Close

Банкротство группы компаний: Банкротство группы компаний \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

Содержание

Банкротство группы лиц: теория и реалии

Активное развитие финансово-промышленных групп в подавляющем большинстве правопорядков сопровождается соответствующим правовым регулированием. В том числе, должное внимание уделяется вопросам банкротства компаний, входящих в группы (группы лиц).

Следует признать, что по настоящее время банкротство группы лиц не получило должного отражения в российском законодательстве. Начало регулирования этого вопроса закладывалось в законопроекте Минэкономразвития «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» в части установления особенностей банкротства предпринимательских групп» от 15 декабря 2011 г., который предусматривал следующие новеллы:

  • определение понятий «контролирующее лицо» и «предпринимательская группа»;
  • возможность введения единой процедуры для предпринимательской группы;
  • возможность объедения процедур банкротства по заявлению членов предпринимательской группы, кредиторов и уполномоченных органов;
  • возможность оценки имущества единым лотом и единым арбитражным управляющим.

Однако, законопроект Минэкономразвития не был в итоге реализован в законе и остался в стадии проекта.

Лишь вопросы установления требований кредиторов, входящих в группу лиц, были рассмотрены в Обзоре судебной практики разрешения споров, связанных с установлением в процедурах банкротства требований контролирующих должника и аффилированных с ним лиц (утвержден Президиумом Верховного Суда Российской Федерации 29 января 2020 г.).

В то же время, мировая практика содержит обширное регулирование вопросов банкротства группы лиц. В частности, отчет Института европейского права «Спасение бизнеса в банкротном праве», русскоязычная версия которого готовится к публикации в издательстве «Статут», выделяет следующие направления регулирования банкротства компаний, входящих в группу лиц.

  1. Процессуальная консолидация производства по делу о банкротстве, которая подразумевает объединение процедур, открытых в отношении каждой компании, входящей в группу лиц. Либо суд, открывший производство по делу о банкротстве основной компании, входящей в группу лиц, может назначить дополнительных управляющих и представителя кредиторов, которые будут общими для дел о банкротстве иных компаний, входящих в группу лиц, в дополнение к управляющим, назначенным в каждом конкретном деле.
  2. Материальная консолидация в единую процедуру
    – объединение активов и обязательств в одну процедуру, когда они смешаны настолько, что невозможно определить право собственности на активы и обязательства без неоправданных затрат и задержек производства по делу.
  3. Сотрудничество и коммуникация – обязательство управляющих и судей в делах о банкротстве группы лиц обмениваться друг с другом информацией и сотрудничать, а также координировать производство по делам о несостоятельности компаний, входящих в группу. Процедуры групповой координации могут быть запрошены в любом суде, обладающем полномочиями в отношении производства по делу о несостоятельности члена группы лиц. Если ходатайство об открытии процедуры групповой координации запрашивается в разных судах, то любой суд, за исключением первого суда, в котором запрашивалась групповая координация, отказывается от полномочий в пользу первого суда.
  4. Возможность финансирования или содействия финансирования членами группы, в отношении которых ведется дело о банкротстве, других членов группы, находящихся в банкротстве.
  5. Согласование планов реструктуризации, предложенных в ходе производства по делам двух и более членов группы.
  6. Возможность для компаний, входящих в группу лиц, не участвующих в деле о банкротстве, добровольно участвовать в плане реструктуризации банкротящихся компаний из той же группы лиц.

К сожалению, проект Федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (ID проекта 02/04/03-20/00100272), находящийся сейчас в стадии активной разработки, не содержит норм, касающихся регулирования банкротства группы лиц. Представляется, что устранение данного упущения будет способствовать повышению качества и оперативности рассмотрения дел о банкротстве компаний, входящих в одну группу лиц.

ВАС не спешит с банкротством предпринимательских групп | Российское агентство правовой и судебной информации

Контекст

Подготовленный министерством экономического развития Российской Федерации законопроект о банкротстве предпринимательской группы Высшим арбитражным судом (ВАС) РФ встречен без энтузиазма. Финальный отзыв высшего арбитража на последнюю редакцию проекта еще не готов, но, скорее всего, ВАС будет просить не спешить с принятием нового закона. И еще больше не спешить с введением его в действие. Почему? На этот и другие вопросы, касающиеся предлагаемой процедуры банкротства предпринимательской группы и идеологии закона, РАПСИ ответил

ведущий советник управления частного права ВАС Олег Зайцев.

 

— Олег Романович, в чем главная идея законопроекта?

— Как всем известно, часто единый бизнес бывает представлен не одним юрлицом, а несколькими: одно предприятие занимается изготовлением продукции, другое – ее продажей, третье контролирует недвижимость, четвертое привлекает финансы и так далее.

Идея законопроекта состоит в том, чтобы право преодолело формальность, заключающуюся в том, что это разные юрлица, и увидело за ними целостный бизнес. Возможно, некоторым компаниям это поможет выйти из ситуации, из которой они не вышли бы, если бы банкротились по частям.

Банкротство ведь может вести к двум исходам – либо мы распродадим все, что есть у должника, либо дадим ему отсрочку, бизнес вздохнет и вернется к нормальной деятельности.

Какой смысл продавать активы, относящиеся только к продаже продукции? Они и реализованы будут дешевле, и толку не будет. Так же и давать передышку только тем, кто продает, бессмысленно. Поэтому законопроект говорит: право может увидеть единого субъекта там, где формально несколько юрлиц.

— У нас было три версии закона о банкротстве. Один из них, как считалось, работал в интересах должников, другой называли прокредиторским, третий считается сбалансированным. Как в этом смысле можно оценить законопроект о банкротстве группы лиц?

— Этот законопроект исторически находится в связке с законопроектом о реабилитационных процедурах. В ходе финансового кризиса бизнесы столкнулись с тем, что они не могут выстроить эффективные процедуры банкротства, поскольку структурированы в несколько юрлиц. Тогда возник вопрос: а не готово ли наше право к банкротству группы лиц, которое существует в некоторых зарубежных правопорядках?

Стали это обсуждать, и пока выбрали модель банкротства в интересах должника – группы компаний, которая хочет или распродаться, или оздоровиться, но как единый бизнес. Законопроект дает такую возможность.

— Кредитору, чтобы подать заявление о банкротстве группы, надо знать всех ее участников. Это практически невозможно – ведь у нас даже контролирующие органы иногда не могут разобраться с афиллированностью юрлиц.

— Когда с заявлением о банкротстве группы в суд приходит кредитор, он не только должен знать всех, кто входит в группу, но и иметь требования к каждому участнику группы.

Первая стадия в суде после того, как дело возбудили, – проверка на предмет того, а есть ли группа? Действительно ли те юрлица, которые указал заявитель, составляют группу? Если окажется, что кредитор ошибочно определил состав группы, банкротства группы лиц не будет.

В рамках данной концепции можно сказать так: если заявитель не знает состава группы лиц, значит, это не та ситуация, ради которой написан законопроект. Повторю, по замыслу авторов, на данном этапе банкротство группы лиц — институт в интересах самой группы. А когда группа идет на банкротство, у нее, как вы понимаете, нет проблем с самоидентификацией.

Первые годы законопроект, я думаю, будет работать в отношении групп лиц, которые были публично раскрыты. Предлагается эту информацию раскрывать через ЕГРЮЛ. В остальных случаях заявителю придется доказывать, что группа есть, и сделать это будет довольно сложно.

— Будущий закон задуман в интересах должников, следовательно, цели пресечь уход должника от ответственности он не преследует?

— Зачем появилось банкротство группы лиц в развитых правопорядках? Одно из объяснений – там не удалось решить проблему ухода от ответственности теми традиционными средствами, которые есть, а именно – оспариванием сделок и ответственностью менеджмента и контролирующих акционеров.

Мы же более-менее эффективную систему решения этой проблемы выстроили в законодательстве только в 2009 году в части оспаривания сделок, а привлечение к ответственности топ-менеджмента планируется усовершенствовать в проекте поправок в Гражданский кодекс, есть еще законопроект ФСФР на эту тему.

Поэтому на этапе обсуждения законопроекта о банкротстве группы мы со своей стороны, стороны судов, высказывали мнение, что не надо перепрыгивать, надо попробовать решить проблему теми инструментами, которые уже есть. Я лично больше верю в систему оспаривания сделок и ответственности менеджмента.

Может быть, мы ошибаемся, и мы придем к тому же, к чему пришли в некоторых развитых правопорядках. Но пока нам надо настроить эти инструменты, а не отбрасывать их. Попробовать использовать их для решения задачи, когда активы начинают перемещаться внутри группы компаний. Если существующих инструментов окажется недостаточно, тогда подумать о банкротстве группы лиц.

Вообще банкротство группы для борьбы с такими ситуациями предполагает материальную консолидацию. Когда вводится единая конкурсная масса и единый реестр требований кредиторов. Нынешний законопроект предполагает материальную консолидацию в минимальной степени.

— Тем не менее единую конкурсную массу и единый реестр ввести предлагается.

— Там есть своя специфика. Предполагается, что у каждого должника своя конкурсная масса, она идет на удовлетворение требований кредиторов этого должника. А если что-то после этого остается, то остаток идет в общую конкурсную массу группы лиц, это уже общая конкурсная масса, и она делится на всех кредиторов. Но на то, чтобы сразу объединять всю конкурсную массу группы и всех ее кредиторов, законопроект не идет.

Проект основан на идее дать группе лиц процессуальную возможность банкротиться вместе, без или с минимальными возможности материальной консолидации. Но даже к процессуальной консолидации лично я отношусь очень сдержанно. Она может стать неприятным сюрпризом для кредиторов, которые имели должника, допустим, в Архангельске, а могут получить банкротство во Владивостоке, где находится контролирующее лицо группы. Потому что проект предполагает, что дело о банкротстве группы лиц должно слушаться в арбитраже по месту нахождения ее контролирующего лица.

— Какие основные замечания высказывал ВАС в ходе обсуждения законопроекта с его разработчиками?

— Нас волнует, чтобы не появлялись элементы материальной консолидации — на данном этапе, на наш взгляд, это не оправданно. Также важно, чтобы идея о том, что это банкротство в интересах группы, была реализована до конца. Поэтому нам трудно согласиться с положениями, согласно которым контролирующее лицо может не включаться в объединенное заявление о банкротстве.

Если идея обанкротить всю группу, то произвольного определения, кто из членов группы будет банкротиться, а кто — нет, быть не должно. Если вы группа, то и банкротьтесь все вместе.

На наш взгляд, можно согласиться только с тем, чтобы кредитор, подавая заявление о банкротстве группы, не имел требований к контролирующему лицу. Ведь контролирующее лицо часто не вступает ни в какие отношения с контрагентами.

 — Наверное, крайне редко у кредиторов будут требования ко всем участникам группы?

— Упрощать этот инструмент для кредиторов, на мой взгляд, и не следует. Если у меня требования к одному члену группы, с какой стати я захочу банкротить всю группу? Ничто не мешает подать заявление о банкротстве отдельного юрлица, входящего в группу.

— Почему бы просто не написать в законопроекте, что подавать заявление о банкротстве группы лиц может только сама группа? И не включать в перечень потенциальных заявителей кредиторов и уполномоченные органы.

— Возможность инициировать банкротство группы у кредиторов должна быть, но ограниченная. Говоря о том, что законопроект написан в объективных интересах должников, мы не говорим, что он хочет обидеть кредиторов. Ведь банкротство единого бизнеса выгодно и кредиторам – единый бизнес можно продать дороже. Если кредиторы видят такую возможность, у них тоже должно быть такое право. При этом нельзя допускать варианта, когда у меня есть требование к одному должнику, а я хочу обанкротить всю группу.

— Какие еще замечания были у ВАС, кроме норм об исключении контролирующего лица из общего производства?

— На наш взгляд, следует серьезно обсудить не какие-то детали, а саму концептуальную идею – насколько мы сейчас готовы к принятию такого закона. У нас очень динамичное законодательство о банкротстве. Сейчас готовятся поправки в Гражданский кодекс, законопроекты о финансовом оздоровлении, о трансграничном банкротстве, о банкротстве застройщиков, о банкротстве граждан. Удачный ли сейчас момент, чтобы начинать еще и банкротство группы лиц? Не введем ли мы всех, кто занимается банкротством, в том числе суды, в полную сумятицу? Потому что освоить все это, понять — и все одновременно — очень непросто.

— В ВАС не так давно прошла встреча с американскими судьями по проблеме банкротства группы. Что интересного рассказали гости?

— Они пояснили, что банкротство группы нужно, прежде всего, там, где движение активов внутри холдинга очень запутанное, где трудно разобрать, куда уходила прибыль от какой сделки. Тогда правопорядок может сказать: вы запутываете нас, а на самом деле вы — один бизнес.

— Чтобы так сказать, у судьи должны быть очень большие полномочия.

— А в США это, насколько я понимаю, вообще так, только судья и решает. При этом нельзя сказать, что банкротство группы лиц за океаном – это каждодневная практика. Все-таки это некий отход от традиционных правил. Ведь материальная консолидация – серьезный удар по кредиторам: вы давали кредит одному, а теперь вы вместе со всеми кредиторами всех должников группы претендуете на взыскание долга, и у вас масса конкурентов в борьбе за имущество вашего должника.

В пояснительной записке к законопроекту говорится, что институт банкротства группы лиц в той или иной мере действует в США, Австралии, Новой Зеландии, Франции и Испании. Я знаю, что в некоторых странах Латинской Америки тоже. В других странах, например, в Германии, насколько мне известно, к нему относятся очень настороженно и вводить не спешат.

— Как, по-вашему, не приведет ли вступление в силу закона о банкротстве группы к изменениям на рынке займов?

— В принципе, и сейчас, когда банки кредитуют группу, они осознают риски, связанные с возможным выводом активов и с тем, что им придется бегать за контролирующим лицом. Думаю, процессуальная консолидация, которая не так сильно бьет по кредиторам, как материальная, не приведет к серьезному повышению рисков и, следовательно, ставок. Но нам пока нужно ограничиться только такой консолидацией.

— Каким в итоге будет отзыв ВАС на законопроект?

— Я не могу говорить об официальной позиции ВАС, потому что финальный отзыв еще не готов. Могу высказать личное мнение. На мой взгляд, правильно будет обсудить идею большой отсрочки вступления закона в силу.

 

Беседовал Сергей Феклюнин

Банкротство — ПРАКТИКИ — Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры

Законодательство о банкротстве – это сфера, наполненная сложным правовым содержанием, что подразумевает участие в ней профессионалов, специализирующихся именно в этой области. Выделенная практика в области банкротства выгодно отличает Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» от других юридических фирм. Юристы Бюро за последние годы принимали участие в более чем 300 судебных процессах, связанных с делами о банкротстве.

Сотрудники Бюро принимали участие в сопровождении процедур банкротства, как со стороны кредиторов, так и должников и арбитражных управляющих, включая Агентство по страхованию вкладов. Наш многолетний опыт работы показывает, что для возвращения активов кредиторам недостаточно рассчитывать на добросовестное исполнение своих обязанностей арбитражным управляющим. Только самостоятельная активная защита может способствовать реальному возвращению денежных средств.

Привлечение специалистов для защиты интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве, позволяет вовремя решать необходимые задачи, учитывая многочисленные правовые коллизии, содержащиеся в Законе, и конкретизированные только на уровне судебной практики.

На сегодняшний день юристами Бюро сформирована обширная правоприменительная практика, наработано множество вариантов противодействия недобросовестным должникам и защиты интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве, сформированы шаблоны документов, позволяющие оперативно реагировать на любые изменения в процедурах банкротства и экономить время клиента.

Практически каждое сопровождаемое нами дело о банкротстве выходит далеко за рамки арбитражного процесса. В задачи каждого такого проекта входят: распутывание схем, по которым выводились денежные средства или иные активы должника; оспаривание сомнительных сделок совершенных должником в предбанкротном состоянии; привлечение руководителей, владельцев должника к ответственности; и прочие шаги.

Бюро также имеет уникальный опыт предупреждения банкротства стратегических предприятий и их финансового оздоровления.

банкротство должника, банкротство самоликвидируемого должника, субсидиарная ответственность.

Любая компания или гражданин может объявить себя банкротом. Это стало возможным после принятия в РФ соответствующего закона. Однако не все знают, как правильно вступить в банкротство и чем это грозит. Банкротство подразумевает целый комплекс разных мероприятий для разных сторон: для должников эта возможность законно и безопасно списать долги; для кредиторов последний шанс взыскать долг. JBI Group оказывает практически весь спектр услуг в данной сфере. 

Специфика услуг JBI Group

1. Кредиторам:

  • оценка перспектив и рисков банкротства должника;
  • разработка стратегии и тактики действий;
  • представление интересов во всех процедурах в данной сфере, в т.ч. при подаче заявления о банкротстве или включении в реестр;
  • противодействие включению в реестр требований недружественных и «дутых» кредиторов;
  • участие в собраниях кредиторов, их подготовка и проведение (в качестве представителя собрания кредиторов).
  • оспаривание сделок должника;
  • привлечение к субсидиарной ответственности руководителя/собственника должника, взыскание с них убытков;
  • заключении мирового соглашения, замещения активов и т.д.
  • обжалование действий и отстранение арбитражных управляющих;

2. Должникам, в т.ч. по упрощенной схеме (в процессе их самоликвидации):

  • оценка рисков при инициировании вступления в банкротство: в первую очередь, отмены сделок с активами и ответственности руководителя (собственника) должника;
  • планирование и сопровождение сделок в условиях неизбежного объявления о банкротстве;
  • противодействие инициированию банкротства со стороны кредиторов;
  • разработка стратегии и детального плана признания банкротства;  
  • реструктуризация задолженности;
  • реализация упрощенной схемы банкротства: от инициирования добровольной ликвидации до окончания конкурсного производства;
  • защита должника и его собственников (акционеров) при захвате (рейдерской атаке) предприятия посредством процедур банкротства.

3. Руководителям и собственникам должника:

  • анализ возможной ответственности лиц, принимающих решения в следствии не подачи/несвоевременной подачи заявления о банкротстве, вывода активов должника, создания искусственной задолженности предприятия;
  • противодействие привлечению к субсидиарной и уголовной ответственности, взысканию с них убытков.

4. Арбитражным управляющим:

  • подготовка собраний кредиторов;
  • оспаривание сделок должника;
  • привлечение к ответственности руководителя/собственника должника;
  • проведение инвентаризации, финансового анализа, оценки имущества должника;
  • полный аудит (в т.ч. правовой, налоговый) должника;
  • защита АУ от привлечения к ответственности и отстранения;
  • подготовка финансовых заключений;
  • разработка планов внешнего управления и финансового оздоровления;
  • иное сопровождение деятельности арбитражных управляющих. 

Конкурентные преимущества JBI Group 

Процедура признания несостоятельности начинается с серьезного анализа и подготовки, которые включают сбор целого пакета документов. Скорее всего, по итогам предбанкротного заключения понадобиться целый ряд мероприятий: от корректировки бухгалтерской и налоговой учета и отчетности до инициирования отдельных судебных процессов по взысканию кредиторской задолженности, например. Далее составляется заявление о банкротстве. Оно имеет специальную форму. В обязательном порядке указываются данные должника и кредитора, сумма задолженности, причины, по которым должник не может выполнять свои долговые обязательства. 

JBI Group поможет сопроводить процедуры банкротства с учетом всех юридических тонкостей процедуры:

  • Кадры. В JBI Group работают люди, которые имеют не одно высшее образование и научные степени в разных отраслях права и экономики.
  • Большой опыт. Группа обладает должным опытом в процедуре признания неплатежеспособности. Специалисты компании ведут одновременно несколько дел, что позволяет им вникать во многие жизненные обстоятельства и заносить их в рамки правового поля.
  • Экспертиза. В юридической практике группы имеются дела, которые становились прецедентами. Специалисты JBI Group берутся за процессы любой сложности. 
  • Эксклюзивность. В консалтинговой группе «JBI Group» гарантирован индивидуальный и командный подход к каждому процессу
  • Конфиденциальность. Клиент может быть уверен в защите своих личных данных.

Гонка должников и кредиторов: новое в делах о банкротстве

И должники, и кредиторы ведут себя все агрессивнее. Но это не единственная тенденция в делах о банкротстве. Какие опасности подстерегают кредиторов и какие  — должников. Как меняется судебная практика? Об этом в онлайн-эфире газеты «Ведомости» рассказали  управляющий партнер санкт-петербургского офиса адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Иван Смирнов и советник бюро Евгений Гурченко.

– Что изменилось в делах о банкротстве в последнее время?

Смирнов: Мне кажется, главный тренд: гонка должников и кредиторов. Одни пытаются как можно быстрее убежать и получше спрятаться, другие — как можно быстрее догнать и найти. Тенденция такова, что должники ведут себя неподобающе агрессивно, на эту агрессию отвечают проактивные кредиторы, что отражается в судебных прецедентах, которые меняют правовой ландшафт.

Гурченко: Второй тренд – это субсидиарная ответственность. Во всем цивилизованном мире действует принцип ограниченной ответственности. Это связано с тем, что бизнес – рискованное занятие, и если мы создаем компанию и вкладываем имущество, то этим имуществом и должны отвечать. Но по факту мы сейчас сталкиваемся с ситуациями, когда даже максимально добросовестных бенефициаров привлекают к ответственности, даже если никаких оснований для этого нет.

Смирнов: Третий тренд – субординация требований кредиторов. Этот новый институт позволяет судам любые отношения внутри группы компаний, аффилированных или контролирующих должника лиц, признавать корпоративными, тем самым понижая права требования таких лиц в очередности удовлетворения перед другими кредиторами. Что приводит к ограничению таких лиц в правах, за исключением процессуальных.

– На что нужно обратить внимание в самом начале банкротства?

Смирнов: Прежде всего, посмотреть: кто конкурсный управляющий, кто инициировал банкротство, каков список других кредиторов, с кем можно взаимодействовать. Безусловно, важно знать, кто включается в банкротство в качестве конкурсных кредиторов, и, если такие кредиторы имеют признаки аффилированности, дружественности или фиктивности своих требований, необходимо оспаривать их действия. Можно проиграть первую инстанцию, апелляцию, кассацию, а в надзоре получить удовлетворение своих требований – такие прецеденты есть. Поэтому здесь важна проактивная позиция. Сейчас судебная практика идет по пути формирования новых правил. Например, механизм субординации – это как раз то, что нам дала судебная практика, а не законодатель.

– Что обычно делает недобросовестный должник?

— Обычно он пытается затянуть процедуру, обременить активы, создать контролируемую задолженность и неблагоприятные условия для независимых кредиторов, договориться о выплате минимальных денежных сумм. Поэтому сейчас крайне мало случаев, когда кредиторы получают 20 или 10 копеек на рубль – в лучшем случае, это три-пять копеек. Разница между номиналом требования и реальной суммой удовлетворения в рамках банкротства – огромная, чем и пытаются воспользоваться многие должники.

То есть суммы удовлетворения требований конкурсных кредиторов через несколько лет баталий – копеечные. Поэтому, конечно, разумный кредитор будет предпринимать все возможные действия для своей защиты – прежде всего, это использование уголовно-правовых механизмов, оспаривание крупных сделок, привлечение к субсидиарной ответственности, в том числе, членов семьи собственников.

– Как отличить добросовестного должника от недобросовестного? Что должно быть решающим для кредитора, чтобы он понял – пора начинать активные действия?

Гурченко: В России очень мало кредиторов, которые занимаются полноценным финансовым анализом и проверкой своих контрагентов. Поэтому здесь надо менять стандарт мышления. Мы рекомендуем создать чек-лист показателей и существенных фактов о компании, которые бы позволили отслеживать динамику изменения ее состояния. Важны: смена места регистрации, смена менеджмента, акционеров.

Дальше — финансовые показатели. Эту информацию кредитор может запросить в рамках стандартных деловых отношений. А банки вообще видят все банковские проводки и прекрасно понимают, куда идут деньги, хотя зачастую это не спасает их от «ухода денег» – они просто этого не заметили, поскольку операция проходит моментально.

Далее, самый простой и очевидный способ, которым никогда практически не пользуются, – прийти в компанию или на производство и посмотреть, что там реально происходит. Если компания сворачивает свою деятельность или вовсе ее не ведет, это сразу видно.

Кроме того, есть множество корпоративных механизмов, которые позволяют контролировать управление компанией. Можно выстроить тесное взаимодействие с менеджментом компании, если он, конечно, идет на контакт.

Смирнов: Сейчас каждый кредитор должен определить список ключевых контрагентов, от финансовой стабильности которых зависит его собственная финансовая стабильность. И по этим контрагентам проводить ежедневный мониторинг.

Что делать кредитору, если должник скрывает активы?

Гурченко: Это звонок для начала активных действий по защите своих интересов. Можно начать с самых простых вещей. Например, если у вас есть согласованный порядок платежей с контрагентом, то его надо изменить – не нужно платить ему прежде, чем он выполнит свои обязательства. Обеспечения, поручительства от собственников бизнеса, залоги – абсолютно рабочие механизмы в такой ситуации. Если должник от кредитора существенно зависит, надо рассмотреть вопрос о введении своих людей в органы управления компании-должника. Это нужно делать аккуратно, чтобы не было установлено факта контроля и самого кредитора не привлекли к ответственности.

Если это не работает, нужно обращаться с исками в суд, пытаться наложить арест и получить обеспечительные меры. В некоторых ситуациях необходимо инициировать уголовные дела. Конечно, нужно следить за ситуацией – чтобы, когда мораторий отменят, получить возможность первым обратиться с соответствующим заявлением.

Смирнов: Если должник совершил сделку, которая кажется кредитору  подозрительной, ее можно и нужно оспорить. Мораторий устанавливает для кредиторов только запрет на обращение с заявлением о банкротстве. Но просуживать долг, истребовать имущество – можно. Можно получить судебный акт и возбудить исполнительное производство. И когда уже начнется банкротство, все доказательства недобросовестности должника будут в материалах дела и кратно повысят шансы кредитора на успешную защиту.

Недобросовестный должник отказывается предоставлять документы. Что делать?

Гурченко: Нужно идти в суд и получать судебное решение. Очень важно понимать, что если кредитор — не банк, то судебное решение ему нужно получить уже сейчас, потому что иначе он не сможет опередить должника или других кредиторов, которые его уже получили. Это связано с тем, что в России процедура банкротства возбуждается только на основании вступившего в силу судебного акта, за исключением банков, которые могут и в отсутствие вступившего в силу судебного решения инициировать процедуру. Поэтому нужно к этому подготовиться.

– А как кредитору получить денежные средства из конкурсной массы?

Гурченко: Вопрос вечный, практически неразрешимый – этого очень сложно добиться. Есть формальные вещи, которые кредитор должен сделать: включиться в реестр, пытаться взаимодействовать с кредиторами и воздействовать на арбитражного управляющего, отыскивать активы, выявлять сомнительные сделки и оспаривать их, привлекать к ответственности непосредственно контролирующих лиц должника.

Закон о банкротстве дает кредитору большие полномочия. Во-первых, кредитор может поставить вопрос о соответствии конкурсного арбитражного управляющего тем требованиям, которые установлены законом. Он может жаловаться на него, и это, кстати, очень эффективный механизм, поскольку после возбуждения двух-трех административных дел можно ставить вопрос о дисквалификации недобросовестного арбитражного управляющего.

Во-вторых, закон позволяет кредиторам оспаривать сделки. Если кредитор видит, что процедура банкротства контролируется должником, что все активы выведены до процедуры банкротства в пользу аффилированных лиц, а конкурсный управляющий  бездействует, то он самостоятельно может оспаривать такие сделки. Более того, Верховный суд неоднократно указывал, что кредиторы в этой ситуации — слабая сторона, они не обладают никакой информацией, поэтому суд должен встать на сторону кредиторов и сам проводить тщательное расследование. Это зачастую позволяет вернуть достаточно существенные активы в конкурсную массу.

В-третьих, кредитор может привлекать собственников и бенефициаров к субсидиарной ответственности. И даже если арбитражный управляющий отказывается это делать, кредитор сам вправе подать заявление и провести процесс.

Кроме того, всегда можно пытаться договориться с бенефициаром должника.

Как доказать, что кредитор пытается включиться в реестр требований дружественного должника?

Гурченко: Суды сейчас используют радикально гибкие критерии для того, чтобы такие требования исключить из реестра, то есть снизить их очередность и субординировать. Но прежде всего это прямая аффилированность.

Второе — экономическая обоснованность сделок. Зачастую происходит так, что между недобросовестными сторонами нет прямой аффилированности, а сделки совершаются между формально не аффилированными компаниями. Если эти сделаки происходят на странных условиях: с десятилетними отсрочками уплаты, с постоянными пролонгациями, уступками, зачетами, — это сигнал для судов, возможно, имеются основания для субординации.

– Как добраться до активов должника?

Гурченко: Это тоже вопрос вечный: где что искать? Самое простое — посмотреть на родственников. Расследования в Instagram и Facebook позволяют выявить многое. Кроме того, информацию о дорогостоящих зарубежных личных активах можно запрашивать – есть специальные компании, фактически детективные агентства, которые занимаются поиском и сбором информации: где открыты счета,  какие компании зарегистрированы, в какой юрисдикции какая недвижимость находится и т.п. Розыск активов действительно имеет смысл, если долг большой. На практике инструментом пользуются только крупные банки, а небольшие кредиторы их не используют, хотя могли бы объединиться и совместно инвестировать в расследование.

Смирнов: У нас даже был прецедент. Столкнулись с должником, у которого не было никакой социальной активности в интернете, и он считал себя в полной безопасности. Однако фотографии в аккаунтах людей, которые с ним общались, позволили установить и доказать некоторые факты. Иногда такие расследования — экономически эффективная история.

– Есть ли ограничения в способах получения доказательств?

Гурченко: Они установлены законом. Нельзя, например, привлечь в качестве свидетелей адвокатов. Но кредитор  может заявлять любые ходатайства с истребованием любой информации — практически нет таких документов, которые суд не мог бы истребовать на территории России.

– Надо пытаться договариваться кредитору и должнику?

Смирнов: Зачем нужно договариваться? Причин несколько. Есть риск уголовной ответственности для реальных собственников и руководителей должника. Второе – риск привлечения к субсидиарной ответственности. Третье – возможность оспаривания сделок, совершенных до банкротства. Не секрет, что многие должники в период моратория пытаются подготовиться к банкротству, совершая многочисленные сделки, которые попадают под особый режим контроля, а их оспаривание приводит к крайне негативным последствиям в виде признания их недействительными с субординацией требований. Поэтому должникам всегда нужно действовать максимально добросовестно и разумно. Понятно желание любого должника избежать субсидиарной ответственности и сохранить как можно больше активов, но все чаще такое поведение должников приводит лишь к еще большим проблемам и рискам.

– Говорят, что судебная система может не справиться с ростом банкротных дел. Что с этим делать?

Смирнов: Поможет дополнительное госрегулирование, которое установит механизмы действий должников и кредиторов после мораторного периода. Например, есть институт судебной рассрочки, и должник, который находится в неудовлетворительном финансовом состоянии, может им воспользоваться. Это льготный период, когда не начисляются неустойки и не вводятся финансовые санкции, что позволяет должнику за год выстроить свою хозяйственную деятельность, действуя добросовестно.

Кроме того, более активное использование процедуры мирового соглашения позволило бы значительно снизить нагрузку на судебную систему.

Сопровождение процедур банкротства – Группа компаний РОСОХРАНА

В соответствии с федеральным законом № 127-ФЗ от 26 октября 2002 года, понятие «банкротство» определяется как «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Банкротство – сложная и длительная процедура, как с экономической, так и с правовой точки зрения. Оно всегда свидетельствует о финансовых проблемах предприятия, однако его главной целью не обязательно является ликвидация компании, и в некоторых случаях грамотно проведенная процедура банкротства дает возможность предприятиям-должникам восстановиться. Все зависит от причин возникновения кризисной ситуации.

Возможности для кредитора

Инициировать банкротство юридического лица может кредитор, чьи контрагенты оказались недобросовестными. Кредитор при этом может воспользоваться следующими решениями:

  • Взыскание долгов через процедуру банкротства за счет оборотных средств компании-должника, ее имущества или недавно выведенных активов.
  • Приобретение бизнеса и активов должника.
  • Признание сделок должника недействительными. Это процедура возврата активов должника с последующим удовлетворением интересов кредиторов.
  • Привлечение владельцев компании-должника (в качестве физических лиц) к субсидиарной ответственности на всю сумму долга.
  • Привлечение руководства компании к уголовной ответственности за преднамеренное банкротство.

 

Возможности для должника

Банкротство является законным способом ликвидации неплатежеспособной компании, Тем не менее, для руководства такой компании существуют определенные риски, в случае признания фиктивного банкротства. Чтобы предотвратить конфликтные ситуации, связанные с процедурой банкротство, и защитить интересы должника мы можем предложить следующие механизмы:

  • подготовка компании к банкротству;
  • проведение процедуры банкротства с долгами перед ИФНС;
  • проведение процедуры банкротства с долгами перед банками;
  • мораторий по долгам;
  • списание (погашение) неоплаченных долгов после ликвидации организации.

 

Институт банкротства призван гарантировать балансирование интересов двух сторон: обеспечить получение денег кредиторами и предоставить правовую защиту должнику. Интересы кредитора и должника находятся в постоянном противоречии, что обостряет конфликт. Поэтому при наступлении неплатежеспособности должника требуется квалифицированное юридическое вмешательство, которое позволит удовлетворить требования кредиторов и обеспечить соразмерное исполнение долговых обязательств.

Банкротство китайского девелопера Evergrande откладывается — Российская газета

Российский фондовый рынок уверенно рос в первой половине торгов 22 сентября на позитиве мировых торговых площадок. Снизился градус беспокойства на финансовых рынках, поднявшийся накануне на опасениях грядущего банкротства проблемного китайского девелопера Evergrande. Причиной послужило заявление основного подразделения China Evergrande Group о вероятной купонной выплате по облигациям 23 сентября.

По данным Refinitiv, купонная выплата Hengda Real Estate составляет 232 млн юаней ($35,9 млн). Правда, Evergrande не предоставила информацию о выплатах купонов по долларовым бондам со сроком погашения в марте 2022 г. (по ним компания должна выплатить инвесторам $83,5 млн уже в этот четверг), а 29 сентября наступает срок процентных выплат еще $47,5 млн по облигациям со сроком погашения в марте 2024 г., но рынки взяли передышку.

Evergrande уже к концу июля имела непогашенную задолженность в 2 трлн юаней ($310 млрд), сейчас она находится на грани дефолта. Многие уже сравнивают проблемы компании с крахом финансового гиганта Lehman Brothers, с которого начался финансовый кризис в 2008 г.

«Событие будет иметь существенные последствия для китайской экономики. Прежде всего, пострадают банки, которые уже начали отказывать в новых кредитах потенциальным покупателям жилья в строящихся объектах девелопера. В дальнейшем ситуация в банковском секторе может усугубиться за счет масштабных невыплат, дефолтов и банкротств. Следующими под ударом окажутся поставщики Evergrande, следом — строительный сектор», — полагает Наталия Пырьева, аналитик ФГ «ФИНАМ».

Тем не менее, мало шансов, что эта история приведет к таким же глобальным последствиям, как история с крахом Lehman Brothers. «Вероятнее всего, будет проведена реструктуризация, при которой другие застройщики для предотвращения цепной реакции экономике возьмут незаконченные проекты Evergrande в обмен на его долю в земельном банке. Если власти КНР предпримут необходимые действия по спасению строительного гиганта, можно ожидать, что страна отделается легким испугом. Однако при затягивании решения проблемы, действительно, произойдет эффект домино от китайской экономики к мировой», — отмечает Пырьева.

Текущая ситуация в Китае заметно отличается от событий в США в 2007-2008 гг. Пекин последние годы проводит политику, направленную на снижение систематических рисков в экономике. «Еще в августе 2020 г. от строительных компаний потребовали соблюдать правила трех красных линий, целью которых было ограничение возможностей по наращиванию долга у проблемных компаний и ограничить темпы его роста даже у хороших величиной в 15% в год», — напоминает Дмитрий Дорофеев, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал».

Evergrande ведет переговоры с банками, финансовыми институтами и розничными инвесторами о вариантах погашения долга. Инвесторы уже понимают, что дефолт и значительные списания задолженностей неизбежны и это уже отражено в ценах — облигации компании торгуются в районе 25% от номинала. Ключевые каналы притока денежных средств в компанию перестали работать: продажи по контрактам обвалились, а заметного прогресса в продаже активов или привлечении стратегических инвесторов не происходит, отмечает Дорофеев.

Полная ликвидация компании маловероятна, учитывая размер Evergrande и количество заинтересованных сторон, полагает он: «Судя по всему власти поставили перед компанией задачу в первую очередь учитывать интересы покупателей жилья, поставщиков и сотрудников. Вследствие чего основное бремя решения долговых проблем Evergrande в первую очередь понесут держатели облигаций и банковского долга компании. Наиболее вероятным сценарием является достройка большинства объектов другими строительными компаниями страны и передача земельного банка компании местным властям и другим строительным компаниям».

Пекин делает все, чтобы не допустить развития эффекта домино и пока нет оснований полагать, что это ему не удастся. Объем задолженности Evergrande составляет менее 0,2% активов банковской системы Китая, при отсутствии высокой экспозиции у какого-либо банка, поэтому банковская система может выдержать удар даже от полного списания заимствований Evergrande.

Эти компании объявили о банкротстве после пандемии коронавируса

Мужчина проходит мимо закрывающегося магазина 5 мая 2020 года в районе Бруклин в Нью-Йорке.

Анджела Вайс | AFP | Getty Images

Пандемия коронавируса подтолкнула многие компании, испытывающие трудности, к банкротству.

Заказы на домработницу вынудили многие второстепенные предприятия закрыть и в одночасье ослабили спрос на все виды товаров и услуг. За последние восемь недель 36.5 миллионов человек подали на пособие по безработице. Некоторым отраслям замедление темпов роста нанесло более тяжелый урон, чем другим.

По данным Американского института банкротства, количество заявлений о банкротстве резко возросло, при этом поступление незначительных доходов. Группа сообщила о 560 коммерческих подачах по главе 11 в апреле, что на 26% больше, чем в прошлом году.

«Поскольку финансовые проблемы продолжают обостряться в условиях этого кризиса, банкротство обязательно предоставит финансовую убежище от экономической бури», — заявила исполнительный директор института Эми Квакенбосс.

Компании, вышедшие на путь экономического спада без финансовой поддержки, уже ощущают на себе последствия резкого спада. Это очевидно среди розничных продавцов, которые до пандемии страдали от онлайн-конкуренции и высокого долга. Розничные продажи упали на 16,4% в апреле, больше всего пострадали магазины одежды.

В этом месяце Нейман Маркус и Джей Крю подали заявку на защиту по главе 11. J.C. Penney также взвешивает заявление о банкротстве, которое может поступить уже в пятницу, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Однако, поскольку штаты начинают заново открывать предприятия и снимают ограничения на домоседство, магазины могут увидеть возвращение покупателей. Вопрос в том, хватит ли этих продаж, чтобы что-то изменить. Розничные торговцы одеждой, такие как Ascena, Tailored Brands и Lands ‘End, входят в число тех, за которыми внимательно следят.

Даже отрасли, находившиеся на прочной основе до вспышки болезни, могут навсегда измениться. Круизная индустрия — хороший тому пример. Потенциальным путешественникам, возможно, будет сложно встряхнуть изображения Алмазной принцессы, на которой более 700 пассажиров и экипаж заразились коронавирусом.

Представители СМИ собираются на круизном лайнере Diamond Princess, которым управляет Carnival Corp., пришвартованном в Йокогаме, Япония, в пятницу, 7 февраля 2020 г.

Toru Hanai | Bloomberg Getty Images

Кроме того, существуют обычные потрясения, с которыми бизнес обычно может справиться, но кризис Covid-19 делает эти сбои еще более серьезными. Нефтяной сектор попадает в эту категорию.

Работодатели начали ограничивать командировки в конце февраля. К середине марта рабочие начали входить в систему из дома, чтобы выполнять свою работу.Спрос на нефть резко упал из-за спада деловых и личных поездок. Энергетическая отрасль также столкнулась с напряженной ценовой войной между Россией и Саудовской Аравией. Diamond Offshore Drilling и Whiting Petroleum ссылались на эти факторы в своих недавних заявлениях о банкротстве, в то время как другие компании, такие как Chesapeake Energy, остаются в бедственном положении. Однако с окончанием ценовой войны и снятием ограничений на поездки цены на нефть начинают расти.

Вот краткое изложение основных компаний, занимающихся финансовыми последствиями коронавируса.

Известные заявления о банкротстве

Diamond Offshore Drilling

Сотрудники прикрепляют крюки от крана к набору цепей на берегу, с учетом мобильной морской буровой установки Ocean Vanguard, эксплуатируемой Diamond Offshore Drilling Inc. в Порт Кромарти-Ферт в Кромарти, Великобритания, во вторник, 26 июля 2016 г.

Мэтью Ллойд | Bloomberg | Getty Images

26 апреля подрядная буровая компания подала заявление о банкротстве.Компания из Хьюстона назвала низкий спрос на нефть на фоне вспышки коронавируса и «ценовую войну» между ОПЕК и Россией факторами, которые привели к спаду ее бизнеса.

До подачи заявления о банкротстве Diamond Offshore пропустила выплату процентов и привлекла консультантов по реструктуризации. Компания также недавно привлекла 400 миллионов долларов в рамках возобновляемой кредитной линии. Согласно заявлению компании, Diamond Offshore в настоящее время обладает достаточным капиталом для продолжения нормальной работы, поскольку она подвергается реструктуризации.

Diamond Offshore сообщила о выручке в размере 981 млн долларов в 2019 году. В конце прошлого года в компании работало 2500 человек.

Frontier Communications

14 апреля компания высокоскоростного интернета объявила о возбуждении процедуры банкротства. Frontier Communications также заявила, что приступила к продаже своих операций и активов в Вашингтоне, Орегоне, Айдахо и Монтане компании Northwest Fiber примерно за 1,35 миллиарда долларов наличными.

Компания ожидает, что ее план реструктуризации сократит ее долг более чем на 10 миллиардов долларов.Он также сообщил, что получил 460 миллионов долларов в виде финансирования, предоставленного должником. В сочетании с более чем 700 миллионами долларов наличными, финансирование DIP позволит Frontier иметь ликвидность на сумму более 1,1 миллиарда долларов, которая поможет ей удовлетворить операционные потребности.

Frontier имеет оптоволоконные и медные сети в 29 штатах. Согласно отчету SEC, компания заявила, что в 2019 году у нее был годовой доход в размере 8,1 миллиарда долларов.

Gold’s Gym

Фитнес-сеть объявила о банкротстве 4 мая.Gold’s Gym планирует навсегда закрыть около 30 тренажерных залов, принадлежащих компании, но его франчайзинговые центры будут вновь открыты после снятия ограничений на коронавирус.

Компания из Далласа рассчитывает выйти из банкротства к 1 августа. Она была куплена в 2004 году TRT Holdings за 158 миллионов долларов. Gold’s Gym управляет почти 700 спортивными залами по всему миру.

Intelsat

Спутниковый оператор объявил в среду, что подал заявление о защите от банкротства. Согласно заявлению SEC, компания сообщила о долге почти в 15 миллиардов долларов на конец 2019 года и ранее сообщала о проблемах, когда в апреле не выплатила проценты в размере 125 миллионов долларов.

Intelsat, которая предоставляет спутниковые услуги клиентам в СМИ и государственном секторе, заявила, что из-за пандемии у нее наблюдается значительное сокращение спроса.

Компания привлекла 1 миллиард долларов в виде финансирования под залог должника, что поможет обеспечить ликвидность в процессе реструктуризации. Intelsat сообщил о выручке в размере 2,1 миллиарда долларов на конец 2019 года.

J.Crew

4 мая 2020 года в Нью-Йорке магазин J. Crew на 5-й авеню будет закрыт.

Брайан Томас | Getty Images

Нью-йоркская компания по производству одежды объявила о банкротстве 4 мая из-за резкого падения продаж и огромных долгов.

Его долг в значительной степени является наследием выкупа с привлечением заемных средств частными инвестиционными компаниями TPG Capital и Leonard Green & Partners, которые купили его за 3 миллиарда долларов в 2011 году. J.Crew надеялся облегчить часть своего долгового бремени, увеличив его долю. успешной публикой бренда Madewell этой весной. Но первичное публичное размещение акций было отменено в марте, поскольку коронавирус замедлил экономику и спровоцировал огромную распродажу на рынке.

По данным Moody’s, годовой объем продаж ритейлера составил около 2,5 миллиарда долларов. Но из-за того, что все его филиалы были вынуждены временно закрыться, чтобы остановить распространение Covid-19, продажи упали до минимума.

В рамках процедуры банкротства кредиторы J.Crew конвертируют около 1,65 миллиарда долларов своего долга в капитал. Ритейлер также получил 400 миллионов долларов финансирования от текущих кредиторов, чтобы продолжить работу во время реструктуризации.

John Varvatos Enterprises

Бренд мужской одежды подал заявление о банкротстве 6 мая в рамках соглашения о продаже всего своего бизнеса и активов британской частной инвестиционной компании Lion Capital.Джон Варватос сказал, что, как и остальная часть индустрии розничной торговли предметами роскоши, она «сильно пострадала от негативных последствий пандемии коронавируса». Вспышка вынудила компанию временно закрыть свои магазины.

В рамках договора купли-продажи Lion Capital предоставит финансирование для владения должником, которое поможет поддержать деятельность компании в сочетании с ее прогнозируемыми денежными потоками. Эта частная инвестиционная компания уже была инвестором Джона Варватоса, купив контрольный пакет акций компании в 2012 году за нераскрытую сумму.

Neiman Marcus

Универмагу роскоши удалось реструктурировать свою огромную задолженность вне процедуры банкротства в прошлом году, но этого не произошло в 2020 году. Компания из Далласа подала заявление о банкротстве 7 мая, пропустив миллионы долларов. по выплате долга в апреле. Все ее магазины, включая культовые магазины Bergdorf Goodman в Нью-Йорке, закрылись 17 марта из-за пандемии коронавируса, и компания уволила большую часть своих 14000 сотрудников.Еще до вспышки эпидемии розничный торговец сталкивался с конкуренцией со стороны онлайн-конкурентов и имел ограниченный доступ к наличным деньгам.

Но не ожидайте массовых продаж, связанных с прекращением бизнеса, которые последовали за банкротством Барни в прошлом году. Neiman Marcus получил финансирование и планирует вновь открыть свои магазины. Он получил финансирование от кредиторов в размере 675 миллионов долларов, что позволит ему работать во время реструктуризации. Он получит 750 миллионов долларов финансирования, когда выйдет из банкротства, что он надеется сделать осенью. При подаче заявления о банкротстве компании придется урегулировать задолженность на сумму более 4 миллиардов долларов, оставшуюся после того, как она была продана частной инвестиционной компании Ares Management и Управлению по инвестициям Канадского пенсионного плана в результате выкупа с использованием заемных средств в размере 6 миллиардов долларов в 2013 году.

Ритейлер управляет 43 магазинами Neiman Marcus и двумя магазинами Bergdorf Goodman. В марте компания сообщила, что планирует закрыть свои недорогие локации Last Call. Neiman начал снова открывать магазины для самовывоза у обочины или по частным встречам.

Stage Stores

Компания, которая управляет универмагами под такими брендами, как Gordmans, Bealls и Goody’s, объявила о банкротстве 10 мая и в настоящее время свертывает свою деятельность. Согласно заявлению компании, он ищет потенциальных покупателей своего бизнеса и активов.

Раньше розничный торговец боролся с конкуренцией как с крупными розничными торговцами, так и с продавцами электронной коммерции. Пандемия еще больше обременяла ритейлера, вынудив Stage Stores временно закрыть все свои 738 магазинов и уволить практически всех сотрудников магазинов и дистрибьюторов. По словам президента и генерального директора Stage Stores Майкла Глейзера, в настоящее время розничный торговец начинает заново открывать магазины для проведения ликвидационных продаж.

Stage Stores управляет сетями в основном в сельской местности в 42 штатах.По состоянию на февраль 2019 года в компании работало около 13 600 сотрудников, работающих полный и неполный рабочий день, а объем продаж за последний финансовый год составил 1,58 миллиарда долларов.

True Religion Apparel

13 апреля розничный торговец джинсовой тканью подал заявление о банкротстве во второй раз менее чем за три года. Известная своими джинсами премиум-класса, компания в последние годы боролась с конкуренцией со стороны розничных торговцев дисконтами и рост спортивной одежды. Поскольку отрасль розничной торговли сильно пострадала от коронавируса, True Religion заявила в своем судебном иске, что предпочла бы переждать финансовую нестабильность и ограничения на пребывание дома, вызванные вспышкой, но «просто не могла себе этого позволить. .»

Крупнейшие кредиторы компании, ABL и Term Loan, предоставляют больше капитала, чтобы помочь с ее реструктуризацией. True Religion заявила, что у нее есть активы и обязательства в размере от 100 до 500 миллионов долларов, согласно заявке. Пока ее магазины не откроются, компания планирует и далее сосредоточиться на продажах через электронную коммерцию.

True Religion стала частной, когда она была куплена инвестиционной фирмой TowerBrook Capital Partners в 2013 году в результате сделки на сумму 824 миллиона долларов.

Ultra Petroleum

Энергетическая компания заявила в четверг, что она объявила о банкротстве и согласилась на реструктуризацию баланса со своими кредиторами. Ultra Petroleum ранее участвовала в разбирательстве по главе 11 в 2016 году.

Ultra Petroleum ранее предупреждала о потенциальной подаче отчетности в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал с 14 апреля. Помимо долга компании на сумму около 2 миллиардов долларов по состоянию на 31 декабря, Ultra Petroleum сообщила, что в другой документации SEC он столкнулся с «срывом бизнеса» из-за коронавируса.

Посредством соглашения о реструктуризации Ultra Petroleum получила от кредиторов финансирование в размере до 25 миллионов долларов и возобновляемую кредитную линию с начальной заемной базой в 100 миллионов долларов. Компания заявила, что сможет погасить задолженность на 2 миллиарда долларов.

Операции Ultra Petroleum в основном сосредоточены на запасах природного газа в Вайоминге. Выручка компании за 2019 год составила 742 миллиона долларов.

Virgin Australia

Вторая по величине авиакомпания Австралии объявила 21 апреля о том, что она проходит реструктуризацию под руководством третьей стороны, которая потенциально может привести к продаже.

Пандемия нанесла ущерб индустрии путешествий, поскольку авиакомпании ищут государственной помощи, чтобы остаться на плаву. Virgin Australia получила отказ в предоставлении государственной ссуды в размере 1,4 миллиарда австралийских долларов (897 миллионов долларов) перед тем, как вступить в австралийский эквивалент процедуры банкротства по главе 11. Тем не менее, Virgin Australia боролась еще до начала пандемии и в течение семи лет подряд сообщала о ежегодных убытках.

В настоящее время долг компании составляет 5 миллиардов австралийских долларов (3,2 миллиарда долларов), и более 10 сторон выразили заинтересованность в реструктуризации компании.Сэр Ричард Брэнсон, основатель Virgin Group, основного акционера Virgin Australia, сказал в твиттере, что его компания будет работать, чтобы снова сделать Virgin Australia здоровой.

Virgin Australia занимает около одной трети внутреннего рынка авиаперевозок Австралии. Если компания прекратит свою деятельность, ее конкурент Qantas Airways получит фактическую монополию. В компании напрямую работает 10 000 человек, косвенно — 6 000 человек.

Whiting Petroleum

Whiting Petroleum подала заявление о банкротстве 1 апреля, став первой сланцевой компанией, сделавшей это после ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией и падения спроса на нефть из-за пандемии Covid-19.Уайтинг сказал, что оба эти фактора повлияли на его решение подать заявление о банкротстве.

Нефтегазовая компания заявила, что планирует конвертировать старшие облигации на сумму более $ 2,3 млрд в новый капитал, который составит 97% собственности реорганизованной компании. Whiting планирует произвести платеж в полном объеме по своей возобновляемой кредитной линии и не участвовать в разбирательствах по главе 11 в течение пяти месяцев. Компания заявила, что у нее на балансе 585 миллионов долларов наличных, и она продолжит нормальную коммерческую деятельность.

Бизнес Whiting сосредоточен в регионе Роки-Маунтин в США, а его крупнейшие проекты находятся в Северной Дакоте и Колорадо. Рыночная стоимость компании снизилась до 32 миллионов долларов с пика в 15 миллиардов долларов в 2011 году.

Приближается к потенциальному банкротству

Нефтегазовая компания, как сообщается, готовит заявление о банкротстве после того, как ее бизнес пострадал от ценовой войны между Саудовской Аравией и снизился. спрос на нефть на фоне пандемии коронавируса. Компания из Оклахома-Сити когда-то была в авангарде США.С. сланцевый бум.

Компания была обременена долгами в размере 9 миллиардов долларов еще до пандемии и ценовой войны. Chesapeake ведет переговоры о предоставлении 1 миллиарда долларов в виде финансирования, которое могло бы помочь компании в финансировании операций, и рассматривает возможность пропуска платежа в размере 192 миллионов долларов, который должен быть произведен в августе. 1 июля ему также грозит выплата в размере 136 миллионов долларов.

Компания Chesapeake, основанная в 1989 году, ведет деятельность в пяти штатах США, включая Пенсильванию, Техас и Луизиану. По состоянию на конец 2019 года в нем работало около 2300 человек.

Hertz

Компания по аренде автомобилей заявила, что есть сомнения в ее способности продолжать свою деятельность. Он нанял консультантов по реструктуризации долга и готовится к переговорам с кредиторами по поводу своего долга в 17 миллиардов долларов.

Индустрия проката автомобилей серьезно пострадала от пандемии коронавируса, и Hertz уволила 10 000 человек во время кризиса, что повлекло за собой увольнение сотрудников в размере 30 миллионов долларов. Еще до вспышки болезни Hertz и другие прокатные компании столкнулись с конкуренцией со стороны таких компаний, как Uber.

Компания из Эстеро, Флорида, в настоящее время работает с экспертами по реструктуризации в юридической фирме White & Case и инвестиционном банке Moelis & Co. для решения своих долговых проблем. Еще одним фактором, влияющим на финансы компании, является то, что Hertz берет взаймы под стоимость своих подержанных автомобилей. Стоимость подержанных автомобилей упала на фоне снижения спроса, вызванного пандемией.

Крупнейшим акционером компании является инвестор-миллиардер Карл Икан, и с конца февраля его акции потеряли более трех четвертей своей стоимости.По состоянию на конец 2019 года у Hertz было около 38000 сотрудников, из которых 29000 работали в офисах в США. Компания управляет примерно 10 200 офисами и представительствами по франшизе, в том числе под брендами Dollar и Thrifty.

JC Penney

Вывески вывешены возле магазина JC Penney Co. в Чикаго, штат Иллинойс.

Кристофер Дилтс | Bloomberg | Getty Images

Розничный торговец одеждой изучает возможность подачи заявления о защите от банкротства и может подать заявление уже в пятницу.

Компания из Плано, штат Техас, сталкивается с многочисленными проблемами, включая падение продаж и задолженность почти на 4 миллиарда долларов. Большинство магазинов J.C. Penney закрылись с 18 марта из-за коронавируса. Компания решила уволить большинство своих почасовых работников со 2 апреля. Penney также недавно пришлось обратиться в суд, чтобы удержать продавца косметики Sephora от ухода из ее магазинов.

Одним из самых ярких признаков проблем Пенни было его решение пропустить выплату процентов в размере 12 миллионов долларов, подлежащую выплате 15 апреля, и 17 миллионов долларов, подлежащую выплате 7 мая.Согласно заявлению SEC, после пропуска первого платежа компания вступила в 30-дневный льготный период «для оценки определенных стратегических альтернатив». CNBC сообщила, что с тех пор выплатила 17 миллионов долларов, но это может быть результатом переговоров с кредитором. J.C. Penney надеется получить около 450 миллионов долларов для финансирования своих операций по банкротству.

Компания управляет примерно 850 магазинами в США и насчитывает около 90 000 сотрудников. Однако розничному продавцу, возможно, придется навсегда закрыть 200 из этих магазинов в рамках процесса банкротства.Общий чистый объем продаж Penney за четвертый квартал, закончившийся 1 февраля, упал на 7,7% до 3,38 миллиарда долларов по сравнению с годом ранее.

Lord & Taylor

Сообщается, что оператор универмага готовится к банкротству и планирует ликвидировать запасы во всех своих магазинах, как только будут сняты ограничения по сдерживанию распространения Covid-19. Ритейлер не рассчитывает пережить процесс банкротства, сообщили источники агентству Reuters, которое первым сообщило эту новость.

Основанная в 1826 году, Lord & Taylor когда-то была крупным розничным продавцом в США.S., но ему было трудно выделиться среди конкурентов, таких как Macy’s, и недорогих розничных продавцов, таких как TJX Companies, которая управляет TJ Maxx и Marshalls. Универмаги в целом сталкиваются с проблемами со стороны интернет-магазинов и потребителей, покупающих меньше одежды.

Владелец Lord & Taylor, Ле Тоте, задолжал 33,2 миллиона канадских долларов (23,53 миллиона долларов) по векселю компании Hudson’s Bay Company после покупки розничного продавца у канадской сети универмагов за 100 миллионов канадских долларов в 2019 году.Гудзонов залив, которому принадлежит Saks Fifth Avenue, сохранил часть недвижимости Lord & Taylor и взял на себя ответственность за ее арендную плату. Компания могла бы использовать заявление о банкротстве, чтобы забрать часть своих договоров аренды у Lord & Taylor.

Lord & Taylor управляет 38 универмагами в США, большинство из которых сосредоточено на северо-востоке, регионе, сильно пострадавшем от коронавируса. Reuters сообщает, что по-прежнему существует вероятность того, что компания может искать другие варианты помимо банкротства.

Mohegan Gaming & Entertainment

Игровой компании принадлежит казино Mohegan Sun в Коннектикуте, которое закрылось 17 марта после закрытия государством несущественных предприятий в условиях пандемии. MGE заявила, что в результате неопределенности, вызванной вирусом, она отложила выплату процентов в размере около 19,7 миллиона долларов, подлежащую выплате 15 апреля, согласно заявлению SEC. Согласно другой документации, компания также уволила около 98% сотрудников.

Sur La Table

Продавец посуды премиум-класса готовится к банкротству после того, как он был вынужден закрыть магазины и отменить уроки кулинарии, согласно отчету Bloomberg.Сообщается, что Sur La Table также занимается продажей. Сеть, насчитывающая около 125 магазинов, была куплена Investcorp за 146 миллионов долларов в 2011 году.

Один год после пандемии, банкротства на Мэйн-стрит продолжаются

От культовых универмагов до гигантов развлечений, коронавирус, похоже, никого не пощадил в своем разрушении. экономики США.

Падение потребительского спроса, сокращение расходов на развлечения и заказы на то, чтобы определенные предприятия оставались закрытыми, продолжают сказываться на отрасли розничной торговли, которая последние несколько лет испытывает трудности, поскольку потребители обращаются к покупкам через Интернет.

Даже сейчас, когда экономика медленно восстанавливается, меры социального дистанцирования влияют на пропускную способность ресторанов и магазинов, создавая долгосрочные проблемы.

Хотя банкротство само по себе не означает, что компания выйдет из бизнеса — это скорее финансовая реструктуризация, но оно означает новости о грядущих изменениях.

Вот список всех крупных компаний, объявивших о банкротстве с тех пор, как пандемия коронавируса поразила США.

Dean & Deluca

Нью-йоркский магазин деликатесов объявил о банкротстве 31 марта 1 марта. одним из первых предприятий, у которых появились признаки проблем из-за воздействия коронавируса.Компания была основана в 1977 году и была приобретена Pace Food Retail в 2014 году.

Apex Parks

Apex Parks, которая владеет и управляет 14 семейными развлекательными парками и аквапарками в Нью-Джерси, Калифорния, и Флориде, подала заявку в Главу 11. банкротство 8 апреля. В сообщении компании указано, что они не собираются закрыться.

FoodFirst, Bravo и Brio Restaurant Parent

FoodFirst Global Holdings, материнская компания сетей ресторанов Bravo Cucina Italiano и Brio Tuscan Grille, подала заявление о банкротстве по главе 11 10 апреля.FoodFirst приобрела бренды в 2018 году.

True Religion Apparel

True Religion, бренд одежды, известный своими джинсами, 13 апреля подал заявление о банкротстве по главе 11. Компания, чья модная джинсовая ткань стала популярной в 2000-х, также подала заявление о банкротстве в 2017 году.

CMX Cinemas

CMX Cinemas, сеть кинотеатров с возможностью питания, подала заявление о банкротстве по главе 11 25 апреля. Театры, принадлежащие материнской компании Cinemex Holdings, находились в процесс приобретения Star Cinema Grill, сделка, заключенная всего за шесть недель до этого.

Rubie’s Costume Company

Rubie’s, производящая костюмы, парики и другое праздничное снаряжение, 30 апреля объявила о банкротстве по главе 11. Руби утверждает, что является крупнейшим в мире дизайнером и производителем костюмов для Хэллоуина.

J. Crew

Магазин опрятной одежды, который носят как знаменитости, так и покупатели, 4 мая объявил о банкротстве. Компании также принадлежит Madewell, бренд женской одежды и аксессуаров.

Gold’s Gym

Gold’s Gym, которая владеет и управляет более чем 700 спортивными залами в США.S. и на международном уровне подали заявление о банкротстве по главе 11 4 мая. Компания заявила в сообщении, что надеется подать заявку до 1 августа, «если не раньше».

Neiman Marcus

Роскошный универмаг Neiman Marcus подал заявление о банкротстве по главе 11 7 мая. Ритейлер с вековой историей является одним из нескольких традиционных универмагов, у которых могут возникнуть проблемы.

Stage Stores (Bealls, Goody’s, Palais Royal, Peebles, Gordman’s и Stage Parent)

Stage Stores, которая владеет и управляет почти 800 магазинами в небольших и более сельских общинах, 10 мая подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. .Бренды продают различные товары, включая одежду, косметику и товары для дома.

JCPenney

Ритейлер, расположенный в Плано, штат Техас, был основан более века назад как один из первых универмагов в стране. Но сейчас наблюдается спад, поскольку люди обращаются за покупками в интернет-магазины и быструю моду. JCPenney несколько лет сталкивался с финансовыми проблемами и 15 мая подал заявление в Главу 11. Ритейлер заявил, что объявит о закрытии первого этапа в ближайшие недели.

Pier 1 Imports

Розничный торговец товарами для дома Pier 1 Imports, подавший в феврале заявление о банкротстве по главе 11, объявил 19 мая, что добивается одобрения суда по делам о банкротстве и планирует как можно скорее начать свертывание бизнеса. Компания не смогла найти покупателя из-за воздействия коронавируса. Pier 1 управляет более чем 900 магазинами по всей стране.

Hertz

Корпорация Hertz, известная своими услугами по аренде автомобилей, подала заявление о банкротстве по главе 11 22 мая.В Hertz, владеющей другими брендами, включая Dollar и Thrifty, на прошлой неделе сменился генеральный директор — четвертая за шесть лет.

Вторник утром

Магазин товаров для дома со скидкой «Вторник утром» 27 мая подал заявление о банкротстве по главе 11. Компания из Техаса управляет почти 700 магазинами в 39 штатах.

Le Pain Quotidien

Французская сеть пекарен и кафе Le Pain Quotidien подала заявление о банкротстве 27 мая.Южнокорейское подразделение PQ New York продает свои офисы компании Aurify Brands, которая, в частности, владеет сетями быстрого обслуживания The Little Beet и Five Guys Burgers.

24 Hour Fitness

24 Hour Fitness, сеть тренажерных залов, подала заявление о банкротстве по главе 11 14 июня. Компания планирует вновь открыть многие из своих заведений во время повторного открытия коронавируса, но 133 заведения будут закрыты навсегда. реструктуризации.

GNC

Сеть витаминов и пищевых добавок GNC подала заявление о банкротстве по главе 11 23 июня.GNC управляет почти 3000 магазинами по всей стране; Компания заявила в пресс-релизе, что эта подача «ускорит» запланированное закрытие 800–1200 магазинов.

CEC Entertainment

CEC Entertainment, материнская компания ресторанов Chuck E. Cheese, ориентированных на детей, подала заявление о банкротстве 24 июня. Эта компания из Техаса управляет более чем 700 ресторанами Chuck E. Cheese и Peter Piper Pizza. , которые предлагают рестораны и развлечения для семей.

Cirque du Soleil

Cirque du Soleil, канадская акробатическая и развлекательная группа, 29 июня подала заявление о банкротстве по главе 15.Компания сообщила в пресс-релизе, что их финансовая реструктуризация связана с отменой и закрытием предприятий в связи с пандемией. Компания также объявила об увольнении почти 3500 сотрудников, которые уже уволились.

Lucky Brand

Розничный торговец джинсовой тканью и одеждой Lucky Brand подал заявление о банкротстве по главе 11 3 июля. Компания, основанная в 1993 году, была приобретена SPARC Group, которой принадлежат такие розничные сети, как Aeropostale и Nautica. В пресс-релизе временно исполняющий обязанности генерального директора Мэтью А.Канесс назвал влияние COVID-19 на бизнес одним из факторов, способствующих подаче заявки.

Brooks Brothers

Бренд классических костюмов Brooks Brothers 8 июля подал иск о банкротстве по главе 11. В прошлом году продавец с многовековой историей рассматривал возможность продажи, но, по словам представителя компании, пандемия «превратилась в настоящую. чрезвычайно разрушительный «.

Sur La Table

Sur La Table, розничный продавец посуды, вдохновленный французскими традициями, 8 июля подал заявление о банкротстве в соответствии с главой 11.Компания из Сиэтла, основанная в 1972 году, планирует закрыть 56 из более чем 125 своих магазинов.

Muji

Американское подразделение японской компании Muji 11 июля подало заявление о банкротстве по главе 11. Ритейлер, известный своей минималистской эстетикой, управляет 18 магазинами в Соединенных Штатах и ​​планирует закрыть некоторые из них. часть его реорганизации.

Ascena

Ascena Retail Group, владеющая несколькими брендами женской и женской одежды, 23 июля подала заявление о банкротстве.Ascena, которая управляет Ann Taylor, LOFT, Lane Bryant, Lou & Gray и Justice, сообщила в пресс-релизе, что закроет «значительное» количество магазинов Justice, предназначенных для подростков, и «избранное» количество магазинов, предназначенных для взрослых. местонахождение брендов.

California Pizza Kitchen

California Pizza Kitchen, сеть ресторанов повседневной кухни, 30 июля подала заявление о банкротстве по главе 11. Согласно письму генерального директора Джима Хаятта, компания не планирует закрывать ни одну из своих 200 ресторанов. плюс локации в рамках реструктуризации.

Lord & Taylor

Lord & Taylor, старейший универмаг страны, 2 августа подал заявление о банкротстве по главе 11. В прошлом году компания продала свое 11-этажное флагманское здание в Нью-Йорке французскому ритейлеру Le Tote. . Сеть работает в десятках точек по всей стране.

Tailored Brands

Tailored Brands, владеющая сетями костюмов Jos. A. Bank и Men’s Wearhouse, 2 августа подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. В пресс-релизе президент и главный исполнительный директор Динеш Лати назвал пандемию одним из факторов. , сказал: «Беспрецедентное влияние COVID-19 требует от нас дальнейшей адаптации и развития.”

Stein Mart

Недорогой универмаг Stein Mart подал заявление о банкротстве по главе 11 12 августа. Сеть, основанная в 1908 году, планирует закрыть большую часть, если не все, из 281 своего торгового центра. . В пресс-релизе генеральный директор и финансовый директор Хант Хокинс упомянул «комбинированные эффекты сложной розничной среды в сочетании с воздействием пандемии коронавируса».

Универмаги Century 21

Розничная торговля вне цен Century 21 подала заявление о банкротстве по главе 11 сентября.10. Сеть универмагов, которая включает 13 магазинов в четырех штатах, предлагает покупателям низкие цены на дизайнерские товары с 1961 года. Со-генеральный директор Раймонд Гинди назвал отсутствие страхового финансирования причиной закрытия бизнеса.

Town Sports International

Town Sports International, материнская компания сети спортзалов New York Sports Club и одноименных филиалов в Бостоне, Вашингтоне и Филадельфии, 14 сентября подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. планируйте перерыв в работе, и что сотрудники по-прежнему будут получать заработную плату и льготы.

Sizzler USA

Sizzler USA, оператор сети повседневных стейк-хаусов, 21 сентября подал заявление о банкротстве по главе 11. 62-летний бренд назвал подачу заявления прямым результатом пандемического финансового напряжения и заявил об этом. Согласно пресс-релизу, планирует сохранить открытыми все 14 своих офисов, принадлежащих компании. Sizzler также имеет более 90 представительств по франшизе.

Руби Вторник

Руби Вторник, 100-летняя ресторанная франшиза, подала заявление о банкротстве по главе 11 октября.7. «Это объявление не означает« Прощай, Рубиновый вторник », — сказал генеральный директор Шон Ледерман в пресс-релизе. Компания заявляет, что намеревается управлять своими почти 600 ресторанами в обычном режиме во время реструктуризации.

Friendly’s Restaurants

Материнская компания Friendly, FIC Restaurants, подала заявление о банкротстве по главе 11 1 ноября. Компания, основанная в 1935 году, управляет ресторанами-мороженым на Восточном побережье. «Мы считаем, что заявление о добровольном банкротстве и запланированная продажа новой группе ресторанов с большим опытом работы позволит Friendly’s выйти из пандемии и стать более сильным бизнесом», — сказал генеральный директор Джордж Мишель.Ожидается, что все 130 принадлежащих компании объектов останутся открытыми, и рабочие места будут сохранены.

Guitar Center

Розничный торговец музыкальными продуктами Guitar Center 21 ноября подал иск о банкротстве по главе 11. 60-летняя компания не планирует закрывать магазины во время реорганизации. В пресс-релизе генеральный директор Рон Джапинга сказал, что подача документов «расширит нашу способность реинвестировать в наш бизнес для поддержки долгосрочного роста», но не дал явных причин для финансового напряжения.

L’Occitane

Бренд красоты и личной гигиены L’Occitane подал заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 января.26, ссылаясь на проблемы, связанные с пандемией коронавируса. Ожидается, что 35-летняя компания закроет несколько физических объектов, говорится в сообщении для печати, опубликованном в заявке.

Paper Source

Розничный торговец канцелярскими товарами и подарками Paper Source подал заявление о банкротстве по главе 11 2 марта. Компания, основанная в Чикаго в 1983 году, выкупила 30 магазинов Papyrus-конкурента после ликвидации до того, как разразилась пандемия. Теперь, согласно до подачи заявления о банкротстве 11 из 158 компаний будут закрыты навсегда.Он по-прежнему будет обслуживать оставшиеся розничные точки и свой сайт электронной коммерции.

Alamo Drafthouse Cinemas

Сеть кинотеатров Alamo Drafthouse 3 марта объявила о банкротстве по главе 11. 24-летняя компания, которая управляет более 40 кинотеатрами с обедом в ресторане, известна тем, что предлагает крафтовое пиво и тщательно отобранные меню. наряду с показами как новых, так и классических фильмов. Ожидается, что кинотеатры будут нормально работать в рамках процедуры банкротства.

Этот список будет обновляться еженедельно.

Когда-то HNA была крупнейшим производителем сделок в Китае. Теперь ему грозит банкротство.

ГОНКОНГ — Кредиторы добиваются банкротства. Его председатель и соучредитель были незаметно лишены власти. Было присвоено около 10 миллиардов долларов из ее денег.

HNA Group, огромный китайский конгломерат, вложивший десятки миллиардов долларов в трофейные предприятия по всему миру, приближается к крупнейшему корпоративному краху в новейшей истории Китая. Его демонтаж стал необычным поворотом событий для компании, которая начинала как региональная авиакомпания в южной провинции Китая Хайнань и выросла до крупных пакетов акций Hilton Hotels, Deutsche Bank, Virgin Australia и других.На пике своего развития в HNA работало 400 000 человек по всему миру.

Для руководства Китая HNA теперь поучительно. Его история дает представление о том, как Пекин относится к своим самым влиятельным предпринимателям. Китай ужесточает контроль над экономикой, а регулирующие органы недавно обратили внимание на другую империю — самого известного китайского миллиардера Джека Ма.

«Это резкое напоминание частному сектору Китая и крупным высокопоставленным компаниям и руководителям, что вы никогда не важнее Коммунистической партии», — сказал Джуд Бланшетт, китайский ученый из Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне.«Обуздание крупных корпораций — это не совсем централизованное планирование, но оно определенно ставит ограничения на корпоративное поведение, чтобы убедиться, что они движутся в правильном направлении».

Давление на компании, поведение которых может представлять риск для финансовой системы Китая, усиливается. Си Цзиньпин, верховный лидер Китая, заявил на встрече с высокопоставленными представителями Коммунистической партии страны в конце прошлого месяца, что правительство должно предвидеть и предвидеть риски, даже если оно стремится к росту. Он призвал чиновников разработать планы по борьбе с «серыми носорогами», сославшись на крупные и очевидные проблемы в экономике, которые игнорируются до тех пор, пока они не станут неотложной угрозой.Китайские СМИ часто называли HNA серым носорогом до его упадка.

Партия укрепила свои позиции в частном бизнесе в последние месяцы и призвала предпринимателей «идентифицировать себя политически, интеллектуально и эмоционально» со своими целями. Он также обязался предотвратить то, что он назвал «беспорядочным расширением капитала», имея в виду тип расточительного расходования заемных денег, благодаря которому стала известна HNA.

Среди недавних громких целей партии — китайский гигант онлайн-шоппинга Alibaba Group.В декабре власти начали антимонопольное расследование в отношении компании, соучредителем которой был г-н Ма. Месяцем ранее, за несколько дней до запланированного первичного публичного размещения акций финансового гиганта г-на Ма, Ant Group, регулирующие органы вмешались, чтобы остановить его.

HNA когда-то была лицом современного корпоративного Китая, лидером первой волны частных китайских компаний с политической поддержкой для крупных глобальных приобретений. Его склонность загружать заемные деньги для покупки акций всемирно известных компаний была дорогостоящей и рискованной, и регулирующие органы в Пекине и во всем мире, казалось, осмелились заставить ее подчиняться.

Пока кредиторы HNA ждут, пока китайский суд одобрит их ходатайство о банкротстве и реструктуризации, возникают вопросы о масштабах проблем конгломерата. У нее есть долги на 200 миллиардов долларов, которые она не может выплатить, и тем, кому причитаются деньги, придется просеять десятки, а возможно, и сотни ее дочерних компаний, сказала Мишель Луо, юрист по вопросам банкротства в юридической фирме Hui Ye.

Задача стала еще более сложной после того, как три дочерние компании HNA раскрыли в конце прошлого месяца, что акционеры HNA и десятки дочерних компаний присвоили почти 10 миллиардов долларов корпоративных средств, чтобы выплатить свои собственные растущие долги.HNA Group была одним из десятков акционеров и дочерних компаний, перечисленных в раскрываемой информации, которые, как утверждается, присвоили деньги. Hainan Airlines, одна из дочерних компаний HNA, заявила, что часть средств была взята для оплаты продуктов для управления капиталом, но не предоставила никаких конкретных подробностей.

Неплатежеспособность HNA — крупнейшая в Китае с тех пор, как страна впервые начала применять закон о банкротстве в 2007 году. , г-жа Луо сказала. Это также станет проверкой закона — всего 76 компаний, зарегистрированных на бирже, прошли процедуру банкротства в Китае.

Большая часть реструктуризации HNA, скорее всего, будет происходить за закрытыми дверями и при активном участии государства. Должностные лица из администрации гражданской авиации Китая и Китайского банка развития, главного политического банка страны, вмешались в прошлом году, чтобы взять на себя управление некоторыми делами компании, а два государственных чиновника вошли в совет директоров.

Судьба Чэнь Фэна, председателя и соучредителя HNA, находится под вопросом с тех пор, как он был исключен из списка членов комитета коммунистической партии HNA, главного органа, принимающего решения, согласно официальному уведомлению в конце прошлого месяца.

Создавая HNA, г-н Чен запечатлел ее корпоративную культуру своими личными интересами как буддиста и каллиграфа. Г-н Чен, бывший пилот Народно-освободительной армии, сказал, что он отличается от других предпринимателей. «Я не пью, не курю, не хожу на банкеты, хожу в караоке и не получаю массаж», — сказал он однажды газете South China Morning Post. Он построил штаб-квартиру компании на Хайнане, чтобы он выглядел как Будда.

В течение многих лет двери компании открывались. Ему было предоставлено дешевое финансирование от китайских банков, поддерживаемых государством.Ее руководители имели такие политические связи, о которых частные компании в Китае могли только мечтать.

Во время своего первого государственного визита в Великобританию верховный лидер Китая Си Цзиньпин присутствовал на мероприятии в Манчестере для компании HNA’s Hainan Airlines. Г-н Чен когда-то был помощником Ван Цишаня, вице-президента Китая. Другой руководитель HNA заключил партнерство с сыном Вэнь Цзябао, бывшего премьер-министра Китая, сообщила New York Times в 2018 году.

Понимание новой экономики Китая


Карточка 1 из 6

Экономическая перестройка. Китай вводит новые меры, чтобы изменить способ работы бизнеса и ограничить власть руководителей. Эти изменения, вызванные стремлением к государственному контролю и опоре на собственные силы, знаменуют собой конец Золотого века для частного бизнеса, который превратил страну в производственный центр и центр инноваций.

Лидер Китая Си Цзиньпин переделывает деловой мир Китая по своему собственному имиджу. Прежде всего, это контроль. Если когда-то руководителям давали зеленый свет на рост любой ценой, то теперь чиновники хотят диктовать, какие отрасли будут бум, а какие разорятся и как это произойдет.

Многие мероприятия уже реализованы. Китайское правительство ужесточило надзор за интернет-Голиафами страны, объявило все финансовые операции с криптовалютами незаконными и задержало высшее руководство проблемных компаний. Между тем крупнейший девелопер Китая Evergrande колеблется, а официальные лица не говорят о финансовой помощи.

То, что Китай сделает дальше, будет иметь большое значение. Если китайские чиновники спасут Evergrande, они рискуют дать понять, что некоторые компании все еще слишком велики, чтобы обанкротиться.Если они этого не сделают, то 1,6 миллиона покупателей жилья, ожидающих недостроенных квартир, и сотни малых предприятий, кредиторов и банков могут потерять свои деньги.

Долгосрочная перспектива неясна. Некоторые аналитики говорят, что меры г-на Си и стремление ограничить чрезмерное заимствование уже имеют большое значение. Но экономика № 2 в мире замедляется, и китайскому правительству, возможно, придется приложить больше усилий, чтобы возродить ее.

HNA имела влияние и за рубежом. Одним из первых ее сторонников был Джордж Сорос, инвестор-миллиардер.Ее руководители общались с влиятельными лицами с Уолл-стрит на торжествах по поводу черных галстуков и встречались с высшими лидерами в Вашингтоне. Они заключили деловую сделку с губернатором Джебом Бушем. Они пытались купить Skybridge Capital, инвестиционную фирму, соучредителем которой является Энтони Скарамуччи, который в то время ожидал стать связующим звеном между Белым домом и бизнес-сообществом Соединенных Штатов. (Сделка была отменена после того, как компании поняли, что регулирующие органы не одобрит ее.)

Но дни славы HNA сочтены, когда власти в Китае начали внимательно изучать огромную задолженность HNA и некоторых ее политически связанных партнеров, таких как Anbang Insurance Group, Fosun International и Далянь Ванда взялись за подпитку своих покупок по всему миру.

Власти захватили контроль над Anbang, проблемным страховым конгломератом, которому принадлежал отель Waldorf Astoria в Нью-Йорке, и приговорили его основателя У Сяохуи к тюремному заключению на 18 лет за мошенничество. Ванда, бывшая владелица AMC Entertainment, и Fosun, владеющая Club Med и роскошным домом моды Lanvin, быстро продали часть своих зарубежных приобретений.

Когда HNA обратилась к собственному растущему счету, она начала избавляться от некоторых своих компаний. Он также стремился занять деньги у своих сотрудников, предлагая им инвестиционные продукты с высокой процентной ставкой.

Китайское правительство не прокомментировало разгадку HNA. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая и Хайнаньское бюро по надзору Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая не ответили на отправленный по факсу запрос о комментариях. HNA не сразу ответила на запросы о комментариях.

Китайские СМИ, контролируемые государством, стремились представить процедуру банкротства HNA как меру, направленную на защиту активов компании, а не как попытку разобрать ее до костей.

«В центре внимания банкротства и реструктуризации не« разрушение », а« строительство », — говорится в одном из комментариев в Shanghai Security News. «Это также можно рассматривать как« возрождение »».

В китайских социальных сетях некоторые клиенты авиакомпаний HNA спрашивали, будут ли их билеты возвращены, в то время как люди, инвестировавшие в ее инвестиционные продукты, жаловались, что компания вернет деньги банкам. прежде чем он вернулся к возврату денег, он занял у простых людей. Другие заявили, что их не удивила судьба компании.

«В конце концов, HNA Group все же потерпела неудачу», — написал Чен Хайцзян, финансовый специалист из Нанкина, на своей личной странице в WeChat, китайской платформе социальных сетей.

«Такое ощущение, что люди произносят этот приговор более 10 лет».

Цао Ли предоставил репортаж из Гонконга.

Могу ли я ликвидировать одну компанию, входящую в группу?

Как закрыть дочерние предприятия и компании внутри группы

Если вы владеете и управляете несколькими компаниями, составляющими часть группы, может наступить момент, когда вы захотите закрыть одну или несколько из них, продолжая торговать с другими.Это объясняется множеством причин, но зачастую это желание закрыть убыточное подразделение компании.

Лучше всего это проиллюстрировать на примере:

Допустим, у вас 3 ресторана, и все они работают под одним торговым наименованием. Три ресторана зарегистрированы как разные компании с ограниченной ответственностью, но все они на 100% принадлежат холдинговой компании.

Несмотря на то, что бренд в целом силен, один из ресторанов не работает и, как следствие, имеет долги.Чтобы вернуть все на круги своя, вы хотите закрыть один убыточный ресторан, оставив два других активными.

Первый вопрос, который вы можете задать: «Возможно ли это вообще?» Не только возможно, но и в большинстве случаев ликвидация убыточного бизнеса имеет большой смысл. Однако перед тем, как пойти по этому пути, следует учесть многое, и очень важно, чтобы вы заручились помощью квалифицированного специалиста по вопросам несостоятельности, прежде чем принимать какие-либо решения. Вот ответы на несколько ключевых вопросов:

  • Могу ли я использовать то же торговое название для остальных компаний?

Все зависит от того, как долго другие компании торгуют.Раздел 216 Закона о несостоятельности 1986 года устанавливает определенные ограничения, налагаемые на директоров ликвидированных компаний в отношении повторного использования одного и того же торгового наименования для их будущих предприятий. Правила означают, что физическое лицо не может ликвидировать «Компанию xyz», а затем немедленно создать другую компанию, также называемую «Компания xyz», и возобновить торговлю. Эти ограничения применяются к любому, кто выступал в качестве директора или теневого директора ликвидируемой компании в любой момент в течение 12 месяцев до ликвидации.Ограничения остаются в силе в течение 5 лет после ликвидации неплатежеспособности.

Однако из этого правила есть определенные исключения. В случае, если у вас есть сеть компаний, работающих под одним и тем же именем, вы сможете продолжать торговлю под этим именем при условии, что компании вели торговлю как таковые в течение периода, превышающего 12 месяцев (без бездействия в любой момент. в течение этого времени). Если этот период составляет менее 12 месяцев, вам нужно будет получить консультацию специалиста о том, где вы находитесь и можете ли вы на законных основаниях продолжать торговлю под этим именем.В этом вам сможет помочь лицензированный специалист по банкротству.

  • Смогу ли я после ликвидации по-прежнему исполнять обязанности директора в других компаниях?

В подавляющем большинстве случаев ответ положительный. Единственное исключение — если вы дисквалифицированы в качестве директора после расследования ликвидации. Стоит сказать, что это маловероятно, а дисквалификация директора случается очень редко. Компании все время терпят крах, и вы не будете наказаны за свою неплатежеспособность.Если действия, которые приводят к банкротству компании, не были преднамеренными, вы можете продолжать действовать в качестве директора для любых компаний, которые у вас уже есть, или тех, которые вы хотите создать в будущем.

  • Могут ли кредиторы пойти на другие компании с ограниченной ответственностью или холдинговую компанию, чтобы возместить причитающиеся им деньги?

Несостоятельная компания с ограниченной ответственностью является самостоятельной организацией и остается отдельной от любых других компаний, директором которых вы также являетесь.В результате кредиторы не смогут предпринять дальнейшие действия против вас по долгам ликвидируемой компании. Однако вам необходимо убедиться, что ни холдинговая компания, ни ассоциированные компании не предлагали никаких перекрестных гарантий или что вы не зарегистрировались для группового НДС. Если вы находитесь в этой должности, вам следует обратиться за профессиональной консультацией о последствиях, которые это может иметь после ликвидации.

Что касается кредиторов, то хорошенько подумайте о том, кого вы оставляете без средств.Если какие-либо из ваших поставщиков останутся непогашенными кредиторами после ликвидации, вам необходимо будет внимательно изучить последствия этого, если вы хотите, чтобы они продолжали снабжать ваши оставшиеся магазины. Если они откажутся продолжать вести с вами дела после ликвидации, как это повлияет на дальнейшее развитие вашего бизнеса?

Еще одна вещь, о которой следует знать, — это аренда любых помещений, связанных с ликвидируемым бизнесом.Хотя долги компании списываются в рамках процесса ликвидации, к договорам аренды часто прилагаются личные гарантии (PG). Хотя это не повлияет на другие ваши компании или холдинговую группу, вы как физическое лицо будете нести личную ответственность за платежи, связанные с арендой.

Begbies Traynor может помочь прояснить вашу позицию и определить, уместна ли ликвидация неэффективной части вашей компании. Наша команда лицензированных специалистов по банкротству проведет вас через весь процесс и объяснит, какие варианты открыты для вас и вашего бизнеса.Закажите бесплатную бесплатную консультацию сегодня.

Проблемы розничной торговли: текущий список банкротств в сфере моды и розничной торговли

Вслед за массой заявлений о банкротстве розничной торговли, которые начали разворачиваться в течение года в 2016 году, дизайнер из Нью-Йорка Бибху Мохапатра и розничные торговцы The Limited, Wet Seal и Payless попали в заголовки газет, когда они подали заявку на получение главы 11. Вскоре за ними последовало несколько дополнительных заявок от других розничных продавцов, сигнализирующих о том, что не видно конца постоянной череде модных и других розничных компаний, испытывающих финансовые трудности и обращающихся в суды о банкротстве для защиты от своих кредиторов.

Для непосвященных банкротство по главе 11 — одна из наиболее часто используемых форм банкротства — позволяет компании продолжать работу, пока она выполняет план реорганизации. Глава 11 может принимать разные формы, но вкратце: дело по главе 11 начинается с подачи заявления в суд по делам о банкротстве должником (юридическим лицом, имеющим задолженность, также известным как розничные торговцы в рассматриваемых случаях). После этого должник предлагает и выполняет план реорганизации, который может быть использован для компрометации или даже устранения определенных классов долга.

Все это время должник обычно остается во владении своими активами и продолжает вести любой бизнес под надзором суда и комитета кредиторов. Как правило, компания, подавшая заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, пытается остаться в бизнесе, и, как указано ниже, эта сложная процедура может быть очень эффективной для решения краткосрочных бизнес-проблем в жизнеспособной компании или свертывания компании с ценными активами.

Банкротства в сфере моды и розничной торговли

Вот некоторые из самых последних заявок, связанных с модой, а также некоторые важные, датированные немного более ранним сроком.

Август 2021 г. — Группа последовательных брендов

Sequential Brands Group, Inc. 31 августа объявила, что вместе со своими дочерними компаниями, находящимися в полной собственности, она начала добровольное судебное разбирательство по главе 11 в суде США по делам о банкротстве округа Делавэр. Компания, владеющая одноименным лейблом Joe’s Jeans и Джессики Симпсон, заявляет, что «определила, что из-за значительной задолженности на ее корпоративном балансе она больше не могла управлять своим портфелем брендов.«Компания не раскрыла местонахождение своих активов и обязательств, но они оба оцениваются примерно в 500 миллионов долларов.

Компания сообщила, что планирует провести аукцион в рамках сделки со своими кредиторами, при этом «два первоначальных участника торгов предложат 375 миллионов долларов за многие активы компании», по словам Bloomberg, и сама Джессика Симпсон, как ожидается, попытается сделать это. выкупить ее бренд.

Июль 2021 г. — Global Brands Group

GBG USA, Inc.подала ходатайство по главе 11 29 июля 2021 года в суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка. Компания, которая продает фирменные модные аксессуары, обувь и одежду под собственными и лицензированными брендами, включая Fiorelli, Sean John (в связи с чем BGB предъявляет иск магнату рэппер-слэш-одежды Шону «Дидди» Комбсу), AllSaints, Navigare , Дирк Биккембергс, Dimensione Danza, Skechers, Lego, Disney, Star Wars и Mattel — по оценкам, у него есть от 1 до 10 миллиардов долларов как в активах, так и в пассивах.

июнь 2021 — Алекс и Ани

Алекс и Ани подали прошение о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в суд по делам о банкротстве США для округа Делавэр 9 июня, сославшись на активы и обязательства, которые варьируются от 100 до 500 миллионов долларов. Ювелирная компания из Род-Айленда, основанная в 2004 году, считает титанов торговых центров Simon Property Group Inc и Brookfield Property Partners LP одними из крупнейших необеспеченных кредиторов, «каждый из которых должен выплатить арендную плату более чем на 3 миллиона долларов», согласно Рейтер.

Апрель 2021 г. — Собранная группа

Collected Group, которой принадлежат бренды Joie, Current / Elliott и Equipment, подала 5 апреля в суд по делам о банкротстве штата Делавэр дело о банкротстве, чтобы «закрепить план спасения, поддерживаемый частной инвестиционной компанией, которая ее контролирует, KKR & Co », — сообщает Wall Street Journal, после того как попытки найти покупателя на бренды« застопорились весной 2020 года ». Вместе KKR и другой обеспеченный кредитор Callodine Commercial Finance LLC задолжали более 185 миллионов долларов, в то время как «арендодателям и другим необеспеченным кредиторам задолжали примерно 35 долларов.5 миллионов.»

Март 2021 г. — Ральф и Руссо

Лондонский бренд высокой моды Ralph & Russo объявил о вступлении в должность. В заявлении от 17 марта бренд утверждал, что «решение о назначении администраторов было принято Правлением, чтобы помочь в реструктуризации бизнеса после того, как розничная экономика во всем мире сильно пострадала от финансового спада, вызванного пандемия COVID-19. Цель состоит в реструктуризации компании для обеспечения ее постоянного успеха.11-летняя компания также заявила, что «Пол Эпплтон из Begbies Traynor Group plc и Эндрю Андронику из Quantuma Advisory Limited были назначены совместными администраторами и теперь будут изучать все возможные варианты обеспечения будущего этого всемирно известного бренда в интересах всех заинтересованных сторон ».

Февраль 2021 г. — Belk Inc.

Belk Inc. подала заявление о защите от банкротства 23 февраля. Сеть универмагов, принадлежащая Sycamore Partners, подала заявку на защиту согласно главе 11 в поддержку скорейшей «стратегии реструктуризации, за которую кредиторы уже проголосовали единогласно», — сообщает WSJ.В случае утверждения Судом США по делам о банкротстве в Хьюстоне, журнал отмечает, что предложение компании по главе 11, о котором было объявлено в прошлом месяце, «сократит долг на 450 миллионов долларов с баланса компании и обеспечит вливание капитала в 225 миллионов долларов, предоставленное кредиторами Belk. и его частный владелец Sycamore ».

Февраль 2021 г. — Маркетинговые концепции солнцестояния

Сеть солнцезащитных очков Solstice Marketing Concepts LLC объявила о банкротстве 17 февраля в U.S. Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, заявив, что он «планирует реорганизацию и будет искать финансирование после одобрения суда для продолжения финансирования своих текущих операций», согласно Wall Street Journal. Solstice, второй по величине розничный продавец солнцезащитных очков в США, сообщил, что его обычные магазины сильно пострадали от COVID-19, а продажи в 2020 году упали на 50 процентов в годовом исчислении.

«Мы с оптимизмом смотрим на реорганизацию, поскольку мы продолжаем видеть рост бизнеса в наших магазинах по мере снятия ограничений COVID и использования новой моды, которую предлагают наши поставщики.Сейчас мы посвящаем себя необходимым изменениям в нашем бизнесе и реструктуризации наших обязательств в интересах наших сотрудников, важнейших поставщиков и других заинтересованных сторон », — сказал в своем заявлении генеральный директор Solstice Майки Розенберг.

Январь 2021 г. — L’Occitane, Inc.

Американское подразделение французской компании по производству косметических товаров L’Occitane подало заявление о банкротстве в суде по делам о банкротстве штата Делавэр 26 января, при этом региональный управляющий директор компании Янн Танини заявил, что COVID заставил компанию «более агрессивно устранять быстро расширяющуюся пропасть между ее кирпичиками». чистая розничная выручка и существенные обязательства по аренде, которые больше не отражают рыночную конъюнктуру.Как сообщает WSJ, дочерняя компания компании в США «не выплатила 15 миллионов долларов по аренде и пытается избавиться от обязательств по аренде после того, как пандемия Covid-19 снизила продажи».

2020

Декабрь 2020 г. — Francesca’s

Франческа добровольно подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в суде США по делам о банкротстве в Делавэре 3 декабря. Сеть магазинов женской одежды раскрыла планы продажи своего бизнеса, включая обычные магазины, хотя и заявила, что все еще планирует закрыть около 140 из них. 700 магазинов, как было объявлено ранее в сентябре.По данным USA Today, «компания заявила, что получила финансирование в размере 25 миллионов долларов от своего существующего кредитора, Tiger Finance, для облегчения процесса продаж при условии одобрения суда», что позволит компании выполнить обязательства по аренде и «искать нового инвестор, который видит будущее Франчески ».

Компания заявляет, что подала заявку на участие в торгах, и у нее есть письмо о намерениях от TerraMar Capital LLC, инвестиционной фирмы, которая предоставляет заемный и акционерный капитал предприятиям среднего бизнеса.

Ноябрь 2020 — Arcadia Group

Arcadia Group приступила к управлению 30 ноября, что является британским эквивалентом банкротства по главе 11. Группа розничной торговли, которой, помимо других брендов, принадлежат Topshop, Miss Selfridge и Dorothy Perkins, заявила, что пандемия «серьезно повлияла» на продажи ее брендов, большинство из которых сохраняет обширные следы в сфере недвижимости. В то же время AP отметило в понедельник, что конкуренция, с которой столкнулась 18-летняя группа со штаб-квартирой в Лондоне, возросла в виде «недорогих конкурентов, таких как Primark, а также со стороны сетевых деструкторов, таких как ASOS и Boohoo. , »И что 68-летний председатель правления Филлип Грин« не инвестировал достаточно средств в предприятия, чтобы привести их в форму, чтобы справиться с новой конкуренцией в розничной торговле.”

«Теперь мы будем работать с существующей управленческой командой и более широкими заинтересованными сторонами, чтобы оценить все варианты, доступные для будущего бизнеса группы», — говорится в заявлении Мэтта Смита, совместного администратора Deloitte.

Ноябрь 2020 г .— Furla USA

Furla SpA объявила о банкротстве «из-за воздействия пандемии Covid-19 на ее коммерческий и оптовый бизнес», сообщает Wall Street Journal. Американское подразделение итальянской компании подало заявление о защите по главе 11 в США.Суд по делам о банкротстве в Нью-Йорке 6 ноября «планирует использовать этот процесс для избавления от договоров аренды и долгов, сосредоточив внимание на стратегии реорганизации инвестиций в электронную коммерцию и оптовую торговлю». «Товары Furla — это предметы роскоши, они обычно рассматриваются как дискреционные покупки, а количество дискреционных покупок потребителей сократилось из-за внезапного экономического спада после Covid-19», — заявила в заявлении суда Елена Монциголи, генеральный директор Furla USA.

сентябрь 2020 — век 21

Дисконтный ритейлер Century 21 объявил о банкротстве в США.S. Суд по делам о банкротстве в Нью-Йорке, «обвиняя подачу заявления о банкротстве в решение своих страховых компаний не платить около 175 миллионов долларов, которые, по его словам, он должен был получить в соответствии с полисами для защиты от сбоев в работе в условиях пандемии коронавируса», согласно WSJ. Компания из Нью-Йорка заявила, что закроет все свои 13 обычных магазинов и ликвидирует свои активы.

«Хотя страховые деньги помогли нам восстановиться после разрушительных последствий 11 сентября, у нас теперь нет жизнеспособной альтернативы, кроме как начать закрытие нашего любимого семейного бизнеса, потому что наши страховщики, которым мы ежегодно платим значительные премии за защиту «против непредвиденных обстоятельств, с которыми мы сталкиваемся сегодня, они отвернулись от нас в этот критический момент», — заявил со-генеральный директор ритейлера Раймонд Гинди в заявлении от 10 сентября.

Август 2020 — Stein Mart

Розничный продавец по сниженным ценам Stein Mart подал в суд по делам о банкротстве в Джексонвилле, штат Флорида, 12 августа, в суде по делам о банкротстве по главе 11. На конец первого квартала, закончившийся, 100-летний ритейлер из Джексонвилля, штат Флорида, указал на задолженность в размере 197,8 миллиона долларов. 2 мая, по данным Reuters, при этом убыток за квартал составил 65,7 миллиона долларов, а выручка упала более чем на 50 процентов. Компания заявляет, что планирует закрыть большую часть или все свои 280 магазинов и оценивает стратегические альтернативы, включая потенциальную продажу своего бизнеса электронной коммерции и соответствующей интеллектуальной собственности.

В своем заявлении генеральный директор Stein Mart Хант Хокинс сказал: «Совокупное воздействие сложной розничной среды в сочетании с воздействием пандемии COVID-19 вызвали значительные финансовые затруднения для нашего бизнеса».

Август 2020 г. — Lord & Taylor, Le Tote

Lord & Taylor, один из старейших универмагов США, 2 августа подал иск о банкротстве в Восточный суд штата Вирджиния. Владелец сети универмагов, которой почти 200 лет, стартап по аренде модной одежды Le Tote Inc., подана и для главы 11. Le Tote приобрела Lord & Taylor у владельца Saks Fifth Avenue, Hudson’s Bay Co., за 71 миллион долларов в прошлом году, «заняв 38 магазинов и надеясь привлечь в этот уважаемый универмаг новых, более молодых покупателей», согласно NPR. Le Tote сообщила в судебном заседании, что ее компании сообщили о выручке в размере около 253,5 миллиона долларов в 2019 году.

Август 2020 г.- Индивидуальные бренды

Tailored Brands поданы в Главу 11 2 августа в Южном округе Техаса.Компания заявила, что во время реорганизации продолжит работу магазинов Men’s Wearhouse и Jos. A. Banks, а также супермаркетов K&G Fashion Superstore и Moores Clothing for Men. В сообщении говорится, что план реструктуризации, как ожидается, сократит профинансированный долг компании как минимум на 630 миллионов долларов и обеспечит повышенную финансовую гибкость.

июль 2020 — Ascena Retail Group

Ascent Retail Group, которой принадлежат бренды Ann Taylor, Justice, Lou & Gray и Lane Bryant, подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 в Суд по делам о банкротстве США Восточного округа Вирджинии, заявив, что он навсегда закроет почти все свои Магазины Justice, а также ряд аванпостов Ann Taylor, Loft, Lane Bryant и Lou & Gray.В соответствии с соглашением о поддержке реструктуризации, группа заявила в своем заявлении, что она ожидает «значительно сократить [свой] долг примерно на 1 миллиард долларов и обеспечить повышенную финансовую гибкость, чтобы позволить Компании продолжить свое внимание к обеспечению прибыльного роста и увеличению стоимости для заказчики и заинтересованные стороны ».

Размышляя о заявлении о банкротстве, CNBC сообщает, что «с тысячами обычных магазинов в период своего расцвета Ascena когда-то была крупнейшим розничным продавцом одежды для женщин в стране, накопив портфель известных брендов различных размеров. и возрастные группы.Но изменение вкусов в моде и появление новых платформ, таких как Rent the Runway и Stitch Fix, с годами сказались на его бизнесе. Кризис Covid-19 подтолкнул ее к краю уже сейчас ».

июль 2020 — RTW Retailwinds

RTW Retailwindb, владелец

New York & Co., объявил 13 июля, что подал заявление о банкротстве по главе 11 с планами окончательно закрыть большую часть, если не все, из 400 своих традиционных базовых станций. Как сообщает CNBC, компания заявила, что «оценивает возможность продажи своих операций электронной коммерции и соответствующей интеллектуальной собственности в рамках процедуры банкротства.”

«Комбинированные эффекты сложной розничной среды в сочетании с воздействием пандемии коронавируса вызвали значительные финансовые затруднения для нашего бизнеса, и мы ожидаем, что это будет продолжаться и в будущем», — сказал Шимус Тоал, генеральный директор и финансовый директор RTW Retailwinds. заявление.

июль 2020 — Brooks Brothers

Компания Brooks Brothers, которой 202 года, подала заявление о банкротстве в суд штата Делавэр 8 июля. Основная американская компания, принадлежащая итальянскому бизнесмену Клаудио Дель Веккьо, «столкнулась с проблемами до того, как кризис в области здравоохранения вынудил несущественных розничных торговцев временно закрыть свои магазины. ., »Согласно Wall Street Journal, как« США. корпорации стали все более непринужденными, и все меньше мужчин покупали костюмы », которая усилилась,« как только люди начали укрываться дома, они обратились к еще более повседневной одежде, такой как спортивные штаны ».

Помимо того, что пандемия COVID-19 обременена арендной платой за его 250 магазинов в Северной Америке, она осложнила существующий поиск покупателя брендом, процесс, который начался в 2019 году.

Июль 2020 г. — G Star Raw

Вслед за вступлением в добровольную администрацию в Австралии в мае компания G-Star Raw подала заявление о банкротстве в США.S. Согласно Sourcing Journal, в пятницу розничная компания из Лос-Анджелеса подала заявление о банкротстве по главе 11, сославшись на финансовые проблемы, вызванные кризисом с коронавирусом.

июль 2020 г .— комбинезон Lucky Brand

Производитель джинсовой ткани Lucky Brand подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, при этом бренд сообщил, что он заключил «соглашение о покупке активов преследующей лошади с SPARC Group LLC [Authentic Brands Group]», оператором Aéropostale и Nautica, по словам релиз 3 июля.«Чтобы облегчить продажу и снизить долговое бремя, вызванное недавними проблемами, включая пандемию COVID-19, Lucky Brand инициировала разбирательство в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве в округе Делавэр».

Генеральный директор

Lucky Brand и Мэтью А. Канесс в заявлении заявили: «Пандемия COVID-19 серьезно повлияла на продажи по всем каналам. Хотя мы с оптимизмом смотрим на открытие магазинов и возвращение наших клиентов, бизнес еще предстоит полностью восстановиться. Мы приняли множество сложных решений, чтобы сохранить жизнеспособность компании в это беспрецедентное время.После рассмотрения всех вариантов Правление определило, что заполнение Главы 11 является лучшим способом оптимизации операций и обеспечения долгосрочного успеха бренда ».

Май 2020 — DVF Studio U.K.

Британский бизнес дизайнера Дайаны фон Фюрстенберг вступил в административную сферу (британский эквивалент процедуры банкротства в соответствии с главой 11 США), сославшись на растущие убытки и «существенные сомнения» относительно статуса своей дочерней компании. В то время как американские операции бренда с почти 50-летней историей остаются неизменными, финансовый директор Эндрю Стоук сказал Sunday Times, что DVF «меняет свою бизнес-модель» в Великобритании в результате пандемии.

Май 2020 — Лулу Гиннесс

Британский бренд аксессуаров объявил о банкротстве в Англии, по данным WWD, ожидалось, что 31-летний лондонский бренд получит годовое финансирование, но когда разразился вирус COVID-19, финансирование прекратилось, что привело к компания для защиты от банкротства. Практически сразу после подачи заявки «группа существующих акционеров, включая саму Guinness, выкупила активы с планами продвигаться вперед».

«До того, как COVID поразил нас, мы были в прекрасном месте, мы были намного более компактной и эффективной компанией», — сказал председатель правления Джеймс МакАртур о бренде, который принес 12 долларов.Выручка в размере 22 миллионов долларов за финансовый год, закончившийся 31 марта 2019 года, с убытками более 632000 долларов США. «Но без этого финансирования мы не смогли бы двигаться вперед. Теперь мы готовы двигаться вперед ».

Май 2020 — J.C. Penney

J.C. Penney Co. подала заявление о защите от банкротства 15 мая, сообщив о планах навсегда закрыть некоторые магазины и изучить возможность продажи. По данным Reuters, сеть универмагов в США, существующая 107 лет назад, «известна продажей семейной одежды, косметики и ювелирных украшений примерно в 850 точках по всей территории США.S., заявила, что достигла соглашения с существующими кредиторами о выделении 900 миллионов долларов для финансирования операций должника во владении на время проведения процедуры банкротства в федеральном суде в Корпус-Кристи, штат Техас ». Розничный торговец, который показал в своей документации, что у него есть около 500 миллионов долларов наличными, заявил, что у него есть обязательства по финансированию в размере 900 миллионов долларов от существующих первых кредиторов для финансирования банкротства.

Генеральный директор компании Джилл Солтау заявила в заявлении в связи с подачей заявки: «Пандемия коронавируса (COVID-19) создала беспрецедентные проблемы для наших семей, наших близких, наших сообществ и нашей страны.В результате американская отрасль розничной торговли столкнулась с совершенно иной новой реальностью, требующей от JCPenney принятия сложных решений при ведении бизнеса, чтобы защитить безопасность наших партнеров и клиентов, а также будущее нашей компании ».

Май 2020 — Neiman Marcus Group

Вслед за сообщениями о приближении подачи документов, Neiman Marcus Group 7 мая подала заявление о банкротстве по главе 11. Было указано, что Neiman Marcus Group может прибегнуть к защите по главе 11, учитывая, что «обремененная долгами компания из Далласа. у него осталось немного вариантов после того, как пандемия вынудила его временно закрыть все 43 своих магазина Neiman Marcus, примерно два десятка магазинов Last Call и два своих магазина Bergdorf Goodman в Нью-Йорке », — сообщает CNBC.

В связи с подачей в четверг в суд по делам о банкротстве США в Хьюстоне, штат Техас, Нейман Маркус заявляет, что стремится погасить 4 миллиарда долларов из своего долга, превышающего 5 миллиардов долларов. Ритейлер сообщил, что заручился поддержкой «значительного большинства своих кредиторов для проведения финансовой реструктуризации, существенно снизив долговую нагрузку и выплаты по процентам, а также поддержав продолжение операций во время пандемии COVID-19 и в последующий период».

Май 2020 — ALDO Group

Канадский продавец обуви и аксессуаров ALDO Group Inc.7 мая заявила, что подала заявку на защиту от кредиторов в Канаде и США с планами реструктуризации и стабилизации своего бизнеса. Компания из Монреаля заявила, что подала заявку на защиту в соответствии с Законом о кредитных организациях компаний, который Wall Street Journal сравнивает с главой 11 Кодекса США о банкротстве (хотя Альдо утверждает, что она больше похожа на главу 15), и что она применила его добровольно. для аналогичной защиты в США и собирается сделать это в Швейцарии. Компания заявляет, что «будет работать над своевременным завершением реструктуризации и надеется выйти из процесса как можно скорее и иметь более благоприятные возможности для долгосрочного роста».”

Генеральный директор

Дэвид Бенсадун сказал: «ALDO — один из ведущих мировых брендов модной обуви и аксессуаров с солидным послужным списком роста и прибыльности на протяжении почти полувека. Не секрет, что за последние несколько лет в розничной торговле произошли быстрые и значительные изменения. Мы добились значительных успехов в преобразовании нашего бизнеса для решения этих проблем; однако влияние пандемии COVID-19 оказало слишком большое давление на наш бизнес и наши денежные потоки.Проведя исчерпывающий анализ стратегических альтернатив, мы определили, что подача документов отвечает интересам ALDO, чтобы сохранить компанию в долгосрочной перспективе и выжить в этот непростой период ».

Май 2020 — Джон Варватос

Модная компания John Varvatos со штаб-квартирой в Нью-Йорке объявила 6 мая, что она достигла соглашения с аффилированным лицом Lion Capital LLP, существующего инвестора, в соответствии с которым компания продаст свой бизнес Lion, «чтобы обеспечить его долгосрочное развитие. успех.«Чтобы облегчить эту сделку, John Varvatos Enterprises и некоторые из ее аффилированных лиц подали добровольные петиции по главе 11 в суд США по делам о банкротстве округа Делавэр.

Бренд, в котором указаны активы на сумму до 50 миллионов долларов и обязательства на сумму не менее 100 миллионов долларов, заявил, что продажа аффилированному лицу Lion Capital «подлежит одобрению суда по делам о банкротстве и может включать аукцион под надзором суда, в котором другие участники торгов могут предложить более высокую цену за активы компании.Тем не менее, «Lion по-прежнему уверен в долгосрочном потенциале бизнеса компании, который будет функционировать как непрерывное предприятие в будущем, и дополнительно взял на себя обязательство предоставлять, при условии одобрения суда, финансирование из-за владения должником, которое при объединении с прогнозируемыми денежными потоками компании, как ожидается, поддержит ее деятельность в процессе реструктуризации ».

Май 2020 — Дж. Хилберн

Бренд мужской одежды, изготовленный на заказ, J.Hilburn подал заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 в U.S. Суд по делам о банкротстве в Далласе перечислил активы на сумму менее 10 миллионов долларов и обязательства, превышающие 10 миллионов долларов, при этом более половины этой задолженности причитается поставщикам. 13-летняя компания, основанная бывшим аналитиком по исследованию рынка акций Хилом Дэвисом и аналитиком слияний и поглощений Виралом Ратодом, привлекла венчурные инвестиции в размере 13,8 млн долларов в 2012 году после привлечения 12,25 млн долларов за период с 2008 по 2011 год, большинство из которых пришла из Бостонской компании Battery Ventures.

В заявлении на этой неделе генеральный директор компании Дэвид ДеФео сказал: «J.У Hilburn есть база лояльных клиентов. Мы верим в наших стилистов, в потенциал роста рынка мужской одежды и в способность нашей управленческой команды привести компанию к будущему успеху ».

Май 2020 — J. Crew

Вслед за сообщениями о том, что J. Crew станет одним из первых крупных розничных банкротств в связи с кризисом COVID-19, компания по производству одежды со штаб-квартирой в Нью-Йорке подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в суд по делам о банкротстве в Восточном округе Вирджинии.Компания назвала активы и обязательства на сумму от 1 до 10 миллиардов долларов и сообщила, что достигла соглашения со своими кредиторами о конвертации около 1,65 миллиарда долларов долга в капитал. «Мы продолжим повседневную деятельность», — заявил генеральный директор J.Crew Group Ян Сингер.

СЕЙЧАС : По состоянию на 10 сентября 2020 года компания J. Crew вышла из банкротства. Согласно MarketWatch, «Джей Крю обменял задолженность на 1,6 миллиарда долларов с Anchorage Capital Group LLC, которая в настоящее время является мажоритарным владельцем компании.J.Crew имеет ссуду на выход в размере 400 миллионов долларов от Анкориджа, GSO Capital Partners LP и других компаний со сроком погашения в 2027 году и кредитную линию на основе активов в размере 400 миллионов долларов США со сроком погашения в 2025 году от Bank of America NA. В преддверии подачи заявления о банкротстве J.Crew подала заявку на публичное использование бренда Madewell ».

Апрель 2020 г. — Истинная религия (Раунд 2)

После подачи заявления о банкротстве в Главу 11 еще в июле 2017 года, перечислив активы и обязательства в диапазоне от 100 до 500 миллионов долларов, True Religion подала во второй раз в этом месяце, сославшись на тот же уровень активов и долгов в своем обращении в суд от 13 апреля. , и утверждая, что, хотя он хотел переждать кризис COVID-19, он «просто не мог себе этого позволить.«В ближайшем будущем и« до тех пор, пока наши магазины не откроются, мы продолжим, как и раньше, вести наш бизнес в сфере электронной коммерции, так же, как мы делали это до подачи заявки на регистрацию в главе 11 », — сказал генеральный директор Майкл Бакли в своем заявлении. утверждение.

Калифорнийский производитель джинсовой ткани, расцвет которого пришелся на середину и конец 2000-х годов, вышел из банкротства в 2017 году «всего за четыре месяца после того, как сбросил более 350 миллионов долларов долга, закрыл магазины и инвестировал в электронную торговлю». коммерция », согласно Forbes, который отметил, что джинсы компании« потеряли популярность в последние годы из-за усиления конкуренции со стороны недорогих брендов, таких как Levi Strauss и Madewell, а также из-за бума в сфере спорта и досуга.”

2019

Сентябрь 2019 — Навсегда 21

После нескольких месяцев растущих спекуляций, 29 сентября Forever 21 подала заявление о защите от банкротства по главе 11. 35-летний розничный торговец, который помогал пионерам ранней волны быстрой моды, предлагая потребителям модную одежду и аксессуары, вдохновленные подиумами, по дешевке — сказал, что «реструктуризация позволит ему сосредоточиться на прибыльной основной части своей деятельности», в то же время закрыв 178 из 800 существующих аванпостов, в том числе некоторые по всей территории США.S. и большинство ее магазинов в Азии и Европе.

Август 2019 г. — Barneys New York

В свете растущих спекуляций, престижный универмаг Barneys 6 августа подал заявление о банкротстве в суд США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, «и выставил себя на продажу после того, как столкнулся с резким ростом арендной платы и провалил свои предыдущие попытки найти покупателя для безденежного ритейлера », — утверждает агентство Reuters. Сеть со штаб-квартирой в Нью-Йорке «получила новое финансирование в размере 75 миллионов долларов от дочерних компаний Hilco Global и Gordon Brothers Group, чтобы помочь ей продолжить работу в суде по делам о банкротстве», но заявляет, что закроет 15 своих текущих филиалов, в том числе в Чикаго, Лас-Вегас и Сиэтл, «а также пять небольших концептуальных магазинов и семь складов Barneys.«Барнис перечислил активы и обязательства в диапазоне от 100 до 500 миллионов долларов.

Согласно CNBC, это «второй раз, когда Барни попадает в суд по делам о банкротстве». Первая заявка была подана в 1996 году после ссоры с японским владельцем универмага Isetan. Отчасти подача документов была попыткой пересмотреть сделку с Исетаном, а также справиться с тем, что он считал чрезмерной арендной платой ».

Июль 2019 г .— Соня Рикель

Соня Рикель была принудительно ликвидирована по решению коммерческого суда Парижа.Несмотря на череду продленных сроков, в течение которых в суд поступали заявки на бренд, одноименный основатель которого умер в 2017 году, этой весной не удалось добиться конкурсного производства — французского эквивалента защиты от банкротства согласно главе 11 в США. В апреле First Heritage Brands, материнская компания Сони Рикель, обратилась в суд за защитой от кредиторов во время поиска нового владельца, который в конечном итоге так и не был реализован.

Без покупателя, поскольку суд отклонил единственного неназванного участника торгов, и после увольнений и закрытия магазинов в начале этого года, в том числе в США.S., бренд теперь полностью ликвидирует существующие операции.

Апрель 2019 — Роберто Кавалли

Роберто Кавалли подал заявление о защите от банкротства по главе 7 в суд Нью-Йорка, чтобы защитить его от более чем 200 непогашенных кредиторов, когда он ликвидирует свое подразделение в США. Согласно документации, датированной 4 апреля 2019 года, Кавалли заявляет: «Из-за серьезных ограничений ликвидности компания не может погасить свои долги, включая обычные операционные расходы, в установленный срок.Американское подразделение итальянского дизайнерского дома закрыло все магазины в США и готовится ликвидировать свои операции в Северной Америке, в то время как его деятельность в Европе должна продолжаться в обычном режиме.

СЕЙЧАС: Итальянский суд одобрил продажу проблемной итальянской модной группы Roberto Cavalli застройщику Damac в июле 2019 года. Damac из Дубая приобрела 100 процентов Roberto Cavalli SpA. за нераскрытую сумму.

Март 2019 — Pretty Green

Pretty Green, магазин модной одежды, основанный бывшим фронтменом Oasis Лиамом Галлахером, был передан под управление администрации, что в общих чертах эквивалентно U.С. Глава 11 процедуры банкротства. По данным Guardian, представители бренда говорят, что они надеются найти покупателя, чтобы спасти бизнес, основанный Галлахером в 2009 году. Pretty Green, у которой 12 отдельных магазинов, 40 концессий и оптовый бизнес, будет продолжать торговлю до тех пор, пока дальнейшего уведомления.»

Март 2019 — Дизель

Американское подразделение итальянского бренда одежды Diesel подало заявление о защите от банкротства согласно главе 11. Его частная материнская компания из Бреганце, основанная Адриано Гольдшмидом и Ренцо Россо в 1978 году, не является частью заявки.Директор по реструктуризации Diesel USA Марк Самсон сказал Reuters, что «Diesel USA не планирует закрывать, но намеревается закрыть некоторые из своих 28 магазинов». Более того, он сказал, что трехлетний бизнес-план компании предусматривает сосредоточение внимания на более прибыльных магазинах, улучшении продуктовой линейки и работе с «влиятельными лицами» в социальных сетях для привлечения миллениалов, «поколения Z» и других новых клиентов.

Февраль 2019 — Payless, Inc. (Раунд 2)

После первой подачи заявления о банкротстве в апреле 2017 года Payless снова подала заявление о защите в соответствии с главой 11 и сообщила, что закрывает свой внутренний бизнес.«У Payless было слишком много долгов, слишком много магазинов и слишком много корпоративных накладных расходов, когда он вышел из предыдущего банкротства», — сказал Стивен Маротта, который был назначен главным специалистом по реструктуризации компании для подготовки к банкротству, сообщает CNN.

СЕЙЧАС: Все магазины Payless в США и Канаде, а также его сайт электронной торговли были закрыты к июню 2019 года. Его почти 800 магазинов за пределами США, в том числе в Латинской Америке, продолжают работать.

Февраль 2019 — Шарлотта Русс

2018

Шарлотта Русс подала заявление о защите от банкротства по главе 11 на выходных и сообщила о планах закрыть почти 100 магазинов в торговых центрах по всей стране.Компания по производству одежды для подростков, основанная в 1975 году в Сан-Диего, штат Калифорния, заявила, что будет использовать процедуру банкротства для продажи определенных активов, и что она получила обязательство в размере 50 миллионов долларов в качестве финансирования, согласно пресс-релизу в понедельник.

Ноябрь 2018 г. — David’s Bridal

David’s Bridal Inc. подала в суд по делам о банкротстве США в Делавэре дело о банкротстве, сославшись на 500 миллионов долларов дебюта по сравнению с более чем 100 миллионами долларов в активах.Согласно Bloomberg, «реструктуризация под надзором суда позволяет бизнесу продолжать работать и, таким образом, избежать пагубного, а иногда и слезливого воздействия на невест, которое часто сопровождает крах свадебных ритейлеров».

СЕЙЧАС: По состоянию на середину января 2019 года ритейлер для новобрачных объявил, что он вышел из банкротства по главе 11 и готов к долгосрочному росту. Компания из Пенсильвании подтвердила, что она успешно завершила финансовую реструктуризацию, не закрывая ни один из своих 300 магазинов.Согласно Chron.com, «компания заявила, что планирует привлечь покупателей, предлагая более доступные платья более широкого ассортимента размеров как в магазинах, так и в Интернете. Ритейлер также заявил, что будет проводить специальные мероприятия с участием ведущих свадебных экспертов в своих магазинах по всей стране, чтобы помочь невестам спланировать свои свадьбы ».

Июнь 2018 г. — Дж. Мендель

Нью-йоркский бренд J.Mendel, который в течение последнего года находился в суде и вне его, борясь из-за непогашенных векселей, подал заявление о защите в соответствии с главой 11 в США.С. Суд по делам о банкротстве в Нью-Йорке. «Реструктуризация долгов компании позволит J.Mendel противостоять нынешней сложной среде розничной торговли предметами роскоши, и я уверен, что это позволит компании продвигаться вперед с обновленной финансовой стабильностью, что позволит нам сосредоточиться на разработке лучших дизайнов для наших преданных клиентов. », — сказал Джон Георгиадес из Stallion Inc., контролирующего инвестора Дж. Менделя.

Май 2018 — Carven

Carven и его материнская компания Société Béranger подали добровольное ходатайство в Коммерческий суд в Париже в предшествующем порядке, отражающем банкротство согласно главе 11, с тем, чтобы остаться в бизнесе, пока он реорганизуется и разрабатывает план выплат своим кредиторам.В результате подачи иска во французский суд, компания Carven была «передана в ведение делопроизводства», в ходе судебного разбирательства, в котором ответственность за компании возлагается на юридически назначенное лицо, которое выступает в качестве хранителя его активов и / или деловых операций. Carven ищет покупателя.

Май 2018 — Rockport Group

Обувная группа Rockport подала заявку на защиту по главе 11. Rockport Group из Ньютона, штат Массачусетс, продаст свои активы частной инвестиционной группе Charlesbank в соответствии с планом банкротства, поскольку производитель обуви изо всех сил пытается конкурировать на более жестком розничном рынке.Группа заявляет, что с такими брендами, как Aravon, Dunham и Rockport, будет поддерживать операции через процесс продажи преследующему покупателя Charlesbank. Rockport была основана в 1971 году как The Rockport Co. и в конечном итоге стала частью Adidas, а затем снова была продана.

Апрель 2018 — Nine West

Американская компания по производству обуви и одежды Nine West Holdings Inc объявила о банкротстве и заявила, что продаст свой бизнес по производству обуви и сумок Nine West и Bandolino компании Authentic Brands Group.Nine West, владеющая такими брендами, как Anne Klein и Gloria Vanderbilt, заявила, что получила 300 миллионов долларов в виде финансирования, полученного от должника, и заключила соглашение о реструктуризации.

Обновление (11 июня 2018 г.): Authentic Brands Group LLC, которая владеет, среди прочего, брендами Juicy Couture, Judith Leiber, Herve Leger и Nautical, выиграла аукцион на интеллектуальную собственность обанкротившейся американской компании по производству обуви и аксессуаров. Nine West Holdings Inc с пересмотренной ставкой около 350 миллионов долларов.

Март 2018 г. — Claire’s Stores

Claire’s Stores Inc. подала долгожданное ходатайство по Главе 11 о защите в суде о банкротстве. Классический торговый центр, который, по утверждениям, проколол более 100 миллионов ушей по всему миру, достиг соглашения о реструктуризации со своими кредиторами. В заявлении о банкротстве, поданном в понедельник по главе 11, Клэр заявила, что сократит свой долг на 1,9 миллиарда долларов. На конец 2017 года ее задолженность составила 2,1 миллиарда долларов.

Февраль 2018 — Шарлотта Олимпия

Бренд аксессуаров Charlotte Olympia подал в суд по делам о банкротстве штата Делавэр в соответствии с главой 11 о защите от банкротства.Бренд, основанный в 2007 году Шарлоттой Олимпией Деллал, «оценивает стоимость своих активов в 3,26 миллиона долларов, что намного меньше обязательств в 19,2 миллиона долларов», согласно Footwear News. В заявлении, поданном в суд, главный специалист по реструктуризации Уильям Кэй сказал, что форпосты Шарлотты Олимпии в США, состоящие из четырех точек в Нью-Йорке, Калифорнии и Неваде, исторически были убыточными. В результате банкротства бренд планирует ликвидировать запасы и закрыть все магазины.

2017

Декабрь 2017 — Очаровательный Чарли

Сеть модных украшений Charming Charlie подала заявление о банкротстве по главе 11 и заключила соглашение о реструктуризации с кредиторами и спонсорами.Розничный торговец заявил, что получил 20 миллионов долларов в виде финансирования вложения должника от большинства существующих ссудных организаций и заключил с текущими кредиторами ссуду, обеспеченную активами, на сумму 35 миллионов долларов.

Ноябрь 2017 г. — Стили дешевле

Styles for Less подали заявление о банкротстве в надежде избежать стремительно расширяющегося кладбища торговых центров, когда Интернет сеет хаос. Компания, известная многим ее поклонникам как Styles, подала иск о защите в суд от своих кредиторов в США.С. Суд по делам о банкротстве Центрального округа Калифорнии. Компания Styles, базирующаяся в Анахайме, Калифорния, назвала активы в диапазоне от 10 до 50 миллионов долларов и такой же диапазон обязательств.

Сентябрь 2017 г. — Aerosoles

Розничный торговец женской обувью Aerosoles Group подтвердил, что он подал заявление о защите от банкротства согласно главе 11, перечислив активы в размере от 10 до 50 миллионов долларов и обязательства от 100 до 500 миллионов долларов. Холдинговая компания Aerosoles AGI HoldCo Inc заявила, что продолжит управлять своими магазинами и вести бизнес в качестве «должников во владении» и значительно сократит количество магазинов в рамках реструктуризации, чтобы привести бизнес в соответствие с меняющейся рыночной средой. .

Август 2017 — Perfumania

Торговая сеть Perfumania Holdings Inc., базирующаяся в торговых центрах, добивалась защиты в соответствии с главой 11 с планами реорганизации своих более эффективных магазинов. «В отличие от многих розничных торговцев, объявивших о банкротстве, Perfumania видит жизнеспособный путь вперед», — заявил исполнительный директор Майкл Кац в судебных документах, поданных в субботу.

июль 2017 — Альфред Анджело

Крупная сеть магазинов свадебных платьев внезапно закрыла ряд своих магазинов в июле, оставив невест и подружек невесты без одежды, панику и неопределенность.Альфред Анджело — компания из Флориды, имеющая почти 1400 бутиков в США и за рубежом, включая собственные магазины в Лос-Анджелесе, Нью-Йорке, Чикаго, Майами и округе Колумбия, — с тех пор подтвердила закрытие магазинов и подал заявление о защите от банкротства.

Июль 2017 г. — True Religion

Американский розничный торговец джинсовой тканью True Religion Apparel подтвердил, что подал заявление о защите от банкротства и подписал соглашение о реструктуризации с большинством своих кредиторов.True Religion, компания, чьи джинсовые ткани постепенно вышли из моды, подала заявление о защите кредиторов в соответствии с главой 11 в суд по делам о банкротстве США в округе Делавэр и перечислила активы и обязательства в диапазоне от 100 до 500 миллионов долларов.

Июнь 2017 г. — Papaya Clothing

Продавец подростковой одежды Papaya Clothing подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. Частная калифорнийская компания, которая поддерживает сеть из 80 обычных магазинов и около 1300 сотрудников, сообщила в своей документации, что ее финансовые трудности возникли из-за конкуренции со стороны электронной коммерции и несвоевременного расширения, согласно Wall. Street Journal.Открыв свой первый магазин в 1999 году, за последние шесть лет Papaya добавила около 50 новых магазинов. Судебные документы утверждали, что расширение потребовало «тяжелых финансовых потерь» и значительно увеличило операционные расходы.

, май 2017 г. — Rue21

Американский розничный торговец модной одеждой для подростков Rue21 Inc подал в понедельник в суд по делам о банкротстве Западного округа Пенсильвании заявление о защите в соответствии с главой 11. Розничная сеть, которая продает недорогую одежду и аксессуары в более чем 1100 магазинах по всей территории Соединенных Штатов, перечислила активы и обязательства в диапазон от 1 до 10 миллиардов долларов, согласно материалам суда.

Апрель 2017 — Jaeger

Британский бренд Jaeger перешел в администрацию после подтверждения от бренда, что он подал уведомление о намерении назначить администраторов. По данным BBC, компания Jaeger, основанная в 1884 году и насчитывающая среди своих поклонников актрис и Кейт Миддлтон, изо всех сил пыталась не отставать от конкурентов, таких как Burberry, или проводить конкуренцию со стороны сетей быстрой моды, включая Zara и H&M.

Апрель 2017 г. — Payless, Inc

Payless подала иск о банкротстве по главе 11 в Санкт-Петербурге.Луи, перечисляя обязательства от 1 до 10 миллиардов долларов и ссылаясь на план немедленного закрытия около 400 неэффективных магазинов в США и Пуэрто-Рико. «Это трудное, но необходимое решение, вызванное сохраняющимися проблемами розничной торговли, которые будут только усиливаться», — сказал в заявлении генеральный директор У. Пол Джонс.

Март 2017 г. — BCBG Max Azria

BCBG, уважаемый современный бренд, который был главной силой в индустрии моды Лос-Анджелеса на протяжении почти 30 лет, объявил о банкротстве в третьей попытке за два года спасти бизнес, сильно пострадавший от изменения привычек потребителей.Согласно заявлению о банкротстве, BCBG отклоняет ряд договоров аренды магазинов и закрывает 120 нерентабельных магазинов, которые понесли убытки в размере 10 миллионов долларов в течение 2016 финансового года. Эти магазины составили 63 процента общих убытков BCBG от торговых точек с отрицательной маржой вклада. говорится в материалах Суда США по делам о банкротстве в Нью-Йорке.

Некоторые кредиторы согласились предоставить компании ссуду в размере 45 миллионов долларов, чтобы помочь ей пройти через банкротство. Этот заем должен быть одобрен судьей по делу.BCBG задолжала кредиторам около 459 миллионов долларов.

Февраль 2017 г. — мокрое уплотнение (раунд 2)

Wet Seal подала заявление о защите от банкротства в начале февраля после сообщений о том, что продавец одежды для подростков закрыл все свои магазины после того, как не смог найти покупателя. С тех пор он обратился в суд по делам о банкротстве штата Делавэр с просьбой одобрить аукцион по продаже его интеллектуальной собственности, включая ее название и активы, связанные с ее веб-сайтом.

Январь 2017 г. — The Limited

The Limited подала заявление о банкротстве по главе 11 в январе.Материнская компания Limited Stores LLC согласилась подать заявку на участие в торгах на свою интеллектуальную собственность и некоторые связанные с ней активы от аффилированного лица частной инвестиционной компании Sycamore Partners. Компания объявила, что все 250 обычных магазинов будут закрыты.

СЕЙЧАС: После закрытия своих обычных магазинов компания также «временно закрыла» свой веб-сайт, написав: «Пожалуйста, знайте, что для меня было такой честью обеспечивать вас и других сильных, уверенных в себе женщин более чем на 50 лет.Кроме того, ритейлер отметил, что все заказы, которые еще не были отправлены, были отменены.

Январь 2017 г. — Бибху Мохапатра

Дизайнер из Нью-Йорка Бибху Мохаптра объявил о банкротстве в начале 2017 года, заявив Wall Street Journal, что он планирует продолжить деятельность и считает, что реструктуризация долга сделает его компанию более привлекательной для инвесторов. Мохапатра также сказал, что реструктуризация позволит ему начать более доступную вторую коллекцию.

2016

Декабрь 2016 — Йогазмога

Нью-Йоркская фирма по производству спортивной одежды Yogasmoga подала в суд по делам о банкротстве Манхэттена по главе 11 после вынужденного банкротства в ноябре. Несмотря на свое чисто цифровое начало, Yogasmoga вскоре представила свою одежду для йоги в двух обычных магазинах в 2015 году, увеличив физическую сеть в десяти магазинах за последние двенадцать месяцев. Многие подчеркивают, что любовь основателей к дорогим тканям ручной работы и дорогостоящей фотографии вкупе с их быстрым расширением привели к провалу проекта.

СЕЙЧАС: Йога-компания закрыла все свои магазины, кроме одного, который находится в Сан-Диего. «Бренд и продукт по-прежнему очень прочно связаны с потребителем, поэтому мы сокращаем свое присутствие в Интернете и продвигаем йогазмогу с меньшим охватом в Интернете и через магазин La Jolla», — сказал основатель компании Риши Бали в электронном письме. .

Ноябрь 2016 г. — American Apparel (Раунд 2)

American Apparel подала заявку на защиту от банкротства чуть более чем за год в ноябре 2016 года из-за сильного конкурентного давления, с которым столкнулся U.S. подростковые розничные торговцы и непростые отношения с ее основателем. Второе банкротство произошло, когда ритейлер пытается преодолеть годы потерь и растущую онлайн-конкуренцию.

СЕЙЧАС: канадский производитель одежды Gildan Activewear выиграл аукцион о банкротстве по покупке производственного оборудования и прав интеллектуальной собственности American Apparel за 88 миллионов долларов наличными. Канадская компания опередила другие, как сообщается, заинтересованные стороны, такие как Forever 21 и Amazon. Американские магазины одежды в настоящее время предлагают большие скидки на вывоз остатков товаров, и все 110 магазинов закроются.

Ноябрь 2016 — Nasty Gal

У

Nasty Gal была тяжелая пара лет: она сократила рабочие места в 2015 и 2016 годах, а основательница София Аморузо уступила роль генерального директора в начале 2016 года. в последние годы как от бывших сотрудников, которые все ссылались на различные формы дискриминации, так и от владельцев прав интеллектуальной собственности, включая дизайнера ювелирных изделий Памелу Лав, которая подала иск о нарушении авторских прав против Nasty Gal летом 2016 года.

В ноябре кредитор Nasty Gal, Hercules Technology Growth Capital Inc, базирующийся в Пало-Альто кредитор венчурных компаний, отклонил дополнительные предложения бренда, который запросил ссуду всего через два дня после подачи заявления о банкротстве. Бренд, вместо этого, подал в Главу 11.

СЕЙЧАС: Интернет-магазин Boohoo.com приобрел Nasty Gal за 20 миллионов долларов в качестве покупателя на преследующей лошади. Согласно WWD, «они не включали аренду компании двух магазинов в районе Лос-Анджелеса».

Май 2016 — Aeropostale

Aero, как и другие бренды с умеренными ценами, был потрясен звездами быстрой моды, такими как H&M, Zara и Forever 21, которые быстро реагировали на модные тенденции и с очень дешевыми ценниками, оставляя старые бренды в пыли.Aeropostale подала заявку на участие в главе 11 и планировала закрыть более 100 магазинов. Это произошло вскоре после того, как в апреле акции компании были исключены из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи.

СЕЙЧАС: Торговая марка вышла из главы 11 в сентябре 2016 года — всего 229 магазинов по сравнению с примерно 800, которыми они ранее хвастались. Теперь они частично принадлежат операторам торговых центров Simon Property Group и General Growth Properties, которые совместно предложили 243 миллиона долларов.

Апрель 2016 г. — Pacific Sunwear

Когда-то популярный в Калифорнии торговец, PacSun не мог адаптироваться, поскольку модные тенденции оставили позади одежду для серфинга, а чрезмерное расширение истощило его ресурсы.Она накапливала огромные долги, поскольку ежегодно с 2008 года фиксировала убытки. Все попытки переосмысления не увенчались успехом, и компания подала заявление о банкротстве, поскольку акции компании упали на 96 процентов по сравнению с предыдущими 12 месяцами.

СЕЙЧАС: PacSun реструктурирована и вышла из банкротства в сентябре под новым владельцем Golden Gate Capital. У бренда наблюдается рост онлайн-продаж.

Январь 2016 г. — Джойс Лесли

Под давлением жесткой конкуренции на рынке и роста электронной коммерции компания Joyce Leslie Inc., занимающаяся розничной торговлей женской одеждой из Нью-Джерси.начал искать покупателя, чтобы предотвратить ликвидацию, подав заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 после резкого падения доходов.

СЕЙЧАС: Джойс Лесли, не сумев найти покупателя через 30 дней, закрыла все магазины в феврале прошлого года. Генеральный директор Селия Клэнси заявила в заявлении: «К сожалению, наши усилия по поиску стратегического партнера для спасения бизнеса не увенчались успехом. Мы с грустью сообщаем, что теперь, спустя 65 лет, мы должны закрыть свои двери ».

2015

Декабрь 2015 — Тамара Меллон

48-летняя женщина запустила свой одноименный бренд аксессуаров в 2013 году после того, как стала соучредителем бренда роскошной обуви Jimmy Choo.Ее дизайны были представлены на Net-a-Porter.com и включали в себя готовую одежду, а также обувь и сумки. Она подала в Главу 11 в декабре 2015 года.

СЕЙЧАС: Тамара Меллон перезапустила свой бренд в Лос-Анджелесе в середине 2016 года, продав обувь и сумки исключительно на своем собственном сайте.

Октябрь 2015 г. — American Apparel (Раунд 1)

Осенью 2015 года

American Apparel подала заявление о банкротстве в первом раунде, после того как в августе объявила, что у нее может не хватить капитала для поддержания деятельности в течение 12 месяцев.Компания из Лос-Анджелеса, которая подтвердила, что не получала прибыли с 2009 года, присоединилась к растущему числу американских розничных торговцев, продающих подросткам и молодым людям, которые не смогли приспособиться к изменению структуры расходов и усилению конкуренции. Компания заявила, что ее магазины и производственные предприятия будут продолжать работать в обычном режиме в рамках сделки о реструктуризации, достигнутой с большинством обеспеченных кредиторов.

СЕЙЧАС: См. Выше.

Сентябрь 2015 г. — Quiksilver

акций Quiksilver упали почти на 80% в 2015 году, поскольку компания боролась с проблемами доставки и бухгалтерского учета, а затем подала заявление о банкротстве.В марте компания была вынуждена отложить выпуск отчета о прибылях и убытках за первый квартал из-за «проблемы сокращения доходов», и в том же месяце компанию покинул генеральный директор Энди Муни.

СЕЙЧАС: Quiksilver возродился благодаря инвестициям Oaktree Capital Management LP в размере 50 миллионов долларов. Совсем недавно Quiksilver в партнерстве с New Schoolers провел соревнования по лыжному спорту, посвященные поиску талантов.

Апрель 2015 г. — Frederick’s of Hollywood

Известная своим колоритным женским нижним бельем, Frederick’s of Hollywood объявила о банкротстве после закрытия всех своих магазинов и заключения сделки о продаже компании Authentic Brands Group LLC в качестве онлайн-предприятия.В прошлом году Frederick’s был приобретен частным сектором примерно за 24,8 миллиона долларов инвесторами во главе с подразделением Harbinger Group Inc. из Нью-Йорка — на момент заключения сделки у Frederick’s было 94 магазина женской одежды; на пике его было более 200.

СЕЙЧАС: согласно сделке с Authentic Brands Group LLC, Frederick’s теперь работает исключительно в Интернете.

Март 2015 г. — Кармалуп

Бостонская компания по производству уличной одежды, Karmaloop Inc., обремененная миллионными долгами и неудачными предприятиями,, Подала заявление о банкротстве по главе 11 в марте 2015 года.

СЕЙЧАС: Хотя Канье Уэст и хип-хоп-предприниматель Дэйм Дэш выразили заинтересованность в покупке контрольного пакета акций компании, в конечном итоге только Вест-Палм-Бич, Comvest Partners из Флориды и CapX Partners из Чикаго сделали попытку спасти компанию.

Февраль 2015 — Кэш

Сеть магазинов женской одежды, известная тем, что способствует популяризации дизайна Armani в США, объявила о банкротстве, поскольку сектор боролся с растущей конкуренцией и снижением расходов покупателей-подростков.Cache перечислил активы в размере от 10 до 50 миллионов долларов и обязательства в размере от 50 до 100 миллионов долларов. Ритейлер в торговом центре, у которого было 218 торговых точек, не сообщил о прибыли за предыдущие девять кварталов.

СЕЙЧАС: Cache завершил все бизнес-операции и закрыл все магазины. Согласно сайту бренда: «При прежнем владении Cache прекратил свою деятельность и закрыл все магазины. Следующие шаги по сохранению известного бренда Cache изучаются под новым владельцем ».

Январь 2015 г. — мокрое уплотнение (раунд 1)

Wet Seal (как и другие аналогичные сети) объявили о банкротстве в конце 2015 года, пострадав от таких магазинов, как H&M и Forever 21, которые привлекают молодых людей быстро меняющимся ассортиментом недорогой одежды.Непосредственно перед этим Wet Seal объявила, что закрывает около 338 магазинов, или две трети от их общего числа. Частная инвестиционная компания Versa приобрела бренд Wet Seal в апреле 2015 года, объявив, что сохранит штаб-квартиру, продолжит работу 173 магазинов и расширяет свою онлайн-платформу.

СЕЙЧАС: См. Выше.

2014

Декабрь 2014 г. — Deb Stores

Оператор Deb Shops из Филадельфии объявил о банкротстве в декабре 2014 года, обвинив его в нехватке капитала.«Последние результаты Деб были затруднены из-за сочетания факторов, в том числе исторической нехватки капитала, инвестированного в бизнес, что привело к появлению старых, утомленных магазинов с неблагоприятными тенденциями движения в торговых центрах и общей слабостью в конкурентной среде юниоров», — сказала генеральный директор Дон Робертсон. в судебных документах.

СЕЙЧАС: Deb Stores превратилась в бизнес, занимающийся исключительно электронной коммерцией, продавая товары исключительно на собственном веб-сайте.

Декабрь 2014 г. — ДЕЛИА * С

Delia’s — еще один розничный торговец одеждой, объявивший о банкротстве в 2014 году, сославшись на стагнацию посещаемости торговых центров и потребителей, ищущих выгодных покупок в Интернете.

СЕЙЧАС: Delia’s превратилась в бизнес, занимающийся исключительно электронной коммерцией, продавая товары исключительно на собственном веб-сайте.

Июль 2014 г. — Культура любви

Основанная в 2007 году бывшими руководителями Forever 21 Джаем Ри и Беннеттом Ку, Love Culture была запущена как бренд, ориентированный на женщин в возрасте от 18 до 35 лет. На момент подачи заявления о банкротстве у компании было 82 обычных магазина, простирающихся от Массачусетса до Гавайев. В своих документах Love Culture сообщила, что «планирует в процессе банкротства закрыть убыточные магазины, реструктурировать свой долг и изучить варианты», включая возможную продажу практически всех своих активов в качестве непрерывно действующего предприятия.’”

СЕЙЧАС: с тех пор компания превратилась в розничного продавца, работающего только в Интернете.

Март 2014 г. — Эшли Стюарт

Согласно заявлению компании при подаче заявления о банкротстве, Эшли Стюарт начала страдать в 2012 году из-за снижения доходов и прибыльности. Хотя компания привлекла «новое высшее руководство и переориентировала свои усилия в области мерчандайзинга и электронной коммерции», тем не менее, она была вынуждена подать заявление о банкротстве.

СЕЙЧАС: Компания поддерживает сеть обычных магазинов по всей территории США.S., а также продает в Интернете через собственный сайт электронной коммерции.

2013

Декабрь 2013 г. — Loehmann’s (Раунд 3)

Loehmann’s подала в федеральный суд по делам о банкротстве последний раунд защиты от банкротства в соответствии с главой 11, указав, что планирует продать оставшиеся активы на аукционе с одобрения суда. Руководители розничной сети, которая в то время управляла парком из 39 магазинов, оценили, что у компании был долг в 100 миллионов долларов — сумма, равная стоимости ее активов или превышающая ее.

СЕЙЧАС: Согласно Loehmann’s, компания «вернулась и останется здесь». Работает исключительно онлайн.

Июль 2013 г. — Николь Фархи

Через три года после того, как Николь Фархи и Стивен Маркс продали лейбл, который они запустили вместе (и через год после того, как Фархи прекратил всю работу над брендом), компания объявила о банкротстве в Великобритании. По словам аналитика Питера Сэвилла, партнера Zolfo Cooper, «Как и в случае со многими другими модными ритейлерами, сокращение расходов на высокие улицы в сочетании с ростом затрат привело к усилению финансового давления на бизнес.”

СЕЙЧАС: Бренд — без г-жи Фархи — поддерживает магазины в Лондоне и продает через Harvey Nichols и свой собственный сайт электронной коммерции.

2012

Август 2012 — Бетси Джонсон

Бетси Джонсон, основавшая свой одноименный лейбл в 1978 году, подала заявление о банкротстве после того, как «увязла в пятилетних прогнозах». Далее она отметила: «Или, может быть, все началось, когда магазины начали продавать мои выпускные платья за 250 долларов за 49 долларов». Партнер Джонсона Стив Мэдден заявил, что компания «заблуждалась по поводу создания огромной компании и выхода на биржу».Поэтому они заняли много денег, у них было слишком много магазинов, а их арендная плата была слишком высокой ».

Джонсон подала заявление о банкротстве и закрыла все свои 63 магазина после того, как залезла в долги на миллионы долларов. В 2013 году Джонсон вернулась на Неделю моды в Нью-Йорке, чтобы отпраздновать запуск своей новой коллекции, предназначенной «поразить универмаги и розничные торговцы по доступным ценам».

СЕЙЧАС: Betsey Johnson в настоящее время поддерживает свой собственный сайт электронной коммерции, где продает одежду, аксессуары и товары для дома.Он также продается через Macy’s, Dillard’s и другие аналогичные магазины.

Апрель 2012 г. — Aquascutum

Тревожный британский бренд одежды Aquascutum, который был основан как бренд мужской одежды в Лондоне в 1851 году и до 1990 года принадлежал семье, перешел в управление. После «сложных условий в Великобритании» бренд надеялся на улучшение состояния компании, но потерпел неудачу еще больше из-за того, что лицензионные права Aquascutum на азиатском рынке, быстрорастущем регионе для предметов роскоши, принадлежали гонконгской YGM Trading. с 2009 года.

СЕЙЧАС: Aquascutum был приобретен китайским консорциумом в 2016 году за 120 миллионов долларов. В 2015 году бренд закрыл 14 своих магазинов в Китае на фоне снижения продаж, но открыл один в Европе. В Великобритании три оставшихся автономных магазина находятся в Вестфилде в Лондоне, на Грейт-Мальборо-стрит и Джермин-стрит.

2010

Ноябрь 2010 г. — Loehmann’s (Раунд 2)

Дисконтный розничный торговец одеждой Loehmann обратился за защитой от банкротства после того, как его связанный с правительством Дубай владелец не смог заключить с кредиторами сделку по продлению долга.

СЕЙЧАС: См. Выше.

Апрель 2010 г. — Rock & Republic

Rock & Republic подала иск о банкротстве в надежде, что реструктуризация позволит лос-анджелесской джинсовой компании «снизить давление на ее баланс». Бренд, который продавал свои товары в престижных магазинах, таких как Saks Fifth Avenue и Bloomingdale’s, и сотрудничал со знаменитостями, такими как Виктория Бекхэм, назвал активы от 50 до 100 миллионов долларов и обязательства от 10 до 50 миллионов долларов.

СЕЙЧАС: В соответствии с долгосрочным лицензионным соглашением с VF Corp., которая купила товарные знаки Rock & Republic на аукционе о банкротстве в марте прошлого года, VF производит джинсовые компоненты Rock & Republic, а команда Коля по дизайну и поставкам отвечает за остальную одежду. категории. Сейчас эта линия продается исключительно в американской розничной сети универмагов Kohl’s.

2009

Октябрь 2009 г. — Йоджи Ямамото

Лейбл Йоджи Ямамото начал испытывать финансовые трудности, когда «модные японские женщины обратились к более дешевой повседневной одежде в условиях экономического спада.В отличие от таких элитных домов моды, как Yamamoto, спрос на недорогую одежду в Японии быстро рос »в течение первого десятилетия 2000-х годов. Обремененный долгом в 76 миллионов долларов, Ямамото подал заявление о защите от банкротства в Японии.

СЕЙЧАС: Йоджи Ямамото регулярно показывает показы во время Недели моды в Париже, в магазинах, включая FarFetch, Lyst и FWRD, а также в обычных магазинах по всему миру.

Август 2009 г. — Escada

После убытка в размере 70 миллионов евро за 2007/2008 финансовый год Escada сообщила о новых убытках, а в начале 2008 года главный финансовый директор Маркус Шуэрхольц заявил, что компании грозит банкротство.После того, как план экстренного обмена акциями, призванный спасти компанию от банкротства, не нашел достаточной поддержки среди инвесторов, компания подала заявление о банкротстве.

СЕЙЧАС: Немецкий лейбл под творческим руководством Даниэля Вингейта недавно выпустил свою коллекцию Pre-Fall 2017.

Май 2009 — Кристиан Лакруа

Дом моды Лакруа каждый год работал в убыток с момента его основания в 1987 году под эгидой роскошного конгломерата LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton.План LVMH заключался в создании модного дома, который продавал бы товары от кутюр до сумок и парфюмерии. Но у Лакруа никогда не было хитовых парфюмов или сумок «это».

В 2005 году LVMH продала фирму за символическую сумму Falic Group, владельцу розничной сети Duty Free Americas. Лакруа убедил Falic Group продвинуть бренд на более высокий уровень. Новые владельцы закрыли две более дешевые, но прибыльные линии Jeans и Bazar и подняли цены на готовую одежду. Согласно Forbes, «после 22 лет противодействия тенденциям и игнорирования чистой прибыли, Кристиан Лакруа подал во Франции заявление о защите от банкротства, эквивалентное главе 11.”

СЕЙЧАС: Лакруа сам консультирует и работает дизайнером костюмов в некоторых ведущих культурных учреждениях Европы. Бренд, который больше не устраивает показы на подиумах и не продает одежду для подиумов, поддерживает себя за счет продажи товаров для дома под брендом Christian Lacroix.

Февраль 2009 г. — Джанфранко Ферре

Итальянский дизайнерский дом подал в управление в начале 2009 года, что, по словам министра промышленности Италии Клаудио Скайола, было направлено «на защиту группы и ее способности продолжать бизнес.В 2002 году IT-холдинг Тонино Перны приобрел 90% компании, а сам Ферре сохранил должность художественного директора до своей смерти в 2007 году.

СЕЙЧАС: На данный момент бренд состоит почти исключительно из лицензионных товаров, таких как парфюмерия, а также из коллекции одежды и аксессуаров Ferre Milano среднего размера, которая продается на Yoox.

2008

Декабрь 2008 г. — Билл Бласс

Bill Blass Ltd. подала заявку на ликвидацию по главе 7 (глава Кодекса о банкротстве предусматривает «ликвидацию» — продажу неиспользованного имущества должника и распределение выручки между кредиторами), сославшись на 192 000 долларов в общей сумме активов с долгами в 829 000 долларов.В то время WWD сообщало, что NexCen — владелец Билла Бласса — страдает настолько сильно, что планировал продать мебель в выставочном зале Билла Бласса. Заявление о банкротстве последовало за уходом креативного директора Питером Сомом из лейбла, ритейлерами, потерявшими интерес к бренду, и материнской компанией NexCen, которая столкнулась с серьезными проблемами при продаже бренда.

Bill Blass Limited — теперь известная как Bill Blass Group, LLC — была приобретена в декабре 2008 года компанией Peacock International Holdings, LLC.В конце октября 2014 года дизайнер Крис Бенц был назначен креативным директором компании Bill Blass, которая возобновила свою деятельность весной 2016 года. После своего назначения Бенц сказал, что «… планирует продвижение электронной коммерции, сотрудничество с перспективными дизайнерами и известных художников, ассортимент аксессуаров и, возможно, линия товаров для дома ».

СЕЙЧАС: бренд все еще действует, в настоящее время продается на Amazon и на собственном сайте электронной коммерции.

Февраль 2008 — Heatherette

Создатель

Fubu Даймонд Джон, который приобрел Heatherette в середине 2000-х, когда он был в расцвете своих показов на Неделе моды в Нью-Йорке и собирал таких поклонников, как Пэрис Хилтон, сказал, что, несмотря на вливание в компанию более 6 миллионов долларов, он и лейбл основатели, Трэвер Рейнс и Ричи Рич, не могли заставить его работать.Пер Джон, дизайнеры баловались экстравагантной костюмной одеждой для подиума, но не смогли разработать линию розничной продажи горячей готовой одежды.

СЕЙЧАС: Кто знает? Лейбл прочно прекратил свое существование.

с 1977 по 2001 год

Январь 2001 г. — Converse

Производитель кроссовок Converse объявил в начале 2001 года, что он планирует закрыть три завода в Северной Америке, на которых работает около 1000 человек, и перенести производство в Азию в рамках реорганизации банкротства.Председатель и главный исполнительный директор Гленн Рупп настаивал на том, что бренд Converse и его продажи были хорошими, но компания была слишком перегружена долгами, возникшими после приобретения ApexOne в 1995 году и последующего судебного разбирательства. Он также пережил резкий спад на мировом рынке спортивной обуви в 1998 и 1999 годах.

В июле 2003 года Nike заплатила 309 миллионов долларов за приобретение Converse. Nike перезапустил популярную обувь бренда, и Chucks быстро снова стал культурным феноменом. В результате Nike расширила бренд Converse на другие предприятия, помимо обуви, во многом сродни другим своим брендам.

СЕЙЧАС: По состоянию на 2015 год компания приносит примерно 2 миллиарда долларов в год и постоянно попадает в заголовки новостей из-за активного пресечения несанкционированного использования ее интеллектуальной собственности.

Май 1999 — Loehmann’s (Раунд 1)

В ходе первого из трех раундов процедур банкротства Loehmann’s — сеть недорогих универмагов в Соединенных Штатах — подала заявку на реорганизацию согласно Главе 11 в 1999 году, которая возникла в 2000 году после закрытия 25 магазинов.

СЕЙЧАС: См. Выше.

Январь 1994 — JNCO

За несколько месяцев после подачи заявления о банкротстве бренд, который был популярен среди скейтеров, закрыл все 1500 своих магазинов, что сделало его одним из крупнейших розничных банкротств в истории.

СЕЙЧАС: В начале 2015 года модная пресса поспешила заявить, что «JNCO снова в центре внимания», и в 2015 году они будут официально открыты в магазинах. , массово мешковатый деним — пробивается на подиум.«Дизайнер Balenciaga Демна Гвасалия решил заняться JNCO. Сохраняя свой оригинальный дизайн (без массивных задних карманов), они такие же объемные, как вы помните », — говорится в блоге The Cut.

Январь 1992 года — Macy’s

На момент подачи заявки Macy’s за последний финансовый год понесла убыток в размере 1,25 миллиарда долларов. Основная часть потерь была вызвана расходами, связанными с масштабной реорганизацией, включая закрытие магазинов. Macy’s также пострадал из-за слабой экономики и стихийных бедствий в двух регионах, где он широко представлен: во Флориде, пострадавшей от урагана Эндрю, и в Лос-Анджелесе, пострадавшем от беспорядков.

СЕЙЧАС: после многих лет процветания Macy’s, крупнейшая компания универмагов в США, снизила прогноз по доходам, пообещала сократить 10 000 рабочих мест, или около 4 процентов своей рабочей силы, и закрыть более 60 магазинов до весны. После вялого курортного сезона осажденный ритейлер предпринимает более решительные шаги, чтобы похудеть, поскольку он справляется с медленным трафиком и слабыми продажами в ключевых категориях, таких как сумки. Ранее компания объявила о планах закрыть 100 неэффективных магазинов, и сеть изучает способы выжать больше денег из своей недвижимости.

Более того, если последние сообщения верны, говорят, что Гудзонов залив — владелец Saks Fifth Avenue, Lord & Taylor, Gilt Groupe и других розничных продавцов — ведет переговоры о покупке Macy’s.

1989 — Фиоруччи

Fiorucci, итальянский модный лейбл, основанный Элио Фиоруччи в 1967 году, перешел в административную деятельность в 1989 году. [Примечание: компания, находящаяся в «управлении», либо вот-вот станет неплатежеспособной, либо уже неплатежеспособна (то есть не может выплатить свои долги). Производство по делу о несостоятельности в Великобритании очень похоже на процедуру банкротства в Великобритании.С. Глава 11 Процесс банкротства.

СЕЙЧАС: Фиоруччи спасли братья Такчелла из итальянской джинсовой компании Carrera SpA, которые в конечном итоге продали компанию японской джинсовой группе Edwin Co., Ltd примерно за 41 миллион долларов в 1990 году. с тех пор, как он боролся за права на имя Fiorucci в октябре 2016 года, когда Верховный суд Италии постановил, что поместье дизайнера не может использовать его имя.

Тем не менее, начиная с сезона весны 2017 года, бренд снова начнет продажи, возродившиеся почти через два года после смерти его основателя Элио.

1977 — Томми Хилфигер

Прежде чем стать американской иконой моды, Томми Хилфигер запустил свой первый бренд People’s Place в 1971 году, но после шести лет работы он объявил о банкротстве. Говоря об истечении срока, он сказал: «Мы обанкротились. Я был опустошен. Я был смущен. Я начал с нуля и так много работал, и мы были так близки к тому, чтобы сделать его действительно большим, но я отвлекся от мяча. Я верил, что бизнес продолжит развиваться.Но этого не произошло, потому что я не обращал внимания на «деловую» часть бизнеса… Я заставлял себя изучать основы бизнеса, и не только на творческой стороне. Я стал гипер-сосредоточен на этом. Я научился читать баланс. Я понял, как контролировать расходы, и нашел способ построить бизнес с ограниченным бюджетом ».

В 1985 году Хилфигер запустил свой одноименный лейбл при поддержке Murjani Group. В марте 2010 года Phillips-Van Heusen (PVH) купил Tommy Hilfiger Corporation за 3 миллиарда долларов в результате сделки, которая почти в семь раз превышала сумму, которую PVH заплатила за Calvin Klein в 2003 году.

СЕЙЧАС: Томми Хилфигер остается главным дизайнером компании, возглавляет группы дизайнеров и контролирует весь творческий процесс. В 2015 финансовом году на бренд Tommy Hilfiger приходилось 43,5% от общей выручки PVH и 44% от операционной прибыли. По состоянию на 1 декабря 2016 года выручка Tommy Hilfiger увеличилась за квартал до 927 миллионов долларов, а международная выручка увеличилась на 16% до 525 миллионов долларов.

* Этот список был впервые опубликован в декабре 2016 года и с тех пор регулярно обновляется.

Как банкротство позволяет нефтегазовым компаниям уклоняться от правил очистки

Битва за то, кто несет ответственность за очистку сотен нефтегазовых вышек в Мексиканском заливе, незаметно разыгрывается в суде по делам о банкротстве на юге Техаса. Конкурсанты в этой игре в горячую картошку инфраструктуры ископаемого топлива: Fieldwood Energy, оффшорная буровая компания, пытающаяся переложить более 7 миллиардов долларов на очистку окружающей среды; группа крупных нефтяных компаний, включая Chevron, Marathon Oil и BP; и Департамент внутренних дел.*

Fieldwood объявила о банкротстве, и суд рассматривает план компании по разделу ее активов, перемещению старых устаревших скважин и буровых установок, очистка которых обходится дорого, на две компании при создании новой компании с соответствующим названием NewCo для покупки более прибыльной ресурсы. Компания предлагает полностью отказаться от четвертой корзины активов, состоящей из более чем 1170 скважин, 280 трубопроводов и 270 буровых платформ. Старые скважины и буровые платформы представляют собой многочисленные риски для окружающей среды и безопасности человека, включая утечки нефти и газа и взрывы.

Особенность правил, регулирующих морское бурение, позволяет Министерству внутренних дел привлекать к ответственности компании, которые ранее работали по договорам аренды Fieldwood. Департамент отвечает за охрану государственных земель — как на суше, так и на море — и выдает в аренду более 12 миллионов акров морского дна, в том числе в Персидском заливе. Один договор аренды может включать в себя несколько скважин, и многие из договоров аренды, от которых Fieldwood предлагает отказаться или «вернуть» компаниям-предшественникам, могут оказаться в зоне ответственности крупных нефтяных компаний, таких как Chevron и BP.Неудивительно, что обе компании рьяно возражали против плана банкротства компании.

В то время как нефтяные компании пытаются уклониться от ответственности за очистку, Министерство внутренних дел подавало возражения против плана Филдвуда по передаче договоров аренды другим компаниям и прекращению эксплуатации скважин, заявляя, что его экологические обязательства «не подлежат освобождению» и что договоры аренды не могут быть проданы или переданы без согласования с федеральным правительством.

Fieldwood — одна из более чем 260 нефтегазовых компаний, объявивших о банкротстве за последние шесть лет.В связи с низкими ценами и ограниченным спросом на нефть и газ в прошлом году операторы изо всех сил пытались удержаться на плаву. Многие прибегают к банкротству, пытаясь избавиться от долгов, реорганизовать свои активы и, в некоторых случаях, снять с себя обязательства по охране окружающей среды. Используя ограничения и лазейки в законе о банкротстве, эти компании применяют правила, разработанные угольными компаниями, чтобы избавиться от своих экологических и трудовых обязательств.

«[Fieldwood] не первая компания с офшорными активами, которая обанкротилась, но другим компаниям становится неудобно поглощать такой размер», — сказал Роберт Шуверк, исполнительный директор финансового аналитического центра Carbon Tracker, отметив, что угроза принудительная очистка этих скважин правительством сделало проблемные активы токсичными для всех вовлеченных сторон.«Люди наблюдают за этим делом, и это станет прецедентом».

«Банкротство с целью получения прибыли»

Когда компания заявляет о банкротстве, ей доступны два основных пути: ликвидация или реорганизация. В терминологии банкротства, именуемые соответственно главой 7 и главой 11, они предлагают компаниям два совершенно разных способа избежать долгов. В первом случае суд по делам о банкротстве одобряет продажу активов компании, а вырученные средства распределяются между кредиторами.В конце процесса компания прекращает свое существование. В последнем случае компания реорганизует свои активы и долги, пытаясь удержаться на плаву. Некоторые из его активов могут быть проданы или переданы кредиторам в обмен на списание долгов. Компания в конечном итоге выходит из банкротства и продолжает работать.

Fieldwood выбрала второй вариант — реструктурировать и возродиться под общим названием NewCo.

Одна из часто используемых стратегий банкротства — это разделение более рискованных активов — в случае Филдвуда, это скважины, срок эксплуатации которых заканчивается, — в компании, у которых мало денежных средств и которые, вероятно, станут неплатежеспособными в будущем.Приоритетная схема закона о банкротстве ставит экологические обязательства ниже в очереди на выплаты, что ставит государственные учреждения — и, в конечном итоге, налогоплательщиков — позади других кредиторов. Кодекс о банкротстве также позволяет компаниям отказываться от «обременительной» собственности, которую компании, работающие на ископаемом топливе, пытались использовать для выбрасывания низкопродуктивных скважин в конце своей жизни.

Разлив нефти в Мексиканском заливе в 2015 году. AP Photo / Gerald Herbert, File

Государственным и федеральным регулирующим органам поручено обеспечить, чтобы операторы закупоривали скважины путем заливки цемента в их скважины, демонтажа любого оборудования на поверхности и, как правило, возврата землю или морское дно до условий, предшествующих бурению, но у них часто мало рычагов воздействия в суде по делам о банкротстве, чтобы получить деньги на очистку окружающей среды.К тому времени, когда компания объявляет о банкротстве, у нее уже накопилась большая сумма долгов, и длинная очередь кредиторов выстраивается в очередь за теми небольшими деньгами, которые могут остаться в собственности компании. Регулирующим органам может повезти, если они вообще найдут деньги на очистку.

«Ключевой особенностью этих банкротств, связанных с ископаемыми, — когда ископаемые компании используют банкротство для выхода из экологических обязательств — является то, что компания не может выплатить все свои долги», — сказал Джошуа Мейси, профессор права Чикагского университета, специализирующийся на охране окружающей среды. закон и банкротство.«Единственный способ решить эту проблему — настоять на том, чтобы до банкротства фирма либо проводила очистку одновременно, либо имела гарантию, что у нее будет достаточно активов для очистки».

Когда государственные регулирующие органы не обеспечивают этого, платят за это налогоплательщики. Так было в случае с Petroshare, компанией из Колорадо, которая объявила о банкротстве в 2019 году. Petroshare владела более чем 150 скважинами в Колорадо, и государственные регулирующие органы потребовали от нее выделить 325000 долларов в виде облигаций — деньги, которые государство оставляет на случай, если компания становится неплатежеспособным и не может выполнить свои обязательства по очистке.Но во время банкротства Petroshare и его кредиторы заявили, что деньги являются частью имущества банкротства и должны быть разделены между кредиторами, что является аргументом, который Меган Кастл, представитель Комиссии по сохранению нефти и газа штата Колорадо, которая курирует нефтегазовую отрасль. в государстве, сказанное является «типичным» и «очень оспаривается государством».

Это ставит государство в положение, когда ему приходится вести переговоры о гарантии, которую оно должно было получить до того, как компания разорилась.В случае с Колорадо, в обмен на обеспечение залога в размере 325 000 долларов, который он уже был должен, штат отказался от своего права преследовать Petroshare в виде штрафов в размере 726 000 долларов за нарушение различных законов штата об охране окружающей среды. В годы, предшествовавшие банкротству, компания неправильно утилизировала отходы бурения, выкапывала земляные работы без возведения ограждений вокруг участка в целях общественной безопасности и не контролировала надлежащим образом ливневые стоки.

Государство также разрешило Providence Wattenberg, кредитору, купившему скважины Petroshare, отказаться от любых скважин, которые он не хотел эксплуатировать.С тех пор Providence забросило 53 скважины, и штат до сих пор не обналичил сумму облигации в размере 325 000 долларов, хотя суд по делам о банкротстве одобрил план ликвидации Petroshare в мае 2020 года. Касл сказал, что агентство «в настоящее время работает над процессом, чтобы истребовать вырученные средства. ” Она сказала, что агентство не оценило стоимость очистки 53 колодцев, но что в среднем восстановление сиротского колодца в штате стоит 82 500 долларов. Это означает, что очистка всех из них может стоить более 4 миллионов долларов — более чем в 12 раз больше суммы залога, которая должна была гарантировать, что очистка будет покрыта.

«По сути, это банкротство с целью получения прибыли», — сказала Меган Милликен Бивен, консультант, ранее работавшая программным аналитиком в Bureau of Ocean Energy Management, федеральном агентстве в составе Министерства внутренних дел, которому поручено контролировать аренду офшоров. «Они просто грабят то, что осталось, и оставляют нас с финансовыми и экологическими последствиями».

Случаи Petroshare и Fieldwood демонстрируют, как более крупные компании передают менее прибыльные скважины более мелким, финансово нестабильным операторам, которые затем закрывают скважины.Это тенденция, которая, по словам защитников окружающей среды, является обычным явлением в нефтегазовой отрасли и будет ускоряться по мере перехода США к более чистым формам энергии, а также по мере того, как климатические нормы делают активы ископаемого топлива менее ценными. Взгляд на основные источники выбросов метана в стране подчеркивает эту тенденцию. По мере того как нефтегазовые гиганты, такие как Exxon и ConocoPhillips, избавляются от своих загрязняющих активов ради достижения целей по выбросам углерода, небольшие частные компании стали крупнейшими источниками выбросов метана в стране. В случае Филдвуда, например, компания выкапывала старые скважины у Apache и Chevron, двух крупных игроков в Мексиканском заливе.

«Взгляд на это только в конце игнорирует всю цепочку событий, которые создали эту ситуацию, и риски, которые были усугублены», — сказал Бивен.

Хорошие и плохие активы

Fieldwood Energy была основана в конце 2012 года Riverstone Holdings, частной инвестиционной компанией из Нью-Йорка, которая вложила в компанию 600 миллионов долларов. С тех пор компания неоднократно тратила деньги. Он купил скважин, платформ и других активов на сумму 3,75 миллиарда долларов, разбросанных более чем на 1.9 миллионов акров в Мексиканском заливе от Apache, одного из крупнейших исследователей энергетики страны. Он также приобрел офшорные активы Noble Energy на сумму 710 миллионов долларов. Но после спада цен, вызванного пандемией, и избытка предложения нефти в прошлом году обремененная долгами компания подала заявление о банкротстве во второй раз с 2018 года.

Согласно плану, представленному судье о банкротстве, Филдвуд предлагает передать более 380 скважин в рамках примерно 50 договоров аренды NewCo, новой компании, которую она создала.Chevron и другие нефтегазовые компании, возражающие против планов Fieldwood, заявляют, что эти договоры аренды являются активами компании, «приносящими доход». Вторая партия активов, которые они описывают как «плохие», перемещается в отдельную группу вновь созданных компаний, которые, по словам критиков, не имеют достаточных финансовых средств, чтобы гарантировать выполнение своих экологических обязательств. Наконец, компания предлагает либо отказаться от аренды, либо вернуть еще 187 договоров аренды «компаниям-предшественникам», которые ранее ими управляли, без указания, каким компаниям они будут переданы.

Юристы и представители Fieldwood Energy не ответили на многочисленные запросы о комментариях.

Chevron установила, что она продала доли в 44 договорах аренды, от которых Fieldwood пытается отказаться, и что очистка скважин и другого оборудования по этим договорам аренды будет стоить более 500 миллионов долларов. BP выявила 14 договоров аренды и оценила стоимость очистки более 422 миллионов долларов.

В возражении на 51 странице Chevron охарактеризовал план Филдвуда как «поистине беспрецедентный», «в корне ошибочный» и «ликвидацию активов Должников, замаскированную под« реорганизацию ».«Он пытается, как утверждают юристы Chevron,« навязать правительству США, налогоплательщикам и другим лицам обязательства по обеспечению безопасности и защиты окружающей среды на миллиарды долларов ».

Fieldwood имеет долгую историю нарушений окружающей среды. Согласно федеральным данным Бюро по безопасности и охране окружающей среды, агентства, находящегося под эгидой Министерства внутренних дел, Fieldwood было зарегистрировано около 1800 «закрытых инцидентов несоблюдения», принудительных мер, принимаемых, когда нарушение является серьезным или угрожает здоровью человека. или безопасность.Компания также получила еще 2 000 «предупреждений» за несоблюдение федеральных правил и входит в десятку компаний с наибольшим количеством уведомлений о нарушениях, наряду с Chevron, Shell, Exxon и Apache. Ранее в этом году Министерство юстиции предъявило обвинение одному сотруднику Филдвуда в том, что он умышленно разливал нефть в Мексиканском заливе, не сообщил об этом и фальсифицировал отчет. Второму сотруднику было предъявлено обвинение в халатности, приведшей к разливу, и в намеренном обходе систем безопасности для продолжения добычи нефти.

«Эти обвинительные заключения вызывают серьезную озабоченность по поводу состояния других активов [Филдвуда]», — написала Chevron в своем возражении против плана банкротства компании.

Члены профсоюзов протестуют перед штаб-квартирой Peabody Energy в 2013 году. AP Photo / Jeff Roberson

Копирование угля

Попытки выделить проблемные активы не новы. По словам Джошуа Мейси из Чикагского университета, угольный гигант Peabody Energy из Сент-Луиса впервые применил эту стратегию, когда вместе с другой компанией перевел пенсионные и экологические обязательства на сумму более 2 миллиардов долларов в компанию Patriot Coal, дочернюю компанию, которая позже объявит о банкротстве.

Это технически незаконно. Элемент закона о банкротстве, известный как «закон о мошенничестве», гласит, что незаконно переводить деньги третьим сторонам, так что кредиторы не могут получить к ним доступ прямо до или во время банкротства. Но Мейси сказал, что бремя доказывания мошенничества при передаче денег довольно велико, а срок давности короткий.

«Разделившись на несколько фирм, компании обеспечили, что имеющиеся у них средства могут быть использованы для выплат акционерам и для финансирования текущих операций, а не для оплаты экологических требований угольных шахт или устьев газовых скважин, которые больше не работают», — сказал Мейси. .

Законы о банкротстве также предоставляют компаниям возможность избавляться от активов с низкой или нулевой финансовой стоимостью. В эту категорию попадают нефтяные и газовые скважины, срок эксплуатации которых приближается к концу. В деле 1986 года, когда компания пыталась уклониться от выполнения своих обязательств по очистке собственности, на которой она хранила 70 000 галлонов нефти в негерметичных контейнерах, Верховный суд США постановил, что компания не может отказаться от собственности, поскольку она нарушает законы об охране окружающей среды Нью-Джерси. . Суд постановил, что суд по делам о банкротстве не может санкционировать отказ «без формулирования условий, которые будут адекватно защищать здоровье и безопасность населения».Судебная практика устанавливает более узкое условие для отказа: если компании нарушают законы, защищающие здоровье или безопасность населения от «неминуемого и очевидного ущерба», они не могут отказаться от собственности.

«Борьба всегда окончена.« Эй, это проблема, которая потенциально действительно может навредить людям, неизбежно или нет », и суды выступают по-разному», — сказал Шуверк из Carbon Tracker.

Вне зависимости от того, пытаются ли компании закрыть скважины во время банкротства или нет, даже угроза отказа может побудить регулирующие органы отложить выплату штрафов или принять другие меры принудительного характера, чтобы заставить компанию принять меры.В ситуации, когда компания кажется потенциально близкой к банкротству, регулирующий орган, подталкивая компанию к затканию колодцев или очистке участков, может склонить ее к банкротству.

«В конечном итоге у вас появляется этот действительно странный извращенный стимул», — сказал Стивен Фейт, юрист Центра международного экологического права, правозащитной группы, базирующейся в Вашингтоне, округ Колумбия, и Швейцарии. «Агентству нужно либо сделать выбор между ответственным делом и закрытием колодца, либо надеяться на лучшее, что оно сможет получить деньги позже.”

* Исправление: Изначально в этой истории была неверно идентифицирована компания Marathon Oil, одна из противников дела о банкротстве Fieldwood Energy.


The Collected Group выходит из банкротства

ОБНОВЛЕНИЕ: 7 июня 2021 г .: Владелец модного бренда The Collected Group вышла из банкротства 26 мая после завершения реструктуризации в главе 11, говорится в сообщении, отправленном по электронной почте. Группа кредиторов взяла под свой контроль компанию посредством реорганизации, которая позволила компании избавиться от обеспеченного долга на 150 миллионов долларов.Существующий кредитор KKR предоставил новый заемный капитал для поддержки инициатив роста Collected Group, сосредоточенных на цифровом и оптовом бизнесе, после сокращения своего физического присутствия.

Краткое описание погружения:

  • Родитель модных брендов Joie, Equipment и Current / Elliott подал в понедельник 11-ю главу. Банкротство последовало за длительным падением продаж, проблемами с ликвидностью и срывом процесса продажи, которые компания связала с пандемией.
  • The Collected Group подала заранее готовый план по передаче капитала определенным обеспеченным кредиторам.
  • Компания также стремится полностью сократить свое обычное присутствие и сосредоточиться на электронной коммерции и оптовой торговле. По словам главного специалиста по реструктуризации, в самой крупной компании у компании было 33 фирменных магазина.

Dive Insight:

Основанная в 2001 году, The Collected Group объединяет бренды джинсовой (Current / Elliott) и шелковой (Equipment) одежды с брендом современной женской моды Joie.

Последний составляет 55% продаж и является «одним из самых востребованных современных брендов, обслуживающих модных женщин», по словам Эвана Хенгеля, управляющего директора Berkley Research Group, который занимал должность финансового директора компании и в настоящее время является его главным специалистом по реструктуризации.

Компания Hengel рекламировала знаменитостей, которые носили бренды The Collected Group, упоминая в судебных документах имена Дженнифер Энистон, Меган Маркл, Кейт Миддлтон, Сару Джессику Паркер и других.

Но лидеры мнений и влиятельные лица не смогли спасти компанию от операционных и финансовых проблем. Компания была реструктурирована уже в 2018 году после того, как новая система управления бизнесом, по словам Hengel, «заработала без критических складских и логистических функций». В течение девяти месяцев операции по доставке и дистрибуции The Collected Group были прерваны, что нанесло ущерб ее доходам, денежным потокам и отношениям с оптовыми покупателями, в том числе крупными универмагами.

Падение прибыли и продаж привело к внесудебной реструктуризации, после которой KKR (в то время и сейчас являвшаяся кредитором компании) преобразовала часть долговых обязательств в акционерный капитал и перешла в собственность предыдущего владельца частного капитала компании, TA Associates.

Получив больше денег для инвестирования, The Collected Group начала развивать свои каналы электронной коммерции и оптовой торговли, что увеличило прибыль компании. В конце 2019 года компания начала процесс продажи себя, «чтобы развить этот успех», — сказал Хенгель.У компании были заинтересованные покупатели, но затем ударил COVID-19. Потенциальные покупатели отказались или снизили цены предложения.

Хуже того, пандемия подорвала деятельность компании. С закрытием магазинов в 2020 году выручка розничной торговли упала на 85% за год, а выручка от оптовой торговли упала на 70%. Одним из ярких моментов была электронная коммерция, которая выросла за год на 37% до 27,8 млн долларов и составила около половины общего дохода The Collected Group, по данным Hengel.

Когда магазины были закрыты, а затем боролись с пандемией даже после повторного открытия, компания решила свернуть свой розничный бизнес.Она вела переговоры с арендодателями о новых условиях, включая переменную арендную плату, но достигла договоренностей только с некоторыми. Те, которые открылись, показали низкие результаты, поскольку пандемия по-прежнему сказывалась на пешеходном потоке.

«Эта борьба, вкупе с растущим числом уведомлений о невыполнении обязательств от других арендодателей, заставила Компанию сделать трудный вывод о том, что обычные розничные операции больше не являются жизнеспособными для Компании», — сказал Хенгель.

В случае банкротства компания стремится снизить долговую нагрузку с помощью плана, который сокращает обеспеченный долг до 30 миллионов долларов по сравнению с более чем 185 миллионами долларов.По словам Хенгеля, это позволило бы модной компании сохранить рабочие места и отношения с поставщиками, а также «сохранить и улучшить свои уникальные и высоко ценимые бренды с помощью электронной коммерции и оптовых продаж».

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *