Close

Потребительский кредит самый низкий процент: Кредит наличными под низкий процент от 5,5%

Содержание

Потребительский кредит с низкой процентной ставкой

Ставка не зависит от страховки

Кредит наличными

от 5,5 %

ежемес. платеж от 8 819 ₽переплата от 11 659 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

Наличными / На счет / На карту

Стаж работы от 3 мес. на последнем месте

Решение онлайн за 1 минуту

Кредит наличными

от 5,9 %

ежемес. платеж от 8 855 ₽переплата от 12 522 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет

Стаж работы от 3 мес. на последнем месте

Нужны только паспорт и СНИЛС

Кредит под залог недвижимости

от 8,9 %

ежемес. платеж от 9 127 ₽переплата от 19 066 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На карту

Кредит с возвратом процентов

от 4,9 %

ежемес. платеж от 8 765 ₽переплата от 10 367 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет / На карту

Стаж работы от 3 мес. на последнем месте

Для держателей зарплатных карт

от 4,9 %

ежемес. платеж от 8 765 ₽переплата от 10 367 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет

Стаж работы от 4 мес. на последнем месте

На любые цели

от 5,5 %

ежемес. платеж от 8 819 ₽переплата от 11 659 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет

Стаж работы от 4 мес. на последнем месте

Потребительский кредит для зарплатных клиентов

от 5,5 %

ежемес. платеж от 8 819 ₽переплата от 11 659 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет

Стаж работы от 3 мес. на последнем месте

Большие возможности

от 5,5 %

ежемес. платеж от 8 819 ₽переплата от 11 659 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет

Стаж работы от 3 мес. на последнем месте

Рефинансирование кредитов

от 5,9 %

ежемес. платеж от 8 855 ₽переплата от 12 522 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

Наличными / На счет

Стаж работы от 3 мес. на последнем месте

Рефинансирование кредитов

от 5,9 %

ежемес. платеж от 8 855 ₽переплата от 12 522 ₽

залогпоручительствоподтверждение дохода

На счет

Стаж работы от 6 мес. на последнем месте

ЦБ получит право ограничивать выдачу потребительских кредитов

До его появления Банк России не мог напрямую ограничивать финансовые организации в выдаче кредитов и займов. Под ограничениями подразумевается либо запрет выдачи определенных видов кредитов (под действие закона попадают беззалоговые кредиты: потребительские, кредитные карты, микрозаймы) на определенный срок, либо ограничение на число выдач. К автомобильным и ипотечным кредитам ограничения применяться не будут.

Как ранее указывали в ЦБ, факторами для ограничения выдач необеспеченных кредитов в рамках закона может выступать высокий рост кредитования заемщиков с большой долговой нагрузкой в течение двух кварталов; рост кредитов за 12 месяцев, опережающий увеличение доходов населения за то же время; рост за 12 месяцев доли кредитов с просрочкой больше 90 дней, который превышает среднеарифметический размер задолженности по потребительским кредитам за тот же период; увеличение доли потребкредитов со сроком возврата больше пяти лет два квартала подряд. Таким образом, несмотря на получение право на ограничения с 1 января 2022 года, Банк России, видимо, может начать применять их не ранее второго полугодия 2022 года.

Закон направлен для ограничения закредитованности граждан, особенно уже с высокой долговой нагрузкой. Как ранее сообщали в Национальном бюро кредитных историй (НБКИ), в среднем в России один заемщик сейчас имеет 2,1 кредита, а долговая нагрузка на граждан выросла в этом году с 27% до 35% (такую долю доходов отдает заемщик на обслуживание кредита).

«Закон имеет все шансы быть эффективным инструментом Банка России для охлаждения потребительского кредитования, поскольку он прямым образом ограничивает финансовый сектор и будет эффективен как в отношении банков и прочих финансовых организаций с высокой достаточностью капитала, которые могут позволить себе повышенные коэффициенты риска, так и в отношении всех остальных», — говорит замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. Скорее всего, ограничения могут затронуть более рискованные бизнес-модели кредитования, которые чаще встречаются среди мелких и средних финансовых институтов, считает он. «Что касается заемщиков, то предлагаемые меры по количественному ограничению потребительских займов, будучи направленными в первую очередь на самых закредитованных, скорее должны быть им во благо, хоть возможно и потребуют изменения модели поведения и потребительских расходов», — полагает Асатуров.

Monobank (Монобанк). Отзывы. Условия. Оформить и получить карту за 1 день

Монобанк – сравнительно недавно работает на украинском финансовом рынке и вывел персональное управление всеми операциями, связанными с денежными средствами на новый уровень. Кредитки первого мобильного банка нашей страны пользуются популярностью у многих людей и заслужили их одобрительные отзывы.

Чтобы получить карту Монобанк не придется обращаться за брокерскими услугами, собирать массу документов и проходить интервьюирование с банковскими сотрудниками. Достаточно выделить несколько минут и оставить на сайте банка номер телефона, на который вы получите ссылку для установки приложения.

Возможности кредитной карты Monobank

Карта Монобанк предоставляет большие возможности и очень выгодные условия для своего владельца:

  • Большой льготный период пользования одолженными средствами – 62 дня.
  • Сниженная ежемесячная процентная ставка – 3,2%.
  • Возврат на годовой остаток денежных средств в размере 10% на сумму больше 100 грн.
  • Низкий процент за снятие в банкоматах своих и одолженных денег: 0,5% и 4% соответственно.
  • Снимать деньги за границей удобно и дешево: комиссия составит всего 2% от общей суммы.
  • Банк с пониманием относится к клиентам, нарушающим условия договора, и предложит оптимальный путь решения проблемы.

Кредитный лимит в Монобанк

Лимит средств, которые банк может предоставить в долг рассчитывается в индивидуальном порядке. Необходимо предоставить сканы или фотографии паспорта и индивидуального платежного номера. Никакого интервьюирования, справок о доходах, поручительства и сбора массы бумаг. Уведомление о том, какую денежную сумму вам займут придет в виде смс сообщения.

Преимущества карты Monobank перед картами других банков

Немало украинских банков предлагают достаточно выгодные условия кредитования. Мы провели специальный анализ и можем утверждать – выгоднее всего заказать карту Монобанк.

Перечислим ее главнейшие преимущества:

  • Бесплатные переводы финансовых средств. Платите за коммуналку, пополняйте счет мобильного и совершайте другие операции без малейшей комиссии.
  • Опция оплаты онлайн-игр. Если расплачиваетесь собственными средствами – это совершенно бесплатно. Платите одолженными деньгами? Комиссия составит всего 2% от суммы.
  • Пополнить карточку в любом терминале самообслуживания можно бесплатно.
  • Можно пополнять счета адресатов из телефонной книге на вашем смартфоне без комиссий.
  • Действует внушительный кешбэк от покупок – 20%!
  • Опция подключения регулярных платежей.
  • Доступная и очень выгодная рассрочка – всего 1,9% в месяц.
  • Круглосуточная служба поддержки, помогающая регулировать любые вопросы, связанные с карточкой.

Кто может получить карту Монобанк?

Условия предоставления кредитки достаточно легкие. Ее могут получить:

  • Физические лица-граждане Украины, которые достигли совершеннолетия.
  • ЧП.
  • ФОП.

Как оформить карту Монобанк через интернет?

Оформить кредитную карту Monobank можно дома, на работе и в любом другом месте, где есть доступ к интернету.  Это легко, просто и очень быстро.

Рассмотрим процесс, как Монобанк оформить карту поэтапно:

  1. Внимательно ознакомьтесь с условиями кредитования на нашем сайте и убедитесь, что они вас полностью устраивают.  Если все походит, чтобы оформить кредит онлайн перейдите на сайт Monobank.
  2. Через специальную форму отправьте свой номер телефона и дождитесь ссылки на установку приложения.
  3. Загрузите специальное приложение на смартфон или планшет и начинайте заполнять анкету, честно и подробно отвечая на вопросы.
  4. Загрузите фото паспорта и ИПН.
  5. Выберите оптимальный способ доставки – курьером домой или в ближайший пункт выдачи.
  6. Отправьте анкету и ожидайте решения банка.

Отзывы владельцев карты Монобанк

Кредитные карты с низкой процентной ставкой [самые низкие ставки — март 2022 г.]


Сравните лучшие низкопроцентные кредитные карты Bankrate


Подробный обзор лучших низкопроцентных кредитных карт Bankrate

Откройте для себя Cash Back

Лучшее для первого года вознаграждения
  • Эта карта лучше всего подходит для : Любой, кто ищет карту возврата денег с низкой процентной ставкой и согласен с ожиданием нового бонуса держателя карты.
  • Эта карта не лучший выбор для : Людям, которым нравится возвращать деньги, но не нравится техническое обслуживание, например активация бонусных категорий каждый квартал, отслеживание лимитов расходов и корректировка своих привычек расходов.
  • Что делает эту карту уникальной ? Благодаря функции Cashback Match™ Discover вернет все денежные средства, которые вы заработали в конце первого года.
  • Стоит ли карта Discover it Cash Back
    ? Награды за первый год от Cashback Match могут стать настоящей неожиданностью, особенно если вы максимизируете бонусные категории.

Прочтите наш обзор Discover it Cash Back.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Безграничная погоня за свободой

Лучший вариант с высоким потенциалом заработка
  • Эта карта лучше всего подходит для : Людям, заинтересованным в получении щедрых наличных денег за обычные покупки и в особых категориях с более высокими ставками без ограничений или пределов расходов.
  • Эта карта не лучший выбор для : Людей, которые не тратят много денег на путешествия, обеды в ресторанах или аптеках. Эти категории необходимы для максимизации потенциала кэшбэка карты.
  • Что делает эту карту уникальной ? Это одна из карт, подходящих для функции Chase Pay Yourself Back, которая дает вам возможность использовать вознаграждения за кредиты выписки, применяемые к соответствующим транзакциям.
  • Стоит ли покупать карту Chase Freedom Unlimited ? Если вы сможете максимизировать категории с более высокими ставками, тратя при этом ответственно, эта карта с низкими процентами может принести огромные дивиденды наличными.

Прочтите наш обзор Chase Freedom Unlimited.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Кредитная карта Capital One Quicksilver Cash Rewards

Лучшее для 15-месячного начального предложения APR
  • Эта карта лучше всего подходит для
    : Потребители, которые хотят получать солидные фиксированные вознаграждения за все покупки и имеют несколько вариантов использования заработанных средств.
  • Эта карта не лучший выбор для : Любой, кто хочет разработать стратегию и заработать еще больше денег, отслеживая категории бонусов.
  • Что делает эту карту уникальной ? Эта карта довольно хорошо сбалансирована, с приличными вознаграждениями с фиксированной ставкой, разумным регулярным переменным диапазоном APR и небольшими комиссиями.
  • Стоит ли кредитная карта Capital One Quicksilver Cash Rewards ? Если вам нужна карта без суеты, которая приносит стабильные денежные вознаграждения за повседневные покупки, Quicksilver Cash Rewards — это заметное вознаграждение для вашего кошелька.

Прочитайте наш обзор кредитной карты Capital One Quicksilver Cash Rewards.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Привилегированная карта Citi® Diamond

Лучше всего подходит для балансовых переводов
  • Эта карта лучше всего подходит для : Любой на рынке для начального предложения APR на переводы остатка (или покупки), которые могут помочь им избежать процентных платежей в течение более года.
  • Эта карта не лучший выбор для : тех, кто ищет кэшбэк, баллы или мили. Citi Diamond Preferred не предлагает программу вознаграждений.
  • Что делает эту карту уникальной ? Немногие карты могут сравниться с его начальным предложением по переводу баланса: 21 месяц при 0 процентах начального годовых, 13.74 процента до 23,74 процента переменной годовых после.
  • Стоит ли привилегированная карта Citi® Diamond Preferred ? Citi Diamond Preferred не принесет вам никаких вознаграждений, но вознаграждения могут не иметь значения для тех, кто сосредоточен на временном (но все же длительном) перерыве в интересе. Если это ваша цель, эффективное использование рекламных предложений этой карты может помочь вам достичь ее.

Ознакомьтесь с нашим обзором привилегированных карт Citi® Diamond.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Карточка отражения Wells Fargo

Лучше всего подходит для длинного вступления APR предлагает
  • Эта карта лучше всего подходит для : Любой, кто хочет профинансировать крупную покупку или рефинансировать долг под высокие проценты.
  • Эта карта не лучший выбор для : Всем, кому не нужно долгое вступительное предложение APR.
  • Что делает эту карту уникальной ? Возможность иметь длительный период до 21 месяца, чтобы погасить расходы или долг.
  • Стоит ли отражательная карта Wells Fargo ? Это отличный вариант, если вам нужен перерыв от уплаты процентов в течение длительного периода времени.

Прочтите наш обзор карты Wells Fargo Reflect Card.

Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Blue Cash Everyday Card от American Express

Лучшая карта с кэшбэком для всей семьи
  • Эта карточка лучше всего подходит для : Людей, чей распорядок дня включает много приемов пищи и поездок на автомобиле. Эта карта без годовой платы может помочь вам заработать значительные суммы наличными в супермаркетах и ​​заправочных станциях США, а также в некоторых универмагах США.
  • Эта карта не лучший выбор для : Любой, кто тратит менее 500 долларов на бензин и продукты.
  • Что делает эту карту уникальной ? В большинстве приветственных предложений предусмотрено три месяца для удовлетворения требований по расходам, но не в этом. Вы получите 200 долларов США в виде выписки после того, как потратите 2000 долларов США на покупки в течение первых шести месяцев членства в карте.
  • Стоит ли карта Blue Cash Everyday Card от American Express ? Определенно. Семьи, которые путешествуют, найдут много интересного в категориях кэшбэка, а отсутствие ежегодной платы наверняка понравится более скромным главам домохозяйств.

Прочтите обзор нашей карты Blue Cash Everyday Card от American Express.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Карта Citi Rewards+

Лучше всего за баллы за повседневные покупки
  • Эта карта лучше всего подходит для : Людей, которым нужна карта с низкой процентной ставкой, которая также приносит вознаграждение за повседневные расходы.
  • Эта карта не лучший выбор для : Те, кто заинтересован в карте с более высокой ставкой вознаграждения за покупки в продуктовом магазине. Например, карта Blue Cash Everyday Card от American Express приносит 3% в U.Супермаркеты S. (при покупках до 6000 долларов в год), за которыми следует 1 процент.
  • Что делает эту карту уникальной ? Citi Rewards+ — единственная карта, которая автоматически округляет ваши баллы до ближайших 10 баллов при каждой покупке без ограничений.
  • Стоит ли покупать карту Citi Rewards+ ? да. Сочетание начальных предложений APR на покупки и переводы баланса, а также программы вознаграждений делает эту карту хорошим вариантом для экономного покупателя.

Прочтите наш обзор карты Citi Rewards+.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Лепесток 2 Кредитная карта Visa «Возврат наличных без комиссии»

Лучшее для кредитообразования с кэшбэком
  • Эта карта лучше всего подходит для : Люди строят свой кредитный профиль с помощью программы возврата наличных денег, которая вознаграждает их за ответственное и своевременное осуществление платежей по кредитной карте.
  • Эта карта не лучший выбор для : Постоянные кредитные пользователи, которые уже имеют солидный кредитный рейтинг. Карта Petal 2 — это незавершенная работа.
  • Что делает эту карту уникальной ? Своевременные ежемесячные платежи могут увеличить ставку возврата наличных, заработанную на определенных целях, что дает вам еще больше причин оставаться в курсе событий. Кроме того, вы можете время от времени получать от 2 до 10 процентов кэшбэка на предложениях некоторых продавцов в вашем регионе.
  • Лепесток 2 стоит ? Скорее всего. Petal 2 — отличный выбор для людей, которые хотят ставить перед собой цели и прилагать усилия для их достижения. Это также может быть эффективным способом вернуть деньги, поскольку вы укрепляете свои кредитные фонды.

Прочтите наш обзор кредитной карты Visa Petal 2 «Возврат наличных без комиссии».
Перейти назад, чтобы предложить подробности.

Чейз Фридом Флекс

Лучше всего для возврата денег в нескольких категориях
  • Эта карта лучше всего подходит для : Те, кто хочет высокодоходную карту кэшбэка и легкодоступный бонус за регистрацию (200 долларов после того, как потратят 500 долларов в первые 3 месяца после открытия счета).
  • Эта карта не лучший выбор для : Людей, чьи привычки в отношении расходов не соответствуют фиксированным категориям кэшбэка (путешествия, приобретенные через Chase, питание в ресторанах и аптеках) или меняющимся бонусным категориям.
  • Что делает эту карту уникальной ? Если вы воспользуетесь вступительным предложением APR для совершения крупной покупки, вы можете использовать бонус за регистрацию карты, чтобы получить часть 200 долларов из этого баланса.
  • Стоит ли покупать Chase Freedom Flex ? Не многие карты с низкой процентной ставкой предлагают такие возможности возврата денег, которые вы найдете с Chase Freedom Flex. Если вы сможете отслеживать свои расходы и максимизировать бонусные категории каждый квартал, прибыль может быть впечатляющей.

Прочитайте наш обзор Chase Freedom Flex.
Перейти назад, чтобы предложить подробности.


Что такое кредитные карты с низкой процентной ставкой?

Кредитная карта с низкой процентной ставкой определяется ее APR (годовой процентной ставкой), которая может быть переменной или фиксированной. Если нижний предел переменной процентной ставки составляет от 12 до 14 процентов, это обычно считается картой с низкой процентной ставкой. Большинство кредитных карт являются кредитными картами с переменной ставкой, что означает, что их APR колеблется вместе с основной ставкой.

Учитывая стоимость процентов по кредитной карте, важно свести к минимуму процентные платежи или вообще избежать их.Bankrate оценивает среднюю процентную ставку по кредитной карте в размере 16,28 процента по состоянию на 17 февраля 2022 года. Своевременная и полная ежемесячная выплата остатка — это самый надежный способ избежать процентов и метод, который мы рекомендуем. С другой стороны, карта с низкой процентной ставкой может помочь вам платить меньше процентов, если у вас есть остаток.

Информация о банковском рейтинге

Если у вас есть остаток по кредитной карте, вы не одиноки: согласно исследованию финансовой грамотности, проведенному Национальным фондом кредитного консультирования за 2020 год, 62 процента взрослых имели задолженность по кредитной карте за последние 12 месяцев.

Плюсы и минусы

Плюсы

  • Вы сэкономите на процентах : Процентные ставки ниже среднего означают, что если у вас есть остаток на кредитной карте, вы не будете платить столько процентов.
  • Вы можете сэкономить на существующей задолженности по кредитной карте : Завершив перевод остатка на кредитную карту с низкой процентной ставкой, вы можете значительно сэкономить на выплате процентов и консолидировать задолженность по кредитной карте с высокой процентной ставкой в ​​одном месте, сделав выплату долга путешествие проще.

Минусы

  • Ограниченные привилегии : Карты с низкой процентной ставкой обычно поставляются с ограниченными программами вознаграждений. Если вы ищете карту, которая поможет вам накапливать баллы, мили или кэшбэк, лучше поискать в другом месте.
  • Кредитные требования : Кредитные баллы, необходимые для получения права на получение большинства карт с низкой процентной ставкой, имеют тенденцию к улучшению. Если вы еще не достигли уровня «хорошо-отлично», вам следует улучшить свой кредитный рейтинг.

Кто должен получить кредитную карту с низкой процентной ставкой?

Кредитные карты с низкой процентной ставкой могут пригодиться определенным типам людей в определенных ситуациях.Подумайте о кредитной карте с низкой процентной ставкой, если вы окажетесь в следующих ситуациях:


  • (иногда) балансодержатель

    Лучшая стратегия, позволяющая избежать процентов, — не хранить остаток на кредитной карте, точка, даже если это возможно не во всех ситуациях. Одним из преимуществ карт с низкой процентной ставкой является то, что если у вас есть баланс, проценты могут быть менее дорогостоящими. Если вы иногда не можете полностью погасить свои остатки или вы впервые являетесь держателем карты и беспокоитесь об этой возможности, низкая процентная ставка может оказаться обнадеживающей.


  • Управляющий долгом

    Перевод баланса может помочь вам сэкономить сотни долларов, которые в противном случае пошли бы на погашение долга по кредитной карте с высокими процентами. Даже если вступительное предложение является низкопроцентным, а не нулевым, вы сэкономите деньги, если вступительная ставка ниже, чем вы платите в настоящее время. Чтобы увидеть, как может выглядеть процесс перевода баланса, вы можете использовать калькулятор перевода баланса кредитной карты Bankrate.


  • Опытный покупатель

    В тех случаях, когда вы знаете, что вам предстоит крупная покупка, разумным выбором может стать карта с низкой процентной ставкой или, что еще лучше, беспроцентная карта с солидным вступительным предложением на покупку.

Почему вы должны получить низкую процентную ставку по кредитной карте?

Получение кредитной карты с низкой процентной ставкой может сэкономить несколько сотен долларов в месяц в течение года. Независимо от того, делаете ли вы перевод баланса или открываете новую карту, получение минимально возможной годовой процентной ставки по кредитной карте принесет вам пользу.

Вот пример использования непогашенного остатка в размере 5000 долларов США по кредитной карте с 18-процентной годовой процентной ставкой по сравнению с картой перевода остатка с 12-месячным вводным предложением 0-процентной годовой процентной ставки.Типичная комиссия за перевод остатка в размере 3 процентов от переводимой суммы (в данном случае 150 долларов США) выплачивается авансом. Даже с учетом комиссии за перевод 12-месячный план выплат с картой перевода баланса будет иметь явные преимущества.

Кредитная карта с 18% годовых 500 долларов $458 5 500 долларов США
0% вводная карта перевода баланса в годовом исчислении $0 417 $ 5 150 долларов США

Предположим, вы хотели оплатить предстоящий отпуск в размере 3000 долларов, используя свою текущую кредитную карту, которая взимает типичную переменную 18-процентную годовую процентную ставку.Ваш бюджет не может покрыть всю стоимость одним платежом, поэтому вы планируете сократить ее в течение 12 месяцев. Беспроцентная карта с вводным предложением на 15 месяцев с нулевой годовой процентной ставкой на покупки может помочь вам избежать процентов на время действия вводного предложения. Мы использовали калькулятор выплат по кредитным картам Bankrate, чтобы проиллюстрировать сценарии оплаты для разных карт, выделив отпуск на 3000 долларов.

Ваша карта 18% 275 долларов 300 долларов 3300 долларов США
Карта с низкой процентной ставкой 12% 266 $ 198 долларов 3198 долларов США
Вводная карта с нулевой процентной ставкой 0% 250 долларов $0 3000 долларов

Информация о банковском рейтинге

Некоторые предложения по переводу баланса дают вам возможность перевести несколько долгов на новую карту, процесс, называемый консолидацией долга.Следует помнить, что общая сумма долга, который вы переводите, как правило, не может превышать ваш кредитный лимит.

Как получить кредитную карту с низкой процентной ставкой

Лучше всегда полностью оплачивать остаток по кредитной карте каждый месяц, но если вы не можете этого сделать и все же хотите сэкономить, вам подойдет карта с низкой процентной ставкой. Чтобы в полной мере воспользоваться всеми преимуществами карты с низкой процентной ставкой и найти лучшую карту для себя, выполните следующие действия.

Шаг 1: Доведите свой кредит до хорошего/отличного уровня

Люди с более высоким кредитным рейтингом, как правило, имеют право на более низкие процентные ставки по любому виду кредита, включая кредитные карты.Если ваш кредит справедливый или плохой, вы не можете претендовать на самые выгодные ставки. Первый шаг — узнать, каков ваш текущий балл, и проверить наличие проблем или ошибок в вашем кредитном отчете. Если ваш кредит нуждается в доработке, придерживайтесь долгосрочной стратегии по улучшению вашего кредитного рейтинга.

Шаг 2. Изучите все возможные варианты

Одним из ключей к поиску карты с низкой процентной ставкой является то, как вы сравниваете и оцениваете эти предложения. Зайдите в Интернет, чтобы отсортировать подходящие варианты, и свяжитесь с вашим банком или кредитным союзом, чтобы узнать, что вам доступно.Найдите карты в своем диапазоне, взвесьте преимущества и обратите внимание не только на нижние пределы переменных APR, но и на высокие.

Шаг 3. Найдите предложения, прошедшие предварительную квалификацию

Предварительное предложение включает первоначальную оценку перед началом фактического процесса подачи заявки. С предварительной квалификацией вы не будете подвергаться жесткому расследованию, которое может временно снизить ваш кредитный рейтинг. Вы также можете воспользоваться инструментом Bankrate CardMatch™, чтобы узнать, какие предложения подходят вам лучше всего, не влияя на ваш кредитный рейтинг.

Как уменьшить проценты по кредитной карте, которые вы платите

Одно из распространенных заблуждений о кредитных картах заключается в том, что они могут быть опасны для вашего финансового здоровья. Правда в том, что кредитные карты сами по себе неплохие, но если вы не будете осторожны, проценты могут быстро погрузить вас в долги. Карты с низкой процентной ставкой — отличный способ избежать больших процентных платежей. Следуйте приведенным ниже советам, чтобы избежать выплаты процентов по кредитной карте с низким процентом:

  • Погасите свои остатки : Карты с низкой процентной ставкой отлично подходят для случаев, когда возникает необходимость переносить остаток по кредитной карте из месяца в месяц, но если вы используете свою кредитную карту с умом, выплаты процентов не должны быть частью уравнения вообще.Ежемесячная оплата всего остатка на кредитной карте позволяет полностью избежать начисления процентов.
  • Консолидация долга на карту с низкой процентной ставкой : Если у вас есть остаток на одной или нескольких кредитных картах с высокими процентными ставками, рассмотрите возможность перевода этого долга на одну карту с низкой процентной ставкой, если это возможно. Завершение перевода остатка может помочь уменьшить сумму, которую вы будете платить в виде процентов, и упростить процесс погашения долга.
  • Имейте в виду будущие расходы : Если вы планируете оплатить крупную покупку с помощью кредитной карты, обязательно держите в уме карты с низкой процентной ставкой.Вы можете сэкономить на процентах и ​​платить меньше с течением времени с картой с низкой процентной ставкой.

Как мы выбирали лучшие кредитные карты с низкой процентной ставкой

Bankrate оценивает отдельные карты по 5-звездочной системе, которая измеряет их общее качество и ценность. Для карт с низкой процентной ставкой мы выделили основные критерии, включая годовую процентную ставку, вводные предложения годовой процентной ставки, ежегодные сборы и предложения по переводу остатка.

годовых

Стандартные годовые процентные ставки

могут варьироваться от менее 10 до более 20 процентов.Штраф APR — это ставка, которую вы понесете, если опоздаете с оплатой, и она может приближаться к 30 процентам. Принимая во внимание низкие проценты, мы уделяем особое внимание годовой процентной ставке во всех ее формах.

0% вводных годовых предложений

Этот временный беспроцентный период может значительно помочь держателям карт, которые хотят использовать карту в качестве инструмента для погашения долга или предстоящей крупной покупки.

Годовой взнос

Годовая плата за карту того стоит? Оправдывают ли вознаграждения и выгоды расходы? Мы учитываем ежегодные сборы при оценке общей стоимости карты.


Дополнительная информация о кредитных картах, процентных ставках и годовых

Все еще нужно провести дополнительные исследования? Bankrate имеет множество ресурсов по кредитным картам с низкой процентной ставкой и смежным темам.


Есть еще вопросы к нашим редакторам кредитных карт? Не стесняйтесь отправить нам электронное письмо, найти нас на Facebook или твитнуть нас @Bankrate.

Лучшие кредитные карты с низкой процентной ставкой на март 2022 года

Сводка лучших карт

Chase Freedom Flex℠

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: начальная годовая процентная ставка 0% на 15 месяцев от открытие счета на покупки, затем переменная ставка 14 годовых.99% — 23,74%, может быть привлекательным, когда вам нужно время, чтобы оплатить крупную покупку без начисления процентов. Владельцы карт зарабатывают до 5% кэшбэка до 1500 долларов США каждый квартал в некоторых бонусных категориях и не платят ежегодную комиссию. Смотрите наш полный обзор.

Карта Wells Fargo Reflect℠

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: карта Wells Fargo Reflect включает в себя длительную 18-месячную начальную годовую процентную ставку 0% на покупки и переводы остатка, и владельцы карт могут продлить акцию. на три месяца, если они своевременно вносят все свои минимальные платежи.Кредитоспособные клиенты могут получить годовую процентную ставку всего 12,99% после рекламного периода, а максимальная годовая процентная ставка для покупок и переводов баланса составляет 24,99%. Смотрите наш полный обзор.

Discover it® chrome

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: Discover it chrome предоставляет держателям карт 14-месячную начальную годовую процентную ставку 0% на покупки и переводы остатка и без годовой комиссии. После этого существует переменная годовая процентная ставка от 11,99% до 22,99%. При покупке бензина и ресторана вы получаете 2 % кэшбэка при комбинированных покупках на сумму до 1 000 долларов каждый квартал и 1 % кэшбэка при всех остальных покупках.Вы не будете платить ежегодную плату за эту карту. Смотрите наш полный обзор.

Карта Citi Simplicity®

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: с картой Citi Simplicity у держателей карт есть 21 месяц для погашения долга благодаря вводной ставке 0% в год на переводы остатка в течение 21 месяца. с даты первого перевода и 0% начального годовых в течение 12 месяцев на покупки с даты открытия счета. После этого существует переменная годовая ставка от 14,74% до 24,74%, в зависимости от кредитоспособности.С этой картой не взимается годовая плата, пени за просрочку платежа и пени. Смотрите наш полный обзор.

Кредитная карта Capital One Quicksilver Cash Rewards

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: кредитная карта Capital One Quicksilver Cash Rewards предлагает 15-месячную начальную 0% годовых на покупки без годовой платы. После этого годовая ставка варьируется от 14,99% до 24,99%. Смотрите наш полный обзор.

Chase Freedom Unlimited®

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкими процентными ставками: карта Chase Freedom Unlimited предлагает 0% начального годового дохода в течение 15 месяцев с момента открытия счета на покупки, а затем переменный процентный доход в размере 14 годовых.99% — 23,74%. Вы также получите 5% кэшбэка, когда будете использовать портал Chase Ultimate Rewards для бронирования проживания в отеле или совершения других покупок в поездках. Вы получите кэшбэк в размере 3 % за покупки в ресторане и аптеке и 1,5 % за все остальные покупки по карте. Смотрите наш полный обзор.

Кредитная карта Capital One VentureOne Rewards

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: Кредитная карта Capital One VentureOne Rewards предлагает держателям карт начальную скидку 0% годовых на покупки в течение 15 месяцев.После этого текущая годовая процентная ставка варьируется от 14,99% до 24,99%. Карта не имеет годовой платы и зарабатывает 1,25 мили за доллар с каждой покупки. Смотрите наш полный обзор.

Карта Citi® Diamond Preferred®

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: Эта карта очень привлекательна для тех, кто хочет перевести баланс. Карта предлагает 0% начальный годовых в течение 21 месяца на переводы баланса с даты первого перевода и 0% начальный годовых в течение 12 месяцев на покупки с даты открытия счета.После этого переменная APR будет составлять 13,74% — 23,74%, в зависимости от вашей кредитоспособности. Смотрите наш полный обзор.

Карта Citi Rewards+®

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: Карта Citi Rewards+ имеет начальную годовую процентную ставку 0% на переводы остатка и покупки в течение первых 15 месяцев. После этого переменная APR будет составлять от 13,49% до 23,49% в зависимости от вашей кредитоспособности. Смотрите наш полный обзор.

Кредитная карта BankAmericard®

Почему это одна из лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой: В течение первых 18 месяцев членства держатели карт получают 0% вступительной годовой процентной ставки на все покупки и переводы баланса, сделанные в течение первых 60 дней.Для этой карты нет штрафа APR. Смотрите наш полный обзор.

Какие существуют типы кредитных карт с низкой процентной ставкой?

Эмитенты предлагают множество различных видов кредитных карт с низкой процентной ставкой, таких как:

Карта с низкой процентной ставкой с начальной процентной ставкой 0%, скорее всего, сохраняет эту рекламную ставку в течение 12–18 месяцев и требует комиссии за перевод баланса в размере 3 % до 5%. Если вы планируете перевести остаток, чтобы погасить долг и сэкономить на процентах, не забудьте учесть эту комиссию при расчете ежемесячного платежа, чтобы погасить расходы во время вводного окна.

Как правило, вам потребуется хорошая кредитная история – рейтинг FICO не менее 670 – чтобы претендовать на получение лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой. Эмитенты карт также будут смотреть на соотношение вашего долга к доходу и проверять ваш кредитный отчет. Если у вас есть банкротство или история просроченных платежей, вы можете не быть одобрены для кредитной карты с низкой процентной ставкой.

Как максимально эффективно использовать кредитную карту с низкой процентной ставкой

Достаточно простой математики, чтобы понять, сэкономит ли вам кредитная карта с низкой процентной ставкой деньги в долгосрочной перспективе.Давайте рассмотрим один сценарий, чтобы увидеть, насколько легко можно рассчитать ваши сбережения или их отсутствие.

Если вы используете кредитную карту с низкой процентной ставкой без баланса для покупки на 2500 долларов, а затем ежемесячно откладываете на нее 150 долларов, сколько вы сможете сэкономить? На этой диаграмме сравнивается карта с годовой процентной ставкой на покупку 18% с картой с низкой процентной ставкой с годовой процентной ставкой на покупку 10%.

Сберегательная карта для процентов
Обе карты имеют баланс в размере 2500 долларов США с ежемесячным платежом в размере 150 долларов США.

Карта при покупке 18% годовых
Карта при покупке 10% годовых
Общая выплаченная сумма
2 898 долл. США 2 702 долл. США
Проценты уплаченные
398 долларов
202 долл. США
Сбережения

196 долларов

Советы по экономии денег с помощью кредитной карты с низкой процентной ставкой:

  • Используйте кредитную карту с низкой процентной ставкой, если вы склонны иметь остаток.
  • Переведите остаток на карту с низкой процентной ставкой с начальной процентной ставкой 0%, но будьте готовы погасить остаток до истечения беспроцентного периода и применения обычной ставки. Кроме того, убедитесь, что комиссия за перевод баланса меньше суммы, которую вы сэкономите на процентах.
  • Попросите эмитента вашей карты снизить вашу ставку. Ваши шансы лучше всего, если у вас есть длинная и положительная история платежей с эмитентом.

Как уменьшить проценты по кредитной карте, которые вы платите

Вот как тратить меньше процентов по кредитной карте, а это означает, что больше денег останется в вашем кармане.

1. Погасите остаток. Лучший способ платить меньше процентов по кредитной карте — это ежемесячно погашать остаток до установленного срока. Если на вашей карте есть остаток, вы можете значительно сэкономить на процентах, просто внеся минимальный платеж.

Чем большую сумму вы сделаете, тем быстрее погасите свой долг и тем больше сэкономите. Вы можете делать несколько ежемесячных платежей, если это более управляемо.

Если у вас есть задолженность по нескольким кредитным картам, вы можете расставить приоритеты либо по годовой процентной ставке, начиная с самой высокой, либо по остатку, начиная с самой низкой.Тем не менее, выплата карт от самой высокой до самой низкой APR сэкономит больше всего денег.

2. Попросите своего эмитента снизить вашу ставку. Попробуйте позвонить в службу поддержки клиентов и запросить меньшую годовую процентную ставку. Будьте вежливы и будьте готовы услышать «нет». Но не бойтесь позвонить и попробовать еще раз, если вам отказали в первый раз.

Узнайте, сколько стоят сопоставимые карты, и держите эти данные под рукой, когда будете звонить. Эмитенты не хотят терять ваш бизнес и могут захотеть сравняться со ставкой конкурента, если вы были хорошим клиентом.

3. Консолидация долга с помощью кредитной карты 0% годовых. Вы можете перевести задолженность по кредитной карте на новую карту с периодом 0% годовых, что дает вам время для беспроцентных платежей. Продолжительность этого беспроцентного окна зависит от карты, но может составлять от 12 до 18 месяцев. Вам также может потребоваться завершить перевод баланса в течение определенного времени.

Ожидайте оплату комиссии за перевод баланса в размере от 3% до 5%. Даже в этом случае вы все равно можете погасить долг быстрее, чем в противном случае, потому что все платежи в течение беспроцентного периода идут на ваш основной баланс.

Планируйте погасить свой долг до истечения срока действия нулевой начальной ставки и эмитента начнет взимать стандартную годовую процентную ставку. Кроме того, обязательно узнайте эту ставку на случай, если у вас останется остаток.

4. Получите карту с низкой процентной ставкой для будущих расходов. У вас будет выбор карт, если у вас хороший кредитный рейтинг. Если вы часто носите баланс, ищите карту с низкой текущей ставкой. Карта с 0% вступительной годовой процентной ставки может быть лучше, если вы планируете иметь баланс только в краткосрочной перспективе.

Сравнение кредитных карт с низкой процентной ставкой

Пример двух кредитных карт с низкой процентной ставкой показывает их ставки и сборы, а также другие ключевые характеристики. Попробуйте это упражнение для сравнения с любым набором кредитных карт с низкой процентной ставкой.

  • 0% вводной годовой процентной ставки: 18 циклов выставления счетов за покупки и переводы остатка, сделанные в течение первых 60 дней.
  • Обычный APR: От 12,99% до 22,99% варьируется при покупках и переводах остатка.
  • Комиссия за перевод баланса: 3% от суммы перевода или минимум 10 долларов США.
  • Годовой взнос: нет.
  • Комиссия за международную транзакцию: 3%.
  • Бонусная программа: нет.
  • Преимущества карты: бесплатный доступ к счету FICO, бесконтактная оплата, номера виртуальных карт для безопасности при совершении покупок в Интернете.
  • Минимальный кредитный рейтинг: 670 FICO.
  • 0% вступительный годовых: 15 месяцев для покупок и переводов баланса.
  • Обычный год: 11.от 99% до 22,99% переменная.
  • Комиссия за перевод остатка: 3 % вступительная комиссия за перевод остатка и до 5 % для будущих переводов остатка.
  • Годовой взнос: нет.
  • Комиссия за международную транзакцию: нет.
  • Программа вознаграждений: Возврат 2% наличными на заправочных станциях и в ресторанах на сумму до 1000 долларов США при комбинированных ежеквартальных покупках; все остальные покупки зарабатывают неограниченный кэшбэк в размере 1%.
  • Преимущества карты: эмитент соответствует всем денежным возвратам, которые вы заработаете в конце первого года, выкупите денежные средства в любое время в любой сумме, бесплатный ежемесячный доступ к баллам FICO, бесплатные оповещения в даркнете и заморозьте свою учетную запись в случае утери карты. или украдено.
  • Минимальный кредитный рейтинг: 670 FICO.

Методология лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой

U.S. News десятилетиями помогает потребителям принимать денежные решения. Для нашего списка лучших кредитных карт с низкой процентной ставкой мы учитывали общие данные об удовлетворенности, годовые сборы, годовые процентные ставки, продолжительность предложения по переводу баланса и начальную продолжительность годовых для покупок. Данные об удовлетворенности основаны на ежегодном общенациональном опросе.

Чтобы получить доступ, карта должна иметь предложение 0% годовых на 14 или более месяцев для покупок или переводов остатка и текущий минимум 15 годовых.99% или ниже. Несколько карт в нашем списке предлагают еще более выгодные условия в одной или нескольких из этих категорий. Подумайте, как вы будете использовать карту, и сравните предложения, чтобы определить, какое из них подходит вам больше всего.

Часто задаваемые вопросы о кредитных картах с низкой процентной ставкой

Потребительские кредиты после запрета на выдачу ссуд до зарплаты

Улучшение в Интернете: дополнительные данные.

1. Введение

В последние годы индустрия кредитования до зарплаты привлекла широкое внимание и пристальное внимание.Ссуды до зарплаты, называемые так потому, что срок погашения ссуды обычно приходится на дату следующей зарплаты заемщика, обычно довольно дороги. Годовая процентная ставка (APR), связанная с такими кредитами, обычно достигает трехзначных цифр. Несмотря на свою стоимость, популярность кредитов до зарплаты резко возросла с 1990-х годов, при этом количество магазинов кредитов до зарплаты увеличилось более чем вдвое в период с 2000 по 2004 год. По состоянию на 2010 год в Соединенных Штатах было больше магазинов кредитов до зарплаты, чем было точек Starbucks и McDonald’s. комбинированный (Skiba and Tobacman 2009).

Из-за высоких процентных ставок многие критикуют ссуды до зарплаты как хищнические кредиты. Кредиторы до зарплаты, как утверждают критики, нацелены на заемщиков с низким доходом, которые настолько отчаянно нуждаются в средствах, что готовы платить непомерные проценты. Критики также утверждают, что структура кредитов эксплуатирует потребителей, маскируя истинную стоимость кредита. Те, кто находится по другую сторону дебатов, защищают высокие процентные ставки, указывая на стоимость кредитования заемщиков с высоким уровнем риска и подчеркивая ценность доступа к (даже дорогому) кредиту для домохозяйств с низкими доходами.Сторонники кредитования до зарплаты также утверждают, что ограничение доступа к кредитам до зарплаты просто переместит потребительские займы в другие, еще более дорогие формы кредита, такие как возвращенные чеки или пени за просрочку платежа.

Обеспокоенность по поводу кредитования до зарплаты побудила политиков как на уровне штата, так и на федеральном уровне ввести значительные ограничения в отрасли. По состоянию на 2006 год 11 штатов запретили или строго ограничили кредитование до зарплаты, а к 2012 году это сделали еще шесть штатов и округ Колумбия.На федеральном уровне в 2007 году Министерство обороны издало правила, запрещающие ссуды до зарплаты военнослужащим. Совсем недавно Бюро финансовой защиты потребителей объявило, что оно также рассматривает возможность принятия новых правил в этой области (Zibel 2015).

Несмотря на внимание, уделяемое кредитованию до зарплаты в последние годы, обсуждению политики мешало отсутствие эмпирических исследований по многим из самых основных вопросов о спросе на кредиты до зарплаты. Немногие наборы данных измеряют использование кредитов до зарплаты, а те, которые это делают, обычно слишком малы по размеру выборки или слишком ограничены по объему, чтобы ответить на многие вопросы, важные для политики.Кроме того, трудно найти правдоподобные экзогенные различия в использовании ссуд до зарплаты — те, кто пользуется ссудами до зарплаты, скорее всего, ненаблюдаемо отличаются от тех, кто этого не делает. Следовательно, важные основные вопросы о кредитовании до зарплаты остаются без ответа.

В этой статье мы пытаемся пролить свет на один из самых основных, но в значительной степени неизвестных вопросов, касающихся использования и регулирования ссуд до зарплаты: как меняется поведение заемщиков, когда государство запрещает ссуды до зарплаты? Понимание влияния запрета на кредиты до зарплаты на поведение заемщиков важно по нескольким (связанным) причинам.На практическом уровне знание ответа на этот вопрос имеет решающее значение для политиков, рассматривающих вопрос о том, следует ли и как регулировать кредитование до зарплаты. Если запрет на кредитование до зарплаты просто переместит заимствование в другие дорогостоящие формы кредита, попытки решить проблему кредита до зарплаты изолированно могут быть неэффективными или даже контрпродуктивными. Во-вторых, понимание того, как поведение заемщиков меняется после введения запрета на кредитование до зарплаты, проливает свет на природу спроса на кредиты до зарплаты. Например, если ссуды до зарплаты заменяют другие дорогостоящие источники кредита, это предполагает, что основной причиной заимствования до зарплаты является общее желание (независимо от того, рациональное это или нет) получить краткосрочный кредит, а не какая-то особенность, уникальная для дизайна или маркетинга зарплаты. кредиты.Наконец, понимание влияния запрета на ссуды до зарплаты на непосредственный результат (а именно, поведение заемщиков) проливает свет на большое количество исследований, связывающих доступ к ссудам до зарплаты с другими результатами (например, кредитным рейтингом и банкротствами). В том же духе простое измерение степени, в которой ограничения на кредитование до зарплаты влияют на сумму кредита до зарплаты, проливает свет на то, что в настоящее время является важным неизвестным. Потребители в штатах, которые запрещают кредитование до зарплаты, могут брать взаймы в магазинах в других штатах, могут брать взаймы онлайн или могут найти кредиторов, желающих обойти закон.Понимание изменений в кредитовании до зарплаты, связанных с такими запретами, имеет решающее значение для оценки и интерпретации большей части существующей литературы по кредитованию до зарплаты, которая связывает законы о кредитах до зарплаты с другими финансовыми результатами.

В этой статье мы воспользуемся двумя последними достижениями для изучения этого вопроса. Во-первых, это доступность нового набора данных: Национального обследования домохозяйств, не имеющих и не получающих банковских услуг, Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), являющегося дополнением к Текущему обследованию населения (CPS).Опрос является масштабным и репрезентативным на национальном уровне и содержит подробную информацию о поведении потребителей, занимающих кредиты. Мы дополняем этот обзор данными об использовании традиционных кредитных продуктов от Федерального резервного банка Нью-Йорка и Equifax. Во-вторых, в ряде штатов в последние годы запрещено использование кредитов до зарплаты. С помощью простого плана «разница в разнице» мы используем этот вариант политики для изучения влияния изменений в доступе потребителей к ссудам до зарплаты в разных штатах с течением времени.

Мы пришли к выводу, что запрет на кредитование до зарплаты не уменьшает число лиц, которые берут кредиты на альтернативные финансовые услуги (AFS). Хотя после запретов гораздо меньше людей берут кредиты до зарплаты, это сокращение компенсируется увеличением числа потребителей, которые берут кредиты в ломбардах. Мы также документально подтверждаем, что запрет на ссуды до зарплаты связан с увеличением случаев недобровольного закрытия расчетных счетов потребителей, модель, которая предполагает, что потребители могут заменить ссуды до зарплаты другими формами кредита с высокой процентной ставкой, такими как банковские овердрафты и возвращенные чеки.Напротив, запрет на кредитование до зарплаты не влияет на использование традиционных форм кредита, таких как кредитные карты и потребительские кредиты. Наконец, среди потребителей с самым низким доходом мы наблюдаем меньшую степень замещения между кредитами до зарплаты и кредитами в ломбардах, что приводит к чистому сокращению использования кредитных продуктов AFS для этой группы после запрета на кредитование до зарплаты.

Структура статьи следующая. Раздел 2 содержит информацию о различных формах кредита AFS. Раздел 3 рассматривает государственное регулирование этих кредитных продуктов.Раздел 4 содержит обзор литературы о взаимосвязи между доступом к кредитам до зарплаты, финансовым благополучием и использованием кредитных продуктов AFS. Раздел 5 описывает наши данные. Раздел 6 описывает наш эмпирический анализ и представляет результаты. Раздел 7 завершается.

2. Кредитные продукты

2.1. Альтернативные финансовые услуги Кредитные продукты

Альтернативные финансовые услуги — это термин, используемый для описания кредитных продуктов и других финансовых услуг, действующих вне традиционных банковских систем.Многие кредитные продукты AFS представляют собой кредиты под высокие проценты, которые берутся на короткие периоды времени. Эти кредитные продукты AFS включают ссуды до зарплаты, ссуды в ломбарде, ссуды на аренду с выкупом и услуги овердрафта. 1 В следующих разделах кратко описаны эти продукты (более подробные описания см. в Caskey 1994; Drysdale and Keest 2000).

2.1.1. Ссуды до зарплаты

Ссуды до зарплаты — это необеспеченные краткосрочные потребительские ссуды в небольших долларах. Чтобы получить ссуду, клиент предоставляет кредитору чек с задним числом (или разрешает отложенное дебетование) на основную сумму ссуды плюс комиссию, которая зависит от суммы займа.Дата погашения кредита заранее определена со стандартной продолжительностью кредита в 2 или 4 недели, что часто соответствует следующему дню выплаты жалованья клиенту. Размер большинства кредитов варьируется от 100 до 500 долларов США, при этом средняя сумма кредита составляет 375 долларов США (Burtzlaff and Groce, 2011). Типичные кредиты несут плату за финансирование в размере 15 долларов США за каждые 100 долларов США, взятых взаймы в течение 2-недельного периода, что соответствует годовой процентной ставке чуть менее 400 процентов. Если клиент не может погасить кредит в согласованную дату, он может пролонгировать кредит за дополнительную плату, взять новый кредит для покрытия предыдущего кредита или не выполнить обязательства по кредиту.Хотя ссуды до зарплаты позиционируются как краткосрочные кредиты, средний клиент держит ссуду до зарплаты в течение 5 месяцев (Исследовательский проект Pew Safe Small-Dollar Loans Research Project 2012).

Для получения кредита клиент должен предоставить кредитору подтверждение дохода и иметь текущий расчетный счет. Примечательно, что кредиторы до зарплаты обычно не принимают во внимание кредитный рейтинг клиента при принятии решения о кредитовании. Вместо этого кредиторы рассматривают рейтинг Teletrack потенциального заемщика, который измеряет, имел ли потенциальный заемщик историю выписывания безнадежных чеков (Skiba and Tobacman 2009).В результате ссуды до зарплаты могут быть привлекательным кредитным продуктом для лиц, чья кредитная история не позволяет им использовать другие кредитные продукты. 2

2.1.2. Ссуды в ломбарде

Ломбарды были источником кредита на протяжении веков, но в последние десятилетия неуклонно набирают популярность. Количество ломбардов в Соединенных Штатах увеличилось примерно с 5000 в 1985 году до 9000 в 1992 году (Caskey 1994) и в настоящее время оценивается чуть более чем в 12000 витрин (Carter 2015).

Ссуды в ломбарде также представляют собой краткосрочные ссуды в небольших долларах, но, в отличие от ссуд до зарплаты, ссуды в ломбардах обеспечены физическим залогом. Клиент предоставляет кредитору материальное личное имущество, такое как электроника или ювелирные изделия, а взамен получает кредит наличными в зависимости от стоимости залога. Размер ссуды в ломбарде, как правило, составляет лишь часть оценочной стоимости залога, что гарантирует, что ссуда более чем полностью обеспечена. 3 Поскольку заемщик ломбарда не обязан демонстрировать владение банковским счетом или постоянным источником дохода, эти кредиты более доступны для более широких слоев населения, чем кредиты до зарплаты.

Средний кредит в ломбарде составляет около 100 долларов, что намного меньше, чем средний кредит, полученный от кредитора до зарплаты. Кредиты в ломбардах обычно имеют срок 1 месяц и среднюю комиссию в размере 20 долларов за каждые взятые 100 долларов, что соответствует годовой процентной ставке около 250 процентов (Avery and Samolyk 2011; Drysdale and Keest 2000). 4 Если клиент ломбарда не в состоянии погасить свой кредит, он конфискует заложенный предмет кредитору, который может перепродать его.

2.1.3. Ссуды на аренду с выкупом

В отличие от пунктов ссуды до зарплаты или ломбардов, магазины с выкупом не предоставляют ссуды наличными; вместо этого они позволяют клиентам приобретать товары в кредит.Покупатель получает товар — как правило, товары длительного пользования, такие как электроника, мебель или бытовая техника — для немедленного использования в одном из 8000 магазинов по сдаче в аренду по всей стране (Czerwonko 2012). Стоимость покупки товара в магазине по аренде с выкупом в кредит значительно выше, чем стоимость аналогичных товаров, приобретенных напрямую. Предполагаемая годовая процентная ставка варьируется в зависимости от товара и магазина, но, по оценкам, она составляет от 57% (Czerwonko, 2012) до 230% (Zikmund-Fisher and Parker, 1999).Как и ссуды в ломбарде, ссуды на аренду с выкупом обеспечены: если клиент пропустит платеж, кредитор имеет право вернуть купленный предмет.

2.1.4. Защита от овердрафта

В дополнение к кредиторам AFS, описанным выше, многие традиционные банки предлагают услуги овердрафта своим клиентам с текущими счетами. Когда владелец счета выписывает чек или санкционирует дебетование суммы, превышающей остаток на его счете, банк может разрешить перерасход средств по счету. В этом случае банк обрабатывает платеж (как если бы у клиента было достаточно средств), но взимает с нее комиссию за овердрафт в дополнение к требованию о возврате суммы овердрафта.Защита от овердрафта довольно дорогая, даже по сравнению с другими кредитными продуктами AFS. Подразумеваемые процентные ставки и сборы, связанные с овердрафтными кредитами, обычно превышают проценты, взимаемые кредиторами до зарплаты для небольших кредитов.

2.1.5. Другие формы нетрадиционного кредита

В дополнение к формальным видам кредитных продуктов, описанным выше, физические лица могут брать займы на будущее, откладывая различные платежи после наступления сроков их погашения. Например, потребители могут задержать оплату счетов за коммунальные услуги или выписать чеки, которые, как они ожидают, не будут возвращены.Конечно, заимствование в таких формах далеко не бесплатно: оплата счетов за коммунальные услуги с опозданием обычно приводит к высоким штрафам за просрочку платежа и может негативно повлиять на кредитный рейтинг заемщика, если долг будет продан коллекторскому агентству, а банки могут штрафовать потребителей, которые выписывают чеки, которые не возвращаются. . Кроме того, банки обычно закрывают счета заемщиков, которые используют слишком много овердрафтов или слишком много операций с недостатком средств (Campbell, Martinez-Jerez, and Tufano 2012).

2.2. Традиционные кредитные продукты

Под традиционным кредитом мы подразумеваем кредитные продукты, такие как кредитные карты и небольшие личные ссуды, выдаваемые основными банками, финансовыми компаниями и розничными торговцами, которые участвуют в национальных системах кредитной отчетности.Кредитные карты общего назначения, выпущенные банком, являются наиболее распространенной формой традиционного кредита и позволяют лицам с существующими кредитными линиями быстро занимать небольшие суммы. Согласно данным Федеральной резервной системы, средняя годовая процентная ставка по начисленным процентам по карточным счетам в последние годы находилась в диапазоне 13–14 процентов, но для более рискованных заемщиков заявленные ставки часто достигают 20–30 процентов. Кроме того, за определенные операции, такие как выдача наличных, могут взиматься дополнительные сборы (например, 3 процента от суммы выдачи).У лиц с очень низким кредитным рейтингом (например, с рейтингом FICO ниже 500 или ниже) из-за недавнего дефолта могут возникнуть проблемы с получением новых карточных счетов, но они по-прежнему могут получить доступ к существующим револьверным счетам, которые были открыты, когда их финансовое положение было лучше. .

2.3. Замена среди кредитных продуктов

Из-за различий в их структуре различные кредитные продукты могут быть или не быть заменителями друг друга по причинам, не связанным с регулированием. Во-первых, некоторые заемщики могут быть готовы платить проценты, необходимые для получения определенных видов кредитов, но не готовы платить другие.Например, ломбарды требуют, чтобы заемщики рисковали потерять право собственности на ценное имущество — некоторые заемщики могут не захотеть этого делать. Во-вторых, некоторые заемщики могут не иметь права на получение всех видов кредитов. Традиционные банковские кредиты и кредитные карты имеют ограничения по кредитному рейтингу, которые некоторые заемщики не могут выполнить. Точно так же для использования услуг по защите от овердрафта требуется банковский счет, а для получения ссуды до зарплаты требуется как банковский счет, так и относительно стабильный источник дохода. Наконец, даже для заемщиков, имеющих доступ к более чем одному виду кредита, чистый эффект ограничения такого доступа на потребительский спрос может быть неоднозначным.Например, как описано ниже, заемщики, которым отказали в ссуде до зарплаты, могут обратиться к ссуде в ломбарде как к альтернативному источнику краткосрочного кредита. С другой стороны, заемщики, которые используют ссуды до зарплаты, могут в конечном итоге брать ссуды в ломбарде, чтобы помочь выполнить свои процентные обязательства по ссуде до зарплаты.

3. Регулирование кредитов до зарплаты и других кредитных продуктов с высокой процентной ставкой

Государственное регулирование кредитов до зарплаты резко изменилось за последние годы. Хотя в большинстве штатов действуют строгие законы о ростовщичестве, которые ограничивают допустимую годовую процентную ставку кредитов наличными значительно ниже суммы, которая обычно взимается за кредиты до зарплаты, во многих из этих штатов есть специальные исключения для кредитов до зарплаты.Кроме того, до 2005 года кредиторы до зарплаты могли использовать лазейку в национальном банковском законодательстве, которая позволяла им работать даже в тех штатах, где кредиты до зарплаты были запрещены. 5 Сегодня государственное регулирование микрофинансовых организаций принимает различные формы. В то время как некоторые штаты прямо запрещают ссуды до зарплаты с помощью законов о ростовщичестве или законов о рэкете, другие приняли правила, которые фактически запрещают ссуды до зарплаты, ограничивая процентную ставку ниже той ставки, по которой кредиторы до зарплаты готовы работать (Skiba 2012). 6 По состоянию на январь 2006 г., начало периода, охватываемого нашими данными, 11 штатов и округ Колумбия запретили использование ссуд до зарплаты (либо напрямую посредством запретов, либо косвенно посредством регулирования). 7

В период с 2006 по 2012 год кредиты до зарплаты были запрещены в четырех юрисдикциях. В январе 2008 года округ Колумбия фактически запретил ссуды до зарплаты, запретив кредиторам взимать APR выше 24 процентов. В марте 2009 года в Нью-Гэмпшире был принят закон, ограничивающий годовую процентную ставку по кредитам до зарплаты до 36 процентов.Первоначально Аризона освободила кредитование до зарплаты от ограничения процентной ставки штата в размере 36 процентов годовых; однако этот закон был допущен к «прекращению действия», что сделало ссуды до зарплаты незаконными с июля 2010 года. Наконец, в ноябре 2010 года избиратели в Монтане одобрили избирательную инициативу, которая ограничила процентные ставки по ссудам до зарплаты на уровне 36 процентов годовых. 8 На рис. 1 представлена ​​карта законов о кредитовании до зарплаты по штатам. Рисунок 1.

Регулирование кредитов до зарплаты по штатам, 2006–2012 годы

Другие кредитные продукты AFS подлежат государственному регулированию.В частности, штаты могут регулировать как продолжительность кредита, так и проценты, которые могут взиматься по кредиту в ломбарде. Во многих штатах нет ограничений на комиссию, в то время как в других штатах лимиты составляют всего 2 доллара за 100 долларов за двухнедельную ссуду; однако, в отличие от кредиторов до зарплаты, ломбарды продолжают работать даже в штатах с самой ограничительной политикой. Напротив, магазины, сдающие в аренду, часто могут избежать государственного регулирования требований раскрытия годовой процентной ставки или ограничения процентных ставок на том основании, что контракты, подписанные покупателями, могут быть расторгнуты по желанию.Несколько штатов приняли законы, регулирующие раскрытие информации о товарах, сдаваемых в аренду, включая цену за наличные и общую стоимость владения (Czerwonko 2012). В течение нашего выборочного периода не было никаких серьезных изменений в правилах ломбарда или арендной платы с выкупом на уровне штата.

4. Предшествующая литература

В этом разделе содержится краткий обзор быстрорастущей литературы по кредитованию до зарплаты. Хотя доступность данных ограничивает типы вопросов, которые могут быть исследованы, предыдущие исследования дали ряд важных сведений об использовании ссуд до зарплаты.

4.1. Влияние правил ссуд до зарплаты на использование ссуд до зарплаты

Хотя данные об использовании ссуд до зарплаты ограничены, в небольшом количестве работ оценивается влияние ограничений ссуд до зарплаты на ставки использования. Chanani (2011) и Исследовательский проект Pew Safe Small-Dollar Loans Research Project (2012) исследуют различия в потолках процентных ставок между штатами и обнаруживают, что эти ограничения сокращают использование кредитов до зарплаты. Картер (2015) документирует аналогичную схему в отношении законов, ограничивающих пролонгацию кредита до зарплаты.Zinman (2010) использует модель «разность в разнице» для исследования изменений в поведении заемщиков в Орегоне после запрета этого штата на кредитование до зарплаты. 9 Используя соседний штат в качестве контроля, Зинман обнаружил, что жители Орегона примерно на 30 процентов реже использовали ссуду до зарплаты сразу после введения запрета.

4.2. Влияние положений о займах до зарплаты на финансовое благополучие

С теоретической точки зрения влияние доступа к займам до зарплаты на экономическое благополучие неоднозначно.Неоклассические модели предполагают, что потребители используют ссуды до зарплаты, когда они предпочтительнее имеющихся альтернатив. Такие модели подразумевают, что ограничение доступа обязательно приведет к ухудшению положения потребителей. С другой стороны, поведенческие модели использования ссуды до зарплаты подразумевают, что существующая предвзятость, чрезмерный оптимизм или другие когнитивные предубеждения могут побудить потребителей брать ссуду до зарплаты, даже если это неоптимально, если судить по их собственным предпочтениям. Если такие модели точно описывают поведение, ограничение доступа к кредитам до зарплаты может улучшить положение потребителей.

В эмпирической литературе о связи между доступом к кредитам до зарплаты и финансовым благополучием приходят к неоднозначным выводам. В ряде работ приводятся доказательства того, что доступ к займам до зарплаты улучшает финансовые результаты. Например, Zinman (2010) находит доказательства ухудшения финансового состояния жителей Орегона после того, как государство ограничило кредитование до зарплаты. Точно так же Морс (2011) предполагает, что люди с меньшей вероятностью потеряют свои дома из-за обращения взыскания, если у них есть доступ к ссудам до зарплаты.

Другие, напротив, считают, что доступ к кредитам до зарплаты усугубляет финансовые трудности заемщиков. Скиба и Тобакман (2009) используют разрыв в правах на ссуду до зарплаты и обнаруживают, что доступ к ссуде до зарплаты увеличивает вероятность объявления о банкротстве. Каррелл и Зинман (2014) обнаружили, что доступ к ссуде до зарплаты приводит к снижению производительности труда, что может произойти, если использование ссуды до зарплаты усугубляет финансовые трудности и стресс. Мельцер (2011, 2013) определяет влияние доступа к ссудам до зарплаты, сравнивая людей, живущих в штатах, которые запрещают ссуды до зарплаты, но отличаются своей близостью к соседней юрисдикции, где кредитование до зарплаты является законным.Он считает, что доступ к ссудам до зарплаты связан с худшими результатами по целому ряду экономических трудностей, таких как трудности с оплатой счетов, отсутствие продовольственной безопасности и отсрочка медицинского обслуживания из-за затрат. Хайнс (2012) исследует взаимосвязь между законностью ссуд до зарплаты и банкротством и сообщает смешанные доказательства, причем результаты различаются в зависимости от стратегии идентификации. Лефгрен и Макинтайр (2009) пришли к выводу, что различия в легальности кредитов до зарплаты в разных штатах не объясняют большую часть различий в количестве заявлений о банкротстве в разных штатах.Наконец, Бхутта (2014) и Бхутта, Скиба и Тобакман (2015) обнаружили, что доступ к кредитам до зарплаты (как на индивидуальном, так и на государственном уровне), по-видимому, практически не влияет на кредитные рейтинги потребителей в долгосрочной перспективе.

4.3. Влияние положений о займах до зарплаты на использование других кредитных продуктов

4.3.1. Альтернативные финансовые услуги

В ряде работ исследуется взаимосвязь между доступом к ссудам до зарплаты и использованием других продуктов с высокой процентной ставкой. Скиба и Тобакман (2007) представляют противоречивые данные о взаимозаменяемости ссуд до зарплаты и ломбардов.Они обнаружили, что люди, которым почти не отказывают в ссуде до зарплаты из-за низкого кредитного рейтинга, с большей вероятностью возьмут ссуду в ломбарде в течение следующих 2 дней. Тем не менее, такие лица вряд ли будут использовать кредиты в ломбарде в будущем. Картер (2015) обнаружил, что заемщики, которые используют ссуды до зарплаты, с большей вероятностью также будут использовать ломбарды, если их штаты не ограничивают пролонгацию ссуд до зарплаты. Она интерпретирует эту модель как свидетельство того, что заемщики до зарплаты используют ссуды в ломбардах для выплаты процентов по своим ссудам до зарплаты, чтобы пролонгировать ссуду, а не по умолчанию.Картер и Скиба (2011) обеспечивают дополнительную поддержку этой теории, представляя доказательства того, что клиенты кредита до зарплаты, которые берут кредит в ломбарде в течение 1 дня до даты погашения их кредита до зарплаты, с большей вероятностью пролонгируют свой кредит до зарплаты. Хотя эти исследования помогают объяснить модели использования в штатах, где и ссуды до зарплаты, и ссуды в ломбардах являются законными, они не затрагивают вопрос о том, как реагируют ломбарды на то, что доступ к ссудам до зарплаты ограничен по всему штату.

Данные о взаимосвязи между ссудой до зарплаты и использованием овердрафта также неоднозначны.Зинман (2010) обнаружил, что жители штатов, которые перешли к ограничению кредитов до зарплаты, с большей вероятностью отказывались от чеков после запрета. Мельцер и Морган (2009) пришли к аналогичным результатам в отношении доходов от комиссий за овердрафт в банках, а Морган, Стрейн и Себлани (2012) обнаружили, что запрет на ссуды до зарплаты приводит к увеличению доходов от комиссий за овердрафт и большему количеству возвращенных чеков. Тем не менее, Кэмпбелл, Мартинес-Херес и Туфано (2012) обнаружили, что запрет на ссуды до зарплаты в Грузии привел к сокращению случаев принудительного закрытия расчетных счетов, результат, который тесно связан с возвратом слишком большого количества чеков.Гальперин и Уивер (2014) обнаружили аналогичный результат для использования ссуд с ожиданием возврата (RAL) — запрет на ссуды до зарплаты приводит к сокращению использования RAL, что предполагает, что эти два продукта дополняют друг друга.

Таким образом, современная литература дает несколько противоречивое представление о взаимосвязи между займами до зарплаты и другими кредитными продуктами AFS. В частности, существуют свидетельства того, что потребители обращаются к ссудам в ломбардах в качестве дополнения к ссудам до зарплаты (по крайней мере, в штатах, где разрешена пролонгация).С другой стороны, некоторые исследования показывают, однако, что потребители обращаются к другим формам кредита под высокие проценты (например, овердрафт и возвращенные чеки), когда они теряют доступ к ссудам до зарплаты, в то время как другие исследования показывают обратное.

Наша статья основывается на этой литературе, опираясь на национальный репрезентативный набор данных, который включает информацию о множественных формах кредитного поведения, которые, вероятно, могут быть важными заменителями получения кредитов до зарплаты. В частности, наши данные отражают использование кредитов AFS на индивидуальном уровне, даже если кредиты получены от нескольких кредиторов.Кроме того, как описано в разделе 5, полезной особенностью данных CPS является то, что они содержат информацию о мотивах потребителей для использования кредитных продуктов AFS, что помогает получить более детальное представление о том, как правила кредитования до зарплаты формируют кредитование потребителей. поведение.

4.3.2. Традиционный кредит

Традиционные кредитные продукты имеют значительно более низкие процентные ставки, чем ссуды до зарплаты и другие кредитные продукты AFS; однако они часто имеют более строгие требования и ограничения по размеру кредита.Таким образом, стандартные экономические модели предсказывают, что потребители будут использовать ссуды до зарплаты только в том случае, если они исчерпали лимиты традиционных кредитных продуктов или никогда не имели права на них. Однако данные опроса показывают, что некоторые пользователи кредитов до зарплаты могли бы переключиться на банковские кредиты или кредитные карты, если бы кредитов до зарплаты не существовало (Исследовательский проект Pew Safe Small-Dollar Loans Research Project 2012). Предпочтение ссуд до зарплаты традиционным источникам кредита может отражать некоторое предполагаемое неценовое преимущество ссуд до зарплаты. Например, кредиторы до зарплаты могут быть более удобными для некоторых заемщиков.Кроме того, использование кредита до зарплаты не указывается в кредитных отчетах, что может понравиться некоторым клиентам. В качестве альтернативы, выбор кредита до зарплаты вместо кредитной карты может отражать замешательство заемщиков или неосведомленность об относительных ценах. Например, стоимость кредита до зарплаты обычно указывается в виде двухнедельной ставки (например, 15 процентов), в то время как процентная ставка по кредитной карте указывается в виде годовой ставки, которая численно аналогична, и, таким образом, потребители могут полагать, что цены на эти продукты сопоставимы (Agarwal et al.2015 г.; Исследовательский проект Pew Safe Small-Dollar Loar Loan, 2012 г.).

Несмотря на данные опроса, свидетельствующие о том, что ссуды до зарплаты на самом деле могут быть заменой традиционных кредитных продуктов, а не строго худшими альтернативами, в нескольких исследованиях анализировалось, переходят ли клиенты ссуд до зарплаты к использованию кредитных карт или других традиционных кредитных продуктов при доступе к кредиты до зарплаты ограничены. Агарвал, Скиба и Тобакман (2009) обнаружили, что пользователи ссуд до зарплаты имеют значительную ликвидность, оставшуюся на счетах их кредитных карт в день выдачи ссуды, что предполагает, что у пользователей ссуд до зарплаты есть возможность переключиться на традиционные источники кредита, если доступ к ссудам до зарплаты были внезапно ограничены.Тем не менее, Бхутта, Скиба и Тобакман (2015) обнаружили, используя разные данные, что большинство клиентов исчерпали свой кредитный запас на момент подачи первой заявки на получение кредита до зарплаты. Наша статья дополняет эту литературу, измеряя, увеличивается ли использование трех традиционных кредитных продуктов — долга по кредитной карте, долга по розничной карте и потребительского кредита — после того, как государство запретило кредиты до зарплаты.

5. Данные

Нашим основным источником данных является Национальное обследование домохозяйств, не имеющих и не получающих банковских услуг, FDIC (Бюро переписи населения США, 2009, 2011, 2013).Это обследование проводится Бюро переписи населения США в качестве дополнения к CPS. На сегодняшний день было собрано три раунда опроса: в январе 2009 г., июне 2011 г. и июне 2013 г. Поскольку ни один штат не изменил свою политику в отношении законности кредитования до зарплаты между второй и третьей волнами, в нашем основном анализе используются первые две волны. данных. Мы используем третью волну для изучения долгосрочных последствий запретов. Обследование содержит национально репрезентативную выборку из 46 547 домохозяйств в 2009 г., 45 171 домохозяйства в 2011 г. и 41 297 домохозяйств в 2013 г.

Анкета обследования включает вопросы о подключении домохозяйства к традиционным банковским системам, использовании AFS и причинах, по которым респонденты не пользуются услугами банков или недостаточно пользуются ими. Участников опроса спросили, пользовался ли кто-либо из членов домохозяйства ссудой до зарплаты, продавал ли вещи в ломбарде или брал в аренду товары в магазине с выкупом в прошлом году. 10 В опросе 2009 года мы классифицируем домохозяйство как использовавшее ссуду до зарплаты в прошлом году, если респондент дал ненулевой ответ на вопрос «Сколько раз за последние 12 месяцев вы или кто-либо из членов вашей семьи пользовался ссудой до зарплаты?» услуги кредита или предоплаты до зарплаты?» Точно так же мы классифицируем домохозяйство как использовавшее в прошлом году ломбард или ссуду на выкуп, если респондент ответил на вопрос «Как часто вы или кто-либо из членов вашей семьи продаете вещи в ломбардах [ведете бизнес в ломбардах? -собственный магазин]?» с «по крайней мере, несколько раз в год» или «один или два раза в год».В опросе 2011 года домохозяйство регистрируется как использовавшее один из этих кредитных продуктов AFS, если респондент дал утвердительный ответ на один из следующих вопросов: ?» «За последние 12 месяцев вы или кто-либо из членов вашей семьи закладывали вещь, потому что нужны были наличные?» «За последние 12 месяцев заключали ли вы или кто-либо из членов вашей семьи соглашение об аренде с выкупом?»

В отличие от многих других наборов данных, используемых для описания моделей кредитного поведения, CPS спрашивает участников не только об использовании AFS, но и о причинах использования ими этих форм кредита.Участников, которые сообщили об использовании кредитов до зарплаты в прошлом году, спросили, почему они решили использовать эти кредиты, а не традиционный банковский кредит. Аналогичный вопрос был задан пользователям ломбарда. Кроме того, клиентов, которые сообщили об использовании любого кредитного продукта AFS в прошлом году, спросили о цели кредита.

Чтобы изучить влияние запрета на ссуды до зарплаты на традиционные формы кредита, мы используем данные Группы потребительских кредитов Федерального резервного банка Нью-Йорка/Equifax (CCP). 11 CCP представляет собой национально репрезентативную продольную базу данных с подробной информацией о потребительской задолженности, получаемой ежеквартально на основе кредитных историй потребителей, которые ведет Equifax, одно из трех крупнейших кредитных бюро страны.Мы используем 5-процентную выборку данных CCP, соответствующую 0,25-процентной выборке населения. Ежеквартальные данные об остатках по индивидуальным кредитным картам, розничным картам и потребительским кредитам доступны с 2006 по 2012 год, что дает выборку из 6 миллионов человеко-четвертей. 12

Как данные CPS, так и CCP включают информацию о демографических характеристиках респондентов. Демографические данные в CPS соответствуют референтному лицу в опросе домохозяйства и включают его или ее пол, расу, образование, семейное положение, доход и занятость.Хотя CCP содержит только информацию о возрасте потребителя, отдельные лица в этом наборе данных могут быть связаны во времени, что позволяет использовать индивидуальные фиксированные эффекты. Оба набора данных содержат информацию о месте жительства отдельных лиц, которую можно использовать для их увязки с данными о местных экономических условиях. Данные о реальном доходе государства на душу населения получены от Бюро экономического анализа, а данные об уровне безработицы — от Бюро статистики труда.

Первые две волны данных CPS охватывают три запрета на ссуды до зарплаты: Аризона, Монтана и Нью-Гемпшир.Никаких новых запретов не было введено между второй и третьей волнами CPS. Данные CCP охватывают четыре запрета на ссуды до зарплаты: три, охватываемые CPS, плюс запрет, принятый Вашингтоном, округ Колумбия.

6. Эмпирический анализ

Мы изучаем влияние недавних нормативных актов по кредитам до зарплаты, описанных в разделе 4, используя данные, собранные до и после изменений в политике, чтобы сравнить поведение заемщиков в штатах, которые изменили свои правила кредитов до зарплаты, и в штатах, которые этого не сделали. Поскольку наш анализ включает фиксированные эффекты состояния, наши оценочные коэффициенты определяются на основе различий в изменениях поведения заимствования между двумя группами государств.

6.1. Сводная статистика

6.1.1. Использование альтернативных финансовых услуг

В таблице 1 приведены описательные статистические данные об использовании альтернативных финансовых услуг на основе данных CPS. В целом 11,7 процента использовали хотя бы один из трех кредитных продуктов AFS, и, по оценкам, 4,1 процента населения когда-либо пользовались ссудой до зарплаты. Сравнение последнего количества с долей населения, сообщившего об использовании ссуды до зарплаты в прошлом году, позволяет предположить, что более половины лиц, которые использовали ссуду до зарплаты, сделали это в какой-то момент в течение предыдущего года.Аналогичная доля участников использовала либо ломбарды, либо услуги аренды с выкупом в прошлом году. В целом 5,7 процента участников использовали один из кредитных продуктов AFS в прошлом году.

Таблица 1.

Использование кредитных продуктов альтернативных финансовых услуг (AFS)

В таблице 2 сравниваются характеристики лиц, которые использовали кредитные продукты AFS в течение предыдущего года, с другими участниками опроса. По сравнению с населением в целом пользователями кредита AFS чаще всего являются женщины, одинокие, чернокожие и молодые люди.Эти демографические модели в целом схожи для пользователей различных типов кредитных продуктов AFS. Пользователи продуктов AFS также с большей вероятностью будут находиться в неблагоприятном социально-экономическом положении с точки зрения дохода, образования и статуса занятости; однако эти характеристики различаются в зависимости от типа используемого продукта. Пользователи ссуды до зарплаты, хотя и находятся в невыгодном экономическом положении по сравнению с лицами, которые не используют кредитные продукты AFS, имеют более высокие доходы, чем пользователи ломбарда или сдачи в аренду для собственных нужд, и с меньшей вероятностью будут безработными.Вероятно, это связано с тем, что клиенты, получающие кредит до зарплаты, должны предъявить подтверждение занятости для получения кредита. 13

Таблица 2.

Демографические характеристики по использованию кредитных продуктов альтернативных финансовых услуг (АФУ)

6.1.2. Использование традиционных источников кредита

В таблице 3 представлены сводные статистические данные по трем типам потребительского долга: долг по кредитной карте общего назначения, выпущенной банком, долг по кредитной карте розничного магазина и потребительское кредитование.По всем потребителям и кварталам средний баланс кредитной карты составляет 3651 доллар США, при этом около 57% наблюдений имеют положительный баланс кредитной карты. 14 Поскольку заемщики ссуд до зарплаты, скорее всего, окажутся в нижней части распределения кредитного риска (см. Bhutta, Skiba, and Tobacman, 2015), мы также ограничиваем наш анализ подмножеством потребителей с первоначальным кредитным риском. меньше 600 баллов, поскольку запрет на получение кредита до зарплаты самым непосредственным образом влияет на эту подгруппу. 15 Средний баланс в этой выборке с низким баллом составляет 1630 долларов, и только 44 процента имеют положительный баланс.

Таблица 3.

Использование традиционных кредитных услуг

Остатки на розничных картах в среднем намного меньше, чем на кредитных картах, и гораздо меньше людей пользуются такими картами. Интересно, что в отличие от кредитных карт общего назначения, выпущенных банком, статистика использования для выборки с низким баллом довольно похожа на статистику для более широкой выборки потребителей — около четверти обеих групп используют эти карты и имеют средний баланс около 300 долларов. . Наконец, относительно редко выдаются потребительские кредиты — 15% клиентов в полной выборке и 21% клиентов в выборке с низким баллом используют этот вид кредита, хотя средний остаток среди пользователей потребительских кредитов значительно больше, чем по розничным картам.В целом, две трети выборки использовали хотя бы один из трех видов традиционных кредитов и имели средний баланс в размере 4522 долларов США. Доля лиц в выборке с низким уровнем кредита, использующих хотя бы одну форму кредита, была почти такой же высокой, как и в полной выборке (57 процентов), хотя средний остаток был примерно вдвое меньше.

6.1.3. Мотивы использования альтернативных кредитных продуктов финансовых услуг

Расходы, финансируемые за счет альтернативных кредитов финансовых услуг .Кредитные продукты альтернативных финансовых услуг часто продаются как краткосрочные решения для экстренных потребностей в наличных деньгах среди людей с ограниченными ликвидными средствами. В Таблице 4 представлены причины, по которым пользователи АФН используют эти кредитные продукты. Наиболее распространенная причина использования кредита AFS заключалась в том, чтобы не удовлетворить неотложную потребность: почти половина пользователей AFS (44 процента) сообщили, что использовали кредит для покрытия основных расходов на проживание. Почти 5 процентов сообщили, что использовали кредит для покупки предметов роскоши. Девятнадцать процентов клиентов использовали ссуды, чтобы компенсировать потерянный доход, почти 13 процентов клиентов использовали ссуду для ремонта автомобиля или дома, и более 2 процентов использовали ссуду для оплаты медицинских расходов. 16

Таблица 4.

Причины использования альтернативных финансовых услуг (AFS) кредитных продуктов

Мотивация для выбора альтернативного кредита финансовых услуг . Традиционные банки предлагают гораздо более низкие процентные ставки по потребительским кредитам, чем кредиторы до зарплаты или ломбарды. Однако кредиторы до зарплаты и ломбарды обычно обслуживают население с низким доходом и высоким уровнем риска, которое может не иметь права на получение традиционных банковских кредитов и, следовательно, вынуждено использовать эти кредиты под высокие проценты.В качестве альтернативы, эти клиенты могут иметь доступ к более дешевым формам кредита, но считают использование услуг кредиторов до зарплаты или ломбардов более привлекательными из-за других факторов, таких как удобство или простота использования. В таблице 5 представлены основные причины, по которым клиенты используют кредит до зарплаты вместо традиционного банковского кредита. 17 Более половины клиентов сообщили, что использовали ссуду до зарплаты, потому что ссуду было проще или быстрее получить, или потому что витрины были расположены в более удобных часах или в более удобном месте, чем в традиционных банках.Только 16 процентов клиентов сообщили, что они не имеют права на получение банковского кредита, а 21 процент клиентов воспользовались ссудой до зарплаты, потому что банки не выдают кредиты в небольших долларах. Клиенты ломбарда сообщают об аналогичных причинах использования кредита в ломбарде, а не традиционного банковского кредита. Поскольку лишь меньшинство респондентов ссылается на отсутствие доступа к банковским кредитам, вполне возможно, что запрет на кредиты до зарплаты может привести к более широкому использованию более традиционных форм кредита.

Таблица 5.

Причины обращения в банк до зарплаты или в ломбард вместо банка

6.2. Эконометрический анализ

В этом разделе исследуется влияние недавних изменений в регулировании кредитов до зарплаты на их использование и на использование других форм кредита AFS. В нашем подходе используется модель «разница в разнице»: мы сравниваем изменения в кредитном поведении в штатах, которые изменяют регулирование, влияющее на ссуды до зарплаты, со штатами, которые этого не делают. По сравнению с большей частью предшествующей литературы, этот подход имеет то преимущество, что позволяет определить влияние регулирования кредитов до зарплаты, не полагаясь исключительно на межсекторальные различия в государственном регулировании, что может совмещать различия в поведении заемщиков с различиями в законности кредитов до зарплаты.Эффект лечения, который мы определили, возникает в результате сравнения юрисдикций, которые изменили свои правила кредитования до зарплаты в течение периода нашей выборки. Как и в других анализах разницы в различиях, наше идентифицирующее предположение состоит в том, что в отсутствие регуляторных изменений поведение заемщиков развивалось бы одинаково как в штатах, которые изменили свои законы, так и в штатах, которые этого не сделали. Рассматривая изменения в нескольких штатах, мы можем контролировать характеристики, отличные от законов о кредитах до зарплаты, которые могут повлиять на поведение заемщиков и которые со временем различаются в разных штатах, например, местные экономические условия.

Наша эмпирическая спецификация имеет следующий вид:

yist=βBanst+ϕPostt+𝛅s+γXi+πZst+εist.

Единицей наблюдения является физическое лицо i в состоянии s в период времени t . Зависимая переменная y является индикаторной переменной для использования определенного типа кредитного продукта в прошлом году. Запрет является индикаторной переменной, которая принимает значение 1, если человек живет в штате, где ссуды до зарплаты были фактически незаконны в период, охваченный исследованием, Post — переменная-индикатор для интервьюирования во второй волне исследования, δ — набор фиксированных эффектов состояния, X — набор ковариат индивидуального уровня, и Z представляет собой набор элементов управления на уровне состояния.Поскольку в CPS используется избыточная выборка для определенных групп, анализы с использованием этих данных взвешиваются для получения оценок, репрезентативных для страны.
6.2.1. Тенденции в лечебных и контрольных состояниях

Прежде чем представить наши основные результаты, мы оцениваем сопоставимость лечебных и контрольных состояний. Государственная политика в отношении ссуд до зарплаты не определяется случайным образом; решения законодательных органов или судов разрешить или запретить ссуды до зарплаты могут зависеть от факторов, которые коррелируют с поведением заемщиков в государстве.Например, рост настроений против кредитов AFS в штате может одновременно привести к тому, что заемщики перестанут использовать такие кредиты, а политики примут закон против них. 18

Один из способов исследовать этот вопрос — рассмотреть тенденции до периода в двух группах штатов. Если мы заметим, что спрос на заимствования из средств АФН в предыдущие годы увеличивается или уменьшается в штатах с лечением по сравнению с контрольными штатами, это может свидетельствовать о том, что изменения в политике смешиваются с вековыми тенденциями в использовании АФН.Хотя мы не можем напрямую оценить допущение о параллельных тенденциях, на котором основан наш план «разница в разнице», наблюдение важных различий в тенденциях до лечения может свидетельствовать о том, что тенденции различались и в период лечения.

В идеале мы должны провести этот анализ с каждой из переменных результатов в нашем анализе. Это возможно с переменными для использования традиционных кредитных продуктов, поскольку данные ЦКА начинаются с 2006 года, за 2 года до первых изменений государственной политики.К сожалению, существует только одна волна данных CPS до изменений государственной политики, которые мы здесь рассматриваем; следовательно, мы не можем использовать эти данные для определения предшествующих периодов тенденций в переменных кредитных продуктов AFS. Мы дополняем анализ сравнением макроэкономических тенденций между двумя группами государств.

Результаты представлены на рисунках 2 и 3. На обоих рисунках средства лечения и контроля взвешены по популяции. В группу обработки входят потребители, проживающие в одной из юрисдикций, которые изменили правила кредитования до зарплаты в течение нашего окна, в то время как контрольные состояния классифицируются как всегда разрешающие или всегда ограничительные на рисунке 1.Пунктирные вертикальные линии указывают диапазон времени, в течение которого эти политики были реализованы. На рис. 2А показана доля потребителей, имеющих какую-либо задолженность по кредитной карте, наиболее распространенный тип традиционного кредитного долга в наших данных, а на рис. 2В показана доля потребителей, имеющих задолженность по кредитной карте, розничной карте или потребительскому кредиту. В то время как потребители в контрольных состояниях несколько чаще имеют традиционный кредитный долг, чем потребители в лечебных состояниях, тенденции в использовании кредита весьма схожи. Мы также наблюдаем аналогичные изменения в уровнях безработицы (Рисунок 3A) и дохода на душу населения в штатах (Рисунок 3B) между лечебными и контрольными штатами. Рисунок 2.

Тенденции использования традиционного кредита по государственной политике, 2006–2012 годы

Рисунок 3.

Тенденции макроэкономических условий по государственной политике, 2006–2012 годы

6.2.2. Влияние запрета на выдачу ссуд до зарплаты на использование ссуд до зарплаты

В качестве первого шага в нашем анализе мы измеряем, как более строгие правила в отношении ссуд до зарплаты влияют на использование ссуд до зарплаты в штатах, в которых действуют эти правила. Хотя можно было бы ожидать, что эффект будет отрицательным, сообщения средств массовой информации и другие авторы отмечают, что соблюдение правил может быть несовершенным и что потребители все еще могут брать кредиты в Интернете.Кроме того, понимание величины изменения в использовании ссуд до зарплаты важно для оценки и интерпретации других результатов (как представленных здесь, так и в других источниках), касающихся влияния доступа к ссудам до зарплаты на другие показатели результатов.

В таблице 6 представлены результаты анализа влияния нормативных актов на использование кредита до зарплаты. 19 В столбце 1 представлена ​​базовая спецификация с элементами управления для периода времени и запрета штата на использование кредитов до зарплаты.Используя эти ограниченные элементы управления, модель показывает, что использование кредитов до зарплаты на 2,4 процентных пункта ниже в штатах, которые запрещают кредиты до зарплаты. Столбец 2 добавляет фиксированные эффекты региона, и оценка немного уменьшается. Модель разницы в различиях в столбце 3 включает фиксированные эффекты состояния, а не фиксированные эффекты региона. Эта модель оценивает снижение использования ссуд до зарплаты на 3,2 процентных пункта. Столбец 4 добавляет в модель демографические характеристики на индивидуальном уровне, а размер коэффициента запрета немного уменьшается.Наконец, поскольку использование кредита до зарплаты может быть связано с деловым циклом, важно учитывать местные экономические условия. 20 Столбец 5 (наша предпочтительная спецификация) добавляет элементы управления по безработице в штате и личному доходу на душу населения, а также по населению штата; с этими дополнительными элементами управления предполагаемый эффект запрета составляет сокращение использования ссуд до зарплаты на 2,8 процентных пункта, что на 88 процентов меньше, чем уровни использования в штатах, где ссуды являются законными. Во всех спецификациях наша модель предполагает значительное сокращение использования кредитов до зарплаты после принятия ограничительных законов штата. 21

Таблица 6.

Влияние запрета на получение ссуд до зарплаты на использование ссуд до зарплаты

6.2.3. Влияние запрета на кредиты до зарплаты на другие альтернативные кредитные продукты в сфере финансовых услуг

Если другие кредитные продукты AFS заменят кредиты до зарплаты, мы ожидаем, что лица, которые ранее использовали кредиты до зарплаты, перейдут на использование одного из них после того, как кредиты до зарплаты будут запрещены. Однако, если эти другие формы высокопроцентного кредита дополняют ссуды до зарплаты — например, если клиенты, получающие ссуды до зарплаты, берут ссуду в ломбарде, чтобы избежать дефолта по первоначальному кредиту, как это предлагается в Carter (2015), — тогда мы ожидаем увидеть сокращение использования ломбардов и услуг аренды с выкупом.Кроме того, различия между кредитными продуктами (например, ссуды до зарплаты требуют расчетного счета, а ссуды в ломбарде требуют залога) могут ограничивать замещение между аналогичными типами ссуд.

В таблице 7 представлены результаты этих анализов. Точечная оценка использования любого кредитного продукта AFS близка к 0 и статистически незначима. Поскольку мы обнаружили, что регулирование кредитов до зарплаты связано с сокращением одного типа продуктов AFS (то есть кредитов до зарплаты), этот результат предполагает, что использование другого продукта AFS должно компенсировать рост.Действительно, таблица показывает, что ограничения по кредитам до зарплаты связаны с положительным и статистически значимым эффектом на использование кредитов в ломбардах — предполагаемый эффект составляет 1,6 процентных пункта, что на 60% больше среднего уровня использования в штатах, где кредиты до зарплаты являются законными. Этот вывод свидетельствует о том, что потребители обращаются к ссудам в ломбардах как к замещающей форме заимствования, когда ссуды до зарплаты больше не доступны. Напротив, нет таких свидетельств перехода к кредитам на аренду с выкупом после запрета на кредиты до зарплаты.Разница, возможно, неудивительна, поскольку кредиторы до зарплаты и ломбарды предлагают клиентам ссуды наличными, в то время как торговые точки по аренде с выкупом предлагают кредит только для покупки определенных предметов. Если клиенты кредита до зарплаты используют свои кредиты по причинам, отличным от покупки электроники, бытовой техники или мебели, то соглашение об аренде с выкупом вряд ли будет заменой.

Таблица 7.

Влияние запрета на кредиты до зарплаты на использование альтернативных финансовых услуг (АФУ) Кредитные продукты

Хотя КПН содержит относительно прямые данные о типах кредитных продуктов АФУ, перечисленных выше, он также содержит некоторую информацию это можно использовать для изучения того, заменяют ли потребители ссуды до зарплаты другой формой кредита под высокие проценты: банковским овердрафтом.В частности, в ходе опроса респондентов спрашивали, решил ли банк закрыть их текущие счета (принудительно) в течение предшествующих 12 месяцев. Поскольку такое закрытие почти всегда вызвано чрезмерным использованием непогашенных чеков и овердрафтов (Campbell, Martinez-Jerez, and Tufano 2012), мы можем выяснить, связаны ли запреты на кредиты до зарплаты с увеличением такой деятельности. Таблица 8 подтверждает, что это действительно так. Принудительное закрытие текущих счетов увеличивается на 0,2 процентных пункта после запрета на получение кредита до зарплаты.Хотя этот коэффициент невелик с точки зрения численности населения и статистически значим только на уровне 10 процентов, этот коэффициент достаточно велик с экономической точки зрения, учитывая, что чуть более 0,1 процента нашей выборки сообщают о принудительном закрытии расчетного счета. Хотя банки могут закрывать текущие счета потребителей по причинам, отличным от неуплаты овердрафта или слишком большого количества возвращенных чеков, положительный коэффициент согласуется с тем, что потребители заменяют эти кредитные инструменты с высокой процентной ставкой, когда ссуды до зарплаты больше не доступны.

Таблица 8.

Влияние запрета на выдачу ссуд до зарплаты на закрытие текущих счетов

6.2.4. Влияние запрета на ссуды до зарплаты на причины использования альтернативных кредитов на финансовые услуги

Результаты, представленные в разделе 6.2.3, показывают, что, хотя правила ссуд до зарплаты сокращают использование ссуд до зарплаты, многие потребители обращаются к другим формам кредитов под высокие проценты. Несмотря на то, что запреты не приводят к значительному сокращению общей доли лиц, использующих кредиты AFS, те, кто переходят от кредитов до зарплаты к другим продуктам AFS, могут использовать новые кредиты для покрытия различных видов расходов.Например, если клиенты не решаются рискнуть потерять личные вещи в ломбарде, они могут использовать ссуды ломбарда для финансирования только экстренных расходов, а не повседневного потребления. Кроме того, средний кредит в ломбарде намного меньше (всего четверть размера) среднего кредита до зарплаты, поэтому он может быть полезен для покрытия лишь небольших расходов.

В таблице 9 представлены данные о потребителях, использующих кредитные продукты АФН; он исследует, меняют ли запреты на ссуды до зарплаты типы расходов, которые такие потребители финансируют с помощью ссуды AFS.Зависимая переменная в каждой регрессии представляет собой бинарную переменную, которая принимает значение, равное единице, если респондент использовал кредит AFS и сообщил, что основной причиной получения кредита было финансирование определенного типа расходов. В каждом столбце показано влияние запрета на получение кредита до зарплаты на вероятность использования кредита AFS для отдельной категории расходов. Предполагаемый лечебный эффект от получения кредита AFS для компенсации потери работы или снижения дохода является положительным и статистически значимым.Поскольку общее использование кредитов AFS не изменилось в результате запрета, это увеличение компенсируется снижением вероятности использования кредитов AFS по другим причинам, включая предметы роскоши, другие расходы и уход за детьми. Этот результат свидетельствует о том, что, хотя запрет на ссуды до зарплаты может не повлиять на количество лиц, берущих ссуды AFS, те, кто продолжает использовать ссуды AFS после запрета, с большей вероятностью будут использовать их для экстренных расходов, таких как шок для доходов домохозяйства, а не чем на специальные подарки или текущие расходы.

Таблица 9.

Влияние запрета на выдачу ссуд до зарплаты на зарегистрированное использование кредитных продуктов альтернативных финансовых услуг (АФУ)

6.2.5. Влияние запрета на ссуды до зарплаты на использование традиционного кредита

В этом разделе мы используем данные КПК, чтобы проверить, приводят ли запреты на ссуды до зарплаты к более широкому использованию кредитных карт и потребительских кредитов. Эконометрическая модель аналогична рассмотренной выше модели «разность в разнице» с некоторыми ключевыми изменениями.Во-первых, данные ЦКА включают очень ограниченный набор демографических характеристик. Однако панельная структура данных ККТ позволяет нам следить за одним и тем же человеком во времени; поэтому наша модель теперь включает индивидуальные фиксированные эффекты, которые охватывают все неизменные во времени индивидуальные характеристики ( η i ). Наша новая эконометрическая модель задается как

yicst=βBanst+𝛌t+𝛈i+𝛅s+γXit+Zcst+εicst.

Единицей наблюдения является физическое лицо i в округе c , штате s и периоде времени t , где t — квартал (вместо волны обследования).Как и прежде, Бан указывает на проживание в штате, где ссуды до зарплаты были фактически незаконны в рассматриваемом квартале, δ представляет собой набор фиксированных эффектов штата, X включает ограниченный набор изменяющихся во времени ковариат индивидуального уровня. (возраст и возраст в квадрате), а Z представляет собой набор макроэкономических показателей на уровне округа (безработица и доход на душу населения). Вместо Post мы включаем временные фиксированные эффекты на квартальном уровне λ .

В то время как данные CPS включают годовые данные об использовании кредита в два момента времени (2008 и 2011), данные CCP включают квартальные снимки использования кредита с 2006 по 2012 год, когда три штата и округ Колумбия запретили кредитование до зарплаты. Наконец, мы рассматриваем две переменные результата для каждого из трех типов кредита: индикаторную переменную для наличия ненулевого остатка долга (экстенсивная маржа) и логарифмический баланс долга среди пользователей (интенсивная маржа).

В таблице 10 представлены оценки влияния запрета на получение кредита до зарплаты на использование кредитных карт, розничных карт и потребительских кредитов.Для каждого из трех типов долга в обоих полях точечные оценки близки к 0 и несущественны. Таблица 11 аналогична таблице 10, но использует выборку с низким уровнем кредита, население, которое, скорее всего, представляет собой типичного пользователя ссуд до зарплаты. Как отмечалось выше, в той мере, в какой спрос на ссуды до зарплаты среди этой группы населения намного выше, замена на кредитные карты и потребительские ссуды в результате запрета на ссуды до зарплаты может более отчетливо проявляться в этих регрессиях. Как и в Таблице 10, результаты не свидетельствуют о том, что запрет на ссуды до зарплаты приводит к замещению традиционных (и, как правило, более дешевых) форм кредита.Интересно, что мы наблюдаем сокращение традиционного использования кредита, связанное с запретом на получение кредита до зарплаты, среди населения с низким уровнем кредита. Один из механизмов, с помощью которого может произойти такое снижение, заключается в том, что люди, которые теряют текущие счета в результате запрета на получение ссуд до зарплаты, также могут потерять свои счета кредитных карт, связанные с этими текущими счетами. В качестве альтернативы ссуды до зарплаты могут дополнять другие формы кредита, если заемщики ссуды до зарплаты обращаются к другим формам кредита, чтобы помочь погасить комиссию за ссуду до зарплаты (Carter 2015).Табл. Различия в доходах в ответах на запреты на выдачу ссуд до зарплаты

В этом разделе мы исследуем различия в эффекте запрета на выдачу ссуд до зарплаты в зависимости от доходов заемщиков. Если заемщики с низким доходом менее эластичны в своем спросе на кредит, они могут с большей вероятностью переключиться на ломбарды в ответ на запрет на получение займов до зарплаты.С другой стороны, заемщики со средним уровнем дохода, которые берут ссуды до зарплаты, также могут быть неэластичными в своем спросе на кредит (о чем свидетельствует их готовность брать ссуды до зарплаты в первую очередь).

В таблице 12 эти возможности исследуются путем взаимосвязи эффекта запрета с доходами заемщиков. В остальном эконометрическая спецификация такая же, как и в основном анализе AFS:

yist=β1Banst+β2Banst×Low Incomei+ϕ1Postt+  ϕ2Postt×Low Incomeei+𝛅s+γXi+πZst+εist,

, где Low Income i

5 показатель того, находится ли доход заемщика ниже $50 000 (примерно средний доход в нашей выборке).Результаты показывают, что люди как с высоким, так и с низким доходом сокращают использование ссуд до зарплаты после запрета, но сокращение использования среди людей с более низкими доходами больше по величине. Точно так же мы наблюдаем увеличение ставок по займам в ломбардах среди людей с высоким и низким доходом после запрета, но здесь величина предполагаемых эффектов кажется похожей. Интересно, что в таблице показано, что запрет на получение кредита до зарплаты связан с умеренным снижением общей ставки заимствования AFS, но только в том случае, если анализ ограничивается заемщиками с низким доходом.В целом таблица 12 согласуется с возможностью того, что даже пользователи ссуд до зарплаты с более высоким доходом неэластичны в своем спросе на кредит и, как следствие, готовы заменить ломбарды, когда ссуды до зарплаты становятся недоступными. Таблица 12.

Влияние запрета на получение кредита до зарплаты на использование кредитных продуктов альтернативных финансовых услуг (АФУ) в зависимости от уровня дохода

6.2.7. Долгосрочные последствия запрета на ссуды до зарплаты

В этом разделе мы исследуем, различаются ли последствия запрета на ссуды до зарплаты на использование кредита AFS через несколько лет после введения запрета.Например, спрос на кредит может быть относительно неэластичным в краткосрочном периоде, но более эластичным в долгосрочном. Если это так, отмена возможности получения ссуды до зарплаты могла привести к тому, что заемщики переключились на другие виды кредита AFS сразу после запрета, но эти модели замены могут исчезнуть после того, как запрет будет действовать в течение нескольких лет.

Чтобы изучить эту возможность, мы используем данные третьей волны CPS, которые включают поведение заимствований в период с июня 2012 года по июнь 2013 года.Поскольку мы сосредоточены на долгосрочных последствиях запрета, спецификация включает данные только по первой и третьей волнам опроса. Результаты анализа представлены в Таблице 13. Точечные оценки для различных типов использования АФН в значительной степени аналогичны оценкам, полученным в результате основного анализа, хотя оценка по принудительному закрытию расчетного счета меньше и уже не является значимой. Это говорит о том, что немедленные последствия запрета на поведение заемщиков существенно не отличаются от последствий через несколько лет после введения запрета.

Таблица 13.

Долгосрочные последствия запрета на выдачу ссуд до зарплаты

7. Заключение

В этом документе анализируется влияние ограничений на ссуды до зарплаты на уровне штата на использование ссуд до зарплаты и на поведение в сфере заимствования в целом. Наши результаты показывают, что эти ограничения эффективны в сдерживании использования ссуд до зарплаты; в среднем около 3 процентов заемщиков используют ссуды до зарплаты до введения ограничений по сравнению с менее чем 1 процентом заемщиков, которые делают это после запрета.Однако мы также обнаружили, что это сокращение использования кредитов до зарплаты сопровождается увеличением использования кредитов в ломбардах, не влияя на использование долгов по кредитным картам или потребительских кредитов. Кроме того, мы документируем увеличение случаев принудительного закрытия расчетных счетов после запрета на получение кредита до зарплаты, что свидетельствует о том, что некоторые потребители с большей вероятностью отказываются от чеков и перерасходуют свои банковские счета, когда кредиты до зарплаты недоступны. В целом, мы считаем, что введение ограничений на получение кредита до зарплаты, по-видимому, не приводит к значительному сокращению доли населения, пользующегося альтернативными финансовыми услугами; заемщики, которые ранее использовали ссуды до зарплаты, заменяют другие формы кредита AFS.Исключение составляют заемщики с самым низким доходом; хотя такие заемщики увеличивают использование кредитов в ломбардах после запрета на кредитование до зарплаты, масштабы замещения уменьшаются. В результате, хотя запреты на кредитование до зарплаты могут оказаться неэффективными для сокращения общего использования кредитных продуктов с высокой процентной ставкой, наши результаты показывают, что такая политика, тем не менее, может сократить заимствование с высокой процентной ставкой среди пользователей таких продуктов с самым низким доходом.

Важно отметить несколько ограничений нашего исследования.Во-первых, в нашем анализе рассматривается влияние изменений политики только в четырех юрисдикциях. Хотя эти юрисдикции весьма разнообразны как в демографическом, так и в географическом отношении, регулирование в других штатах может по-разному влиять на поведение заемщиков. В частности, наши результаты, по-видимому, в значительной степени обусловлены Аризоной, крупнейшим штатом, который ввел запрет в течение периода нашей выборки. Во-вторых, как и в случае с другими планами, основанными на разнице в различиях, наши результаты действительны только в той мере, в какой состояния обработки и контроля не характеризуются ранее существовавшими тенденциями; штаты, которые решили запретить кредитование до зарплаты в течение нашего выборочного периода, могли столкнуться с несвязанным ростом кредитования в ломбардах и принудительным закрытием расчетных счетов, даже если бы они разрешили кредитование до зарплаты оставаться законным.В-третьих, наш анализ ограничен типами заимствований, которые охватываются нашим набором данных. Клиенты могут увеличить использование других форм кредита, которые мы не можем наблюдать, таких как займы у членов семьи или ростовщиков. Соответственно, наши результаты AFS относятся только к широкой марже поведения заимствования. То есть, хотя мы обнаруживаем, что доля лиц, берущих кредиты AFS, остается в основном неизменной после запрета, мы не можем исключить изменения в количестве кредитов, которые заемщик берет, взимаемых процентах или общей сумме займа в долларах.Наши результаты следует интерпретировать с учетом этих предостережений.

Несмотря на эти предостережения, наши результаты предоставляют новые данные по важным вопросам кредитной политики до зарплаты. Самое главное, они предполагают, что вопрос ссуд до зарплаты нельзя решать изолированно, без учета доступности и желательности других форм кредита под высокие проценты. Независимо от того, хороши или плохи кредиты до зарплаты, наш анализ показывает, что важно определить, лучше они или хуже, чем доступные альтернативы.Если политики придут к выводу, что ссуды до зарплаты лучше, чем имеющиеся альтернативы, ограничение доступа к ним (без регулирования других потенциальных заменителей) может оказаться контрпродуктивным.

Помимо помощи в прогнозировании вероятных последствий запрета на кредиты до зарплаты, наши результаты проливают свет на природу потребительского спроса на кредиты до зарплаты. В частности, тот факт, что потребители переключаются на другие формы кредитов под высокие проценты, когда ссуды до зарплаты становятся недоступными, предполагает, что спрос на такие ссуды подпитывается общим стремлением к краткосрочным кредитам (а не предвзятостью при принятии решений, которая уникальна для оформление кредита до зарплаты).

Наконец, наши результаты проливают свет на механизмы, с помощью которых доступ к кредитам до зарплаты может повлиять на финансовое благополучие потребителей. То есть они предполагают, что окончательные последствия запрета на ссуды до зарплаты на финансовые результаты не опосредованы изменениями в общей сумме займов под высокие проценты, взятых потребителями. В соответствии с этим Бхутта (2014) и Бхутта, Скиба и Тобакман (2015) обнаружили, что доступ к ссудам до зарплаты практически не оказывает долгосрочного влияния (положительного или отрицательного) на кредитные рейтинги заемщиков.Это отсутствие влияния на финансовое состояние заемщиков можно легко объяснить тем, что мы обнаружили, что запреты на получение кредитов до зарплаты не мешают заемщикам брать кредиты под высокие проценты, а просто меняют тип кредита, к которому они обращаются.

Примечания

Мы благодарим Уилла Добби, Генри Фарбера, Дэвида Ли, Алекса Маса, Джонатана Мира, Пейдж Скибу, Джереми Тобакмана, анонимного рефери и участников семинара секции трудовых отношений 2012 года в Принстонском университете за беседы и предложения, которые значительно улучшили качество этой бумаги.Мадура Ватанагасе оказал прекрасную помощь в исследованиях. Взгляды и выводы, выраженные в этом документе, принадлежат авторам и не обязательно отражают точку зрения Федеральной резервной системы.

1. Этот термин также охватывает другие типы кредитов, такие как автокредиты и кредиты на возмещение подоходного налога.

2. Интересно, что Добби и Скиба (2013) обнаружили, что заемщики ссуд до зарплаты с меньшей вероятностью не выплатят более крупные кредиты, несмотря на то, что кредиты не имеют обеспечения.

3.Prager (2009) сообщает, что предлагаемая сумма кредита колеблется от 25 до 65 процентов от предполагаемой стоимости перепродажи залога, предоставленного клиентом.

4. Однако процентные ставки по кредитам под залог могут быть намного ниже, в зависимости от государственного регулирования (Prager 2009).

5. Кредиторы до зарплаты могли воспользоваться решением Верховного суда по делу Marquette National Bank of Minneapolis v. First of Omaha Service Corp. (439 US 299 [1978]), в котором говорилось, что банки регулируются законом состояние, в котором они зарегистрированы, а не состояние, в котором они работают (Shiltz 2003).Сотрудничая с банками, зарегистрированными в штатах, где действуют разрешающие законы о ростовщичестве, кредиторы до зарплаты могут вести бизнес в качестве кредитора для банка в штатах, в которых кредитование до зарплаты в противном случае было бы запрещено. Эта лазейка была закрыта в 2001 году Управлением валютного контролера, которое регулирует банки, зарегистрированные на федеральном уровне. В 2005 г. ее примеру последовала Федеральная корпорация по страхованию депозитов, которая регулирует деятельность государственных банков. См. Mann and Hawkins (2007) и Hynes (2012).

6.Например, после того, как Орегон принял закон, ограничивающий сборы, связанные с кредитами на сумму менее 50 000 долларов, до 10 долларов за 100 долларов, год спустя осталось менее четверти точек кредитования до зарплаты в штате (Zinman 2010). Кроме того, штаты, разрешающие кредитование до зарплаты, различаются по степени регулирования кредитов до зарплаты. В частности, 25 штатов ограничивают количество раз, когда заемщики могут пролонгировать свои кредиты (Carter 2015). Федеральный закон о правде на кредитование налагает дополнительные требования к раскрытию информации, такие как требование к кредиторам до зарплаты раскрывать процентную ставку в виде годовой процентной ставки.

7. Эти штаты: Коннектикут, Джорджия, Мэн, Мэриленд, Массачусетс, Нью-Джерси, Нью-Йорк, Северная Каролина, Пенсильвания, Вермонт и Западная Вирджиния.

8. Помимо изменений в политике, которые мы классифицируем как введение нового запрета на кредитование до зарплаты, несколько других штатов изменили свои правила в отношении кредитования до зарплаты в течение нашего периода выборки. И Орегон, и Колорадо ужесточили свои ограничения для кредиторов до зарплаты — Орегон в 2008 году и Колорадо в 2010 году, — но продолжали разрешать кредиторам до зарплаты работать и взимать относительно высокие процентные ставки.Кроме того, в 2008 году в штате Огайо был принят закон, запрещающий ссуды до зарплаты, но, согласно различным сообщениям, этот запрет не соблюдался (Исследовательский проект Pew Safe Small-Dollar Loans Research Project 2012). Арканзас представляет собой сложный случай для нашего анализа. В ноябре 2008 г. Верховный суд Арканзаса постановил, что закон, разрешающий кредитование до зарплаты, является неконституционным, но фактическая законность кредитования до зарплаты уже была под вопросом еще в 2001 г., когда генеральный прокурор штата и индустрия кредитования до зарплаты не пришли к согласию относительно того, является ли лимит ростовщичества штата применяется к кредиторам до зарплаты (Bodeker 2010).Другая сложность заключается в том, что лимит ростовщичества в Арканзасе существенно варьировался в течение первой волны нашей выборки, поскольку он был привязан к рыночной процентной ставке. Чтобы избежать неправильного толкования фактической законности кредитования до зарплаты в Арканзасе во время нашего выборочного периода, предшествующего периоду, мы исключаем штат из нашего анализа. Мы благодарны анонимному рецензенту за то, что он обратил наше внимание на этот вопрос.

9. Закон, рассмотренный в Zinman (2010), представляет собой ограничение процентной ставки в штате Орегон (или Rev. Stat. Ann. 725A.064). Классификация изменения политики штата Орегон как запрета дает оценки, почти идентичные представленным здесь.

10. Кроме того, участников спросили об использовании ими кредитов ожидания возмещения подоходного налога; однако учетный период для этого вопроса обследования варьировался в зависимости от волн обследования.

11. Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Центр микроэкономических данных, данных и отчетов: Комиссия потребительского кредита FRBNY (https://www.newyorkfed.org/microeconomics/data.html), 2006–2012 гг.

12. Дополнительную информацию о Группе потребительского кредита см. в Lee and van der Klaauw (2010). Все лица в данных анонимны: имена, уличные адреса и номера социального страхования скрыты.Отдельные лица различаются и могут быть связаны с течением времени с помощью уникального анонимного идентификационного номера потребителя, присвоенного Equifax.

13. Обратите внимание, однако, что, поскольку в опросе задается вопрос об использовании ссуд до зарплаты в предыдущем году, мы можем наблюдать, как некоторые в настоящее время безработные участники сообщают об использовании ссуд до зарплаты.

14. Сообщаемые остатки включают в себя остатки по операциям или удобствам, а также возобновляемые остатки.

15. Баллы кредитного риска для каждого человека основаны на Equifax 3.0, которая концептуально и численно аналогична оценке FICO. Оценка Equifax варьируется от 280 до 850, при этом более высокие оценки связаны с более низкой ожидаемой вероятностью дефолта. Начальная оценка определяется как кредитная оценка человека по состоянию на первый квартал 2006 года или его или ее первая наблюдаемая оценка.

16. Эти оценки очень похожи на те, которые были получены в исследовательском проекте Pew Safe Small-Dollar Loans Research Project (2012). Это исследование показало, что 16% клиентов кредита до зарплаты использовали свой первый кредит для покрытия непредвиденных расходов (таких как ремонт автомобиля или медицинские расходы), в то время как 69% использовали кредит для покрытия повторяющихся расходов, включая аренду, продукты, коммунальные услуги, оплату автомобиля и т.д. долг по кредитной карте.

17. Таблица 5 включает данные только за 2011 год, поскольку доступные категории по причинам, по которым клиент воспользовался ссудой до зарплаты, а не традиционным банком, менялись в ходе волн опроса.

18. Обратите внимание, что, хотя эта история может объяснить наш вывод о том, что запрет на ссуды до зарплаты снижает использование ссуд до зарплаты, она не предсказывает связанный с этим рост использования ссуд в ломбардах, который мы обнаруживаем.

19. Мы оцениваем спрос на ссуды до зарплаты, используя модель линейной вероятности; пробит-модель дает качественно аналогичные результаты.Для всех спецификаций мы сообщаем о стандартных ошибках, сгруппированных по состоянию.

20. Действительно, мы документально подтверждаем наличие положительной корреляции между индивидуальным доходом и тем, принял ли штат запрет на ссуды до зарплаты. Концептуально изменения в доходах могут представлять собой либо мешающую тенденцию, либо результат запрета на ссуды до зарплаты. Поскольку мы считаем, что первое более вероятно, мы предпочитаем контролировать его в последующих регрессиях. Однако, как показано в Таблице 6, влияние контроля за доходом на расчетный эффект запрета на ссуды до зарплаты весьма скромно.

21. Хотя анализ в этом разделе и в разделах 6.2.3 и 6.2.4 определяется изменениями политики в трех штатах, результаты, по-видимому, в значительной степени обусловлены Аризоной, крупнейшим из рассматриваемых штатов. Исключение Аризоны из анализа дает оценочные коэффициенты, которые статистически неотличимы от 0.

Ссылки

  • Агарвал, Сумит, Суфала Чомсисенгфет, Чунлин Лю и Николас С. Сулелес. 2015. Выбирают ли потребители правильные кредитные договоры? Обзор исследований корпоративных финансов 4:239–57.

  • Агарвал, Сумит, Пейдж Марта Скиба и Джереми Тобакман. 2009. Ссуды до зарплаты и кредитные карты: новые головоломки ликвидности и кредитного скоринга? American Economic Review: документы и материалы 99: 412–17.

  • Эйвери, Роберт Б. и Кэтрин А. Самолик. 2011. Ссуды до зарплаты в сравнении с ломбардами: влияние ограничений на комиссию по ссуде на использование домохозяйствами. Рабочий документ. Федеральная резервная система, Вашингтон, округ Колумбия.

  • Бхутта, Нил. 2014. Кредиты до зарплаты и финансовое здоровье потребителей. Журнал банковского дела и финансов 47: 230–42.

  • Бхутта, Нил, Пейдж Марта Скиба и Джереми Тобакман. 2015. Выбор займа до зарплаты и последствия. Журнал денег, кредита и банковского дела 47: 223–60.

  • Бодекер, Адам Л. 2010. МакГи против Арканзаса Государственный совет коллекторских агентств: Арканзас открывает дверь кредиторам-хищникам. Arkansas Law Review 63:645–68.

  • Бурцлафф, Дэвид и Бриттни Гроус.2011. Промышленность ссуд до зарплаты. Литл-Рок, Арканзас: Стивенс.

  • Кэмпбелл, Деннис, Ф. Асис Мартинес-Херес и Питер Туфано. 2012. Выход из банковской системы: эмпирический анализ недобровольного закрытия банковских счетов. Журнал банковского дела и финансов 36: 1224–35.

  • Каррелл, Скотт и Джонатан Зинман. 2014. В опасности? Доступ к ссуде до зарплаты и эффективность военного персонала. Обзор финансовых исследований 27:2805–40.

  • Картер, Сьюзан Пейн. 2015. Ссуда ​​до зарплаты и использование ломбарда: влияние разрешения пролонгации ссуды до зарплаты. Журнал по делам потребителей 49:436–56.

  • Картер, Сьюзан Пейн и Пейдж Марта Скиба. 2011. Заимствовать у Питера, чтобы заплатить Полу? Ломбарды и долговые циклы ссуды до зарплаты. Рабочий документ. Университет Вандербильта, факультет экономики, Нэшвилл, Теннесси.

  • Каски, Джон П. 1994. Банковское дело Fringe: пункты обналичивания чеков, ломбарды и бедняки .Нью-Йорк: Фонд Рассела Сейджа.

  • Чанани, Вишал. 2011. Являются ли ссуды до зарплаты ростовщичеством? Неопубликованная рукопись. Принстонский университет, факультет экономики, Принстон, штат Нью-Джерси.

  • Червонко, Алехо. 2012. Анализ отрасли аренды с выкупом. Неопубликованная рукопись. Колумбийский университет, факультет экономики, Нью-Йорк.

  • Добби, Уилл и Пейдж Марта Скиба. 2013. Информационная асимметрия на рынках потребительского кредита: данные по кредитованию до зарплаты. Американский экономический журнал: прикладная экономика 5: 256–82.

  • Драйсдейл, Линн и Кэтлин Э. Кист. 2000. Двухуровневый рынок потребительских финансовых услуг. Юридический обзор Южной Каролины 51:589–670.

  • Гальперин Роман В. и Андрей Уивер. 2014. Регулирование кредитования до зарплаты и спрос на альтернативные финансовые услуги. Дискуссионный документ по развитию сообщества № 2014-01. Федеральный резервный банк Бостона, Бостон.

  • Хайнс, Ричард.2012. Кредитование до зарплаты, банкротство и несостоятельность. Washington and Lee Law Review 69:607–48.

  • Ли, Донхун и Уилберт ван дер Клаау. 2010. Введение в Группу потребительских кредитов FRBNY. Отчет персонала № 479. Нью-Йорк: Федеральный резервный банк Нью-Йорка.

  • Лефгрен, Ларс и Фрэнк Макинтайр. 2009. Объясняя загадку межгосударственных различий в уровнях банкротства. Журнал права и экономики 52:367–93.

  • Манн, Рональд Дж. и Джим Хокинс. 2007. Только до зарплаты. UCLA Law Review 54:855–912.

  • Мельцер, Брайан Т. 2011. Реальные затраты на доступ к кредиту: данные рынка кредитования до зарплаты. Ежеквартальный журнал экономики 126: 517–55.

  • ———. 2013. Вторичные эффекты дорогостоящего кредита. Рабочий документ № 13-11. Бюро переписи населения США, Центр экономических исследований, Вашингтон, округ Колумбия.

  • Мельцер, Брайан Т.и Дональд П. Морган. 2009. Конкуренция и неблагоприятный отбор на рынке мелких долларовых ссуд: овердрафт против кредита до зарплаты . Отчет персонала № 391. Нью-Йорк: Федеральный резервный банк Нью-Йорка.

  • Морган, Дональд П., Майкл Р. Стрейн и Ихаб Себлани. 2012. Как доступ к кредиту до зарплаты влияет на овердрафт и другие результаты. Журнал денег, кредита и банковского дела 44: 519–31.

  • Морс, Адэр. 2011. Кредиторы до зарплаты: герои или злодеи? Журнал финансовой экономики 102:28–44.

  • Pew Исследовательский проект безопасных малых долларовых кредитов. 2012. Кредитование до зарплаты в Америке: кто берет взаймы, где они берут взаймы и почему. Отчет благотворительных фондов Пью. Июль. Вашингтон, округ Колумбия: Благотворительные фонды Пью.

  • Прагер, Робин А. 2009. Детерминанты местонахождения кредиторов, ломбардов и пунктов обналичивания чеков. Рабочий документ № 2009-33. Совет Федеральной резервной системы, Отдел исследований, статистики и валютных дел, Вашингтон, округ Колумбия.

  • Шильц, Элизабет Р.2003. Удивительная, эластичная, постоянно расширяющаяся экспортная доктрина и ее влияние на регулирование хищнического кредитования. Minnesota Law Review 88:518–22.

  • Скиба, Пейдж Марта. 2012. Регулирование ссуд до зарплаты: заблуждение? Washington and Lee Law Review 69:1023–49.

  • Скиба, Пейдж Марта и Джереми Тобакман. 2007. Измерение воздействия доступа к кредиту на индивидуальном уровне: данные по ссудам до зарплаты. Неопубликованная рукопись. Калифорнийский университет, факультет экономики, Беркли.

  • ———. 2009. Вызывают ли ссуды до зарплаты банкротство? Исследование по праву и экономике № 11–13. Университет Вандербильта, факультет экономики, Нэшвилл, Теннесси.

  • Бюро переписи населения США. 2009 г. Текущее обследование населения, январь 2009 г.: Приложение «Небанковские/недофинансированные» (машиночитаемый файл данных). Проведено Бюро переписи населения Федеральной корпорации по страхованию депозитов. Вашингтон, округ Колумбия: Бюро переписи населения.

  • ———. 2011 г. Текущее обследование населения, июнь 2011 г.: Приложение «Небанковские/Недостаточнобанковские» (машиночитаемый файл данных).Проведено Бюро переписи населения Федеральной корпорации по страхованию депозитов. Вашингтон, округ Колумбия: Бюро переписи населения.

  • ———. 2013 г. Текущее обследование населения, июнь 2013 г.: Приложение «Небанковские/недофинансированные» (машиночитаемый файл данных). Проведено Бюро переписи населения Федеральной корпорации по страхованию депозитов. Вашингтон, округ Колумбия: Бюро переписи населения.

  • Зибель, Алан. 2015. CFPB нацеливается на ссуды до зарплаты. Wall Street Journal , 4 января.

  • Зикмунд-Фишер, Брайан Дж. и Эндрю М. Паркер. 1999. Спрос на договоры аренды с выкупом: поведенческое экономическое объяснение. Журнал экономического поведения и организации 38: 199–216.

  • Зинман, Джонатан. 2010. Ограничение доступа к потребительским кредитам: данные опроса домохозяйств о влиянии ограничения ставок в штате Орегон. Журнал банковского дела и финансов 34: 546–56.

Потребительская рациональность и кредитные карты на JSTOR

Абстрактный

Заем по кредитным картам под высокие проценты может показаться иррациональным.Однако даже низкие транзакционные издержки могут сделать кредитные карты привлекательными по сравнению с банковскими кредитами. Кредитные карты также предоставляют услуги ликвидности, позволяя потребителям избежать некоторых альтернативных издержек, связанных с хранением денег. Влияние альтернативных процентных ставок на спрос на дебетовые карты может объяснить, почему процентные ставки по кредитным картам лишь частично отражают изменения стоимости средств. Процентные ставки по кредитным картам, которые не гибки по отношению к стоимости средств, не противоречат конкурентному равновесию, которое дает нулевую прибыль для маргинального участника.

Информация о журнале

Текущие выпуски теперь доступны на веб-сайте Chicago Journals. Прочитайте последний выпуск. Один из старейших и самых престижных журналов по экономике, Журнал политической экономии (JPE) представляет важные и важные исследования в области экономической теории и практики. Журнал публикует тщательно отобранные и широко цитируемые аналитические, интерпретационные и эмпирические исследования в ряде областей, включая теорию денежного обращения, налогово-бюджетную политику, трудовые отношения. экономика, развитие, микроэкономическая и макроэкономическая теория, международная торговля и финансы, промышленная организация и социальная экономика.

Информация об издателе

С момента своего основания в 1890 году в качестве одного из трех основных подразделений Чикагского университета издательство University of Chicago Press взяло на себя обязательство распространять научные знания самого высокого уровня и публиковать серьезные работы, которые способствуют образованию, способствуют общественному пониманию. и обогатить культурную жизнь. Сегодня Отдел журналов издает более 70 журналов и периодических изданий в твердом переплете по широкому кругу академических дисциплин, включая социальные науки, гуманитарные науки, образование, биологические и медицинские науки, а также физические науки.

Ограничение процентных ставок без ограничения доступа к кредиту

Установка предельных значений процентных ставок может привести к непредвиденным негативным последствиям для заемщиков.

Сэр Исаак Ньютон классно постулировал, что на каждое действие есть равное и противоположное противодействие. Хотя этот принцип является краеугольным камнем физики, он также вполне применим к продолжающимся на Капитолийском холме дебатам о федеральных ограничениях процентных ставок по потребительским кредитам.

Ограничение процентных ставок вновь привлекло внимание законодателей, стремящихся умерить хищническую практику кредитования на рынке мелких долларовых кредитов. Сторонники утверждают, что эта политика необходима для защиты уязвимых потребителей от получения ростовщических ссуд, предлагаемых кредиторами до зарплаты, ломбардами и другими подобными торговыми точками, которые они не могут погасить, что приводит к «долговым ловушкам».

Сегодня 18 штатов, а также Вашингтон, округ Колумбия, ограничили процентные ставки по краткосрочным кредитам до 36 процентов или менее, дополняя федеральные ограничения процентных ставок, которые охватывают определенные продукты и клиентов, такие как Закон о военном кредитовании (MLA), который применяется к ссуды до зарплаты или в рассрочку для военнослужащих, находящихся на действительной военной службе.Демократы Сената США представили Закон о справедливом кредитовании ветеранов и потребителей, который будет основываться на MLA, установив 36-процентный предел федеральной процентной ставки, применимый ко всем типам потребительских кредитов.

Сторонники ограничения процентных ставок утверждают, что такие меры жизненно важны для защиты благосостояния потребителей, особенно среди заемщиков с низкими доходами, но мало кто признает значительные, непредвиденные последствия, которые они порождают для тех самых людей, которых они должны были поддерживать.

Всемирный банк провел всесторонний обзор шести типов пределов процентных ставок и обнаружил, что эта политика имеет серьезные неблагоприятные последствия для потребителей, включая увеличение беспроцентных сборов или комиссий, снижение прозрачности цен, в дополнение к снижению предложения кредита и кредита. показатели одобрения в первую очередь затрагивают мелких и рискованных заемщиков.

В исследовании Всемирного банка также отмечены столь же неблагоприятные последствия для финансовой экосистемы, в том числе сокращение числа учреждений и снижение плотности отделений из-за более низкой прибыльности — последствия, которые были особенно острыми для небольших учреждений, ориентированных на предоставление традиционных депозитных или кредитных услуг, по сравнению с в крупные многонациональные конгломераты, такие как инвестиционные банки.

Эти выводы нашли отражение в аналогичных исследованиях рынков мелких долларовых кредитов в Соединенных Штатах.Исследование, проведенное Федеральной резервной системой и Университетом Джорджа Вашингтона, показало, что финансовые учреждения в штатах с более низкими ставками предлагали меньше кредитов в небольших долларах, большинство из которых были совершенно недоступны для заемщиков с низким доходом, поскольку их кредитный риск не мог быть точно оценен в соответствии с условиями. установленных государством лимитов процентных ставок.

Другое исследование, проведенное Целевой группой Бюро финансовой защиты потребителей по Федеральному закону о финансировании потребителей, показало, что произвольные ограничения процентных ставок «несомненно» выведут кредиторов из бизнеса и помешают среднему классу и борющимся американцам получить доступ к доступным кредитам. быть устранены полностью.

К сожалению, эти анализы подтверждают элементарный экономический принцип: ценовые ограничения или потолки создают дефицит.

С практической точки зрения, когда цены искусственно вынуждены оставаться ниже рыночного равновесия, спрос на такие товары и услуги, такие как кредиты под низкие проценты, увеличивается сверх того, что производители, такие как финансовые учреждения, могут или хотят предоставить.

Процентные ставки — это не просто возможность для финансовых учреждений нажиться.Скорее, они являются оценкой рыночных условий, размера прибыли и риска дефолта. Это последнее соображение особенно важно при рассмотрении профиля типичного потребителя, которому ограничения процентных ставок должны были принести пользу: заемщиков с низким доходом и высоким риском дефолта.

Несмотря на то, что ограничение процентной ставки, безусловно, расширит права и, следовательно, спрос на потребительские кредиты в небольших долларах, их неспособность смягчить законные опасения по поводу риска дефолта подтолкнет финансовые учреждения к тому, чтобы просто ограничить свои услуги наиболее квалифицированными заемщиками.

Эта нехватка является реальной возможностью в соответствии с Законом о справедливом кредитовании ветеранов и потребителей, который ограничит процентную ставку по всем потребительским кредитам, используя часто упоминаемый ориентир, известный как годовая процентная ставка (APR) в размере 36 процентов. Годовые процентные ставки могут завышать реальную стоимость кредита в небольших долларах, включая операционные расходы, расходы на защиту от дефолта и расходы на управление просроченными платежами, которые несет финансовое учреждение.

Согласно исследованию, проведенному Financial Health Network, при 36-процентной годовой процентной ставке финансовое учреждение будет безубыточным, даже если стоимость кредита составляет не менее 2600 долларов США, и получит прибыль, если его стоимость составит около 4000 долларов США.Таким образом, 36-процентная годовая процентная ставка фактически устранит любую такую ​​​​маржу прибыли для небольших кредитов в размере 500 или 1000 долларов США, что вынудит финансовые учреждения работать в убыток и может привести к большему давлению на потребителей, чтобы они занимали больше, чем им нужно. В свою очередь, это давление может привести к более высоким расходам на финансирование и более длительным периодам погашения, несмотря на более низкие процентные ставки.

Предоставление потребителям всех социально-экономических слоев доступа к доступному кредиту является похвальной целью, но зависимость от пределов процентных ставок, таких как 36-процентная годовая процентная ставка, которая будет установлена ​​в соответствии с Законом о льготном кредитовании ветеранов и потребителей, вероятно, приведет к равному и противоположная реакция, которая подводит заемщиков с очень низкими доходами, для поддержки которых была предназначена такая политика.

Политики могут использовать другие инициативы для ограничения ставок без ограничения доступа к кредитам:

  • Содействовать прозрачности цен . Исследования показывают, что заемщики понимают раскрытие информации о комиссионных больше, чем годовую процентную ставку, поэтому информирование заемщиков обо всех комиссиях по данному кредиту, а не о годовой процентной ставке, потенциально может уменьшить ненужные заимствования.
  • Поощрять более длительные сроки погашения . Неподтвержденные данные спонсируемой FDIC пилотной программы по потребительскому кредитованию в небольших долларах показали, что продление срока кредита до 90 дней позволит заемщикам увеличить сбережения и приобрести новые навыки финансового управления.
  • Ограничение повторного заимствования . Некоторые штаты начали ограничивать общее количество кредитов с высокими процентными ставками, предоставляемых одному заемщику в течение фиксированного периода времени, тем самым уменьшая вероятность попадания клиентов с низкими доходами в долговые ловушки.
  • Поощрение экстренной экономии . Некоторые кредиторы требуют первоначальных взносов на сберегательный счет до утверждения краткосрочного кредита, а инициативы на уровне штата или на федеральном уровне могут стимулировать кредиторов включать эти условия, чтобы помочь своим заемщикам создать долгосрочные сбережения на случай чрезвычайных ситуаций.

Хотя эти решения менее распространены и содержат больше нюансов, чем ограничение процентной ставки, они дадут политикам больше шансов способствовать устойчивым, рыночным изменениям на рынке мелкодолларового кредитования, где широкий доступ к кредитам с низкой процентной ставкой является реальностью для все потребители.

Ной Йосиф является помощником вице-президента по экономической политике и исследованиям в Независимом сообществе банкиров Америки.

Средняя процентная ставка по кредитной карте по кредитному рейтингу и карте

Этот пост содержит ссылки на продукты от наших рекламодателей, и мы можем получать компенсацию, когда вы нажимаете на эти ссылки.Наши рекомендации и советы принадлежат только нам и не проверялись ни одним из перечисленных эмитентов. Условия применяются к предложениям, перечисленным на этой странице. Ознакомьтесь с нашими редакционными стандартами.

Согласно данным Федеральной резервной системы, в первом квартале 2021 года средняя процентная ставка по кредитной карте составила 15,91%. Но ваша собственная процентная ставка по кредитной карте, вероятно, будет отличаться.

По кредитным картам взимается плата за заимствование: годовая процентная ставка или APR. Это сумма, которую вы будете платить за кредит.С помощью кредитной карты вы будете платить проценты по невыплаченному остатку только после окончания платежного цикла. Погашайте карту полностью каждый месяц, и вы не будете платить проценты.

Однако, если вы не погашаете свой баланс полностью каждый месяц, это может дорого обойтись. Карта нередко имеет годовую процентную ставку в диапазоне 20%, что означает, что баланс может продолжать расти и увеличиваться как снежный ком за каждый месяц, когда он остается на вашей карте. По данным Experian, в 2020 году у потребителей была задолженность по кредитным картам в размере 756 миллиардов долларов по сравнению с 829 миллиардами долларов в 2019 году.

Помимо погашения вашей карты, есть несколько факторов, которые могут повлиять на ставку по вашей карте, включая ваш кредитный рейтинг и тип вашей карты. Вот как эти факторы влияют на вашу процентную ставку.

Рекомендуемые кредитные карты от наших партнеров Применить сейчас

Регулярный годовых 15.99%-22,99% Переменная

Кредитный рейтинг От хорошего до отличного Применить сейчас

Регулярный годовых 15.99% — 22,99% Переменная

Кредитный рейтинг От хорошего до отличного

Применить сейчас

Регулярный годовых 14.99% — 23,74% Переменная годовая процентная ставка

Кредитный рейтинг От хорошего до отличного

Процентные ставки по кредитному рейтингу

Как и при получении кредита, процентная ставка по вашей кредитной карте во многом зависит от вашего кредитного рейтинга.Кредитные баллы оценивают вашу прошлую кредитную деятельность по шкале от 300 до 850 на основе прошлых займов, истории погашения, доступного кредита и вашего сочетания кредитных счетов.

Кредиторы используют их, чтобы оценить, насколько вы заслуживаете доверия как заемщик, и должны ли они предоставить вам кредит, поэтому, как правило, чем выше ваш кредитный рейтинг, тем ниже процентная ставка по вашей кредитной карте. Те, у кого более высокий кредитный рейтинг, также с большей вероятностью будут претендовать на карты с начальной процентной ставкой 0%.

Чем выше кредитный рейтинг, тем ниже процентная ставка

Согласно данным отчета о рынке потребительских кредитных карт CFPB, средний общий процент, выплачиваемый потребителями, увеличивается с более низким кредитным рейтингом.

CFPB измеряет это с помощью эффективной процентной ставки, рассчитываемой как общая сумма процентов, взимаемых за год, деленная на общий баланс в конце цикла, чтобы создать показатель того, сколько процентов фактически было выплачено потребителями по каждому кредиту. уровень. Данные за 2018 год показали, что потребители с лучшей кредитной историей платили самые низкие эффективные процентные ставки, и наоборот.

Процентные ставки по типу кредитной карты

Кредитные карты премиум-класса, как правило, имеют более высокую годовую процентную ставку.

Тип вашей карты может повлиять на сумму процентов, которые вы могли бы заплатить, если у вас есть остаток. Данные S&P Global показывают, что для трех основных типов кредитных карт более высокая процентная ставка дает большие преимущества.

Некоторые известные вам бонусные карты известных брендов также могут иметь более высокие процентные ставки. Вот несколько фаворитов и процентные ставки, которые они несут. Помните, что компании, выпускающие кредитные карты, могут изменять процентные ставки, и что только люди с лучшим кредитным рейтингом могут претендовать на самые низкие процентные ставки.

Процентные ставки по туристическим кредитным картам

Авиационные и туристические кредитные карты могут иметь более высокие процентные ставки, чем обычные карты, поскольку при правильном использовании они предлагают ценные вознаграждения. Эти кредитные карты являются хорошим вариантом для тех, кто хочет зарабатывать такие привилегии, как мили, для бронирования премиальных рейсов, но не планирует поддерживать баланс на своей карте.

Процентные ставки по картам с кэшбэком

Карты с кэшбэком предлагают самое гибкое вознаграждение: наличные деньги. Как правило, эти карты зарабатывают процент от общей суммы покупок, около 2%.Затем деньги могут быть возвращены на ваш баланс или даже обналичены и использованы для других целей.

Процентные ставки за кредитные карты с возвратом денег имеют тенденцию начинаться немного ниже, чем награды кредитных карт. Вот процентные ставки по некоторым кредитным картам с самым высоким рейтингом на рынке сегодня.

Процентные ставки по студенческим кредитным картам

Созданные специально для студентов колледжей, эти карты лучше всего подходят для молодых людей, которые еще не накопили большой кредит и могут быть обеспечены денежным депозитом вперед.

Немного более щадящие, эти студенческие кредитные карты могут быть отличным способом получить кредит еще в школе, но могут иметь высокие процентные ставки. В то время как некоторые заемщики с лучшим кредитным рейтингом увидят ставки около 12,99%, процентные ставки могут достигать 26%.

Процентные ставки для карт перевода баланса

Карты перевода баланса позволяют консолидировать задолженность по кредитной карте на одной карте. Их также можно использовать для финансирования крупных покупок на короткий промежуток времени.Одним из популярных типов карт для перевода остатка является кредитная карта с нулевой процентной ставкой, которая позволяет заемщикам финансировать крупные покупки или консолидировать задолженность по кредитной карте без процентов в течение нескольких месяцев. Но эти карты не будут беспроцентными навсегда: ставки повышаются после окончания вводного периода.

В течение ознакомительного периода проценты на ваш баланс не начисляются. Если вы полностью погасите свою карту к тому времени, когда предложение истечет, это может стать хорошей альтернативой личному кредиту. После того, как этот начальный период закончится, вы будете платить довольно типичную процентную ставку.

Вот несколько примеров того, как это работает с несколькими популярными картами, предлагающими ставку 0%.

Помните: Процентные ставки применяются только к неоплаченным остаткам

Если вы ежемесячно полностью оплачиваете свою кредитную карту, кредитные карты могут быть ценным инструментом для накопления авиамиль, возврата наличных и создания вашей кредитной истории без процентов.

Если вы не оплачиваете счет по кредитной карте в полном объеме каждый месяц, будет применяться процентная ставка, которая будет добавлена ​​к общей сумме, которую вы должны.Это может быстро выйти из-под контроля, и долг, который накапливается на вашей карте, сводит на нет все вознаграждения, которые вы могли бы заработать.

Полная оплата вашей кредитной карты означает, что вам никогда не придется беспокоиться о том, чтобы платить за покупки больше, чем вам нужно, и вы также можете заработать вознаграждение, чтобы наслаждаться. Хотя процентные ставки по кредитным картам могут показаться высокими, их не существует, если вы полностью оплачиваете свой счет каждый месяц и используете свою карту ответственно.

Лиз Кнювен

Репортер по личным финансам

Дополнительное покрытие кредитной карты

Процентные ставки по кредитным картам

Использование кредитных карт может быть очень дорогим.Одним из наиболее значительных расходов являются проценты, начисляемые на непогашенные остатки. Большинство процентных ставок по кредитным картам являются переменными, а это означает, что кредитор может изменять ставки в течение срока действия кредита. Ставки скорее вырастут, чем упадут.

Чего ожидать 

Многие люди задаются вопросом, сколько процентов они будут платить при подаче заявки на кредитную карту. Ответ зависит от нескольких факторов: вашего кредитного рейтинга, вашей кредитной истории и типа карты, на которую вы подаете заявку.Средние процентные ставки, как правило, колеблются между 13%-15% для основных кредитных карт. Розничные счета обычно имеют более высокую процентную ставку, начиная примерно с 21%. Самые низкие процентные ставки, как правило, получают лица с более высоким кредитным рейтингом. Большинство штатов регулируют максимальную процентную ставку, которая может взиматься с потребителей, однако компании, выпускающие кредитные карты, могут взимать проценты в соответствии с законами штата, в котором они находятся.

Почему изменится моя процентная ставка?

Существует много причин, по которым кредитор может решить изменить вашу процентную ставку.Самая главная причина – просрочка платежа. Если вы опоздали с платежом, даже на один день, кредитор потребует изрядную плату за просрочку платежа и может увеличить процентную ставку по вашему счету. Если вы систематически задерживаете платежи, кредитор может аннулировать ваш счет и потребовать оплаты в полном объеме. Если вы не оплатите остаток, они отправят ваш счет в коллекторское агентство, что серьезно повредит вашему кредитному рейтингу. Согласно новому закону CARD, существуют правила, регулирующие увеличение процентной ставки.

Переговоры о процентных ставках

Получение более низкой процентной ставки по вашей кредитной карте не является невыполнимой задачей. Это может быть не так просто, как несколько лет назад, но при правильном подходе у вас будет гораздо больше шансов на успех. При ведении переговоров о процентных ставках по кредитным картам самое важное — связаться по телефону с кем-то, кто имеет право изменить вашу процентную ставку. Во многих компаниях, выпускающих кредитные карты, первый представитель отдела обслуживания клиентов, с которым вы разговариваете, не имеет на это полномочий.Попросите поговорить с руководителем или с кем-то, кто может внести изменения в условия вашей учетной записи. Профессиональный, практический подход всегда наиболее эффективен, поэтому постарайтесь держать свои эмоции под контролем на протяжении всего разговора. Если вы не знаете, что сказать, когда на линии разговаривает нужный человек, не волнуйтесь, эта таблица предоставляет вам краткую «шпаргалку», к которой можно обратиться, когда вы будете готовы позвонить. Если вы не можете снизить процентные ставки самостоятельно, назначьте встречу с одним из наших сертифицированных консультантов

.

Указывается ли процентная ставка в моем кредитном отчете?

Хотя обычно считается, что ваша процентная ставка влияет на ваш кредитный рейтинг, процентные ставки не раскрываются агентствам кредитной информации.По закону компании-эмитенты кредитных карт должны указывать вашу процентную ставку в ежемесячной выписке.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *