Close

Заработок на арбитраже: что это и как зарабатывать на арбитраже трафика

Содержание

суть и термины — Маркетинг на vc.ru

Весь материал подготовлен на нашем опыте и информации из интернета. Возможно, у кого-то из профессионалов будет другое мнение насчет некоторых моментов в мануле. Это их право, у каждого свое видение и методы работы. (И Facebook у всех разный).

{«id»:267090,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/marketing\/267090-arbitrazh-trafika-chast-1-sut-i-terminy»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:9}

{«id»:267090,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:267090,»gtm»:null}

31 096 просмотров

Affiliate marketing в современном понимании — это закупка показов или кликов в рекламной сети и их последующая продажа посредством предложения пользователям товаров или услуг (офферов).

В отличие от простой спекуляции формата «купи дешевле, продай дороже», вебмастеру приходится придумывать рекламные объявления (креативы), оптимизировать кампании, искать наиболее привлекательные для целевой аудитории предложения и так далее.

Арбитраж — не авантюра, а профессия, требующая усидчивости и навыков, от которых зависит ваш заработок и его стабильность.

Как всё начиналось?

Арбитраж трафика зародился в начале нулевых, когда интернет был молод, но многие увидели в нем источник заработка. В те годы за рекламой в интернете никто не следил: в e-mail-рассылки вставлялись вирусы, а любой порносайт содержал вредоносные программы.

Бирж трафика практически не существовало, а поисковые роботы только начинали развиваться. Поэтому вебмастера без проблем пользовались бесплатным трафиком.

  • Спам.

  • Дорвеи. Это сайты, оптимизированные под один или множество поисковых запросов. Цель — попадание в топ поисковой выдачи.

  • СДЛ. Сайты для людей со статьями. Контент содержит полезную информацию, но его задача — добыча трафика по поисковым запросам для дальнейшей перепродажи.

  • MFA. Made For Adsence —это вид сайтов, которые создаются специально для заработка на размещении контекстной рекламы сервиса Google Adsense. Создатели MFA стремятся привлечь как можно больше посетителей, которые будут кликать по рекламным блокам.

Интернет сделал контент для взрослых как никогда доступным, в то же время у первых вебкам- и дейтинг-сайтов стали появляться партнерские программы, предлагающие вознаграждение за приведенных клиентов. Отметим, что арбитраж нулевых был совсем не похож на сегодняшний — он не требовал регулярной оптимизации кампаний, а конверт был стабильным и высоким.

Раньше было лучше™

Параллельно начали работу биржи кликов. Про буксы (сайты, где пользователи выполняют задания и получают за это деньги) знает каждый. Пример заданий — лайк в соцсети, клик по баннеру, регистрация на сайте и т.д. Одними из первых примеров заработка в сети стало привлечение пользователей в финансовые пирамиды, бинарные опционы и продажа БАДов.

Арбитражники тогда могли за пару месяцев сколотить состояние. Были примеры, как люди зарабатывали по $10000 в день с минимальными затратами.

В конце нулевых сформировалась вертикаль нутра. БАДы и средства для похудения/красоты объединились в нутра-офферы (ягоды годжи и зеленый кофе). В те моменты они по-настоящему бомбили, и ROI 300–400% были обычным делом.

SEO, ввиду эволюции поискового робота, становился сложнее. Торрент-трекеры, где добывался бесплатный трафик, начали проверять раздачи. Биржи ссылок соскамились, большая часть площадок превратилась в помойки. В тот момент стало ясно — за трафик надо платить. И именно тогда стало ясно — за трафик надо платить.

Последним прорывом можно считать появление CPI-офферов на утилиты. «У вас вирус!» — помните? Эти ленды отлично сливались на попандерах, принося арбитражникам прибыль, а рекламным сетям головную боль.

Сейчас рекламодатели внимательно следят за качеством трафика, требуют выполнения KPI и отсутствия misleading (ввод юзера в заблуждение).

Кто такой арбитражник?

Affiliate (аффилиат) — арбитражник или вебмастер, который выступает в роли исполнителя. Его задача — предложить пользователям оффер (товар или услугу), получив комиссионные с минимальными затратами.

При этом арбитражник может быть и паблишером, и адвертайзером (рекламодателем). Для CPA-сети или партнёрской программы он является паблишером, так как продвигает товар или услугу рекламодателя на сторонних площадках. А для источника рекламных сетей и источников трафика выступает адвертайзером, потому что покупает трафик для перенаправления на оффер…

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Сегодня в арбитраже трафика существуют устоявшиеся термины, которые нужно знать каждому новичку. Без этого кейсы, обучающие материалы и интервью рекламодателей или аффилиатов останутся непонятны.

Базовые термины

А/Б test (А/Б тест) — маркетинговое исследование, в котором анализируется

эффективность и уровень конверсии схожих креативов в связке с оффером.

Affiliate network — партнёрская сеть, обеспечивающая взаимодействие рекламодателя и партнера (вебмастера). Она даёт доступ к офферам в различных вертикалях.

Advertiser (адвертайзер) — заказчик (рекламодатель), предлагающий партнерской сети рекламный продукт и выплату за определенные действия по CPA-модели (оплаченная заявка, регистрация и тд.).

Approval Rate (AR) — процент одобрения совершенных конверсий рекламодателем.

BID (бид) — ставка за клик или тысячу (при работе по CPM).

Black-list (блэк-лист) — список сайтов в конкретном источнике трафика, которые мы блокируем в рекламной кампании из-за их низкой эффективности/ботности.

CAP (leadcap, кап) — ограничение оффера на количество конверсий в сутки. Встречаются как локальные ограничения для одного адверта, так и глобальные — на всю сеть.

Clicks — количество кликов по объявлениям, либо количество переходов в трекер.

Cloak (клоака) — способ скрыть свой лендинг от модераторов партнерской сети. Принцип заключается в том, что модераторам показывают одну версию страницы (подходящей под правила источника), а реальным пользователям уже другую, содержащую оффер.

CR (Conversion rate, conversion ratio) — отношение общего количества конверсий к общему количеству привлеченных пользователей. Данный коэффициент позволяет оценить эффективность подхода и креатива.

CTR (click-through rate) — отношение числа кликов на баннер или рекламное объявление к числу показов, измеряется в процентах. Например: ваш рекламный блок показан один раз и на него кликнул один человек. Значит его CTR — 100%. Если блок показан 4 раза, а кликнули два пользователя, то CTR будет равен 50%.

eCPM (effective cost per mille) — оптимальная стоимость за 1000 показов баннеров, ссылок, рекламных блоков. Она рассчитывается по формуле «(доход / общее количество показов)*1000». Помогает оценить эффективность рекламной кампании, чтобы выставить подходящий бид.

EPC (earn per click) — средний заработок вебмастеров с одного клика.

Hold (холд) — период времени, выделенный рекламодателю или системе на проверку конкретного действия посетителя перед оплатой арбитражнику.

Impressions — количество показов объявлений (сколько раз пользователи видели рекламное объявление).

Landing (лендинг) — web-страница, на которую арбитражник привлекает трафик. Различают два вида лендов: собственные лендинги, которые рекламируют оффер и предлагают совершить целевое действие здесь и сейчас; и прелендинги (прокладки), которые повышают доверие к предлагаемому продукту, подогревают интерес пользователя, и переводят его на страницу самого оффера.

Lead (лид) — привлечённый пользователь, который может совершить нужное целевое действие.

LP Clicks — клики с лендинга на оффер.

LP CTR (Landing page Click-through rate) — Показатель того, насколько часто пользователи переходят с лендинга на оффер.

Offer (оффер) — рекламное предложение в партнерской сети. В него входят: описание товара или услуги, требования по источникам трафика, промо-материалы, размер выплаты вебмастеру, условия холда и т.д.

Postback (связь между ПП и трекером) — система передачи конверсий из партнерской сети в трекер, позволяющая узнать, какая рекламная кампания или источник дают больше всего конверсий, какие объявления лучше всего работают, а также другую информацию, с помощью которой происходит оптимизация кампаний.

Revsharе (revenue sharing) — модель работы, при которой вебмастер получает процент от дохода рекламодателя.

Revenue — сумма средств, полученных за оплату конверсий в рамках рекламной кампании.

ROI (Return Of Investment) — возврат инвестиций. Это отношение полученной прибыли от рекламы к затратам на нее.

Traffic source (источник трафика) — рекламная площадка, на которой вебмастер размещает свое объявление (сайты, тизерные и пуш сети, мобильные приложения и т.д.).

Tracker (трекер) — система, с помощью которой арбитражник отслеживает привлечённых пользователей и анализирует рекламную кампанию. В её функции входит подсчет стоимости трафика; выручки, получаемой в результате конверсии трафика в лиды; полученной прибыли; а также детальная статистика по различным параметрам и сегментам.

Vertical (вертикаль) — категория оффера, его направленность.

White-list — список сайтов в источнике с высокой эффективностью трафика.

Tiers — классификация стран по уровню жизни.

Всего существует 3 ТИРА:

  • Tier #1 — США, Австралия, Новая Зеландия, Канада, страны Западной Европы.
  • Tier #2 — Остальные страны Европы, СНГ, Африка, Азия, Латинская Америка.
  • Tier #3 — Беднейшие страны Азии, Африки и Латинской Америки.

Чем выше тир, тем:

  • трафик дороже;
  • конкуренция выше;
  • правила строже;
  • выплаты больше.

Как заработать на арбитраже трафика в крипте в 2022 году

Сегодня криптоиндустрия предоставляет людям множество различных возможностей для заработка в Интернете. На протяжении многих лет он переживал сложный период становления, и теперь институциональные инвесторы и всемирно известные предприниматели начинают увеличивать свои вложения в криптовалюту, чтобы получить больше прибыли. Вложение больших сумм денег в криптовалюту делает ее одной из самых престижных и прибыльных отраслей в ближайшие 3-5 лет. Итак, если вы еще не думали о том, чтобы попытаться преуспеть здесь, то, вероятно, сейчас самое подходящее время для этого.

Одна из категорий успешных манимейкеров, работающих с криптовалютой, — это арбитражники. Их ежемесячный доход может варьироваться от 2000 до 5000 долларов и даже превышать 10000 долларов. Но прежде чем мы поговорим о том, как работает арбитраж трафика в криптовалюте, давайте определимся с самим термином.

Объяснение арбитража трафика

Те, кто не новичок в крипто, возможно, уже слышали об арбитраже — когда вы покупаете актив с целью последующей продажи по более высокой цене. На самом деле, концепция арбитража трафика такая же и относится к способу заработка за счет привлечения трафика на определенные веб-сайты.

Например, вы покупаете объявление с оплатой за клик (PPC), которое стоит вам всего 0,03 доллара каждый раз, когда кто-то нажимает на него. Как только вы это сделаете, вам нужно продать свое рекламное место рекламодателю, который готов платить вам 0,40 доллара США за клик по объявлению на вашей странице. И так вы получаете прибыль в размере 0,37 доллара за каждый клик, который вы покупаете.

Таким образом, арбитражники покупают трафик по более низкой цене, а затем продают его другой фирме по более высокой цене. Другими словами, они выступают в роли посредников, сливающих трафик с выгодой для себя на рекламодателя. В то же время они являются типичными инвесторами, которые вкладывают деньги в рекламу и другие инструменты продвижения. Разобраться в зароботке на арбитраже трафика, а также просмотреть и проанализировать рейтинг партнерских программ, можно на AffTimes.com.

Процесс

Прежде чем попробовать арбитраж трафика, нужно разобраться в механике системы и понять, почему рекламодатели готовы платить за это занятие.

Все начинается с рекламодателей, которые хотят увеличить продажи. Они обращаются к специальным партнерским сервисам, называемым «сети с оплатой за действие (CPA)», для запуска собственных партнерских программ. Для этого они создают несколько рекламных инструментов, таких как лендинги, баннеры, партнерские ссылки и т. д. Каждый инструмент тщательно тестируется, а затем предлагается арбитражникам или веб-мастерам, решившим принять участие в той или иной программе. Последний привлекает трафик на целевую страницу или веб-сайт рекламодателя с помощью рекламы и электронной почты. Между тем, CPA-сети предоставляют им все необходимые инструменты аналитики, которые показывают, сколько клиентов привлек тот или иной веб-мастер и сколько денег этот веб-мастер заработал.

В идеале это беспроигрышная ситуация для всех трех сторон

  • рекламодателей,
  • CPA-сетей,
  • веб-мастеров.

Но так бывает не всегда, потому что арбитражники часто уходят в минус из-за неправильных настроек и других ошибок. Так что, независимо от того, есть ли у вас опыт арбитража трафика или вы только начинаете им заниматься, всегда инвестируйте в соответствии со своими финансовыми возможностями и выбранной стратегией.

Источники арбитража трафика

Одной из самых перспективных площадок для размещения рекламы является Facebook. Более миллиарда человек по всему миру используют его и регулярно совершают онлайн-покупки. Если вы все правильно настроите, то сможете привлекать лиды с минимальными затратами. С помощью Facebook вы можете показывать свою рекламу людям с учетом их возраста, родного языка, места жительства, места работы, образования, интересов, поведения в сети и уровня дохода.

В зависимости от стратегии вы можете направить свои рекламные усилия на создание трафика или увеличение охвата, что дает вам возможность экспериментировать и опробовать различные решения. Более того, алгоритмы Facebook способны анализировать различные группы вашей целевой аудитории, выбирая ту, которая подходит именно вам. Это означает, что со временем цена одного лида становится ниже. Еще один источник, который может быть столь же эффективным, как Facebook, — это Google Adwords.

Facebook имеет множество ограничений и ограничений, касающихся продвижения проектов, связанных с криптовалютой. Несмотря на то, что в 2019 году некоторые ограничения были сняты, политика Facebook Ads по-прежнему требует, чтобы каждый криптовалютный продукт, который хочет рекламировать там, получил предварительное письменное одобрение. Игроки, занимающиеся арбитражем трафика, обходят эти ограничения различными способами, поскольку Facebook ввел более строгие правила.

Сначала проведите собственное исследование

В настоящее время арбитраж трафика является одним из самых перспективных онлайн-бизнесов. По самым скромным оценкам, арбитраж трафика только в США представляет собой миллиардную индустрию. Но чтобы стать успешным арбитражником, нужно потратить некоторое время и вникнуть во все тонкости и нюансы сферы, а также всегда быть в курсе происходящих событий.

Лучший способ оставаться полностью в контексте — посещать тематические форумы. Они собирают вместе громкие имена отрасли и тысячи веб-мастеров, которые делятся своим опытом, налаживают необходимые контакты и общаются в различных сетевых форматах. Как правило, именно здесь раскрываются все актуальные инсайты и самые актуальные тренды. Будьте уверены, что участие в таких форумах окупит все ваши затраты и проложит вам путь к гораздо большим деньгам.

Вы также можете расширить свои знания, просматривая видеоролики на Youtube или читая многочисленные статьи о том, как заработать на арбитраже трафика. Но нишевых СМИ, которые дают голос настоящим профессионалам и экспертам, не так много. Главный парадокс сферы заключается в том, что самая привлекательная информация об онлайн-бизнесе в основном распространяется офлайн.

Какие типы предложений существуют в крипто?

Оффер — это продукт или услуга, для которых вам нужно привлечь трафик. В крипто-нише есть 4 типа предложений:

Образовательные предложения

Они относятся к открытию технологий блокчейна для создания и торговли крипто-активами, а также к инвестированию в проекты, связанные с криптографией. Facebook и Google считают образовательные офферы «белыми», но отдельные веб-мастера обычно избегают с ними работать из-за низкой конверсии, которая в среднем составляет около 2-3% (то есть конвертируется только 2-3 лида из 100). Происходит это потому, что большинство людей ищут мгновенный заработок и не очень хотят учиться.

Сумма платежа составляет от 250 до 750 долларов, но очень сложно добиться действительно высокого ROI с низким уровнем конверсии. Такой трафик обычно обслуживают большие команды. Поскольку образовательные предложения обычно считаются приемлемыми, их учетные записи могут существовать неделями и даже месяцами, что позволяет веб-мастерам покупать трафик по более низкой цене с потенциальной рентабельностью инвестиций более 200%.

Инвестиционные предложения

Эти предложения подразумевают инвестиционные возможности для людей, которые хотят получать пассивный доход. Это могут быть решения модуля управления процентным распределением (PAMM), когда трейдеры проводят сделки вместо инвесторов, а вся полученная прибыль распределяется между участниками, а также инвестирование в криптофонды, монеты и токены.

Сумма платежа составляет от 150 до 750 долларов США и зависит от данного региона и условий предложения. Инвестиционные предложения дают максимальную конверсию, которая может достигать 20%.

Торговые предложения

Наверное, самые раскрученные предложения в плане продвижения в крипте. Платежи и конвертации аналогичны типичным для инвестиционных предложений.

Автоматические торговые предложения

В этом случае брокеры предоставляют инвесторам специального автоматизированного бота для торговли криптовалютой. Платежи и конвертации также аналогичны типичным для инвестиционных предложений. Автоматизированные торговые и инвестиционные предложения считаются наиболее популярными и прибыльными в мировом масштабе, так как в этих сегментах рынка существует огромная денежная масса, а рекламодатели стремятся выстроить долгосрочные отношения с веб-мастерами, генерирующими качественный трафик. Вот почему криптовалюта не место для любого вида мошенничества.

Если вы новичок, то вам лучше выбирать между новейшими предложениями, которые дадут вам больше шансов на успех. Людям наверняка надоели давние предложения, которые к тому же могут продвигать другие более опытные арбитражники среди таких же лидов.

Арбитраж трафика: что это такое и как на нем заработать

Арбитраж трафика – это перенаправление купленного потока целевой аудитории с одного сайта на другой, с целью заработка. Например, вы купили трафик дешевле, а продали его дороже, и с этой разницы заработали.

Грамотная перепродажа целевого трафика – это превосходный источник дохода на разнице между стоимостью его приобретения и продажи партнерским программам и прочим ресурсам.

Пояснение термина​

Огромное количество предпринимателей строят свой бизнес на перепродаже товаров или услуг. Покупая продукт по себестоимости, они перепродают его клиентам по завышенной цене, получая тем самым прибыль. По такому же принципу работает и арбитраж трафика.

Представьте себе, что вы пришли на рынок покупать у продавца бытовую химию по оптовой цене, а затем идете на соседний рынок и продаете ее по розничным ценам. При этом наценка все равно остается привлекательной для покупателей, которые даже не догадываются о том, что могут купить товар дешевле, или же не имеют возможности купить его оптом.

Изучение основных определений в сфере арбитража трафика​

  • Трафик – это количество посетителей сайта за определенный промежуток времени.
  • Лид (lead) – заинтересованный в товаре или услуге клиент, который отреагировал на маркетинговое предложение.
  • Офферы (Offers) – рекламные предложения партнерок, на которые привлекается трафик.
  • CPA (Cost per Action) – оплата за то, что привлеченный клиент выполнил определенные действия: зарегистрировался, заказал товар и т.п.
  • CPC (Cost per Click) – цена за клик пользователя по объявлению – сумма, оплачиваемая рекламодателем контекстной системе.
  • CR (Conversion rate) – конверсия или, проще говоря, процентное соотношение числа лидов к общему количеству посетителей сайта.
  • EPC (Earn per Click) – сумма, которую зарабатывает арбитражник за один клик.
  • CTR (Clock-through rate) – соотношение кликов по рекламному объявлению к общему числу показов.
  • ROI (Return of investment) – процентное соотношение доходов от рекламы к средствам, потраченным на ее создание.

Правила заработка на арбитраже трафика​

Арбитраж является крупной сферой в интернет-бизнесе, где есть свои правила и серьезная конкуренция. Каждый день огромное количество пользователей с различных уголков планеты покупают крупные потоки целевой аудитории для их перепродажи.

Главная ошибка новичков, которые только пришли на этот рынок, заключается в том, что они повсеместно покупают рекламу, не думая об эффективности этих расходов. Из-за этого на тематических форумах можно часто встретить множество возмущенных отзывов от псевдо-бизнесменов, которые выстроили неправильную стратегию и заявляют о том, что арбитраж трафика – это развод.

Даже не взирая на серьезную конкуренцию, при правильном подходе любой желающий сможет зарабатывать приличные деньги. Рассмотрим основные правила, которых необходимо придерживаться для успешной перепродажи потока посетителей:

  1. Придумайте качественный креатив для вашего маркетингового предложения. Это может быть изображение, интересная видеореклама, пост в соцсети – все зависит от площадки, на которой вы собираетесь размещать креатив, являющийся важнейшей частью арбитража, приносящего хорошие доходы.
  2. Делайте начальные тесты на товарном арбитраже в социальных сетях. Выберите качественный оффер. Занимайтесь товарами, на которые появляется огромный спрос в определенный сезон. Например, к летнему пляжному сезону многие стремятся похудеть – отличная возможность привлекать трафик на средства, помогающие избавиться от лишних килограмм. Перед новогодними праздниками популярностью пользуются подарочные рекламные предложения партнерских сетей. Если вы будете лить поток посетителей на предложения в неподходящий сезон, то не получите желаемую прибыль. Чтобы определить сезонность товара или услуги, пользуйтесь такими сервисами, как Яндекс Вордстат, где можно посмотреть частоту тех или иных запросов в определенный период.
  3. Выбрав товар и сеть, возьмите собственную реферальную ссылку из партнерки. Рекомендуется сократить ссылку при помощи специальных сервисов, например https://vk.com/cc. Можно также создать свой платный домен и разместить на нем редирект для перенаправления посетителя на нужную ссылку.
  4. Определитесь, откуда будете брать трафик, придумайте креатив или найдите его на сервисе рекламных постов Publer.pro. Достаточно написать в поиске название оффера, и вам будет предложено огромное количество маркетинговых постов – скопируйте самый популярный из них. Определитесь со своей целевой аудиторией и затем приобретайте рекламы в пабликах соцсетей и группы, в которых заинтересуются вашей рекламой. Для этого используйте биржу Sociate.ru. Пополните счет, а затем приступайте к сливу трафика. Сначала расходы могут превышать доходы, но с опытом вы научитесь правильно зарабатывать на трафике. Главное поначалу – не тратить много денег и анализировать аудиторию и покупку рекламы.

Где покупать трафик для арбитража?​

Целевой трафик можно получить не только за деньги, но и бесплатно. Чтобы получить его без денежных расходов, придется потратить много сил и времени, что не всегда является оправданным. Но это хорошая возможность для тех, у кого нет средств на покупку потока посетителей. Если у вас есть свой блог, портал, канал на ютубе или паблик в соцсети, считайте, что часть бесплатного трафика у вас уже есть.

Однако на большой поток целевой аудитории требуются финансовые затраты. И чем они больше, тем масштабнее трафик. Но это не гарантируют то, что и заработок будет больше. Прибыль на арбитраже трафика – это разница между расходами на рекламу и доходов с нее.

Источники для получения трафика​

  1. Контекстная реклама. Один из лучших источников, который принесет немало прибыли, если грамотно подобрать ключевые слова и креатив. Как правило, рекламные объявления размещают на площадках GoogleAdWords и Яндекс.Директ. Но здесь очень жесткая модерация и пропускают только белые офферы.
  2. Баннеры. Большинство арбитражников пренебрегают баннерными сетями, считая, что на них не стоит тратить деньги. Однако такая реклама особенно эффективна для того, чтобы сделать бренд более узнаваемым. Самыми известными на сегодня баннерными сетями являются GoogleAdWords и AdvMaker.
  3. Тизеры. Несмотря на свою популярность, трафик здесь малоэффективный. Это связано с тем, что сливается не целевая аудитория, а любые «проходимцы» (интернет-пользователи). Да, можно добиться огромного количества просмотров, однако в целом соотношение лидов к общему числу посещений будет очень низкой. Чтобы избежать подобных ситуаций, нужно детально ознакомиться с принципом работы тизерных сетей. Они требуют креативов высочайшего качества – только так ваше предложение будет замечено. А так же для некоторых тизерок придется собирать блэк листы.
  4. Реклама в соцсетях. Это самый простой и доступный источник потока посетителей, идеально подходящий для новичков, потому что он дает довольно хорошую отзывчивость пользователей при сравнительно низкой стоимости рекламы. Чтобы добиться результата, стоит выбирать надежные площадки, на которых нет одной лишь рекламы и изобилия накрученных посетителей. Также важно определиться с целевой аудиторией, и подбирать ее по возрасту, интересам, полу и прочим параметрам.
  5. Спам-рассылки. Данный метод дешевый, но очень эффективный. Рассылка по социальным сетям осуществляется в автоматическом режиме с использованием различного софта.

Как работают партнерские программы?​

Веб-мастер выбирает подходящий ему сегмент и направляет трафик. Существует изобилие офферов в самых разных нишах: AliExpress, КазиноВулкан и т.д. Большинство арбитражников зарабатывают на товарных офферах, получая проценты от продаж. В данной сфере существует большое количество проверенных временем CPA-сетей.

Есть немало и партнерок, предлагающих офферы азартных игр: казино, слоты и т.п. Но для начинающих эта ниша не подойдет, потому что потребуется внушительный стартовый капитал и умение работать с трафиком. Конкуренция здесь высокая и тематика является запретной на законодательном уровне.

Заключение​

Чтобы зарабатывать на арбитраже трафика, необходимо найти CPA-сети, выбрать оффер партнерской сети, определиться с источником трафика, создать/заказать/скопировать привлекательный креатив, а затем дождаться полезных действий от пользователей.

Не нужно бояться браться за новые рекламные предложения, так как рынок арбитража трафика постоянно меняется, и то, что сегодня приносит стабильную и высокую прибыль, завтра может быть чревато для вас лишь бесполезными затратами.

с чего начать в 2021

Выясняем, чем отличается арбитражник от маркетолога и в чём плюсы (и минусы) для бизнеса и подрядчика

Выдано в печать 2021-01-20

Интерес к теме растёт уже несколько лет подряд: кого-то привлекают кейсы по арбитражу трафика, в которых арбитражник «озолотился», другие просто меняют формат своей работы в digital. Ниша развивается, и любому профессионалу в онлайн-маркетинге стоит хотя бы иногда почитывать блог об арбитраже трафика или смотреть время от времени какой-нибудь ютуб-канал.

Что такое арбитраж трафика в интернете

Арбитраж трафика – это когда бизнес отдаёт на аутсорс привлечение покупателей через digital-каналы и платит только процент за сделки. Такой outsourced performance marketing. При этом, в отличие от классического внутреннего отдела маркетинга, бюджет арбитражник расходует сам и только по факту конверсий в покупки получает оплату и возврат своих рекламных инвестиций.

Для бизнеса такой подход, кроме отсутствия необходимости тратить собственный бюджет (что, в свою очередь, защищает от кассовых разрывов и сглаживает денежный поток), позволяет рассчитывать на более эффективную рекламу за счёт конкуренции, которая организуется сама собой: арбитражников, работающих на привлечение траффика и клиентов для той или иной компании, может быть много, и естественным образом выиграет тот, кто будет привлекать траффик эффективнее.

Как заработать на арбитраже трафика

Со стороны исполнителя/подрядчика такая схема работы хороша отсутствием (де-факто) верхней планки: если вы научитесь привлекать клиенту трафик, который хорошо конверсируется, и масштабируете его в 1000 раз, то и ваш заработок увеличится в 1000 раз.

Кроме того, заработок на арбитраже трафика позволяет быстро получить отдачу на вложенные средства: не нужно заниматься созданием продукта, выстраивать отдел продаж, поддержку, логистику, бухгалтерию и всё то, что требуется предпринимателю для запуска нового проекта. Всё уже готово и работает: остаётся налить трафика :)

Пожалуй, главное условие, без которого результата точно не будет – это наличие умений и опыта в генерации качественного трафика с хорошей конверсией. Неважно, как вы будете это делать – через таргет Вконтакте, через SEO-оптимизированный дроп с контентными статьями или через рекламу у знакомого инфлюенсера-миллионника. Главное – результат.

CPA партнёрки

Подобная схема (оплата за результат), вообще говоря, не новая. Многие специалисты работали и работают на таких условиях с клиентами и не используют при этом слова «арбитраж траффика». Вот только найти клиента, с которым можно будет работать с оплатой за результат, непросто: нужно, чтобы к заказчику было доверие, а продукт был «продающийся».

В отдельную, самобытную профессию арбитраж превращают CPA-сети. Это, по сути, агрегаторы таких клиентов, с которыми можно работать на условиях оплаты за результат: надёжность оплат гарантирует биржа, а качество продукта можно легко оценить (косвенно, через открытые и общедоступные показатели конверсии).

«Белый» арбитраж

К белому арбитражу обычно обращаются крупные компании, сами работающие в «белых» сферах и дорожащие репутацией.

Это банки и другие кредитные организации, интернет-ритейлеры, онлайн-игры, сервисы по продаже билетов и так далее. Способы привлечения тоже классические: SEO, paid search, реклама и посты в соцсетях, трафик с YouTube и так далее.

«Чёрный» арбитраж

Сюда попадают разнообразные сомнительные ниши: товары для похудения, казино, ставки на спорт, товары из ассортимента «магазин на диване», псевдофармацевтика и другие маргинальные предприятия.

Продвигать подобные офферы по-белому обычно невозможно, поэтому прибегают к тизерным сетям, обходу (временному) модерации в Яндексе/Google/Facebook, пиратским сайтам и видеохостингам и так далее. Реклама в этой сфере зачастую отличается впечатляющим (а иногда и шокирующим) креативом.

Стоит ли идти в арбитраж?

Арбитраж трафика – нечто промежуточное между классической работой маркетолога (по найму) и предпринимательством. Вы берёте гораздо больше ответственности и рисков по сравнению с работой «на зарплату», но и выигрываете в случае успеха кратно.

Во всяком случае, попробовать точно стоит: вы точно сможете найти офферы, не требующие значительных инвестиций и времени, и сможете сделать для себя выводы. продолжать ли дальше. Удачи!

что следует знать об арбитраже трафика

Повсеместное развитие Интернета оказало глубокое влияние на человечество, радикально изменив как образ жизни, так и возможности. В связи с этим одним из самых весомых преимуществ является возможность зарабатывать в сети практически из любой точки планеты.

 

Современные социальные сети и Интернет предлагает широкие возможности для заработка на арбитраже трафика.

 


 

 

 

 

 

Партнерский маркетинг

 

 

 

 

С каждым годом эта возможность привлекает все больше людей, разочаровавшихся в своей работе с 9:00 до 17:00, ищущих способы освободиться от корпоративной ответственности. Многие из них пробуют себя в партнерском маркетинге.

 

 

Этот тип маркетинга основан на получении комиссионных за продвижение стороннего продукта (или услуги). С практической точки зрения это выглядит примерно так:

 

 

 

  • пользователь находит товар,
  • продвигает его среди других,
  • получает либо вознаграждение за совершение потребителем определенного действия, либо часть прибыли с каждой совершенной продажи.

 

 

 

Что такое арбитраж трафика вместе с https://afftimes.com/case-studies/ и как он работает? AffTimes.com предлагает заработок, который доступен каждому. Что следует знать о его наиболее важных преимуществах и участвующих сторонах?

 

 

 

 

вернуться к оглавлению ↑

Что такое партнерский маркетинг и арбитраж трафика?

 

 

 

 

 

 

Партнерский маркетинг, или арбитраж трафика, — это рекламная модель, в которой компания платит партнерам комиссию за:

 

 

 

  • клик,
  • лид,
  • продажу, совершенную их рефералами.

 

 

 

По сути, аффилированное лицо, также известное как партнер или издатель, зарабатывает деньги, продвигая продукты других людей и компаний, без необходимости запасаться каким-либо товаром, выполнять заказы или обслуживать клиентов.

 

 

Независимо от того, чего продавец ожидает от потребителя (например, покупки конкретной услуги), он платит издателю только после того, как потребитель совершит желаемое действие. Другими словами, он платит за фактические результаты.

 

 

В партнерской модели, чтобы иметь возможность рассчитать комиссию и выплатить ее соответствующему лицу, продажи отслеживаются по партнерским ссылкам, также известным как реферальные ссылки. Каждый издатель получает индивидуальную ссылку от продавца.

 

 

Полезно знать: в подавляющем большинстве случаев партнерский маркетинг основан на классической форме рекламы, представленной менее «инвазивным» способом. Вместо того, чтобы продвигать продукт на своем сайте с помощью визуальной рекламы, партнер встраивает ссылку на продукт в контент.

 

 

 

 

 

 

 

 

вернуться к оглавлению ↑

Каковы преимущества арбитража трафика?

 

 

 

Арбитраж трафика — один из самых мощных способов получения дохода в Интернете. Какой бы ни была ниша, возможности этой маркетинговой модели практически безграничны.

 

 

Прелесть партнерского маркетинга в том, что не нужно тратить время на создание продукта, потому что он уже создан кем-то другим. По этой причине это решение — это возможность, которой любой может воспользоваться, начиная с нуля.

 

 

Вот самые важные преимущества партнерского маркетинга:

 

 

 

  • Пассивный доход: в то время как «обычная» работа требует, чтобы сотрудник действительно работал, чтобы зарабатывать деньги, партнерский маркетинг предлагает возможность зарабатывать в пассивном режиме. Потратив время на создание контента или кампаний в самом начале, можно получить постоянную отдачу в последующие дни и недели.
  • Нет необходимости в поддержке клиентов: благодаря структуре партнерского маркетинга не нужно беспокоиться об обслуживании клиентов или предоставлении технической поддержки. Вся работа аффилированного лица заключается в том, чтобы «связать» продавца с потребителем, и именно продавец отвечает за контакт с покупателем, рассмотрение жалоб и т.д.
  • Работа на дому: партнерский маркетинг — идеальное решение для людей, которые ненавидят ходить в офис. Каждый сможет проводить кампании и получать доход от продажи товаров или услуг, работая не выходя из собственного дома.
  • Низкий порог входа: работая в партнерском маркетинге, можно вести свой бизнес практически бесплатно и с минимальными денежными вложениями.
  • Удобство и гибкость: с партнерским маркетингом можно получить полную независимость в постановке собственных целей и определении собственного «карьерного» пути. Это означает возможность самостоятельно определять рабочее время, разнообразить портфель рекомендуемых товаров и выбирать методы их продвижения.

 

 

 

Работая с поставщиком, мотивированный издатель сможет получать пассивный доход, не выходя из собственного дома с минимальными затратами времени, не беспокоясь о создании и управлении собственным продуктом и услугой или о работе с клиентами.

 

 

 

 

 

Видео: Конфиденциальность — отключаем на компьютере микрофон, камеру — Виндовс

 

 

 

 


Если что-то не ясно и остались вопросы, делитесь ими в комментариях…


Заработок на арбитраже трафика | SafeZone

Арбитраж трафика позволяет получать доход в интернете. За привлечения пользователей на сервисы рекламодателей платят деньги. Нужно лишь использовать эффективные источники. Много кейсов по арбитражу трафика находится на сайте https://protraffic.com/affiliatecasestudy.

Партнерки​

Выбирать их следует внимательно. Сейчас предлагается большое количество партнерок. При этом отличаются условия, поэтому следует изучить все нюансы.

Выбирая партнерскую сеть, необходимо:

  • ознакомиться с сайтом, узнать условия предложений;
  • поискать несколько источников – прочитать о сети на форумах, проконсультироваться у специалистов;
  • проверить работу службы поддержки.
Нужно узнать, регулярно ли происходят выплаты арбитражникам. Если со стороны пользователей есть жалобы на задержки и обман, лучше найти другую сеть.

Офферы​

Не следует выбирать одновременно 10 офферов, но и одного будет мало. Вначале своей деятельности желательно использовать 3-4 предложения. Это оптимальный вариант, позволяющий получить ценный опыт. Предпочтительнее выбрать различные направления – потом будет проще определиться с одним из лучших.

Новичкам необходимо просмотреть рекламные материалы, которые будут применяться для привлечения трафика. Пользователи с опытом работы в данной сфере для любой ниши и ЦА подготавливают объявления, но приступать следует с рекомендуемых рекламодателем.

Необходимо ознакомиться с требованиями к источникам трафика. Следует проверить, какое целевое действие требуется выполнить. Относительно доходности значение имеет время выплат – когда средства переводятся арбитражникам.

Приобретение трафика​

Когда определен оффер, нужно заняться рекламной кампанией. Обязательно следует узнать о:
  • географии рекламы;
  • подходящей целевой аудитории;
  • эффективных рекламных площадок;
  • объявлениях.
От трафика во многом зависит успех будущей деятельности. Поэтому следует внимательно подходить к его выбору.

Процесс старта кампании и аудита​

Арбитражнику нужно заниматься постоянным анализом своей деятельности. Вначале работы он может сразу определить, какие источники неэффективны, а какие превзошли ожидания.

Рекламные креативны – уникальные творческие идеи, которые подходят для составления объявлений – в арбитраже не действуют длительное время. Спустя 1-3 недели они не смогут привлекать лидов. Арбитражнику необходимо постоянно заниматься аналитической работой.

Источники трафика​

Необходимо найти подходящие источники трафика, ведь от этого зависит доход. Они делятся на бесплатные и платные. При выборе первых требуется пройти трудный путь. Для этого требуется наличие сайта или паблика по аналогичной тематике. Они применяются в виде арбитражной площадки. Но самыми востребованными считаются платные методы.

Специалисты советуют остановиться на следующих вариантах:

  1. Тизерная реклама. Это объявления, привлекающие из-за своих заголовков. Данный источник представлен в виде кричащих надписей. Используются яркие объявления, мимо которых никто не может пройти мимо.
  2. Контекстная реклама. Она представлена в виде объявлений, которые показываются в Яндекс и Google. Это надежный вариант привлечения трафика. Связано это с тем, что реклама призывает целевую аудиторию. При этом она не предлагает ложную информацию.
  3. Социальные сети. Это оптимальная замена контекстной рекламы, поскольку пользователи ищут товары и услуги через данные площадки. При использовании такого трафика можно определить свою аудиторию. Можно размещать разную рекламу. С грамотной настройкой объявлений гарантируется оптимальная конверсия.
  4. Баннерные сети. Баннеры размещаются на сайтах. Они представлены в виде текстовых и графических блоков. Их нужно публиковать на личном сайте, который имеет трафик. При использовании данного источника не требуются финансовые вложения.
  5. Посты на форумах. В сети немало тематических сервисов. В данном случае не требуется оплата рекламного места. Также обеспечивается приток заинтересованной аудитории.
  6. Системы мотивированных установок. Данные площадки предоставляют пользователям возможность загрузки приложения за плату. Представленный вариант идеален для мобильных офферов.
  7. Платформы мотивированного трафика. На площадках предлагается совершение действия за вознаграждение. Это может быть регистрация или запуск игры.
Арбитраж трафика – проверенный метод получения дохода у веб-мастеров. Прибыль может быть как небольшой, так и огромной. Уровень дохода определяется с учетом опыта и навыков. Такой заработок подходит тем, кто стремится постоянно развиваться, проверять различные источники трафика, а также быстро приспосабливается к изменениям. А если нужна спокойная работа, то такой вариант вряд ли подойдет.

Арбитраж трафика начинающим с нуля, заработок на арбитраже

Продвинутым пользователям Интернета не помешает узнать о новом виде заработка в режиме онлайн, к тому же не требующего внушительных финансовых вложений, но заставляющего кое-чему предварительно обучиться. По крайней мере, без информационного багажа точно не обойтись и на Richadvert таковой будет предоставлен практически в необходимом объеме. Итак, речь идет об арбитраже трафика. Под столь красивым словосочетанием скрывается разновидность бизнеса онлайн, но куда важнее, что он собой представляет. Арбитраж трафика предполагает приобретение трафика с целью его последующей продажей, но уже на более выгодных условиях. По сути, это банальное посредничество, только уже не в реале, а в виртуальном пространстве. И стоит заметить, что торговля трафиком не иллюзия и не утопическая идея, ведь любой сайт, на котором имеется реклама, который связан с торговлей и привлечением пользователей, как никакой другой ресурс заинтересован в этом самом трафике. Арбитраж начинающим дельцам в данной сфере будет казаться чем-то сложным и может даже опасным. Все это лишь первоначальное впечатление, причем обманчивое. Главное, отбросить прочь сомнения, и нырнуть с головой в омут, который вполне может оказаться прозрачным озером, но не без сторонней помощи. Чтобы начать арбитраж трафика с нуля, стоит найти подходящий ресурс, где доступно и чуть ли не пошагово знатоки будут вести начинающего коллегу. И как раз на Richadvert заинтересованная особа отыщет ответы на все сопряженные с данным направлением вопросы. И самое главное, станет понять, что такое заработок на арбитраже. Кроме этого, новичку будет предоставлена информация, полезная не только в сфере арбитража трафика, но и маркетинга с торговлей, как таковых.  Для успеха в этих плоскостях важно понять, что такое интернет маркетинг и блог арбитражника доступно обрисует полную картину происходящего. Команда профессионалов RichAdvert прошла сложный путь своего становления, и уже имея представление, с чем пришлось столкнуться, не стала скрывать приобретенный опыт, а изложила его на своем ресурсе, чтобы единомышленники узнали все, что нужно знать про арбитраж трафика начинающим с нуля. Проанализировав полную информацию про заработок на арбитраже, новичок поймет, с чего начать и где брать трафик. Само по себе понятие трафик в буквальном смысле слова обозначает объем информации, которая передается в течение определенного периода времени через компьютерную сеть. Чаще всего трафик измеряется в пакетах, а также в битах и байта, килобайтах, мегабайтах. Для компьютерщиков данные слова вполне ясны, а чайникам придется немного погуглить инфу, что впрочем, не займет много времени. В общем, информация также имеет вес. В вопросе трафика важна скорость передачи этого самого веса информации. Это как погрузка товара и скорость его доставки машинами из пункта А в пункт Б. Чем-то напоминает школьные задачки, только контрольные писать и экзамены сдавать не нужно. Все просто, поскольку в основе многих процессов лежат схожие механизмы. Короче, прочь все опасения, включаем энтузиазм, и доверяемся профессионалам RichAdvert. Как никак, а ими обработано немало информационного материала, причем проверено все это на практике и пользователь получает только нужные сведения, чтобы применить их на практике.

Арбитраж по соглашению об обязательном налогообложении | Служба внутренних доходов

Некоторые соглашения о подоходном налоге США предусматривают обязательный обязательный арбитраж для разрешения приемлемых дел, в которых компетентные органы пытались, но не смогли прийти к полному соглашению. На сегодняшний день арбитраж включен в соглашения о подоходном налоге США с Бельгией, Канадой, Францией, Германией, Японией, Испанией и Швейцарией. Более подробная информация об обязательном арбитраже в соответствии с этими договорами вместе с соответствующими документами доступна по следующим ссылкам

.

Обязательные арбитражные документы с Германией, Бельгией, Канадой, Францией, Японией, Испанией и Швейцарией

Соглашения с налогоплательщиками для арбитража MAP

В арбитраже дело разрешается по решению арбитражного совета, состоящего из трех членов: по одному члену, выбранному каждым из соответствующих компетентных органов, и председатель, выбранный этими соответствующими членами из группы кандидатов, согласованной компетентными органами.

В зависимости от договора в течение 60–90 дней после назначения председателя каждый компетентный орган представляет на рассмотрение совета документ с предлагаемым решением по каждому представленному вопросу (не более 5 страниц) и документ с изложением позиции ( не более 30 страниц) плюс приложения.

Арбитражная комиссия должна выбрать одно из двух предложенных решений по каждому представленному вопросу и проинформировать оба компетентных органа о своем решении в письменной форме, в зависимости от договора, в течение 6 и 9 месяцев после назначения председателя.Письменное определение не должно содержать никаких обоснований или анализа выбора и не будет считаться прецедентным. Никакая информация, касающаяся арбитражного разбирательства, включая письменное определение, не может быть разглашена членом правления

Предполагается, что арбитражная коллегия будет проводить свои заседания в формате телефонных и видеоконференций. Членам Правления будет компенсировано до трех дней подготовки, до двух дней заседаний и, если применимо, и в зависимости от договора, определенные дни проезда и командировочные расходы.Ожидается, что заявители будут готовы работать как минимум в одном арбитражном совете в любое время в течение 3 лет после включения в реестр.

Лица, заинтересованные в работе в качестве членов арбитражных советов США, а также лица, не являющиеся гражданами США, заинтересованные в работе в качестве председателей арбитражных советов в отношении налоговых соглашений США, предусматривающих обязательный обязательный арбитраж, должны отправить электронное письмо по адресу lbi.ttpo.apma. [email protected] (тема письма «Требование арбитражной комиссии»).

 

Обязательный арбитраж | Налоговая служба

Германия

 Протокол, изменяющий некоторые положения договора о подоходном налоге между Соединенными Штатами Америки (U.S.) и Федеративной Республики Германии (Германия) вступил в силу 28 декабря 2007 г. Помимо прочего, Протокол вносит изменения в статью 25 (Процедура взаимного согласия), предусматривающую обязательное арбитражное разбирательство в определенных случаях в рамках процедуры взаимного согласия (MAP ).

Компетентные органы США и Германии подписали соглашение о применении арбитражной процедуры. Целью соглашения является предоставление руководства, в соответствии с которым будет действовать американо-германская арбитражная процедура.

Руководство по работе арбитражного совета PDF

Меморандум о взаимопонимании между США и Германией

Германия — Документы налогового соглашения

Договоренности компетентных органов

 

Бельгия

28 декабря 2007 г. Конвенция между Соединенными Штатами и Королевством Бельгия об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от уплаты налогов в отношении налогов на доходы (Договор 2006 г.) и Протокол о внесении поправок в Договор 2006 г. (Протокол ) вступил в силу.

Соглашение 2006 года изменило некоторые положения предыдущего соглашения о подоходном налоге между Соединенными Штатами и Бельгией. Среди прочего, Договор 2006 г. пересматривает статью 24 (Процедура взаимного согласия) предыдущего договора, чтобы предусмотреть обязательное арбитражное разбирательство в определенных случаях в рамках процедуры взаимного согласия (ПДЧ).

В 2009 году IRS выпустила Меморандум о взаимопонимании между компетентными органами США и Бельгии, в котором излагается арбитражный процесс.Компетентные органы также приняли руководящие принципы, касающиеся арбитражного процесса.

Бельгия — Документы налогового соглашения

Договоренности компетентных органов

Меморандум о взаимопонимании между США и Бельгией

Руководство по работе Арбитражного совета

 

Канада

Меморандум о взаимопонимании между компетентными органами Канады и Соединенных Штатов Америки PDF

Руководство по работе арбитражного совета PDF

Канада – Документы налогового соглашения

Договоренности компетентных органов

 

Франция

Договоренности компетентных органов

Руководство по работе Арбитражного совета США и Франции

У.Протокол к Соглашению об избежании двойного налогообложения S./France (2009 г.) о включении обязательного арбитража при определенных обстоятельствах PDF

Меморандум о взаимопонимании США и Франции, прилагаемый к Протоколу 2009 г. PDF

Техническое пояснение США к протоколу США/Франции 2009 г. PDF

 

Япония

3 февраля 2021 г. компетентные органы США и Японии подписали имплементационное соглашение об обязательном обязательном арбитражном процессе для определенных случаев в рамках процедуры взаимного согласия, изложенной в Протоколе 2013 г., вносящем поправки в Конвенцию о подоходном налоге между США и Японией.Протокол вступил в силу 30 августа 2019 года. Целью договоренности является предоставление руководства, в соответствии с которым будет действовать арбитражная процедура между США и Японией. Руководство по работе арбитражной комиссии включено в это соглашение, а не в виде отдельного набора руководящих указаний для комиссии.

Механизм реализации арбитражного процесса, предусмотренный пунктами 5, 6 и 7 статьи 25 Конвенции PDF
Япония – Документы налогового соглашения
Механизмы компетентных органов

 

Испания

Испания – Документы налогового соглашения
Договоренности с компетентными органами

 

Швейцария

28 июля 2020 года компетентные органы Соединенных Штатов и Швейцарии подписали имплементационное соглашение об обязательном обязательном арбитражном процессе для определенных случаев в процедуре взаимного согласия, изложенной в Протоколе 2009 года, и соответствующем обмене нотами, вносящими поправки в Соединенные Штаты и Швейцария. Конвенция о подоходном налоге.Протокол вступил в силу 20 сентября 2019 года.  Целью договоренности является предоставление руководства, в соответствии с которым будет действовать арбитражная процедура между США и Швейцарией. Руководство по работе арбитражной комиссии включено в это соглашение, а не в виде отдельного набора руководящих указаний для комиссии.

Исполнительное соглашение в отношении пунктов 6 и 7 статьи 25 Конвенции между Соединенными Штатами Америки и Швейцарской Конфедерацией об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы

Налоговый арбитраж: предпочтительное решение

Налоговый арбитраж – сложная область права.Поэтому для нас жизненно важно понимать, что влечет за собой налоговый арбитраж, его последствия для прав налогоплательщиков и влияние, которое он оказывает на юридический сектор.

Автор: Майте Камило , юрист и кандидат юридических наук в юридической школе IE (магистр глобального налогообложения)

20 ноября 2018 года соответствующие деятели из национальной и международной налоговой сферы собрались в Центре LawAhead юридической школы IE, чтобы обсудить «Текущие подходы к налоговому арбитражу.  По этому случаю Юридическая школа IE принимала Патрисию А. Браун [1] и Виолетту Руис Альмендрал [2] , которые руководили дебатами.

В 2015 г. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) опубликовала свой Заключительный отчет [3] по Мероприятию 14 — Повышение эффективности механизмов разрешения споров — в рамках проекта G20 по размыванию базы и перемещению прибыли (BEPS). . В этом Заключительном отчете подчеркивается следующее: «устранение возможностей для трансграничного уклонения от уплаты налогов, а также эффективное и действенное предотвращение двойного налогообложения имеют решающее значение для построения международной налоговой системы, поддерживающей экономический рост и устойчивую глобальную экономику. [4] Тем не менее, эти меры не должны приводить к наказанию добросовестных налогоплательщиков дополнительной неопределенностью и непреднамеренным двойным налогообложением. [5] Таким образом, поддержка прав налогоплательщиков путем обеспечения налогообложения прибыли там, где создается стоимость, что предусмотрено в качестве основной инициативы проекта BEPS, также требует совершенствования механизмов разрешения споров между компетентными органами.

Статья 25 Типовой налоговой конвенции ОЭСР о доходах и капитале (Модельная налоговая конвенция ОЭСР) [6] предоставляет налогоплательщикам возможность поручить соответствующим компетентным органам разрешение налоговых споров, возникших в результате толкования и применения конвенции посредством MAP, независимо от средств правовой защиты, доступных в соответствии с национальным законодательством.Однако в случае, если власти не придут к соглашению в течение двух лет, нерешенный вопрос может быть передан в арбитраж по заявлению налогоплательщика.

Статистика MAP за 2017 год от ОЭСР (охватывающая 85 юрисдикций и почти все дела MAP по всему миру) показывает общее увеличение числа закрытых дел MAP на 35%, [7] , несмотря на значительный рост, наблюдаемый при открытии новых дел (трансфертное ценообразование). случаи выросли на 25%, в то время как другие случаи выросли на 50%).Вышеизложенное может быть следствием осведомленности и ожиданий налогоплательщиков в отношении ПДЧ.

В этом контексте прав налогоплательщиков крайне важно обсудить влияние и современные подходы, которые могла оказать оговорка о налоговом арбитраже в статье 25 Типовой налоговой конвенции ОЭСР при разрешении трансграничных налоговых споров, особенно с учетом увеличения разрешенных дел в предыдущие годы.

Арбитражная оговорка, введенная в Статье 25 Типовой налоговой конвенции 2008 года, служит двойной цели: с одной стороны, это средство обеспечения решения вопросов, касающихся применения и толкования налоговых конвенций, что, в свою очередь, , обеспечивает правовую определенность для налогоплательщиков.Однако, с другой стороны, это побуждает соответствующие компетентные органы достигать своевременных и эффективных соглашений в течение двух лет, чтобы избежать необходимости полагаться на третью сторону для достижения соглашения за них.

По данным ОЭСР, в 2017 году налоговые поступления составляли более 34% ВВП стран-членов.Налоговый арбитраж — и в какой-то степени желание вообще избежать налогового арбитража — представляет собой действенный инструмент для достижения соглашения и обеспечения налоговой определенности для налогоплательщиков.

Однако, с точки зрения Соединенных Штатов, компетентный орган был категорически против арбитража, и, по словам Патрисии А. Браун, « относительно медленно принял обязательный обязательный арбитраж для разрешения споров по налоговым соглашениям». [9] Такой подход был оправдан законными опасениями по поводу модели «независимого мнения», которая является преобладающей формой арбитража. [10] Эта конкретная модель послужила стимулом для компетентных органов занять необоснованную позицию при условии, что комиссия может достичь любого желаемого результата. Таким образом, существует вероятность того, что комиссия сможет достичь консенсуса только путем согласования результата, который находится между позициями двух компетентных органов. [11]

В связи с этим в США был принят так называемый «бейсбольный арбитраж» или «последнее лучшее предложение». В соответствии с этой моделью полномочия комиссии по принятию решений ограничиваются выбором между позициями, представленными компетентными органами.Таким образом, «последнее наилучшее предложение», вероятно, было предпочтительнее других форм арбитража в надежде, что оно обеспечит более разумное поведение налоговых органов в их переговорах. [12]

В целом сохраняется озабоченность и скептицизм в отношении принятия арбитражной оговорки в качестве реального средства обеспечения прав налогоплательщиков. Однако, несмотря на то, что решение арбитражной комиссии является обязательным для компетентных органов, у налогоплательщиков есть возможность отказаться от него и использовать средства правовой защиты, предусмотренные национальным законодательством.

В заключение следует отметить, что необходимость налогового арбитража оказалась неоспоримой, поскольку для разрешения разногласий по налоговым соглашениям необходимы эксперты, когда компетентные органы не могут прийти к соглашению самостоятельно.

Майте Камило  – юрист из Доминиканской Республики и в настоящее время является кандидатом на степень магистра права в юридической школе IE (магистр глобального налогообложения) в Мадриде. У нее есть предыдущий опыт работы в отделе международных налоговых услуг Ernst & Young.

N примечание: Мнения, выраженные автором этого документа, являются полностью личными и не отражают позицию какой-либо аффилированной организации.


[1] Директор Высшей программы по налогообложению, Юридический факультет Университета Майами, Соединенные Штаты Америки (США)
[2] Юрист Конституционного суда Испании и профессор Университета Карлоса III
[3] В рамках повестки дня G20/ОЭСР по обеспечению налоговой определенности принятие Отчета подразумевает, что страны должны соблюдать минимальные стандарты в отношении своего подхода к разрешению споров.Минимальный стандарт будет: (a) обеспечивать полное и добросовестное выполнение договорных обязательств, связанных с процедурой взаимного согласия, и своевременное разрешение дел, связанных с процедурой взаимного согласия (MAP); (b) обеспечить внедрение административных процессов, способствующих предотвращению и своевременному разрешению споров, связанных с договорами; и (c) обеспечить, чтобы налогоплательщики могли получить доступ к MAP, когда они имеют на это право.
[4] ОЭСР (2015), Повышение эффективности механизмов разрешения споров, Мероприятие 14 – Заключительный отчет 2015 г., Проект BEPS ОЭСР/Группы двадцати, Издательство ОЭСР, Париж 
[5] Там же.
[6] ОЭСР (2017 г.), Типовая конвенция о налогообложении доходов и капитала: сокращенная версия 2017 г., Издательство ОЭСР.
[7] Среднее время закрытия дел MAP в 2017 г. составило 22,2 месяца
[8] ОЭСР (2018 г.), Статистика доходов за 2018 г., Издательство ОЭСР, Париж, Таблица 1.1 
[9] БРАУН, Патрисия А., «Разработка «Североамериканской модели» для арбитража споров по налоговым соглашениям».
[10] Там же
[11] Там же
[12] Там же

Руководство по возмещению убытков в международном арбитраже — четвертое издание

Введение

В этой главе описываются некоторые вопросы, которые могут способствовать искажению суммы вознаграждения, полученного заявителями, в связи с налоговым и валютным режимом, а также исследуются некоторые возможные подходы к уменьшению или устранению потенциальных искажений с экономической точки зрения. Посмотреть.

Налоги, и особенно налоги на прибыль, являются фактом корпоративной жизни в большинстве юрисдикций. В результате налоговый учет при расчете компенсационных выплат, выносимых судами в рамках арбитража по международным коммерческим и инвестиционным договорам, может оказать существенное влияние на стоимость присужденной компенсации для получателя. Сверхкомпенсация и недокомпенсация возможны, если налоги не учитываются должным образом или вообще не учитываются.

Порядок налогообложения в отношении присуждения убытков может, в зависимости от обстоятельств, быть вопросом закона о возмещении убытков, прежде чем это будет вопросом оценки экономических потерь.В налоговой части этой главы мы сосредоточимся на вопросах экономических потерь, возникающих в этом контексте. Эти вопросы могут быть сложными, учитывая характер расчета компенсации, ее сроки и международный контекст, в котором подаются многие претензии. Возможно, отчасти поэтому этой области часто уделялось ограниченное внимание трибуналами и сторонами в спорах.

Аналогичным образом учет валюты при расчете присужденной компенсации может иметь очень существенное влияние на величину убытков, полученных истцом, что также может привести к чрезмерной или недостаточной компенсации.

Расчет возмещения убытков в международном арбитраже

Как известно, расчет присуждения денежного возмещения в рамках арбитража по двусторонним инвестиционным договорам (ДИД) основан на принципе, установленном Постоянной палатой международного правосудия (предшественником Международного суда) в дело Хожувской фабрики 1928 года: «возмещение должно, насколько это возможно, стереть все последствия незаконного действия и восстановить ситуацию, которая, по всей вероятности, существовала бы, если бы это действие не было совершено» .Должно быть восстановлено положение ex ante . Практически аналогичный принцип обычно применяется в международном коммерческом арбитраже: истец должен быть восстановлен в том положении, в котором он был бы, если бы не нарушения, установленные трибуналом. Назовем это «принципом полной компенсации».

Принцип полной компенсации подразумевает, что любая награда должна восстановить истца в том же положении, в котором он был бы, если бы не ущерб, с учетом всех соответствующих факторов, включая применимое налогообложение и соответствующие колебания валютных курсов, как при рассмотрении финансового положения истец был бы в состоянии, если бы не нарушение или нарушения, а также финансовое положение, в котором он фактически оказался.

Налоговый режим арбитражных решений

Почему налог имеет значение?

Налогообложение корпоративной прибыли хорошо зарекомендовало себя в большинстве юрисдикций. Эти налоги часто применялись бы к любой дополнительной прибыли, которую истец получил бы, если бы не ущерб, а также часто применялись бы к любой компенсации, полученной истцом.

Налогообложение судов при назначении присужденных сумм может иметь важное значение для чистых поступлений от присужденной истцу суммы и, следовательно, для соблюдения принципа полной компенсации.Проще говоря, если само вознаграждение подлежит налогообложению и стоимость вознаграждения была рассчитана на основе прибыли, упущенной после уплаты налогов, вероятно, возникнет заниженная компенсация истца. В этих обстоятельствах принцип полной компенсации может подразумевать, в самом прямом смысле, что требование должно включать валовую сумму налога, подлежащего уплате с присужденного решения.

Однако вопрос о налогах часто в значительной степени, а иногда и полностью игнорируется сторонами в споре.Причины такого пренебрежения понятны:

  • расчеты убытков часто уже сложны, трудоемки и дороги для сторон, чтобы подготовить их до рассмотрения налоговых вопросов;
  • налог сам по себе является сложной областью, часто требующей отдельных экспертов, если ее нужно изучить подробно; и
  • , поскольку сумма налогов, которые были бы или будут уплачены в определенных ситуациях, может зависеть от результатов деятельности в будущем или гипотетического положения как юридического лица, так и его корпоративной группы, рассмотрение налоговых вопросов может потребовать еще более широкого охвата для анализа и оценки, чем это требуется для других аспектов оценки убытков.

Кроме того, для оценки размера налогов, которые истец заплатит по любому решению, часто необходимо сделать оценку будущих фактических результатов деятельности истца (поскольку, например, убыточная компания может не платить налоги). на награду, тогда как та же компания, если бы она была прибыльной, платила бы налоги). Когда оценка сравнивается с будущей фактической эффективностью бизнеса, это может привести к неудовлетворенности одной из сторон, затронутых присуждением компенсации.

Ниже мы обсудим некоторые концептуальные вопросы, связанные с рассмотрением налоговых последствий присуждения компенсации за ущерб, прежде чем дать обзор налоговых вопросов в отдельных юрисдикциях.

Вопросы, поднятые налоговым анализом

Чтобы проиллюстрировать рассматриваемые вопросы, рассмотрим относительно простой случай, в котором истец требует компенсации только торговых убытков, понесенных в его стране происхождения.

Для полного анализа налогового учета гипотетической упущенной выгоды необходимо принять во внимание следующее:

  • В какие периоды возникла бы упущенная выгода?
  • Какова эффективная налоговая ставка, которая должна применяться к этой прибыли, что само по себе зависит от ответов на следующие вопросы:
    • Какова применимая ставка налога на прибыль в каждый период?
    • Что лежит в основе расчета налогооблагаемой прибыли в каждом периоде (например,г., с учетом резервов, амортизации основных средств для целей налогообложения и других факторов)?
    • В какой степени другие убытки могут быть зачтены либо в пределах периода, либо перенесены из более ранних периодов, либо переданы от аффилированных лиц?

Аналогичный анализ потребуется в отношении компенсации за упущенную выгоду, при этом необходимо будет принять во внимание следующее:

  • На каком основании сумма будет облагаться налогом? Следует ли он налогообложению упущенной выгоды или рассматривается как отдельный источник дохода или прибыли, регулируемый другими правилами?
  • В какой период он будет облагаться налогом? На момент подачи иска как сроки любой будущей выплаты компенсации, так и налоговая позиция истца в налоговых периодах, в которых может быть получена сумма компенсации, скорее всего, будут неопределенными.

Дополнительные соображения вступают в игру, когда травма приводит к потере актива. В зависимости от применимой юрисдикции повреждение актива может привести к предполагаемому выбытию или частичному выбытию актива для целей налогообложения, и любая компенсация за такой убыток может рассматриваться как доход от такого выбытия. Это может применяться, когда актив представляет собой материальное имущество или нематериальное имущество, такое как торговая марка, которая может быть признанным активом в балансе заявителя. Прирост или убыток капитала будет рассчитываться в соответствии с применимыми принципами налогообложения за вычетом допустимых затрат (на приобретение и т. д.).) из доходов от реализации. Этот расчет может не соответствовать методу, используемому для расчета вознаграждения, который может основываться на потере дохода, и это необходимо учитывать для обеспечения надлежащей компенсации после уплаты налогов.

Дальнейшие уточнения потребуются в тех случаях, когда истец истребует компенсацию прибыли, которая была бы частично или полностью получена в юрисдикциях, отличных от юрисдикции его происхождения. Это очень часто имеет место в делах о ДИД по юрисдикционным причинам, а также в тех коммерческих делах, в которых материнская компания требует возмещения убытков, понесенных ее иностранными дочерними компаниями.

Хотя международное право может применяться к арбитражному процессу, налоговое право не является международным. Каждая юрисдикция имеет суверенное право определять налогообложение компаний-резидентов или действующих в этой юрисдикции. Осуществление этого суверенитета может привести к конфликту с другими юрисдикциями или наднациональными органами, о чем свидетельствует вмешательство Европейского Союза в налоговые механизмы Apple в Ирландии, согласованное налоговым органом Ирландии, но подвергнутое нападкам в соответствии с принципами государственной помощи ЕС.Разнообразие подходов к налогообложению в целом иллюстрируется приведенной ниже таблицей, в которой приведены основные ставки корпоративного налога. Метод определения прибыли, подлежащей налогообложению, с учетом льгот, освобождений, убытков и налоговых позиций аффилированных компаний также различается.

Корпоративные налоговые ставки в отдельных юрисдикциях (2020)

3
9033 9034 Корпорация Уровень (2020)
China 25%
Франция 31% / 33.33%
Германия 15%
Hong Kong 16,5%
Ирландия 12,5%
Сингапур 17%
Швейцария 14,84%
0% 0%
Великобритания 19% 19%
Соединенные Штаты США 21%
Venezuela 34%

в трансграничных случаях , необходимо учитывать, существует ли симметрия налогообложения между упущенной выгодой, с одной стороны, гипотетически подлежащей налогообложению в юрисдикции пострадавшей компании, и вознаграждением, с другой стороны, потенциально подлежащим налогообложению как доход или прирост капитала при получении пострадавшей компанией или аффилированным лицом в другой юрисдикции.

Эта ситуация также поднимает вопрос в отношении коммерческих дел о справедливости между юрисдикциями, а также между истцом и ответчиком; когда налог теряется в одной юрисдикции в результате ущерба, нанесенного одной компании, и выплачивается в другой юрисдикции в результате компенсации, выплачиваемой материнской или аффилированной компании в этой другой юрисдикции, можно ожидать некоторой формы урегулирования между налоговыми органами в разных странах. юрисдикции. Однако в установленной системе договоров об избежании двойного налогообложения нет механизма для возмещения налога, случайно полученного в одной юрисдикции, в другой, поэтому формально такой процесс еще невозможен, по крайней мере, в коммерческих делах.

Существует также вероятность того, что истец получит компенсацию, рассчитанную до налогообложения, которая затем не подлежит налогообложению; например, если обстоятельства меняются или принимается альтернативная налоговая декларация. Такое чрезмерное возмещение также было бы нарушением принципа полной компенсации.

Взгляды из Великобритании, США и Франции

Как показывает приведенный выше краткий обзор, затронутые вопросы являются сложными, и подробный анализ налоговых вопросов может создать отдельный арбитраж в рамках арбитража, требующий дополнительных доказательств фактов, доказательств от налоговых экспертов, среди прочего.Мы никогда не чувствовали желания сторон или трибуналов провести такое подробное расследование, что вполне объяснимо, учитывая возможность чрезмерной технической детализации, творческих предположений и неопределенности налоговых результатов вне контроля трибунала.

Прежде чем мы обсудим шаги, которые стороны и трибуналы могут предпринять для реализации принципа полной компенсации в отношении налогообложения, мы рассмотрим некоторые перспективы, возникающие в Соединенном Королевстве, Соединенных Штатах и ​​Франции.

Взгляд Великобритании

Дело Британская транспортная комиссия против Гурли (HL 1955) подтвердило общий принцип компенсации, соответствующий принципу полной компенсации. Однако степень приближения, с которой этот принцип применяется к порядку налогообложения убытков, может быть разной.

Налогообложение корпорации Великобритании в отношении присужденной компенсации определяется характером убытков, к которым относится присужденная сумма. Когда корпоративной торговой деятельности нанесен ущерб, и вознаграждение рассчитывается на основе упущенной выгоды от торговой деятельности, оно будет рассматриваться как налогооблагаемый доход от торговой деятельности.Сроки налогообложения вознаграждения, скорее всего, будут следовать за периодом, в котором вознаграждение признается в счетах получателя.

Когда компенсация требуется в отношении убытков, отличных от упущенной выгоды от коммерческой деятельности, необходимо определить, относится ли требование в отношении потери капитала или доходов, а в отношении убытков капитала, относится ли убыток к базовому активу, рассматриваемому как подлежащий оплате целей корпоративного налога. В значительной части прецедентного права рассматриваются различия между капиталом и доходом, а в законодательстве Великобритании дается определение облагаемых налогом активов.Область является сложной, и факты будут определять налоговый режим Великобритании.

Когда требуется компенсация за непоправимый ущерб или лишение возможности использования основного капитала, возможно, что компенсация будет рассматриваться как получение капитала. Налоговый режим вознаграждения будет определяться тем, может ли ущерб быть связан с основным имуществом, которое является облагаемым активом для целей расчета корпоративного налога на выбытие (например, машины и оборудование). В таких случаях вознаграждение может считаться предполагаемым выбытием или частичным выбытием актива, и в этом случае для целей налогообложения корпорации возникнет прирост капитала или убыток.В деле Zim Properties было установлено, что право на обращение в суд с целью получения компенсации или возмещения ущерба само по себе является активом для целей налогообложения прироста капитала. Это дело связано с возмещением ущерба в результате профессиональной халатности, и в соответствии с действующей практикой Великобритании могут возникнуть штрафные санкции.

Нематериальные активы, такие как деловая репутация, также исторически учитывались как облагаемые налогом активы для целей налогообложения корпораций; однако к нематериальным активам, приобретенным (у третьих лиц) или созданным после апреля 2002 г., теперь применяются специальные правила, согласно которым прибыли или убытки от выбытия будут рассматриваться как доход или убыток от выручки.

Поступление капитала, не связанное с базовым облагаемым налогом активом, не будет облагаться налогом на прибыль в соответствии с общими принципами. Однако основание, на котором поступления характеризуются как необлагаемый налогом капитал, зависит от лежащих в основе фактов, зависит от широкого круга прецедентов прецедентного права и, следовательно, не имеет четкого определения.

Таким образом, заявителю из Великобритании необходимо определить характер упущенной выгоды (будь то капитал или доход) для анализа налогового режима заявленной суммы.Чтобы восстановить позицию ex ante , при расчете суммы компенсации следует учитывать налоговый учет как убытка, так и самой суммы компенсации.

Перспективы США и Франции

Суды США подошли к вопросу о налогообложении арбитражных решений в контексте дел трудовых трибуналов, приняв цель «сделать все в порядке», которая в целом соответствует принципу полной компенсации. Эти антидискриминационные дела не имеют прямого отношения к обсуждению арбитражных решений по международным коммерческим и инвестиционным договорам, но появляются некоторые проницательные рекомендации, такие как акцент трибунала на значении конкретных фактов каждого дела и возложение бремени доказывания на истцу установить любые неблагоприятные налоговые последствия, подлежащие учету.

Обращаясь к делам об инвестиционных соглашениях с участием заявителей из США, решение по делу Chevron and Texaco против Эквадора включало подробный анализ налоговых последствий упущенной выгоды в Эквадоре. После того, как Республика Эквадор согласилась с тем, что с присужденной суммы не будут взиматься дополнительные налоги, штрафы или проценты, сумма компенсации была рассчитана за вычетом налогов.

В деле Corn Products v. Mexico компенсация за вычетом налогов была присуждена материнской компании в США, а не мексиканской дочерней компании, чтобы гарантировать отсутствие дополнительных налогов, подлежащих уплате в Мексике.Неясно, подлежали ли истцы в конечном итоге уплате налогов США в этих делах и имело ли это значение при расчете суммы компенсации. Если бы вознаграждения облагались налогом в Соединенных Штатах, позиция ex ante , возможно, не была бы восстановлена, если бы прибыль, упущенная в Мексике, также в конечном итоге не облагалась бы налогом США.

Последний вопрос о справедливости возникает в контексте присуждения решений по инвестиционным договорам (аналогично предыдущему пункту, касающемуся юрисдикционной справедливости в коммерческих делах).В случае экспроприации компании правительством, стоимость, принятая экспроприирующим правительством, является в первом приближении стоимостью соответствующего предприятия после уплаты налогов. Если компенсация против правительства, основанная на стоимости предприятия до налогообложения, выплачивается материнской компании, как это часто бывает в случае с BIT, на том основании, что компенсация будет облагаться налогом в юрисдикции материнской компании, то проигравшая правительство выплатит вознаграждение больше, чем взятое значение. Превышение между полученной стоимостью и уплаченной суммой будет фактически неожиданной налоговой прибылью для правительства юрисдикции материнской компании.

Вероятно, для предотвращения такого исхода в Общем налоговом кодексе Франции предусмотрено, что французское государство не будет взимать налоги с вознаграждений, выплаченных в связи с экспроприацией или аналогичными мерами со стороны иностранного правительства.

Расчет налоговых последствий на практике

Один из подходов, часто используемый истцом, заключается в том, чтобы заявить о своем требовании до вычета любых корпоративных налогов, которые пострадавшее лицо должно было бы уплатить, на том основании, что любое вознаграждение само будет облагаться налогом, оставляя чистую позицию истца в в соответствии с принципом полной компенсации.Такой подход уместен, если бы налогообложение упущенной выгоды в целом соответствовало бы налогообложению присужденного вознаграждения как в отношении метода расчета, так и в отношении предельной налоговой ставки для рассматриваемых периодов.

Альтернативный подход, который также часто используется, заключается в том, что истец излагает свое требование после вычета налогов, которые предприятие должно было бы уплатить, и оставляет на усмотрение трибунала решение о присуждении суммы, которая представляет собой полную компенсацию после уплаты налогов. Этот подход по существу откладывает вопрос о налогообложении до стадии слушания или после слушания.Такой подход был бы уместен, если ясно, что само вознаграждение не будет облагаться налогом. Однако, когда налоговый режим присужденного вознаграждения вообще не рассматривается, истец рискует получить заниженную компенсацию.

Как сообщалось, великий Джон Мейнард Кейнс сказал (после его смерти): «Лучше быть примерно правым, чем абсолютно неправым». приемлемая цена для того, чтобы немного продвинуться в вопросе налогообложения, чтобы двигаться в направлении «правильного» решения, чем оставить это незавершенным.

Учитывая сложности, связанные с оценкой налогов, даже на относительно упрощенном уровне, вероятно, будет полезно заручиться поддержкой лиц, имеющих практический опыт оценки налогов в соответствующих юрисдикциях, для проверки применяемого подхода. Этот вклад может исходить от собственных финансовых групп сторон или существующих внешних налоговых консультантов. Несколько консалтинговых фирм, занимающихся оценкой убытков в международном арбитраже, в том числе собственная фирма авторов, имеют налоговые группы, которые также предлагают экспертные знания в этой области.

Арбитражные решения и валюта

Почему валюта имеет значение?

Вопросы валюты очень часто возникают при оценке убытков в международном арбитраже. Критический вопрос заключается не столько в валюте, в которой должно быть выплачено какое-либо вознаграждение — если только валюта не является действительно экзотической (что маловероятно) или не подлежит валютному контролю (по крайней мере, иногда это явно исключено), платеж в одной валюте сегодня может быть быстро осуществлен. и очень дешево обменивается на другую валюту, если получатель желает.Наоборот, критический вопрос заключается в том, в какой валюте будет рассчитываться вознаграждение и в какие даты любые суммы в других валютах должны быть переведены в валюту вознаграждения?

Следующий пример (отражающий несколько недавних случаев авторов) иллюстрирует эффект, который это может иметь. Рассмотрим убыток, понесенный больше всего в местной валюте, в размере 100 миллионов денежных единиц, и компенсацию пятью годами позже. В течение промежуточного периода процентные ставки в местной валюте составляли 10 процентов, процентные ставки в евро — на уровне 5 процентов, а обменный курс снизился с 10 до 20 единиц местной валюты по отношению к евро, как показано в таблице ниже.

9034 Убыток на дату нарушения
Потеря, рассчитанные в местной валюте Потеря, рассчитанные в евро
Обменный курс EURO Value Локальная валюта Value Обменный курс евро цена
100 млн. 10 10 млн. 100 млн. 10 10 млн
Процентный 10% 5%
лет на выплату вознаграждения 5 5
Вознаграждение, включая проценты 903 37 161 млн 20 8.1 миллион     12,8 миллиона

Далее предположим, что между сторонами не возникает разногласий относительно того, что присужденная сумма должна быть выплачена в евро.

Грубо говоря, стоимость убытка в евро на дату нарушения составила 10 миллионов евро. Ответчик утверждает, что компенсация должна быть выплачена в эквиваленте убытков в евро после того, как они будут оценены в местной валюте и перенесены на следующий период по применимой процентной ставке. При таком подходе стоимость вознаграждения при выплате составляет 8 евро.1 миллион, как показано выше (это меньше, чем сумма убытка в размере 10 миллионов евро на дату нарушения, поскольку влияние ослабления обменного курса местной валюты более чем компенсирует относительно высокую процентную ставку).

Заявитель, однако, утверждает, что правильный подход заключается в переводе убытков в евро на дату нарушения с использованием действовавшего на тот момент обменного курса, а затем прибавления процентов к нынешним. Это приводит к присуждению компенсации в размере 12,8 млн евро, что более чем на 50 процентов превышает сумму, предложенную ответчиком.

Подход к валюте, выбранный трибуналом, таким образом, окажет значительное влияние на сумму, возмещенную истцом. Эффекты этого общего положения могут быть гораздо более драматичными, чем иллюстративный пример выше; одно дело, которое в конечном итоге было принято Палатой лордов Великобритании, касалось присуждения суммы, эквивалентной местной валюте на дату платежа, в размере 20 000 долларов США, что составило бы почти 3 миллиона долларов США при переводе в доллары на дату нарушения.

Юридические подходы к валюте и убыткам

Эволюция английского права, касающегося валюты и убытков, еще раз иллюстрирует важность этого вопроса.На протяжении большей части 20-го века английское право устанавливало, что возмещение убытков, присуждаемое английскими судами, должно присуждаться в фунтах стерлингов. Убытки, заявленные в договорном праве, должны были быть конвертированы в фунты стерлингов на дату предполагаемого нарушения без учета последующих колебаний соответствующих обменных курсов.

Хотя такой режим может быть уместным для заявителя, который ведет дела преимущественно в фунтах стерлингов, он подвергает заявителей, работающих в основном в других валютах, риску колебаний стоимости фунта, как и в приведенном выше примере.Это принесло пользу истцу за счет ответчика, когда стоимость фунта за соответствующий период повысилась более чем на разницу между применимой процентной ставкой в ​​каждой валюте и наоборот. В бреттон-вудскую эпоху фиксированных обменных курсов валютные колебания и, следовательно, связанные с этим риски для сторон в спорах были весьма ограниченными, если не считать периодических девальваций. Однако с появлением плавающих обменных курсов с 1968 г. связанные с этим риски выросли.

Практика изменилась в два этапа. Первый шаг был сделан в 1974 году, когда Апелляционный суд подтвердил решение коммерческих арбитров, выраженное в иностранной валюте, что в течение некоторого времени было практикой коммерческих арбитров при соответствующих обстоятельствах. Затем, в 1975 г., Палата лордов, ссылаясь на развитие плавающих валютных курсов, прямо отвергла принцип, согласно которому требования о возмещении убытков должны быть выражены в фунтах стерлингов. С этого момента иски о нарушении договора по английскому праву могут быть выражены в иностранной валюте; если какое-либо преобразование необходимо для целей исполнения, оно будет иметь место в дату, когда суд уполномочил истца исполнить решение (дата платежа).Это решение уменьшило возможности колебаний валютных курсов, которые могли бы ненадлежащим образом повлиять на стороны в споре.

Таким образом, остается вопрос, часто горячо обсуждаемый сегодня в международном арбитраже, о валюте, в которой должно быть выражено решение. Подход, основанный на английском праве, резюмированный в деле McGregor о возмещении убытков , начинается с изучения соответствующего договора; однако сам факт того, что платежи по договору должны производиться в определенной валюте, не обязательно означает, что эта валюта является подходящей для присуждения возмещения убытков.Правильный подход, согласно лорду Уилберфорсу, заключается в том, что ущерб должен рассчитываться:

в той валюте, в которой убытки были понесены истцом или «которая наиболее точно выражает его убытки». Это не ограничивается тем, в чем оно впервые и непосредственно возникло. При выяснении этой валюты суд должен задаться вопросом, в какой валюте выплата в какой-либо мере компенсирует истцу в соответствии с принципом реституции, и следует ли разумно считать, что стороны имели это в виду.

В соответствии с этим принципом, например, убыток, понесенный французским фрахтователем по контракту, выраженному в долларах, на поставку в Бразилию товаров, которые были повреждены в результате нарушения со стороны судовладельца, подлежит присуждению на французском языке. франков, потому что фрахтовщику пришлось использовать французские франки для покупки бразильских крузейро, чтобы компенсировать грузополучателю.

Международные суды и трибуналы, как отмечалось выше, постоянно выражали компенсацию в свободно конвертируемых валютах.Так, например, в деле Biloune v. Ghana истцам была выплачена компенсация в отношении инвестиций, сделанных в фунтах стерлингов, немецких марках, долларах США и ганских седи (последние не являются свободно конвертируемыми). Суд присудил компенсацию в первых трех валютах, но присудил четвертую сумму в долларах США.

При выборе подходящей конвертируемой валюты (или валют) для присуждения решения международное право пришло к тем же выводам, что и английское право в более ранний момент времени, но, возможно, неудивительно, что они не применяются так систематически.Суд Маяков арбитража между Францией и Грецией заявил в 1956 году:

Потерпевшая сторона имеет право на получение в день присуждения эквивалента убытков, понесенных в результате противоправного действия, и не должна быть ущемлены последствиями девальвации, имевшей место в период между датой совершения противоправного деяния и определением сумм компенсации.

Другие учреждения, включая Компенсационную комиссию ООН и Трибунал по претензиям между Ираном и США, приняли аналогичный подход.

Рипински и Уильямс отмечают несколько механизмов, которые использовались международными трибуналами для реализации этого принципа в случаях, когда стоимость иностранной валюты в одной из возможных валют арбитражного решения обесценилась больше, чем любая разница в применимой процентной ставке. Во-первых, как обсуждалось выше, убыток может быть конвертирован в валюту инвестора на дату нарушения. Именно такой подход избрал трибунал в деле Sempra Energy против Аргентины , столкнувшись с обесцениванием аргентинского песо более чем в три раза с момента нарушения.Во-вторых, что более необычно, убытки могли быть оценены в какой-то третьей валюте, которая не обесценилась — Рипински и Уильямс приводят пример арбитражного разбирательства между Францией и Грецией в 1956 году, связанного с событиями 1920-х годов. с тех пор французский франк обесценился на 90 процентов, а греческая драхма еще больше. Этот трибунал удовлетворил просьбу истца об использовании доллара США, стоимость которого в течение этого периода была относительно стабильной, в качестве расчетных денег.В-третьих, что еще более необычно, трибунал мог произвести некоторую специальную корректировку – например, в деле SPP против Египта трибунал скорректировал сумму, присужденную в долларах США, с учетом (относительно высокой) общей инфляции цен в долларах, которая применялась. между нарушением 1978 г. и решением 1982 г., используя изменение индекса потребительских цен США. Наконец, компенсация может по-прежнему выплачиваться в обесценивающейся валюте, если соответствующие проценты достаточны для компенсации эффекта обесценивания иностранной валюты.

Подход оценщика к обращению с валютой при возмещении убытков

При отсутствии конкретных указаний, как и в вопросах налогообложения, эксперт по оценке будет оценивать эмиссию валюты со ссылкой на принцип полной компенсации, оценивая финансовое положение истца, но нарушения и сопоставление его с фактическим финансовым положением истца. Влияние налогообложения на компенсацию, рассчитанную в одной валюте, со ссылкой на убыток, понесенный в другой валюте, и связанные с этим курсовые разницы, возможно, также потребуется рассмотреть для получения полной компенсации.

Для реализации этого принципа эксперт-оценщик должен составить представление о вероятном использовании истцом денежных потоков, утраченных в результате нарушения. Представляется, что с точки зрения оценки это связано с теми же проблемами, которые решаются в соответствии с английским правом, когда арбитр или судья рассматривает вопрос о том, «какая [валюта] наиболее точно отражает убытки [истца]».

Однако эксперт-оценщик может представить финансовые доказательства, имеющие отношение к решению вопроса о том, в какой валюте наиболее точно отражается потеря истца.Изучение финансовой отчетности истца или другой бухгалтерской информации может позволить оценщику проверить утверждения, сделанные истцом в отношении, например, валютного баланса доходов, затрат, активов и обязательств заявителя, стратегии компании по валютному хеджированию и других факторов. соответствующие элементы.

Кроме того, если убыток связан с потерянным потоком денежных средств, как в случае большинства оценок упущенной выгоды, некоторых экспроприаций и многих случаев, когда убытки оцениваются на текущую дату, а не как стоимость бизнеса или актива на прошлую дату — тогда выбор времени для этих потерянных денежных потоков может быть вдвойне важен.Во-первых, это связано с тем, что, как и при любой оценке убытков, чем позже ощущается убыток в конкретной валюте, тем меньше стоимость этого убытка в этой валюте на дату оценки. Во-вторых, однако, потому что, если для целей расчета вознаграждения каждый потерянный денежный поток переводится во вторую валюту на дату, когда он был бы понесен, то дата каждого потерянного денежного потока будет определять применимый обменный курс. Взаимодействие времени возникновения потерянных денежных потоков с изменениями соответствующего обменного курса может оказать существенное влияние на общую стоимость претензии.

Наконец, приведенные выше примеры международного права сосредоточены на методах защиты истцов от ситуаций, в которых обесценение валюты государства-ответчика уменьшило бы стоимость присужденного решения в (неправомерный) ущерб истцу. Однако может случиться так, что валюта государства-ответчика укрепится, а не обесценится после даты нарушения. С точки зрения эксперта по оценке, принцип полной компенсации изолировал бы заявителей от любой связанной с этим выгоды — как и в случае обесценения валюты, убыток будет переведен в валюту присуждения на дату, когда он был ощутим.Поступить иначе означало бы предоставить истцам одностороннюю ставку на движение валюты после даты нарушения — одностороннюю ставку с потенциально значительной финансовой стоимостью, которая, в принципе, может быть определена количественно с использованием методов оценки опционов.


Примечания

Определение арбитража

Что такое арбитраж?

Арбитраж — это механизм разрешения споров между инвесторами и брокерами или между брокерами.Он находится под контролем Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), и его решения являются окончательными и обязательными для исполнения. Арбитраж отличается от посредничества, при котором стороны ведут переговоры для достижения добровольного урегулирования, и решения не являются обязательными, если все стороны не согласны с ними.

Арбитраж — это не то же самое, что подача жалобы инвестора, в которой инвестор заявляет о неправомерных действиях со стороны брокера, но не имеет конкретного спора с этим брокером, по которому инвестор требует возмещения убытков.

Как работает арбитраж

С практической точки зрения арбитраж похож на судебный процесс, но может быть предпочтительнее для всех сторон из-за меньших затрат и временных затрат.

Ключевые выводы

  • Арбитраж — это не то же самое, что подача жалобы инвестора.
  • Арбитраж может быть предпочтительнее судебного разбирательства из-за более низких затрат и временных обязательств для всех вовлеченных сторон.
  • Споры на сумму менее 50 000 долларов США не требуют личного слушания.
  • Для споров на сумму от 50 000 до 100 000 долларов США требуется личное слушание с участием одного арбитра.

Когда у инвестора или брокера возникает определенный спор с брокером, зарегистрированным в FINRA, они могут подать иск в FINRA, в котором указывается предполагаемое неправомерное поведение и сумма денег, которую они требуют в качестве возмещения ущерба.

FINRA назначит группу из трех специалистов финансовой отрасли, которые, если пострадавшая сторона не потребует иного, не будут работать в отрасли ценных бумаг.Это предназначено для устранения предвзятости, но если одна из сторон подозревает, что член комиссии предвзят, она может потребовать внесения изменений.

Арбитражные слушания

Для споров на сумму менее 50 000 долларов США личные слушания не считаются необходимыми; скорее, обе стороны представляют письменные материалы одному арбитру, который решает дело. Для споров на сумму от 50 000 до 100 000 долларов США наиболее распространены личные слушания с участием одного арбитра.

Для споров на сумму более 100 000 долларов стандартными являются очные слушания с участием трех арбитров.Для принятия решения необходимо большинство из трех арбитров (то есть двух человек). Арбитры не обязаны объяснять свое решение.

Стороны, подающие заявление в арбитраж, могут представлять себя сами или нанять адвоката. В целом, арбитражные комиссии менее формалистичны, чем судебная система, поэтому инвесторы имеют разумные шансы на успех, даже когда представляют себя сами.

Существуют сборы, связанные с подачей заявки в арбитраж, не говоря уже о затратах на время и поездки, которые инвесторы должны учитывать при выборе этого варианта.

Особые указания

Арбитражные комиссии не обязательно присуждают полную сумму, запрашиваемую в споре. Например, если инвестор подает иск против своего брокера на 38 000 долларов, комиссия может принять решение в пользу инвестора, но присудить только 10 000 долларов.

Арбитражные решения являются обязательными и не подлежат обжалованию, за исключением очень ограниченного числа обстоятельств. С другой стороны, процесс посредничества FINRA не является обязательным, если обе стороны не согласны с урегулированием.

Ассоциация адвокатов по арбитражу государственных инвесторов раскритиковала FINRA за отсутствие разнообразия в составе арбитражных комиссий и слабые меры защиты от предвзятости и конфликта интересов. Регулирующий орган утверждает, что эта критика неуместна, особенно акцент на возрасте арбитров.

В своих условиях обслуживания большинство брокеров требуют, чтобы инвесторы согласились на обязательный арбитраж для урегулирования потенциальных споров, а не обращались в суд. Поскольку FINRA обладает почти монополией на арбитраж, комиссии организации являются единственным средством защиты для многих инвесторов.

Уильям В. Парк

Уильям (Расти) Парк — профессор права Бостонского университета. Его практика и преподавание сосредоточены на международных финансовых и коммерческих сделках.

После учебы в Йельском и Колумбийском университетах Пак занимался юридической практикой в ​​Париже, прежде чем вернуться домой в Бостон, чтобы преподавать налоги и банковское дело. Он занимал должность директора Центра изучения банковского права Бостонского университета и посещал университеты Кембриджа, Дижона, Гонконга, Окленда и Женевы, а также Школу права и дипломатии Флетчера.

Его опубликованные работы включают Арбитраж международных деловых споров , Арбитраж Международной торговой палаты (с Крейгом и Полссоном), Международный коммерческий арбитраж (с Райзманом, Крейгом и Полссоном), Арбитраж по договору о подоходном налоге (с Тиллингастом). ) и International Forum Selection, , а также статьи о юридических и фискальных аспектах международного бизнеса.

Парк является генеральным редактором Arbitration International и бывшим председателем Лондонского международного арбитражного суда.Он работал арбитром в Трибунале по разрешению претензий по неактивным счетам в Швейцарии и в Апелляционном трибунале Международной комиссии по страховым претензиям эпохи Холокоста. В настоящее время он входит в список финансовых услуг главы 14 НАФТА.

Он выступал в качестве арбитра как в институциональных, так и в специальных разбирательствах , а также в арбитражных разбирательствах на французском и английском языках. Предметы включают совместные предприятия, страхование, иностранные инвестиции, приобретения, налогообложение, корректировку цен на газ, кредитные соглашения и лицензии на интеллектуальную собственность.

Парк является членом Управляющего совета ICCA, Международного совета по коммерческому арбитражу.

Он является членом Совета Американской арбитражной ассоциации и в течение восьми лет был членом Совета директоров AAA. Он является членом Чартерного института арбитров и Коллегии коммерческих арбитров.

В 2008 году Соединенные Штаты назначили Пака членом Коллегии арбитров Международного центра по урегулированию инвестиционных споров.

будущих убытков в инвестиционном арбитраже — трибунал с хрустальным шаром?

Страница из

НАПЕЧАТАНО ИЗ OXFORD SCHOLARSHIP ONLINE (oxford.universitypressscholarship.com). (c) Copyright Oxford University Press, 2022. Все права защищены. Индивидуальный пользователь может распечатать PDF-файл одной главы монографии в OSO для личного использования. Дата: 02 апреля 2022 г.

Глава:
(стр. 642) 39 Будущие убытки в инвестиционном арбитраже — трибунал с хрустальным шаром?
Источник:
Источник:
Практикующая добродетель
Автор (ы):
1093/acprof:oso/9780198739807.003.0040

В этой главе рассматриваются соответствующие меры компенсации убытков на основе будущих доходов, будь то доходы предприятия или гарантированные тарифы по инвестиционному контракту. Анализ включает в себя не только стандарт «разумной уверенности», часто используемый трибуналами для определения убытков на основе будущих доходов, но и новаторские предложения по устранению сценариев, когда доказательства могут не подтверждать разумную уверенность.Такие предложения включают отсрочку этапа возмещения ущерба до тех пор, пока не появятся достаточные доказательства; вынесение решения на условиях, допускающих его изменение в будущем в отношении суммы убытков; или вынесение частичного решения, при этом окончательное решение будет принято после того, как ущерб будет надлежащим образом определен.

Ключевые слова: компенсация, международные договоры, будущие убытки, арбитраж по инвестиционным договорам, будущие доходы, разумная уверенность

Oxford Scholarship Online требует подписки или покупки для доступа к полному тексту книг в рамках службы.Однако общедоступные пользователи могут свободно осуществлять поиск по сайту и просматривать рефераты и ключевые слова для каждой книги и главы.

Пожалуйста, подпишитесь или войдите, чтобы получить доступ к полнотекстовому содержимому.

Если вы считаете, что у вас должен быть доступ к этому названию, обратитесь к своему библиотекарю.

Для устранения неполадок см. Часто задаваемые вопросы , и если вы не можете найти ответ там, пожалуйста, связаться с нами .

.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *