Close

Инвесторы стартапов: Поиск инвестора для стартапа и инвестиций для бизнеса

Содержание

Как стартапы ищут бизнес-ангелов и зачем инвесторы рискуют

Если предприниматель хочет получить от инвестора только деньги, ему будет сложно выстроить в компании такую структуру, в которой инвестор сможет влиять на развитие бизнеса, а обычно инвестору это интересно и с точки зрения риск-менеджмента, и с точки зрения бизнес-девелопмента.

Главное, что инвестор дает компаниям, — использование своих связей и возможностей для дальнейшего развития бизнеса. Важно, что успех может быть только общим и венчурный инвестор заинтересован помогать стартапу, ведь это единственная возможность вернуть деньги и заработать.

Ольга Зиновьева, основательница Elementaree

По опыту Elementaree, классно, когда между основателем и бизнес-ангелом организуется менторство. Инвесторы за свою карьеру видели много проектов и так могут передать свой опыт. Вторая вещь, с которой может помочь фонд, — познакомить с другими инвесторами. Так, Skolkovo Ventures, которые были первыми инвесторами Elementaree, помогли найти двух других ключевых инвесторов, в том числе «Дамате». И последнее, что стартап может взять от фонда, — это кросс-опыление, когда разные проекты из портфеля фонда сотрудничают между собой. Сейчас инвестором Elementaree стал РФПИ и стартап изучает их другие проекты для партнёрства.

Алексей Владимиров, директор по стратегии VIST Group с 2014 по 2020 гг.

Кроме нетворкинга и технологических компетенций, фонд может привнести в стартап необходимое корпоративное управление. Часто основатель и команда стартапа слишком увлечены идеей и не обращают внимание на отладку структуры и внутренних процессов. Сотрудничество с фондом помогает навести в них порядок.

 

Как должна выглядеть идеальная презентация?

Ольга Зиновьева, основательница Elementaree

Хорошо иметь возможность рассказать историю про свой проект без слайдов, объяснить, в чем фишка и почему этот проект взорвёт рынок в ближайшее время. По опыту Elementaree, человеческий рассказ работает лучше всего. Но с фондами немного сложнее, потому что бизнес-ангел сам принимает решения, а тут много этапов и на каких-то уровнях подойдёт рассказ, а на каких-то — сухие презентации с цифрами.


Алексей Владимиров, директор по стратегии VIST Group с 2014 по 2020 гг.

Сбер открывает доступ к SberUnity — первой в России открытой платформе для объединения участников венчурного рынка

SberUnity — единое цифровое пространство для создания прямых связей между стартапами, венчурными инвесторами и крупными технологическими компаниями. Планируется, что до конца 2022 года на платформе будет представлено более пяти тысяч российских и зарубежных участников.

Платформа SberUnity призвана сформировать единую инфраструктуру в масштабах страны, которую сегодня каждый игрок строит обособленно: венчурные инвесторы получат дополнительный инструмент для поиска стартапов, крупные компании автоматизируют технологический скаутинг и смогут выбирать релевантные стартапы из перечня или размещать собственные запросы на определённые технологии. Уже сейчас на платформе размещено более 100 заявок на технологии от Сбера, «Северстали», Unilever, Группы НЛМК, IBM, «Сибура», NVidia, «Билайна», «МегаФона», «Магнита» и других компаний. Стартапы смогут просматривать запросы корпораций и напрямую откликаться на них.

Также резиденты платформы получат доступ к сообществу: закрытым встречам и скидкам от партнеров и экосистемы Сбера на сервисы для ведения бизнеса — грантам на облачные сервисы SberCloud, пониженные ставки по эквайрингу, бесплатный запуск контактного центра и многое другое. Первая тысяча зарегистрированных на SberUnity стартапов получит доступ к образовательным вебинарам от 500 Global (ранее 500 Startups) и венчурных инвесторов Кремниевой долины.

База стартапов, инвесторов и технологических компаний будет постоянно актуализироваться и пополняться. В будущем на платформе также появится функционал для эдвайзеров, акселераторов, институтов развития и других участников инновационной экосистемы. Планируется, что до конца 2022 года аудитория SberUnity будет насчитывать пять тысяч участников.

Ландшафт российской венчурной отрасли формируется по образцу зрелых западных рынков — становится более глобализованным и открытым, игроки постепенно переходят от парадигмы конкуренции к кооперации. Задача Сбера как технологической компании, системообразующей для экономики, — поддержать этот тренд. При разработке и определении приоритетов реализации функционала SberUnity мы сами действовали как стартап -— опирались и продолжим опираться на ожидания рынка и обратную связь самих пользователей. Я рассчитываю, что SberUnity станет привычным местом встречи для всех участников венчурного рынка и будет способствовать его развитию

«Северсталь» начала плотно работать со стартап-сообществом в 2019 году, когда был запущен первый акселератор для проектов в области металлургии и начал работу сайт «Северсталь Открытые инновации». За это время мы отсмотрели более 700 стартапов, провели две волны корпоративного акселератора, а в прошлом году запустили 14 успешных пилотов и масштабировали 8 проектов, доказавших свою эффективность. Мы рады присоединиться к пространству SberUnity, чтобы усилить направление поиска инноваций и расширить доступ к разнообразным технологиям. Мы уверены, что партнерство Сбера и ведущих компаний придаст позитивный импульс российскому венчурному рынку

Мы два десятилетия успешно инвестируем в российские инновационные компании, которые становятся известны на глобальном рынке. Как ученый я вижу, что важную роль в появлении таких стартапов играет российское фундаментальное образование. А как инвестор и предприниматель, считаю, что нужна еще и качественная деловая среда, обмен компетенциями и доступные своевременные инвестиции. Я рад видеть, как растет такая среда, и верю, что мы увидим еще много успешных историй российских стартапов

Как найти инвестора и финансирование на социальный стартап

Какие проблемы у существующей модели инвестирования социальных стартапов, как найти финансирование, если вы социальный предприниматель, где искать инвесторов? Теплица подготовила перевод новой статьи Stanford Social Innovation Review, в которой автор отвечает на эти и другие вопросы, связанные с финансированием проектов.

Поделитесь этой статьей с коллегами

В последние годы можно наблюдать высокий уровень инвестирования предпринимателей – венчурные капиталисты и бизнес-ангелы активно финансируют стартапы. Уже существует более 100 компаний с венчурным капиталом, общая стоимость которого оценивается более чем в миллиард долларов.

Но, несмотря на бум инвестирования стартапов, социальные предприниматели по-прежнему испытывают сложности с тем, чтобы привлечь финансирование, особенно на ранних стадиях.

При этом доступ к финансированию на самой ранней, посевной, стадии развития стартапа является одним из ключевых факторов его дальнейшего успеха. Авторы статьи, со-основатели Tumml, венчурного акселератора для финансирования социальных предпринимателей, считают, что финансированию социальных стартапов на ранних стадиях мешают две проблемы.

1. Отсутствие интереса бизнес-ангелов к социальным стартапам

Бизнес-ангелы, частные инвесторы, инвестирующие в стартапы на ранних этапах их развития, в своем большинстве не отдают приоритет стартапам с социальной миссией.

Авторы статьи изучили профили инвесторов на AngelList, популярной платформе, соединяющей бизнес-ангелов и предпринимателей. AngelList позволяет инвесторам присоединиться к определенным «рынкам»,  которые отражают их инвестиционные интересы. На сайте есть два рынка, фокусирующихся на социальных стартапах: «Impact Investing» и «Ventures for Good». По состоянию на август 2015 года меньше 2% бизнес-ангелов на AngelList выразили интерес к этим социальным рынкам.

Лишь немногие бизнес-ангелы интересуются инвестированием в социальные стартапы. Изображение: Angel.co

На других основных ресурсах для бизнес-ангелов, таких как Angel Capital Association и SeedEquity, которые также позволяют отслеживать определенные рынки, не было возможности отслеживать социальные инвестиции.

Безусловно, это не значит, что бизнес-ангелы никогда не инвестируют в социальные стартапы, но достаточно очевидно, что большинство инвесторов не считают приоритетной социальную миссию стартапа как часть своей инвестиционной стратегии.

2. Инвесторы предпочитают финансировать проекты на поздних стадиях

Согласно недавнему исследованию, инвесторы, финансирующие социальные стартапы, тратят только 3% своего капитала на финансирование проектов на ранних стадиях. По словам инвесторов, одна из их главных сложностей – это недостаток возможностей для инвестиций, в которых они были бы уверены. Иными словами, они хотели бы видеть больше данных и информации о проекте перед тем, как инвестировать в него.

Авторы статьи также изучили профили инвесторов на EnableImpact, платформе, похожей на AngelList, но созданной специально для социальных инвесторов. Только 72 из 1 239 социальных инвесторов на платформе (меньше 6%) указали, что они интересуются финансированием социальных стартапов на ранних стадиях.

Таким образом, недостаток инвестиций на ранних стадиях делает невозможным выживание многих проектов и развитие их до той стадии, на которой они начинают интересовать социальных инвесторов, которые, в свою очередь, не инвестируют в проекты на ранних стадиях из-за бизнес-рисков.

Как социальным предпринимателям привлечь финансирование?

Среди социальных стартапов, получивших финансирование и ставших успешными, можно выделить следующие тренды.

Во-первых, успешные социальные предприниматели стараются привлечь не только социальных инвесторов, но и бизнес-ангелов, которые не особенно интересуются созданием социального блага. Это не значит, что социальные предприниматели должны молчать о социальной миссии своего проекта. Бизнес-ангелы основывают свое решение на определенном наборе факторов, включая команду проекта и его потенциал, социальные предприниматели могут демонстрировать это все вместе со своей социальной миссией.

Во-вторых, успешные социальные предприниматели делают все, чтобы не выглядеть в глазах потенциальных инвесторов рискованным стартапом, – представляют убедительные пилотные данные и / или результаты исследований.

Без финансирования на начальном этапе большая часть многообещающих стартапов не имеет шанса вырасти в успешные компании, поэтому, для того чтобы привлечь необходимое финансирование, социальные предприниматели должны адаптироваться к существующим реалиям финансовой индустрии и ориентироваться на традиционных инвесторов на начальных этапах, развивая проект, который в долгосрочной перспективе может заинтересовать социальных инвесторов.

Изображение: jonny goldstein Лицензия CC BY 2.0

Как найти правильных инвесторов для финансирования вашего стартапа

Независимо от того, работаете ли вы по краудфандингу или склоняетесь к частному инвестиционному рынку, выбор правильных инвесторов может создать или сломать вашу компанию.

Типы инвесторов в зависимости от этапов развития компании

Существует множество инвестиционных возможностей для финансирования стартапа. В зависимости от того, где находится ваш бизнес, некоторые варианты финансирования могут иметь больше смысла, чем другие.


Photo Credit: BlackRock

В любом случае ваша компания должна стремиться к смешанным инвестициям на любом этапе, чтобы обеспечить нескольких разных потоков капитала. Вот более глубокий взгляд на некоторые типичные варианты частных инвестиций, исходя из того, на какой стадии развития находится компания:

Этап идеи

На этом этапе предприниматель все еще разрабатывает и подстраивает концепцию стартапа и нуждается в средствах для выполнения основных задач, таких как создание подробного бизнес-плана. На раннем этапе средства обычно собираются через личные финансы или тесные связи.

Раскрутка

Вы – инвестор. На этапе Идеи компании может быть сложно привлечь внешнее финансирование, поэтому во многих случаях именно учредитель должен предоставить первоначальный стартовый капитал. Инвестирование собственных денег может быть рискованным, а также позволяет полностью контролировать бизнес, лишенный какого-либо внешнего влияния или противоречивых видений.


Photo Credit: HotWorldReport

Финансирование стартапа с личными финансами на этапе Идеи – это также способ защитить себя от долгов, если предприятие не будет успешным. Однако, по мере роста бизнеса, вполне вероятно, что вы не сможете поддерживать его только своими деньгами, и в конечном итоге придется привлекать внешних инвесторов.

Друзья и семья

На этапе Идеи большинство предпринимателей получают существенную финансовую помощь от друзей и семьи. Это, как правило, истинно верящие в вас люди или те, кто близок вам и хочет вашего успеха. Хотя эти «инвесторы» обычно легче обрабатываются и менее вовлечены в повседневную деятельность компании, принятие денег от ближайших к вам людей может вызвать личную напряженность и стресс. Друзья и семья не могут регулярно проверять возврат своих инвестиций, но все же будут стремиться вернуть свои деньги (и даже больше) по мере роста компании.

Стадия Пре-Сид

На этом этапе предпринимателю нужны дополнительные средства для поддержания роста и получения одобрения рынка. Предприниматель может продолжать полагаться на варианты финансирования с этапа Идеи в дополнение к изучению некоторых новых внешних способов.

Pre-Seed по-прежнему является относительно новым явлением в сборе средств в капитале, которое стало ответом на то, что инвесторы дают меньше денег новым предприятиям на стадии посева. Предприниматели продолжают совершенствовать свой подход к финансированию на этом этапе по мере того, как регулярно получают новые уроки и узнают передовые методы.

Краудфандинг

Самое замечательное в краудфандинге для стартапов – это то, что он открывает возможность для инвестиций буквально каждому. Используя такие сайты, как Kickstarter, GoFundMe и Indiegogo, вы можете передать свою бизнес-идею или продукт и позволить людям по всему миру пожертвовать деньги, не передавая каких-либо акции вашей компании.

Краудфандинг– это практический подход к инвестированию, когда речь идет о влиянии на ваши повседневные бизнес-операции. Хотя Краундфандинг может показаться приземленным способом инвестирования, многие стартапы получили миллионы пожертвований именно так.

Инкубаторы / Акселераторы

Компании на этапе предварительного посева, которые показывают значительные перспективы, могут присоединиться к инкубаторам или акселераторам для получения ряда преимуществ. В большинстве случаев, если ваша компания приглашена для участия в одной из этих программ, вы можете рассчитывать на современную рабочую среду, наставничество, сильные отраслевые связи, а для самых перспективных компаний – начальное финансирование.

Попасть в стартап-инкубатор или акселератор очень сложно, так как существует большая конкуренция. Кроме того, получение средств не является гарантией, так как многие из этих программ призваны помочь предпринимателю развивать свой бизнес, предоставляя наставничество и другие ресурсы, кроме денег.


Photo Credit: Business Insider

Бизнес-ангелы

Ангелы-инвесторы стартапов – это часть частного сектора. Ангельские инвесторы обычно являются частными лицами, а не фирмами, поэтому их инвестиции обычно меньше: от 25 000 до 100 000 долларов.

Эти игроки инвестируют в вас с ожиданием высокой отдачи от инвестиций (ROI) и могут выбрать большую роль в вашем стартапе, запросив получение данных о ежедневных операциях. Бизнес-ангелы могут также попросить место в вашем совете директоров.

Посевная стадия

Посевная стадия знаменует собой точку роста компании, когда все первоначальные приготовления заканчиваются, и бизнес начинает приобретать клиентов. Задача предпринимателя на этом этапе: выделить долю на рынке и найти способ обеспечить повторный успех. На этом этапе необходимо провести раунд финансирования серии A, который должен расти в пределах от 1 до 30 миллионов долларов США, что обычно приводит предпринимателя от частных инвесторов к инвестиционным компаниям.

Венчурные капиталисты

Эти инвесторы являются частью частного сектора и имеют пул денег, чтобы привлечь финансы от корпораций, фондов, пенсионных фондов и организаций. Инвестиции в предприятия, которые быстро растут или имеют потенциал для существенного роста могут составить в среднем $7 млн в зависимости от ряда факторов. Венчурные капиталовложения более распространены для технических и биомедицинских компаний.

Эти фирмы будут играть более активную роль в вашем стартапе, так как они получат некоторый капитал в обмен на финансирование и помогут обеспечить экспертизу, направлять вас на разных этапах разработки. Венчурные капиталисты для стартапов могут быть использованы на ранней или поздней стадии разработки, так как одни специализируются на работе с компаниями на посевной стадии, а другие предпочитают работать с более развитыми предприятиями. Венчурный капитал постоянно меняется и требует значительных исследований до заключения соглашения с венчурными капиталистами на раунде финансирования для вашего запуска.

Венчурный долг

Этот вид финансирования доступен только тем предпринимателям, чья компания уже имеет венчурную поддержку. Финансирование долговых обязательств – это, по сути, кредит, который вам придется погашать, без необходимости сдавать капитал, но независимо от того, будет ли компания прибыльной.

Условия погашения могут варьироваться, в среднем срок погашения – три года. Венчурный долг – отличный инструмент для краткосрочного финансирования, особенно для тех компаний, которым необходимо совершить быструю единовременную покупку, но у них нет достаточного капитала в текущий момент, например, при перепродаже розничной торговли во время пикового сезона. Вступление в соглашение о венчурном кредите не следует воспринимать легкомысленно. Отсутствие единого платежа может привести к тому, что компания будет по умолчанию продана или ликвидирована из-за неблагоприятных условий, которые являются типичными для этого варианта финансирования.

SBA микрозаймы и микрокредиты

Если вы ищете более мелкие инвестиции, микрозайм может быть лучшим вариантом для вас. Администрация малого бизнеса (SBA), государственная организация, предлагает программу, которая связывает стартапы с частными кредиторами для получения кредитов на сумму до 50 000 долларов США. Другие микрофинансовые некоммерческие организации также доступны и могут предлагать кредиты в среднем от 12 000 до 13 000 долларов США.

Микрозаймы идеально подходят для стартапов – цветочные компании, которые работают по подписке, и независимые пекарни – которые находятся на начальных этапах создания и нуждаются в деньгах. Количество вкладов, которое могут иметь эти инвесторы, может варьироваться в зависимости от конкретного случая. Если вы хотите полностью контролировать свой бизнес, обязательно укажите желаемые отношения и нарисуйте конкретные рекомендации в кредитном соглашении.

Ранняя стадия

На ранней стадии предприниматели создали устойчивую модель продаж, которая доказала, что компания обеспечивает последовательный приток доходов. Теперь предприниматель должен рассмотреть вопрос о масштабировании бизнеса, чтобы не отставать от спроса на продукт или услуги. Чтобы повысить достаточный капитал на этом этапе, предприниматель начнет раунд финансирования серии B с более крупными венчурными капиталистами более поздних сроков, инвесторами из супер ангелов или вариантами финансирования, основанными на доходах. Как и раунд финансирования серии A, серия B варьируется от $ 1 млн до $ 30 млн.

Супер Ангелы

Этих инвесторы можно рассматривать как гибрид между обычными бизнес-ангелами и венчурными капиталистами. Супер Ангелы имеют дело с большими суммами денег, такими как венчурный капиталист, в пределах от 250 000 до 500 000 долларов США за каждую инвестицию, и смотрят на партнеров с компанией на ранних этапах развития, подобно традиционному ангельскому инвестору.

Также Супер Ангелы отличаются от других ангельских инвесторов тем, что инвестирование в компании является для них основной профессией, а не побочным потоком доходов. Супер Ангелы известны как последовательные инвесторы, которые всегда ищут новые, выгодные возможности для инвестирования своих средств. Нередко некоторые Супер Ангелы объединяют свои ресурсы и создают инвестиционную группу.

Доходное финансирование

Этот тип финансирования является хорошим вариантом для компаний на ранней стадии, которые продемонстрировали способность вести стабильный доход с высокой валовой прибылью. С этой моделью бизнес получает авансовый капитал в обмен на отказ от фиксированного процента будущих доходов для инвестора каждый месяц, пока кредит не будет полностью погашен.


Photo Credit: GroovyHistory

Для предпринимателей, которые не хотят больше разбавлять капитал своей компании, финансирование, основанное на доходах, позволяет получать деньги, не теряя контроля. Однако, поскольку выплаты происходят ежемесячно, вы можете обнаружить, что в результате этого соглашения у вас в руках ежемесячно меньше капитала.

Стадия роста

Этап роста означает, что компания достигла и превзошла несколько этапов запуска и стремится к еще большему росту, добавляя инфраструктуру и расширяя свои возможности.

Для предпринимателя на этом этапе варианты финансирования могут стать более разнообразными, поскольку частные инвестиционные компании и банки, которые не готовы к риску на ранних стадиях, теперь будут стремиться инвестировать в проверенную компанию. Этот раунд финансирования классифицируется как серия C, которая ищет капитал на 10 миллионов долларов.

Частный акционерный капитал

Часть частного сектора, частные инвестиционные компании инвестируют в стартапы или предприятия через акции или собственность. Частная акционерная компания обычно привлекает средства для инвестиций через крупных сторонних инвесторов, таких как университеты, благотворительные организации, пенсионные фонды или страховые компании. Стартовые частные инвесторы берут публичную компанию и делают ее частной, что приводит к 100-процентной собственности на прибыль вашего бизнеса. По сути, частная акционерная компания получает возможность выкупить вашу компанию.

Банковские кредиты

Традиционные банковские кредиты могут быть ценным вариантом финансирования на этапе роста, если вы в состоянии обеспечить выгодные условия. Банки, как правило, предоставляют кредиты для запуска бизнеса с самыми низкими процентными ставками и не получают акции компании.

Банковские кредиты имеют углубленный процесс подачи заявок и требуют сильной кредитной истории. В крайних случаях банк может поручить вам подписать личную гарантию по кредиту, а это означает, что они могут окупить свои потери из личных активов, если при погашении будет установлен дефолт.

Нет недостатка в вариантах финансирования, когда дело доходит до стартапа. На каждом этапе разработки требуются подробные исследования. Убедитесь, что лучшие решения принимаются в соответствии с конкретными потребностями вашей компании, соответствуют вашим целям как предпринимателя и обеспечивают наилучшие шансы на успех в будущем.

Источник https://about.crunchbase.com/blog/find-right-investors-fund-startup/


Любое использование материалов разрешается только при указании прямой ссылки на источник. 

Международная организация инвесторов INVESTORO

Укажите ваш город

Выберите город из списка — Все -Москва, РоссияСанкт-Петербург, РоссияАбаза, РоссияАбакан, РоссияАбдулино, РоссияАбинск, РоссияАбу-Даби, ОАЭАгидель, РоссияАгрыз, РоссияАделаида, АвстралияАдыгейск, РоссияАзнакаево, РоссияАзов, РоссияАк-Довурак, РоссияАксай, РоссияАлагир, РоссияАлапаевск, РоссияАлатырь, РоссияАлдан, РоссияАлейск, РоссияАлександров, РоссияАлександровск, РоссияАлександровск-Сахалинский, РоссияАлексеевка, РоссияАлексин, РоссияАлзамай, РоссияАлма-Ата, РоссияАлматы, КазахстанАльметьевск, РоссияАмстердам, НидерландыАмурск, РоссияАнадырь, РоссияАнапа, РоссияАнгарск, РоссияАндреаполь, РоссияАнжеро-Судженск, РоссияАнива, РоссияАпатиты, РоссияАпрелевка, РоссияАпшеронск, РоссияАрамиль, РоссияАргун, РоссияАрдатов, РоссияАрдон, РоссияАрзамас, РоссияАркадак, РоссияАрмавир, РоссияАрсеньев, РоссияАрск, РоссияАртем, РоссияАртемовск, РоссияАртемовский, РоссияАрхангельск, РоссияАсбест, РоссияАсино, РоссияАстана, КазахстанАстрахань, РоссияАткарск, РоссияАхтубинск, РоссияАчинск, РоссияАша, РоссияАшхабад, ТуркменистанБабаево, РоссияБабушкин, РоссияБавлы, РоссияБагратионовск, РоссияБайкальск, РоссияБаймак, РоссияБакал, РоссияБаксан, РоссияБаку, АзербайджанБалабаново, РоссияБалаково, РоссияБалахна, РоссияБалашиха, РоссияБалашов, РоссияБалей, РоссияБалтийск, РоссияБарабинск, РоссияБарнаул, РоссияБарселона, ИспанияБарыш, РоссияБатайск, РоссияБежецк, РоссияБелая Калитва, РоссияБелая Холуница, РоссияБелгород, РоссияБелебей, РоссияБелев, РоссияБелинский, РоссияБелово, РоссияБелогорск, РоссияБелозерск, РоссияБелокуриха, РоссияБеломорск, РоссияБелорецк, РоссияБелореченск, РоссияБелоусово, РоссияБелоярский, РоссияБелфаст, ВеликобританияБелый, РоссияБердск, РоссияБерезники, РоссияБерезовский, РоссияБерлин, ГерманияБеслан, РоссияБийск, РоссияБикин, РоссияБилибино, РоссияБиробиджан, РоссияБирск, РоссияБирюсинск, РоссияБирюч, РоссияБишкек, РоссияБлаговещенск, РоссияБлагодарный, РоссияБобров, РоссияБогданович, РоссияБогородицк, РоссияБогородск, РоссияБоготол, РоссияБогучар, РоссияБодайбо, РоссияБокситогорск, РоссияБолгар, РоссияБологое, РоссияБолотное, РоссияБолохово, РоссияБолхов, РоссияБольшой Камень, РоссияБор, РоссияБорзя, РоссияБорисоглебск, РоссияБоровичи, РоссияБоровск, РоссияБородино, РоссияБратск, РоссияБрисбен, АвстралияБронницы, РоссияБрюссель, БельгияБрянск, РоссияБугульма, РоссияБугуруслан, РоссияБудапешт, ВенгрияБуденновск, РоссияБузулук, РоссияБуинск, РоссияБуй, РоссияБуйнакск, РоссияБуковель, УкраинаБусан, КореяБутурлиновка, РоссияВалдай, РоссияВалуйки, РоссияВелиж, РоссияВеликие Луки, РоссияВеликий Новгород, РоссияВеликий Устюг, РоссияВельск, РоссияВенев, РоссияВерещагино, РоссияВерея, РоссияВерхнеуральск, РоссияВерхний Тагил, РоссияВерхний Уфалей, РоссияВерхняя Пышма, РоссияВерхняя Салда, РоссияВерхняя Тура, РоссияВерхотурье, РоссияВерхоянск, РоссияВесьегонск, РоссияВетлуга, РоссияВидное, РоссияВильнюс, ЛитваВилюйск, РоссияВилючинск, РоссияВихоревка, РоссияВичуга, РоссияВладивосток, РоссияВладикавказ, РоссияВладимир, РоссияВолгоград, РоссияВолгодонск, РоссияВолгореченск, РоссияВолжск, РоссияВолжский, РоссияВологда, РоссияВолодарск, РоссияВолоколамск, РоссияВолосово, РоссияВолхов, РоссияВолчанск, РоссияВольск, РоссияВоркута, РоссияВоронеж, РоссияВорсма, РоссияВоскресенск, РоссияВоткинск, РоссияВсеволожск, РоссияВуктыл, РоссияВыборг, РоссияВыкса, РоссияВысоковск, РоссияВысоцк, РоссияВытегра, РоссияВышний Волочек, РоссияВяземский, РоссияВязники, РоссияВязьма, РоссияВятские Поляны, РоссияГаврилов-Ям, РоссияГаврилов Посад, РоссияГагарин, РоссияГаджиево, РоссияГай, РоссияГалич, РоссияГатчина, РоссияГвардейск, РоссияГдов, РоссияГеленджик, РоссияГеоргиевск, РоссияГлазов, РоссияГолицыно, РоссияГорбатов, РоссияГорно-Алтайск, РоссияГорнозаводск, РоссияГорняк, РоссияГородец, РоссияГородище, РоссияГородовиковск, РоссияГороховец, РоссияГорячий Ключ, РоссияГрайворон, РоссияГремячинск, РоссияГрозный, РоссияГрязи, РоссияГрязовец, РоссияГубаха, РоссияГубкин, РоссияГубкинский, РоссияГудермес, РоссияГуково, РоссияГулькевичи, РоссияГурьевск, РоссияГусев, РоссияГусиноозерск, РоссияГусь-Хрустальный, РоссияДавлеканово, РоссияДагестанские Огни, РоссияДалматово, РоссияДальнегорск, РоссияДальнереченск, РоссияДанилов, РоссияДанков, РоссияДегтярск, РоссияДедовск, РоссияДемидов, РоссияДербент, РоссияДесногорск, РоссияДзержинск, РоссияДзержинский, РоссияДивногорск, РоссияДигора, РоссияДимитровград, РоссияДмитриев, РоссияДмитров, РоссияДмитровск, РоссияДно, РоссияДобрянка, РоссияДолгопрудный, РоссияДолинск, РоссияДомодедово, РоссияДонецк, УкраинаДонской, РоссияДорогобуж, РоссияДрезна, РоссияДругой город, РоссияДубай, ОАЭДубна, РоссияДубовка, РоссияДудинка, РоссияДуховщина, РоссияДушанбе, УзбекистанДюртюли, РоссияДятьково, РоссияЕгорьевск, РоссияЕйск, РоссияЕкатеринбург, РоссияЕлабуга, РоссияЕлец, РоссияЕлизово, РоссияЕльня, РоссияЕманжелинск, РоссияЕмва, РоссияЕнисейск, РоссияЕреван, АрменияЕрмолино, РоссияЕршов, РоссияЕссентуки, РоссияЕфремов, РоссияЖелезноводск, РоссияЖелезногорск, РоссияЖелезногорск-Илимский, РоссияЖелезнодорожный, РоссияЖенева, ШвейцарияЖердевка, РоссияЖигулевск, РоссияЖиздра, РоссияЖирновск, РоссияЖуков, РоссияЖуковка, РоссияЖуковский, РоссияЗавитинск, РоссияЗаводоуковск, РоссияЗаволжск, РоссияЗаволжье, РоссияЗагреб, ХорватияЗадонск, РоссияЗаинск, РоссияЗакаменск, РоссияЗаозерный, РоссияЗаозерск, РоссияЗападная Двина, РоссияЗаполярный, РоссияЗарайск, РоссияЗаречный, РоссияЗаринск, РоссияЗвенигово, РоссияЗвенигород, РоссияЗверево, РоссияЗеленогорск, РоссияЗеленоградск, РоссияЗеленодольск, РоссияЗеленокумск, РоссияЗерноград, РоссияЗея, РоссияЗима, РоссияЗлатоуст, РоссияЗлынка, РоссияЗмеиногорск, РоссияЗнаменск, РоссияЗолотое побережье, АвстралияЗубцов, РоссияЗуевка, РоссияИвангород, РоссияИваново, РоссияИвантеевка, РоссияИвдель, РоссияИгарка, РоссияИжевск, РоссияИзбербаш, РоссияИзобильный, РоссияИланский, РоссияИнза, РоссияИннополис, РоссияИнсар, РоссияИнта, РоссияИпатово, РоссияИрбит, РоссияИркутск, РоссияИсилькуль, РоссияИскитим, РоссияИстра, РоссияИшим, РоссияИшимбай, РоссияЙошкар-Ола, РоссияКадников, РоссияКазань, РоссияКалач, РоссияКалач-на-Дону, РоссияКалачинск, РоссияКалининград, РоссияКалининск, РоссияКалтан, РоссияКалуга, РоссияКалязин, РоссияКамбарка, РоссияКаменка, РоссияКаменногорск, РоссияКаменск-Уральский, РоссияКаменск-Шахтинский, РоссияКамень-на-Оби, РоссияКамешково, РоссияКамызяк, РоссияКамышин, РоссияКамышлов, РоссияКанаш, РоссияКандалакша, РоссияКанск, РоссияКарабаново, РоссияКарабаш, РоссияКарабулак, РоссияКарасук, РоссияКарачаевск, РоссияКарачев, РоссияКаргат, РоссияКаргополь, РоссияКарпинск, РоссияКарталы, РоссияКасимов, РоссияКасли, РоссияКаспийск, РоссияКатав-Ивановск, РоссияКатайск, РоссияКачканар, РоссияКашин, РоссияКашира, РоссияКедровый, РоссияКейптаун, Южная АфрикаКемерово, РоссияКемь, РоссияКиев, УкраинаКизел, РоссияКизилюрт, РоссияКизляр, РоссияКимовск, РоссияКимры, РоссияКингисепп, РоссияКинель, РоссияКинешма, РоссияКиреевск, РоссияКиренск, РоссияКиржач, РоссияКириллов, РоссияКириши, РоссияКиров, РоссияКировград, РоссияКирово-Чепецк, РоссияКировск, РоссияКирс, РоссияКирсанов, РоссияКиселевск, РоссияКисловодск, РоссияКишинев, МолдоваКлимовск, РоссияКлин, РоссияКлинцы, РоссияКнягинино, РоссияКовдор, РоссияКовров, РоссияКовылкино, РоссияКогалым, РоссияКодинск, РоссияКозельск, РоссияКозловка, РоссияКозьмодемьянск, РоссияКола, РоссияКологрив, РоссияКоломна, РоссияКолпашево, РоссияКолпино, РоссияКольчугино, РоссияКоммунар, РоссияКомсомольск, РоссияКомсомольск-на-Амуре, РоссияКонаково, РоссияКондопога, РоссияКондрово, РоссияКонстантиновск, РоссияКопейск, РоссияКораблино, РоссияКореновск, РоссияКоркино, РоссияКоролев, РоссияКороча, РоссияКорсаков, РоссияКоряжма, РоссияКостерево, РоссияКостомукша, РоссияКострома, РоссияКотельники, РоссияКотельниково, РоссияКотельнич, РоссияКотлас, РоссияКотово, РоссияКотовск, РоссияКохма, РоссияКрасавино, РоссияКрасноармейск, РоссияКрасновишерск, РоссияКрасногорск, РоссияКраснодар, РоссияКрасное Село, РоссияКраснозаводск, РоссияКраснознаменск, РоссияКраснокаменск, РоссияКраснокамск, РоссияКраснослободск, РоссияКраснотурьинск, РоссияКрасноуральск, РоссияКрасноуфимск, РоссияКрасноярск, РоссияКрасный Кут, РоссияКрасный Сулин, РоссияКрасный Холм, РоссияКременки, РоссияКрит, ГрецияКронштадт, РоссияКропоткин, РоссияКрым, РоссияКрымск, РоссияКстово, РоссияКуала-Лумпур, МалайзияКубинка, РоссияКувандык, РоссияКувейт, КувейтКувшиново, РоссияКудымкар, РоссияКузнецк, РоссияКуйбышев, РоссияКулебаки, РоссияКумертау, РоссияКунгур, РоссияКупино, РоссияКурган, РоссияКурганинск, РоссияКурильск, РоссияКурлово, РоссияКуровское, РоссияКурск, РоссияКуртамыш, РоссияКурчатов, РоссияКуса, РоссияКушва, РоссияКызыл, РоссияКыштым, РоссияКяхта, РоссияЛабинск, РоссияЛабытнанги, РоссияЛагань, РоссияЛадушкин, РоссияЛаишево, РоссияЛакинск, РоссияЛангепас, РоссияЛахденпохья, РоссияЛебедянь, РоссияЛениногорск, РоссияЛенинск, РоссияЛенинск-Кузнецкий, РоссияЛенск, РоссияЛермонтов, РоссияЛесной, РоссияЛесозаводск, РоссияЛесосибирск, РоссияЛивны, РоссияЛикино-Дулево, РоссияЛимассол, КипрЛипецк, РоссияЛипки, РоссияЛиски, РоссияЛихославль, РоссияЛобня, РоссияЛодейное Поле, РоссияЛомоносов, РоссияЛондон, ВеликобританияЛосино-Петровский, РоссияЛуга, РоссияЛуза, РоссияЛукоянов, РоссияЛуховицы, РоссияЛысково, РоссияЛысьва, РоссияЛыткарино, РоссияЛьвов, УкраинаЛьгов, РоссияЛюбань, РоссияЛюберцы, РоссияЛюбим, РоссияЛюдиново, РоссияЛянтор, РоссияМагадан, РоссияМагас, РоссияМагнитогорск, РоссияМайкоп, РоссияМайский, РоссияМакаров, РоссияМакарьев, РоссияМакушино, РоссияМалая Вишера, РоссияМалгобек, РоссияМалмыж, РоссияМалоархангельск, РоссияМалоярославец, РоссияМамадыш, РоссияМамоново, РоссияМантурово, РоссияМариинск, РоссияМариинский Посад, РоссияМаркс, РоссияМахачкала, РоссияМглин, РоссияМегион, РоссияМедвежьегорск, РоссияМедногорск, РоссияМедынь, РоссияМежгорье, РоссияМеждуреченск, РоссияМезень, РоссияМеленки, РоссияМелеуз, РоссияМельбурн, АвстралияМенделеевск, РоссияМензелинск, РоссияМещовск, РоссияМиасс, РоссияМикунь, РоссияМиллерово, РоссияМинеральные Воды, РоссияМиннеаполис, СШАМинск, БеларусьМинусинск, РоссияМиньяр, РоссияМирный, РоссияМихайлов, РоссияМихайловка, РоссияМихайловск, РоссияМичуринск, РоссияМогоча, РоссияМожайск, РоссияМожга, РоссияМоздок, РоссияМончегорск, РоссияМорозовск, РоссияМоршанск, РоссияМосальск, РоссияМосковский, РоссияМуравленко, РоссияМураши, РоссияМурманск, РоссияМуром, РоссияМценск, РоссияМыски, РоссияМытищи, РоссияМышкин, РоссияМюнхен, ГерманияНабережные Челны, РоссияНавашино, РоссияНаволоки, РоссияНадым, РоссияНазарово, РоссияНазрань, РоссияНазываевск, РоссияНальчик, РоссияНариманов, РоссияНаро-Фоминск, РоссияНарткала, РоссияНарьян-Мар, РоссияНаходка, РоссияНевель, РоссияНевельск, РоссияНевинномысск, РоссияНевьянск, РоссияНелидово, РоссияНеман, РоссияНерехта, РоссияНерчинск, РоссияНерюнгри, РоссияНестеров, РоссияНефтегорск, РоссияНефтекамск, РоссияНефтекумск, РоссияНефтеюганск, РоссияНея, РоссияНижегородская область, РоссияНижневартовск, РоссияНижнекамск, РоссияНижнеудинск, РоссияНижние Серги, РоссияНижний Ломов, РоссияНижний Новгород, РоссияНижний Тагил, РоссияНижняя Салда, РоссияНижняя Тура, РоссияНиколаевск, РоссияНиколаевск-на-Амуре, РоссияНикольск, РоссияНикольское, РоссияНовая Ладога, РоссияНовая Ляля, РоссияНовоалександровск, РоссияНовоалтайск, РоссияНовоаннинский, РоссияНововоронеж, РоссияНоводвинск, РоссияНовозыбков, РоссияНовокубанск, РоссияНовокузнецк, РоссияНовокуйбышевск, РоссияНовомичуринск, РоссияНовомосковск, РоссияНовопавловск, РоссияНоворжев, РоссияНовороссийск, РоссияНовосибирск, РоссияНовосиль, РоссияНовосокольники, РоссияНовотроицк, РоссияНовоузенск, РоссияНовоульяновск, РоссияНовоуральск, РоссияНовохоперск, РоссияНовочебоксарск, РоссияНовочеркасск, РоссияНовошахтинск, РоссияНовый Оскол, РоссияНовый Уренгой, РоссияНогинск, РоссияНолинск, РоссияНорильск, РоссияНоябрьск, РоссияНурлат, РоссияНытва, РоссияНью-Йорк, СШАНюрба, РоссияНягань, РоссияНязепетровск, РоссияНяндома, РоссияОблучье, РоссияОбнинск, РоссияОбоянь, РоссияОбь, РоссияОдесса, УкраинаОдинцово, РоссияОжерелье, РоссияОзерск, РоссияОзеры, РоссияОктябрьск, РоссияОктябрьский, РоссияОкуловка, РоссияОлекминск, РоссияОленегорск, РоссияОлонец, РоссияОмск, РоссияОмутнинск, РоссияОнега, РоссияОпочка, РоссияОрел, РоссияОренбург, РоссияОрехово-Зуево, РоссияОрлов, РоссияОрск, РоссияОса, РоссияОсинники, РоссияОсташков, РоссияОстров, РоссияОстровной, РоссияОстрогожск, РоссияОтрадное, РоссияОтрадный, РоссияОха, РоссияОханск, РоссияОчер, РоссияПавлово, РоссияПавловск, РоссияПавловский Посад, РоссияПалласовка, РоссияПариж, ФранцияПартизанск, РоссияПевек, РоссияПенза, РоссияПервомайск, РоссияПервоуральск, РоссияПеревоз, РоссияПересвет, РоссияПереславль-Залесский, РоссияПермь, РоссияПерт, АвстралияПестово, РоссияПетергоф, РоссияПетров Вал, РоссияПетровск, РоссияПетровск-Забайкальский, РоссияПетрозаводск, РоссияПетропавловск-Камчатский, РоссияПетухово, РоссияПетушки, РоссияПечора, РоссияПечоры, РоссияПикалево, РоссияПионерский, РоссияПиткяранта, РоссияПлавск, РоссияПласт, РоссияПлес, РоссияПоворино, РоссияПодольск, РоссияПодпорожье, РоссияПокачи, РоссияПокров, РоссияПокровск, РоссияПолевской, РоссияПолесск, РоссияПолысаево, РоссияПолярные Зори, РоссияПолярный, РоссияПоронайск, РоссияПорхов, РоссияПохвистнево, РоссияПочеп, РоссияПочинок, РоссияПошехонье, РоссияПравдинск, РоссияПрага, ЧехияПриволжск, РоссияПриморск, РоссияПриморско-Ахтарск, РоссияПриозерск, РоссияПрокопьевск, РоссияПролетарск, РоссияПротвино, РоссияПрохладный, РоссияПсков, РоссияПугачев, РоссияПудож, РоссияПустошка, РоссияПучеж, РоссияПушкин, РоссияПушкино, РоссияПущино, РоссияПыталово, РоссияПыть-Ях, РоссияПятигорск, РоссияРадужный, РоссияРайчихинск, РоссияРаменское, РоссияРассказово, РоссияРевда, РоссияРеж, РоссияРеутов, РоссияРжев, РоссияРига, ЛатвияРим, ИталияРодники, РоссияРославль, РоссияРоссошь, РоссияРостов, РоссияРостов-на-Дону, РоссияРошаль, РоссияРтищево, РоссияРубцовск, РоссияРудня, РоссияРуза, РоссияРузаевка, РоссияРыбинск, РоссияРыбное, РоссияРыльск, РоссияРяжск, РоссияРязань, РоссияСалават, РоссияСалаир, РоссияСалехард, РоссияСальск, РоссияСамара, РоссияСаравак, МалайзияСаранск, РоссияСарапул, РоссияСаратов, РоссияСаров, РоссияСасово, РоссияСатка, РоссияСафоново, РоссияСаяногорск, РоссияСаянск, РоссияСветлогорск, РоссияСветлоград, РоссияСветлый, РоссияСветогорск, РоссияСвирск, РоссияСвободный, РоссияСебеж, РоссияСевастополь, КрымСеверо-Курильск, РоссияСеверобайкальск, РоссияСеверодвинск, РоссияСевероморск, РоссияСевероуральск, РоссияСеверск, РоссияСевск, РоссияСегежа, РоссияСельцо, РоссияСеменов, РоссияСемикаракорск, РоссияСемилуки, РоссияСенгилей, РоссияСерафимович, РоссияСергач, РоссияСергиев Посад, РоссияСердобск, РоссияСеров, РоссияСерпухов, РоссияСертолово, РоссияСестрорецк, РоссияСеул, КореяСибай, РоссияСидней, АвстралияСиликоновая долина, СШАСим, РоссияСимферополь, КрымСингапур, СингапурСковородино, РоссияСкопин, РоссияСлавгород, РоссияСлавск, РоссияСлавянск-на-Кубани, РоссияСланцы, РоссияСлободской, РоссияСлюдянка, РоссияСмоленск, РоссияСнежинск, РоссияСнежногорск, РоссияСобинка, РоссияСоветск, РоссияСоветская Гавань, РоссияСоветский, РоссияСокол, РоссияСолигалич, РоссияСоликамск, РоссияСолнечногорск, РоссияСоль-Илецк, РоссияСольвычегодск, РоссияСольцы, РоссияСорочинск, РоссияСорск, РоссияСортавала, РоссияСосенский, РоссияСосновка, РоссияСосновоборск, РоссияСосновый Бор, РоссияСосногорск, РоссияСочи, РоссияСпас-Деменск, РоссияСпас-Клепики, РоссияСпасск, РоссияСпасск-Дальний, РоссияСпасск-Рязанский, РоссияСреднеколымск, РоссияСреднеуральск, РоссияСретенск, РоссияСтаврополь, РоссияСтамбул, ТурцияСтарая Купавна, РоссияСтарая Русса, РоссияСтарица, РоссияСтародуб, РоссияСтарый Оскол, РоссияСтерлитамак, РоссияСтрежевой, РоссияСтроитель, РоссияСтрунино, РоссияСтупино, РоссияСуворов, РоссияСуджа, РоссияСудогда, РоссияСуздаль, РоссияСуоярви, РоссияСураж, РоссияСургут, РоссияСуровикино, РоссияСурск, РоссияСусуман, РоссияСухиничи, РоссияСухой Лог, РоссияСызрань, РоссияСыктывкар, РоссияСысерть, РоссияСычевка, РоссияСясьстрой, РоссияТавда, РоссияТаганрог, РоссияТайга, РоссияТайшет, РоссияТалдом, РоссияТалица, РоссияТаллин, ЭстонияТамбов, РоссияТара, РоссияТарко-Сале, РоссияТаруса, РоссияТатарск, РоссияТашкент, УзбекистанТаштагол, РоссияТбилиси, ГрецияТверь, РоссияТеберда, РоссияТейково, РоссияТемников, РоссияТемрюк, РоссияТерек, РоссияТетюши, РоссияТимашевск, РоссияТирасполь, МолдоваТихвин, РоссияТихорецк, РоссияТобольск, РоссияТогучин, РоссияТокио, ЯпонияТольятти, РоссияТомари, РоссияТоммот, РоссияТомск, РоссияТопки, РоссияТоржок, РоссияТоронто, КанадаТоропец, РоссияТосно, РоссияТотьма, РоссияТрехгорный, РоссияТроицк, РоссияТрубчевск, РоссияТуапсе, РоссияТуймазы, РоссияТула, РоссияТулун, РоссияТунис, ТунисТуран, РоссияТуринск, РоссияТутаев, РоссияТында, РоссияТырныауз, РоссияТюкалинск, РоссияТюмень, РоссияУварово, РоссияУглегорск, РоссияУглич, РоссияУдачный, РоссияУдомля, РоссияУжур, РоссияУзловая, РоссияУлан-Удэ, РоссияУльяновск, РоссияУнеча, РоссияУрай, РоссияУрень, РоссияУржум, РоссияУрус-Мартан, РоссияУрюпинск, РоссияУсинск, РоссияУсмань, РоссияУсолье, РоссияУсолье-Сибирское, РоссияУссурийск, РоссияУсть-Джегута, РоссияУсть-Илимск, РоссияУсть-Катав, РоссияУсть-Кут, РоссияУсть-Лабинск, РоссияУстюжна, РоссияУфа, РоссияУхта, РоссияУчалы, РоссияУяр, РоссияФатеж, РоссияФлоренция, ИталияФокино, РоссияФролово, РоссияФрязино, РоссияФурманов, РоссияХабаровск, РоссияХадыженск, РоссияХалкидики, ГрецияХанты-Мансийск, РоссияХарабали, РоссияХаровск, РоссияХарьков, УкраинаХасавюрт, РоссияХвалынск, РоссияХилок, РоссияХимки, РоссияХолм, РоссияХолмск, РоссияХотьково, РоссияХьюстон, СШАЦивильск, РоссияЦимлянск, РоссияЦюрих, ШвейцарияЧадан, РоссияЧайковский, РоссияЧапаевск, РоссияЧаплыгин, РоссияЧебаркуль, РоссияЧебоксары, РоссияЧегем, РоссияЧекалин, РоссияЧелябинск, РоссияЧердынь, РоссияЧеремхово, РоссияЧерепаново, РоссияЧереповец, РоссияЧеркесск, РоссияЧермоз, РоссияЧерноголовка, РоссияЧерногорск, РоссияЧернушка, РоссияЧерняховск, РоссияЧехов, РоссияЧистополь, РоссияЧита, РоссияЧкаловск, РоссияЧудово, РоссияЧулым, РоссияЧусовой, РоссияЧухлома, РоссияШагонар, РоссияШадринск, РоссияШали, РоссияШарыпово, РоссияШарья, РоссияШатура, РоссияШахтерск, РоссияШахты, РоссияШахунья, РоссияШацк, РоссияШебекино, РоссияШелехов, РоссияШенкурск, РоссияШилка, РоссияШимановск, РоссияШиханы, РоссияШлиссельбург, РоссияШумерля, РоссияШумиха, РоссияШуя, РоссияЩекино, РоссияЩелково, РоссияЩербинка, РоссияЩигры, РоссияЩучье, РоссияЭлектрогорск, РоссияЭлектросталь, РоссияЭлектроугли, РоссияЭлиста, РоссияЭнгельс, РоссияЭртиль, РоссияЮбилейный, РоссияЮгорск, РоссияЮжа, РоссияЮжно-Сахалинск, РоссияЮжно-Сухокумск, РоссияЮжноуральск, РоссияЮрга, РоссияЮрмала, ЛатвияЮрьев-Польский, РоссияЮрьевец, РоссияЮрюзань, РоссияЮхнов, РоссияЯдрин, РоссияЯкутск, РоссияЯлта, РоссияЯлуторовск, РоссияЯнаул, РоссияЯранск, РоссияЯровое, РоссияЯрославль, РоссияЯрцево, РоссияЯсногорск, РоссияЯсный, РоссияЯхрома, Россия

Выбрать город

Инвесторы в стартапы в России: где искать, варианты инвестиций

Слово «стартап» уже прочно вошло в нашу жизнь, заменив привычные бизнес-проекты и прочие понятия. Хотя для многих оно остается частью сленга, показывающего осведомлённость в современных течениях, но за ним скрываются значительные инвестиции и миллионные прибыли инвесторов.

Бизнес по-русски

Мировой рынок стартапов стремительно развивается, давая шанс любому генерирующему идеи человеку построить свой бизнес. В России всё обстоит иначе. Инвесторы в стартапы не охотно вкладывают средства, опасаясь финансовых потерь.

Такая система сложилась по нескольким причинам:

  • нестабильность налогового законодательства;
  • сложность предсказания прибыльности проекта;
  • возможность более «спокойного» заработка за счёт нефти, другие.

Зарубежные инвесторы порой готовы вкладывать в отечественный бизнес больше, чем родные предприниматели.

Потенциально в качестве вкладчика могут выступать частные лиц или организации, обладающие достаточным капиталом.

Инвестирование же может происходить непосредственно или через сторонние организации, которыми выступают Паевые инвестиционные фонды или клубы инвесторов. Последний вариант позволяет разделить сумму необходимых вложений между всеми участниками, а значит и риск.

Ещё одна особенность российского рынка стартапов – поиск инвесторов через форумы с непосредственным общением. Если во всём мире весьма популярны базы стартапов, то в отечественной системе инвестирования они занимают далеко не первое место.

Гораздо больше возможностей встретить потенциального инвестора в стартапы в России на экономических мероприятиях, где происходит обсуждение проблем, перераспределение финансовых потоков.

Семейный вклад акселераторов

Несмотря на достаточное наличие на отечественном рынке крупных бизнес-компаний, не они лучшие российские инвесторы в стартапы, а Венчурные фонды и акселераторы.

Первые представляют различные ПИФы, вкладывая средства их участников в перспективные проекты. Вкладчиками фондов могут выступать частные лица или различные организации.

Задача венчурного фонда – получить максимальную прибыль от приобретенных акций и при этом не потерять средства вкладчиков. Чаще они готовы инвестироваться в стартапы с высокой долей доходности и средней или высокой долей риска, отыскивая проекты на сайтах инвесторов для стартапов.

Акселераторы занимаются тем, что помогают стартапам выйти с этапа идеи на этап первых инвестиций. На отечественном рынке наиболее популярны акселераторы:

  • Акселератор ФРИИ, набирающий опытные команды от 2 человек и более, зарегистрированных как юрлицо, имеющих чёткую бизнес-модель, а объём рынка не меньше 10 млн. долларов.
  • «МетаБета» предпочитает финансировать команды с конкурентной технологией, глобальными амбициями, знанием английского. Она предлагает свои инвестиции и «ангелам» для совместных вложений, помогая им с экспертизой сторонних проектов, организуя консультации для компаний. «МетаБета» предпочитает отбирать стартапы на открытом рынке, помогая создавать экосистему корпоративных инноваций, консультируя корпоративные стартапы.
  • GVA LaunchGurus — это система поддержки инновационного предпринимательства, объединяющая сразу несколько направлений: акселератор, программа сотрудничества и соинвестирования, посевной фонд, образовательные мероприятия и консалтинг.
  • Стартап-академия является частью школы управления «Сколково», имеет более двухсот предпринимателей, из которых четверть привлекли инвестиции на сумму более 20 млн. долларов.

Краудфандинг

На втором месте отечественного рынка стартапов – группа family, friends&fools, то есть средства друзей, близких, помогающих собрать средства на проект. Процесс обычно происходит через стартап-площадки и другие инвестиционные площадки, например биржа стартапов «Деловой Петербург».

Краудфандинг или сбор средств «всем миром», позволяет набрать достаточное количество для организации собственного бизнеса. Частные инвесторы готовы вкладываться в чужую идею, возможно, надеясь позже тоже получить от кого-то помощь. Наиболее популярные отечественные платформы, где можно найти инвесторов:

  • Planeta.ru;
  • «С миру по нитке»;
  • Стартмен;
  • CrowdPress;
  • Naparapet
  • Kroogi
  • Русини;
  • Стартиум и другие.

Гранты

На третьем месте стоят субсидии и гранты. Преимущественно они происходят в рамках реализации программ по поддержке малого и среднего бизнеса. В обоих случаях нужно представить бизнес-план, доказать будущую эффективность проекта.

Проблема государственных субсидий в том, что они ограничены по объёму средств, поэтому на них нельзя раскрутить высокотехнологичный бизнес. А вот гранты, особенно если они от «богатых» госкорпораций, таких, как Газпром или Роснефть, могут быть весьма объёмными и разносторонними. Однако, перечень успешных стартапов, достигших высокого уровня и больших прибылей, не так высок, что говорит о не самом успешном выборе проектов и оценки их доходности.

Бизнес-ангелы

Бизнес–ангелы, хотя и не входят в число лидеров по финансированию стартапов, вкладывают средства более эффективно, получая хорошие прибыли.

В России эта категория инвесторов не очень распространена, однако с десяток известных инвесторов для стартапов назвать можно:

  • Игорь Мацанюк, предпочитающий вкладывать средства в поддержку игровых и мобильных приложений, выступил бизнес-ангелом для проектов MyWardrobe и Proberry.
  • Александр Румянцев успешно реализовал 11 проектов на сумму от 15 до 30 тыс. долларов.
  • Борис Жилин за год заключил 13 сделок.
  • Александр Бородич интересуется мобильными приложениями, интернет-образованием, торговыми сервисами.
  • Алексей Басов предпочитает интересные проекты, в которые он готов вкладывать внушительные суммы – до 300 тыс. долларов.
  • Виталий Полехин работает как инвестор со сферами здравоохранения, интернет-образования и технологий.
  • Эдуард Фияксель инвестирует в энергосбережение, коммуникации и IT-технологии.
  • Андрей Головин один из известнейших инвесторов России, в его портфеле: сервисы «Рублевка», IMP Commerce и MyCreditInfo.
  • Павел Черкашин работает с проектами социальных сетей, развлекательных и социальных сервисов.
  • Игорь Рябенький участвовал как инвестор в реализации таких проектов как LinguaLeo, «Онлайнбилет.рф» и Eruditor.

Как привлечь инвестиции в финтех-стартапы – мнение эксперта

Инвестиции в финтех резко выросли за последний год. Согласно исследованию KPMG, в 2021 году инвесторы вложили более 200 миллиардов долларов в стартапы и активные компании в сфере финансовых технологий. 

За двенадцать месяцев 2021 года было успешно закрыто более 5600 сделок — сделок всех форм и размеров, от небольших инвестиций в стартапы (посевные инвестиции) и инвестиций в растущие стартапы (инвестиции серии А или B) до инвестиций в устоявшихся игроков (инвестиции серии C или D) и полные приобретения. В общей сложности финтех-компании по всему миру привлекли 210 миллиардов долларов, что почти на 90 миллиардов долларов больше, чем годом ранее. Эти знаменательные финтех-транзакции не только привлекают внимание заголовков, но и внимание инвесторов, и ожидается, что эта тенденция продолжится.

Кто выписывает крупные инвестиционные чеки?

За последние несколько лет мы наблюдаем, как типичные пулы капитала, инвестирующие в финтех, растут. Также можно выделить существенное увеличение числа финансовых учреждений, инвестирующих за счет собственного баланса непосредственно в эти быстрорастущие предприятия, поскольку они считают инвестиции в FinTech «обязательными» для того, чтобы конкурировать на рынке будущего. Фактически участие корпораций и корпоративных венчурных компаний в настоящее время составляет одну треть от общего объема инвестиций в финтех в стоимостном выражении.

Наконец, финтех-компании начинают привлекать деньги от прямых инвестиций, поскольку они считаются ключевыми революционерами индустрии финансовых услуг, демонстрируя высокие темпы роста и достигая масштаба за 2-3 года, тогда как ранее на это уходило 2-3 десятилетия. В результате за последние годы мы стали свидетелями жесткой конкуренции за FinTech-стартапы и ценные активы, что приводит к очень агрессивным оценкам.

Многие начинающие финтехкомпании сталкиваются с проблемой где получить фондирование. На локальном рынке Казахстана не так много источников, потому что в большинстве случаев банки требуют залоги, а у стартапов естественно нет залогового имущества. Один из вариантов можно рассмотреть инвестирование извне. Например, у нас в SunFinance Group есть диверсифицированное фондирование, это частные инвесторы и бонды, которые мы выпускали на бирже NASDAQ, также мы размещаем свои предложения на таких площадках фондирования как Mintos.

Итак, что вам делать, если вы являетесь владельцем финтех-стартапа, стремящегося привлечь капитал?

Не существует жестких и быстрых правил для привлечения капитала от инвесторов, однако есть несколько руководящих принципов, которые помогут вам выделиться среди множества других финтех-компаний, конкурирующих за этот чек. Прежде всего, вам нужно понять, что ищут инвесторы:

Учитывайте потенциал роста на выбранных вами рынках. Инвесторы ищут быстрорастущие предприятия, работающие на быстрорастущих рынках с возможностью расширения, а также с навыками и масштабируемой инфраструктурой для роста.

Являетесь ли вы дифференцированным бизнесом с лидирующим предложением на рынке или у вас есть потенциал стать таковым?

Чтобы выделиться, вы должны быть в состоянии продемонстрировать уникальные и обоснованные торговые предложения. Мы уже видели особенно преувеличенные оценки, когда стратегические покупатели соревнуются за приобретение уникальных и лидирующих на рынке технологий.

У вас есть четко определенная стратегия выхода на рынок? Что предлагает ваш продукт или услуга? Как вы оцениваете это? Как вы выводите его на рынок? Каковы ваши каналы распространения? Очень важно выстроить правильную бизнес-модель и уметь ею следовать. Ваша стратегия развития должна показывать ценность и актуальность направления вашей компании на рынке. Четкое планирование показывает готовность компании к непредвиденным событиям или рискам и минимизирует потери в случае их возникновения.

Как выглядит ваш доход? Возможность продемонстрировать часть вашего дохода как повторяющуюся, например, за счет лицензирования технологии или устойчивой клиентской базы, дает инвесторам дополнительный комфорт в отношении устойчивости будущих потоков доходов. Это повысит предсказуемость прогнозов и может привлечь больше инвестиций.

Талант и навыки. Как финансовые, так и стратегические инвесторы будут заинтересованы в качестве и навыках людей в бизнесе. У них может не быть эквивалентных внутренних знаний, и поэтому успех бизнеса будет зависеть от ваших сотрудников и руководства.

Защищенный ИП. Корпорации, в частности, могут рассматривать приобретение как возможность получить навыки и технологии для улучшения своей деятельности и бизнес-моделей. Они будут искать бизнес, способный развивать свои технологии в основном внутри компании и не слишком зависеть от третьих лиц.

В какие ловушки попадают быстрорастущие стартапы в самом процессе сбора средств?

Слишком часто неудачные процессы не обязательно связаны с качеством бизнеса, а являются результатом плохого планирования и выполнения транзакций. Распространенные ошибки, совершаемые предприятиями, выходящими на рынок, включают:

Отсутствие подготовки к продаже. Не принимайте поспешных решений. Если вы получаете входящий подход от инвестора, сделайте шаг назад, чтобы подумать о предложении и ваших инвестиционных целях. Тщательно подумайте, не пора ли сейчас начать инвестиционный процесс, прежде чем реагировать. Убедитесь, что управленческая команда полностью подготовлена и заинтересована.

Прозрачность деловых операций. Инвесторам важно видеть, что компания регулярно публикует результаты, что она прозрачна. Публикация ежеквартальных отчетностей позволит повысить доверие и заинтересовать потенциальных инвесторов. Важно не только показать финансовые результаты, но и модели корпоративного управления, стратегию, основные принципы управления и планирования бизнеса. Отчеты должны быть общедоступными и включать в себя всю важную информацию и последние обновления в компании.

Ориентация на свои подходы к инвесторам. Проще говоря, убедитесь, что вы обращаетесь к инвесторам с опытом работы в инвестиционном секторе, а также с неподдельным интересом и опытом инвестирования в аналогичные предприятия. У вас есть только один шанс, чтобы сделать это правильно, чем дольше вы находитесь на рынке, продавая свой стартап не тем людям, тем меньше процентов вы получите, когда вы, наконец, найдете правильных инвесторов.

Отсутствие планирования преемственности. Планируйте свой уход на пять лет вперед. Любой стартап может перерасти в крупную международную корпорацию. Инвесторам важно видеть надежность корпоративного управления. Кого вы видите в качестве следующей команды лидеров? Какую роль вы хотите играть в будущем бизнесе, если вообще хотите? Как компания и культура адаптируются от бизнеса, управляемого владельцем, к внедрению управления и инфраструктуры, которые лучше подходят для корпоративной организации?

Несвоевременные процессы. Правильно определите время выхода на рынок. Где находится ваш бизнес и рынок на момент поиска инвестиций? Растет ли рынок, есть ли волнения в отрасли и движется ли ваш бизнес по правильному пути? Будьте честны в том, где вы находитесь, и реалистично относитесь к контрактам и партнерским отношениям в процессе разработки. Инвестиционные процессы часто занимают несколько месяцев, в течение которых ваш пайплайн будет протестирован, а торговые обновления подтвердят достоверность ваших прогнозов.

Плохо сформулированные цели. Определите, чего вы хотите, прежде чем просить об этом. Сколько капитала требуется и как вы собираетесь использовать средства? Какова ваша идеальная структура сделки? Сколько вы продаете? Готовы ли вы отдать контрольный пакет акций вашего бизнеса? Будет трудно вести переговоры об условиях и сравнивать предложения, если вы не ясно представляете себе свои цели и инвестиционные предпочтения.

Наконец, обратите внимание на сопутствующие факторы. Приведите в порядок свои бухгалтерские книги и записи, проверьте надежность своих деловых контрактов и договоров аренды имущества и заранее получите информацию от консультантов по юридическим и регулирующим вопросам. То, что вы могли бы счесть незначительными проблемами регулирования и соответствия для бизнеса, может быстро превратиться в препятствие для сделки с инвесторами.

Начните процесс как можно раньше и учитесь на этих ошибках, чтобы вы могли сделать это правильно с первого раза или наймите консультанта, чтобы помочь вам сделать это. Условия для стартапов, привлекающих капитал для расширения, никогда не были такими благоприятными, как сегодня. Самые большие награды получат основатели и фирмы, способные учиться на чужих ошибках и правильно понимать основы.

Поделиться публикацией в соцсетях:

Remote привлекает 300 миллионов долларов, поскольку инструменты распределенной рабочей силы набирают обороты

По мере того, как все больше компаний борются с логистикой управления распределенной рабочей силой, стартапы, предлагающие инструменты для решения этих задач, пользуются большим спросом. Они также видят обильное финансирование.

Последним свидетельством горячего интереса инвесторов стало объявление серии C на сумму 300 миллионов долларов, о котором сегодня было объявлено для Remote, поставщика международных услуг по выплате заработной платы, льгот, налогов и услуг по соблюдению требований для бизнеса.Раунд состоится менее чем через год после того, как в июле компания закрыла серию B на 150 миллионов долларов при оценке более 1 миллиарда долларов.

Искать меньше. Закройте больше.

Увеличьте свой доход с помощью комплексных решений для поиска, основанных на лидере в области данных частных компаний.

SoftBank возглавил последний раунд с участием существующих инвесторов Accel, Sequoia, Index Ventures, Two Sigma Ventures, General Catalyst и Gaingels. Финансирование последовало за значительным масштабированием Remote, которое заявило, что за последний год оно выросло на 900 процентов и составило более 900 человек в более чем 65 странах.

Remote описывает себя как «работодателя службы записи», что, по сути, позволяет компаниям нанимать сотрудников, начислять заработную плату и обеспечивать соблюдение требований в странах, где у них нет существующих операций. Единорог со штаб-квартирой в Сан-Франциско также предлагает инструменты, помогающие предприятиям платить и управлять независимыми подрядчиками по всему миру.

Новый раунд Remote начался менее чем через две недели после того, как Omnipresent, поставщик инструментов для управления заработной платой и соблюдения требований для международных команд, привлек 120 миллионов долларов в рамках финансирования серии B под руководством Kinnevik AB и Tencent.

Компания Omnipresent со штаб-квартирой в Лондоне, основанная в 2019 году, также обеспечила исключительно быстрый рост. В 2021 году компания заявила, что ее выручка выросла в 25 раз, а наша команда — в 10 раз в 2021 году. 

Активное финансирование Remote and Omnipresent происходит по мере того, как деньги вливаются в технологии управления персоналом, как никогда раньше. По данным Crunchbase, общий объем вложенных венчурных долларов в 2021 году составил почти 9,2 миллиарда долларов. Это больше, чем за 2019 и 2020 годы вместе взятые.

Между тем, 2022 год также начинается оживленно с 2 долларами.вложено 46 млрд. За последние месяцы мы также видели ряд сделок на несколько сотен миллионов. Среди выдающихся:

  • Находящаяся в Сан-Франциско платформа для расчета заработной платы и соблюдения требований Deel закрыла серию D на 425 миллионов долларов во главе с Coatue при оценке в 5,5 миллиардов долларов в прошлом месяце;
  • Компания Payfit из Парижа, поставщик инструментов автоматизации расчета заработной платы и других кадровых задач, привлекла 280 миллионов долларов в ходе январского раунда серии E;
  • Компания Personio, специализирующаяся на автоматизации рабочих процессов, базирующаяся в Мюнхене, привлекла 270 миллионов долларов в рамках серии E под руководством Greenoaks по цене 6 долларов.оценка в 3 миллиарда, также в октябре;
  • Базирующаяся в Сан-Франциско платформа расчета заработной платы и льгот Rippling закрыла серию C на 250 миллионов долларов, возглавляемую Sequoia Capital Global Equities and Global Growth, с оценкой в ​​6,5 миллиардов долларов в прошлом месяце;
  • Базирующаяся в Нью-Йорке платформа управления персоналом Papaya Global заблокировала серию D на сумму 250 миллионов долларов США под руководством Insight Partners при оценке в 3,7 миллиарда долларов в сентябре; и
  • Компания Checkr из Сан-Франциско, специализирующаяся на автоматизации проверки биографических данных, привлекла $250 млн серии A под руководством Durable Capital, оценивая ее в $4.6 миллиардов, также в сентябре.

Иллюстрация: Дом Гузман

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с Кранчбейс Ежедневно.

90 000 беговых спринтов по выходу на рынок, а не марафонов

Автор Джей Холберг  

Общеизвестно, что недостаточно быстрый выход на рынок — это прямой путь к катастрофе.

Искать меньше.Закройте больше.

Увеличьте свой доход с помощью комплексных решений для поиска, основанных на лидере в области данных частных компаний.

Тем не менее, команды стартапов часто тратят значительное количество времени на разработку сложных кампаний только для того, чтобы обнаружить, что аудитория, на которую они нацелены, не хочет или не нуждается в том, что они пытаются продать.

Когда стартапы неделями гоняются за одной и той же маркетинговой тактикой, время монополизируется и часто тратится впустую. Гораздо лучший подход для компаний на ранней стадии — проводить спринты по выходу на рынок, а не марафоны.

Польза от спринтов

Эш Маурья написал в Running Lean : «Успешными стартапами являются те, которым удается выполнить достаточное количество итераций, прежде чем закончатся ресурсы».

Джей Холберг, генеральный менеджер Shasta Ventures

Итерации требуют экспериментов, небольших тестов, улучшающих предыдущие попытки. Вот почему в мире стартапов имеет смысл проводить спринты по выходу на рынок, а не марафон, особенно при тестировании спроса на продукт на рынке.Несмотря на то, что этот подход широко применялся при разработке продуктов, а методологии Agile и Lean стали обязательными в течение последних 10 лет, применение этих принципов при выходе на рынок отстает.

После периода продаж под руководством основателя, когда люди, которых они знают, являются основными покупателями, большинство только что получивших финансирование компаний отправляются в «маркетинговые марафоны», в ходе которых они расширяют свои отделы маркетинга и продаж. Это занимает много времени, поскольку команда выстраивает свою систему формирования спроса и сложные планы, которые сопровождают ее.

И наоборот, во время спринтов, которые длятся не более трех-шести недель, в одном сегменте тестируется одна маркетинговая тактика, например, определенный фрагмент контента направляется руководителям по соблюдению четко определенных целевых учетных записей в командном подходе. Если она признана успешной, тактика повторяется. Сама тактика также может быть изменена. Например, в будущих итерациях можно использовать разные сообщения, чтобы найти наиболее эффективное.

Идея состоит в том, что стартап, достигший соответствия продукта рынку, но еще не выстроивший воспроизводимого движения по выходу на рынок, продолжает работать спринтами, пока не найдет что-то, что работает, а затем повторяет этот рабочий шаблон.Подобно тому, как команды инженеров проводят короткие спринты, чтобы быстро изменить курс, спринты помогают стартапам масштабироваться и расти быстрее, а не тратить драгоценное время на длительные кампании, подобные марафону.

Рекомендации по проведению спринтов

Спринты

требуют сочетания маркетинговых навыков, простых процессов управления и гибкого мышления. Среди необходимых навыков: способность определить ваших идеальных клиентов, проблему, которую вы решаете, и ценность, которую она обеспечивает по сравнению с вашими конкурентами; создавать эффективные сообщения и привлекательный контент; выполнить генерацию исходящего спроса, чтобы получить информацию; и опыт продаж, чтобы преобразовать интерес к новому клиенту.Если в вашей команде нет всех этих навыков, вы можете найти консультантов и тренеров, которые могут внести свой вклад.

Лучший процесс для проведения спринтов — это командный подход, который быстро определяет атрибуты идеального клиента и создает управляемый список целевых учетных записей компаний, которые разделяют эти атрибуты. Затем разработайте понимание комитета по закупкам и процессов в этих учетных записях.

Затем создайте один или два элемента контента, например, вебинар или видео, которые найдут отклик у этой аудитории.Определите канал связи с этими людьми, будь то электронная почта, телефон, прямая почтовая рассылка или социальные сети, — и приступайте к работе! Отслеживайте результаты и убедитесь, что вы ведете учет того, что вы сделали, чтобы существующие и новые члены команды могли быстро получить контекст и извлечь уроки из предыдущих рыночных тестов.

Наконец, использование методологий Agile и Lean для выхода на рынок для проведения вашего первого «минимально жизнеспособного маркетингового теста» — отличный способ быстрее двигаться к результатам, чем увязнуть в маркетинговом марафоне.

В Shasta Ventures мы были свидетелями того, как компании на ранней стадии, которые используют этот подход, быстро устраняют неблагоприятные рыночные сегменты, сообщения и тактику и быстро переходят к правильному сочетанию и более крупным каналам продаж, которые сопровождают его — в более концентрированной воспроизводимой форме. рынки — быстрее, тратя меньше.


Джей Холберг — генеральный менеджер компании Shasta Ventures , где он возглавляет программу Shasta Elevate. Elevate консультирует портфельные компании фирмы о том, как добиться быстрого роста.

Иллюстрация: Ли-Энн Диас.

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с Кранчбейс Ежедневно.

Глобальное венчурное финансирование упало в прошлом квартале впервые за год. Насколько это важно?

Глобальное венчурное финансирование достигло 160 миллиардов долларов в первом квартале 2022 года, показывают данные Crunchbase, что стало первым случаем за год, когда стартовый капитал сократился квартал за кварталом.

Первый квартал 2022 года подскочил на 7 процентов по сравнению с первым кварталом 2021 года, но упал на 13 процентов со 184 миллиардов долларов США в четвертом квартале 2021 года, когда был зафиксирован самый большой объем финансирования, привлеченный в любом квартале прошлого года и за все время. .

В 2021 году, когда фондовый рынок продолжал расти и многие венчурные технологические компании воспользовались возможностью дебютировать, произошел значительный рост долларов, вложенных в частные компании. Фактически, венчурное финансирование почти удвоилось до 669 миллиардов долларов в 2021 году с 335 миллиардов долларов в 2020 году.

Искать меньше. Закройте больше.

Увеличьте свой доход с помощью комплексных решений для поиска, основанных на лидере в области данных частных компаний.

Несмотря на то, что общий объем глобального венчурного финансирования в последнем квартале снизился по сравнению с концом 2021 года, еще слишком рано называть это проколом пузыря: показатели первого квартала по-прежнему превышают каждый квартал 2020 года.

Содержание

Семя растет

Посевное финансирование было единственным этапом финансирования, который вырос по сравнению с предыдущими кварталами в первом квартале.Начальное финансирование в первом квартале 2022 года составило 10,3 миллиарда долларов; близкий к ровному квартал за кварталом на проценты и в годовом исчислении на 45 процентов.

Ранняя стадия

Финансирование на ранней стадии составило 51,9 миллиарда долларов, что является третьим по величине кварталом за последние 12 месяцев. В квартальном исчислении он снизился на 18 процентов, но в годовом исчислении вырос на 21 процент.

Тенденции на поздних стадиях вниз

Финансирование на поздних стадиях и финансирование развития технологий составило 97 долларов.9 миллиардов в первом квартале, что на 12 процентов меньше по сравнению с предыдущим кварталом и не изменилось в годовом исчислении.

Медленные единороги

Новоиспеченных единорогов — компаний, первоначально оцененных в 1 миллиард долларов и более — на Совете единорогов Crunchbase насчитывалось 129 компаний в первом квартале 2022 года. Это также меньше, чем 146 вновь созданных единорогов в четвертом квартале 2021 года и 132 коронованных в четвертом квартале 2021 года. первый квартал 2021 года.

Ранее, в 2022 году, стоимость Crunchbase Unicorn Board впервые достигла 4 триллионов долларов.В настоящее время он оценивается в 4,3 триллиона долларов, на нем зарегистрировано 1260 компаний.

SPAC правят

Публичные дебюты стартапов, поддерживаемых венчурным капиталом, упали по сравнению с прошлым годом. В первом квартале 2022 года не менее 22 венчурных компаний стали публичными на сумму более 1 миллиарда долларов по сравнению с 46 в первом квартале 2021 года.

Из этих публичных размещений акций на миллиард долларов в первом квартале 2021 года, обеспеченных венчурным капиталом, 16 были SPAC, что указывает на то, что многие компании, планирующие традиционное IPO, ждут, когда рынки снова оживятся.

Замедление?

Рынок венчурного финансирования в первом квартале 2022 года был не таким сильным, как три предыдущих квартала, но сохранился в течение первого квартала 2021 года. Эта тенденция не указывает на снижение до долларовых сумм инвестиций до 2021 года.

Венчурные фирмы по всей экосистеме привлекали все более крупные средства с меньшими интервалами между фондами, в то время как частные инвестиции удвоили инвестиции в частные компании, возглавляющие многие из крупнейших фондов в 2021 году.

Ведущие венчурные компании не демонстрируют замедления темпов инвестиций в первом квартале, а некоторые ускорили темпы в этом квартале по сравнению с четвертым кварталом 2021 года.(Мы подробнее остановимся на этом в нашем отчете о наиболее активных инвесторах в первом квартале позже на этой неделе).

Тем не менее турбулентность на публичных рынках, вероятно, окажет демпфирующее воздействие на финансирование и оценки на поздних стадиях. Мы уже видели, как единорог Instacart значительно сократил свою собственную оценку с 39 до 24 миллиардов долларов. И хотя в первом квартале было помазано семь новых декакорнов — стартапов стоимостью 10 миллиардов долларов и более — это меньше, чем 37 в 2021 году.

Методология

Данные, содержащиеся в этом отчете, получены непосредственно из Crunchbase и основаны на отчетных данных.Представленные данные по состоянию на 4 апреля 2022 года.

Обратите внимание, что запаздывание данных наиболее заметно на самых ранних этапах венчурной деятельности, при этом суммы начального финансирования значительно увеличиваются после окончания квартала/года.

Обратите внимание, что все суммы финансирования указаны в долларах США, если не указано иное. Crunchbase конвертирует иностранную валюту в доллары США по преобладающему спот-курсу на дату получения отчетов о раундах финансирования, приобретениях, IPO и других финансовых событиях. Даже если эти события были добавлены в Crunchbase спустя много времени после объявления о событии, транзакции в иностранной валюте конвертируются по исторической спотовой цене.

Глоссарий терминов финансирования

Seed and Angel состоит из seed, pre-seed и ангельских раундов. Crunchbase также включает в себя венчурные раунды неизвестных серий, краудфандинг акций и конвертируемые облигации на сумму 3 миллиона долларов (доллары США или эквивалент в долларах США в пересчете) или меньше.

Ранняя стадия состоит из патронов Серии А и Серии В, а также патронов других типов. Crunchbase включает венчурные раунды неизвестных серий, корпоративные венчурные и другие раунды на сумму более 3 миллионов долларов и те, которые меньше или равны 15 миллионам долларов.

Поздняя стадия состоит из раундов серии C, серии D, серии E и более поздних венчурных раундов в соответствии с соглашением об именах «Серия [буква]». Также включены венчурные раунды неизвестных серий, корпоративные венчурные и другие раунды на сумму более 15 миллионов долларов.

Технологический рост — это раунд прямых инвестиций, привлеченный компанией, которая ранее привлекала «венчурный» раунд. (По сути, любой раунд из ранее определенных этапов.)

Иллюстрация: Дом Гузман

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с Кранчбейс Ежедневно.

$100 млрд за Fast Fashion Giant Shein?

Китайский гигант фаст-фэшн Shein рассматривает возможность привлечения инвестиций в размере 100 миллиардов долларов, сообщило на этой неделе агентство Bloomberg.

Это высокая оценка, которая ставит ее в один ряд с самыми дорогими частными компаниями в мире.

Искать меньше. Закройте больше.

Увеличьте свой доход с помощью комплексных решений для поиска, основанных на лидере в области данных частных компаний.

Для тех, кто не совершал покупки на сайте или не видел «Шейн тащит» в TikTok, Шеин — центральная станция в мире быстрой моды. Здесь продают модную одежду, косметику и товары для дома по абсурдно низким ценам.

Компромиссом являются долгие сроки доставки и не совсем качественная одежда (вспомните Forever 21 без розничного присутствия и менее надежных размеров). Но покупателям он по-прежнему нравится, и, согласно данным Crunchbase, у Шейна не было проблем с привлечением более 550 миллионов долларов финансирования от таких компаний, как Sequoia Capital China и Tiger Global Management.

Если 100 миллиардов долларов звучат как высокая оценка, уверяю вас, что так и есть. Для контекста я проконсультировался с The Crunchbase Unicorn Board, чтобы найти другие частные компании с сопоставимыми оценками.

При цене 100 миллиардов долларов Shein будет стоить столько же, сколько SpaceX, и на несколько миллиардов больше, чем Stripe (последняя оценивалась в 95 миллиардов долларов). Она вошла бы в число самых дорогих компаний в мире — сразу после ByteDance (180 миллиардов долларов) и Ant Group (150 миллиардов долларов). А учитывая, что Шеин оценивается в 100 миллиардов долларов, это также означает, что три из четырех самых дорогих частных компаний в мире базируются в Китае.

Если говорить о публичных компаниях, то стоимость Шеина в 100 миллиардов долларов будет больше, чем у большинства компаний-разработчиков программного обеспечения, таких как Snowflake (рыночная капитализация 75 миллиардов долларов), Atlassian (рыночная капитализация 80 миллиардов долларов) и ADP (рыночная капитализация 98 миллиардов долларов). И, конечно же, она намного опережает Boohoo Group, компанию, которая владеет брендами быстрой моды, такими как Pretty Little Thing и Nasty Gal.

Отчет

Bloomberg основан на разговорах с людьми, знакомыми с этим вопросом, поэтому всегда есть шанс, что сбор средств не состоится и Шеин не будет оценен в такую ​​сногсшибательную сумму.

Но если это правда, это означает, что инвесторы очень оптимистично смотрят на то, что Шеин может сделать в мире электронной коммерции и быстрой моды. The Washington Post процитировала отчет Morgan Stanley, в котором говорится, что выручка Shein в 2022 году может составить 20 миллиардов долларов, что сделает его четвертым по величине ритейлером одежды в мире. Поскольку компания базируется в Китае, у нее также есть дополнительное преимущество в виде определенных налоговых лазеек, которые способствуют увеличению прибыли.

Посмотрим, оправдаются ли финансирование и оценка.Надеюсь, мы узнаем об этом раньше, чем получим заказ от Шеина.

Иллюстрация: Дом Гузман

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с Кранчбейс Ежедневно.

Мы инвестируем в мировой потенциал

1. НА 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА. АКТИВЫ ПОД УПРАВЛЕНИЕМ РАСЧЕТНЫ В СООТВЕТСТВИИ С SEC FORM ADV ЧАСТЬ 1A ИНСТРУКЦИЯ 5.B. ВКЛЮЧИТЬ ТЕКУЩУЮ РЫНОЧНУЮ СТОИМОСТЬ (ИЛИ СПРАВЕДЛИВУЮ СТОИМОСТЬ) ВСЕХ АКТИВОВ ЧАСТНЫХ ФОНДОВ И ДОГОВОРНУЮ СУММУ ЛЮБЫХ БЕЗОПАСНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В ТАКИЕ ЧАСТНЫЕ ФОНДЫ, ВМЕСТЕ С ТЕКУЩЕЙ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТЬЮ ВСЕХ ДРУГИХ ПОРТФЕЛЕЙ ЦЕННЫХ БУМАГ, ДЛЯ КОТОРЫХ 500 STARTUPS MANAGEMENT COMPANY, L.L.C ИЛИ ЕЕ АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА ПРЕДОСТАВЛЯЮТ ПОСТОЯННО УСЛУГИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИЯМИ, РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ТОГО ЖЕ МЕТОДА, ИСПОЛЬЗУЕМОГО ДЛЯ СООБЩЕНИЯ О СТОИМОСТИ СЧЕТА КЛИЕНТАМ ИЛИ ДЛЯ РАСЧЕТА ПЛАТЫ ЗА ИНВЕСТИЦИОННО-КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ УСЛУГИ. АКТИВЫ ПОД УПРАВЛЕНИЕМ МОГУТ ЗНАЧИТЕЛЬНО УВЕЛИЧИТЬСЯ ИЛИ УМЕНЬШИТЬСЯ ПОСЛЕ 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА.

2. ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА. ЭТИ ЦИФРЫ ОБЪЕДИНЕНЫ ПО ВСЕМ СРЕДСТВАМ, ПРЕДОСТАВЛЕННЫМ КОМПАНИЕЙ 500 STARTUPS MANAGEMENT COMPANY, L.L.C. И ЕЕ АФФИЛИРОВАННЫХ ЛИЦ, И ОСНОВЫВАЮТСЯ НА ВНУТРЕННИХ ДАННЫХ, КОТОРЫЕ НЕ ПРОШЛИ ВНЕШНЮЮ ПРОВЕРКУ.ЭТИ ОЦЕНКИ ОТНОСЯТСЯ К ОТДЕЛЬНЫМ ПОРТФЕЛЬНЫМ КОМПАНИЯМ, ОЦЕНИВАЮТСЯ В СООТВЕТСТВИИ С ПОЛИТИКОЙ ОЦЕНКИ 500 GLOBAL И МОГУТ ИЗМЕНЯТЬСЯ. ПРОШЛАЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ НЕ ГАРАНТИРУЕТ БУДУЩУЮ ДОХОДНОСТЬ.

3. ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА. ВКЛЮЧАЕТ МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ СОТРУДНИКОВ, ПОДРЯДЧИКОВ И КОНСУЛЬТАНТОВ.

4. ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА. ВСЕ ЦИФРЫ ОСНОВАНЫ НА ВНУТРЕННИХ ДАННЫХ И ДАННЫХ ТРЕТЬИХ ЛИЦ, КОТОРЫЕ МОЖЕТ БЫТЬ НЕ ПРОВЕРЕНЫ ВНЕШНЕЙ ПРОВЕРКОЙ. ПОРТФЕЛЬНЫЕ КОМПАНИИ, УКАЗАННЫЕ НА ЭТОЙ СТРАНИЦЕ, НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРЕДСТАВЛЯЮТ ВСЕ ИНВЕСТИЦИИ В ТРАНСПОРТНЫЕ СРЕДСТВА, УПРАВЛЯЕМЫЕ 500 STARTUPS MANAGEMENT COMPANY, L.Л.К. (ВМЕСТЕ С ЕЕ ФИЛИАЛАМИ «500 GLOBAL») И НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ГАРАНТИРОВАНО, ЧТО ИНВЕСТИЦИИ БУДУТ ПРИБЫЛЬНЫМИ ИЛИ ЧТО ДРУГИЕ ИНВЕСТИЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЕННЫЕ В БУДУЩЕМ, БУДУТ ИМЕТЬ АНАЛОГИЧНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИЛИ РЕЗУЛЬТАТЫ. ЭТОТ СПИСОК ВКЛЮЧАЕТ 500 СУЩЕСТВУЮЩИХ И БЫВШИХ КОМПАНИЙ МИРОВОГО ПОРТФЕЛЯ, КОТОРЫЕ БЫЛИ ПРИОБРЕТЕНЫ, А ТАКЖЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ ПРОШЛИ ПЕРВИЧНОЕ ПУБЛИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ. ЭТОТ СПИСОК ПЕРИОДИЧЕСКИ ОБНОВЛЯЕТСЯ, И ТАКИМ ОБРАЗОМ МОЖЕТ НЕ ОТРАЖАТЬ ПОСЛЕДНИЕ 500 МИРОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. ПРОШЛЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 500 ГЛОБАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, ОБЪЕДИНЕННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СРЕДСТВ ИЛИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО УКАЗЫВАЮТ НА БУДУЩИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ.НИКАКОЕ СОДЕРЖИМОЕ НА ЭТОЙ СТРАНИЦЕ НЕ ДОЛЖНО РАССМАТРИВАТЬСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ О ПРОДАЖЕ ИЛИ СОБЛЮДЕНИЕМ ИНТЕРЕСОВ НА ПОКУПКУ ЛЮБЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПРЕДСТАВЛЕННЫХ ПОТЕНЦИАЛЬНЫМИ ИНВЕСТОРАМИ КАК МАРКЕТИНГОВЫЕ МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ФОНДОВ, РАССМОТРЯЩИХ ИНВЕСТИЦИИ В ЛЮБОЙ ФОНД 500 STARTUPS, ИЛИ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ В КАЧЕСТВЕ ОСНОВЫ ДЛЯ ЛЮБОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ. ВСЕ ЛОГОТИПЫ, НАЗВАНИЯ И ТОВАРНЫЕ ЗНАКИ ТРЕТЬИХ ЛИЦ, УПОМИНАЕМЫЕ ЗДЕСЬ, ЯВЛЯЮТСЯ ТОВАРНЫМИ ЗНАКАМИ И ЛОГОТИПАМИ ИХ СООТВЕТСТВУЮЩИХ ВЛАДЕЛЬЦЕВ. ЛЮБОЕ ВКЛЮЧЕНИЕ ТАКИХ ТОРГОВЫХ МАРОК ИЛИ ЛОГОСОВ НЕ ПОДРАЗУМЕВАЕТ И НЕ ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ ОДОБРЕНИЕ, ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ИЛИ СПОНСОРСТВО 500 GLOBAL ТАКИМИ ВЛАДЕЛЬЦАМИ.

Что это такое, как это работает и 5 советов по его внедрению

Привлечение финансирования для стартапа — один из самых захватывающих и сложных моментов для компании. Генеральный директор ищет инвесторов, кредиты, гранты и другие формы финансирования, чтобы помочь своему бизнесу расти. В случае успеха у стартапа есть капитал для продолжения создания своих продуктов или предоставления клиентам новых функций. В противном случае компании, возможно, придется закрыть свои двери навсегда.

К счастью для предпринимателей, финансирование стартапов находится на рекордно высоком уровне.Глобальное венчурное финансирование достигло 437 миллиардов долларов в третьем квартале 2021 года по сравнению с 284 миллиардами долларов в 2020 году. Стартапы по всему миру получают выгоду от этого притока капитала, при этом средний размер глобальной сделки составляет 25 миллионов долларов.

Так как же получить часть финансового пирога? В этом посте объясняются основы финансирования стартапов, чтобы вы знали, какие типы доступны, как работают раунды финансирования и как получить деньги, чтобы начать и развивать свой бизнес.

Что такое финансирование стартапа?

Финансирование стартапа — это действие по привлечению капитала для поддержки коммерческого предприятия.Финансирование осуществляется во многих формах и различается в зависимости от зрелости компании, но подавляющее большинство компаний занимаются сбором средств в той или иной форме, чтобы повысить свой потенциал роста.

Компании получают капитал несколькими способами. Финансирование, о котором вы чаще всего слышите в новостях, связано с привлечением денег за счет внешних инвестиций, известных как раунды финансирования. В этих случаях инвесторы обменивают капитал на акции или частичную собственность компании.

Стартапы с высоким потенциалом привлекают больше всего инвесторов, но капитал приходит с оговоркой — инвесторы часто получают частичное владение и принимают активное участие в процессе принятия решений в компании.

Если учредители не хотят привлекать внешних инвесторов, они могут получить капитал через кредиты для малого бизнеса. Хотя кредиты позволяют вам сохранить полное право собственности на свою компанию, вам придется немедленно начать их возвращать — так что это не лучший вариант для стартапа без денежного потока. Если ваша компания зарабатывает деньги, вы можете искать кредиты в традиционных финансовых учреждениях или даже в онлайн-кредитных компаниях.

Основатели, которые не ищут финансирования для запуска, обычно выбирают самофинансирование своего бизнеса.Они используют личные сбережения или деньги семьи и друзей, чтобы запустить свои компании.

Bootstrapping — это горячо обсуждаемая тема, но она помогает основателям сохранять контроль над своим бизнесом — вместо того, чтобы отдавать капитал инвесторам — и избегать процентных платежей за получение кредитов. Обратная сторона? Если стартап терпит неудачу, основатель теряет свои сбережения или сбережения своей семьи и друзей.

В конечном счете, каждый основатель должен выяснить, какой тип финансирования подходит для его стартапа.Но как это вообще работает? Давайте пройдемся по типичному процессу финансирования.

Как работает финансирование стартапов

Теперь, когда вы понимаете основы финансирования, давайте рассмотрим, как работает типичный процесс финансирования стартапа для основателя, инвесторов и компании.

Допустим, вы основатель стартапа. Ваш бизнес становится все более зрелым, и вы хотите нанять больше сотрудников, чтобы превратить прототип вашего продукта в реальную сделку. Но для этого нужно финансирование.Вы хотите рассмотреть внешние инвестиции, поэтому начинаете искать инвесторов.

Инвесторы хотят поддерживать стартапы, в которые они верят, но они также хотят получать прибыль от своих инвестиций. Вот почему почти все сделки с ангельскими инвесторами, венчурными капиталистами или частными инвестиционными компаниями включают в себя долю в компании. Идея состоит в том, что, когда компания начнет получать прибыль, инвесторы вернут свои первоначальные деньги — плюс дополнительную долю капитала за риск.

Компании, ищущие внешнее финансирование, обычно начинают с посевного раунда, а затем переходят к раундам серий A, B и C.Но до того, как начнутся какие-либо раунды, должна быть проведена оценка компании. Оценка учитывает зрелость стартапа, управление, размер рынка, послужной список, прибыль и риск, которые могут повлиять на то, какие инвесторы заинтересованы в компании и сколько нового капитала она может принести.

После завершения оценки стартапы могут начать раунд финансирования. Сроки и процесс варьируются в зависимости от компании — некоторые основатели ищут инвесторов месяцами, в то время как другие закрывают раунд в течение нескольких недель.

И хотя некоторые стартапы медленно проходят каждый раунд финансирования, другие накапливают капитал гораздо быстрее. Нередки случаи, когда инновационный стартап привлекает несколько миллионов долларов за один-два раунда, в то время как другая компания привлекает 25 миллионов долларов за такое же количество раундов.

В этом видео The Rest of Us подробно объясняется процесс финансирования.

Раунды финансирования стартапов

Поиск новой столицы может сбить с толку. Давайте рассмотрим каждый раунд финансирования и его значение для учредителей, компаний и инвесторов.

Предпосевное финансирование

Хотя это и не традиционный раунд, предварительное финансирование происходит по мере того, как основатели запускают свои компании. Это самый ранний этап финансирования компании, и он обычно включает в себя инвестиции из личных сбережений основателя, семьи, друзей, сторонников или сети других основателей. Этот раунд может продолжаться годами, пока компания укрепляет свои позиции. Или, если компания может проявить себя, это может произойти довольно быстро.

Посевное финансирование

Посевное финансирование — это первое официальное финансирование, привлекаемое компанией, и оно часто привязано к акционерному капиталу.Этот капитал помогает стартапу финансировать свои первые шаги, такие как исследование продукта, запуск продукта, маркетинг для целевой аудитории и формирование аудитории. Думайте об этом этапе как о «семени», благодаря которому остальная часть компании может расти и процветать. Без него основатель не смог бы нанять команду или протестировать свою идею на рынке.

Посевное финансирование может поступать от семьи, друзей, бизнес-ангелов, инкубаторов или частных инвестиционных компаний. Но суммы сильно различаются — одни компании привлекают 10 000 долларов, а другие — 2 миллиона долларов.В среднем компании, проводящие посевной раунд, оцениваются от 3 до 6 миллионов долларов.

Серия А Финансирование

Когда бизнес использует начальное финансирование для разработки продукта и создания клиентской базы, возможно, настало время для раунда финансирования Серии А. Этот капитал часто используется для расширения предложения продуктов компании, привлечения большего количества клиентов и разработки долгосрочного плана роста.

Вот почему стартапы, проходящие этот раунд финансирования, привлекают инвесторов из традиционных фондов прямых инвестиций, таких как Sequoia Capital, Greylock, Accel Partners и других.

Капитал, привлеченный в ходе раундов серии А, может варьироваться от 2 до 15 миллионов долларов, но с учетом все более высоких оценок в технологической отрасли быстрорастущие компании привлекли значительно больше в этом раунде.

Серия B Финансирование

Раунды

Series B посвящены развитию бизнеса и тому, как выйти на новый уровень роста. Капитал, привлеченный в этом раунде, идет на поддержку существующей клиентской базы путем найма новых талантов и увеличения продаж, маркетинга, технического развития и поддержки клиентов.

Компании, проходящие раунды серии B, как правило, оцениваются в диапазоне от 30 до 60 миллионов долларов и привлекают в среднем 33 миллиона долларов. Более высокая оценка и проверенный бизнес-план, как правило, привлекают инвесторов того же высокого уровня, что и раунд серии А, в дополнение к инвестиционным фирмам более поздних стадий.

Серия C Финансирование

Раунды финансирования серии C

предназначены для успешных стартапов, которым требуется дополнительное финансирование для создания новых продуктов, приобретения других компаний, выхода на новые рынки или найма исключительной руководящей команды.Капитал предназначен для того, чтобы помочь масштабировать усилия компании, чтобы она могла расти как можно быстрее, а поскольку инвестиции в этом раунде менее рискованны, в игру вступают новые инвесторы.

Сюда могут входить частные инвестиционные компании, хедж-фонды, группы вторичного рынка или инвестиционные банки, которые хотят закрепить свое место в мире успешных инвестиций. Компании на этапе серии C часто оцениваются в 118 миллионов долларов или выше, и они используют этот раунд, чтобы увеличить свои показатели перед IPO.

Серия D и выше

Немногие компании выходят за пределы Серии C в раунды Серии D или E.Те, кто это делает, часто ищут окончательный приток капитала перед IPO или нуждаются в большем финансировании для достижения целей, которые они поставили перед собой на этапе серии C. Компания на этом этапе финансирования должна иметь устоявшуюся клиентскую базу, потоки доходов, послужной список роста и четкий план того, как она будет использовать новый капитал.

5 видов финансирования стартапов

Количество вариантов финансирования может быть ошеломляющим для нового стартапа. Мы собрали распространенные типы финансирования стартапов, чтобы помочь вам понять, что там есть и как это согласуется с целями вашей компании.

1. Кредиты

Существует множество вариантов финансирования вашего стартапа за счет займов. Управление по делам малого бизнеса США предлагает такие программы, как микрокредит SBA, чтобы предоставить компаниям до 50 000 долларов США оборотного капитала. Деньги могут быть использованы для строительства, ремонта, улучшения или повторного открытия бизнеса.

Если у вас хороший кредитный рейтинг и личные финансы, вы также можете взять кредит для личного бизнеса. Этот тип кредита может иметь более низкую процентную ставку и более быстрое время одобрения, но убедитесь, что у вашего кредитора нет ограничений на получение кредита для финансирования бизнеса.

Другим вариантом является микрозайм, который отлично подходит для учредителей, которые могут не претендовать на стандартные бизнес-кредиты. Этот тип капитала может помочь основателю улучшить свой кредитный рейтинг, чтобы он мог получить доступ к большему финансированию в будущем.

2. Гранты

Грант для малого бизнеса — это инвестиция, предоставляемая бизнесу государством, корпорацией или некоммерческой организацией. Гранты ориентированы на миссию, поэтому ваши бизнес-цели или ценности должны совпадать с целями или ценностями организаций, чтобы подать заявку и получить капитал.Поскольку гранты считаются подарками, их не нужно возвращать.

3. Краудфандинг

Краудфандинг — это способ сбора денег в Интернете в обмен на вознаграждения, акции, долги или вообще ничего. Малые предприятия могут использовать сайты краудфандинга для быстрого доступа к наличным деньгам, но за счет создания сильной рекламной стратегии, отказа от доли в бизнесе и прозрачности в отношении здоровья компании.

Заинтересованы? Запустите свой следующий бизнес или продукт с помощью этих краудфандинговых сайтов.

4. Частные инвестиционные компании

Быстрорастущие компании и венчурные капиталисты часто хорошо подходят друг другу. В отличие от других форм финансирования стартапов, здесь присутствует значительный риск. Если компания потерпит неудачу, инвесторы не увидят возврата своего вложенного капитала. Но если компания преуспеет, выплата может исчисляться миллионами.

Инвесторы надеются, что компании, в которые они инвестируют, станут публичными или будут приобретены и смогут окупить свои инвестиции плюс проценты. В то время как частные инвестиционные компании участвуют в сделках компании, заседая в совете директоров или выступая в качестве консультантов, они заинтересованы в ней и сделают все возможное, чтобы помочь ей добиться успеха.

5. Инкубаторы и ускорители

Инкубаторы и акселераторы — это программы для начинающих компаний, которые предоставляют капитал, наставничество и нетворкинг. Между ними есть небольшая разница, которую вам нужно знать, если вы рассматриваете этот тип финансирования стартапа.

Инкубаторы

помогают предпринимателям развивать свой бизнес, поэтому они сосредотачиваются на разработке бизнес-плана, названия, веб-сайта и минимально жизнеспособного продукта (MVP). Если у компании уже есть MVP, акселератор ускоряет рост.Здесь основатели получают наставничество, финансирование и сетевые связи.

Жизнь стартапов непостоянна, и финансирование традиционно было доступно для небольшой элитной группы основателей. Тем не менее, отрасль смещается в сторону поддержки учредителей, которым не был предоставлен доступ к частному капиталу, кредитам или грантам.

Устойчивые финансовые ресурсы необходимы для справедливого предпринимательства, и в этом руководстве описаны финансовые программы для чернокожих основателей. Но это также включает финансирование людей с маргинализованной идентичностью, таких как цветные люди, не являющиеся чернокожими, ветераны, женщины, сообщество 2SLGBTQI+ и люди с ограниченными возможностями.

Для получения дополнительных способов доступа к капиталу учредители могут воспользоваться этими возможностями частного и государственного финансирования.

Как получить финансирование для вашего стартапа

Сбор средств для стартапов — это отчасти искусство, отчасти наука. Это во многом зависит от вашей бизнес-идеи, вашего опыта и вашего доступа к финансированию. Учитывая разнообразие факторов, которые могут повлиять на финансирование, важно повысить свои шансы, выполнив следующие действия.

1. Рассчитайте свои потребности в финансировании.

Прежде чем обращаться к инвесторам или подавать заявку на кредит, вам нужно знать, сколько денег вам нужно для достижения ваших бизнес-целей. Ищете небольшую единовременную сумму? Бизнес-кредит или грант могут быть правильными. Больший вклад? Бизнес-ангел может иметь больше смысла. Понимание ваших потребностей в финансировании позволяет выбрать наилучший подход. Воспользуйтесь этим калькулятором, чтобы рассчитать свои расходы.

2. Создайте бизнес-план.

Инвесторы, кредиторы и даже члены семьи захотят увидеть бизнес-план, прежде чем передавать деньги.В плане должны быть указаны возможности, команда, целевой рынок, отрасль, реализация, маркетинговый план, финансовая сводка и необходимое финансирование. Этот шаблон бизнес-плана позволяет легко создать подробный план, чтобы вы могли начать продвигать свою идею.

3. Оцените свое финансовое состояние.

Вы не сможете понять, какой тип финансирования вам нужен, если вы не знаете, где вы находитесь сегодня. Соберите деловые и личные налоговые декларации, банковские выписки, отчеты о прибылях и убытках и прогнозы доходов, чтобы помочь вам (и инвесторам) понять, сколько средств у вас есть и сколько вам еще нужно.

4. Варианты финансирования исследований.

Прочитав этот пост, возможно, вы открыли глаза на типы доступного финансирования. Прежде чем выбрать конкретный тип, проведите обширное исследование, чтобы узнать, подходит ли он для вашего бизнеса. В Интернете доступны сотни ресурсов о том, как обращаться к инвесторам, подавать заявки на бизнес-гранты или распределять акции.

5. Составьте план погашения.

Принятие капитала — немалый жест, особенно если это миллионы долларов.Большинству основателей нужно всего несколько тысяч долларов, чтобы начать, но все же разумно составить план возврата денег, которые вы занимаете. Вы можете использовать калькулятор бизнес-кредита, чтобы оценить платежи и включить их в свой бюджет. Если вы не можете произвести оплату, не берите финансирование.

Найдите финансирование для своего стартапа.

Ни один тип финансирования не работает для каждой компании. Некоторым предприятиям требуется огромный капитал от внешних инвесторов, чтобы воплотить идеи в жизнь. Другим нужен небольшой кредит, чтобы подтолкнуть их к более высоким доходам и финансовой свободе.

Какой бы ни была ситуация с вашим бизнесом, лучше всего рассмотреть ваши текущие финансы и варианты финансирования, прежде чем выбирать определенный маршрут. Вы можете посмотреть, что сделали аналогичные компании в вашей отрасли, рассчитать план погашения кредита или найти вдохновение для краудфандинговой кампании. Мы надеемся, что эта статья послужила вам отправной точкой для поиска финансирования, необходимого для запуска вашего бизнеса. А теперь иди и возьми эти деньги.

Как найти инвестора для запуска вашего бизнеса

После того, как вы определили, сколько денег требуется вашему стартапу из дорожной карты финансирования и что внешние инвестиции являются стратегией для вас и вашего бизнеса, вы должны определить, к каким инвесторам следует обратиться по поводу инвестиционной возможности.Предприниматели должны понимать, что каждая группа инвесторов или фонд венчурного капитала имеет уникальную инвестиционную направленность.

Первоначальный отбор инвесторов

В рамках ранней проверки потенциальных инвесторов проведите исследование, чтобы определить фирмы или частных лиц, которые инвестировали:

  • В вашей целевой отрасли
  • На стадии развития вашей компании
  • Суммы, которые соответствуют диапазону вашего целевого раунда финансирования
  • В вашем географическом регионе или готовы инвестировать туда — многие инвесторы на ранних стадиях предпочитают местные инвестиции или те, до которых они могут добраться в течение одного-двух часов

Определение идеального инвестора для вашего стартапа

При расследовании конкретного инвестора поговорите с консультантами и другими предпринимателями, которые работали непосредственно с инвестором.Вам нужен инвестор, который:

  • Обладает обширным деловым опытом с предыдущими стартапами и знанием целевой отрасли для вашего предприятия
  • Имеет другие инвестиции, дополняющие ваш бизнес
  • Применяет совместный подход и демонстрирует желание помочь основателям повысить инвестиционную привлекательность вашей компании и построить бизнес
  • Имеет сильные связи для развития бизнеса и способность заполнить пробелы в вашем бизнес-плане (например, помощь в создании управленческой команды, совета и консультантов на ранних стадиях предприятий)
  • Готов инвестировать время, навыки и деньги в основателей
  • Имеет хорошие связи в инвестиционном сообществе (как на местном, так и на международном уровне) с инвестиционными партнерами из сети фонда, которые могут быть привлекательными соинвесторами для вашего финансирования
  • Имеет солидный опыт руководства или заключения инвестиционных сделок
  • Имеет успешный опыт создания и выхода из бизнеса, с прочными связями для развития бизнеса вашего предприятия

Инвесторы также будут использовать эти критерии для оценки новых возможностей.Узнайте как можно больше о потенциальных инвесторах, чтобы найти наилучший подход.

Где найти инвесторов

Следующие организации публикуют на своих веб-сайтах списки своих фирм-членов, а также краткий обзор инвестиционных стратегий компаний:

После того, как вы сузили свой список потенциальных клиентов, посетите веб-сайт каждой компании, просмотрите их инвестиционные критерии и изучите биографию инвестиционных менеджеров, чтобы найти наиболее подходящего для вашей возможности.

В качестве стратегии ориентируйтесь на одну группу инвесторов за раз (желательно менее десяти инвесторов при первоначальном подходе), чтобы вы могли эффективно управлять общением, встречами и последующими действиями, если несколько инвесторов проявят интерес к оценке вашей возможности.Инвесторы являются частью очень небольшого сообщества и часто инвестируют вместе в сделки. Инвесторы обычно хорошо знают друг друга и делятся идеями о потоке сделок, поэтому они, вероятно, знают о других инвесторах, с которыми вы, возможно, разговариваете. Имейте в виду концепцию «усталости от сделки» (когда сделка или возможность начинают казаться утомленными и присматриваются к слишком большому количеству инвесторов), особенно на небольшом рынке с меньшим количеством игроков. Убедитесь, что ваша возможность свежая, чтобы инвесторы не чувствовали, что сделка была слишком тщательно продумана до того, как они ее увидели.После того, как вы подошли к своей первой группе инвесторов, подумайте о том, чтобы подождать, пока вы не достигнете следующей вехи, прежде чем пытаться снова со следующей группой.

Ваши профессиональные и бизнес-консультанты могут иметь доступ к программному обеспечению, в котором перечислены компании с частным капиталом, венчурные капиталисты, фонды выкупа и частные инвестиционные компании. Отслеживая, какие фирмы инвестируют в какие типы компаний, вы можете найти инвесторов, которые будут заинтересованы в вашей конкретной возможности. Dow Jones VentureWire предоставляет бесплатную ежедневную службу оповещения.

Ссылки

Tech Capital Partners.“ Обеспечение венчурного капитала для вашего технологического бизнеса на ранней стадии. » Получено 8 апреля 2009 г. с сайта .
МаРС. « Можно торговаться: руководство для предпринимателей. ». Получено 16 мая 2014 г. с http://www.slideshare.net/webgoddesscathy/entrepreneurship-101-negotiations.
Кавасаки, Г. (2004). Искусство начинать: проверенное временем и закаленное в боях руководство для всех, кто начинает что-либо делать . Торонто: Пингвин Канада.

.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *