Close

Лучшие инвесторы: Рейтинг импакт-инвесторов — 2021 | Forbes.ru

Содержание

Лучшие инвесторы России: как войти в элитный клуб

Время прочтения — 5 мин.

Инвестирование — один из способов получать легальный доход от… траты денег. Конечно, больше всего крупных инвесторов в Европе и Америке, но и в РФ немало талантливых людей, отлично умеющих зарабатывать таким непростым способом.

Давайте попробуем понять, как лучшие инвесторы России смогли приобрести этот почетный статус. А также составим собирательный портрет современного инвестора, ведь этих людей с каждым годом становится все больше и больше.

Российский инвестор молодеет?

Согласно результатам исследования аналитического центра «Левада-Центр», вышедшие на рынок в последние 12 месяцев инвесторы значительно моложе более опытных коллег, вкладывающих деньги в течение трех и более лет. А «зеленые» новички еще моложе предыдущих — возраст этих людей не превышает 24 лет. При этом их уже почти 20%. А больше всего на рынке начинающих игроков в возрасте 25–34 года — около 46%. Число инвесторов старше 45 лет приближается к 41%.

Почему молодеет рынок? Главной причиной эксперты называют относительную простоту процессов входа на него, т. е. появление новых брокерских инструментов. Среди них игроки помоложе выбирают банковские брокерские сервисы и самостоятельную работу, а их коллеги постарше отдают предпочтение профессионалам, т. е. управляющим компаниям.

А еще в этом элитном клубе стало больше женщин — почти в 3 раза. Этот факт говорит о более высоком информировании населения и желании принимать участие в расширении своего инвестиционного пакета.

Но необходимо отметить, что самостоятельные решения чаще всего принимают мужчины — их 75%, а женщин только 66%. Слабый пол предпочитает обращаться за помощью к опытным инвесторам, а также консультироваться у финансовых гуру. Только после этого они готовы делать вложения.

Сегодня новые игроки входят на рынок с относительно скромными деньгами — до ₽100 000 или до ₽1 млн. Лишь инвесторы с солидным опытом часто вкладывают более миллиона. При этом все они планируют увеличить портфели.

Чем объяснить мощный приток новичков?

Главными мотивами всех, кто начал вкладывать свои деньги, остаются два момента — высокий заработок и сохранение своих сбережений. И чем больше длительность инвестирования, тем чаще многие игроки пытаются не просто сохранить деньги, но и приумножить их. Особенно это важно на фоне не самой стабильной финансовой ситуации в стране. Многие просто копят на пенсию, чтобы в старости не зависеть от минимальных государственных выплат. Другие же стремятся получать пассивный доход прямо здесь и сейчас.

Инвесторы, только-только начавшие разбираться в рынке и имеющие ограниченный капитал, утверждают, что вклады для них стали чем-то сродни хобби. Стоит отметить, что многие новички уверены в быстром заработке на инвестициях, однако они моментально убеждаются в ошибочности этого тезиса. Очень скоро приходит понимание необходимости тщательного отбора активов для инвестиционного портфеля и их распределения на рисковые или безрисковые инструменты.

Как не ошибиться с выбором брокера?

Решили войти в рейтинг лучших инвесторов России? Для этого необходимо научиться правильно и осознанно вкладывать свои средства. А в первую очередь — выбрать надежного брокера. Вот что предстоит сделать:

  • проверить лицензию профессионального участника рынка — например, на сайте центробанка.
  • Изучить рейтинги брокера — проверить и оценить его рыночные позиции, а самыми важными из них остаются объем торгового оборота и число открытых клиентских счетов. Естественно, чем выше позиция брокера, тем лучше.
  • Требования по вложениям. У каждого брокера своя планка по комиссиям и открытию счета. Эту информацию следует получить заранее, чтобы потом она не стала «сюрпризом».
  • Дополнительные опции. Немаловажно наличие мобильного приложения у брокера, постоянная техническая поддержка, способная мгновенно решать проблемы. Конечно, важна и возможность заключить договор с брокером в режиме онлайн. Не очень удобно сегодня посещать брокера в офисе по целому ряду причин.

Следует отметить — судя по статистике, наиболее популярными инвестиционными брокерами, у которых могут открывать счет начинающие игроки, признаны:

  • Тинькофф.
  • Сбербанк.
  • ВТБ.

ТОП-5 лучших инвесторов России

Большинство игроков фондового рынка страны сложно считать инвесторами в классическом трактовании этого термина. Это связано с тем, что многие из них имеют крупные доли в крупнейших промышленных предприятиях, переживших серьезные трансформации со времен развала Советского Союза. Впрочем, и среди них можно выделить инвесторов, вкладывающих деньги и в иностранные компании.

Вагит Алекперов

Алекперов и нефть — практически одно и то же. Об этом же говорит сам инвестор: «Я вырос на нефтяном промысле». Неудивительно, что его работа всю жизнь была связана именно с нефтегазовыми организациями. После развала СССР именно он стал президентом нефтяной компании «Лукойл».

Геннадий Тимченко

Этот российский инвестор заработал миллионы еще в 90-х гг. прошлого столетия, но тогда он был не публичной фигурой. Есть несколько компаний, в которых Тимченко имеет доли. Это «Трансойл», «Стройтрансгаз», «Сибур», «Новатэк». Он также активно инвестирует в сельское хозяйство Краснодарского края.

Виктор Вексельберг

Его состояние росло и укреплялось за счет отечественных инвестиций в нефть и алюминий. Уже много позже Вексельберг стал вкладывать в иностранные компании, например, в швейцарские Sulzer, Schmolz+Bickenbach, Oerlikon.

Вот что говорит сам предприниматель: «Богатство — это критерий социального успеха человека, отображение его способностей, отчасти везения».

Михаил Прохоров

Впечатляющее состояние миллиардер заработал уже после распада СССР, когда полным ходом шел процесс приватизации промышленных предприятий. Тогда он объединился с Владимиром Потаниным. В 2007 году Прохоров стал владельцем «Онэксим», а затем купил баскетбольный клуб в США и увлекся инвестированием в современные технологии. Прохоров утверждает: «В бизнесе легко не должно быть».

Дмитрий Рыболовлев

Миллиардером Рыболовлев стал по итогам приватизации компании-производителя минеральных удобрений «Уралкалий». Сейчас он не входит в число его владельцев — предприятие продано за $5 млрд Сулейману Керимову. На данный момент Дмитрий —активный инвестор в недвижимость в разных странах. Рыболовлев уверен, что «крупный бизнес — государственное дело, особенно, если он находится в частных руках».

А нам остается не забывать важный принцип инвестирования — результат вложения денег зависит непосредственно от нас. Главное — стремление и упорство, ведь даже самые лучшие российские инвесторы когда-то начинали практически с нуля. 

Подпишись на наш телеграм канал

только самое важное и интересное

Подписаться

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Венчурный ИИ: чем алгоритмы и инвесторы могут помочь друг другу

Стартапы
Дитмар Гричник , Иво Блом , Йоаким Винсент , Малин Мальмстрем , Торбен Антреттер , Шарлотта Сирен
Иллюстрация: Cactus Creative Studio/Stocksy

Многие крупные венчурные фонды используют искусственный интеллект (ИИ) как дополнительный инструмент для принятия решений. Билл Марис, бывший управляющий партнер Google Ventures, однажды сказал: «Если у вас есть доступ к самым большим наборам данных в мире, … было бы глупо руководствоваться одной лишь интуицией».

У большинства инвесторов в стартапы нет таких ресурсов, как у Google, и они по-прежнему действуют по-старому и доверяют своим чувствам. Но по мере развития технологий и удешевления разработки мощных алгоритмов машинного обучения инвесторы должны будут решить, стоит ли им для принятия решений использовать ИИ. Сможет ли искусственный интеллект конкурировать с людьми на ранних стадиях инвестирования, и как инвесторы могут его использовать?

Чтобы ответить на эти вопросы, мы разработали свой инвестиционный алгоритм и сравнили его результаты с результатами 255 бизнес-ангелов. Мы обучили алгоритм с помощью передовых технологий, а затем он выбрал самые перспективные стартапы из 623 компаний, в которые вложилась одна из крупнейших европейских сетей ангельских инвестиций. Решения алгоритма были основаны на тех же данных, которые были доступны инвесторам: на питчах, профилях основателей в социальных сетях, сайтах и т. д. На основе этих данных мы постарались предсказать перспективы выживания стартапов (вместо таких любимых инвесторами метрик, как рыночная стоимость), поскольку это позволяло нам обучать алгоритм на куда более крупном и надежном наборе данных.

Мы выбрали инвестиции на основе этой модели, а затем сравнили прибыль портфелей бизнес-ангелов с портфелем нашего алгоритма. Кроме того, мы отдельно сравнили ИИ и инвесторов с разным уровнем опыта — начинающих (совершивших менее 10 инвестиций) и опытных (10 инвестиций или больше). Опытные инвесторы в нашей выборке совершили в среднем вдвое больше инвестиций, чем новички (12,2 против 5,2) и вкладывали в каждый стартап вдвое больше (€10,53 тыс. против €4,5 тыс.).

Результат исследования оказался очень убедительным. Он объясняет, как (и когда) использование алгоритмических инвестиций может принести максимум пользы. В нашем исследовании алгоритм легко опередил новичков: из-за неопытности они допускали намного больше когнитивных ошибок. Но выбор опытных инвесторов оказался куда лучше. Таким образом, наше исследование показывает, как когнитивные искажения влияют на решения инвесторов — и как алгоритмы могут обеспечить лучшие и более справедливые результаты.

Алгоритм против ангелов

Убедительно доказано, что когнитивные искажения — то есть систематические отклонения от рационального поведения — снижают инвестиционные результаты. Мы измерили пять искажений: 1) склонность к локальности — некоторые предпочитают инвестировать в компании, находящиеся близко географически; 2) избегание потерь, то есть большая чувствительность к потенциальным убыткам, чем к потенциальной прибыли, 3) сверхуверенность, то есть склонность слишком сильно вкладываться в один проект и тратить на него намного больше, чем планировалось изначально, 4) гендерные и 5) расовые предрассудки. Наши данные показывают, что среди бизнес-ангелов встречались все эти искажения. Самым распространенным и сильным искажением, влияющим на прибыль, была сверхуверенность: 91% инвесторов поддались ей хотя бы однажды.

Поскольку из-за когнитивных искажений инвесторы часто принимали нерациональные решения, неудивительно, что прибыль нашего алгоритма оказалась выше средней прибыли участников. Средняя внутренняя норма доходности (IRR) алгоритма составила 7,26%, а для 255 бизнес-ангелов этот показатель составил в среднем 2,56%. Иными словами, в среднем алгоритм выступил на 184% лучше человека.

советуем прочитать

Анна Натитник

Мерит Уэделл-Уэдельсборг

Владимир Штанов/ «Ведомости»

Копьев Андрей,  Мелия Марина

Войдите на сайт, чтобы читать полную версию статьи

что это может означать? От Investing.com

© Reuters

Investing.com — Управляющие крупнейших в мире инвестиционных фондов в последнее время стали проявлять признаки паники и ушли с рынка, пишет Yahoo.

Оставление ими позиций может стать весомым аргументом в пользу покупки акций.

Согласно последнему ежемесячному опросу управляющих глобальными фондами, проведенному Bank of America (NYSE:), группа крупных инвесторов ушла с рынка сразу после того, как Россия объявила о начале спецоперации на Украине.

Управляющие фондами сообщили исследователям, что в настоящее время держат наибольшую сумму наличных в своих портфелях и берут на себя наименьший риск. Сегодня ситуация в целом напоминает апрель 2020 года — пик пандемии COVID-19, когда на фондовом рынке объемы торгов были очень низкими.

Отметим, что в опросе с 4 по 10 марта приняли участие более 300 ведущих специалистов по инвестициям со всего мира, которые управляют активами пенсионных фондов и другими инвестициями на сумму более $1 трлн.

Но инвестиционные менеджеры не во всем настроены по-медвежьи. В ходе опроса они заявили, что настроены оптимистично в отношении цен на энергоносители и другие сырьевые товары, а также акций предприятий в сфере энергетики и природных ресурсов.

Примечательно, что эти инвесторы сбросили почти все акции, кроме акций эталонного американского индекса , одновременно распродав европейские акции в условиях неопределенности геополитической ситуации в регионе. Они также вышли из других крупных международных рынков — Лондона и Токио (предположительно, по той же самой причине).

Еще в начале года, всего 3 месяца назад, они питали большой оптимизм в отношении Европы и много инвестировали в регион. 61% респондентов считают, что акции крупных компаний продержатся лучше, чем акции мелких фирм в течение следующего года. А количество управляющих капиталом, предсказывающих наступление «медвежьего» рынка в этом году, удвоилось до 60%. Это не случайно. Нужно помнить, что именно такие «киты» и двигают рынок, обладая таким количеством денег; при этом они склонны мыслить одинаково, потому что большинство из них заканчивали одни и те же бизнес-школы. И их главная задача заключается не в том, чтобы зарабатывать деньги для своих клиентов, а в том, чтобы продержаться на своих местах как можно дольше.

В итоге все они, как правило, продают одни и те же акции и в одно и то же время, основывая свои решения не на реальной стоимости, и потому эти продажи снижают цены на акции. Зачастую такая ситуация может открывать прекрасную возможность открыть позиции и взять на себя некоторый риск.

Bank of America считает, что несмотря на масштабные «медвежьи» настроения, на рынке пока нет признаков «капитуляции» — то есть такого момента, когда кажется, что абсолютно все сбрасывают свои позиции и на рынке возникает паника.

Если следовать советам «ветеранов» рынка, то сейчас просто глупо пытаться нащупать дно. Но если считаете, что сейчас хорошее время для покупки европейских акций, акций международных компаний и компаний с малой капитализацией, то это не самая плохая идея.

— При подготовке использованы материалы Yahoo

Как лучшие инвесторы обыгрывают рынок

В последние годы популярной стала идея о том, что какой-либо управляющий или фонд не могут постоянно обыгрывать рынок акций в целом. Традиционные инвестиционные дома стали уступать долю рынка по управлению активами пассивным фондам, а сторонники теории эффективного рынка пересмотрели свои принципы: обыграть рынок нельзя, поэтому лучше купите паи биржевого фонда (ETF), говорят теперь они.

Кто-то может заключить, что инвестиции, основанные на анализе компаний и рынков, – дело бесполезное и бессмысленное, а тот, кто в течение какого-то времени добивался хороших результатов, – просто баловень судьбы, которому удача улыбнулась так же, как она порой улыбается игроку в рулетку. Это неверно. Анализ конкретных данных свидетельствует, что некоторое, пусть и небольшое, количество успешных управляющих регулярно показывают более высокие результаты по доходности, чем индекс S&P 500. Вопрос надо ставить по-другому: что эта небольшая группа инвесторов делает такого, что ускользает от подавляющего большинства их коллег и конкурентов по отрасли?

Анализ документов, поданных регуляторам, с помощью провайдера данных WhaleWisdom позволяет отследить деятельность практически каждого крупного институционального инвестора с начала 2001 г. За период по 2016 г., свидетельствуют данные квартальных отчетов управляющих компаний, доход открывающего только длинные позиции фонда акций США управляющей компании Appaloosa во главе с Дэвидом Теппером составил 1324%. Между тем индекс S&P 500 вырос лишь на 142%.

Аналогичный фонд Southeastern Asset Management Мэйсона Хокинза заработал за то же время 435%, Baupost Сета Клармана – 368%, Lone Pine Стивена Мэндела – 361%. Акции Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта, хоть она и не является классическим инвестиционным фондом, выросли на 287%.

Методология подсчета неидеальна. Например, из формы квартальных отчетов не ясно, какие результаты эти инвесторы получают по другим вложениям, таким как короткие позиции на рынке акций или облигации. Однако выводы о принципах их работы сделать можно, поскольку эти фонды вкладывают средства в относительно небольшое число компаний и держат позиции в течение длительного времени в отличие, например, от крупных паевых фондов с акциями тысяч компаний в портфеле или тех, что зарабатывают на высокочастотном трейдинге.

Что же делают эти «суперинвесторы»? Стратегии их различны, но определенные подходы вполне схожи, причем в них нет ничего особо нового. Во-первых, как свидетельствует их отчетность, эти инвесторы игнорируют прогнозы макроэкономической ситуации или уделяют им незначительное внимание. Практически все они отметили, что считают попытки точно оценить, какими темпами в этом году будет расти экономика или когда Федеральная резервная система изменит процентные ставки, потерей времени. Подобные действия, указывают они, никак не помогли бы им в принятии эффективных инвестиционных решений.

Эти инвесторы вкладывают деньги в компании и отрасли, а не в акции. Многие участники рынка так озабочены движением котировок, что зачастую забывают, что акции представляют собой право собственности на часть реального бизнеса. Оценка вложений инвесторов-лидеров позволяет выявить, в частности, такой важный фактор их деятельности, как глубина анализа. Именно глубочайший анализ помогает самым успешным управляющим порой на годы опережать рынок при выявлении случаев значительной недооценки активов и в предсказании долгосрочных структурных изменений в отраслях.

Хороший пример – инвестиции Теппера в акции компании американских авиаперевозчиков. Appaloosa начала скупать акции Delta Air Lines и United Continental еще в 2009 г., когда большинство инвесторов и близко не желали подходить к сектору, который считался хронически нерентабельным из-за избытка воздушных судов, а также и расточительства. Примерно в это же время авиаперевозчики начали серию слияний и поглощений, которые привели к трансформации американской авиаотрасли. Норма операционной прибыли Delta выросла с 0,5% в 2008 г. до 13% в 2014 г. С середины 2009 г. акции Continental подорожали более чем на 1000%, а акции Delta – более чем на 600%.

«Суперинвесторы» также обычно одновременно прорабатывают небольшое количество инвестиционных идей и вкладывают средства в соответствии с наилучшими, а не приобретают акции сотен заурядных компаний. Кроме того, они держат приобретенные бумаги в своих портфелях в течение длительного времени. Сейчас 70% средств Baupost Клармана вложено на основе 10 инвестиционных идей. В среднем же фонд держит акции в 20 лучших инвестиционных активах в течение восьми кварталов, а Southeastern Asset Management – в течение 9,5 квартала. В современной индустрии управления активами подобные периоды кажутся едва ли не десятилетиями.

Это достаточно простые подходы, которые не являются чем-то новым. Но реальность такова, что большинство управляющих не могут применить их на практике. Так что можно говорить скорее о кризисе в отрасли активного управления инвестициями, а не в практике активного инвестирования как таковой.

Перевел Михаил Оверченко

Почему женщины лучшие инвесторы, чем мужчины

Женщины, напротив, торговали реже, с меньшей вероятностью вкладывали средства в спекулятивные ценные бумаги и, как правило, приобретали и держали более качественные инвестиции. Женщины также концентрируют больше усилий на достижении ощутимых финансовых целей, а не на том, чтобы превзойти рынок.

Поэтому, как управляющий активами, я не удивлен, что качества, продемонстрированные женщинами-инвесторами, привели к лучшим инвестиционным показателям, чем у мужчин.

Однако, прежде чем мы провозгласим победу и объявим, что женщины лучше мужчин справляются с инвестициями, следует отметить, что из 2800 участников исследования, проведенного в Уорике, только 500 были женщинами. Если женщины более успешны, то почему они становятся инвесторами реже, чем мужчины?

Сравнительно низкое участие женщин на инвестиционных рынках указывает на более глубокую проблему, о которой свидетельствует ряд других исследований. По данным опроса под названием «Женщины и деньги», проведенного Fidelity, менее 9% респонденток заявили, что, по их мнению, женщины являются лучшими инвесторами, чем мужчины. Наряду с этим, лишь 52% опрошенных женщин выразили уверенность в своих инвестициях (процент уверенности среди мужчин составил 68%). Самая печальная цифра этой статистики: 61% женщин предпочли бы говорить о смерти, чем о деньгах. В чем же дело?

С одной стороны, у нас есть четкие доказательства того, что женщины-инвесторы превосходят мужчин, но, с другой стороны, женщины менее склонны инвестировать. Очевидно, что причина кроется в нехватке действий, а не профессиональной компетентности женщин. Почему так? В ходе опроса, проведенного инвестиционным менеджером PIMCO, была выявлена основная причина недостаточного участия женщин на финансовых рынках. Согласно опросу, 49% женщин указали, что для занятий инвестициями им в большей степени не хватает времени, а не денег.

Разумно предположить, что если женщины чувствуют, что не могут уделять достаточно времени инвестиционной деятельности, то, скорее всего, они и не будут этим заниматься, что и приводит к меньшему участию женщин на инвестиционном рынке.

К сожалению, этот инвестиционный разрыв имеет весьма серьезные последствия для финансового благополучия женщин и должен быть устранен по двум очень важным причинам: женщины, в сравнении с мужчинами, зачастую имеют более низкий карьерный доход и более высокую продолжительность жизни.

«Тинькофф инвестиции» запустили платформу социального трейдинга «Сигнал»

| Поделиться

«Тинькофф инвестиции» запустили платформу социального трейдинга «Сигнал» в синергии с крупнейшей социальной сетью для инвесторов «Пульс». Сервис позволяет следовать за стратегиями, созданными на базе лучших инвестиционных идей от профессионалов рынка.

Авторами стратегий автоследования стали профессиональные инвесторы: известные частные управляющие, трейдеры с большим опытом работы на рынке, включая пользователей социальной сети «Пульс». При выборе авторов оценивались такие параметры, как инвестиционный стаж, доходность, риск-профиль, частота сделок, предпочитаемые инвестиционные инструменты и другие.

На старте в «Сигнале» инвесторам доступны более 30 стратегий, которые отличаются по разным параметрам. Пользователи могут инвестировать в рублях или долларах; выбирать консервативные или агрессивные стратегии; инвестировать в дивидендные акции, бумаги роста, облигации или БПИФы, а также в отдельные отрасли — здравоохранение, «зеленую» энергетику и другие; диверсифицировать портфель бумагами компаний из США, Китая и других стран. Также интерфейс «Сигнала» позволяет оценить доходность стратегии с даты ее запуска.

Благодаря синергии «Сигнала» с социальной сетью «Пульс», пользователь также может изучить информацию об авторе стратегии — его личную доходность за прошедшие годы, сделки за последний период и контент, которым он делится с сообществом.

Подключиться к стратегиям сервиса «Сигнал» можно в приложении Тинькофф инвестиций в разделе «Что купить» → «Стратегии». После выбора понравившейся стратегии необходимо нажать кнопку «Следовать» и далее выбрать один из существующих счетов либо опцию «Открыть новый счет». Все сделки в рамках подписки на инвестиционную стратегию — независимо от тарифа пользователя — не облагаются комиссией. «Сигнал» станет доступен всем клиентам в обновленной версии приложения «Тинькофф инвестиции» 5.0 поэтапно в течение ближайшего месяца.

Антон Кицун, руководитель управления развития инвестиционного бизнеса Тинькофф инвестиций, сказал: «„Сигнал“ принципиально отличается от других сервисов автоследования. Это новая веха в развитии продуктов на базе инвестиционных стратегий и в развитии брокерского рынка в целом. Ключевое преимущество сервиса социального трейдинга „Сигнал“ — интеграция с крупнейшим в России отраслевым сообществом для инвесторов „Пульс“, в которой зарегистрировано более 1,6 млн инвесторов. Благодаря синергии с „Пульсом“ мы являемся проводниками стратегий не просто популярных инвесторов, а тех, кто имеет доказанный опыт успешных инвестиций на протяжении длительного времени — и эту статистику сможет проверить каждый».

Лучшие стартапы 2020: какие проекты получили крупные инвестиции в бизнес

Фото с сайта unsplash.com

Чего инвесторы сегодня ждут от стартапов? Повлиял ли глубокий кризис на готовность вкладываться в инновации? Инвестиционный менеджер венчурного фонда Genesis Investments Елена Мажуга рассказала, какие проекты сейчас имеют больше шансов привлечь инвесторов.

В какие проекты хотят вкладываться инвесторы в 2020 г.

— В основном сейчас инвестиционные фонды наблюдают за стартапами в высокотехнологичных сферах: от B2B SaaS-решений до робототехники. Интересны также области, которые только начинают движение к диджитализации: например, логистика, банкинг или строительство. В таких сферах есть вероятность войти в самом начале их роста и «прокатиться» на волне тренда, пока туда не пришли другие инвесторы.


Елена Мажуга
Инвестиционный менеджер венчурного фонда Genesis Investments

Согласно одному из последних венчурных отчетов из США, с апреля по июнь 2020 года больше всего инвестиций получили интернет-проекты, стартапы в сфере здравоохранения и мобильные приложения:

Объем венчурных инвестиций в США во 2 квартале 2020 года по отраслям (млн. долларов США)

Еще одна индустрия, которая сейчас в тренде для инвесторов — онлайн-обучение. За последнее десятилетие объем венчурных инвестиций в EdTech-проекты вырос в 14 раз: с $ 0,5 млрд в 2010 году до $ 7 млрд в 2019:

Исследование глобальных венчурных инвестиций в EdTech, HolonIQ, 2020

Специалисты из центра исследований рынка образования HolonIQ прогнозируют, что в течение следующих 10 лет в проекты в сфере EdTech будет инвестировано более $ 87 млрд.

Помимо проектов из трендовых сфер, венчурные фонды по всему миру продолжают инвестировать в проекты в рамках своего инвестиционного фокуса. В нашем случае Genesis Investments — это корпоративный венчурный фонд украинской ИТ-компании Genesis. Инвестиционный фокус сформировался исходя из индустрий, в которых у основателей накопилась экспертиза. Это проекты в сферах онлайн-образования, цифрового здравоохранения, мобильных приложений, рекламных технологий, искусственного интеллекта и машинного обучения. Среди инвестиций фонда — платформа для поиска и доставки лекарств Liki24, онлайн-школа программирования Mate academy, приложение для обработки видео VOCHI, инструмент для трекинга и анализа онлайн-рекламы RedTrack.

Тренды 2020 — во что инвестируют в Европе и мире

Один из глобальных трендов всех индустрий — скорость. Практически любая отрасль сейчас очень быстро развивается и меняется с каждым днем. Растет скорость обработки данных и совершенствуются возможности программного обеспечения. Цифровизация и глобальный переход в онлайн под влиянием пандемии все сильнее влияют даже на самые консервативные сферы.

Мониторинг венчурных сделок по всему миру позволяет понять, какие стартапы и отрасли интересуют инвесторов. Например, так менялся объем инвестиций в разные индустрии за последние 7 лет в Европе:

Объем венчурных инвестиций в Европе по отрасли в 2013-2020, исследование KPMG

Четко прослеживается тренд постепенного увеличения финансирования в проекты в сфере программного обеспечения (бирюзовый цвет на графике), куда относятся мобильные приложения, сервисы и программы. На глобальном рынке венчурных инвестиций произошел бум в фармацевтике и биотехнологиях в 2020 году (темно-синий сегмент):

Объем венчурных инвестиций по отрасли в 2013-2020 по всему миру, исследование KPMG

Одна лишь направленность стартапа мало говорит инвестору о перспективности проекта. Куда более важный показатель — это размер и потенциал выбранного рынка. Самый привлекательный для нашего фонда рынок не привязан к отдельной географии, существует глобально и поделен между игроками без жесткой монополии. Важно, чтобы существовало некоторое количество платежеспособных потенциальных клиентов в мире, чьи общие затраты на покупку такого (либо подобного) сервиса превышают $ 10 млрд в год.

Чего хотят инвесторы и как оценивают проекты 

Многие стартапы начинают фандрайзинг, когда проект еще не приносит прибыли. Инвестиция в стартап на ранней стадии — это ставка на то, что он сможет быстро расти и качественно развиваться. В  обмен на венчурные вложения фонд «покупает» долю в компании и ожидает на этапе выхода из инвестиции получить сумму, во много раз превосходящую первоначальное вложение. Самой желанной прибыльностью считается прибыль выше 10х от общей суммы инвестиции. Вкладывая деньги, любой инвестор ожидает от стартапа роста ключевых показателей, масштабирования и выхода на международные рынки.

При выборе проектов для инвестирования сотрудники фонда оценивают целый ряд показателей: от отзывов клиентов о продукте до внутренних финансовых документов. Очень важно, чтобы в проекте была команда с четким видением бизнеса, сильными техническими и маркетинговыми знаниями.

Если рассматривать ожидания инвесторов на нашем примере, то мы ищем стартапы, нацеленные на международный рынок с емкостью более $ 10 млрд, и оцениваем шансы компании стать прибыльной в ближайшие два-три года. Нам интересны основатели с очень хорошими навыками планирования и прогнозирования, чьи компании подготовлены к различным сценариям и изменениям рыночной конъюнктуры. Кризис может затянуться на неопределенный срок, и финансовые ресурсы будут не такими доступными, как, например, в 2019 году. Поэтому те стартапы, которые могут быстро начать зарабатывать, будут более привлекательными для инвесторов.

Как мы находим проекты для инвестирования

Как правило, хорошие стартапы попадают к нам через широкую сеть бизнес-контактов и по рекомендациям. Кроме этого, мы находим интересные проекты через акселераторы и стартап-ивенты, например, в Startup Wise Guys, на EMERGE и TechChill. Если у основателей нет контактов с сотрудниками нашего фонда или нашими коллегами по рынку, это не значит, что у них нет шансов. Нам пишут «в холодную» на почту фонда и мы отвечаем всем компаниям, которые находятся в нашем инвестиционном фокусе.

Мы ищем стартапы с готовым продуктом, который уже можно увидеть и «потрогать»  — это один из самых главных критериев. Чтобы претендовать на инвестиции, у проекта должна быть хотя бы бета-версия приложения, чтобы мы могли его загрузить, оценить дизайн, протестировать функциональность. У проекта также должны быть первые продажи и клиенты, которые могут дать обратную связь.

Генеральный партнер фонда Genesis Investments Виталий Лаптенок

На первом этапе отбора основатели присылают короткий питч — это может быть презентация или одностраничный документ, где описывают свой продукт и дают краткий обзор рынка. 

Если проект нам интересен, мы отвечаем на письмо и назначаем звонок, чтобы основатели больше рассказали о команде, достижениях, мотивации и планах. Мы задаем вопросы о бизнес-модели, потоках доходов и портретах потребителей. Этот звонок длится около часа и помогает обеим сторонам лучше узнать друг друга. 

После успешного первого звонка сотрудники фонда проводят анализ рынка и due diligence — детальную независимую проверку проекта. Если стартап для нас интересен, мы запрашиваем дополнительную информацию: рыночные данные, отзывы клиентов, финансовые результаты и прогноз. На основе этих данных инвестиционный комитет нашего фонда принимает решение.

Стартапы из Беларуси в 2020 — табу или возможности?

Колебания экономики всегда цикличны, а любой кризис приносит не только трудности, но и возможности для бизнеса. Для белорусских проектов текущая ситуация — это шанс показать умение находить эффективные решения, несмотря на давление непредсказуемых окружающих условий. Это именно то, что мы ожидаем увидеть в наших будущих портфельных компаниях.

Мы тесно сотрудничаем с белорусами с момента основания фонда, и сейчас в портфеле Genesis Investments — две компании из Беларуси: приложение для обработки видео VOCHI и семья образовательных мобильных приложений Basenji Apps.

Мы постоянно встречаем основателей с сильными навыками разработки и успешным опытом B2C-продаж. Не возникает никаких сомнений в будущем белорусских стартапов, поэтому мы продолжаем искать интересные проекты и готовы инвестировать. Вынужденный релокейт многих стартапов не влияет на наши решения. Мы инвестируем не в проекты в географических границах государства, а в талантливых людей. Поэтому даже те белорусы, которые будут временно или постоянно работать над своими стартапами из других стран, по-прежнему представляют для нас большой интерес.

Каким нужно быть стартапу, чтобы в него инвестировали

Есть несколько типичных ошибок, которые совершают представители стартапов, презентуя свои проекты. Например, часто при общении с инвесторами основатели не могут четко объяснить, какой объем финансирования им нужен и зачем. Также шансы проекта снижают абстрактность, отсутствие цифр и базовые ошибки коммуникации. Важно знать свой продукт и рынок, уметь быстро и наглядно объяснить суть бизнеса и предоставить  инвестору достаточно информации.

Фото с сайта unsplash.com

Важно различать, какой проект является стартапом, а какой — просто новым бизнесом, который не стоит презентовать венчурным инвесторам. Стартап — новая компания, которая развивается и строит свой бизнес на основе инновационных идей или технологий, которые появились недавно. Не актуальны стартапы, которые основаны на устаревших технологиях, ничем не отличаются от существующих сильных конкурентов, не могут продемонстрировать product-market fit и не решают реальную проблему пользователей.

Совет для стартапов, которые хотят привлечь инвестиции: изучайте потенциального инвестора не меньше, чем он будет изучать вас. Многие инвестиционные фонды ведут блоги или колонки сотрудников в медиа, где пишут о требованиях и ожиданиях инвесторов, рассказывают условия сотрудничества, показывают примеры документов для фандрайзинга и дают советы основателям.

Универсального подхода к инвестору не существует — даже в рамках одного фонда у каждого проекта совершенно разная история фандрайзинга. Но, понимая, как работает конкретный венчурный фонд, основатели могут существенно повысить свои шансы на сотрудничество.

Читайте также

известных инвесторов: у кого лучший результат по выбору акций?

Обновлено: 21 марта 2022 г., 11:12.

Величайшие инвесторы имеют длинный послужной список получения сокрушительной прибыли на рынке за свою инвестиционную карьеру. Их успехи, в свою очередь, обогащают инвесторов, которые доверяют им свои деньги. Невероятная способность известных инвесторов создавать богатство — вот что делает их знаменитыми.

Вот некоторые из самых известных инвесторов в мире.

1. Билл Экман

Билл Экман управляет хедж-фондом Pershing Square Capital Management. В 2020 году стоимость активов Pershing Square увеличилась на невероятные 70,2%, побив предыдущий рекорд фирмы в 58,1%, установленный в предыдущем году.

У Акмана есть история получения впечатляющих доходов, и одним из ключей к его устойчивому успеху является его активный подход к инвестированию. Акман покупает крупные пакеты акций публичных компаний, которые, по его мнению, будут более ценными, если будут внесены определенные операционные или структурные изменения.После приобретения влиятельного пакета акций он затем использует это влияние, чтобы заставить компанию скорректировать свой бизнес. Акман продает свои активы, как только компания достигает своей целевой стоимости.

2. Бенджамин Грэм

Бенджамин Грэм был пионером в области инвестирования, изобретшим концепцию стоимостного инвестирования в 1920-х годах — подход, который отдает приоритет покупке акций по цене ниже их внутренней стоимости. Грэм написал две самые известные книги по инвестированию: Анализ ценных бумаг с Дэвидом Доддом и Разумный инвестор .Преподаватель Колумбийского университета и управляющий фондом Грэм сыграл определяющую роль в восхождении Уоррена Баффета как стоимостного инвестора.

3. Уоррен Баффет

Баффет может быть самым известным инвестором из всех.GSPC) за тот же период времени.

4. Джон (Джек) Богл

Джек Богл основал Vanguard Group в 1975 году. Он был пионером взаимных фондов без нагрузки, которые, устраняя зависимость от сторонних брокеров, не взимают комиссию с продаж. Он также создал первый недорогой индексный фонд под названием Vanguard 500, который стремился соответствовать показателям S&P 500 в обмен на минимальную комиссию. Его подход, ставший еще более популярным с появлением биржевых фондов (или ETF, типа индексного фонда), позволяет инвесторам получать доход, соответствующий более широкому рынку, без чрезмерных комиссий.

5. Дэвид и Том Гарднер

Дэвид и Том Гарднер в 1993 году стали соучредителями компании по предоставлению мультимедийных финансовых услуг The Motley Fool, чтобы помочь людям достичь финансовой свободы. С момента запуска своего флагманского сервиса Stock Advisor в феврале 2002 года братья Гарднер принесли своим подписчикам 624% общей прибыли до 5 декабря 2021 года, что значительно превышает 140% прирост S&P 500 за этот период времени. Братья Гарднер рекомендуют акции подписчикам и сами инвестируют в эти акции.

6. Кэти Вуд

Кэти Вуд является основателем, генеральным директором и главным инвестиционным директором ARK Invest, компании по управлению инвестициями, которая создает и активно управляет портфелем ETF. Компания ARK Invest, основанная в 2014 году, к началу 2021 года увеличила свои активы под управлением до 50 миллиардов долларов. Один из ведущих ETF фирмы, ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), с 2014 по начало 2014 года приносил среднегодовую доходность в размере 39%. 2021 г. — доходность S&P 500 более чем в три раза превышает доходность за тот же период времени.

7. Питер Линч

Питер Линч сделал себе имя как инвестор, управляя Fidelity Magellan Fund (NASDAQMUTFUND:FMAGX), взаимным фондом, спонсируемым Fidelity Investments. В период с 1977 по 1990 год Линч увеличил активы фонда под управлением с 20 миллионов долларов до более чем 14 миллиардов долларов. Фонд Fidelity Magellan превзошел S&P 500 за 11 лет его 13-летнего пребывания в должности, обеспечив среднегодовую доходность 29%.

Линч является автором нескольких классических книг по инвестированию, в том числе One Up on Wall Street , Beating the Street и Learn to Earn (последняя написана в соавторстве с Джоном Ротшильдом).Работа Линча содержит множество бесценных советов по инвестированию.

8. Карл Икан

Карл Айкан, как и Билл Экман, является инвестором-активистом, который приобретает значительные доли в публичных компаниях, чтобы добиться изменений, которые, по мнению Айкана, повысят акционерную стоимость. В конце 1970-х и начале 1980-х Айкан заработал репутацию «корпоративного рейдера» — человека, который организовывает враждебные поглощения компаний, а затем сокращает расходы и продает активы, чтобы повысить стоимость акций корпоративного рейдера.

Икан сосредотачивает свою активность на компаниях, которые, по его мнению, недооценены из-за бесхозяйственности, и он часто пытается повлиять на изменения, связанные с руководством компании и ее управлением.

9. Чамат Палихапития

Чамат Палихапития — венчурный капиталист, инженер и генеральный директор Social Capital. Родившийся в Шри-Ланке, Палихапития был одним из первых топ-менеджеров в Facebook (NASDAQ:FB), теперь Meta Platforms, , а также является непрофессиональным инвестором.Он покинул Facebook в 2011 году, чтобы основать Social + Capital Partnership (переименованный в Social Capital в 2015 году), венчурный фонд, специализирующийся на технологических компаниях.

Palihapitiya использует структуру компании по приобретению специального назначения (SPAC) для получения прибыли от публичного размещения компаний. Прошлые цели слияния SPAC включают космическую компанию Ричарда Брэнсона Virgin Galactic (NYSE:SPCE), онлайн-компанию по недвижимости Opendoor Technologies (NASDAQ:OPEN) и поставщика медицинского страхования на основе данных Clover Health (NASDAQ:CLOV). ).По состоянию на начало 2021 года общая стоимость 14 завершенных сделок SPAC Palihapitiya увеличилась на 137%.

10. Джордж Сорос

В 1973 году Джордж Сорос основал компанию хедж-фонда Soros Funds Management, которая позже стала называться Quantum Fund. Он агрессивный и очень успешный менеджер хедж-фонда, который стабильно генерирует годовую доходность портфеля более 30%, причем прибыль за два из этих лет превышает 100%. Сорос получает впечатляющую прибыль, делая массовые направленные краткосрочные ставки на валюту и ценные бумаги, включая акции и облигации.

11. Салли Кравчек

Салли Кравчек — генеральный директор и соучредитель Ellevest, ориентированной на цифровые технологии инвестиционной платформы для женщин. Она также возглавляет Pax Ellevate Global Women’s Leadership Fund (NASDAQMUTFUND:PXWEX), взаимный фонд, ориентированный на компании, которые высоко оценивают продвижение женщин.

До этих должностей Кравчек руководил некоторыми из самых громких имен на Уолл-стрит, в том числе занимал пост генерального директора Merrill Lynch, Smith Barney, US Trust, Citi Private Bank и Sanford C.Бернштейн. Кравчек ставит перед собой задачу помочь женщинам достичь своих финансовых и профессиональных целей и сократить гендерный разрыв в оплате труда и уровне благосостояния.

12. Джон Темплтон

Джон Темплтон считается одним из лучших противоположных инвесторов. Во время Великой депрессии он, как известно, купил по 100 акций каждой компании, зарегистрированной на Нью-Йоркской фондовой бирже, которые торговались менее чем за 1 доллар. Это простое и смелое пари сделало его очень богатым человеком. Он основал свой флагманский взаимный фонд Templeton Growth Fund в 1954 году и за 38 лет добился годовой доходности, превышающей 15%.Он также был пионером в области международного инвестирования, создав несколько крупнейших и наиболее успешных трансграничных инвестиционных фондов. В конце концов он продал свою фирму Templeton Funds компании Franklin Group, которая теперь называется Franklin Resources (NYSE:BEN).

Другие известные инвесторы

Приведенный выше список не является исчерпывающим. Многие другие инвесторы заслужили признание за свою способность из года в год приносить прибыль, превышающую рыночную. Например, в то время как Уоррен Баффет и Джон Темплтон являются одними из самых известных стоимостных или противоположных инвесторов, Джим Роджерс, Марк Фабер и другие также заработали репутацию благодаря своим успешным стоимостным инвестициям.Несколько инвесторов, в том числе Томас Роу Прайс-младший и Филипп Фишер, сделали себе имя, успешно инвестируя в акции роста, и оба считаются «отцами» инвестирования в рост.

Не все известные инвесторы заработали себе репутацию, создав состояние на фондовом рынке. Инвесторы-миллиардеры Сэм Зелл, Стивен Росс и Дональд Трамп известны своей способностью получать прибыль от инвестиций в недвижимость. Тем временем Билл Гросс, которого называют «королем облигаций», избегал фондового рынка в пользу инвестиций в облигации.

Что общего у самых известных инвесторов?

Констатируя очевидное, большинство известных инвесторов в этом списке — белые мужчины. Хотя этот крайний перекос является системным и постоянным недостатком, такие инвесторы, как Кэти Вуд, Салли Кравчек и Чамат Палихапития, помогают изменить лицо инвестиционной индустрии. Как они показывают, любой может быть очень успешным инвестором.

Еще одна характерная черта, которую разделяют известные инвесторы, — это сосредоточенность и мастерство в одном конкретном подходе к инвестированию.Будь то определение стоимостных акций или акций роста или стремление к переменам в качестве влиятельного активиста, эти известные инвесторы получают огромные прибыли, используя свои глубокие знания в области инвестиций и оставаясь сосредоточенными на стратегиях, обеспечивающих стабильную прибыльность.

Последние статьи

3 акции с лучшими дивидендами, на которых Уолл-стрит спит

Не позволяйте их недавней слабости привести вас к выводу, что ими не стоит владеть.

Джеймс Брамли | 12 апр. 2022 г.

3 самых разумных акции для покупки на медвежьем рынке, вызванном ФРС

Падающий фондовый рынок — идеальное время, чтобы вложить свои деньги в работу в этих солидных компаниях.

Шон Уильямс | 11 апр. 2022 г.

3 простых акции Уоррена Баффета, которые можно купить прямо сейчас

Эти акции хорошо подходят для сегодняшней динамики рынка.

Кит Спейтс | 10 апр. 2022 г.

Почему акции Virgin Galactic — это бум или крах

Следующее десятилетие будет решающим для компании.

Трэвис Хойум и Джейми Луко | 9 апр. 2022 г.

Почему акции Virgin Galactic только что упали

Аксиом сегодня отправился в космос.Virgin Galactic этого не сделала.

Рич Смит | 8 апр. 2022 г.

Акции двух ведущих технологических компаний готовы к бычьему ралли

Эти два доминирующих предприятия торгуются недорого, что позволяет предположить, что их акции могут вырасти.

Паркев Татевосян | 8 апр. 2022 г.

2 отличных дивидендных акции, которые можно купить менее чем за 50 долларов за акцию

Один из них — дивидендный аристократ, а другой — один из любимых активов Уоррена Баффета.

Дэйв Ковалески | 8 апр. 2022 г.

3 акции Nasdaq 100, которые можно купить в апреле

Эти быстрорастущие акции Nasdaq 100 — обычная сделка.

Шон Уильямс | 8 апр. 2022 г.

Почему акции Meta Platforms сегодня отстают от рынка

Немногие инвесторы, похоже, впечатлены «Цак-баксами» компании.»

Эрик Фолькман | 7 апр. 2022 г.

3 причины, по которым Alleghany идеально подходит для Berkshire Hathaway

Это еще один пример хорошего инвестиционного чутья генерального директора Уоррена Баффета.

Дэн Кэплингер | 7 апр. 2022 г.

11 величайших инвесторов мира

11 величайших инвесторов

Великие финансовые менеджеры подобны рок-звездам финансового мира.Величайшие инвесторы нажили состояние на своем успехе, и во многих случаях они помогли миллионам других добиться аналогичной прибыли.

Эти инвесторы сильно различаются по стратегиям и философии, которые они применяли в своей торговле; некоторые придумали новые и новаторские способы анализа своих инвестиций, в то время как другие выбирали ценные бумаги почти исключительно инстинктивно. В чем эти инвесторы не отличаются, так это в их способности постоянно обыгрывать рынок.

Бенджамин Грэм

Бен Грэм преуспел как инвестиционный менеджер и финансовый педагог.Он является автором, среди прочего, двух беспрецедентно важных классических работ по инвестициям. Он также общепризнан как отец двух фундаментальных инвестиционных дисциплин — анализа ценных бумаг и стоимостного инвестирования.

Суть стоимостного инвестирования Грэма заключается в том, что любые инвестиции должны стоить значительно больше, чем инвестор должен заплатить за них. Он верил в фундаментальный анализ и искал компании с хорошим балансом или с небольшой задолженностью, прибылью выше среднего и достаточным денежным потоком.

Джон Темплтон

О Джоне Темплтоне, одном из главных противников прошлого века, говорят, что он покупал дешево во время Великой депрессии, продавал дорого во время интернет-бума и в промежутках между ними сделал несколько хороших звонков. Темплтон создал несколько крупнейших и наиболее успешных международных инвестиционных фондов в мире. В 1992 году он продал свои фонды Templeton компании Franklin Group. В 1999 году журнал Money назвал его «возможно, величайшим мировым сборщиком акций века.«Как натурализованный британский гражданин, проживающий на Багамах, Темплтон был посвящен в рыцари королевой Елизаветой II за свои многочисленные достижения.

Томас Роу Прайс мл.

[В фотобиблиотеке нет ранее загруженных изображений]

Томас Роу Прайс-младший считается «отцом инвестирования в рост». Он провел годы своего становления, борясь с депрессией, и урок, который он усвоил, заключался в том, чтобы не держаться подальше от акций, а принять их. Прайс рассматривал финансовые рынки как цикличные.Будучи противником толпы, он стал инвестировать в хорошие компании на длительный срок, что было практически неслыханно в то время. Его инвестиционная философия заключалась в том, что инвесторы должны были уделять больше внимания индивидуальному выбору акций в долгосрочной перспективе. Дисциплина, процесс, последовательность и фундаментальные исследования стали основой его успешной инвестиционной карьеры.

Джон Нефф

Институт CFA

Нефф присоединился к Wellington Management Co. в 1964 году и проработал в компании более 30 лет, управляя тремя ее фондами.Его предпочтительная инвестиционная тактика заключалась в инвестировании в популярные отрасли непрямыми путями, и он считался стоимостным инвестором, поскольку сосредоточился на компаниях с низким коэффициентом P / E и высокой дивидендной доходностью. Он управлял Windsor Fund в течение 31 года (до 1995 г.) и получил доход в размере 13,7% по сравнению с 10,6% для S&P 500 за тот же период времени. в 1964 году.

Джесси Ливермор

Агентство актуальной прессы/Стрингер/Getty Images

Джесси Ливермор не имел ни формального образования, ни опыта торговли акциями.Он был человеком, который сделал себя сам, и учился как у своих победителей, так и у проигравших. Именно эти успехи и неудачи помогли укрепить торговые идеи, которые до сих пор можно найти на рынке. Ливермор начал торговать на себя в раннем подростковом возрасте, и к шестнадцати годам он, как сообщается, получил прибыль более 1000 долларов, что в те дни было большими деньгами. В течение следующих нескольких лет он зарабатывал деньги, делая ставки против так называемых «кассовых киосков», которые не занимались законными сделками — клиенты делали ставки против дома на колебаниях цен на акции.

Питер Линч

Коллекция изображений LIFE через Getty Images

Питер Линч управлял фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год, в течение которого активы фонда выросли с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Что еще более важно, Линч, как сообщается, превзошел контрольный показатель индекса S&P 500 за 11 из этих 13 лет, достигнув среднегодовой доходности. 29%.

Питер Линч, которого часто называют хамелеоном, адаптировался к любому стилю инвестирования, работавшему в то время. Но когда дело дошло до выбора конкретных акций, Питер Линч придерживался того, что знал и/или мог легко понять.

Джордж Сорос

Всемирный Экономический Форум

Джордж Сорос был мастером перевода общих экономических тенденций в убийственные игры с высокой долей заемных средств в облигациях и валютах. Как инвестор Сорос был краткосрочным спекулянтом, делая огромные ставки на направления финансовых рынков. В 1973 году Джордж Сорос основал компанию хедж-фонда Soros Fund Management, которая со временем превратилась в известный и уважаемый фонд Quantum. В течение почти двух десятилетий он управлял этим агрессивным и успешным хедж-фондом, который, по сообщениям, получал доход более 30% в год и дважды сообщал о годовой доходности более 100%.

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет (Фото: Алекс Вонг/Getty Images)

Уоррен Баффет, которого называют «Оракулом из Омахи», считается одним из самых успешных инвесторов в истории.

Следуя принципам, изложенным Бенджамином Грэмом, он накопил многомиллиардное состояние, в основном за счет покупки акций и компаний через Berkshire Hathaway. Те, кто вложил 10 000 долларов в Berkshire Hathaway в 1965 году, сегодня преодолели отметку в 165 миллионов долларов.

Дисциплинированный, терпеливый и ценный стиль инвестирования Баффета неизменно опережал рынок на протяжении десятилетий.

Джон (Джек) Богл

Инвестопедия

Богл основал компанию взаимных фондов Vanguard Group в 1975 году и превратил ее в одного из крупнейших и наиболее уважаемых спонсоров фондов в мире. Богл стал пионером взаимных фондов без нагрузки и выступал за недорогое инвестирование в индексы для миллионов инвесторов. Он создал и представил первый индексный фонд Vanguard 500 в 1976 году. Философия инвестирования Джека Богла заключается в том, чтобы получать рыночную прибыль путем инвестирования в индексные взаимные фонды с широкой базой, которые характеризуются отсутствием нагрузки, низкими затратами, низкой оборачиваемостью и пассивностью. удалось.

Карл Икан

Карл Айкан — активист и воинственный инвестор, который использует положение в акционерных обществах, чтобы добиться изменений и увеличить стоимость своих акций. Икан всерьез начал свою деятельность по рейдерству в конце 1970-х годов и попал в высшую лигу, враждебно захватив TWA в 1985 году. Икан наиболее известен благодаря «Лифту Икана». Это крылатая фраза Уолл-стрит, описывающая скачок вверх цены акций компании, который обычно происходит, когда Карл Икан начинает покупать акции компании, которая, по его мнению, плохо управляется.

Уильям Х. Гросс

Национальный почтовый музей Смитсоновского института

Считающийся «королем облигаций», Билл Гросс является ведущим в мире управляющим фондом облигаций. Как основатель и управляющий директор семейства фондов облигаций PIMCO, он и его команда владеют активами с фиксированным доходом на сумму более 1,92 триллиона долларов.

В 1996 году Гросс был первым портфельным менеджером, занесенным в зал славы Общества аналитиков с фиксированным доходом Inc. за его вклад в развитие анализа облигаций и портфеля.

Итог

Как известно любому опытному инвестору, проложить свой собственный путь и получить долгосрочную доходность, превосходящую рыночную, — непростая задача. Таким образом, легко увидеть, как эти инвесторы заняли место в финансовой истории.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

9 лучших инвесторов и управляющих капиталом всех времен

Одним из практических способов научиться вкладывать деньги является изучение лучших инвесторов прошлого века. Обычно у каждого из самых успешных инвесторов можно почерпнуть хоть немного инвестиционной мудрости.

Источник изображения: Matej Kastelic / Shutterstock.com

Несмотря на то, что успешные инвесторы часто имеют общие черты, обычно в каждом инвесторе есть что-то уникальное.В этом посте рассказывается о некоторых из лучших инвесторов и о том, как они добились получения прибыли, превышающей рыночную.

Уоррен Баффет

Источник изображения: Википедия — Белый дом / Лицензия: CC0 Public Domain

Уоррен Баффет считается величайшим инвестором всех времен. Действительно, он является самым богатым инвестором, но это в такой же степени связано с продолжительностью его инвестиционной карьеры, как и с полученной им доходностью от инвестиций. Баффет широко известен как ценный инвестор, и он действительно инвестирует в компании, когда считает, что они достаточно дешевы, чтобы обеспечить запас прочности.Но на самом деле в его успехе гораздо больше. Его цель не в том, чтобы покупать недооцененные компании, а затем продавать их, когда они полностью оценены.

Большинство его лучших вложений были связаны с компаниями, которые стабильно увеличивали прибыль в течение длительных периодов времени. Баффет придерживается очень долгосрочного подхода и часто годами накапливает деньги, не делая вложений. Но когда произойдет крах фондового рынка, он будет рад потратить миллиарды, если считает, что акции недооценены. Баффет не уделяет особого внимания инвестированию в дивиденды, но многие из его ранних инвестиций сегодня привели к исключительно большим потокам дивидендов.Это иллюстрирует эффект компаундирования в течение длительных периодов времени. Кроме того, в Berkshire Hathaway есть нечто большее, чем инвестирование в стоимость.

Berkshire по своей сути является страховым бизнесом, и этот бизнес генерирует денежный поток. Денежные средства затем инвестируются в зарегистрированные на бирже компании и в незарегистрированные дочерние предприятия. Широко упускаемый из виду навык Баффета заключается в том, как он распределяет деньги, полученные от страхового бизнеса. В период с 1965 по 2006 год балансовая стоимость Berkshire Hathaway, компании, которой он управляет, увеличилась на 21.4% в год. Однако с 2006 года балансовая стоимость росла всего на 10% в год. За этот период индексный фонд S&P 500 или ETF принес бы вам 12% прибыли. Так что в последнее время он действительно плохо работал. Несмотря на недавние низкие результаты, вероятно, будет справедливо сказать, что Баффет остается одним из лучших инвесторов всех времен.

Бенджамин Грэм

Источник изображения: Википедия/Лицензия: CC BY-SA 4.0

Бенджамин Грэм наиболее известен как «отец стоимостного инвестирования» , наставник Уоррена Баффета и автор двух известных книг по инвестированию.Однако его инвестиционная фирма также показала очень впечатляющую годовую прибыль. В период с 1936 по 1956 год фирма Грэма заработала в годовом исчислении доход около 20 %, в то время как рыночная доходность составила всего 12,2 %. При поиске хороших инвестиций Грэм игнорировал прогнозы доходов и доходов. Вместо этого он провел фундаментальный анализ балансов компаний и отчетов о прибылях и убытках.

Философия Грэма сводилась к инвестированию только в ценные бумаги, которые, по его мнению, стоили значительно больше, чем он должен был за них заплатить.Кроме того, он предпочитал компании с сильным балансом и маржой, небольшими долгами или без них и достаточными денежными потоками. Несмотря на то, что доходы от его инвестиций были впечатляющими, его наследие, вероятно, останется тем влиянием, которое он оказал на многих лучших инвесторов с тех пор.

Аллан Грей

Изображение: Аллан Грей

Несмотря на то, что он является одним из лучших в мире инвесторов и управляющих капиталом, Аллан Грей и его инвестиционная компания получили мало внимания. Грей основал компанию Allan Gray Investment Management в Южной Африке в 1973 году.В 1989 году он переехал в Лондон, а затем на Бермудские острова и основал Orbis Investment Management. Его южноафриканская компания продолжала приносить впечатляющие прибыли, хотя он не занимался повседневным управлением капиталом.

В Orbis флагманским фондом Грея был Orbis Global Equity Fund. В период с 1989 по 2019 год, когда умер Аллан Грей, фонд возвращал 11,3% годовых. Это сопоставимо с 7,3% для мирового индекса FTSE и 5,8% для среднего глобального фонда акций. Этот доход сделал его самым прибыльным глобальным фондом акций в течение большинства периодов.

Orbis следует стоимостному инвестированию и часто противоположному подходу к инвестированию в акции. В компании работает большая команда аналитиков по всему миру для исследования инвестиционных идей. Акции отбираются с использованием полностью подхода «снизу вверх». Это означает веса индекса; производительность сектора и экономические факторы в значительной степени игнорируются.

Сэр Джон Темплтон

Источник изображения: Templeton.org

Сэр Джон Темплтон был еще одним высокоэффективным инвестором с таким же подходом, как Уоррен Баффет и Аллан Грей.Однако Темплтон был более других склонен инвестировать в новые отрасли и рассматривать потенциал роста компании. Темплтон, который начал инвестировать в разгар Великой депрессии в начале 1930-х годов, также был пионером индустрии взаимных фондов.

Считается, что свое первое состояние он заработал на покупке побитых акций во время Второй мировой войны. На протяжении всей своей карьеры он делал свои самые большие инвестиции в периоды крайнего пессимизма. В 1954 году он основал Фонд роста Темплтона, который в течение следующих 38 лет приносил более 15% в год.Темплтон также запустил одни из первых в мире отраслевых и отраслевых фондов. Среди них были фонды, инвестировавшие в производителей атомной энергии, а также производителей химической продукции и электроники.

Темплтон был одним из первых инвесторов в Японии. Он начал покупать японские акции в 1960-х и продавал их во время пузыря, который образовался там в 1980-х. В 1992 году Темплтон продал свой бизнес Franklin Group и ушел на пенсию, чтобы сосредоточиться на других интересах. Franklin Templeton остается одной из крупнейших компаний взаимных фондов в мире и известна своими глобальными фондами и фондами развивающихся рынков.

Джордж Сорос

Источник изображения: Википедия — Никколо Каранти / Лицензия: CC BY-SA 3.0

Джордж Сорос был одним из первых менеджеров хедж-фондов, имя которого стало нарицательным. Соросу сейчас 90 лет, и он занимается благотворительностью. Тем не менее, он по-прежнему работает на рынке, и его фирма Soros Fund Management, которая теперь является семейным офисом, все еще работает.

Период его карьеры, сделавший Джорджа Сороса знаменитым (и богатым), пришелся на период с 1969 по середину 1990-х годов. В течение этого периода доходность его Quantum Fund составляла в среднем 30% в год, а за два года доходность выражалась трехзначным числом.Сорос действительно сделал себе имя в 1992 году, когда он сделал крупную ставку против британского фунта стерлингов, полагая, что Банку Англии придется девальвировать валюту. Считается, что на одной сделке он заработал более 1 миллиарда долларов.

Сорос больше трейдер, чем инвестор. Его уникальное умение — понимание взаимосвязи между мировой экономикой, валютами и ценами на активы по всему миру. Он торговал большинством классов активов и не боится выбора времени выхода на рынок, коротких продаж и хеджирования — тактики, с которой борются многие лучшие инвесторы.Он совершает очень крупные сделки, когда обладает высокой убежденностью, и доверяет своим инстинктам, когда дело доходит до закрытия позиций.

В его книге «Алхимия финансов» объясняется его собственный взгляд на поведенческие финансы, известный как «рефлексивность» . Теория состоит в том, что убеждения и предубеждения инвесторов создают петли обратной связи, которые, в свою очередь, формируют будущее. Он сочетает тщательные исследования для определения справедливой стоимости активов с пониманием ожиданий и роли эмоций в цене активов.Его первоначальный подход сегодня можно было бы лучше всего описать как тактическое распределение активов.

Карл Икан

Изображение: Карл Айкан

Исключительно долгая и успешная карьера Карла Айкана на финансовых рынках состояла из нескольких отдельных этапов. В разное время он был арбитражным управляющим, трейдером опционов, корпоративным рейдером, лишившимся активов и активным инвестором. В 1960-х годах он основал фирму по ценным бумагам, которая сосредоточилась на арбитражных возможностях. К 1978 году он накопил достаточно капитала, чтобы приобрести контрольные пакеты акций проблемных компаний.

В 1980-е годы, в эпоху враждебных поглощений и выкупа компаний за счет заемных средств, он приобрел известность как корпоративный рейдер. Во многих случаях после приобретения компании он разбивал ее и распродавал активы. С тех пор он сконцентрировался на активном инвестировании через два хедж-фонда и фонд прямых инвестиций. Икан рассматривает любые акции, которыми другие инвесторы не хотят владеть, как потенциальные инвестиционные возможности.

Его цель, когда он вкладывает деньги в компанию, состоит в том, чтобы владеть достаточным количеством акций, чтобы стать влиятельным.Затем он пытается привлечь на свою сторону более 50% акционеров, настаивая на изменении стратегии компании. Икан обычно продает свою долю, как только акции снова становятся в фаворе. Послужной список Икана трудно измерить. С годами его подход изменился, как и инвестиционные инструменты, с помощью которых он работает. Однако ему удалось накопить состояние в 14 миллиардов долларов без большого количества внешних денег. Уже одно это должно поставить его в один ряд с лучшими инвесторами мира.

Питер Линч

Изображение: Питер Линч / One up on Wall Street

Большинству лучших мировых инвесторов требуется очень много времени, чтобы добиться признания.Питер Линч делал это в течение 13 лет, когда он был управляющим портфелем взаимных фондов Magellan в Fidelity Investments. В период с 1977 по 1990 год фонд приносил инвесторам 29% в год и опережал S&P 500 в 11 из 13 лет. В этот период индекс составлял в среднем 15,8%. Линч изложил свои идеи об инвестировании в своей книге «Один на Уолл-Стрит» , которая остается одной из самых продаваемых книг по инвестициям.

Он также ввел термин «мультипакетные акции» для описания акций, которые могут многократно вернуть первоначальные инвестиции.Когда дело доходило до выбора акций, Линч предпочитал инвестировать в компании, которые знал и понимал. Его предпочтение было отдано акциям роста, но он также адаптировал свой подход к фазе, в которой находился рынок в каждый момент времени. Таким образом, его методология сместилась с роста на дивиденды, кризисные ситуации и даже на инвестирование в стоимость, когда произошел крупный крах. Линч вышел на пенсию в 1990 году в возрасте 46 лет. Хотя его карьера была относительно короткой, успех как его фонда, так и его книги сделал его широко признанным одним из величайших инвесторов за последние 50 лет.

Рэй Далио

Источник изображения: Flickr.com — Web Summit / Лицензия: CC BY 2.0

Рэй Далио — недавно вышедший на пенсию основатель Bridgewater Associates, крупнейшей в мире компании по управлению хедж-фондами. По состоянию на 2019 год фирма управляла 138 миллиардами долларов через три инвестиционных фонда. Хотя Далио основал Bridgewater в 1975 году, первоначально фирма сосредоточилась на консультировании корпораций и правительств по валютным и процентным рискам. В 1991 году был запущен первый хедж-фонд Pure Alpha.Успех и рост Bridgewater в качестве управляющего хедж-фондом по-настоящему взлетели только в начале 2000-х.

Центральное место в инвестиционной стратегии Далио занимает идея паритета рисков. По сути, это комплексный подход к диверсификации и распределению активов. Портфели создаются для защиты капитала независимо от направления инфляции, процентных ставок, экономического роста и основного тренда фондового рынка. На практике портфель Bridgewater содержит крупные позиции ETF для участия в фондовом рынке и различные другие инструменты, включая опционы и облигации.Таким образом, портфельный риск и волатильность снижаются.

Далио также разработал системный подход к фундаментальным инвестициям. Идеи и решения тщательно обсуждаются, а прогнозы аналитиков отслеживаются с течением времени. Принятие решений также следует набору правил и принципов, некоторые из которых закодированы в аналитическом программном обеспечении. В период с 1991 по 2011 год фонд Bridgewater Pure Alpha возвращал около 13% в год. Однако с тех пор фонд испытывает трудности со средней доходностью менее 3% в год.

Майкл Стейнхардт

Изображение: Майкл Стейнхардт

Майкл Стейнхардт — еще один инвестор, который не очень известен, но имеет завидный послужной список. Его хедж-фонд Steinhardt Partners работал с 1967 по 1995 год и приносил своим клиентам 24,5% в год — после уплаты комиссионных. В 1995 году Стейнхардт вернул инвесторам весь капитал фонда и ушел на пенсию. В 2006 году он вышел на пенсию, чтобы стать председателем правления Wisdom Tree Investments, эмитента «умных бета-версий» ETF.

Когда он управлял деньгами, Стейнхардт был не только пионером хедж-фонда, но и одним из первых инвесторов, принявших стратегии «глобальной макроэкономики». Проще говоря, глобальные макротрейдеры находят способы получить прибыль от основных тенденций на мировых рынках. Это влечет за собой длинные и короткие позиции по всем классам ликвидных активов. Steinhardt торговал акциями, облигациями, товарами и валютой. Он искал противоположные идеи и доверял своей интуиции, а не моделям или традиционному анализу.

Одной из причин высокой средней доходности Стейнхардта было то, что он был мастером коротких продаж.Это позволило ему получить положительную прибыль на медвежьем рынке 1973–1974 годов. Однако он признал, что короткие продажи чрезвычайно сложны. Большинство хедж-фондов, которые следовали глобальным макроэкономическим стратегиям в последние десятилетия, изо всех сил пытались превзойти их. Однако Штейнхардт доказал, что это возможно и насколько это может быть выгодно.

Заключение — Лучшие инвесторы всех времен

Пытаясь достичь своих финансовых целей, стоит подумать о том, как успешным инвесторам удалось победить рынок.Все инвесторы в этом списке разработали свои уникальные подходы к инвестированию. Многие из лучших инвесторов в течение длительного периода времени были чрезвычайно терпеливыми ценными инвесторами.

Но стоит отметить, что некоторые инвесторы заняли гораздо более активную позицию.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *