучшую сторону. Если бы инвестор купил форвардный контракт по ставке 112,00, которая была выделена ранее, инвестор упустил бы прибыль в размере 3307 долларов.

Опционные премии

К сожалению, гибкость, обеспечиваемая опциями, может стоить довольно дорого. Если инвестор решает уплатить премию за опцион, обменный курс должен измениться в благоприятную сторону на величину, достаточную для покрытия стоимости премии.В противном случае инвестор потеряет деньги при конвертации.

Например, предположим, что указанный выше вариант на 112 иен стоит 5000 долларов авансом. Благоприятного движения курса иены до 108,00 (во втором сценарии) будет недостаточно для покрытия стоимости премии. Если вы помните, первоначальный курс USD / JPY для инвестиции в 10 000 000 иен составлял 112,00 долларов США при стоимости в 89 286,00 долларов США.

В результате премии инвестору потребуется вернуть 94 286 долларов США от конвертации валюты (89 286 долларов США + комиссия 5000 долларов США).В результате курс иены должен был бы подняться до 106,06, чтобы инвестор вышел на уровень безубыточности и покрыл стоимость премии (10 000 000 / 106,06 = 94 286,00 долларов США).

Хотя варианты обеспечивают гибкость, необходимо учитывать стоимость опционной премии. При покупке опциона на хеджирование зарубежных инвестиций инвесторы должны сделать две вещи. Инвестору необходимо сделать хорошее первоначальное вложение, которое принесет ему прибыль. Однако инвестор также должен иметь возможность прогнозировать обменный курс валюты, чтобы он двигался достаточно благоприятно, чтобы покрыть опционную премию.Хотя форварды не обеспечивают гибкости, позволяя отказаться от опционов, они снижают риск потери при обмене валюты, и инвесторам не нужно играть в игру прогнозирования валют.

8 основных торговых стратегий Forex, их плюсы и минусы

Основные темы для обсуждения:

• Что такое торговая стратегия Forex?
• Стратегии форекс: обзор верхнего уровня
• Торговля по ценовому действию
• Торговая стратегия по диапазону
• Трендовая торговая стратегия
• Позиционная торговля
• Дневная торговая стратегия
• Скальпинговая стратегия Forex
• Свинг-трейдинг
• Carry Trade Стратегия

Узнайте, какой тип трейдера форекс скрыт в вашей ДНК, с помощью нашей интерактивной ДНК-викторины.

Что такое торговая стратегия Forex?

Торговая стратегия форекс определяет систему, которую трейдер использует для определения того, когда покупать или продавать валютную пару.Существуют различные стратегии форекс, которые могут использовать трейдеры, включая технический анализ или фундаментальный анализ. Хорошая торговая стратегия форекс позволяет трейдеру анализировать рынок и уверенно совершать сделки с использованием надежных методов управления рисками.

Стратегии форекс: общий обзор

Стратегии форекс можно разделить на отдельную организационную структуру, которая может помочь трейдерам найти наиболее подходящую стратегию. На диаграмме ниже показано, как каждая стратегия вписывается в общую структуру и взаимосвязь между стратегиями форекс.

Торговые стратегии Форекс, которые работают

Торговля на Форекс требует объединения нескольких факторов, чтобы сформулировать торговую стратегию, которая работает для вас. Существует бесчисленное множество стратегий, которым можно следовать, однако понимание стратегии и уверенность в ней очень важны. У каждого трейдера есть уникальные цели и ресурсы, которые необходимо учитывать при выборе подходящей стратегии.

Есть три критерия, которые трейдеры могут использовать для сравнения различных стратегий на предмет их пригодности:

1. Требуемый ресурс времени
2. Частота торговых возможностей
3. Типичное расстояние до цели

Чтобы легко сравнить стратегии форекс по трем критериям, мы выложил их в виде пузырьковой диаграммы.На вертикальной оси отложено «Соотношение риска и прибыли» со стратегиями в верхней части графика, имеющими более высокое вознаграждение за риск, принятый в каждой сделке. Позиционная торговля обычно представляет собой стратегию с самым высоким соотношением риска и прибыли. По горизонтальной оси отложены временные инвестиции, которые показывают, сколько времени требуется для активного отслеживания сделок. Стратегия, которая требует больше всего ваших временных ресурсов, — это торговля скальпом из-за высокой частоты сделок, совершаемых на регулярной основе.

1.Price Action Trading

Price Action Trading включает изучение исторических цен для разработки технических торговых стратегий. Ценовое действие можно использовать как самостоятельную технику или вместе с индикатором. Основы используются редко; тем не менее, использование экономических событий в качестве обосновывающего фактора не является чем-то необычным. Есть несколько других стратегий, которые попадают в диапазон ценового действия, как описано выше.

Длина сделки:

Торговля по ценовому действию может использоваться в различные периоды времени (долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный).Возможность использовать несколько таймфреймов для анализа делает торговлю по прайс-экшн ценимой для многих трейдеров.

Точки входа / выхода:

Существует множество методов определения уровней поддержки / сопротивления, которые обычно используются в качестве точек входа / выхода:

Внутри ценового действия есть диапазон, тренд, день, скальпинг, колебания и позиционная торговля. Эти стратегии соответствуют различным формам требований к торговле, которые будут подробно описаны ниже. В примерах показаны различные методы торговли этими стратегиями, чтобы показать, насколько разнообразной может быть торговля, а также множество индивидуальных вариантов, из которых трейдеры могут выбирать.

Начнется через:

Сейчас в сети:

01 ноя

(02:11 по Гринвичу)

Будьте в курсе текущего торгового анализа с использованием Price Action

Еженедельный обзор рынков сбыта

Зарегистрироваться на вебинар

Присоединяйтесь

Вебинар закончился

2. Стратегия диапазонной торговли

Диапазонная торговля включает определение точек поддержки и сопротивления, посредством которых трейдеры будут размещать сделки вокруг этих ключевых уровней.Эта стратегия хорошо работает на рынке без значительной волатильности и заметного тренда. Технический анализ — это основной инструмент, используемый в этой стратегии.

Длина сделки:

Не существует установленной длины для каждой сделки, так как стратегии с привязкой к диапазону могут работать на любом временном интервале. Управление рисками является неотъемлемой частью этого метода, поскольку могут произойти прорывы. Следовательно, диапазонный трейдер хотел бы закрыть любые позиции, связанные с текущим диапазоном.

Точки входа / выхода:

Осцилляторы чаще всего используются в качестве инструментов измерения времени.Индекс относительной силы (RSI), индекс товарного канала (CCI) и стохастик — вот лишь некоторые из наиболее популярных осцилляторов. Ценовое действие иногда используется в сочетании с осцилляторами для дальнейшей проверки сигналов границы диапазона или прорывов.

Пример 1: Торговля в диапазоне USD / JPY

Цена USD / JPY в течение последних нескольких лет демонстрирует длительный диапазон ценового уровня. График выше показывает четкую полосу поддержки и сопротивления, которую трейдеры используют в качестве точек входа / выхода. Осциллятор RSI показывает время точек входа / выхода, что выделено заштрихованными синими и красными полями — синий: перекупленность и красный: перепроданность.

Торговля в диапазоне может привести к хорошему соотношению риска и прибыли, однако это сопровождается длительными инвестициями в каждую сделку. Используйте приведенные ниже плюсы и минусы, чтобы согласовать свои цели как трейдера и количество имеющихся у вас ресурсов.

Плюсы:

• Значительное количество торговых возможностей
• Благоприятное соотношение риска и прибыли

Минусы:

• Требуются длительные периоды времени вложения
• Требует глубокого понимания технического анализа

3.Торговая стратегия по трендам

Торговля по трендам — ​​это простая стратегия форекс, используемая многими трейдерами любого уровня подготовки. Торговля по тренду пытается принести положительную прибыль, используя направленный импульс рынка.

Длина сделки:

Торговля по тренду обычно происходит в средне- и долгосрочном временном горизонте, поскольку сами тренды колеблются по длине. Как и в случае с ценовым действием, в трендовой торговле можно использовать анализ нескольких таймфреймов.

Точки входа / выхода:

Точки входа обычно обозначаются осциллятором (RSI, CCI и т. Д.), А точки выхода рассчитываются на основе положительного соотношения риска и прибыли.Используя расстояния стоп-уровня, трейдеры могут либо сравнять это расстояние, либо превысить его, чтобы поддерживать положительное соотношение риска и прибыли, например Если уровень стопа был размещен на расстоянии 50 пипсов, уровень тейк-профита будет установлен на расстоянии 50 пипсов или более от точки входа.

Пример 2: Определение тренда

В приведенном выше простом примере EUR / USD демонстрирует восходящий тренд, подтвержденный более высокими максимумами и более высокими минимумами. Обратное будет верно для нисходящего тренда.

EUR / USD Торговля по тренду

Когда вы видите сильный тренд на рынке, торгуйте в его направлении.Например, сильный восходящий тренд по EUR / USD выше.

Используя (CCI) в качестве инструмента для определения времени входа, обратите внимание, как каждый раз, когда CCI опускался ниже -100 (выделено синим), цены отвечали ралли. Не все сделки будут проходить таким образом, но поскольку тренд следует, каждое падение заставляло больше покупателей приходить на рынок и толкать цены вверх. В заключение, определение сильного тренда важно для успешной торговой стратегии по тренду.

Торговля по тренду может быть достаточно трудоемкой и требует учета множества переменных.Список плюсов и минусов может помочь вам определить, подходит ли вам торговля по тренду.

Плюсы:

• Значительное количество торговых возможностей
• Благоприятное соотношение риска и прибыли

Минусы:

• Требуются длительные периоды вложений времени
• Требует глубокого понимания технического анализа

4. Торговля позициями

Позиционная торговля — это долгосрочная стратегия, в первую очередь ориентированная на фундаментальные факторы, однако можно использовать технические методы, такие как теория волн Эллиота.Более мелкие более незначительные колебания рынка не рассматриваются в этой стратегии, поскольку они не влияют на общую картину рынка. Эта стратегия может использоваться на всех рынках от акций до форекс.

Длина сделки:

Как упоминалось выше, позиционные сделки имеют долгосрочную перспективу (недели, месяцы или даже годы!), Зарезервированные для более настойчивых трейдеров. Понимание того, как экономические факторы влияют на рынки или глубокие технические предрасположенности, необходимо для прогнозирования торговых идей.

Точки входа / выхода:

Ключевые уровни на графиках с более длительным периодом времени (неделя / месяц) содержат ценную информацию для позиционных трейдеров благодаря всеобъемлющему обзору рынка.О точках входа и выхода можно судить, используя технический анализ, как и другие стратегии.

Пример 3: Позиционная торговля Germany 30 (DAX)

На графике Germany 30 выше изображен примерный двухлетний паттерн «голова и плечи», который совпадает с вероятным падением ниже линии шеи (горизонтальная красная линия) после правого плеча. . В этом выбранном примере падение индекса Germany 30 происходило, как и планировалось, как в техническом, так и в фундаментальном плане. К концу 2018 года Германия пережила технический спад вместе с торговой войной между США и Китаем, которая нанесла ущерб автомобильной промышленности.Переговоры по Brexit не помогли, поскольку возможность выхода Великобритании из ЕС, скорее всего, негативно отразится и на экономике Германии. В этом случае понимание технических моделей, а также наличие прочной фундаментальной основы позволило объединить технический и фундаментальный анализ для структурирования сильной торговой идеи.

Список плюсов и минусов, основанный на ваших целях трейдера и количестве имеющихся у вас ресурсов.

Плюсы:

• Требует минимальных временных вложений
• Очень положительное соотношение риска и прибыли

Минусы:

• Очень мало торговых возможностей
• Влечет за собой глубокое понимание технического и фундаментального анализа

5.Стратегия дневной торговли

Дневная торговля — это стратегия, предназначенная для торговли финансовыми инструментами в течение одного торгового дня. То есть все позиции закрываются до закрытия рынка. Это может быть одна сделка или несколько сделок в течение дня.

Длина сделки:

Время торговли варьируется от очень краткосрочного (вопрос минут) до краткосрочного (часы), если сделка открывается и закрывается в течение торгового дня.

точек входа / выхода:

Трейдеры в приведенном ниже примере будут стремиться открывать позиции в момент, когда цена пробивает 8-периодную EMA в направлении тренда (синий круг), и выходить с использованием вознаграждения за риск 1: 1. соотношение.

Пример 4: Дневная торговля EUR / USD

На приведенном выше графике показана типичная дневная торговая установка с использованием скользящих средних для определения длинного тренда в данном случае, поскольку цена находится выше линий скользящей средней (красная и черная). Позиции входа выделены синим цветом, а стоп-уровни размещены на предыдущем ценовом прорыве. Уровни тейк-профита будут соответствовать дистанции стопа в направлении тренда.

Перед тем, как применять эту стратегию, следует рассмотреть перечисленные ниже плюсы и минусы.Как видно из приведенного выше примера с валютой EUR / USD, дневная торговля требует много времени и усилий при небольшом вознаграждении.

Плюсы:

• Значительное количество торговых возможностей
• Среднее соотношение риска и прибыли

Минусы:

• Требуются длительные периоды инвестиций

  Скальпинг на форексе — это общий термин, используемый для описания процесса частого получения небольшой прибыли.Это достигается путем открытия и закрытия нескольких позиций в течение дня. Это можно сделать вручную или с помощью алгоритма, который использует заранее определенные инструкции относительно того, когда и где входить и выходить из позиций. Предпочтение отдается наиболее ликвидным валютным парам, поскольку спреды, как правило, более узкие, что делает краткосрочный характер стратегии подходящей.

  Длина сделки:

  Скальпинг предполагает краткосрочные сделки с минимальной доходностью, обычно работающие на графиках меньшего таймфрейма (30 мин — 1 мин).

  Точки входа / выхода:

  Как и в большинстве технических стратегий, определение тренда — это шаг 1.Многие скальперы используют индикаторы, такие как скользящее среднее, для проверки тренда. Использование этих ключевых уровней тренда на более длительных временных рамках позволяет трейдеру увидеть более широкую картину. Эти уровни создадут полосы поддержки и сопротивления. Затем можно попытаться скальпировать в этой полосе на меньших таймфреймах с помощью осцилляторов, таких как RSI. Стопы размещаются на расстоянии нескольких пунктов, чтобы избежать больших движений против сделки. Индикатор MACD — еще один полезный инструмент, который трейдер может использовать для входа / выхода из сделок.

  Пример 5: Стратегия скальпирования EUR / USD

  10-минутный график EUR / USD выше показывает типичный пример стратегии скальпирования. Долгосрочный тренд подтверждается скользящей средней (цена выше 200 MA). Затем меньшие временные рамки используются для определения точек входа / выхода. Время точек входа обозначено красным прямоугольником в предвзятости трейдера (длинная позиция). Трейдеры также могут закрывать длинные позиции, используя MACD, когда MACD (синяя линия) пересекает сигнальную линию (красная линия), выделенную синими прямоугольниками.

  Трейдеры используют ту же теорию для настройки своих алгоритмов, однако без ручного исполнения трейдером.

  Используя приведенный выше практический пример торговли скальпом, воспользуйтесь приведенным ниже списком плюсов и минусов, чтобы выбрать подходящую торговую стратегию.

  Плюсы:

  • Наибольшее количество торговых возможностей из всех форекс-стратегий

  Минусы:

  • Требуются длительные периоды вложений времени
  • Влечет за собой сильное понимание технического анализа
  • Наименьшее соотношение риска и прибыли

  7 .Свинг-трейдинг

  Свинг-трейдинг — это спекулятивная стратегия, при которой трейдеры стремятся воспользоваться преимуществами ранговых и трендовых рынков. Выбирая «вершины» и «впадины», трейдеры могут открывать длинные и короткие позиции соответственно.

  Длина сделки:

  Свинг-сделки считаются среднесрочными, поскольку позиции обычно удерживаются от нескольких часов до нескольких дней. Предпочтительны более долгосрочные тренды, поскольку трейдеры могут извлечь выгоду из тренда в нескольких точках тренда.

  Точки входа / выхода:

  Подобно стратегии ограничения диапазона, осцилляторы и индикаторы могут использоваться для выбора оптимальных позиций и времени входа / выхода. Единственная разница в том, что свинг-торговля применима как к трендовым, так и к диапазонным рынкам.

  Пример 6: Стратегия торговли на колебаниях GBP / USD

  Комбинация стохастического осциллятора, индикатора ATR и скользящей средней использовалась в приведенном выше примере, чтобы проиллюстрировать типичную стратегию торговли на колебаниях. Восходящий тренд изначально определялся с помощью 50-дневной скользящей средней (цена выше линии MA).В случае восходящего тренда трейдеры будут стремиться открывать длинные позиции, используя старую пословицу «покупай дешево, продавай дорого».

  Стохастик затем используется для определения точек входа путем поиска сигналов перепроданности, выделенных синими прямоугольниками на стохастике и графике. Управление рисками — это последний шаг, на котором ATR показывает стоп-уровни. Цифра ATR выделена красными кружками. Эта цифра представляет собой приблизительное количество пунктов от уровня стопа, который должен быть установлен. Например, если ATR показывает 41.8 (отражено в последнем показании ATR) трейдер будет стремиться разместить стоп на расстоянии 41,8 пипса от входа. На DailyFX мы рекомендуем торговать с положительным соотношением риска и прибыли как минимум 1: 2. Это будет означать установку уровня (лимита) тейк-профита на расстоянии не менее 83,6 (41,8 x 2) пункта или более.

  Увидев в действии пример свинг-трейдинга, рассмотрите следующий список плюсов и минусов, чтобы определить, подойдет ли эта стратегия вашему стилю торговли.

  Плюсы:

  • Значительное количество торговых возможностей
  • Среднее соотношение риска и прибыли

  Минусы:

  • Влечет за собой глубокое понимание технического анализа
  • По-прежнему требует значительных временных вложений

  8.Стратегия кэрри-трейда

  Кэрри-трейд включает в себя заимствование одной валюты по более низкой ставке с последующим инвестированием в другую валюту по более высокой ставке. В конечном итоге это приведет к положительному переносу сделки. Эта стратегия в основном используется на рынке форекс.

  Длина сделки:

  Сделки кэрри зависят от колебаний процентных ставок между соответствующими валютами, поэтому продолжительность торговли поддерживает среднесрочный и долгосрочный период (недели, месяцы и, возможно, годы).

  Точки входа / выхода:

  Рынки с сильным трендом лучше всего подходят для керри-трейдов, поскольку стратегия предполагает более длительный временной горизонт. Подтверждение тренда должно быть первым шагом перед размещением сделки (более высокие максимумы и более высокие минимумы и наоборот) — см. Пример 1 выше. Есть два аспекта кэрри-трейда, а именно риск обменного курса и риск процентной ставки. Соответственно, лучшее время для открытия позиций — это начало тренда, чтобы полностью извлечь выгоду из колебаний обменного курса.Что касается компонента процентной ставки, он останется неизменным независимо от тренда, поскольку трейдер все равно будет получать дифференциал процентной ставки, если первая названная валюта имеет более высокую процентную ставку по сравнению со второй названной валютой, например. AUD / JPY.

  Могли бы вы провести торговую работу? Рассмотрите следующие плюсы и минусы и посмотрите, подходит ли эта стратегия форекс вашему стилю торговли.

  Плюсы:

  • Требуются небольшие временные инвестиции
  • Среднее соотношение риска и прибыли

  Минусы:

  • Влечет за собой высокую оценку валютного рынка
  • Редкие торговые возможности

  Стратегии форекс: Краткое содержание

  Эта статья описывает 8 типов стратегий форекс с практическими примерами торговли.При рассмотрении торговой стратегии, которую следует придерживаться, может быть полезно сравнить, сколько времени требуется для наблюдения за монитором, соотношение риска и прибыли и регулярность общих торговых возможностей. Каждая торговая стратегия понравится разным трейдерам в зависимости от личных качеств. Соответствие личности трейдера соответствующей стратегии в конечном итоге позволит трейдерам сделать первый шаг в правильном направлении.

  Расширьте свою торговлю на форекс

  1031 Структуры обмена | 1031 биржевых стратегий | Форвард 1031 Обменный | Реверс 1031 Обмен | Обратный обмен 1031 | Улучшение 1031 Биржи | Строительство | Build-To-Suit 1031 Exchange | Раздел 1031 Структуры обмена | Биржа Zero Equity 1031

  Форвардные, обратные и улучшенные 1031 Обменные структуры

  Переслать или отложить 1031 Обмен

  Большинство обменных операций 1031 будут структурированы как форвардные или отложенные обмены 1031, на которых вы сначала продаете и закрываете продажу отказавшегося имущества, а затем приобретаете и закрываете покупку замещающего имущества в течение предписанных сроков обмена 1031.Вы можете узнать больше о биржах 1031, прочитав нашу статью под названием « Введение в биржи 1031 » или загрузив копию A Guide to 1031 Exchanges ©.

  Одновременный или одновременный 1031 Обмен

  В некоторых случаях у вас может быть возможность одновременно или одновременно закрыть сделку по продаже оставленного имущества и покупке нового имущества. Одновременный или одновременный обмен 1031 является самой простой из структур обмена 1031.Одновременный или одновременный обмен 1031 происходит, когда одно или несколько отказавшихся свойств меняются местами или обмениваются одновременно на одно или несколько замещающих свойств. Сделки с отказавшимся имуществом и новым имуществом закрываются в тот же день.

  Zero Equity 1031 Exchange ™

  Иногда вы можете оказаться в ситуации, когда у вас не останется капитала в арендуемой или инвестиционной собственности. Это происходит, когда справедливая рыночная стоимость (FMV) вашей арендуемой собственности упала ниже суммы вашей задолженности («долг или ипотечный кредит») по вашей собственности, что, в свою очередь, исключает любой доступный капитал, который у вас когда-то был.Этот сценарий очень распространен во время экономического спада или экономического спада, который влияет на отрасль недвижимости.

  Тем не менее, вы все равно можете беспокоиться о налогооблагаемой прибыли, даже если у вас не осталось капитала в арендуемой или инвестиционной собственности. Вы все еще можете совершить обмен 1031 на арендуемую недвижимость, у которой нет денежных средств. Это позволит вам отложить выплату налогов на прирост капитала и амортизационные отчисления, даже если у вас нет собственного капитала. Мы придумали фразу Zero Equity 1031 Exchange ™ , чтобы помочь информировать инвесторов об этой ситуации.Вы можете узнать больше, прочитав нашу статью под названием «, сохраненная нулевым капиталом 1031, обмен ».

  Реверс 1031 Обмен

  Бывают случаи, когда приобретение новой собственности до продажи оставленной собственности может быть мощной стратегией обмена 1031. Вы можете сделать это, организовав обратную биржу 1031. Обменные операции Safe-Harbor Reverse 1031 структурированы в соответствии с Порядком получения доходов 2000-37.

  Exeter Asset Services Corporation управляет стратегиями обмена 1031 как Safe-Harbor, так и Non-Safe-Harbor, используя как Exchange First (стоянка для отказавшейся собственности), так и Exchange Last (стоянка для подменной собственности), Reverse 1031 Exchange, а также недавний налоговый суд структура решения Bartell v.Комиссар.

  Вы можете узнать больше о стратегиях обратного обмена 1031, прочитав наши статьи под заголовками « Обзор обратного обмена 1031 » и « Введение в обратный обмен 1031 в соответствии с процедурой получения доходов IRS 2000-37 ». (См. Специальные требования и процедуры для открытия Reverse 1031 Exchange).

  Улучшение 1031 Обмен

  Выручка от продажи брошенной вами собственности может быть использована для приобретения новой собственности и строительства, строительства или улучшения замещающей собственности посредством обмена Improvement 1031 (также известного как Construction 1031 Exchange или Build-To-Suit 1031 Exchange).Ваше имущество на замену приобретается и удерживается или «припарковано» Правообладателем жилья по программе обмена («EAT»), в то время как строительство или улучшение имущества производятся в пределах требуемых сроков обмена 1031.

  Вы можете узнать больше о стратегиях обмена Improvement 1031, прочитав нашу короткую статью, озаглавленную «Обзор Improvement or Construction 1031 Exchange». (См. Специальные требования и процедуры для открытия биржи Improvement, Build-To-Suit или Construction 1031).

  Зарубежная недвижимость 1031 Обмены

  Вы можете 1031 обменять внутреннюю (США) собственность на другую внутреннюю (американскую) собственность или 1031 Вы можете обменять внешнюю (иностранную) собственность на другую иную (иностранную) собственность, которая удерживается и используется в качестве арендуемой или инвестиционной собственности или используется в вашей торговле или деловой операции. 1031 Обмен домашнего имущества на имущество, не относящееся к домашнему, не считается равноценным имуществом и не подлежит обмену 1031.

  Международные, часто называемые иностранными или оффшорными биржами 1031, связаны со сложными проблемами, выходящими за рамки обычных обменных операций 1031, из-за значительных различий в законах, правилах, деловой и культурной практике зарубежных стран и иностранных языках. Колебания обменных курсов иностранной валюты также могут представлять значительный риск для любой международной, иностранной или офшорной собственности 1031 Exchange.

  Exeter 1031 Exchange Services, LLC имеет значительный опыт и знания в области зарубежной недвижимости. 1031 Обменные операции, включая обработку переводов в иностранной валюте.Exeter 1031 Exchange Services, LLC провела 1031 обменные операции с зарубежной недвижимостью примерно в сорока пяти (45) странах, включая следующие страны: Австралия, Канада, Коста-Рика, Германия, Греция, Индия, Израиль, Мексика, Новый Южный Уэльс, Нью-Йорк. Зеландия, Панамский канал, Польша, Южная Африка, Турция и Великобритания или Англия.

  наверх

  Стратегии управления валютой успешного бизнеса

  По мере того, как растущие компании становятся все более глобальными, роль валютного управления становится еще более значимой для чистой прибыли.Скорее всего, если вы международная компания с несколькими дочерними предприятиями, вы столкнулись лицом к лицу с самыми большими проблемами на пути к эффективному валютному менеджменту. Так как же предприятия справляются с этой функцией? И какие стратегии могут реализовать финансовые команды, чтобы добиться успеха?

  Валютный менеджмент 101

  Как известно каждой хорошо отлаженной финансовой команде, валютный менеджмент — это процесс, с помощью которого глобальные компании со значительными трансграничными транзакциями реализуют стратегии по ограничению своей подверженности колебаниям валютных курсов, чтобы максимизировать отдачу от своих операций на внешнем рынке.

  Для успешного ведения бизнеса процесс валютного управления требует твердого понимания потребностей и целей компании в области валютной торговли, а также хорошо оснащенной финансовой команды, которая может помочь с головной болью и управлением рисками, связанными с валютными операциями и непредсказуемыми валютными курсами.

  После того, как эти аспекты будут закреплены, компания разработает уникальную стратегию хеджирования, которая оптимизирует финансовые потребности бизнеса. В большинстве случаев компания будет применять стратегию валютного хеджирования и заключает финансовый контракт, чтобы защитить себя от неожиданных, ожидаемых или ожидаемых изменений обменных курсов валют.

  С глобальными финансами, иностранной валютой, управлением активами и массовыми платежами работа никогда не заканчивается. Существует обширный список нормативных требований, которые необходимо понять и реализовать, и совершенно необходимо иметь правильные процессы, чтобы минимизировать влияние неблагоприятных валютных рисков.

  Как старший финансовый руководитель, вы это знаете. И вы знаете, что именно по этой причине вас забирают из обычного дня, посвященного высокоуровневому анализу, и втягивают в глубину сорняков управления валютным риском.Если вы или ваша группа финансовых услуг являетесь основной службой управления валютой вашей компании, следующий шаг очевиден — вам нужна лучшая стратегия.

  Семь лучших стратегий валютного управления

  1. Имейте четкую стратегию форекс. Разработайте дисциплинированный подход при работе с несколькими валютами и валютным риском. Это поможет, когда вы покупаете конвертацию спотового курса, чтобы покрыть дефицит наличности в сжатые сроки.

  2.Предоставьте варианты выставления счетов / выставления счетов. Помните о предпочтениях клиента / поставщика, таких как язык и валюта, в которой они предпочитают получать счет. Если возможно, дайте им возможность платить в их национальной валюте.

  3. Предлагайте разные способы оплаты. Точно так же предложите своим клиентам / поставщикам наиболее удобные способы оплаты в зависимости от того, где они живут. Банковские переводы предпочтительнее для крупных платежей, но это может быть сложно. Хотя кредитные карты работают быстро, они могут быть дорогими.PayPal и цифровые кошельки популярны, удобны и безопасны. Однако в разных регионах могут быть предпочтительны разные электронные кошельки.

  4. Обеспечьте соблюдение нормативных требований. Международные транзакции регулируются различными законами, постановлениями и требованиями к отчетности в разных странах. Вы должны знать обо всех подобных законах или нанимать людей или инструменты, которые специализируются на их решении.

  5. Эффективно управляйте денежными потоками. Представьте себе ситуацию, когда ваш перевод средств занимает несколько дней или вы не можете отследить его, пока он не достигнет конечного пункта назначения. Такая неопределенность не на руку ни одному бизнесу. Убедитесь, что у вас есть надлежащая система выставления счетов и оплаты, которая гарантирует включение правильных сборов и идентификаторов в ваши транзакции. Он также должен фиксировать курсы валют и отслеживать переводы средств.

  6. Внедрить централизованное управление казначейскими операциями с несколькими валютами. Централизованная система управления денежными средствами обеспечивает исчерпывающую информацию о потребностях и движении денежных средств.Это уменьшает количество ошибок, например, когда средства номинированы в неправильной валюте.

  7. Внедрите решение для автоматизированных платежей. Вашей команде может быть сложно обрабатывать большие объемы валют, сложные платежные процессы и сжатые графики. Решение для автоматизированных массовых платежей может помочь справиться со всем этим и улучшить ваши финансовые операции. Станьте партнером решения (или финансовых продуктов), которое может автоматизировать эти надоедливые бэк-офисные задачи, устранить риски и оптимизировать весь глобальный процесс кредиторской задолженности.

  Трансграничное управление валютой сложно — не существует по-настоящему стандартизированной системы или профессиональных стандартов. Но с правильной командой и правильными инструментами эти 7 стратегий помогут вашей финансовой команде достичь свободы FX.

  Стратегии на основе данных из-за биржи

  Аня ван ден Берг, вице-президент по данным и аналитике в Европе в Deutsche Börse

  ТОРГОВЛЯ: Аня, не могли бы вы начать с предоставления нам небольшой информации о том, чем занимается ваш отдел в Deutsche Börse и почему ваши предложения по работе с данными и аналитикой представляют ценность для участников рынка?

  Аня ван ден Берг: Отдел данных и аналитики занимает очень удачное положение в Deutsche Börse.Мы работаем совместно со всеми многочисленными базовыми биржами и подразделениями DBG в рамках всей группы для получения значимых закрытых наборов данных. Это включает сотрудничество с Clearstream, 360T, Xetra, EEX и Eurex для разработки уникальных аналитических предложений, которые, в свою очередь, помогают оптимизировать торговые стратегии наших клиентов.

  Несмотря на то, что отдел и продукты являются относительно новыми, мы наблюдаем обнадеживающие темпы принятия клиентов за последние несколько лет, и это было связано с ценностью данных, которые поступают из наших сетей обмена.

  Щелкните здесь, чтобы посмотреть полное интервью

  TT: Произошел ли сдвиг в использовании данных клиентами за последний год?

  AB: Учитывая необходимость повышения прозрачности рынка, особенно в условиях пандемии, мы наблюдаем большой интерес и принятие всех наших уникальных предложений данных, как ежедневных файлов для рыночных настроений и аналитических данных, так и наших глубоких данных. исторические наборы данных за 20 лет.

  Многие клиенты наращивают свои алгоритмы, переходя на технологии машинного обучения (ML) и искусственного интеллекта (AI), чтобы лучше справиться с последствиями пандемии.Наша глубокая история помогла получить значимые сигналы в этих стратегиях, а наши API-интерфейсы позволяют компаниям легко интегрироваться, будь то через облако или локальную инфраструктуру.

  TT: Какие аналитические предложения вызывают наибольший интерес?

  AB: Наши самые популярные наборы данных включают предложение Flow Insights, которое предоставляет чистый торговый поток (покупка минус объем продаж), агрегированный за день по каждому инструменту и разбитый по группам участников рынка для Eurex, Xetra и FX Flows (360T ).Это позволяет клиентам оценивать рыночное позиционирование по группам участников и определять рыночные тенденции.

  Мы также недавно запустили нашу интерактивную облачную платформу книги заказов под названием «A7 Analytics», которая позволяет клиентам воспроизводить книгу заказов с точностью до наносекунды и быстро понимать рыночные ситуации, углубляться в микроструктуру рынка и соответствующим образом адаптировать свои собственные торговые стратегии. Платформа была недавно расширена с t + 1 до данных дневной книги заказов для бирж Eurex, Xetra и EEX.

  TT: Планируете ли вы запускать какие-либо новые предложения в ближайшие месяцы?

  AB: Дорожная карта развития чрезвычайно насыщена до четвертого квартала, с улучшениями существующих продуктов, а также запуском новых продуктов. Мы получаем подробные отзывы клиентов как от участников покупателя, так и от участников продаж, чтобы иметь возможность оперативно реагировать на рынок и обновлять наши предложения. Прекрасным примером этого является добавление «открытого интереса» к нашему предложению «Eurex Flow Insights», которое будет выпущено в четвертом квартале.Вскоре мы также запустим наш новый продукт, известный как «HHI», который предоставит уникальную информацию о концентрации рынка и относительном дисбалансе спроса, а также поможет участникам рынка оценить качество доступной ликвидности и выявить риск концентрации.

  TT: Какие новые технологии и наборы данных нравятся вашим клиентам или которые они будут использовать в будущем?

  AB: Из разговора с нашими клиентами совершенно очевидно, что пандемия привела к необходимости для многих финансовых учреждений создать гибкую торговую среду, которая может быстро меняться в нестабильные времена.Машинное обучение позволило многим фирмам реализовывать торговые стратегии с минимальным вмешательством человека, получая значимые сигналы из исторических данных и прогнозируя будущее поведение на лету. Неустойчивые рыночные условия, вызванные пандемией, еще больше усилили эту потребность, и многие фирмы, которые не рассматривали эти типы стратегий в начале 2020 года, с тех пор сделали 180 и внедрили их в темпе в прошлом году.

  Облачные технологии сыграли важную роль в обеспечении запуска и масштабируемости этих стратегий в рекордно короткие сроки, позволяя специалистам по обработке данных иметь под рукой высокую вычислительную мощность.Это в сочетании с большими объемами хранения данных позволяет лучше оборудовать процессы быстрой обработки данных, тестирования и генерации сигналов для эффективного выполнения стратегий машинного обучения.

  Данные по экологическому, социальному и корпоративному управлению (ESG) также стоят на повестке дня каждого, не только для обеспечения эффективного управления устойчивым инвестированием, но и для самостоятельного мониторинга оценки ESG основного клиента. Многие фирмы нанимают руководителей по вопросам разнообразия, разрабатывают планы по сокращению разрыва в оплате труда мужчин и женщин и добавляют инициативы и стратегии, поощряющие инклюзивность, наряду со стремлением стать углеродно-нейтральным и «возвращением» благотворительным организациям.

  Наконец, рынок криптовалюты в этом году пережил несколько крупных пиков и спадов, но, учитывая, что в августе 2021 года рынок превысил 2 триллиона долларов, впервые с мая, отрасль, похоже, снова находится на подъеме. Deutsche Börse недавно приобрела Crypto Finance AG, что еще раз подтвердило ценность рынка в ближайшие годы.

  Если вам нужна дополнительная информация о любом из наших уникальных наборов данных, напишите нам по адресу [email protected].

  Как использовать арбитражную торговлю для валютных стратегий — Neuravest

  Эрез Кац, генеральный директор и соучредитель Lucena Research

  Научный подход к арбитражной торговле на валютном рынке

  Коинтеграция — довольно мощный торговый метод статистического арбитража.Я видел, как коинтеграция эффективно используется в валютных стратегиях или, в частности, в торговле валютными парами. = среднее (USDJPY, USDGBP, USDSEK, USDCHF и т. Д.).

  Что бросается в глаза на приведенной выше диаграмме, так это то, как различные временные ряды не коррелируют друг с другом во времени. Кроме того, интересно наблюдать, как валюты удаляются друг от друга, а затем возвращаются к нормальному расстоянию.

  Еще одно интересное наблюдение заключается в том, что в целом валютные пары не так сильно растут со временем, как акции. Напротив, на изображении ниже показано, как наложен SPY, чтобы подчеркнуть различие между валютами и акциями.

  Наша теория представляет собой сильно коинтегрированные временные ряды, которые не отклоняются друг от друга за пределы ожидаемого диапазона и представляют собой уникальную инвестиционную возможность для краткосрочного арбитража.

  Теперь, как нам эмпирически проверить стратегию с помощью тестирования на истории и моделирования портфеля моделей?

  Как сформировать арбитражную стратегию?

  Вот лишь некоторые из целей, необходимых для формирования нашей инвестиционной стратегии:

  • — Определите, какие две валютные пары должны быть арбитражными.
  • — Определите оптимальное время для входа в арбитражную сделку (длинная позиция по одной валюте и короткая по другой).
  • — Определите оптимальное время для выхода из парных позиций, чтобы зафиксировать прибыль или минимизировать убытки.
  • Это нетривиальные задачи, но, к счастью, технология сопоставления с образцом и наука о данных могут пригодиться и предложить убедительные решения.
  Использование коинтеграции для максимизации данных временных рядов

  Коинтеграция определяет степень, в которой две переменные или временные ряды чувствительны к одному и тому же среднему значению за определенный период времени. Таким образом, коинтеграция не отражает, будут ли пары двигаться в одном или противоположном направлении, но может сказать вам, остается ли расстояние между ними в пределах четко определенного диапазона с течением времени.

  С точки зрения непрофессионала, коинтеграция — это мера того, как представления данных временных рядов связаны друг с другом. Коинтеграция утверждает, что различие в поведении графиков временных рядов можно отнести к математическому представлению, которое фиксирует их различие в переменной. Чем меньше переменная, тем более выровнены двукратные временные ряды.

  Подробнее о данных временных рядов для прогнозирования цен на акции см. Здесь.

  Корреляция против коинтеграции

  Корреляция показывает, что два временных ряда движутся гармонично (в основном в одном направлении).Напротив, временные ряды коинтеграции могут перемещаться друг напротив друга и по-прежнему коинтегрироваться, поскольку их дисперсия может быть измерена математически.

  Я приведу хорошую аналогию из Quora: предположим, вы видите двух пьяных парней (то есть двух случайных прогулок), бродящих вокруг. Они не знают друг друга (они независимы), поэтому между их путями нет значимой связи.

  Но предположим, что у вас есть пьяный парень, гуляющий со своей собакой. На этот раз есть связь.Обратите внимание, что хотя каждый путь в отдельности по-прежнему является непредсказуемым случайным блужданием, учитывая местоположение одного из человека или собаки, у нас есть довольно хорошее представление о том, где находится другой; то есть расстояние между ними находится в четко определенном диапазоне и поэтому вполне предсказуемо.

  Например, если собака удаляется слишком далеко от своего хозяина, она будет стремиться отступить в его направлении, чтобы не потерять его, поэтому двое остаются вместе, несмотря на тенденцию блуждать самостоятельно. Мы описываем эти отношения, говоря, что человек и его собака образуют коинтегрированную пару.

  Как определить коинтеграцию

  Есть веские аргументы в пользу того, что корреляция является одной из форм коинтеграции, и что сильно коррелированные активы могут использоваться для арбитражной торговли. Когда пара ценных бумаг движется предсказуемо по отношению друг к другу и эта тесная корреляция нарушается, можно с уверенностью предположить, что в конечном итоге они снова станут коинтегрированными.

  Давайте посмотрим на конкретный пример того, как можно потенциально получить прибыль, определяя точки, в которых сильно коррелированные пары расходятся.Независимо от того, в каком направлении пары будут двигаться в будущем, сам факт того, что они в конечном итоге сойдутся, может быть использован. Покупая длинную ценную бумагу, которая расходится ниже, и продавая короткую ценную бумагу, которая расходится выше, трейдер получит прибыль, закрыв как длинную, так и короткую позиции, когда пара сойдет обратно.

  Подробнее о краткосрочных инвестиционных стратегиях.

  Это можно сделать с научной точки зрения, используя механизм репликации QuantDesk®. Предположим, я хочу найти валютную пару, наиболее коррелирующую с USDAUD (валютная пара доллар США и австралийский доллар).В результате репликации USDCAD определен как наиболее коррелированный, как показано на графике ниже:

  В целом, две пары USDAUD и USDCAD в основном коррелированы. Но также очень легко увидеть, что иногда они действительно расходятся, а в конечном итоге снова сходятся.

  Если мы увеличим масштаб для просмотра шестимесячного периода, мы сможем легко определить возможности входа и выхода.

  Понятно, когда дивергенция достаточно значима для входа, а когда должна произойти выход.

  Очевидно, что проиллюстрированный здесь пример является чрезмерным упрощением того, что может дать более исчерпывающее исследование. В качестве ориентира исследование должно основываться на четырех основных шагах:

  • Во-первых, нам нужно оценить, что составляет наиболее «предсказуемую» коинтегрированную пару.
  • Определите, какой уровень дивергенции следует учитывать при входе.
  • Определите, какой уровень конвергенции следует учитывать для выхода.
  • Рассмотрим исчерпывающий параметрический поиск методом перебора, чтобы принять во внимание рекомендации по оптимальному выполнению.Например:

  — количество удерживаемых пар.
  — Уровни кредитного плеча и ограничения распределения, такие как минимальное / максимальное распределение для каждой исполняемой пары.
  — Критерии выхода или сколько времени удерживать, если сходимости не происходит.
  — Соображения по поводу стоп-лосса — когда пары начинают слишком далеко расходиться.

  Ниже приводится отчет о тестировании на истории валютных пар G-10, которые часто торгуются со средним временем удержания в девять дней в течение 10 лет.

  Прошлые результаты не указывают на будущую прибыль.

  Терпение с коинтеграцией может окупиться

  Чтобы добиться успеха с коинтеграцией, нужно набраться терпения и сидеть на наличных деньгах, ожидая подходящего времени для входа в высоконадежную сделку. Эта технология аналогична инвестициям, основанным на событиях, при которых доходность фонда достигается за счет нечастых, хотя и высокоприоритетных сделок.

  Заинтересованы в краткосрочных возможностях и стратегиях совместной интеграции? Смотрите нашу панельную дискуссию:

  «Поиск торгуемых сигналов в альтернативных данных»

  Нефтяные стратегии | 1031 Партнер по обмену

  НЕФТЯНАЯ СТРАТЕГИЯ РАСКРЫТИЕ СТАНДАРТОВ: • Безопасность и безопасность средств • Сохранение активов • Обслуживание клиентов мирового класса • Связь с отдельными счетами • Никогда не объединяйте средства • Проверенные юридические документы и структуры • Полное соответствие правилам IRC

  НЕФТЯНАЯ СТРАТЕГИЯ Компания Petroleum Strategies Inc., основанная в 1991 г.является одним из старейших и пользующихся наибольшим доверием поставщиков квалифицированных посреднических услуг для энергетических клиентов, желающих структурировать отложенные по налогам биржи в соответствии с разделом 1031 IRC. Нефтяные стратегии уникальны тем, что это единственный квалифицированный посредник в стране, который фокусируется в первую очередь на нефтедобыче и газовый сектор, обладающий отраслевым опытом, необходимым для решения сложных вопросов, связанных с этими крупными сделками с энергетическими активами. За последние два десятилетия Petroleum Strategies обеспечила выручку от биржевых транзакций на сумму более 35 миллиардов долларов, что является беспрецедентным случаем в этой отрасли.Petroleum Strategies и наша команда экспертов позволили нашим клиентам успешно отсрочить налоги на сотни миллионов долларов на прирост капитала на протяжении многих лет. Благодаря обширному отраслевому опыту, клиенты энергетических компаний в Соединенных Штатах выбирают Petroleum Strategies для облегчения обмена с отсроченными налогами согласно разделу 1031 IRC. No related posts. Leave a Reply Cancel reply Your email address will not be published. Required fields are marked *