Close

Венчурная организация это: Венчурная организация это

Содержание

Венчурная организация — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Венчурная организация

Cтраница 1

Венчурные организации — малые организации, действующие в наукоемких областях экономики. Проводят научные исследования, инженерные разработки, создают и внедряют инновации, в том числе по заказам крупных коммерческих организаций и государства.  [1]

Значимость венчурных организаций заключается и в том, что они стимулируют конкуренцию, подталкивая крупные объединения ( фирмы) к инновационной активности. Но при этих преимуществах рисковые организации отличаются неустойчивостью, ненадежностью своего положения. Так, в США из созданных рисковых фирм 32 % были поглощены крупными корпорациями и компаниями, 37 % обанкротились и выжили лишь около трети. Однако эффективность последних настолько высока, что делает такую форму интеграции науки и производства привлекательной и практику их создания целесообразной.  [2]

В нашей республике имеются определенные предпосылки формирования венчурных организаций: развитие получили указанные выше наукоемкие отрасли, достаточно высок научно-технический потенциал; производственный потенциал ( особенно военно-промышленного комплекса) отличается высоким техническим уровнем.  [3]

Элементы этой культуры наблюдаются в сфере моды, шоу-бизнеса, производства косметики, в спорте, в рекламных и венчурных организациях. Обычно происходит быстрое заключение сделок и получение денег, необходимо быстрое использование шансов. Требуются предприимчивые работники, молодые как по возрасту, так и по состоянию души, индивидуалисты, обладающие высоким самомнением ( завышенной самооценкой), тщеславием, проявляющие бойцовские и агрессивные качества, твердость, соревновательный дух, отсутствие эмоций. В работе используется язык жестов и короткие реплики. Для таких людей характерна неспособность к.  [4]

Из этих средств создаются впоследствии фонды внедрения ( венчурные фонды), которые могут использоваться как инвестиции в независимые венчурные организации или подразделения, принадлежащие крупным организациям. Централизованные фонды способствуют увязке инновации с общей стратегией организации.  [5]

На основе имеющего в Российской Федерации опыта создания малых государственных предприятий, обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ открытого типа и т.п., а также многолетнего зарубежного опыта создания венчурных фирм, возникновения новых типов инновационных технологических организаций, необходимо разработать организационно-экономический механизм создания и функционирования

венчурных организаций с целью разработки и внедрения новейшей технологии и продукции на уровне мировых стандартов. Это будет объективно возможно на стадии оживления и подъема экономики России.  [6]

Во втором случае подразделения получают полную самостоятельность в выборе направления исследований, организации работы и расходовании денежных ресурсов.

Венчурные организации могут финансироваться крупными предприятиями ( объединениями), банками, государством, страховыми обществами, различными фондами ( в том числе пенсионным), финансовыми компаниями и частными лицами. При этом государственные организации могут выполнять роль организатора, финансиста, источника научно-технической информации и заказчика.  [7]

Поскольку эти показатели в основном представляют собой инвестиции в акции, которые в целом будут приобретаться с использованием заемного капитала, общий масштаб инвестиций значительно выше, и средства, связанные с частным акционерным капиталом, сегодня сравнимы с теми деньгами, которые привлекают зарегистрированные компании на фондовой бирже. Однако самая

крупная венчурная организация в Великобритании имеет более длительную историю, чем BVCA. Это группа 3i ( ранее Инвесторы в промышленность ( Investors in Industry)), чье первоначальное венчурное подразделение было известно как Корпорация по финансированию промышленности и торговли ( ICFC) и было основано вскоре после завершения Второй мировой войны. В самом начале она полностью принадлежала клиринговым банкам и Банку Англии, но сегодня она зарегистрирована на фондовой бирже и предоставляет большинство видов банковских и финансовых услуг, кроме овердрафтов.  [8]

Практически в РБ могут успешно функционировать все эти организационные формы. Но, учитывая наличие различных форм собственности и имеющийся научный задел, а также необходимость структурной перестройки производства, в первую очередь особое внимание должно быть уделено формированию и функционированию таких организационных форм, как научно-производственные объединения, специализированные внедренческие организации, небольшие технологические парки, малые инновационные предприятия и венчурные организации.  [9]

Значение рисковых ( венчурных) организаций не ограничивается лишь нововведениями. Они формируют новый инновационный механизм, соответствующий требованиям структурной перестройки производства и быстрорастущим общественным потребностям. К преимуществам

венчурных организаций следует отнести и то, что, разрабатывая принципиально новые изделия и технологии, они могут одновременно выявлять наиболее перспективные направления инноваций и тупиковый путь развития исследований, что приводит к значительной экономии ресурсов.  [10]

Обычно стратегия внедрения новшеств разрабатывается для товаров первой, а отчасти второй и третьей групп новизны. Отсутствие аналогов продукции, наличие большого потенциального спроса на предлагаемые новшества и другие факторы создают благоприятные рыночные условия для реализации стратегии. Предприятия, успешно реализующие новшества, как правило, имеют высококвалифицированный персонал, проектную ( матричную) структуру управления,

венчурную организацию бизнеса на начальных этапах нововведения. Резкое изменение состояния рынка в результате внедрения новых товаров является источником увеличения объема продаж и сверхприбыли, однако в большинстве случаев ( 80 из 100) оно заканчивается банкротством из-за неготовности рынка воспринять новшества, технической или технологической недоработанности нового изделия, занятости каналов распределения, отсутствия опыта тиражирования нововведения и других причин. Большой риск следования данной стратегии, объясняемый высокой степенью неопределенности ее результатов, сопоставим с венчурным риском, что удерживает многие фирмы от специализации в этом бизнесе. И тем не менее заманчивая перспектива — быть единоличным лидером на рынке — не останавливает многие компании в реализации проектов такого рода.  [11]

Наиболее эффективной формой трансфера технологий, поддержки малого и среднего инновационного бизнеса является венчурный капитал. Малые и средние организации обычно не располагают достаточным собственным капиталом и залоговым имуществом, чтобы осуществлять базисные инновации. Часто они не имеют и необходимого коммерческого опыта для прорыва на новые рынки, беспомощны перед сильными конкурентами. Венчурный капитал охватывает разные стадии инновационного процесса — от доработки и подготовки к освоению плодотворной исследовательской идеи до расширения участия в новом сегменте рынка и продажи акций успешно освоившую свою нишу организации, чтобы капитал вернулся в фонд и мог быть направлен на поддержку новых инноваций. Как показывает опыт США, несмотря на банкротство многих

венчурных организаций, норма прибыли по венчурному капиталу примерно вдвое выше средней нормы по всему капиталу.  [12]

В условиях неразвитости фондового рынка и повышенного риска, связанного с капиталовложениями, эффективной формой прямых иностранных инвестиций может стать привлечение венчурного ( рискового) капитала. Это инвестиции в венчурные ( рисковые) проекты освоения новых технологий, видов продукции или услуг. Первоначальным источником привлечения венчурного капитала служат личные сбережения учредителей и займы. Цель собственников венчурного капитала часто сводится к финансированию такой стадии деятельности

венчурной организации, на которой можно выпускать и продавать акции, стоимость которых незначительно превышает объем вложенного капитала.  [13]

Страницы:      1

от идеи к инновации – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

УДК 338.2.001.76

Венчурная деятельность: от идеи к инновации Venture activity: from idea to innovation

Прокопьева Анна Владимировна, аспирантка специальности 08.00.05

«Экономика и управление народным хозяйством» Восточно-Сибирский институт экономики и права

e-mail: [email protected]

Аннотация

Сложность реализации многих выпускаемых новинок изделий требует от социума дополнительных знаний в организации работы по их созданию. Инновационный процесс должен не только объединить усилия большого количества специалистов, но и обеспечить коллектив работников финансовыми и материальными ресурсами на весь период их сплоченной работы — от создания идеи до масштабного производства новшества.

Abstract

The complexity of the implementation of many new products manufactured product requires additional knowledge society for the management of their creation. The innovation process must not only unite the efforts of many specialists, but also provide a team of employees of financial and material resources for the entire period of their close-knit work — from concept to create large-scale production of innovations.

Ключевые слова

Венчурная деятельность; инновационная деятельность; риск; финансирование; венчурный капитал; инвестиции.

Keywords

Venture activity; innovation; risk; finance; venture capital; investment.

Введение

Инвестирование венчурных предприятий происходит в малые и средние организации, которые создают новшества, технологии или товары. Инновации тесно связаны с риском и поэтому инновациям необходимы средства венчурного капиталиста. Компании венчурного бизнеса стараются финансировать фирмы, чьи ценные бумаги распределены между акционерами. Инвестиции выделяют в форме инновационного кредита сроком до 7 лет. Бывают комбинированные формы венчурного инвестирования: одну часть средств вносят в акционерный капитал, а

другую — предоставляют в форме инвестиционного кредита [4].

Венчурный бизнес — это сегмент отрасли прямых инвестиций в акционерный капитал. Рисковый капитал — это единственный источник финансовой поддержки инновационных компаний на первых этапах их существования — от зарождения идеи до получения положительных результатов и выпуска новинок.

Развитие инноваций в России невозможно без существования индустрии венчурного бизнеса, в которую входят венчурные фонды, общества венчурных капиталистов, крупные компании, активно занимающиеся венчурной деятельностью.

Венчурный бизнес

Для создания новшества необходима не только креативная и интересная идея, но и время для превращения её в жизнь. Сложность реализации многих выпускаемых новинок изделий требует от социума дополнительных знаний в организации работы по их созданию. Инновационный процесс должен не только объединить усилия большого количества специалистов, но и обеспечить коллектив работников финансовыми и материальными ресурсами на весь период их сплоченной работы — от создания идеи до масштабного производства новшества.

Венчурный бизнес — это процесс инвестирования, как правило, в виде

капитала ценных бумаг, в потенциал быстрорастущих предприятий. Этот вид бизнеса во многом подходит для финансирования результатов научных исследований в наукоемкие и в высокотехнологические области, где положительные результаты не гарантированы и имеется высокая степень потерь [1].

Венчурный капитал

Цель венчурного капитала проявляется в получении достаточно высокого дохода от инвестирования, который инвесторы получают в виде возврата при продаже после положительного развития своей части фирмы партнерам по бизнесу, крупной компании, работающей в той же сфере, что и развивающаяся фирма, рис. 1

В венчурном бизнесе с самого начала возникает вероятность потерять вложенные средства, если инвестируемый процесс не получит после своей реализации положительного итога. Инвесторы венчурного капитала разделяют всю ответственность и финансовый риск вместе с предпринимателем.

Появление потребности взять кредит такого вида часто возникает у начинающих предпринимателей, ученых, инженеров и изобретателей, которые решили самостоятельно создать появившиеся у них оригинальные идеи и перспективные разработки [2].

Кредиты и займы в коммерческих банках для них недоступны. Во-первых, большинство инновационных проектов приносит прибыль только через несколько лет, соответственно такого рода кредиты рассчитаны на долгосрочную перспективу. В этом случае кредиты будут «заморожены» на балансе банка и тем самым начинают уменьшать финансовые показатели. Во-вторых, для банков очень велика степень финансового риска. Наконец, банкам в любом случае необходимы залог или гарантии и тогда предпринимателю придется подумать о том, стоит ли рисковать своим положением ради инновационного проекта.

Однако не все так печально и инвесторы венчурного бизнеса помогают предпринимателю не из альтруистических убеждений. Мотивацией для инвесторов является получение от своих инвестиций прибыль, которая будет намного больше, чем при распределении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом [3].

Соответственно для участия в финансировании определенных идей и разработок проводится масштабная работа по определению уровня подготовки предпринимателя, оценке бизнес-плана, анализу рисковых

ситуаций. На это направлена существующая технология анализа и сопровождения инвестиционных проектов, в которые вошли рекомендации науки управления, интуиция специалистов венчурного бизнеса и личный опыт.

Наконец, венчурный фонд, единственный инвестор, который готов вкладывать средства в новинки наукоемких разработок. Даже тогда, когда риск и неопределенность очень велики. Именно эта ситуация приводит к получению максимальной прибыли.

Венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции обычно работают в течение 5-7 лет. Выделяют следующие стадии реализации инновационного проекта с финансовыми средствами:

1) создание фонда;

2) заключение сделок;

3) инвестирование;

4) послеинвестиционное управление;

5) управление выходом из бизнеса [6].

Для решения инвестировать тот или иной венчурный фонд инвестор знакомится с меморандумами фондов (placement memorandum), в которых описаны цели и задачи деятельности, специфика его контроллинга, достоинств и недостатков. Принята и актуальна следующая классификация фирм, претендующих на получение инвестиций:

1. Seed — это бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для дальнейшего исследования.

2. Start up — молодая компания, с небольшой рыночной истории. Инвестирование таких компаний необходимо для проведения научноисследовательских работ.

3. Early stage — компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на первой стадии ее коммерческой реализации.

4. Expansion — компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увеличения уставного капитала или оборотных средств [1].

Финансирование, обычно, происходит в отношении малых и средних организаций без получения от них какого-либо залога, в отличие, например, от банковских кредитов. Финансирование — это вложения, которые направляются в капитал фонда, рис. 2.

Традиционными источниками формирования венчурных фондов на Западе — это вложения частных инвесторов, страховые компании, пенсионные фонды, международные организации и др., рис. 3.

Каковы же главные особенности венчурного финансирования:

1. Паевое вложение в акции.

2. Венчурный капиталист свои средства вкладывает в акционерный капитал фирмы.

3. Вложения работают в фирме, акции которой еще не котируются на

бирже.

4. Капитал направлен на предприятия, разрабатывающие наукоемкую продукцию.

5. Капитал могут использовать новые высокотехнологичные компании, он не может быть изъят венчурным капиталистом по собственному желанию до завершения жизненного цикла этого предприятия.

6.Финансирование осуществляется только компаниями с потенциальным возможным ростом, а не компаниям уже приносящим высокую прибыль.

7. Венчурный капитал направляется на развитие инновационных фирм, это ведет, с одной стороны, к повышению риска, а, с другой — к увеличению вероятности получения высокой прибыли.

8. Вложения в венчурный капитал в высокотехнологичные фирмы объясняется и получением высоких доходов, но и созданием новых рынков сбыта.

9. Инвестиции предоставляют на определенный срок.

10. Финансирование — это кредит новым фирмам, долгосрочный займ

гарантий, но под достаточно высокие, чем в банках, проценты.

11. Венчурный капиталист инвестирует новую фирму и поэтому он должен решить, как реализовать свои права на получение дохода.

12. С развитием компании возрастают её активы и ликвидность это происходит за счет появления спроса на некотирующиеся акции, а также увеличивается конкуренция между желающими купить новый рентабельный бизнес.

13. Успех новой компании можно определить ростом цен на ее акции, реальностью прибыльной продажи компании или ее части, а также возможностью оперативно реагировать на изменения фондовой биржи.

14. Общий интерес основателей компании и инвесторов в перспективном и быстром развитии нового вида бизнеса связан не только с получением высоких доходов, но и с возможностью создать новую прогрессивную технологию, стимулирующую научно-технический прогресс страны.

15. Роль инвестора в положительном развитии молодой фирмы не останавливается только на предоставлении венчурного капитала, а также на получение опыта в бизнесе и деловых связях, способствующих деятельности фирмы, подписанию новых контрактов, партнеров и рынков сбыта [5].

Заключение

Острой проблемой венчурного бизнеса в Российской Федерации является слабо развитое законодательство, регламентирующее конкретно деятельность венчурного капитала и предусматривающей меры по его государственной поддержке, похожие на другие страны с развитым венчурным бизнесом.

Сегодня вся скудная нормативно-правовая база по венчурной деятельности находится на начальном этапе своего развития. Проанализировав различные источники по венчурному бизнесу, мы пришли к выводу, что к основным функциям государственного регулирования

венчурной деятельности в России необходимо отнести следующие:

• разработка законодательных актов в сфере венчурного бизнеса;

• контроллинг законодательства венчурных инвестиций;

•создание мотивации к венчурной деятельности;

• информирование населения о венчурном бизнесе, создание системы образования и повышения квалификации специалистов и менеджеров;

• предоставление информации о состоянии венчурного рынка и основных показателях финансово-экономической деятельности его участников [6].

Европейская ассоциация частного акционерного и венчурного капитала определила пять основных составляющих венчурного бизнеса в России. К ним относятся:

1) создание эффективного механизма налогообложения, переориентация системы на получение прибыли и сбора налогов;

2) внесение поправок в хозяйственное право, нацеленных на создание условий для инвестирования венчурного капитала;

3) систематизация требований к оформлению венчурных инвестиций;

4) помощь в развитии финансовой инфраструктуры, отвечающей требованиям бизнеса;

5) создание благоприятных условий для поддержки предпринимательства [3].

Список использованных источников

1. Завлина Л. Н. Инновационный менеджмент: Справ. Пособие. — М.: ЮНИТИ, 2010. — С. 275.

2. Николаев В.А. Методологические подходы к повышению эффективности венчурного финансирования. — М.: Дашков, 2010. — С. 455.

3. Николаев В.А. Приоритетные направления венчурного

финансирования инновационных проектов. — М.: Дашков и К°, 2011. — С. 509.

4. Суша Г. З. Экономика предприятия: Учеб. пособие. — М.: Новое знание, 2003. — C. 384.

5. Фонштейн Н. М. Венчурное финансирование: теория и практика. -М.: АНХ., 2009. — С. 380.

6. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Учебник. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. — СПб: Питер, 2012.

7. Коробейников О. П. Интеграция стратегического и инновационного менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. 2012. № 4. С. 10-18.

List of sources used

1. Zavlina L.N. Innovative Management: Ref. Allowance. — [M.: UNITY], 2010. — S. 275.

2. Nikolaev V.A. Methodological approaches to improve the efficiency of venture funding. — [Moscow: Dashkov], 2010. — S. 455.

3. Nikolaev V.A. Priority areas for venture capital financing of innovative projects. — [Moscow: Dashkov K °], 2011. — S. 509.

4. Land G.Z . Business Economics: A Handbook. allowance. — [M.: New Knowledge], 2003. — S. 384 .

5. Fonshteyn N.M. Venture Financing: Theory and Practice. — [Moscow Academy of National Economy], 2009. — S. 380.

6. Jankowski K.P. Muharam I.F. The organization of the investment and innovation. — [St. Peter], 2012.

7. Korobeinikov O.P. Integration of strategic and innovation management / / [Management in Russia and abroad]. no. 3. (2012): 10-18.

Компания венчурная — это… Что такое Компания венчурная?

Компания венчурная
(венчурная организация)

 — компания, создаваемая для реализации инновационных проектов с высокой степенью риска и возможностью получения значительного дохода. Это компания, которая имеет заманчивую, но не проверенную идею (фактор риска) и нуждается в деньгах. В случае привлекательности идеи для венчурных капиталистов осуществляется деловое сотрудничество собственников компании с владельцами венчурного капитала. Имея значительную долю в общем деле, венчурный капиталист основную долю риска берет на себя. Чем больше риск, тем выше должен быть ожидаемый доход.

Венчурные компании (venture — рискованное предприятие) обычно создаются в областях предпринимательской деятельности, связанных с повышенной опасностью потерпеть убытки, в том числе в сфере инноваций.

Толковый словарь «Инновационная деятельность». Термины инновационного менеджмента и смежных областей (от А до Я). 2-е изд., доп. — Новосибирск: Сибирское научное издательство. Отв. ред. В.И. Суслов. 2008.

  • Коммерциализация технологий
  • Компания высоких технологий

Смотреть что такое «Компания венчурная» в других словарях:

  • Венчурная компания — (venture company) компания посредник, формирующая капитал, инвестируемый в проекты с высоким уровнем риска, за счет средств инвесторов …   Экономико-математический словарь

  • венчурная компания — Компания посредник, формирующая капитал, инвестируемый в проекты с высоким уровнем риска, за счет средств инвесторов. [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО 17330282.27.010.001 2008] Тематики экономика EN venture company …   Справочник технического переводчика

  • КОМПАНИЯ С РИСКОВЫМ КАПИТАЛОМ — венчурная компания см. Рисковый капитал …   Внешнеэкономический толковый словарь

  • Казанская венчурная ярмарка — Содержание 1 Общая информация 2 Задачи Ярмарки 3 География инновационных компаний …   Википедия

  • Российская венчурная компания — РВК Тип Открытое акционерное общество Год основания 2006 Расположение …   Википедия

  • Инфраструктура — (Infrastructure) Инфраструктура это комплекс взаимосвязанных обслуживающих структур или объектов Транспортная, социальная, дорожная, рыночная, инновационная инфраструктуры, их развитие и элементы Содержание >>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Ремчуков, Константин — Владелец, главный редактор и генеральный директор Независимой газеты Владелец, генеральный директор и главный редактор Независимой газеты . Ранее глава Общественного совета по вопросам присоединения России к ВТО, депутат Государственной Думы… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Шварцман, Олег — Совладелец и президент ФПГ Финансгрупп Предприниматель, совладелец и президент финансово промышленной группы Финансгрупп . Директор по финансам и экономике общероссийской общественной организации Союз социальной справедливости России . Кандидат… …   Энциклопедия ньюсмейкеров

  • Венчур — (Venture) Формы организации венчура Венчурное финансирование и бизнес, внутренний и внешний венчур Содержание Содержание Раздел 1. и венчурное . Раздел 2. Венчурный бизнес. Раздел 3. Венчурные . Раздел 4. Внутренний и внешний венчур. Венчур… …   Энциклопедия инвестора

  • Стартап — Стиль этой статьи неэнциклопедичен или нарушает нормы русского языка. Статью следует исправить согласно стилистическим правилам Википедии …   Википедия

Корпоративные венчурные проекты выходят на новый уровень

Майкл Бригл, партнер и управляющий директор, BCG Мюнхен
Макс Хонг, партнер и управляющий директор, BCG Сан-Франциско Александр Роос, старший партнер и управляющий директор, BCG Берлин
Флориан Шмиг, директор, BCG Мюнхен
Цзинь Ву, партнер и управляющий директор, BCG Пекин

Сегодня для сохранения конкурентоспособности критическое значение имеют вложения в инновации. Для оценки и измерения объема реализуемых компаниями инноваций BCG проанализировала венчурные инвестиции в семи отраслях. Как выяснилось, общий уровень инноваций – примерно оцениваемый по объему венчурных инвестиций за период с 2010 по 2015 год – относительно высок. При этом самые высокие результаты демонстрируют компании в сфере технологий. С 2010 по 2015 год общая сумма венчурных инвестиций выросла практически в два раза, однако темпы роста корпоративных венчурных инвестиций (КВИ) были еще выше – их объем увеличился почти втрое.

КВИ остаются основным направлением корпоративных венчурных проектов. Используя КВИ, компании приобретают миноритарное участие в стартапах, чтобы получить финансовую выгоду, познакомиться на раннем этапе с новыми рынками или технологиями или расширить стратегические возможности в среднесрочной перспективе. Цель КВИ – сделать возможным более активный поиск инноваций, который бы дополнял НИОКР внутри компании-инвестора и в итоге позволил бы увеличить скорость, динамичность и объем инноваций.

Наиболее распространенная альтернатива КВИ – акселераторы или инкубаторы, через которые стартапам предоставляются краткосрочные или среднесрочные ресурсы и поддержка. Акселераторы имеют четко структурированные программы, рассчитанные на срок не более трех месяцев. В рамках этих программ тем стартапам, у которых еще нет апробированных продуктов или услуг, предлагаются необходимые ресурсы, экспертная поддержка и инфраструктура. Инкубаторы, напротив, предлагают долгосрочные программы – обычно годичные, однако они тесно связаны с акселераторами. Таким образом, акселераторы и инкубаторы считаются корпоративно-венчурным инструментом одного и того же типа. Процент компаний, использующих акселераторы и инкубаторы, взлетел с 2 до 44%, чему частично поспособствовал резкий рост партнерских проектов в сфере бизнес-акселерации.

Лаборатории инноваций, которые в последнее время используются все чаще, функционируют в качестве внутрикорпоративных стартапов. Под короткие проекты, реализуемые в интенсивном режиме, формируются группы штатных специалистов по инновациям. В рамках подобных проектов они в короткий срок готовят прототипы новых продуктов и услуг, с тем чтобы к завершению проектного цикла разработать и опробовать на рынке минимально жизнеспособный продукт. Прочие венчурные инструменты включают в себя:

определение, преимущества и недостатки, венчурные инвесторы, примеры бизнеса

Венчурный бизнес – одна из рискованных, но наиболее прибыльных моделей бизнеса как в России, так и за рубежом. Он, с одной стороны, может в десятки раз приумножить денежные вложения, с другой стороны, согласно статистике, только один из десяти стартапов оказываются прибыльным.

Определение венчурного бизнеса

Понятие «венчурный бизнес» появилось в русскоязычной среде благодаря переводу с английского языка слова «venture» и подразумевает собой рискованное начинание в сфере инновационного бизнеса. Часто эту модель бизнеса так и называют венчур, особенно в инвесторском обиходе. Данный тип бизнеса базируется на научно-технологических достижениях и тщательных маркетинговых исследованиях. Сам венчур имеет истоки основания за рубежом, а в роли формы инвестирования на российской бизнес-арене начал развитие сравнительно недавно. В основном, венчурный бизнес трансформирует зачаточную инновационную идею в полноценный бизнес, проведя ее через ряд маркетинговых, финансовых и научно-технических тестов.

Организация венчурного бизнеса дает команде стартапа и инвесторам получить возможность в десятки раз увеличить сумму начальных инвестиций.

Преимущества и недостатки

Инвестор, финансируя стартап, с одной стороны, не ожидает быстрого результата от проекта, понимая его товарную инновационность и нешаблонность бизнес-планирования. С другой стороны, такая лояльность инвестора к длительности развития бизнеса вполне объяснима. Венчур существенно приумножает капитал, порой даже в десятки раз.

Чаще всего, инвестирование в подобный проект делается с практической целью ― продать свою часть компании, когда она значительно повысится в цене. Можно сказать, что это стратегически запланированная перепродажа доли бизнеса.

Цель инвестора ― масштабировать компанию, либо запустить ее, если она находится на зачаточной стадии. Поэтому будет отлично, если и команда стартапа, и инвестор  компетентны в области создаваемого бизнеса. Так, если бизнес касается IT-предпринимательства, будет большим плюсом наличие в команде стартапа «крупных игроков» в сферах программирования или интернет-маркетинга. Будет большим плюсом также, если инвестор имеет опыт работы со стартапами данной области или уже является основателем крупной IT –компании. В таком случае он инвестирует в компанию не только денежные средства, но и накопленный опыт.

Справка. Инвестор выдвигает особые требования к команде, которая занимается венчурным бизнесом. Часто он готов взять по-настоящему интересную идею с квалифицированной командой стартапа, даже если бизнес находится на зачаточной стадии. Команде для обращения к инвестору следует проработать бизнес- план, подробно изучив имеющихся конкурентов на рынке сбыта.

Плюсы:

  • Венчурный проект может привлечь нужные инвестиции для осуществления рискованных, но перспективных проектов и именно тогда, когда другие источники инвестиций недоступны;
  • Инвестиции на осуществление стартапа выделяются без залогового обеспечения. Софинансирование обычно проводится в сжатые сроки;
  • Вложение в венчурный инвестиционный бизнес не несет в себе выплат дивидендов, процентов и другого.

Минусы:

  • Команда должна предоставить существенные конкурентные преимущества и инновационную идею;
  • Инвесторам выделяют фиксированную и неоспариваемую долю в уставном капитале, которая гораздо больше, чем при модели другого инвестирования.

Кто инвестирует в рискованные бизнес-идеи?

Субъекты, которые вкладывают инвестиции в рисковые предприятия в области инновационного предпринимательства, делятся на три вида в зависимости от условий капиталовложения и процесса рассмотрения заявки на софинансирование.

  1. Бизнес-ангелы ― наиболее лояльные инвесторы, владельцы глобальных фирм. Обычно одна из благотворительных целей «бизнес-ангелов» – развитие на российском рынке ниши данного стартапа. Их инвестиционные вложения в обмен на фиксированный процент компании в акционерном капитале выдвигаются в роли выгодного источника денежных инвестиций для только зарождающихся организаций.
  2. Венчурные фонды ― это довольно крупные фигуры инвестиционного бизнеса, которые готовы сотрудничать с новаторскими проектами даже в условиях риска. Чаще всего это объединение венчурных инвесторов, которыми руководит единая цель ― поддержка стартапов.
  3. Корпоративные инвесторы ― крупные инвестирующие объединения, наиболее крупная организация по вложению средств в венчурные проекты. Как правило, сумма финансирования в новаторские проекты здесь выше.

Венчурный бизнес в России

Чтобы в РФ успешно реализовался венчурный проект, нужны не только инвестиции, но и упорядоченная система поддержания инновационных проектов. Создание Российской Венчурной Компании привело к увеличению инновационных продуктов и моделей продаж на российском рынке.

Основная цель РВК – распространение новых венчурных фондов, их популяризация и управление ими, а также развитие и поддержание необходимых условий для рационального вкладывания денежных средств в новаторские проекты.

Роль РВК для российских венчурных проектов:

  • вложение средств в научно-технологические разработки в отрасли медицины, биотехнологий, информационных, интеллектуальных систем, энергосбережения, космонавтики, энергоэффективности и авиации;
  • российские инвесторы опасаются инвестировать стартапы на начальном этапе развития проекта, РВК же протягивает руку помощи развивающимся стартапам;
  • регулярно организует мероприятия ,в которых крупные инвесторы, приехавшие из любой страны, могут обмениваться накопленным опытом прочитать доклад о высокодоходных проектах;
  • российские новаторы не знают, как выращивать идеи, они не понимают, как продавать их. Поэтому РВК обучает молодых ученых основам IT и научно-технологического инновационного ведения бизнеса. Так инвесторы и инноваторы приучаются находить подход друг к другу;
  • РВК настолько масштабная организация, что может привлекать зарубежные корпорации для развития проектов.

Успешные примеры стартапов

Наиболее интересным примером венчура в России является компания Яндекс. Одним из первых инвесторов, поверивших в успех развития проекта и вложивших деньги в 1999 году были ru-Net Holdings и Tiger Global.

Известная компания «Яндекс» до момента инвестирования занимала четвертое место среди конкурентов подобной ниши. Доход компании составлял около 70 тысяч долларов в год, а в 2008 году полная сумма дохода компании составила 300 миллионов долларов.

Еще пример взрывного стартапа – популярная компания СТС, которая привлекла почти 346 миллионов долларов софинансирования, когда стоимость акций составила 2 миллиард долларов. Главными акционерами развивающемуся стартапу стали: ABH Holdings Corporation (31% акций), MTG Broadcasting AB (43%) и прочие довольно крупные компании, поверившие в успех организации.

Венчур имеет как ряд преимуществ, так и недостатков. Прежде чем построить по-настоящему успешный бизнес следует создавать, тестировать новаторские идеи, соответствовать запросам рынка.

Заказать бизнес план

3.4. Венчурные (рисковые) инновационные предприятия и технопарки. Инновационный менеджмент: учебное пособие

3.4. Венчурные (рисковые) инновационные предприятия и технопарки

В составе малых предприятий, занимающихся инновационной деятельностью, распространение получает специфическая их форма – рисковый бизнес (рисковые предприятия). Эти организации отличаются небольшой численностью персонала, высоким научным потенциалом, гибкостью и целенаправленной активностью. Они в основном занимаются поисково-прикладными исследованиями, проектно-конструкторскими разработками и освоением на их основе новых видов продукции, технологических процессов, организационно-управленческих решений. Этим они отличаются от распространенных форм малого бизнеса.

Проведение научных исследований, особенно поискового характера, сопряжено со значительным риском, поэтому финансирующий их капитал называется рисковым (венчурным). Отсюда и название – «венчурные предприятия (организации)». Вторая их особенность заключается в том, что основной сферой их функционирования являются наукоемкие отрасли (новые средства связи, электроника, биоинженерия, информатика, химия). Венчурные организации выполняют важную связующую роль между поисковыми исследованиями и серийным (массовым) производством нововведений. В этом плане по содержанию работ венчурные предприятия близки к одной из форм интеграции науки и производства – инженерным центрам.

Значение рисковых (венчурных) организаций не ограничивается лишь нововведениями. Они формируют новый инновационно-инвестиционный механизм, соответствующий требованиям структурной перестройки производства и быстрорастущим общественным потребностям. К преимуществам венчурных организаций следует отнести и то, что, разрабатывая принципиально новые изделия и технологии, они могут одновременно выявлять наиболее перспективные направления инноваций и тупиковый путь развития исследований, что приводит к значительной экономии ресурсов. Значимость венчурных организаций состоит также в том, что они стимулируют конкуренцию, подталкивая крупные объединения (компании) к инновационной активности. Так, вклад фирмы Apple computer, возникшей как рисковое предприятие, состоял не в создании и производстве персонального компьютера, а в том, что она побудила компанию-гиганта ІВМ к поискам новых технологических решений и совершенствованию своей организационно-производственной структуры, которые способствовали повышению конкурентоспособности ее продукции.

Вместе с тем рисковые организации отличаются неустойчивостью, ненадежностью своего положения. Так, в США из созданных в 1960-е гг. рисковых фирм 32 % были поглощены крупными корпорациями и компаниями, 37 % обанкротились и выжили лишь около 30 %. Однако эффективность рисковых фирм настолько высока, что делает такую форму интеграции науки и производства привлекательной и практику их создания целесообразной. Об этом свидетельствуют многие изделия, получившие распространение во всем мире. Так, результатом деятельности венчурных организаций стали такие изделия, как кинескоп, застежка «молния», турбореактивный двигатель, инсулин, цветная фотосъемка, микропроцессор. При этом отметим, что некоторые из венчурных организаций превратились в крупных производителей наукоемких изделий (например, Xerox, Apple computer).

Венчурные организации создаются на договорной основе за счет средств юридических или физических лиц, кредитов, частных и государственных инвестиций. Для создания венчурного предприятия (организации) необходимы определенные предпосылки. К таким предпосылкам относятся:

• инновационные предложения;

• общественные потребности для реализации инновационных предложений;

• предприниматель для организации на основе инновационных предложений венчурного предприятия;

• высокий научный потенциал;

• рисковый капитал для финансирования венчурного предприятия.

Из этих предпосылок относительно новая и с точки зрения реализации очень важная – это выбор предпринимателя, способного организовать венчурное предприятие на основе инновационных предложений. Не любой предприниматель может быть организатором, менеджером венчурного предприятия, поэтому возникает вопрос о критериях, которыми необходимо руководствоваться инвесторам при выборе менеджеров (предпринимателей). С учетом содержания выполняемых работ в данном случае основным критерием может быть тот, который отражает уровень квалификации и практический опыт управления предпринимателя.

Инвесторы рискового капитала ставят успешную реализацию проекта в прямую зависимость от организационно-управленческих навыков инициаторов создания венчурных предприятий. Подобный подход целесообразен, ведь успех или неудача инновационного проекта (предложения) во многом определяется правильностью выбора стратегии и тактики освоения и продвижения нового товара (продукции, технологии) на рынке, умением подобрать и сплотить коллектив, заинтересовать его в конечных результатах работы. Менеджеры малых инновационных предприятий (особенно венчурных) должны одновременно сочетать в себе такие качества, как твердость и вместе с тем гибкость в процессе достижения поставленных целей, готовность к риску и тщательный расчет принимаемых решений, совершенное знание как технической, так и экономико-правовой стороны дела. При этом предпочтение следует отдавать тем предпринимателям, которые уже имеют положительный опыт руководства аналогичными организациями (предприятиями). В экономике страны в целом и ее регионов пока нет необходимого числа квалифицированных менеджеров для управления венчурными организациями.

Инвестирование в венчурные предприятия характеризуется рядом особенностей:

• средства предоставляются на длительный срок на безвозвратной основе и без гарантий, поэтому инвесторы идут на большой риск;

• долевое участие инвестора в уставном капитале компании (объединения). Это означает, что рисковый капитал рассматривается не как кредит, а как паевой взнос в уставный капитал венчурной организации в зависимости от доли участия;

• участие инвестора (инвесторов) в управлении созданной венчурной организацией. При этом инвесторы оказывают различные услуги (управленческие, информационные, консультационные и др.).

Отметим, что венчурные организации могут финансироваться крупными предприятиями (объединениями), банками, государством, страховыми обществами, различными фондами (в том числе пенсионными), частными лицами и финансовыми компаниями. При этом государственные органы могут выполнять роль организатора, финансиста, источника научно-технической информации и заказчика.

Венчурные организации могут быть трех типов: 1) корпоративные; 2) внутренние венчуры; 3) самостоятельные.

Корпоративные венчурные структуры (они могут иметь различные разновидности) предназначены расширить приток на предприятия новых идей и технологий извне, что позволит ускорить процессы модернизации и обновления продукции и в конечном итоге повысить конкурентоспособность предприятий на рынке. Создание корпоративных венчурных структур – это прерогатива самих предприятий.

Внутренние венчуры относительно независимые, создаются в составе крупных объединений (компаний). В этом случае подразделения получают самостоятельность в выборе направлений исследований, организации работы, формировании персонала инновационного предприятия. Внутренние венчуры обычно создаются по решению руководства крупной компании (объединения) и имеют юридическую и финансовую самостоятельность. Самостоятельные венчурные организации нацелены на поиск и разработку принципиально новых инновационных решений, освоение опытных образцов и доведение результатов разработок до уровня коммерциализации. Они могут работать по своей инициативе и по заказу. Большинство из них создаются по инициативе физических лиц, но при поддержке (в первую очередь в области финансирования) юридических лиц, кредитных организаций и государственных органов. Наибольшее распространение венчурные организации получили за рубежом.

Прогрессивными формами организации инновационной деятельности являются также технопарки. Они поддерживают развитие инновационной деятельности и способствуют передаче на рынок готовых научно-технических новшеств. Впервые технопарки появились за рубежом. Так, первый технопарк был создан в 1950-е гг. в Стэнфордском университете (США). В настоящее время это крупнейший технополис, насчитывающий около 8000 инновационных фирм. Характерной их особенностью является то, что на каждой из них занято менее 10 научных работников. Они ведут между собой интенсивный обмен научно-техническими и производственными идеями, содействуя тем самым развитию наукоемкой передовой техники и технологии. Не менее важной является оказываемая ими помощь в решении региональных и муниципальных проблем экономики и культуры. Технопарк представляет собой территорию, пригодную (благодаря размерам, относительной близости научных и промышленных центров и т. д.) для создания инфраструктуры (банки, гостиницы, магазины, рестораны, информационные центры и т. д.), на которой можно создать комфортные условия для жизни и работы.

Существует множество разновидностей технопарков, главная цель которых – усиление связей между научными исследованиями, разработками и бизнесом. Эти связи порождают малые высокотехнологичные предприятия, способствуют ускоренному продвижению результатов научных исследований и разработок на рынок. Следовательно, основная функция технопарков заключается в интеграции науки и бизнеса. Технопарк является юридическим лицом и создается в соответствии с действующим законодательством. Это не благотворительная организация, и его услуги должны оплачиваться либо заинтересованными фирмами, либо спонсорами. Финансовый итог деятельности технопарка – прибыль от реализации результатов научных и конструкторских работ и т. д., которая принадлежит его организаторам в соответствии с принятым уставом. Практически все технопарки образуются по инициативе государства с привлечением частных фирм, которые только и допускаются к финансированию. Государство финансирует лишь те исследовательские работы, которые связаны с повышением конкурентоспособности национальных фирм на мировом рынке. Процесс создания технопарков довольно длительный (может измеряться десятилетиями), определяется профилем и объемом их деятельности.

На первом этапе создания технопарка определяется его инфраструктура. При этом немаловажна позиция местной власти, ее понимание политических и экономических выгод размещения технопарка в регионе (новые рабочие места, доходы от аренды, развитие местного предпринимательства, экономическая диверсификация в регионе). На втором этапе образуются новые предприятия. Реализация второго этапа обусловлена наличием крупных вузов и исследовательских институтов, квалифицированной рабочей силы, комфортных условий жизни и т. д. Каждый технопарк предполагает размещение на его территории фирм, находящихся на разных стадиях развития, и обеспечение их услугами: финансовыми, консультационными, учебными, техническими и т. п.

Выделяют следующие основные типы технопарков: научные, технологические, бизнес-инкубаторы, технополисы. Главная функция научного парка – проведение теоретических, фундаментальных и прикладных исследований. Наукоемким фирмам, находящимся на разных стадиях развития и ограниченным в финансовых и материальных ресурсах, парк предоставляет возможность проводить научные исследования в течение достаточно продолжительного времени. В ряде случаев парки, идя на значительный риск, финансируют приоритетные научные направления. Научные парки могут быть специализированными (как правило, это связано со сложностью экспериментального оборудования и объекта исследования и разработок) либо многопрофильными (что объясняется наличием и совместимостью объектов исследования на одной территории для отраслей с высоким уровнем технологий). Научные парки решают три основные задачи:

• инициирование оригинальных научных идей, способных привести к прорыву в технике и технологии;

• осуществление ускоренного переноса научных и технических знаний из вузов и НИИ в промышленность;

• повышение качества подготовки выпускников вузов за счет их активного участия в исследованиях и разработках, получении и приложении новых знаний.

Технологический парк представляет собой научно-производственный комплекс, который обеспечивает разработку технологий, превращение их в коммерческий продукт и передачу в производство, тестирование и сертификацию продукции, сервисное обслуживание, экспертную оценку технологий. Производственная база парка определяется возможностями фирм-учредителей. Кроме того, технологический парк формирует благоприятную среду для развития малых инновационных фирм. Технологический парк состоит из различных центров (исследовательских, маркетинговых, центров обучения и др.). Каждый из них реализует определенный набор услуг.

Бизнес-инкубаторы представляют собой сложные многопрофильные комплексы и предназначены для образования и поддержки малых предприятий, оказания им инновационных услуг и обучения персонала. Создают бизнес-инкубаторы крупные компании, местные органы власти, правительственные ведомства, частные фонды. Бизнес-инкубатор, являясь, по существу, своеобразной формой технопарка, выполняет его функции, поддерживая фирмы, преодолевающие предстартовый период, в течение строго ограниченного времени (инкубационный период 2–3 года). По истечении инкубационного периода инновационная фирма-клиент покидает инкубатор и начинает самостоятельную деятельность. Вновь возникающие высокотехнологичные фирмы находятся под опекой бизнес-инкубатора, пользуются его помощью, оставаясь при этом экономически и юридически самостоятельными. Особенностью бизнес-инкубатора является то, что он не финансирует фирмы, которые опекает.

Обычно потенциальные предприниматели имеют смутные представления в области экономики и организации бизнеса. В этом случае на помощь приходит бизнес-инкубатор, проводящий отбор, прием, размещение и поддержку начинающих предпринимателей и компаний. Бизнес-инкубатор предоставляет производственные площади, помещения общего пользования (конференц-зал, информационный центр, комнаты для деловых встреч), службы коллективного пользования (печать, телефон, телефакс), оборудование и мебель, деловые консультации и услуги, помощь в поиске источников финансирования, обучение по проблемам предпринимательства, информационные услуги (в частности, патентный поиск), услуги в области маркетинга и правовой защиты и т. д. По сути, предоставляются хорошо оборудованные офисы, рабочие места для начинающих компаний, которые освобождаются от занимающей много времени организационной деятельности, передавая ее бизнес-инкубатору, но постепенно к ней приобщаясь, накапливая опыт и обучаясь бизнесу.

Технополис представляет собой научно-производственный комплекс, созданный на базе отдельного небольшого города с развитой инфраструктурой и обеспечивающий его жизнедеятельность. При создании технополиса местные власти заинтересованы в решении местных задач. Поэтому в процессе создания технополиса, весьма трудоемком и длительном, обязательно учитываются региональные особенности. Это проявляется в следующем: формируется сфера обитания; повышается уровень заработной платы в местности, окружающей технополис; создаются благоприятные условия для исследователей и т. д. В основном в технополисах принимают участие крупные компании, заинтересованные в проведении исследований и развитии новых фирм. Как правило, технополисы связаны с электроникой, биотехнологиями, информатикой, высокоточным машиностроением и другими наукоемкими производствами, а также приоритетным развитием наукоемких технологий, концентрацией научных сил на тех направлениях науки, которые будут определять уровень производства XXI в.

Отметим, что единой и упорядоченной модели создания технопарков не существует. Более того, теоретическая база, обосновывающая необходимость и конкретность условий их создания, пути и методы достижения их финансовой устойчивости, проработана недостаточно. Тем не менее в России функционируют более 40 технопарков, в которые входят несколько сотен малых инновационных фирм. Концепция технопарков в России имеет основной целью создание качественно новых организационных и экономических условий эффективного использования научно-технического потенциала страны в рамках интегрированных в технопарки малых наукоемких предприятий.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Что же такое венчурное финансирование?

| Поделиться В последнее время венчурному финансированию в нашей стране уделяется существенно больше внимания, чем полтора-два года назад. Однако специальных русскоязычных материалов1 по этой тематике не только крайне мало, но все они малотиражные, что отнюдь не способствует взаимопониманию в сообществе инвесторов, соискателей и государственных чиновников, ответственных за создание условий для развития этого сектора экономики. Тому, что такое «венчурное финансирование», и посвящен наш материал. Хотя существует множество определений того, что такое венчурное финансирование, но все они так или иначе сводятся к его функциональной задаче — способствовать росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций.

Основной принцип

Венчурный капиталист, стоящий во главе фонда или компании, не вкладывает собственные средства в компании, акции которых он приобретает. Венчурный капиталист — это посредник между синдицированными (коллективными) инвесторами и предпринимателем. В этом заключается одна из самых принципиальных особенностей этого типа инвестирования. С одной стороны, венчурный капиталист самостоятельно принимает решение о выборе того или иного объекта для внесения инвестиций, участвует в работе совета директоров и всячески способствует росту и расширению бизнеса этой компании. С другой — окончательное решение о производстве инвестиций принимает инвестиционный комитет, представляющий интересы инвесторов. В конечном итоге, получаемая венчурным инвестором прибыль принадлежит только инвесторам, а не ему лично. Он имеет право рассчитывать только на часть этой прибыли.

Эти принципы были заложены еще на начальном этапе становления венчурного капитала отцами-основателями этого бизнеса — Томом Перкинсом, Юджином Клейнером, Франком Кофилдом, Бруком Байерсом и др. В 50–60 гг. они разработали новые основополагающие концепции организации финансирования — создание партнерств в виде венчурных фондов, сбор денег у партнеров с ограниченной ответственностью и установление правил защиты их интересов, использование статуса генерального партнера. Такое организационное оформление инвестиционного процесса явилось новаторским для Америки середины XX века и создавало очень весомое конкурентное преимущество.

Сам Том Перкинс так описывал этот процесс: «Оглядываясь назад, я думаю, то, что мы тогда изобрели, было правильным. Прежде всего, мы всегда помнили и отдавали себе отчет в том, что наши партнеры с ограниченной ответственностью были источником наших капиталов, поэтому мы изначально разработали ряд правил, которые защищали их интересы. Например, вплоть до сегодняшнего дня ни один генеральный партнер не может иметь личных инвестиций в компании, в которой могут быть заинтересованы партнеры, даже в том случае, если со временем они отказываются от нее. Этот принцип гарантирует, что конфликта между нашими личными интересами и нашими интересами как партнеров не возникнет. Даже в том случае, когда кто-либо из нас, как член совета директоров, по льготной цене имеет возможность приобрести часть акций, мы обязаны передать их нашим партнерам, чтобы они также могли извлечь из этого пользу. Кроме того, в отличие от других венчурных фондов, мы никогда не реинвестировали прибыль. Вся прибыль немедленно распределялась между нашим партнерам с ограниченной ответственностью, и, таким образом, все наши фонды прекращали свое существование. Нашим инвесторам это пришлось по душе. Еще одним принципом было то, что вновь создаваемые фонды не имели право инвестировать в те компании, куда вкладывали деньги наши более ранние фонды…».2

Организационная структура венчурного института

Эти принципы сохраняются в основном неизменными и по сей день. Организационная структура типичного венчурного института выглядит следующим образом. Он может быть образован либо как самостоятельная компания, либо существовать в качестве незарегистрированного образования как ограниченное партнерство (нечто вроде «полного» или «коммандитного» товарищества, использую российскую юридическую терминологию). В некоторых странах под термином «фонд» (Fund) понимают скорее ассоциацию партнеров, а не компанию, как таковую. Директора и управленческий персонал фонда могут быть наняты как самим фондом, так и отдельной «управляющей компанией» (Management Company) или управляющим (Fund Manager), оказывающим свои услуги фонду. Управляющая компания, как правило, имеет право на ежегодную компенсацию (Management Charge или Fee), обычно составляющую до 2,5% от первоначальных обязательств инвесторов (Investor’s Initial Commitments). Кроме того, управляющая компания или частные лица, сотрудники управленческого штата, равно как и генеральный партнер (General Partner) могут рассчитывать на так называемый «Carried Interest» — процент от прибыли фонда, обычно достигающий 20%. Чаще всего этот процент не выплачивается до тех пор, пока инвесторам не будут полностью возмещены суммы их инвестиций в фонд, и, кроме того, заранее оговоренный возврат на их инвестиции (Hurdle).

В случае создания ограниченного партнерства (Limited Partnership) основатели фонда и инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью (Limited Partners). Генеральный партнер в этом случае отвечает за управление фондом или осуществляет функции контроля за работой управляющего. Ограниченное партнерство свободно от налогообложения (Tax Transparent). Это означает, что оно не является объектом налогообложения, а его участники должны платить все те же налоги, какие они заплатили бы, если бы принадлежащий им доход или прибыль поступали непосредственно от тех компаний, куда они самостоятельно вкладывали свои средства.

Создание новых венчурных фондов, несмотря на более чем тридцатилетний опыт деятельности венчурного капитала, продолжает оставаться достаточно сложной проблемой для всего мира, прежде всего — вследствие несовершенства национальных законодательств как новых, так и развитых рынков капитала. В некоторых странах Европы, в частности в Великобритании, Нидерландах, Франции и др., национальные законодательства достаточно приспособлены для создания и функционирования венчурных структур. В других инвесторам приходится использовать зарубежные юридические структуры. И, тем не менее, практически повсеместно принятая практика — регистрация как фондов, так и управляющих компаний в оффшорных зонах (Tax Heavens). Это позволяет максимально упростить процедуру оформления и помогает избегать сложных вопросов, связанных с двойным налогообложением доходов и прибыли. Ниже приведена схема движения капитала в венчурный фонд и распределения дохода между инвесторами и управляющими фондом.3

Схема движения капитала в венчурный фонд
и распределения дохода между инвесторами и управляющими фондом3

Наиболее распространенными организационно-юридическими формами для венчурных институтов являются англо-американская модель партнерства с ограниченной ответственностью (Limited Liability Partnership) и континентальная модель параллельного инвестирования, во многом схожая с формой партнерства с ограниченной ответственностью, распространенная в странах Бенилюкса (CV — Commanditaire Vennootschap).4

Другими организационно-правовыми формами венчурных институтов и инвестиционных схем в некоторых развитых странах Запада являются следующие (см. таблицу).

Константин Рензяев, Corpsoft24: Главный вызов «удаленки» — управление эффективностью сотрудников и предотвращение их выгорания

Удаленная работа

Другие организационно-правовые формы
венчурных институтов и инвестиционных схем

Страна Организационно-правовая форма
Великобритания Venture Capital Trust
Enterprise Investment Scheme
Venture Capital Scheme
Small Firms Loans Guarantee Scheme
Business Expansion Scheme
Франция Societe de Capital Risque
Fonds Commune de Placement A Risques
Fonds Commune de Placement Dans L’Innovation
Германия Unternehmensbetelligungsgesellschaften
Испания Sociedades de Capital Riesgo
Fondos de Capital Riesgo

Сбор средств, источники и размеры фондов

Процесс формирования венчурного фонда носит название «сбор средств» (Fundraising). Специализация на рынке капитала потребовала появления профессионалов, специализирующихся на управлении деньгами, им не принадлежащими (Other People Money). Для принятия инвесторами решения об инвестиции в какой-либо венчурный фонд они хотели бы получить ответ на следующий вопрос: почему имеет смысл вкладывать деньги именно в данный фонд. (Предполагается, что эти люди не испытывают недостатка в предложениях подобного рода.) Чтобы обеспечить их подробной информацией, учредители фондов на начальном этапе выпускают меморандум (Placement Memorandum), где подробно описаны цели и задачи фонда, специфические условия его организации и предпочтения.

Традиционные источники формирования инвестиционных фондов на Западе — средства частных инвесторов (Business Angels), инвестиционные институты (Corporate Investors), пенсионные фонды (Pension Funds), страховые компании (Insurance Companies), различные правительственные агентства и международные организации.

Размеры фондов колеблются от нескольких миллионов до нескольких сот миллионов долларов. Различаются две основных формы инвестиционных фондов: закрытые (Closed-end) и открытые (Open-end) фонды. В закрытых фондах после сбора средств образуется замкнутая группа инвесторов. В открытых фондах (какими являются, например, взаимные фонды (Mutual Funds)) менеджеры соглашаются выкупать обратно любые акции по открыто публикуемой чистой стоимости на текущий день (Net Assets Value). Этот вид фондов не ограничен какой-либо определенной суммой — они растут в зависимости от того, вкладывают инвесторы дополнительно в них средства или, наоборот, изымают. Закрытые венчурные фонды существуют 5 — 10 лет. Этот срок в мировой практике считается вполне достаточным для достижения инвестируемой компанией удовлетворительного роста и, соответственно, обеспечения инвесторам приемлемого уровня возврата на инвестицию. За первые два-три года существования фонда его средства должны быть полностью использованы, т.е. собраны в фонд и распределены в виде инвестиций. Тем не менее, фонд официально прекращает свое существование лишь после того, как инвесторы возместят внесенные в него средства и получают дополнительный возврат на инвестицию. Поэтому, при создании фонда его инициаторы обычно указывают в «Меморандуме о размещении», что срок существования фонда составляет, например, 10 лет плюс 2 года — срок, резервируемый управляющими фондом для полной реализации (выхода) инвестированных компаний.

После полного закрытия, то есть завершения сбора средств (Fund Closing) венчурного фонда, собственно, и начинается сам процесс «венчурования» (Venturing) — практическая работа по поиску, нахождению, выбору, оценке и вхождению в инвестируемую компанию. Венчурные инвесторы по определению — люди, готовые идти на риск. Иногда — даже на очень большой риск. Британская Ассоциация Венчурного Капитала именно так и формулирует свое кредо: «Венчурный капитал ищет риск. Венчурные капиталисты, скорее, сознательно готовы принимать риск, но отнюдь не ищут его. Правильная оценка соотношения риска и вознаграждения — скорее искусство, чем профессия. «Я уже шестнадцать лет в этом бизнесе и, должен признаться, сейчас я еще меньше понимаю, какие факторы приводят к успеху, чем это было в мой первый год работы», — признавался Дэвид Маркварт, генеральный партнер Technology Venture Investors.5

Следующий материал будет посвящен тому, как работают венчурные инвесторы и существующим различиям между понятиями «venture capital» и «private equity», которые используют профессионалы на развитых рынках капитала и в России

Павел Гулькин * / CNews.ru


  1. В июле 2003 г. венчурной индустрии в России исполняется десять лет. В преддверии этого юбилея 5 июня в Санкт-Петербурге в Фонде «Центр стратегических разработок «Северо-Запад» прошла презентация книги Павла Гулькина «Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики», главы из которой любезно предоставлены автором для публикации на CNews.ru. С предыдущими материалами можно познакомиться здесь.
  2. The Red Herring, Issue 9
  3. Constantin Christofidis, Olover Debande «Financing Innovative Firms Through Venture Capital», European Investment Bank, February 2001, p. 10
  4. П. Гулькин «Международный опыт оформления венчурной деятельности», в сб. «Венчурное инвестирование в России. (Юридические аспекты)», РАВИ, 2001
  5. Stanford Business Magazine. ISSN 0883–265X
  6. * Павел Германович Гулькин — директор Аналитического центра «Альпари СПб», Эксперт Фонда «Центр стратегических разработок «Северо-Запад».

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Новые предприятия для корпоративного роста

По мере того, как традиционные пути корпоративного роста становятся менее привлекательными, многим компаниям все труднее сопротивляться привлекательности новых венчурных стратегий. Несмотря на то, что эти стратегии сложны в реализации и часто медленно окупаются, они обещают облегчить вход в новые области бизнеса с инновационными продуктами, обычно основанными на технологиях. А для крупных компаний с многоуровневым управлением и детализированными системами контроля венчурные предприятия предлагают особую перспективу вернуть некоторую жизненно важную искру предпринимательской энергии.

Автор этой статьи обсуждает растущую привлекательность новых венчурных стратегий и конкретных видов потребностей, которые они удовлетворяют. Затем, опираясь на свое обширное исследование венчурных организаций, он подробно описывает различные основные типы предприятий, указывая достоинства и недостатки каждого из них. В заключение он дает несколько общих советов по рискованному бизнесу.

Чтобы реализовать амбициозные планы роста и диверсификации, корпорации все чаще обращаются к новым венчурным стратегиям.Однако большинство новых начинаний терпят неудачу. И даже когда они добиваются успеха, им часто требуется десять или более лет, чтобы получить существенную отдачу от первоначальных вложений капитала и внимания руководства. Возникает очевидный вопрос: почему корпоративный венчурный бизнес оказался таким привлекательным, учитывая его неопределенные перспективы?

Шансы на успех огромны. Толчок к венчурной стратегии обычно возникает, когда компания, желая удовлетворить потребности клиентов, которые она ранее не обслуживала, стремится либо выйти на новые рынки, либо продавать совершенно другие продукты на своих существующих рынках.Во-вторых, большинство предприятий связаны с новой технологией — независимо от того, является ли эта технология новой для всего мира или только для компании. В-третьих, почти каждая корпорация, предпринимающая какое-либо предприятие, сочла необходимым и желательным создать для него структуру, совершенно отличную от той, которая используется во всей остальной организации.

Выход на незнакомые рынки, использование незнакомой технологии и внедрение незнакомой организационной структуры — даже по отдельности каждое из этих действий представляет собой серьезную проблему.Соедините все три в одной новой венчурной организации, и неудивительно, что их общая вероятность успеха довольно мала.

Тем не менее, венчурные стратегии становятся все более привлекательными для многих компаний. Моя цель в этой статье, прежде всего, рассмотреть, почему это должно быть так. Затем я изучаю и оцениваю различные варианты, доступные компаниям, приступающим к венчурной стратегии. Наконец, я обсуждаю, что компании могут сделать, чтобы повысить вероятность успеха предприятия.

Хотя я обращаюсь ко всем трем пунктам, в первую очередь я сосредоточусь на двух вариантах: совместное предприятие крупной и малой компании, основным достоинством которого является быстрота воздействия на рынок, и внутренняя организация предприятия, которая лучше всего иллюстрируется Миннесотой. Горнодобывающая и производственная компания (3M) с ее многолетним опытом успешного венчурного бизнеса.

Зачем создавать венчурную организацию?

Если шансы против новой венчурной стратегии высоки, что делает ее такой привлекательной? Ответ на самом деле очень прост: альтернативы ничем не лучше.Никакая другая стратегия увеличения размера или прибыльности в настоящее время не предлагает более высокой вероятности успеха. Рассмотрим:

  • Когда еще было легко определить неудовлетворенные потребности на рынке, компании могли запускать продукты для их удовлетворения, рассчитывая, что определенные таким образом рынки будут продолжать расти и поддерживать постоянный рост компании. Однако сегодня многие такие традиционные рынки стали насыщенными и неспособными к дополнительному устойчивому росту.
  • Когда в развитом мире было еще несколько крупных компаний и между ними была небольшая технологическая конкуренция, компания могла использовать свои научно-исследовательские возможности для разработки новых продуктов, которые она могла бы затем относительно легко поддерживать за счет постоянных усилий по постепенным инновациям.Сегодня, когда технологическая изощренность распространена по всему миру, для того, чтобы компания оставалась конкурентоспособной, особенно при выпуске зрелых крупносерийных продуктов, требуется гораздо больше, чем неравномерная производительность традиционных исследований и разработок.
  • Когда неосвоенных иностранных рынков было еще много, выйти на них было просто. Сегодня подавляющая вероятность состоит в том, что эти рынки уже давно заселены как отечественными конкурентами, так и местными компаниями.
  • Когда процентные ставки были ниже, соотношение цена/прибыль выше, а антимонопольное регулирование соблюдалось менее строго, компании могли легко расти и диверсифицироваться, приобретая другие компании.Сегодня стратегия поглощений редко может осуществляться на таких выгодных условиях.

Короче говоря, самые распространенные стратегии роста более ранней эпохи уже не так просты в исполнении и не так успешны. Следовательно, венчурные стратегии, даже с их низкой вероятностью успеха, стали выглядеть гораздо лучше.

Спектр венчурных стратегий

Приложение I демонстрирует ряд альтернативных стратегий для запуска новых предприятий. На одном конце находятся те подходы, которые характеризуются практически низким участием компании; с другой стороны, подходы, которые требуют высокого уровня приверженности как в деньгах, так и в управленческом времени.

Приложение I Спектр венчурных стратегий

Венчурный капитал

В крайнем левом углу спектра находится венчурный капитал, вложение денег в акции одной компании другой. В период с середины до конца 1960-х годов многие крупные корпорации решили обеспечить доступ к новым технологиям, заняв инвестиционные позиции в молодых высокотехнологичных предприятиях. Крупные компании в самых разных отраслях, такие как Du Pont, Exxon, Ford, General Electric и Singer, искали «окно» для перспективных технологий с помощью венчурного капитала, но лишь немногим из них удалось реализовать это предприятие. капитал сам по себе является важным стимулом корпоративного роста или прибыльности.

Венчурное воспитание

Во-вторых, развитие венчурного бизнеса включает в себя больше, чем просто капитальные вложения. Здесь компания-инвестор также оказывает управленческую помощь взращенному предприятию в таких областях, как маркетинг, производство и исследования. Хотя, возможно, это более разумный подход к диверсификации, чем простое предоставление средств на расстоянии вытянутой руки, развитие венчурного капитала все же вряд ли окажет значительное влияние на продажи или прибыль инвестора. Cabot Corporation, например, попробовала этот подход, но отказалась от него после двух лет разочаровывающего опыта работы с несколькими начинающими компаниями.

Выделение венчурного предприятия

В качестве побочного продукта своих исследований и разработок корпорация может разработать идею или технологию, которые не соответствуют ее основным интересам, которые могут повлечь за собой значительные риски для материнской компании или которые могут быть лучше разработаны на независимой основе вне компании. Затем компания-основатель выделит новый бизнес в отдельную корпорацию, стремясь либо приобрести рыночный и операционный опыт в новой области, как временно сделала Exxon Enterprises со своей Solar Power Corporation, либо привлечь внешний капитал для роста, как это сделала General Electric. с образованием Nuclepore и других компаний. 1 Выделение венчурного предприятия может быть хорошим способом удержать внутреннего предпринимателя или использовать побочную технологию, но ограниченное участие, которое оно допускает, по-прежнему обещает лишь ограниченную прибыль материнской компании.

Совместные предприятия нового типа

Поскольку я считаю этот подход особенно важным, я обсужу его более подробно позже. Здесь большие и малые компании совместно вступают в новые предприятия. Небольшие компании обеспечивают предпринимательский энтузиазм, энергию, гибкость и передовые технологии; крупные, капитал и, что, возможно, более важно, всемирные каналы сбыта, распределения и обслуживания.Такое сочетание обеспечивает быстрое распространение инновационных продуктов на основе технологий на крупных национальных и международных рынках. 2

Венчурное слияние и слияние

В правой части Экспонента I показан подход, который я называю, за неимением лучшего названия, венчурным слиянием и слиянием. Это то, что пытается сделать Exxon Enterprises, намеренно собирая вместе все различные формы технологически ориентированного предприятия, показанные на рис. 1, в критическую массу маркетинговых и технологических преимуществ.В свою очередь, эти сильные стороны позволили Exxon превратиться из огромной, хотя и непривлекательной, узкоспециализированной нефтяной компании, специализирующейся на одном продукте, в захватывающую компанию, расширяющуюся в области компьютеров и средств связи, передовых композитных материалов и устройств, работающих на альтернативных источниках энергии. 3

Внутренние предприятия

Наконец, крайний правый край — это внутренние предприятия, когда компания создает внутри себя отдельную организацию — совершенно отдельное подразделение или группу — с целью выхода на другие рынки или разработки радикально отличающихся продуктов.Этот подход имеет большой потенциал, но на сегодняшний день неоднозначный результат. Du Pont, например, имеет неоднозначную репутацию в сфере внутренних корпоративных рисков на протяжении почти двух десятилетий. 4 Ralston Purina, однако, преуспела. К сведению, самая стабильная и эффективная работа с внутренними предприятиями, о которой я знаю, — это компания 3M, чью философию и методы я подробнее опишу позже в этой статье.

Объединение большого с малым

Давайте теперь подробно рассмотрим подход к венчурному бизнесу, который показал себя относительно «быстрым и грязным» и адаптируемым: совместное предприятие нового типа.Вы помните, что предприятия нового стиля — это предприятия, в которых большие и малые компании объединяют усилия, чтобы создать новую позицию на рынке. Идея здесь довольно проста. Крупная компания обычно обеспечивает доступ к капиталу и каналам распределения, продаж и обслуживания, недоступным для небольшой компании; в свою очередь, небольшая компания предоставляет передовые технологии и определенную степень предпринимательской приверженности, которой часто не хватает более крупной. Вместе сильные стороны обоих составляют явное конкурентное преимущество.

Многочисленные исследования инновационного процесса снова и снова показывают, что на небольшие компании и индивидуальных изобретателей приходится непропорционально большая доля коммерчески успешных технологических инноваций. 5 Независимо от того, лежит ли объяснение в их превосходной приверженности, напористости, свободе от ограничений, гибкости или близости к рынку, сами факты совершенно очевидны. Небольшие предприимчивые компании оказались необычайно способны предложить технологические достижения, которые являются конкурентоспособными на рынке.

Уравновешивание потребностей с сильными сторонами

Но у маленькой компании есть очевидная проблема: ее размер. Он не имеет ни обширного охвата рынка, ни обширного отдела продаж. Обычно это даже не национальная компания. Молодые предпринимательские компании часто в лучшем случае являются региональными, и препятствия, с которыми они сталкиваются — организационные и финансовые — на пути к тому, чтобы стать национальными или международными, огромны. Истории большого успеха таких корпораций, как Polaroid, Xerox или Digital Equipment, являются явным исключением из правил. 6 В подавляющем большинстве случаев небольшая технологическая компания просто не может вырасти изнутри до крупного размера с имеющимися у нее временем и ресурсами.

Напротив, крупная компания имеет относительно легкий доступ к рынкам капитала, а также значительную доступность собственного капитала. Более того, у него не только большие продажи, но и большое заведение в целом. Он имеет достаточные производственные мощности, расположенные рядом с различными национальными и международными рынками. Он имеет дистрибьюторскую и маркетинговую организацию, которая охватывает всю соответствующую рыночную территорию.Он может обслуживать свою продукцию на национальной и международной основе.

Конкурентное преимущество

Теперь, если бы предпринимательская приверженность, инновационное поведение и передовые технологические продукты небольшой компании были объединены с доступностью капитала, маркетинговой силой и каналами сбыта крупной компании, само собой разумеется, что такой синтез мог бы создать значительное конкурентное преимущество. Действительно, многие пары компаний разного размера заключили именно такого рода венчурные соглашения. В экземпляре II перечислено лишь несколько покушений только в районе Бостона.

Приложение II Примеры совместных предприятий крупных и малых компаний

Типичным примером удачной договоренности является создание совместного предприятия Roche Electronics, подразделения Hoffmann-La Roche, и исследовательской лаборатории Avco Everett. Их предприятие заключалось в производстве надувного баллонного сердечного насоса, и оно оказалось успешным как с технической, так и с коммерческой точки зрения. Разработка продукта стала результатом сочетания возможностей Avco Everett в области электронных технологий и материалов с возможностями маркетинга, распространения и выездного обслуживания Roche.Совсем недавно Avco Everett взяла на себя все предприятие в рамках собственного движения по диверсификации в области медицины.

Характерные трудности

Однако, как бы ни привлекательна была перспектива, проблемы с этим подходом нового стиля значительны и тревожны. Возьмем, к примеру, совместные усилия Johnson & Johnson и Damon Corporation по разработке автоматизированного клинического лабораторного оборудования.

На момент создания совместного предприятия годовой объем продаж Johnson & Johnson составлял примерно 3 миллиарда долларов.Напротив, у Damon, дочерней компании Исследовательской лаборатории электроники Массачусетского технологического института, было всего 3 миллиона долларов продаж, когда она начала переговоры с Johnson & Johnson, и 30 миллионов долларов к тому времени, когда она успешно завершила переговоры о создании совместного предприятия три года спустя. Предполагаемый продукт должен был продаваться по цене 100 000 долларов или выше крупным больницам для проведения клинических анализов жидкостей пациентов.

Несмотря на частичный технический успех, продукт потерпел неудачу с коммерческой точки зрения. Почему? Потому что предприятиям нового стиля часто приходится сталкиваться с двумя видами проблем.

Неверное прочтение:

Часто оба партнера неверно истолковывают уместность каналов маркетинга и дистрибуции крупной компании. Для крупной компании слишком легко думать, что она может продать почти все, что угодно, благодаря обширной организации продаж и обслуживания на местах.

В случае с Johnson & Johnson-Damon компания Johnson & Johnson могла правильно сказать, что ее продавцы регулярно посещали все крупные больницы в свободном мире. Таким образом, она вполне могла считать, что у нее есть представительство, необходимое для продажи системы клинической лаборатории, разработанной Damon.Но Johnson & Johnson продавала в основном одноразовые медицинские товары, такие как пластыри; люди, которым он продавался, были клерками по повторному заказу, контролерами запасов или старшими медсестрами; и основой, на которой он продавал, было сочетание качества продукта и оптовых скидок.

Кому, однако, продать клиническое лабораторное оборудование за 100 000 долларов? Уж точно не клерки по переупорядочиванию или контролеры запасов. Будет задействован директор клинических лабораторий больницы, а также главный администратор больницы.И во всех больницах, кроме самых крупных, так будет и попечительский совет. Не стоит ожидать, что торговый персонал, привыкший продавать лейкопластыри для переоформления заказов, может в одночасье переключиться на такой другой уровень ответственности и остаться эффективным.

Кроме того, большая часть клинического оборудования требует особого уровня полевого обслуживания. У Johnson & Johnson с другим опытом просто не было такой полевой операции. Справедливости ради следует отметить, что компания Johnson & Johnson также продавала небольшие медицинские инструменты, но даже это не подготовило ее к требованиям обслуживания клинического лабораторного анализатора.

Хотя с первого взгляда легко неверно истолковать уместность маркетинговых каналов крупной компании, зачастую достаточно тщательного обдумывания и здравого смысла. Центральный вопрос ясен: отвечают ли торговые и сервисные организации компании конкретным требованиям нового продукта? Если нет, то можно ли сделать их подходящими, лишь слегка изменив их, например, расширив существующие сервисные возможности или добавив специалиста по продажам в существующий местный офис? Постепенные изменения такого рода, если они представляют собой реальную альтернативу, почти всегда обходятся дешевле, чем начинать с нуля и пытаться построить совершенно новую организацию.

Несоответствие импеданса:

Это скорее общая проблема предприятий нового стиля, чем только что обсуждавшееся неверное прочтение. Компании разного размера, как правило, дышат, играют и действуют на очень разных частотах. У них очень разные способы управления собой и процессами принятия решений. Цитируется, что Дэвид Косовски, президент Damon, заявил, что он придет на переговоры с Johnson & Johnson, готовый сделать ставку на его компанию, готовый принимать решения по мере необходимости.Тем не менее он считал, что люди из Johnson & Johnson приходят на одни и те же собрания готовыми слушать, впитывать, сообщать и передавать информацию своему начальству для дальнейшего рассмотрения.

Предприниматель небольшой компании часто готов принять решение, основанное на интуиции, и сразу же взять на себя все необходимое для реализации решения. В крупной корпорации сроки принятия решений растягиваются на месяцы, а иногда и на годы.

В целом поведение крупной компании сильно отличается от поведения маленькой.Крупная компания проводит фундаментальные исследования. Небольшая компания занимается решением технических проблем. Крупная компания проводит маркетинговые исследования. Руководитель небольшой компании беседует с несколькими друзьями из других организаций, чтобы понять, как они видят потенциальный продукт. Такие различия в организационных темпераментах могут легко вызвать напряжение и недопонимание.

Несмотря на эти различные трудности, я считаю, что новые совместные предприятия весьма перспективны. Больше, чем любая другая форма венчурного бизнеса, они предлагают возможность достаточно быстрого воздействия на рынок и прибыльности, поскольку они стремятся использовать уже существующие конкурентные преимущества.

Внутренний венчурный бизнес в 3M

На протяжении более 30 лет компания 3M основывала свой устойчивый рост размеров и прибыльности на новых предприятиях, созданных за счет внутренних предприятий. Больше, чем большинство других крупных корпораций, она тщательно организовала себя, чтобы поощрять и поддерживать их. Его многолетний опыт успеха — ROI увеличивается примерно на 16% в год — говорит сам за себя, но мы можем с полным основанием задаться вопросом, как 3M удалось достичь такого успеха.

Что такое новый бизнес?

Если посмотреть на организацию 3M на бумаге (см. , Приложение III ), то сначала вы увидите довольно обычную структуру.В верхней части организации находятся два подразделения, которые подчиняются вице-президенту по исследованиям и разработкам: Корпоративная исследовательская лаборатория и Отдел развития нового бизнеса. Последний, однако, имеет совершенно иной устав, чем аналогичные подразделения в большинстве других компаний. Вот где начинаются настоящие различия.

Приложение III Структура 3M для новых предприятий

В 3М новый бизнес определяется по поведенческим признакам как бизнес, который еще не достиг критической массы на рынке, хотя его годовой объем продаж, возможно, достигает 20 миллионов долларов.Это означает, что на корпоративное подразделение по развитию нового бизнеса возложена ответственность за развитие, развитие и поддержку разнообразных видов деятельности на разных этапах развития. Это внутренняя организация, взращивающая предприятие, операция, которая не только рождает, но также поддерживает и поддерживает. Когда новые продукты достаточно велики, чтобы быть самодостаточными, они размещаются на организационной диаграмме как часть существующего подразделения или как подразделение новой линейки продуктов.

Разработка продукта

Второй момент, на который следует обратить внимание в отношении структуры 3М, заключается в том, что она по большей части построена на организациях, занимающихся линейкой продуктов, число которых увеличилось вдвое с 1970 г., каждая из которых имеет собственный отдел разработки продуктов.Сама по себе эта структура не является необычной. Необычным является устав отделов разработки продуктов. Каждому из них поручено помогать подразделению, которое он обслуживает, создавая новые продукты для текущего направления деятельности этого подразделения, постепенно улучшая старые продукты и внося полезные изменения в процессы. Все это условно. Что необычно, так это то, что каждый из отделов разработки продуктов также несет ответственность за развитие новых предприятий — новых предприятий без ограничений по линейке продуктов или сферам деятельности.

Для любого из этих отделов вполне допустимо разрабатывать продукты в любой сфере деятельности, даже если новый продукт конкурирует с выпуском другого продуктового подразделения. Проще говоря, философия 3M такова: «Мы предпочитаем, чтобы один из наших собственных новых продуктов конкурировал с существующей линейкой продуктов 3M, чем новый продукт конкурента». На аргумент: «Конечно, это порождает инакомыслие и конкуренцию; разве это не плохо?» 3M отвечает: «Нет, не с нашей точки зрения.Мы думаем, что это может быть хорошо».

Создает ли эта философия дублирование ресурсов? Конечно, это так. Создает ли он эффективно используемые ресурсы? Я подозреваю, что да, потому что модель эффективной конкуренции применяется не только к внешнему, но и к внутреннему рынку. Конкуренция за деньги, идеи, людей и господство на рынке держит всех участников в боевой форме.

Одиннадцатая заповедь

Сверху вниз руководство 3M активно и энергично поддерживает новое поколение венчурных предприятий.Многие в компании даже говорят о специальной одиннадцатой заповеди: «Не убивай идею нового продукта». И серьезно следуют этому на практике. В отличие от ситуации во многих других компаниях, те в 3M, которые хотят остановить разработку нового продукта, несут бремя доказывания. Преимущество сомнения принадлежит тем, кто предлагает проекты, а не тем, кто им противостоит.

Конечно, продвижение идеи нового продукта не приводит к немедленному открытию бесконечного банковского счета, но гарантирует шанс на успех.Поскольку бремя доказывания ложится на тех, кто хочет убить идеи, рабочая среда в компании явно благоприятствует предпринимательской деятельности. Отчасти эта среда является результатом продвижения высшего руководства изнутри, часто благодаря успехам в венчурном менеджменте. Но он везде усилен. Как заметил один давний наблюдатель: «Вы не можете даже десять минут поговорить с уборщиком в 3M, чтобы разговор не коснулся новых продуктов».

Источники финансирования

Еще одним важным видом поддержки новых предприятий являются множественные источники венчурного капитала внутри компании.Корпоративные группы могут предоставлять финансирование для новых предприятий независимо от источника, и каждый отдел продуктовой линейки может обеспечивать финансирование идей своих сотрудников независимо от того, на какой рынок они нацелены.

Скажем, кто-то, занимающийся разработкой продукта или маркетингом, обращается к своему боссу с идеей нового продукта. Если, несмотря на все давление на босса, чтобы он оказал поддержку, он все равно отвечает: «У нас действительно нет денег; мы не можем позволить себе справиться с этим; мы не можем поддерживать вашу деятельность», тогда предлагающий не отключается навсегда внутри 3M.Он может свободно искать поддержку своей идеи в другом месте компании, и существует реальный рынок для потенциальной поддержки этих идей.

Более того, если он сможет убедить кого-то еще поддержать его идею, то его идея не пойдет одна; он идет с ним. Индивидуум должен быть в состоянии двигаться со своей идеей и присоединиться к своему спонсору в проведении работы по разработке продукта. Тогда он и его спонсор совершенно правильно делят вину, если это не удается, и выгоды, если это удается.

Продуктовые группы

3M также уделяет особое внимание формированию продуктовых команд, предпринимательских групп малого бизнеса, которые 3M называет подразделениями по развитию бизнеса.На ранней стадии разработки идеи нового продукта 3M пытается набрать людей из отдела маркетинга, технических областей, финансов и производства, чтобы они объединились в команду, каждый член которой привержен дальнейшему развитию и продвижению этого конкретного продукта. на рынок.

Чтобы сделать команду более эффективной, 3M не назначала человек для такой деятельности; члены команды набираются. Это очень сильно влияет на результаты. В большинстве компаний специалист по маркетингу, которому поручено оценивать идею технического специалиста, легче всего сорвется с крючка, заявив, что идея плоха, и указав на все ее недостатки, неадекватное обоснование и отсутствие рынка.Учитывая обычные системы стимулирования, почему специалист по маркетингу должен разделять риск? Но вместо того, чтобы поручить ему или ей оценить идею, 3M обращается к отделу маркетинга и спрашивает: «Кто-нибудь заинтересован в работе над этим?»

Вот хорошая мгновенная проверка идеи нового продукта. Если никто в организации не хочет присоединиться к новой команде, идея, стоящая за ней, может быть не очень хорошей. Что еще более важно, тот, кто говорит: «Я хочу», становится партнером, а не подчиненным. Он или она разделяет как риск, так и приверженность и энтузиазм, которые ему сопутствуют.Члены команды вряд ли скажут: «Это невозможно произвести. Он никогда не может безубыточности. Он никогда не будет продаваться». Они участвуют в команде, потому что хотят этого, и они много вложили в то, чтобы идея работала.

Затем 3M поддерживает свои команды, фактически говоря им: «Мы привержены вам как группе. Вы будете продвигать свой продукт на рынке и получать выгоду от его роста. Но мы не можем обещать, что вы всегда будете вместе как новая венчурная команда. Мы сделаем все возможное, чтобы команда продолжала работать до тех пор, пока вы соответствуете нашим стандартным финансовым показателям эффективности на протяжении всего жизненного цикла продукта.Если вы потерпите неудачу, мы дадим вам резервное обязательство по гарантии занятости на том уровне работы, который вы оставили, чтобы присоединиться к предприятию. Мы не можем обещать какую-то конкретную работу. Но если вы будете стараться и усердно работать и просто потерпите неудачу, то мы по крайней мере гарантируем вам резервную работу».

И некоторые проекты 3М отменяются. Хотя компания не раскрывает свои данные об успехах и неудачах, она заявила, что ее соотношение успеха сопоставимо с другими организациями. Ключевое отличие, конечно же, в том, что 3M запускает гораздо больше новых предприятий.

Показатели эффективности

Финансовые показатели, которые 3M применяет к новым предприятиям, просты и точны: рентабельность инвестиций, размер прибыли и темпы роста продаж. Только если продуктовая команда соответствует этим критериям, компания приложит все усилия, чтобы сохранить ее. Эти меры просты и объективны. Что отличает стандарты 3M, так это то, что они включают , а не . Во-первых, они не требуют минимального «обещанного» размера объема продаж для той или иной идеи продукта.Вместо этого 3M говорит своим продуктовым командам что-то вроде этого:

.

«Наш опыт говорит нам о том, что до выхода на рынок мы действительно не знали, как предвидеть рост продаж нового продукта. Следовательно, мы будем делать рыночные прогнозы, которые остаются в силе после того, как вы вышли на рынок, а не раньше. Мы выслушаем ваши идеи, поспорим с ними, проведем всевозможные анализы и оценки, но мы не скажем с самого начала: «Идея должна быть способна приносить 50 или 100 миллионов долларов продаж в год».«Конечно, мы предпочитаем более крупные предприятия, но мы будем принимать более мелкие предприятия в качестве входа в новые области».

Кроме того, стандарты 3M не налагают ограничений на генерацию идей новых продуктов в рамках сферы деятельности. В отличие от большинства других компаний, она не говорит своим командам: «Какие бы идеи вы ни придумали, они хороши, если они относятся к тем областям бизнеса, в которых мы сильны». Он также не говорит: «Нам нужны ваши новые идеи — при условии, конечно, что конечные продукты могут быть произведены на наших существующих заводах из наших существующих запасов сырья и могут быть проданы через наши существующие каналы продаж и распределения.

Системы вознаграждения

Последним элементом подхода 3М к новым предприятиям является вознаграждение. У всех людей, вовлеченных в новое предприятие, будут более или менее автоматические изменения в их категориях занятости и вознаграждения в зависимости от роста продаж их продукта. Более того, поскольку стимулирование и спонсорство новых продуктов является обязанностью руководства на всех уровнях, 3М установила специальные компенсационные льготы для тех менеджеров, которые способны «разводить» новые предприятия или отделы.

Основные уроки венчурных исследований

Я могу с уверенностью сделать только три кратких обобщения относительно успешных новых венчурных стратегий.

Требуют длительного упорства. Как долго это долгосрочно? Как минимум, если корпорация не желает брать на себя обязательство в течение пяти-семи лет, то ей не следует даже думать о создании новых предприятий. Нужны «деньги на терпение» — деньги в руках исполнительной группы, которая сосредоточена на будущем росте и развитии компании, деньги, которые не должны приносить отдачи в ближайшие несколько лет.На самом деле, от десяти до двенадцати лет — более разумный срок.

Они зависят от предпринимательского поведения. В основе любой венчурной стратегии лежит попытка крупной компании либо установить связь с небольшой предпринимательской компанией, либо подражать ей. В некотором смысле это удивительно, потому что это нарушает многие доводы из учебников в пользу экономии за счет масштаба. Тем не менее, все больше и больше многомиллионных и многомиллиардных корпораций пытаются сократить масштабы своей деятельности, когда хотят войти в новые области бизнеса.Они заново открыли для себя особые достоинства построения предпринимательской организации и использования предпринимательской энергии.

Ни одна стратегия не работает для всех. То, что работает для 3M, не обязательно будет работать для каждой компании. Волшебных формул не существует, и подражание чужому успеху опасно. Нынешнее состояние знаний о венчурном бизнесе поддерживает гораздо более скромный вывод: существует множество возможных венчурных стратегий, и руководство каждой компании должно оценить свои особые потребности, способности и персонал.Это простой здравый смысл, но, как и в случае со здравой управленческой мудростью, о нем слишком часто забывают.

1. Шэрон Сабин, «В ​​Nuclepore они не работают на G.E. Anymore», Fortune, , декабрь 1973 г., с. 145.

2. Джеймс Д. Хлавачек, Брайан Х. Дови и Джон Дж. Биондо, «Привяжите технологии малого бизнеса к маркетинговой силе», HBR, январь–февраль 1977 г., с. 119.

3. «Следующая добыча Exxon: IBM и Xerox», Business Week, , 28 апреля 1980 г., с.

4.Рассел В. Петерсон, «Новый венчурный менеджмент в крупной компании», HBR, май – июнь 1967 г., с. 68.

5. Пять из этих исследований упоминаются в моей статье «Технологическая стратегия европейской фирмы», Industrial Marketing Management, , август 1975 г., с. 193.

6. См. мою статью «Предпринимательство и технологии», Research Management, vol. XI, нет. 4, 1968, с. 249.

Версия этой статьи появилась в июльском выпуске Harvard Business Review за 1980 год.

Организации венчурного развития добиваются многогранного успеха в своих регионах

Автор: Connor LaVelle

Организации венчурного развития (VDO) все чаще служат швейцарским армейским ножом для роста малого бизнеса и инноваций по всей стране благодаря разнообразию предпринимательских программ, вариантам прямого финансирования и приверженности местному экономическому развитию. Их уникальная роль в предпринимательских экосистемах и региональных государственно-частных партнерствах позволила стартапам добиться успеха, несмотря на финансовую нестабильность, вызванную пандемией COVID-19.Аналогичным образом, ежегодные отчеты о воздействии и результаты программ показывают, что многие VDO служат хорошо оборудованными вариантами для решения проблем расового и гендерного неравенства, существующих в предпринимательской и инновационной среде.

Предоставляя финансирование, опыт и ресурсы тем, кто может быть упущен из виду крупными банками и частными инвестиционными фондами, VDO расширяют инвестиции в инновации и коммерциализацию за счет более широкого охвата, одновременно развивая и диверсифицируя экономику окружающих их территорий.Короче говоря, универсальность модели VDO позволяет достичь множества целей, связанных с региональным процветанием, обеспечивая гибкость и ориентированность на результат, необходимые организациям для достижения успеха в самых разных регионах и секторах по всей стране. Некоторые примеры могут помочь проиллюстрировать эти выводы.

Одним из старейших постоянно действующих VDO является Innovation Works (IW), обслуживающий юго-запад Пенсильвании. В течение двух десятилетий IW помогала стимулировать рост и успех рискованного капитала, поступающего в технологические компании Питтсбурга, а также формировала более разнообразное и равноправное стартап-сообщество в регионе.Последний сторонний отчет о влиянии портфеля IW показывает, что 60 процентов из 212 компаний, в которые IW инвестировала за последнее десятилетие, имеют основателя, лидера или владельца, который является женщиной и/или цветным человеком. Это сопоставимо с тем, что всего 7 процентов предприятий региона, включая цветных, принадлежат владельцам предприятий. И хотя во всем мире женщины-учредители еще больше борются за получение инвестиций, согласно анализу, треть инвестиций IW приходится на женщин-основателей и владельцев. В 2020 году Innovation Works инвестировала 6 долларов.7 миллионов на стартапы в районе Питтсбурга, а вместе с венчурным капиталом, инвесторами-ангелами и корпоративными инвестициями в технологические компании региона в прошлом году было инвестировано в общей сложности 993 миллиона долларов.

При правильном проектировании модель VDO может работать за пределами крупнейших городских агломераций страны. С 1999 года Технологический институт штата Мэн предоставляет ссуды, гранты, инвестиции в акционерный капитал и услуги поддержки, чтобы способствовать развитию инновационного ландшафта штата Мэн и диверсификации экономики штата.Благодаря разнообразным вариантам инвестирования, адаптированным к конкретным потребностям предприятия, инновационные малые предприятия, такие как STARC Systems, смогли создать прочную основу в штате, работая над коммерциализацией своей продукции. Основатели STARC Systems (компания, базирующаяся в Брансуике, штат Мэн, которая производит инновационные строительные материалы) впервые встретились на мероприятии Технологического института штата Мэн, и после первоначального кредита на развитие в размере 500 000 долларов США от MTI компания продемонстрировала 60-процентный рост по сравнению с прошлым годом и собрал 3 доллара.5 миллионов внешних дополнительных инвестиций.

Метод регионального развития VDO также продемонстрировал положительное воздействие на окружающую среду малых городов за счет объединения инвестиций в инновации с укреплением предпринимательства. Например, SC Launch, находящийся в ведении региональных властей Южной Каролины, предоставляет стартапам Южной Каролины программы наставничества, доступ к сети опытных бизнес-профессионалов и инвестиционные возможности. Программа позволила компаниям, расположенным в небольших населенных пунктах, таким как Boyd Cycling, производитель колес в Гринвилле, Южная Каролина, расти и внедрять инновации, не перемещаясь в традиционные центры венчурных инвестиций.

В то время как истории успеха и положительные показатели инвестиций служат аргументом в пользу метода VDO для регионального роста, понимание недостатков частных инвестиций также может способствовать усилению потребности в большем количестве VDO по всей стране. Поскольку крупные инвесторы, такие как крупные банки, недостаточно обслуживают растущие экономические перспективы предприятий, принадлежащих меньшинствам, VDO имеют возможность оказывать всестороннюю поддержку этим компаниям, предоставляя начальное финансирование, расширяя свои деловые сети и предоставляя доступ к опытным предпринимателям.Результатом является увеличение инвестиций в инновации, предпринимательство и более разнообразный сектор экономики во всем регионе.

По мере того, как страна продолжает намечать свой путь выхода из пандемии COVID-19, универсальность организаций по развитию венчурного капитала может сыграть множество важных ролей в построении более сильной и более справедливой региональной экономики, инвестируя в исследования, разработки и коммерциализацию по всему миру. национальная инновационная экосистема.

венчурные организации разработчиков, показатели

Социальные предприятия и некоммерческие организации

Социальные предприятия поддерживают наращивание потенциала и устойчивость некоммерческих организаций

Первоначально опубликовано: январь 2017 г.

успех в бизнесе.Социальные предприятия, как правило, используют свою миссию в брендинге своих продуктов. Они также склонны извлекать выгоду из рынка, навешивая на них ярлык «дело капитализма».

Какие существуют типы социальных предприятий?

К основным типам социальных предприятий относятся:

  • Гибридные некоммерческие организации с оплатой за услуги. Эти некоммерческие предприятия преследуют двойную цель: зарабатывать деньги и служить миссии. Потенциальная прибыль от продажи товаров или услуг направляется обратно на служение миссии.Эти социальные предприятия также используют свою миссию и некоммерческий статус в рамках усилий по брендингу и маркетингу. В некоторых случаях социальное предприятие также может быть расширением некоммерческой организации.
  • Коммерческие компании с миссией. Коммерческие социальные предприятия руководствуются как миссией, так и рынком. Эти компании хотят получать прибыль, но они также хотят помочь своим сообществам. Как и некоммерческие социальные предприятия, они также используют свою миссию, чтобы выделиться на рынке.
  • Капитал социального предприятия Все компании. Эти компании иногда называют инвестиционными фирмами воздействия или инвестиционными капиталистами. Вместо того, чтобы производить товары, фирмы социального венчурного капитала используют инвестиционные деньги для поддержки как коммерческих, так и некоммерческих инициатив. Некоторые работают больше как фонды, предоставляя гранты некоммерческим организациям (иногда также предлагая развитие лидерства и наращивание потенциала в рамках своей стратегии предоставления грантов). Другие предоставляют ссуды или инвестиции, которые затем могут обеспечить некоторую отдачу от инвестиций или погашения.

Каждая модель имеет свои преимущества и недостатки. Например, некоммерческая организация обладает, помимо прочих преимуществ, «аурой добра», по словам некоммерческого адвоката и профессора права из Сан-Франциско Уильяма Т. Хаттона, в то время как у коммерческой организации больше возможностей брать на себя долги и акции и привлекать средства из инвесторы. В некоторых моделях фонд действует как владелец и оператор коммерческого бизнеса, возвращая прибыль фонду, чтобы посвятить его служению сообществу.

Каковы некоторые примеры социальных предприятий?

Социальные предприятия бывают разных форм и размеров.

Grameen Bank, основанный Мухаммадом Юнусом, предлагает микрокредиты. TOMS продает обувь потребителям и дарит обувь детям, которые в противном случае остались бы без нее. Social Venture Partners работает по модели венчурной фирмы — сотрудничает с некоммерческими организациями и предлагает финансирование в зависимости от тесных партнерских отношений, а затем проводит собственный анализ и аудит организаций, которые они финансируют.

Социальные предприятия приобретают маркетинговую репутацию с такими брендами, как TOMS или Ethos Water.Эти коммерческие компании объединяют свою социальную миссию с брендингом своей продукции, даже используя миссию как способ повысить рыночную стоимость продукта.

Некоммерческие организации, такие как VisionSpring, «гибридное» предприятие, участвуют в рынке, одновременно выполняя миссию доступного доступа к очкам повсюду. Помогая индивидуальным предпринимателям открывать собственные магазины оптики, VisionSpring может пойти туда, где людям нужны очки.

Еще одним успешным социальным предприятием является компания Living Goods, которая предлагает средства для профилактики малярии (среди прочего) для продажи по модели «от двери до двери».Living Goods выполняет двойную миссию: профилактика заболеваний и экономическая независимость женщин, продающих продукцию.

Как социальные предприятия поддерживают наращивание потенциала и устойчивость?

Если ваша некоммерческая организация поставляет продукт или продукты малообеспеченным или необслуживаемым группам населения, вы можете подумать о том, чтобы стать социальным предприятием. Социальные предприятия, которые следуют модели самоокупаемости с оплатой за услуги, менее уязвимы к изменениям в филантропической среде, позволяя продолжать служить сообществу с донорами или без них.В примере с товарами для дома продажа недорогих продуктов помогает покрыть операционные расходы и позволяет организации оставаться независимой от взлетов и падений традиционной благотворительности.

VisionSpring — еще один пример устойчивого социального предприятия. Вместо того, чтобы просто распространять очки ad hoc, VisionSpring выбрала рыночную модель. Его миссия гласит: «Мы считаем, что активный рынок (где продаются очки и дистрибьютор получает небольшую прибыль) обеспечивает наибольшую вероятность создания прочного решения для зрения в сообществе.«С помощью своих магазинов оптики, продающих недорогие очки, VisionSpring поставляет очки людям, которые в них нуждаются, и создает средства к существованию для владельцев бизнеса — и все это при включении устойчивого развития в свой план. После запуска доход от продаж и обслуживания в каждом магазине компенсирует некоторые (

Каким образом некоммерческие организации могут привлекать средства от партнеров по социальному венчурному капиталу? .Такие фирмы предоставляют гранты некоммерческим организациям, оказывающим услуги на местах, но они часто используют инструменты венчурного капитала для выполнения некоммерческой миссии.

Например, группы доноров капитала могут заказать подробный аудит потенциальных получателей грантов, следуя модели группы венчурного капитала, исследующей начинающий бизнес. Доноры капитала могут разработать свои собственные меры и показатели для определения того, эффективно ли некоммерческая организация выполняет свою миссию. Они также могут потребовать от лидеров некоммерческих организаций участия в программах развития и образования.

Такие фонды часто заключают долгосрочные партнерские отношения с некоммерческими организациями, а не с краткосрочными или разовыми грантами. Эти партнерства также, как правило, более сотрудничают и взаимозависимы, чем обычные ассоциации доноров и грантополучателей, при этом партнер по финансированию помогает обеспечить подотчетность и эффективность в организациях, которые он поддерживает.

Как насчет социальных предприятий и программных инвестиций?

Инвестиции, связанные с программой (PRI), — это инвестиции или кредиты, а не гранты, сделанные некоммерческим организациям.Хотя они предлагают первоначальное финансирование для некоммерческого проекта, инвесторы ожидают погашения или возврата. Подобно тому, как организация, такая как VisionSpring, представляет собой гибрид коммерческой и некоммерческой бизнес-модели, PRI предлагают гибридную форму инвестиций — поддержку социальной миссии и получение некоторой финансовой отдачи для инвестора.

Традиционно PRI ассоциировались с проектами доступного жилья и развития сообществ. Однако гибридный характер некоторых социальных предприятий также стимулирует расширение использования PRI.Социальные венчурные фонды также могут сделать использование PRI более распространенным явлением в тех случаях, когда можно получить возврат инвестиций или выплату с процентами, поддерживая при этом миссию некоммерческой организации.

Как некоммерческая организация может стать социальным предприятием?

Любая некоммерческая организация может стать социальным предприятием, если она получает доход от продажи товаров или услуг. Рассмотрим эти основные шаги:

  • Используйте свою миссию в стратегии брендинга и маркетинга. Такие компании, как TOMS, Ethos Water и Greyston, сочетают ориентированный на рынок анализ со своей социальной миссией, производят высококачественный продукт, который обеспечивает успешную долю рынка, и рассматривают некоммерческую миссию как добавленную стоимость.
  • Свяжите свой продукт или услугу с миссией делать добро в мире. Три компании, перечисленные выше, отдают приоритет как акционерам, так и заинтересованным сторонам. Основатель Greyston Берни Глассман однажды сказал: «Мы не нанимаем людей, чтобы печь пирожные.Мы печем пирожные, чтобы нанимать людей». Предоставление рабочих мест трудолюбивым работникам является приоритетом, но приготовление вкусных пирожных делает этот приоритет реальностью. Качество и миссия делают маркетинговую стратегию все более успешной, будь то коммерческая или некоммерческая модель. дискриминация в сфере занятости.

    Ссылки

    AllBusiness: Запуск: Некоммерческие и коммерческие социальные предприятия Дайана Рэнсом

    Cause Capitalism: что такое социальное деловое предприятие и подходит ли оно вам?

    OnlineCollege.org: 10 величайших социальных предпринимателей всех времен (2012 г.)

    VisionSpring: как мы работаем

    LivingGoods: что мы делаем

    Social Venture Partners: что мы делаем что вы должны знать о

    Nonprofit Quarterly: Подождите, еще раз, что такое венчурная благотворительность? Эйлин Каннифф (2014)

    Investopedia: Импакт-инвестирование vs.венчурная благотворительность Дэна Московица (2015)

    GrantSpace: Что такое инвестиции, связанные с программой?

    Основы венчурного капитала для малого бизнеса

    Венчурный капитал (VC) — это форма акционерного финансирования, используемая малыми предприятиями и стартапами, которые ожидают быстрого роста и нуждаются в значительном финансировании для поддержания этого роста. Хотя венчурное финансирование часто рассматривается как финансирование новых стартапов, оно также используется предприятиями, которые находятся на других этапах своего развития.

    В обмен на инвестиции в компанию венчурные капиталисты хотят получить место за столом и возврат своих инвестиций. Если вас пригласят сделать предложение венчурному капиталисту о финансировании, они договорятся с вами о сделке. Эта сделка обычно включает в себя место в вашем совете директоров и процент от дохода, который вы зарабатываете, который, возможно, будет увеличиваться или уменьшаться в ближайшие годы вместе с другими условиями.

    Венчурное финансирование является важным ресурсом, если бизнес участвует в рискованном предприятии и у него могут возникнуть проблемы с получением банковского кредита или какой-либо другой формы капитала.Венчурные капиталисты, как правило, являются инвесторами с высокими ставками, которые ищут высокую норму прибыли на инвестиции (ROI).

    Что такое венчурный капитал?

    Венчурный капитал — это тип долевого финансирования, предоставляемый частными инвесторами стартапам и малому бизнесу. Эти частные инвесторы могут быть частными лицами, венчурными компаниями или другими финансовыми учреждениями. Малые предприятия часто испытывают трудности с поиском финансирования для своей деятельности, особенно если фирма продает новый продукт или услугу, которые могут рассматриваться как рискованные.Он считается акционерным капиталом, поскольку венчурный капиталист обычно получает процент владения компанией, соизмеримый с его инвестициями. Напротив, заемное финансирование — это когда компания занимает деньги для финансирования своей деятельности.

    Фирмы венчурного капитала объединяют инвестиционные доллары инвестиционных компаний, пенсионных фондов, крупных корпораций, университетских благотворительных фондов и богатых частных лиц и используют эти средства для инвестирования в компании с высоким уровнем риска, которые, по их мнению, будут прибыльными.Эти объединенные фонды часто называют частным капиталом. Отдельные венчурные капиталисты, как правило, являются богатыми инвесторами, проявляющими интерес к инновационному продукту или услуге и готовыми пойти на существенный риск в ожидании высокой прибыли.

    Многие известные компании, такие как Shopify, популярная компания, занимающаяся онлайн-покупками, которая была запущена в 2004 году, начинали с венчурного финансирования.

    Как работает венчурный капитал

    Венчурное финансирование было основным первоначальным двигателем для некоторых из самых успешных, инновационных и влиятельных предприятий в США.S., включая Alphabet, Apple, Amazon, Facebook и Microsoft.

    Без венчурного финансирования многие исследования и разработки, направленные на создание продуктов и услуг, не будут продвигаться вперед, что может помешать внедрению многих инноваций, которые считаются рискованными.

    Вопреки распространенному мнению, больше венчурного капитала доступно в качестве дополнительного финансирования проектов и услуг, первоначально финансируемых правительствами и корпорациями.

    Процесс венчурного финансирования включает следующие этапы, хотя в зависимости от сделки могут быть добавлены или исключены дополнительные этапы:

    1. Введение : Чтобы иметь шанс получить венчурное финансирование для стартапа или компании, ранее финансируемой другим способом, предприниматель должен быть представлен венчурному капиталисту стороной, которая знает их обоих, возможно, директор другой корпорации.Качество представления важно и будет определять, заинтересован ли венчурный капиталист в сделке.
    2. Позвоните частному лицу или партнеру : После знакомства, если индивидуальный венчурный капиталист или партнер венчурной фирмы заинтересуется, вам позвонят.
    3. Заявка на презентацию : Если звонок пройдет успешно и к вашему проекту будет проявлен интерес, вас попросят представить презентацию или презентацию. Вы можете увидеть образец презентации здесь.Если человек или партнер довольны презентацией, вы встретитесь с ними и ответите на любые вопросы.
    4. Лист условий : Если вы ответите на их вопросы с их одобрения, вам будет предоставлен лист условий. В перечне условий указаны условия возможного предложения финансирования, но имейте в виду, что это необязательное соглашение. Образец технического задания вы можете найти здесь.
    5. Due diligence : После того, как вам дадут список условий, венчурный капиталист проведет комплексную проверку.Комплексная проверка — это процесс изучения вашего бизнеса, чтобы определить, имеют ли инвестиции венчурной фирмы хорошие шансы быть прибыльными.
    6. Документы о предложении : После проведения комплексной проверки и если венчурный капиталист удовлетворен, вам будут отправлены документы о предложении, в которых будут указаны все условия их предложения вам, включая сумму финансирования и другие условия предложения, такие как процент капитала, которым они будут владеть, независимо от того, требуется ли им место в вашем совете директоров, и другие пункты в перечне условий, которые могли быть изменены.
    7. Решение : Вы принимаете решение о принятии или отклонении предложения. Если вы примете его, средства будут переведены в ваш банк.

    Должная осмотрительность может быть очень строгой частью процесса для стартапов, которая включает в себя подробные бизнес- и юридические проверки. Если венчурные фирмы решат не продолжать финансирование после должной осмотрительности, они могут предложить свое наставничество. А в качестве оплаты они могут потребовать долю в капитале бизнеса. 

    Что ищут венчурные капиталисты?

    Венчурные капиталисты заинтересованы в бизнесе, который, по их мнению, превратится в солидные инвестиции.Поскольку фирмы венчурного капитала берут на себя такой большой риск, инвестируя в стартап, продукт или даже в растущий бизнес, они стремятся получить очень высокую прибыль. Поскольку венчурные фирмы заинтересованы только в проектах с очень высоким потенциалом роста, семейные предприятия и продуктовые магазины на углу, как правило, не считаются жизнеспособными кандидатами на финансирование.

    Кандидатами на получение венчурного финансирования являются предприятия, которые, по мнению венчурного капиталиста, когда-нибудь будут куплены другой корпорацией, или те, которые потенциально могут стать публичными и финансироваться за счет продажи акций на фондовом рынке в будущем.

    Венчурные капиталисты обычно ожидают 10-кратного возврата капитала в течение пяти лет, в то время как Национальное бюро экономических исследований утверждает, что наиболее вероятный доход с течением времени составляет 25%. кто имеет право присутствовать на заседаниях правления. Фирмы венчурного капитала также могут захотеть получить преимущество при ликвидации, а это означает, что в случае краха бизнеса первые будут иметь все права на активы и технологии последних. Кроме того, венчурные фирмы могут нуждаться в гарантиях того, что они всегда смогут сохранить свою первоначальную позицию в капитале.

    Типы венчурного капитала

    Посевное финансирование

    Посевное финансирование или финансирование происходит на начальной стадии идеи инновационного продукта или услуги. Он зарезервирован для идей продуктов или услуг, которые венчурный капиталист очень взволновал и считает, что они будут очень хорошо продаваться на рынке. Начальный капитал покрывает затраты на исследования и разработки, связанные с идеей, а также первоначальные расходы, такие как проведение маркетинговых исследований.

    Финансирование стартапа

    Финансирование запуска происходит, когда над проектом работает один штатный член управленческой команды.Этот предприниматель должен активно искать других членов руководства для найма. На этом этапе проект, в случае продукта, должен находиться на стадии тестирования и доработки прототипа.

    Финансирование первого этапа

    На этом этапе продукт или услуга, продаваемые компанией, полностью запущены, компании 2-3 года, но цель сейчас — нарастить производство и продажи. Венчурное финансирование идет на это, помогая построить инфраструктуру компании и систему распределения, а также покрывая расходы на маркетинг.

    Финансирование второго этапа

    Финансирование второго этапа имеет место, когда бизнес-продукт или услуга продаются очень хорошо. Финансирование идет на расширение бизнеса. Это может быть как просто увеличение маркетинговых расходов, так и выход на новые рынки.

    Мезонин (Мост) Финансирование

    Мезонинное финансирование используется в конце ассоциации венчурной фирмы с компанией. Он используется либо для подготовки компании к первичному публичному предложению (IPO), либо для ее публичного размещения.Его также можно использовать для подготовки компании к продаже другой компании.

    Плюсы и минусы венчурного капитала

    Плюсы
      • Предоставлено большое количество долевого финансирования
      • Владелец бизнеса может получить ценный опыт в бизнесе
      • Быстрый рост и успех достигаются благодаря богатству и опыту
      • Сетевые преимущества благодаря деловым связям
      Минусы
        • Потеря контроля над собственностью происходит из-за доли участия.
        • Предприниматель может иметь миноритарную собственность
        • Получение венчурного капитала — длительный и сложный процесс
        • Преимущества этой формы финансирования в основном долгосрочные

      Как малые предприятия могут получить венчурный капитал

      Фирмы венчурного капитала часто получают большое количество предложений от малого бизнеса, поэтому бывает сложно привлечь их внимание. Лучший способ сделать это — получить направление от финансового профессионала.Вам следует поговорить со своим банкиром, юристом, дипломированным бухгалтером (CPA) или другим специалистом в области финансов. Один из этих экспертов, вероятно, сможет дать вам направление. Некоторые фирмы венчурного капитала сосредотачиваются на одной географической области или одной или двух конкретных отраслях. Ваш финансовый специалист сможет разобраться в этом за вас.

      Некоторые из ведущих венчурных фондов включают в себя:

      Более полные списки вместе с обзорами находятся здесь. Вы также можете посещать конференции по вопросам прямых инвестиций и отраслевые мероприятия и узнавать, как другие профессионалы в вашей отрасли привлекали венчурный капитал.Рынок венчурного капитала во многом является рынком сетей и личных представлений.

      %PDF-1.4 % 655 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 655 124 0000000016 00000 н 0000002832 00000 н 0000003066 00000 н 0000003097 00000 н 0000003165 00000 н 0000004066 00000 н 0000004511 00000 н 0000004578 00000 н 0000004792 00000 н 0000004900 00000 н 0000005006 00000 н 0000005133 00000 н 0000005269 00000 н 0000005397 00000 н 0000005553 00000 н 0000005668 00000 н 0000005826 00000 н 0000006020 00000 н 0000006181 00000 н 0000006322 00000 н 0000006452 00000 н 0000006579 00000 н 0000006692 00000 н 0000006832 00000 н 0000007005 00000 н 0000007150 00000 н 0000007293 00000 н 0000007435 00000 н 0000007579 00000 н 0000007723 00000 н 0000007867 00000 н 0000008010 00000 н 0000008153 00000 н 0000008292 00000 н 0000008435 00000 н 0000008580 00000 н 0000008721 00000 н 0000008864 00000 н 0000009011 00000 н 0000009156 00000 н 0000009299 00000 н 0000009442 00000 н 0000009623 00000 н 0000009719 00000 н 0000009815 00000 н 0000009912 00000 н 0000010008 00000 н 0000010105 00000 н 0000010201 00000 н 0000010298 00000 н 0000010394 00000 н 0000010491 00000 н 0000010587 00000 н 0000010684 00000 н 0000010780 00000 н 0000010877 00000 н 0000010973 00000 н 0000011070 00000 н 0000011166 00000 н 0000011263 00000 н 0000011359 00000 н 0000011456 00000 н 0000011552 00000 н 0000011649 00000 н 0000011745 00000 н 0000011841 00000 н 0000011938 00000 н 0000012034 00000 н 0000012131 00000 н 0000012227 00000 н 0000012324 00000 н 0000012420 00000 н 0000012517 00000 н 0000012613 00000 н 0000012710 00000 н 0000012806 00000 н 0000012902 00000 н 0000012997 00000 н 0000013093 00000 н 0000013188 00000 н 0000013283 00000 н 0000013377 00000 н 0000013474 00000 н 0000013679 00000 н 0000014320 00000 н 0000014520 00000 н 0000015153 00000 н 0000015175 00000 н 0000015290 00000 н 0000015608 00000 н 0000016662 00000 н 0000017292 00000 н 0000017553 00000 н 0000018312 00000 н 0000018334 00000 н 0000018692 00000 н 0000019324 00000 н 0000019722 00000 н 0000026228 00000 н 0000026681 00000 н 0000027392 00000 н 0000027414 00000 н 0000027636 00000 н 0000028015 00000 н 0000028515 00000 н 0000032069 00000 н 0000032417 00000 н 0000032992 00000 н 0000033014 00000 н 0000033670 00000 н 0000033692 00000 н 0000034348 00000 н 0000034370 00000 н 0000035075 00000 н 0000035097 00000 н 0000035698 00000 н 0000035720 00000 н 0000043989 00000 н 0000044083 00000 н 0000044458 00000 н 0000061540 00000 н 0000079582 00000 н 0000003206 00000 н 0000004044 00000 н трейлер ] >> startxref 0 %%EOF 656 0 объект > эндообъект 657 0 объект [ 658 0 Р ] эндообъект 658 0 объект > >> эндообъект 659 0 объект > эндообъект 777 0 объект > поток Hb«`f`ic`g`[email protected]

      Совместные предприятия и партнерство

      Совместное предприятие включает два или более предприятий, объединяющих свои ресурсы и опыт для достижения определенной цели.Риски и выгоды предприятия также разделены.

      Причины создания совместного предприятия включают расширение бизнеса, разработку новых продуктов или выход на новые рынки, особенно за границу.

      У вашего бизнеса может быть большой потенциал для роста, и у вас могут быть инновационные идеи и продукты. Тем не менее, совместное предприятие может дать вам:

      • дополнительные ресурсы
      • большая вместимость
      • повышенная техническая квалификация
      • доступ к установленным рынкам и каналам сбыта

      Создание совместного предприятия — важное решение.В этом руководстве представлен обзор основных способов создания совместного предприятия, преимуществ и недостатков этого, как оценить, готовы ли вы взять на себя обязательства, что искать в партнере по совместному предприятию и как сделать так, чтобы это работает.

      Типы совместных предприятий

      Способ создания совместного предприятия зависит от того, чего вы пытаетесь достичь.

      Один из вариантов — согласиться на сотрудничество с другим бизнесом в ограниченной и конкретной форме . Например, малый бизнес с интересным новым продуктом может захотеть продавать его через дистрибьюторскую сеть более крупной компании.Два партнера могли бы договориться о контракте, определяющем условия того, как это будет работать.

      В качестве альтернативы вы можете создать отдельное совместное предприятие , возможно, новую компанию, для выполнения определенного контракта. Совместное предприятие, подобное этому, может быть очень гибким вариантом. Каждый из партнеров владеет акциями компании и договаривается о том, как ею следует управлять.

      В некоторых случаях другие варианты могут работать лучше, чем бизнес-корпорация.Например, вы можете создать деловое партнерство . Возможно, вы даже решите полностью объединить два ваших бизнеса.

      Чтобы помочь вам решить, какая форма совместного предприятия лучше всего подходит вам, вам следует подумать, хотите ли вы участвовать в его управлении. Вы также должны подумать о том, что может случиться, если предприятие пойдет не так, как надо, и на какой риск вы готовы пойти.

      Стоит воспользоваться юридической консультацией , чтобы определить наилучший вариант. То, как вы создаете совместное предприятие, влияет на то, как вы им управляете, как распределяется и облагается прибыль.Это также влияет на вашу ответственность, если предприятие пойдет не так. Вам необходимо четкое юридическое соглашение, определяющее, как будет работать совместное предприятие и как будет распределяться любой доход. См. страницу в этом руководстве о том, как создать соглашение о совместном предприятии.

      Совместное предприятие – преимущества и риски

      Компании любого размера могут использовать совместные предприятия для укрепления долгосрочных отношений или для совместной работы над краткосрочными проектами.

      Успешное совместное предприятие может предложить:

      • доступ к новым рынкам и распределительным сетям
      • увеличенная вместимость
      • разделение рисков и затрат с партнером
      • доступ к большим ресурсам, включая специализированный персонал, технологии и финансы

      Совместное предприятие также может быть очень гибким.Например, совместное предприятие может иметь ограниченный срок действия и охватывать только часть того, что вы делаете, тем самым ограничивая обязательства обеих сторон и риски бизнеса.

      Совместные предприятия особенно популярны среди предприятий транспортной и туристической отрасли, работающих в разных странах.

      Риски совместных предприятий

      Партнерство с другим бизнесом может быть сложным. Чтобы построить правильные отношения, нужно время и усилия. Проблемы могут возникнуть, если:

      • цели предприятия не на 100% ясны и доведены до сведения всех участников
      • у партнеров разные цели для совместного предприятия
      • существует дисбаланс в уровнях знаний, инвестиций или активов, привлеченных в предприятие различными партнерами
      • различные культуры и стили управления приводят к плохой интеграции и сотрудничеству
      • партнеры не обеспечивают достаточного лидерства и поддержки на ранних этапах

      Успех совместного предприятия зависит от тщательного исследования и анализа целей и задач.Это должно сопровождаться эффективным доведением бизнес-плана до всех участников.

      Оцените свою готовность к созданию совместного предприятия

      Создание совместного предприятия может стать серьезным изменением в вашем бизнесе. Какой бы полезной она ни была для вашего потенциала роста, она должна соответствовать вашей общей бизнес-стратегии.

      Важно пересмотреть свою бизнес-стратегию , прежде чем создавать совместное предприятие. Это должно помочь вам определить, чего вы можете реально ожидать.На самом деле, вы можете решить, что есть лучшие способы достижения ваших бизнес-целей. Ознакомьтесь с нашим руководством о том, как оценить свои возможности для роста.

      Вы также можете посмотреть, что делают другие предприятия, особенно те, которые работают на рынках, схожих с вашими. Наблюдение за тем, как они используют совместные предприятия, может помочь вам выбрать лучший подход для вашего бизнеса. В то же время вы можете попытаться определить навыки, которые они успешно применяют в партнерстве.

      Вы можете получить пользу от изучения собственного бизнеса.Будьте реалистичны в отношении своих сильных и слабых сторон — рассмотрите возможность проведения SWOT-анализа (сильных и слабых сторон, возможностей и угроз), чтобы выяснить, подходят ли эти два бизнеса. Вы почти наверняка захотите найти партнера по совместному предприятию, который дополнит сильные и слабые стороны вашего собственного бизнеса.

      Вам следует учитывать отношение ваших сотрудников и помнить, что совместное предприятие может вызвать у людей угрозу. Также может быть сложно построить эффективные рабочие отношения, если ваш партнер ведет себя иначе.

      Если вы решите создать совместное предприятие, это может помочь вашему бизнесу расти быстрее, повысить производительность и увеличить прибыль. Совместные предприятия часто обеспечивают рост без необходимости занимать средства или искать внешних инвесторов. Вы также можете использовать базу данных клиентов вашего партнера по совместному предприятию для продвижения вашего продукта или предлагать услуги и продукты вашего партнера вашим существующим клиентам. Партнеры по совместным предприятиям также выигрывают от возможности объединить усилия в закупках, исследованиях и разработках.

      Планирование отношений в рамках совместного предприятия

      Прежде чем начать совместное предприятие, вовлеченные стороны должны понять, чего каждая из них хочет от отношений.

      Небольшие предприятия часто хотят получить доступ к ресурсам более крупного партнера, таким как мощная дистрибьюторская сеть, квалифицированные сотрудники и финансовые ресурсы. Более крупный бизнес может выиграть от работы с более гибким, инновационным партнером или просто от доступа к новым продуктам или интеллектуальной собственности.

      Точно так же вы можете решить укрепить отношения с поставщиком. Вы можете извлечь выгоду из их знаний о новых технологиях и получить лучшее качество обслуживания. Целью поставщика может быть укрепление своего бизнеса за счет гарантированного объема продаж для вас.

      Какими бы ни были ваши цели, договоренность должна быть справедливой для обеих сторон. Любая сделка должна:

      • распознать вклад каждого из вас
      • убедитесь, что вы оба понимаете, чего ожидается от соглашения
      • установить реалистичные ожидания и позволить измерить успех

      Цели, с которыми вы согласны, должны превратиться в рабочие отношения, которые поощряют командную работу и доверие.См. страницу в этом руководстве о том, как наладить отношения в совместном предприятии.

      Выбор правильного партнера по совместному предприятию

      Идеальный партнер в совместном предприятии — это тот, у кого есть ресурсы, навыки и активы, дополняющие ваши собственные. Совместное предприятие должно работать по контракту, но также должно быть хорошее соответствие между культурами двух организаций.

      Хорошей отправной точкой является оценка пригодности существующих клиентов и поставщиков, с которыми у вас уже есть долгосрочные отношения.Вы также можете подумать о своих конкурентах или других профессиональных коллегах. В целом вам необходимо учитывать следующее:

      • Насколько хорошо они работают?
      • Как они относятся к сотрудничеству и разделяют ли они вашу приверженность?
      • У вас одинаковые бизнес-цели?
      • Можно ли им доверять?
      • Ценности их брендов дополняют ваши?
      • Какая у них репутация?

      Если вы решите оценить нового потенциального партнера , вам необходимо выполнить некоторые основные проверки:

      • Обеспечены ли они финансово?
      • Есть ли у них проблемы с кредитом?
      • У них уже есть совместные предприятия с другими предприятиями?
      • Какая у них управленческая команда?
      • Как они работают с точки зрения производства, маркетинга и персонала?
      • Что их клиенты и поставщики говорят об их надежности и репутации?

      Прежде чем вы подумаете о создании совместного предприятия, важно защитить свои интересы .Это должно включать в себя составление юридических документов для защиты вашей коммерческой тайны и выяснение того, имеет ли ваш потенциальный партнер соглашения о правах интеллектуальной собственности. Кроме того, стоит проверить, есть ли у них другие соглашения со своими сотрудниками или консультантами.

      Создание соглашения о совместном предприятии

      Когда вы решите создать совместное предприятие, вы должны изложить условия в письменном соглашении . Это поможет предотвратить любые недоразумения, как только совместное предприятие будет запущено и запущено.

      Письменное соглашение должно охватывать:

      • структура совместного предприятия, напр. будет ли это самостоятельный бизнес
      • Цели СП
      • финансовые взносы каждый из вас сделает
      • , будете ли вы передавать какие-либо активы или сотрудников совместному предприятию
      • владение интеллектуальной собственностью созданным совместным предприятием
      • управление и контроль , э.грамм. соответствующие обязанности и процессы, которым необходимо следовать
      • как распределяются обязательства, прибыли и убытки
      • как будут решаться любые споры между партнерами
      • стратегия выхода — см. страницу в этом руководстве о закрытии совместного предприятия

      Вам также могут понадобиться другие соглашения, такие как соглашение о конфиденциальности, для защиты любых коммерческих тайн, которые вы раскрываете.

      Прежде чем принимать какие-либо окончательные решения, необходимо получить консультацию независимого эксперта.

      Заставьте отношения вашего совместного предприятия работать

      Четкое соглашение является важной частью построения хороших отношений. Рассмотрим эти идеи:

      • Положи начало своим отношениям. Например, вы можете включить проект, который, как вы знаете, будет успешным, чтобы команда, работающая над совместным предприятием, могла хорошо начать работу, даже если вы могли бы завершить его самостоятельно.
      • Общение является ключевой частью построения отношений.Обычно хорошей идеей является организация регулярных личных встреч для всех ключевых лиц, участвующих в совместном предприятии.
      • Открытый обмен информацией, особенно по финансовым вопросам, также помогает избежать подозрений партнеров друг к другу. Чем больше доверия, тем больше шансов, что ваши отношения будут успешными.
      • Очень важно, чтобы все знали, чего вы пытаетесь достичь, и стремились к одним и тем же целям. Установка четких индикаторов производительности позволяет измерять производительность и может дать вам раннее предупреждение о потенциальных проблемах.
      • В то же время вы должны стремиться к гибким отношениям . Регулярно анализируйте, как вы могли бы улучшить то, как все работает, и следует ли вам изменить свои цели.
      • Даже в самых лучших отношениях у вас почти наверняка будут время от времени проблемы. Подходите к любым разногласиям позитивно, ищите взаимовыгодные решения, а не пытайтесь набрать очки друг у друга. В вашем первоначальном соглашении о совместном предприятии должны быть изложены согласованные процедуры разрешения споров на случай, если вы не сможете решить свои разногласия самостоятельно.

      Дополнительные сведения см. на странице этого руководства о том, как создать соглашение о совместном предприятии.

      Прекращение совместного предприятия

      Ваш бизнес, бизнес вашего партнера и ваши рынки со временем меняются. Совместное предприятие может быть в состоянии адаптироваться к новым обстоятельствам, но рано или поздно большая часть договоренностей о партнерстве заканчивается. Если ваше совместное предприятие было создано для выполнения определенного проекта, оно, естественно, прекратит свое существование, когда проект будет завершен.

      Завершить совместное предприятие всегда проще всего, если вы заранее решили ключевые вопросы.Договорное совместное предприятие, такое как дистрибьюторское соглашение, может включать условий прекращения . Например, каждому из вас может быть разрешено уведомить за три месяца о расторжении соглашения. В качестве альтернативы, если вы создали совместное предприятие, один из вариантов может заключаться в том, чтобы один партнер выкупил долю другого. Первоначальное соглашение может обычно требовать, чтобы один партнер выкупил другого.

      В первоначальном соглашении также должно быть указано, что произойдет, когда совместное предприятие прекратит свое существование.Например:

      • как разделяется общая интеллектуальная собственность
      • как конфиденциальная информация будет по-прежнему защищена
      • , которые будут иметь право на любой будущий доход от деятельности совместного предприятия
      • , кто будет нести ответственность за любые продолжающиеся обязательства, например. долги и гарантии, предоставленные клиентам

      Даже при хорошо спланированном соглашении , скорее всего, будут проблемы, которые нужно решить.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *