Close

Поднимется ли доллар: инфляция — 20%, доллар — по 110 рублей — Frank RG

Содержание

Снижение курса доллара способствует повышению курса юаня

В связи с тем, что в прошлую пятницу на международном рынке валют «Форекс» курс доллара по отношению к другим валютам резко упал, недавно курс юаня к доллару поднялся, впервые преодолев рубеж 7,85 и утвердившись на отметке 7,8402 юаней за 1 доллар США. Другой рекордной цифрой стало максимальное повышение курса за один день, которое составило 124 пункта.

Средняя цена курса доллара к юаню за один день торгов дважды преодолела рекордный рубеж, не только впервые преодолев отметку 7,85, но и приблизившись к отметке 7,84. Юань за один день вырос на 124 пункта, это превысило предыдущий рекордный показатель 123 пункта 16 августа нынешнего года. Таким образом, по средней цене в общей сложности повышение юаня к доллару уже достигло 3,44%. В результате торгов курсы покупки и продажи юаня составили соответственно 7,8436 и 7,8428.

Влияние доллара

После такого резкого падения курса доллара некоторые участники торгов высказывают мнение, что «курс юаня однозначно снова поднимется».

Проследив динамику курса юаня в последнее время, легко обнаружить, что колебание курса доллара на рынке Форекс фактически стало основным фактором, определяющим курс юаня. Начиная с октября на каждое понижение курса доллара юань сразу откликается повышением, как только курс доллара снова повышается, курс юаня, наоборот, падает. В ноябре взаимосвязь курсов доллара и юаня стала еще более очевидной, почти каждый раз, когда индекс доллара снижался, курс юаня повышался.

Тогда как становится все более очевидным, что в определении курса юаня превалирует внешний фактор, влияние китайского рынка на динамику курса юаня слабеет. По словам аналитиков, в связи с тем, что в общей сложности повышение юаня к доллару составляет 3%, что достигло предсказываемого уровня, участники китайского рынка больше не стремятся поднять курс юаня. В то же время, по многочисленным прогнозам, в будущем юань будет по-прежнему сохранять динамику стабильного роста. При этом, если в течение последнего месяца года он значительно вырастет, то это снизит потенциал роста в будущем году. Другой фактор, о котором нельзя забывать, — приближается конец года, и некоторые банки продолжают хранить большие запасы долларов, поэтому нежелательно, чтобы доллар продолжал дешеветь. По описанным выше причинам, несмотря на то, что в последнее время курс юаня к доллару раз за разом повышается, и в результате ежедневных торгов закрепляется на отметке выше средней цены, торги обычно проходят на уровне ниже средней цены. Динамика ценовых колебаний также уменьшается с каждым днем. В ситуации повышения курса юаня, которая наблюдается в последнее время, активность обмена на банковском рынке, напротив, резко падает.

Хотя ситуация в Китае и собственно рынок не благоприятствуют дальнейшему повышению стоимости юаня по отношению к доллару, большинство трейдеров не предвидело того, что курс доллара на рынке «Форекс» продолжит падение. Так как торги в Китае обычно не слишком активны, внешний фактор постепенно стал определяющим для курса юаня.

По прогнозам, курс юаня в этом году остановится на отметке 7,83

«Если принимать во внимание только китайский фактор, в этом году курс юаня будет составлять примерно 7,84, но если доллар будет продолжать сдавать свои позиции на мировом рынке, то трудно сказать», — такой прогноз был сделан относительно динамики курса юаня.

Специалисты говорят о том, что, судя по динамике курса доллара на международном рынке, велика вероятность того, что за короткое время произойдет понижение котировок других основных валют, нельзя даже исключать возможность обвала. В этих условиях очень возможно, что обменный курс юаня перешагнет рубеж 7,84 и к концу года укрепится на отметке 7,83.

Хотя курс юаня к доллару продолжает расти, многие специалисты считают, что одновременно с повышением номинального курса юаня, реальный курс напротив понижается, что неблагоприятно. Номинальный курс юаня – это курс к доллару, а реальный курс – курс по отношению к валютам стран – основных торговых партнеров. Считая по средней цене, начиная с ноября, юань в общей сложности вырос по отношению к доллару на 390 пунктов, то есть примерно на 0,5%. Однако по отношению к другим основным валютам на рынке он снизился: на 2,8% по отношению к евро, на 1,2% по отношению к японской иене, на 1,55% по отношению к английскому фунту. Хотя курс юаня по отношению к гонконгскому доллару поднялся, и сегодня приближается к важному рубежу 1:1, причина этого в основном заключается в особой политике правительства КНР. Этот анализ демонстрирует, что с точки зрения реального курса, масштаб повышения юаня не так велик, как это кажется при сравнении с курсом доллара, напротив, можно даже говорить о понижении стоимости юаня.

Аналитики считают, что в течение последнего месяца года динамика курса доллара на международном рынке будет по-прежнему определять курс юаня, и курс юаня установится на прежней отметке, только если курс доллара резко упадет по отношению к другим основным валютам.

(Китайский информационный Интернет-центр.China.org.cn) 14/12/2006

В Узбекистане вслед за растущим курсом доллара стали расти цены на социально значимые продукты питания

15 марта в

коммерческих банках Узбекистана был установлен новый рекорд доллара по отношению к суму.

Если в начале этого месяца 1 доллар США стоил 10 500 сумов, то спустя две недели курс доллар достиг 11 200 сумов.

Курс доллара на «черном рынке» практически не отличается от курса доллара в банках.

– Сейчас покупка 100 долларов стоит 1 млн 95 тысяч сумов, продажа – 1 млн 120 тысяч сумов. На прошлой неделе покупали за 1 млн 90 тысяч сумов, а продавали за 1 млн 95 тысяч сумов. Сейчас многие, думая, что доллар снова поднимется, стали еще больше покупать эту валюту. Очень мало людей продают доллары. В банках тоже продают мало. Если станут покупать больше долларов, то курс снова начнет расти. Среди людей есть паника. Также много людей, которые меняют рубли на доллары. В банках покупают рубли по 80 сумов, а продают по 120 сумов. Сейчас многие отправляют из России рубли, а не доллары, – говорит «Озодлику» один из торговцев валютой с рынка «Чорсу».

Снижение обменного курса сума по отношению к доллару происходит на фоне обесценивания рубля из-за введенных западными странами санкций против России.

Цены на продукты тоже продолжают расти

В Узбекистане вслед за повышением курса доллара выросли и цены на продукты питания.

Торговец с андижанского рынка «Эски шахар» Хаётулло сообщил «Озодлику», что мука, масло и мясо подорожали на 10-15 процентов.

– Пятилитровое подсолнечное масло стоило 80 тысяч сумов, а сейчас стоит 98 тысяч сумов. Килограмм сахара стоил 8 тысяч сумов, сейчас продают по 10 тысяч сумов. Мясо тоже подорожало. С подорожанием доллара растут цены и на колбасу, и на сыр, и на конфеты. Особенно на импортные продукты питания, – говорит Хаётулло.

14 марта правительство России сообщило о том, что вводит запрет на экспорт сахара и сахара-сырца в третьи страны до 31 августа 2022 года.

До этого Украина ввела временный запрет на экспорт сахара. Стоит отметить, что Россия и Украина считались крупнейшими экспортерами сахара в Узбекистан.

Блогер из Ферганы Дима Каюм говорит, что рост цен на социально значимые продукты питания напрямую связан с войной в Украине.

– После начала войны в Украине у нас резко подорожали мука, сахар и масло. Малоимущие семьи не могут обойтись без этих продуктов. Эти продукты подорожали в среднем на 10 процентов. И это только начало. Наверное, к компотному сезону килограмм сахара будет стоить 12 тысяч сумов. Потому что поставка сахара из России и Украины в Узбекистан приостановлена. Мука тоже выросла в цене. А это значит, что цены на мучную продукцию тоже поднимутся, – говорит Дима Каюм.

Предприниматель из Ташкента Тахир Сабиров говорит, что курс доллара отразится и на ценах на строительные материалы.

– На прошлой неделе тонна цемента стоила 530 тысяч сумов, а сегодня стоит 640 тысяч сумов. Сегодня шифер и дерево подорожали на десять процентов. Машин на автомобильном рынке очень мало, сейчас многие не продают машины, думая, что курс доллара снова поднимется, – говорит предприниматель.

Рост курса доллара – не основная проблема

Несмотря на введение в Узбекистане свободной конвертации валюты, независимые экономисты говорят, что установленный Центральным банком курс не отражает реальную стоимость американского доллара.

Кажется, что власти искусственно удерживают курс. Если отпустят, то курс доллара однозначно превысит 15 тысяч сумов. Сейчас не во всех банках можно купить доллара по официальному курсу, – говорит предприниматель Тахир Сабиров.

На прошлой неделе Центральный банк Узбекистана рекомендовал коммерческим банкам «не приостанавливать продажу и покупку рубля и поддерживать разницу между курсами покупки и продажи».

Некоторые экономисты рассматривают этот шаг как возможность для россиян, особенно подпадающих под санкции олигархов, конвертировать свои рублевые сбережения в доллары в Узбекистане и «переложить все риски, связанные с рублем, на узбекский сум».

Как пишет известный финансист Абдулла Абдукадиров, Россия и Украина занимают серьезное место во внешнеторговом обороте Узбекистана.

По его мнению, объем накопленных российских инвестиций в экономике республики превышает 10 млрд долларов. Между тем, по итогам 2021 года, объем экспорта с Украиной составил 231,6 миллиона долларов, показав прирост в 87 процентов.

Абдукадиров считает, что нестабильность рубля в ближайшем будущем останется главной проблемой в торговле с Россией. Однако он считает низкой вероятность резкой девальвации узбекского сума, так как обменный курс национальной валюты Узбекистана определяется несколько иными факторами, которые, не имеют прямого отношения к внешнеторговым операциям Узбекистана.

«Однако, точность всех прогнозов зависит от фактической продолжительности военных действий и масштабов влияния санкций на те сектора экономики, где больше всего заняты наши соотечественники (строительство, жилищное хозяйство, общепит и т.д.)», – пишет в своей статье Абдулла Абдукадиров, опубликованной на сайта Anhor.uz.

Потоки денежных переводов сократятся?

За последние три недели рубль обесценился по отношению к доллару и евро почти в два раза.

Узбекистанский экономист Отабек Бакиров считает, что в течение последних недель денежные переводы из других стран в Узбекистан сократились в таком же объеме.

«Если сравнивать только с первыми девятью днями февраля, то за девять дней марта объем отправляемых в Узбекистан денежных переводов сократился в среднем в два раза.

В частности, объем отправляемых из России денежных переводов сократился в 4-5 раза, а объем денежных переводов из Казахстана – до 40-50 процентов. А отправка денежных переводов из Украины вообще приостановлена», – написал экономист.

Центральный банк Узбекистана пока не обнародовал никакого исследования или статистики относительно того, как геополитические риски влияют на национальную валюту страны, и как падение рубля и ограничения, связанные с продажей банками долларов и евро, повлияют на поток денежных переводов в Узбекистан.

Значительную часть валютных поступлений в Узбекистане составляют деньги, отправляемые узбекскими трудовыми мигрантами, которые находятся на заработках за границей, в основном в России.

По данным Всемирного банка, в прошлом году трудовые мигранты из Узбекистана отправили на родину более 7,5 млрд долларов, что на 26 процентов больше, чем в 2020 году.

Обесценивание рубля привело к тому, что доходы мигрантов в долларовом эквиваленте сократились почти в два раза.

Согласно прогнозу Всемирного банка, из-за экономической ситуации в России объем денежных переводов в Узбекистан сократится на 21%.

По данным ВБ, за первые девять месяцев 2021 года на долю России пришлось 55 процентов денежных переводов в Узбекистан из-за рубежа.

Эксперт из Улан-Удэ рассказал, нужно ли сейчас покупать доллар

Насколько может подняться курс доллара и как это может отразиться на нашей жизни? Что подорожает в первую очередь? Далее экономический прогноз от эксперта.

Что с курсом доллара?

Александр Доржиев, финансовый консультант, инвестор: Сегодняшнее состояние доллара определяется не экономикой, а политикой — ситуация с Донецкой и Луганской народными республиками накалилась до предела. И на вот этих политических новостях рубль и ослабляется. В принципе, заметно было влияние Центробанка на валютных торгах на уровне около 80. Он старается в дальнейшем сдержать рост курса. В принципе, может и какое-то время отпустить.

Насколько вырастет курс доллара?

— Может долететь до 85-90, но это будет краткосрочно. Потому что по макроэкономике курс должен скорее быть ближе к 70-75. Но, когда успокоится эта ситуация, то там мы курс и увидим скорее всего.

Как это отразится на нашей жизни?

— Естественно, возможно подорожание какие-то импортных товаров, но это, скорее, будет психологическое влияние — люди побегут по привычке покупать импорт, побегут покупать доллары. Как правило, купят по самой высокой цене, потому что, скорее всего, эмоциональное решение, нежели осмысленное финансовое.

Покупать ли доллар сейчас?

— Я бы так не делал, потому что, допустим, курс был не так давно в районе 72-75, почему тогда они никому не были нужны? Сейчас они всем по 80 понадобились. Уже шестой раз за последние 7 лет курс заходит в районе 80 и постепенно оттуда откатывается. Я не вижу смысла бежать и конвертировать все в валюту, потому что, скорее, это ошибочное решение. Я бы сейчас рекомендовал вообще абстрагироваться, ничего не делать, заниматься своими делами.

фото: pixabay.com

Полное или частичное копирование разрешено только с письменного согласия главного редактора Ариг Ус online

Чего ждать от биткоина в ближайшие дни?

Эксперты рассказали, почему первая криптовалюта может подорожать.

Также эксперты оценили перспективы динамики биткоина.

Вчера, 14 апреля курс биткоина опустился ниже $41 тыс. По состоянию на 18:40 мск первая криптовалюта торугется на уровне в $40,1 тыс., за прошедшие сутки она подешевела на 2%, за неделю — на 7%. Капитализация актива составляет $763 млрд при суточных объемах торгов в $24 млрд, пишет РБК.

В ближайшую неделю биткоин может укрепиться до $43 тыс., но едва ли поднимется выше, предположил сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. По его словам, умеренному росту способствует высокая инфляция в США, последние данные по потребценам свидетельствуют о сохранении и даже повышении высоких инфляционных рисков.


«Биткоин показал себя как один из активов, который можно использовать для защиты от инфляции. Но в то же время он остается активом, который не в полной мере оппозиционен к фондовому рынку, то есть его корреляция с тем же индексом Nasdaq слишком высока, чтобы в полной мере считаться защитным активом», — комментирует специалист.

Биткоин может вырасти в цене в ближайшие недели, но рост будет умеренным, потому что сильного притока капитала в крипторынок не предвидится — биткоин пока что не стал в полной мере хеджирующим активом.

Добавим, что в данный момент на территории России действует закон «О финансовых цифровых активах», который вступил в силу в начале 2021 года. Документ приравнивает криптовалюты к имуществу и вводить запрет на их использование в качестве платежного средства.

Наиболее простой способ покупки биткоина — использование криптовалютных бирж. Чтобы получить доступ к функционалу криптобиржи потребуется пройти регистрацию и верификацию личности. После этого необходимо пополнить баланс. Сделать это можно при помощи банковской карты или популярных платежных систем. После пополнения баланса появится возможность приобрести цифровые активы.

Пара USD/CAD резко упала с трехнедельных максимумов после выхода данных по США — 12 апрель 2022

  •  Доллар США падает после выхода данных по инфляции в США, DXY вернулся ниже 100,00.
  • Индекс потребительских цен в США вырос до 8,5% в марте, что является самым высоким показателем с декабря 1981 года.
  • Пара USD/CAD снижается до 1,2580, поскольку сырая нефть взлетает, а доллар падает.

Пара USD/CAD отступила от самого высокого уровня почти за месяц выше 1,2650 после выхода данных по инфляции в США. Пара отметила  новый  дневной минимум на уровне 1,2580 и держится  в красной зоне, колеблясь в районе 1,2600.

Цены вверх, доллар вниз

Падение USD/CAD усилилось после того, как данные показали, что индекс потребительских цен в США в марте вырос на 1,2%, в соответствии с ожиданиями, при этом годовой курс достиг самого высокого уровня с декабря 1981 года на уровне 8,5%.

Доллар США ослаб после отчета. DXY стал отрицательным и упал ниже 100,00, завершив восьмидневной рост. Ключевым фактором слабости доллара стало восстановление казначейских облигаций. Доходность 10-летних облигаций США упала с многолетних максимумов на уровне 2,83% до 2,70%, 30-летних — откатилась ниже 2,80%.

Более высокие цены на акции и сырую нефть помогают луни. Баррель WIT растет более чем на 6%, в то время как Dow Jones поднимается на 0,48%.

В Канаде в  центре внимания  будет заседание  Банка Канады (BoC), который объявит о решении денежно-кредитной политики в среду. Ожидается повышение ставки. «Мы ожидаем, что Банк Канады поднимет ставку на 50 б.п., объявит, что к концу месяца завершит свою программу реинвестирования баланса, и сигнализирует, что потребуется дополнительное повышение ставок. Мы также ожидаем существенного пересмотра в сторону повышения прогнозов по  ВВП и инфляции на 2022 год. Достаточно сказать, что ЦБ проявит  ястребиный настрой», — отметили аналитики TD Securities.

Технические уровни

 

 

Не можете определиться, какая торговая платформа подходит именно вам? Смотрите сравнительную таблицу здесь.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!

Доллар США на

растет, но ниже двухлетнего пика на фоне ястребиных сигналов ФРС Reuters.com

Register

  • Буллард из ФРС говорит, что, несмотря на рост доходности, ФРС все еще отстает от кривой
  • Бостик из ФРС, Эванс показывает рост процентной ставки

НЬЮ-ЙОРК, 7 апреля (Рейтер) — США.Американский доллар поднялся почти до двухлетнего максимума в четверг, так как инвесторы усвоили ястребиные сигналы Федеральной резервной системы, но задались вопросом, отражает ли стоимость валюты дальнейшее ужесточение.

В четверг индекс доллара достиг 99,823, самого высокого уровня с конца мая 2020 года. В последний раз он вырос на 0,2% до 99,810.

«Учитывая, что трейдеры оценивают повышение процентных ставок более чем на 225 базисных пунктов в течение оставшейся части этого года, существует, безусловно, больший риск того, что ФРС не оправдает ожиданий, чем превзойдет их», — сказал Мэтью Веллер, руководитель глобального исследовательского отдела FOREX.ком и индекс города.

Зарегистрируйтесь прямо сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

«Тренд доллара США начал давать сбои по отношению к некоторым из его конкурентов, связанных с сырьевыми товарами, но пока евро и иена не найдут пол, путь наименьшего сопротивления для индекс доллара остается наверху», — добавил он

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, в этом году голосующий в Федеральном комитете по открытым рынкам и известный ястреб, в четверг продолжал бить тревогу по поводу инфляции.

Он сказал, что ФРС остается позади в своей борьбе с инфляцией, несмотря на повышение ставок по ипотечным кредитам и доходности по государственным облигациям, которые опережают фактические изменения в целевой ставке центрального банка по федеральным фондам. читать дальше

Комментарии Булларда, однако, мало повлияли на доллар.

Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, ни один из которых не является избирателем в 2022 году, в четверг поддержали повышение ставок, но представили несколько голубиный контрапункт.читать дальше

Индекс доллара

Доллар вырос в среду после того, как протоколы мартовского заседания ФРС показали, что «многие» участники были готовы повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов в ближайшие месяцы.

ФРС также заявила, что сократит баланс ФРС после майского заседания в размере 95 миллиардов долларов в месяц, что стало началом отказа от массивных стимулов, которые она накачивала в экономику во время пандемии.

Евро, с другой стороны, достиг месячного минимума по отношению к доллару на уровне 1 доллар.0871, но в последний раз снизился на 0,2% до 1,0875 доллара.

Политики Европейского центрального банка, похоже, стремились свернуть стимулы на своем заседании 10 марта, при этом некоторые призывали к еще большим действиям, поскольку условия для повышения ставок либо были выполнены, либо должны были быть выполнены, как показали протоколы заседания ЕЦБ в четверг.

Кажущиеся напряженными президентские выборы во Франции — еще одна дикая карта, и перспектива того, что крайне правый кандидат Марин Ле Пен победит действующего Эммануэля Макрона, оказывает давление на евро и французский долг перед воскресным голосованием в первом туре.

Австралийский и новозеландский доллары упали на 0,3% по отношению к доллару США, так как тон ФРС компенсировал ястребиную позицию Центрального банка Австралии, а откат цен на сырьевые товары также свел на нет их недавнюю силу.

По отношению к иене доллар вырос на 0,2% до 123,990.

============================================== ========

Цены предложения валюты в 15:37 (19:37 по Гринвичу)

Зарегистрируйтесь прямо сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

Отчет Гертруды Чавес-Дрейфус; Дополнительный отчет Томми Реджори Уилкса в Лондоне; Под редакцией Ника Макфи и Андреа Риччи

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

UUP: почему доллар США может взлететь выше (NYSEARCA:UUP)

Велищук/iStock через Getty Images

Российское вторжение в Украину вызвало огромную волатильность на финансовых рынках. Хотя ситуация все еще меняется день ото дня, на рынок влияют два всеобъемлющих фактора. Во-первых, это рост глобальной инфляции, вызванный очередным шоком предложения сырьевых товаров. Во-вторых, это гонка за активами-убежищами, расположенными за пределами Европы, а именно за долларами США.Соответственно, мы наблюдаем значительное комбинированное ралли практически всех товаров первой необходимости и обменных курсов доллара США. Примечательно, что Россия на сегодняшний день является мировым лидером по общему объему экспорта и месторождений природных ресурсов, поэтому сбои в их экспорте существенно нарушат глобальную цепочку поставок. Хотя это может быть необходимо для прекращения конфликта, я считаю, что это может оказать более значительное влияние на инфляцию, чем сокращение производства, связанное с COVID.

Обычно более высокие цены на товары означают более высокую инфляцию и ухудшение обменного курса.Однако уникальная ситуация на мировых рынках сегодня привела к обратному. Ежемесячная корреляция между ETF товарного фонда (DBC) и ETF доллара США (NYSEARCA:UUP) остается отрицательной. Однако я подозреваю, что это изменится, если два класса активов продолжат расти вместе. См. ниже:

Данные YCharts

Доллар укрепляется, так как Федеральная резервная система в прошлом году совершила небольшой ястребиный разворот на , в то время как многие другие глобальные центральные банки этого не сделали.На самом деле, в прошлом году я был медвежьим в отношении доллара, поскольку казалось возможным, что ФРС допустит падение «минимума». По общему признанию, это оказалось неверным, поскольку европейский ЕЦБ и другие ключевые центральные банки были менее заинтересованы в борьбе с инфляцией, чем ФРС, что привело к ралли доллара США. Сегодня кажется, что за долларом стоит значительное бычье топливо из-за его статуса «тихой гавани» и потенциальной прибыли от экспорта.

Без России положительный торговый баланс США?

Соединенные Штаты, безусловно, являются крупнейшим в мире нетто-импортером с чистым торговым балансом примерно -1 трлн долларов в 2020 году.Таким образом, может показаться, что обменный курс доллара США не должен быть сильным конкурентом в условиях инфляции. Однако, как и большая часть Америки (и Австралия/Новая Зеландия), США являются приличным экспортером товаров и производят хорошие импортеры. Это серьезное предостережение для быков по доллару, поскольку по мере сокращения российского экспорта США могут получить огромную выгоду за счет более прибыльного чистого экспорта.

Большинство обменных курсов доллара США теперь вернулись к долгосрочным уровням сопротивления, несмотря на 40-летний высокий уровень инфляции.Эта ситуация логична, учитывая, что, хотя товарный шок «Россия-Украина» будет способствовать инфляции во всем мире, он, вероятно, будет гораздо более инфляционным в Евразии, чем в Америке. Например, Россия и Украина выращивают в сельском хозяйстве подавляющее большинство пшеницы, импортируемой в страны Ближнего Востока (а также в некоторые части Африки и Азии), поэтому текущие торговые проблемы серьезно угрожают запасам основных продуктов питания в этих регионах. То же самое верно и в отношении зависимости Европы от природного газа и сырой нефти от России (частично транспортируемых через Украину).

С другой стороны, страны Северной и Южной Америки, как правило, являются сильными экспортерами сырьевых товаров, при этом Южная Америка является крупнейшим в мире нетто- экспортером продуктов питания, а США, безусловно, являются наиболее значительным экспортером сельскохозяйственной продукции в целом. США также являются нетто-экспортером нефтепродуктов, в то время как некоторые страны Южной Америки и Канады являются сильными нетто-экспортерами. В Северной и Южной Америке также имеется огромная добыча полезных ископаемых, которая при необходимости может компенсировать потери от России.

В целом, эта ситуация создала четкую закономерность в мировых валютных курсах: рост у экспортеров сырьевых товаров (особенно неевразийских) и снижение у остальных.См. ниже:

Данные YCharts

В прошлом месяце наблюдался резкий рост бразильского реала, австралийского доллара и канадского доллара по отношению к евро. Доллар США также значительно вырос по сравнению с регионами евро, китайского юаня и индийской рупии, сильно зависящими от российских товаров. В целом, я бы сказал, что южноамериканские валюты и их фондовые рынки могут извлечь огромную выгоду из этой ситуации, поскольку они имеют торговое преимущество и, как правило, держатся подальше от противостояния Запада и США.Восточные конфликты — исторически выгодный атрибут во время войны. Таким образом, неудивительно, что ETF Латинской Америки 40 (ILF) постоянно рос в этом году, в то время как почти все другие ETF фондового рынка снижались.

Хотя курс доллара США вырос не так сильно, как у более крупных экспортеров сырьевых товаров, таких как Латинская Америка, сильный доллар может иметь более серьезные глобальные финансовые последствия.Долг в долларах США, существующий за пределами США, в два раза больше, чем в 2010 году, и в шесть раз больше, чем в 2000 году. Это огромное долговое бремя фактически растет по мере того, как доллар США укрепляется по отношению к иностранным валютам с высоким уровнем долга, выраженного в долларах. . Значительной причиной этого роста, вероятно, является то, что корпорации и правительства стран с формирующимся рынком могут брать кредиты по гораздо более низким процентным ставкам, если они используют доллары США вместо местной валюты. Таким образом, произошло значительное увеличение кредитного риска по номинированным в долларах долговым обязательствам стран с формирующимся рынком, таким как облигации, входящие в состав (EMB), и корпоративные облигации EM.См. ниже:

Данные YCharts

Если эта тенденция сохранится, многие страны с формирующимся рынком с высоким уровнем долга в долларах США могут столкнуться с серьезными финансовыми проблемами. Эта проблема уже актуальна в Турции, Ливане и большинстве стран Ближнего Востока, которые уже находятся в зоне высокого риска из-за зависимости от российских и украинских сельскохозяйственных товаров. На мой взгляд, это открывает двери для событий черного лебедя в этом регионе.

В любом случае, если доллар США поднимется выше своего решающего уровня сопротивления (того же пика, что и в 2016 и 2020 годах), мы можем увидеть еще более драматичный курс доллара США.Дефицит долларов S. Поскольку эти страны стремятся получить доллары, чтобы избежать необходимости платить больше (в местной валюте), доллар может резко вырасти. Фактически это будет то же самое, что и «короткое сжатие», хотя и в гораздо большем масштабе. К счастью для Федеральной резервной системы США, рост обменных курсов доллара США может также смягчить огромное инфляционное давление, вызванное сырьевым шоком. Я ожидаю, что в США этот сдвиг по-прежнему приведет к гораздо более высоким ценам на бензин и продукты питания, но может привести к удешевлению некоторых промышленных товаров из-за снижения обменного курса азиатского доллара к доллару.

Куда движется долларовый ETF UUP?

Индекс доллара США вырос примерно на 5% за последние недели и, находясь на ключевом уровне сопротивления, скорее всего, либо перестанет расти, либо ускорится еще выше. Эту модель можно довольно четко увидеть в ETF доллара США (UUP) ниже:

Данные YCharts

На данный момент я опасаюсь высказывать прямой взгляд на индекс доллара США. Ключевые бычьи факторы включают потенциальный скачок в цене долларов США на развивающихся рынках Евразии с высоким уровнем внешнего долга.Хотя Федеральная резервная система сделала очень мало для борьбы с инфляцией, она, возможно, заняла более ястребиную позицию, чем ее европейские, японские и китайские коллеги, которые в целом сохранили голубиную позицию. Хотя в прошлом году это было бычьим фактором для доллара, я полагаю, что почти все мировые центральные банки стремятся изменить свои взгляды на политику, учитывая волну инфляционных шоков на рынке сырьевых товаров.

Предположим, что на развивающихся рынках кризис дефицита долларов.В этом случае Федеральная резервная система может склониться к предоставлению дополнительных монетарных стимулов, особенно если прогноз уровня инфляции в США упадет из-за укрепления валюты. На данный момент это кажется маловероятным, учитывая, что предполагаемый будущий уровень инфляции на рынке облигаций резко вырос за последние две недели, а это означает, что ФРС может потребоваться дополнительное повышение ставок для стабилизации инфляции. С другой стороны, индекс доллара США и его аналог ETF UUP постоянно снижались на текущих уровнях.

Как играть в обе стороны

Долларовый индексный индексный фонд (ETF) Invesco (UUP) — отличный способ спекулировать в любом направлении. ETF обладает высокой ликвидностью, общая сумма активов под управлением составляет почти 1 миллиард долларов. Несмотря на то, что сегодня у меня есть небольшой бычий уклон, я бы не стал делать направленную ставку на доллар. Вместо этого представляется вероятным, что UUP и индекс доллара США, скорее всего, испытают резкий рост волатильности, когда станет ясно его новое направление. Таким образом, склонные к спекуляциям инвесторы могут рассмотреть опционные стратегии, такие как «стрэддл», который позволяет получить прибыль от значительного движения в любом направлении.Эта стратегия влечет за собой покупку длинного опциона «колл» и «пут» по одной и той же цене исполнения. Опцион стрэддл также может стать более ценным по мере увеличения подразумеваемой волатильности.

Я полагаю, что в течение следующих шести месяцев мы увидим большое движение в любом направлении. Используя опционы «колл» и «пут» со страйком $26 на 23 октября на UUP, мы имеем следующий график выплат: На мой взгляд, сегодня это достойная сделка, которая позволяет спекулянтам получать прибыль до тех пор, пока U.Доллар S растет или падает примерно на 9% к октябрю. Мне это кажется очень вероятным, учитывая, что за последний месяц UUP вырос примерно на 4%, поэтому при нынешних темпах волатильности движение на 9% в любом направлении к октябрю кажется очень вероятным.

Конечно, тем, кто заинтересован в такой стратегии, следует провести собственное исследование и учесть, что долгосрочные опционы могут иметь низкую ликвидность. Такую ставку лучше всего делать с деньгами, которые могут быть потеряны без промедления, поскольку срок действия стратегии может истечь бесполезно, если UUP не сможет существенно измениться к дате истечения срока действия.Тем не менее, всем инвесторам, независимо от их заинтересованности в ставках конкретно на доллар, будет полезно следить за индексом доллара США ETF UUP, поскольку он даст нам четкое представление о том, чего ожидать от других классов активов.

Будет ли расти доллар?

На прошлой неделе курс доллара США рос, приблизившись к своему максимальному значению по отношению к некоторым другим валютам за полтора года. Однако сохранение этой тенденции во многом будет зависеть от факторов, неподконтрольных американским политикам в области денежно-кредитной политики.

Доллар США приносит прибыль

За последнюю торговую неделю индекс доллара США (DX) , который измеряет крупнейшую в мире резервную валюту по отношению к шести основным мировым валютам, вырос почти на 1,7%. Этот важный показатель силы американского доллара не достигал таких уровней с начала июля 2020 года. Фунт стерлингов и евро также снизились за последнюю торговую неделю по отношению к доллару на 1% и 1,7% соответственно. Итак, какие факторы привели к такому увеличению силы доллара?

Как известно многим трейдерам, прошедшая неделя была довольно бурной для рынков от Нью-Йорка до Токио .Заседание Федеральной резервной системы на прошлой неделе завершилось без немедленного повышения процентных ставок, но председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что эра ликвидности, продвигаемой центральным банком, может скоро подойти к концу. Рыночные настроения, похоже, таковы, что первое из четырех или даже пяти повышений процентной ставки в США может произойти уже в середине марта.

Учитывая перспективу того, что Федеральный комитет по открытым рынкам займет ястребиную позицию, чтобы укротить рекордную инфляцию , на прошлой неделе на торговых площадках по всему миру царило нежелание рисковать.Инвесторы, решившие вывести свои деньги из «более рискованных» потоков активов, возможно, были одним из основных факторов скачка доллара.

Потеря импульса?

Тем не менее, менее волатильное начало торговой недели может лишить доллар парусов. В понедельник казалось, что азиатские индексы восстанавливаются после потрясений прошлой недели; Nikkei-225 (Япония 225) и Hang Seng (Гонконг 50) закрылись в цене на 1%. Хотя на момент написания этой статьи торги в Нью-Йорке еще не начались, в прошлую пятницу индекс S&P 500 (USA 500) прервал полосу неудач с цифрой 2.4% рост.

Это подобие возвращения к нормальной жизни основных фондовых рынков может повлиять на краткосрочную траекторию роста доллара; Если трейдеры оправятся от своего недавнего беспокойства, вызванного ужесточением денежно-кредитной политики, инфляцией и, казалось бы, бесконечной пандемией COVID-19, нежелание рисковать, которое подстегнуло доллар США по отношению к другим валютам, может рассеяться. Соответственно, индекс доллара снизился почти на 0,3% на момент написания этой статьи в понедельник утром.Тем не менее, на многие важные пары Forex и могут повлиять политические решения, принятые далеко за пределами Америки.

Решения центрального банка

Центральный банк Соединенных Штатов попал в заголовки новостей на этой неделе, но наблюдатели за рынком, возможно, с замиранием сердца ждут решений Лондона, Сиднея и Франкфурта в ближайшие дни.

Резервный банк Австралии (РБА) проведет заседание по денежно-кредитной политике во вторник, 1 февраля.За этим последует заявление по денежно-кредитной политике в ближайшую пятницу. Многие эксперты в области политики ожидают, что РБА готовится к такому же ястребиному повороту, состоящему в прекращении его программы покупки облигаций на 4 миллиарда австралийских долларов в неделю. Однако, несмотря на рост инфляции, некоторые предсказывают, что правление банка не будет двигаться в сторону повышения процентных ставок до конца года, если не до 2023 года. Пара AUD/USD торговалась с повышением на 0,7% по состоянию на утро понедельника. но повышение процентной ставки в США.S. в тандеме с низкой процентной ставкой в ​​Австралии может сдерживать его.

На Старом континенте Европейский центральный банк и Банк Англии, кажется, расходятся в своих политических направлениях. Британский Банк Англии вполне может быть на пути к проведению второго повышения процентной ставки в стране за два месяца, впервые за восемнадцать лет. Если Банк Англии пойдет по этому пути после заседания в четверг, это может помочь в борьбе с тридцатилетним максимумом инфляции в Великобритании.Кроме того, курс GBP/USD , выросший на 0,2% и составивший чуть более 1,34 доллара на момент написания этой статьи, может быть поддержан дальнейшим повышением процентных ставок в Великобритании.

И наоборот, Европейский центральный банк, базирующийся во Франкфурте, Германия, кажется, больше склоняется к медленному пути к нормализации денежно-кредитной политики. ЕЦБ во главе с Кристин Лагард также собирается на заседание в четверг; однако ожидается, что в ближайшее время монетарные политики ЕС не свернут покупку активов. Пара EUR/USD выросла почти на 0.3% в понедельник утром; Сохранится ли эта тенденция в течение недели, зависит, по крайней мере частично, от решения ЕЦБ в четверг.

Судя по доллару США, на рынках Forex ситуация меняется довольно быстро. Доллар США почти достиг своего самого высокого недельного роста за семь месяцев на прошлой неделе, но сегодня утром другие валюты отыгрывают позиции. Несмотря на это, некоторые аналитики JPMorgan (JPM) считают, что агрессивный разворот ФРС приведет к росту доллара по отношению к евро и иене еще на два месяца.

Вероятнее всего, тренд крупнейшей в мире резервной валюты в ближайшие дни будет во многом определяться решениями центрального банка и волатильностью рынка или ее отсутствием. Серьезная геополитическая дестабилизация, такая как российское вторжение в Украину, также может заставить трейдеров искать убежище в виде активов в долларах США. Трейдерам, возможно, придется подождать и посмотреть, как развернется эта неделя.

Сменится ли господство доллара многополярной валютной системой?

I ПОСЛЕ вторжения, вызвавшего международное осуждение, российские официальные лица запаниковали из-за того, что их деноминированные в долларах активы в пределах досягаемости Америки могут быть внезапно конфискованы, что заставило их искать альтернативы.Вторжение, о котором идет речь, произошло не в 2022 и даже не в 2014 году, а в 1956 году, когда советские танки вошли в Венгрию. Это событие часто рассматривается как один из факторов, который помог запустить рынок евродолларов — сеть долларовых депозитов, хранящихся за пределами Америки и обычно вне прямой досягаемости ее банковских регуляторов.

Послушайте эту историю. Наслаждайтесь аудио и подкастами на iOS или Android.

Ваш браузер не поддерживает элемент

Экономьте время, слушая наши аудио статьи во время многозадачности

OK

Ирония в том, что желание держать доллары за пределами Америки только укрепило вес доллара.По состоянию на сентябрь банки, базирующиеся за пределами страны, сообщили о долларовых обязательствах на сумму около 17 трлн долларов, что вдвое больше, чем эквивалент во всех других валютах мира вместе взятых. Хотя депозиты в евродолларах находятся вне прямого контроля дяди Сэма, Америка все же может заблокировать доступ цели к долларовой системе, сделав операции с ними незаконными, как это сделали ее последние меры против России.

Эта свежая вспышка финансового конфликта подняла вопрос о том, не пошатнулось ли господство доллара и не возникнет ли вместо него многополярная валютная система, в которой китайский юань будет играть большую роль.Чтобы понять, как может выглядеть будущее, стоит рассмотреть, как менялась роль доллара за последние два десятилетия. Его превосходство отражает не только тот факт, что экономика Америки велика, а правительство сильно. Ликвидность, гибкость и надежность системы также помогли и, вероятно, помогут сохранить ее глобальную роль. В тех немногих областях, где доллар утратил свои позиции, держатели и пользователи все еще ищут те характеристики, которые сделали его королем, и не в пользу юаня.

Депозиты в евродолларах иллюстрируют роль доллара как глобального средства сбережения. Но не только это делает доллар действительно международной валютой. Его роль в качестве расчетной единицы при выставлении счетов за большую часть мировой торговли может быть его самой подавляющей областью доминирования. Согласно исследованию, опубликованному IMF в 2020 году, более половины экспорта за пределы США и ЕС выражено в долларах. На азиатских развивающихся рынках и в Латинской Америке доля возрастает примерно до 75% и почти 100% соответственно.За исключением незначительного увеличения выставления счетов в евро некоторыми европейскими странами, не входящими в валютный союз, эти цифры мало изменились за последние два десятилетия.

Еще одним столпом доминирования доллара является его роль в трансграничных платежах как средства обмена. Отсутствие естественной ликвидности для небольших валютных пар означает, что они часто действуют как валюта-средство. Уругвайский импортер может заплатить бангладешскому экспортеру, обменяв ее песо на доллары и обменяв эти доллары на така, а не напрямую конвертируя валюты.

До сих пор не произошло никакого отхода от доллара США: в феврале только одна из каждых пяти транзакций, зарегистрированных системой обмена сообщениями SWIFT , не имела долларовой составляющей, и эта цифра почти не изменилась за последние полвека. Но отойти не невозможно. Небольшие валютные пары могут стать более ликвидными, что снизит потребность в посреднике. Эсвар Прасад из Корнельского университета убедительно доказывает, что альтернативные платежные системы, такие как китайская трансграничная межбанковская платежная система, могут подорвать роль доллара.Он также предполагает, что более широкое использование цифровых валют в конечном итоге снизит потребность в долларах. Разработанные, в частности, центральными банками, могут способствовать установлению прямой связи между национальными платежными системами.

Возможно, лучшим примером в области глобальных финансов области, в которой доллар действительно и ощутимо теряет позиции, являются валютные резервы центральных банков. Исследование, опубликованное в марте Барри Эйхенгрин, историком экономики из Калифорнийского университета в Беркли, показывает, как уменьшилось присутствие доллара в резервах центральных банков.Его доля снизилась с 71% мировых резервов в 1999 году до 59% в 2021 году. Это явление широко распространено в различных центральных банках, и его нельзя объяснить колебаниями обменных курсов.

Полученные данные раскрывают кое-что убедительное в отношении новых конкурентов доллара. Потерянная доля доллара в значительной степени привела к увеличению доли того, что г-н Эйхенгрин называет «нетрадиционными» резервными валютами. Юань составляет лишь четверть доли этой группы в мировых резервах. Австралийский и канадский доллары, для сравнения, составляют 43%.А валюты Дании, Норвегии, Южной Кореи и Швеции составляют еще 23%. То, что объединяет эти разрозненные более мелкие валюты, ясно: все они плавающие и выпущены странами с относительно или полностью открытыми счетами капитала и управляются надежными политическими системами. Юань, напротив, не отвечает ни одному из этих требований. «Каждая резервная валюта в истории была ведущей демократией с системой сдержек и противовесов», — говорит г-н Эйхенгрин.

Королевская битва

Хотя дискуссия о том, может ли доллар быть вытеснен юанем, отражает дух соперничества великих держав, реальность оказывается более прозаичной.Рынки капитала в странах с предсказуемой правовой системой и конвертируемой валютой углубились, и многие из них предлагают более высокую доходность с поправкой на риск, чем казначейские обязательства. Это позволило управляющим резервами диверсифицироваться без ущерба для принципов, которые делают резервные валюты надежными.

Исследование г-на Эйхенгрина также говорит о простой истине в более широком смысле: чисто экономического веса недостаточно для создания международной валютной системы. Даже там, где доминирование доллара больше всего похоже на то, что его отбрасывают, стремление юаня занять хотя бы скромную долю своего места выглядит ограниченным.Независимо от того, сохранит ли доллар свою первостепенную роль в международной валютной системе или нет, держатели и пользователи мировых валют будут по-прежнему ценить ликвидность, гибкость и надежность. Не каждая валюта может их предоставить. ■

Узнайте больше из Free Exchange, нашей экономической колонки:

Сбили ли экономисты мировую экологическую политику с пути? (26 марта
Тревожная новая актуальность теорий ядерного сдерживания (19 марта)
Как нефтяные потрясения стали менее шокирующими (12 марта)

вплоть до Money Talks, нашего еженедельного информационного бюллетеня.

Эта статья была опубликована в разделе «Финансы и экономика» печатного издания под заголовком «Король прошлого и будущего». Экономика Австралии

В то время как экономисты анализируют каждый ропот Резервного банка Австралии о том, что он подразумевает для процентных ставок, есть еще одна переменная, которую многие из нас будут так же внимательно наблюдать теперь, когда глобальные границы, наконец, открываются: австралийский доллар.

И как ни странно, центральный банк вообще не очень полезный советчик, как и, оказывается, правительство, когда дело доходит до обменного курса.

Вот куда, по мнению аналитиков, движется австралийский доллар, и почему у тех, кто движется вовне, могут быть дополнительные причины для радости.

Снимок обменного курса

По состоянию на полдень пятницы по австралийскому времени австралийский доллар стоил 71,4 цента США, что примерно на 2% больше, чем на прошлой неделе.

Взвешенный по торговле индекс, основанный на структуре торговли товарами и услугами Австралии, находился на отметке 60.1 на закрытие пятницы. (Китайский юань составляет примерно треть веса). центральный банк в пятницу.

Ключевые прогнозы РБА, такие как ускорение роста ВВП с 4,75% в 2021 году до 5,5% в 2022 году, а затем замедление до 2,5% в 2023 году, частично основаны на этих обменных курсах. Предыдущее заявление, сделанное в ноябре, предполагало 74 цента США и TWI на уровне 62.

Что думает рынок?

Экономисты коммерческих банков настроены более оптимистично в отношении доллара, по крайней мере, по отношению к нему.

Среди крупных банков, например, ANZ ожидает повышения курса доллара до 75 центов США к концу года. По прогнозам NAB, к тому времени он будет стоить около 77 центов США, Westpac — 78 центов США, а CBA — 80 центов.

Это многообещающие новости, если вы планируете поездку за границу, но эта тенденция кажется нелогичной.

Другие центральные банки, такие как Банк Англии в начале этой недели и Федеральная резервная система США в следующем месяце, уже начали повышать процентные ставки или вскоре это сделают. Тем временем РБА лишь говорит, что повышение официальной денежной ставки в этом году «вероятно», и, похоже, стремится отложить его как можно дольше.

Если другие страны платят больше, чтобы удержать свой долг, не должен ли австралийский доллар увянуть?

Нет, говорит Кэтрин Берч, старший экономист ANZ: «Первые шесть месяцев цикла ужесточения ФРС [США] обычно негативны для доллара США.Это связано с тем, что основная часть корректировки позиционирования произошла задолго до первого фактического похода. Этот цикл ничем не отличается».

Ким Манди, старший валютный стратег ЦБ, соглашается: «Глобальная экономика будет иметь больший импульс — и более высокую инфляцию — в начале этого цикла ужесточения, чем в любой другой цикл за последние четыре десятилетия. Это должно поддерживать такие активы, как австралийский доллар, которые используются в глобальном цикле».

Другими словами, австралийские камни и другие товары пользуются спросом, и, следовательно, австралийские доллары необходимы для их приобретения.

Недооцененные австралийские доллары

Если австралийский доллар укрепится, он приблизится к своей «справедливой стоимости».

По словам Манди из ЦБА, доллар «значительно недооценен», по крайней мере, согласно расчетам, основанным на индексе цен на сырьевые товары РБА и относительной разнице процентных ставок между Австралией и США. «По нашим оценкам, справедливая стоимость составляет 86 центов [США], — говорит она.

Таким образом, расчет предполагает, что австралийский доллар должен быть примерно на 20% сильнее.

Интересно, что этот дифференциал недалек от другого популярного международного показателя — индекса Биг Мака журнала Economist. Ведущийся с 1986 года индекс отслеживает, сколько примерно одинаковый гамбургер по всему миру стоит в разных странах.

«Биг-Мак стоит 6,40 австралийских долларов в Австралии и 5,81 долларов США в США», — сообщила газета на этой неделе. «Подразумеваемый обменный курс составляет 1,10. Разница между этим и фактическим обменным курсом, 1,42, [и] предполагает, что австралийский доллар равен 22.4% недооценены».

Последствия более сильного доллара

Помимо увеличения покупок за границей, более сильный доллар имеет последствия для прогнозов РБА и правительства.

Имейте в виду, центральный банк полностью осознает, что обменные курсы меняются, но считает, что попытки их предсказать — это игра дураков. Вместо этого они основывают каждый квартальный набор прогнозов на стоимости австралийского доллара в то время.

Заместитель губернатора РБА Люси Эллис объяснила логику в прошлогоднем выступлении, в котором она отметила, что, особенно в разгар пандемии, «прогнозирование в этих условиях неизбежно требует смирения».

Федеральное правительство действует в том же духе, поэтому его экономико-фискальный прогноз на середину года (Myefo) основан на курсе доллара США в 75 центов и 62 на TWI, преобладающем на момент его составления Министерством финансов.

РБА, как правило, не публикует ряд сценариев, но в отчете о денежно-кредитной политике за 2019 год он исследовал, как изменения валюты повлияют на другие прогнозы. В нем изучалось, к чему приведет устойчивое снижение обменного курса на 5%, но можно предположить и обратное, если доллар укрепится.

Рост ВВП будет примерно на полпроцента ниже, чем в центральных прогнозах того времени, при укреплении доллара на 5%. Такой сдвиг в обменном курсе — если не больше — и предсказывают частные экономисты.

Замедление роста ВВП в значительной степени отражает замещение австралийских товаров и услуг после повышения обменного курса, что приводит к увеличению импорта и снижению объемов экспорта.

Уровень безработицы будет выше на 0,4 процентных пункта, а усеченная средняя инфляция на конец года, используемая РБА в своем решении по ставкам, снизится примерно на 0.3 процентных пункта в соответствии с этим сценарием укрепления австралийского доллара на 5%, при прочих равных условиях.

Джастин Смирк, старший экономист Westpac, сказал, что его банк учитывает эти факторы в своем прогнозе ставок. «Если наши прогнозы верны, мы увидим больше преимуществ от более сильного австралийского доллара в снижении инфляционного давления в Австралии в 2023–2024 годах», — говорит он.

Таким образом, если произойдет укрепление доллара, давление на РБА с целью повышения процентных ставок в этом году и в дальнейшем может ослабнуть.Если это так, у тех, у кого плавающие ставки по ипотечным кредитам, может быть повод для празднования — возможно, за границей.

Как праздничные покупки могут повлиять на курс доллара

Пока вы боретесь с толпами в торговом центре или покупаете горячие игрушки в этот праздничный сезон, что вы покупаете и в какой степени это может повлиять на будущее движение доллара.

Объемы продаж в это Рождество не только определяют уровень прибыли розничных продавцов, но и сигнализируют о том, что потребители снова едут на помощь экономике, которая демонстрирует признаки резкого замедления.И это может сильно повлиять на то, что Федеральная резервная система решит сделать с процентными ставками в ближайшие месяцы.

Это имеет значение для доллара, так как его недавнее падение в значительной степени было вызвано опасениями, что инвесторы обналичат долларовые активы по мере снижения ставок в США и вместо этого вложат свои деньги в регионы мира, где ставки растут.

Большую часть этого года падение доллара было омрачено важными новостями финансового рынка: ралли, поднявшим основные фондовые индексы до уровней, невиданных со времен бума доткомов, и падением цен на нефть с максимумов, наблюдавшихся в течение лето.

Однако в последние недели падение доллара стало труднее игнорировать. Доллар США упал до самого низкого уровня за 20 месяцев по отношению к евро и находится на 14-летнем минимуме по отношению к британскому фунту. По данным Федеральной резервной системы, в этом году доллар потерял почти 7 процентов своей стоимости по отношению к индексу основных иностранных валют.

Администрация Буша не показала никаких признаков того, что она планирует сделать что-либо, чтобы остановить свой спад. Слабый доллар помогает снизить огромный курс U.S. Торговый дефицит, делая американские товары дешевле и конкурентоспособнее за границей, а иностранные товары здесь дороже. Но это также может повысить инфляцию, если в этой стране вырастут цены на товары иностранного производства, чего ФРС не хочет видеть.

В откате доллара обвиняют комбинацию факторов. Во-первых, высказывались предположения, что Китай может перевести часть своих валютных резервов в размере 1 триллиона долларов — крупнейших в мире — из доллара в другие основные валюты.

Улучшение условий ведения бизнеса в Европе, а именно в Германии, также способствует росту валюты там, поскольку инвесторы стремятся вкладывать деньги на рынки, где рост прибыли ускоряется, а не в США, где, как ожидается, он начнет замедляться.

Но самое главное, инвесторы видят рост процентных ставок за границей. Европейский центральный банк повышал свою ключевую процентную ставку пять раз до 3,25 процента в прошлом году, и ожидается дальнейшее повышение.

Это противоречит денежно-кредитной политике, проводимой в настоящее время Соединенными Штатами.S. Fed, которая удерживала краткосрочные ставки на уровне 5,25% с августа после повышения ставок 17 раз с шагом в четверть пункта за последние два года.

Хотя процентные ставки в США по-прежнему выше, чем в Европе, большой вопрос заключается в том, как долго продлится этот разрыв.

Растущий консенсус на Уолл-стрит, похоже, убежден в том, что центральные банки США снизят ставки в первой половине следующего года, чтобы компенсировать слабый экономический рост. Но это еще не все, учитывая противоречивые данные.

Отчет Института управления поставками в пятницу показал, что производственный сектор страны сократился в ноябре впервые более чем за три года. Кроме того, два отчета, отслеживающие активность в октябре, показали, что заказы на товары длительного пользования упали больше всего за более чем шесть лет, а средняя цена на жилье показала самое большое снижение по сравнению с прошлым годом.

Но инфляционное давление по-прежнему остается «неудобно высоким», по словам председателя ФРС Бена Бернанке.В своем выступлении на прошлой неделе он отметил свое недовольство повышенными «базовыми» ценами, которые исключают затраты на энергию и продукты питания и за которыми внимательно следит ФРС.

Пока ФРС ссылается на инфляцию как на проблему, вероятность того, что ее политики начнут снижать ставки, меньше. А Бернанке в своих комментариях от 28 ноября повторил заинтересованность центрального банка в сохранении открытой возможности повышения ставки в будущем, если такие действия потребуются для борьбы с инфляцией.

«Если инфляция не замедлится, как ожидалось, это будет особенно неприятно», — сказал он.

Вот почему в этот праздничный сезон может так много ездить верхом. То, как американцы тратят до и после Рождества — самое загруженное время для покупок в течение всего года, на которое приходится половина всех продаж в некоторых розничных сетях, — может стать препятствием для сделки для ФРС.

Если сезон покупок закончится спадом, ФРС может счесть это признаком усталости потребителей и принять решение о снижении ставок в попытке стимулировать рост. Это может повредить доллару.

Если продажи превзойдут ожидания, ставки могут остаться стабильными или подняться, чтобы сдержать инфляцию.Это может поддержать доллар.

Тем не менее, важно отметить, что действия ФРС не всегда коррелируют с направлением каждого движения доллара. На самом деле то, что сделает доллар в ближайшие месяцы, также повлияет на решение ФРС по процентным ставкам. Самое главное, нельзя игнорировать инфляционные риски, связанные с падением доллара.

Дело в том, что доллар имеет тенденцию двигаться волнообразно — как прибыли, так и потери могут длиться какое-то время. В январе станут известны итоги сезона праздничных покупок, но судьба доллара может оказаться не столь ясной.

Что означает для вас стоимость доллара США в реальной жизни

Источник изображения: Getty Images

Сила доллара США является хорошим показателем того, насколько хорошо работает фондовый рынок.


Ключевые точки

  • Рост и падение доллара США по-разному влияют на всех нас.
  • Суть в том, чтобы подготовиться к взлетам и падениям экономики.

Стоимость доллара США растет, а стоимость доллара США падает. Но что это значит для обычных американцев? Как на нас влияет то, что происходит, когда наша валюта растет или падает?

Что вызывает рост или падение?

Часть работы инвестора состоит в том, чтобы делать прогнозы. Одна из вещей, которую инвесторы во всем мире пытаются предсказать, это то, какие страны, вероятно, создадут самые прибыльные компании, на каких рынках, вероятно, будет наблюдаться наиболее значительный рост стоимости.

Допустим, вы являетесь инвестором здесь, в США, и, основываясь на нескольких ключевых компаниях в Индии, вы полагаете, что Бомбейская фондовая биржа (БФБ) скоро задаст тон всему остальному миру. Вы хотите получить прибыль, которая, как вы подозреваете, не за горами, поэтому вы инвестируете. Поскольку это индийская фондовая биржа, вы обмениваете доллары на рупии и делаете свои инвестиции.

То же самое верно, когда инвесторы со всего мира смотрят на рынок США. Если им кажется, что СШАпредприятия находятся в периоде роста, они обменивают свою валюту на доллары США и инвестируют в американские акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость и другие средства роста.

Чем больше инвесторов требуют долларовых инвестиций, тем выше поднимается стоимость доллара США. Когда вы слышите, что стоимость доллара падает, вы знаете, что это потому, что спрос на инвестиции в США падает. Когда он растет, спрос растет.

Что это означает для среднего американца, зависит от того, на каком этапе жизни он находится.

Товары американского производства

По мере роста стоимости товаров, произведенных в США, все, включая американцев, начинают покупать больше импортных товаров. Американские ритейлеры первыми покупают импорт, чтобы поддерживать низкие цены. Американские семьи делают покупки в этих розничных магазинах, чтобы сэкономить на товарах, которые они хотят и в которых нуждаются.

Чем дольше доллар устойчив, а импорт является наиболее рентабельной альтернативой, тем меньше спрос на американские товары. Чем меньше спрос, тем выше вероятность увольнений, особенно в обрабатывающей промышленности.

Хорошие новости или плохие, зависит от того, кто вы. Для тех, кто ищет работу в сфере производства, сильный доллар представляет собой плохую новость, потому что это означает, что рабочих мест становится меньше.

Покупательная способность

Допустим, пара хочет провести время в путешествии за границу. Сильный доллар США — отличный попутчик. Это потому, что один американский доллар имеет большую покупательную способность в стране с более слабой валютой. В зависимости от того, насколько силен доллар и насколько слаба валюта в других местах, у этой пары может оказаться достаточно денег, чтобы продлить отпуск.

А для американской семьи с надежной работой возможность покупать импортные товары иностранного производства по низкой цене может быть хорошей новостью, оставляя деньги на своих банковских счетах, которые можно использовать по-другому.

Туризм

Когда доллар силен, инвесторы со всего мира хотят участвовать в акции. Однако туристов нет. Это потому, что иностранцам становится дороже путешествовать по США и вокруг них при обмене своей валюты на нашу, а это означает, что они теряют деньги.

Хорошие новости или плохие?

Сильный доллар означает, что экономика США в целом чувствует себя хорошо, и это хорошая новость для многих секторов. Будет ли это хорошо для конкретного человека или семьи, зависит от отрасли, в которой они работают, от того, владеют ли они бизнесом, где они живут в США, от их покупательских привычек и других факторов, которые отличают их от соседей.

Итог

Большинство вещей в жизни цикличны, и мало что длится вечно. Это, несомненно, относится ко всему, что связано с экономикой.Точно так же, как у нас есть бычьи и медвежьи рынки, высокие процентные ставки и низкие процентные ставки, сила доллара США растет и падает. То, что это значит для вас, зависит не только от того, где вы находитесь в жизни, но и от того, насколько вы готовы пережить взлеты и падения экономики.

Эти сберегательные счета застрахованы FDIC и могут принести вам в 8 раз больше, чем ваш банк.

Многие люди упускают гарантированный доход, поскольку их деньги томятся на большом банковском сберегательном счете, принося почти беспроцентный доход.Выбор Ascent лучших онлайн-сберегательных счетов может принести вам более чем в 8 раз больше средней ставки сберегательного счета по стране.

.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *