Close

Инвестиционные инструменты в россии: Какие финансовые инструменты выбрать для инвестирования

Содержание

Внедрение новых инвестиционных инструментов из-за рубежа в России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

между образовательными учреждениями, гарантом справедливой цены на оказываемую образовательную услугу, для непосредственных получателей этих услуг, фактором повышения качества и доступности образования, обеспечения развития образовательных учреждений. Себестоимость образовательной услуги — это фундамент определения цен на неё, он оказывает непосредственное влияние на величину прибыли, уровень рентабельности предприятия, в связи с этим образовательным учреждениям необходимо постоянно выявлять пути снижения себестоимости, снижать издержки. Систематическое снижение себестоимости — одно из основных условий повышения эффективности и успеха образовательного учреждения, грамотной политики его менеджеров и индивидуальных предпринимателей, трудящихся на поприще рынка образовательных услуг.

Список литературы / References

1. Астафьева Е.С. Проблемы расчета себестоимости и формирования стоимости платных образовательных услуг Владивостокский государственный университет экономики и сервиса Владивосток, Россия.

2. Варкулевич Т.В., Кузьмичева И.А. Проблемы науки и образования. Система управления затратами на образовательные услуги государственного образовательного учреждения в его финансовой политике.

3. Вологин И.С. Научное электронное издание: Образование и культурный капитал, II Всероссийская научно-практическая конференция // Маркетинговый аспект организации дополнительных образовательных услуг бюджетного общеобразовательного учреждения.

4. Дьяков И.И. Научное электронное издание: Образование и культурный капитал, II Всероссийская научно-практическая конференция // Особенности предпринимательской деятельности в образовательных организациях: правовой аспект.

5. Камакина О.В., Саксонова Е.Л., Трунова И.В. Методика расчета цены образовательной услуги учреждений профессионального образования.

6. Колганова Н.А. Журнал: Проблемы современной экономики. № 3/2010. Непрерывное образование в контексте экономических теорий образования.

7. Тимофеева Т.В. Методы учета затрат и калькулирования себестоимости образовательных услуг в негосударственных вузах // Вестник ОГУ, 2007. № 11.

ВНЕДРЕНИЕ НОВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ИЗ-ЗА РУБЕЖА В РОССИИ Конкина Д. К. Email: [email protected]

Конкина Дарья Константиновна — студент, кафедра мировой экономики, Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского, г. Нижний Новгород

Аннотация: актуальность статьи лежит в современных тенденциях развития инвестиционных инструментов России, ее фондового рынка и внебиржевых паевых фондов (ПИФов). Предоставлен краткий обзор текущих финансовых инструментов на российском биржевом и внебиржевом рынке. Подведены итоги современных тенденций финансового рынка, после чего были даны рекомендации с детальным списком внедрения новых инвестиционных инструментов из-за рубежа в России, в частности на ММВБ. Особое внимание было уделено проблеме внедрения ETF на Московской Бирже, и их роли для акций «второго и третьего эшелона».

Ключевые слова: ценные бумаги, фондовый рынок, инвестиции, ПИФ, ETF, акции, ММВБ.

THE INTRODUCTION OF NEW INVESTMENT INSTRUMENTS FROM ABROAD IN RUSSIA Konkina D. К. Email: [email protected]

Konkina Darya Konstantinovna — student, DEPARTMENT OF THE WORLD ECONOMY AND REGIONAL MARKETS, NATIONAL RESEARCH LOBACHEVSKY STATE UNIVERSITY OF NIZHNI NOVGOROD

Abstract: actuality article lies in modern trends of development of investment instruments Russia, its stock market and OTC mutual funds (mutual funds). It provided an overview of the current financial instruments on the Russian stock exchange and OTC market. The results of today’s financial market trends, after which recommendations were made with a detailed list of the introduction of new investment instruments from abroad, in Russia, in particular on the MICEX. Particular attention was paid to the implementation of ETF on the Moscow Stock Exchange, and their role for the shares of the «second and third tier».

Keywords: securities, stock market, investments, mutual fund, ETF, shares, MICEX.

УДК 336.43

Инвестиционные инструменты — это способы вложения финансового капитала в различные активы и ценные бумаги. Инвестиционные инструменты позволяют достигать коммерческих целей различных субъектам деловой активности (предприятиям, банкам, инвестиционным компаниям, частным инвесторам и спекулянтам). По сути, инвестиционный инструмент — это тип финансового договора, под который инвестор инвестирует свои активы.

Инвестиционные инструменты можно разделить на три группы: инструменты с низким риском, инструменты со средним риском, и инструменты с высоким риском, которые подходят больше всего спекулянтам и частным инвесторам [4].

Российский рынок инвестиций, с каждым годом имеет тенденцию преобразовываться и увеличивать свои обороты. В первую очередь, это из-за роста участников финансовых рынков и инвестиционных продуктов, которые вместе с собою приносят финансовый капитал. Денежные накопления россиян становятся основным инструментом для роста ликвидности банковской системы и фондового рынка России.

Помимо этого, немаловажную роль в тенденции роста отечественного рынка играют и новые инвестиционные продукты. В первую очередь, основным распорядителем этой картины является фондовый рынок России и ММВБ. Изначально, ключевыми инструментами для инвестиций были акции, облигации, векселя, банковские депозиты, драгоценные металлы и ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Далее, развитие отечественного рынка ознаменовалось периодом, когда инвесторы начали обращать свое внимание на новые продукты от страховых компаний, инвестиционных компаний, коммерческих банков и от фондовых бирж, где были запущены различные деривативы. Основными инструментами на ММВБ стали биржевые индексы, фьючерсные контракты на валютные пары и товарно-сырьевые продукты, и внедрение на отечественный рынок продуктов в виде инвестирования в иностранные хедж-фонды (часто с российским материнским капиталом) и ETF, которые являются аналогами ПИФов, но выступают биржевым инструментом [3].

Ключевым моментом развития финансовых рынков России является внедрение новых инвестиционных инструментов из-за рубежа, к примеру, из США, стран Еврозоны и Японии. Несмотря на то, что отечественный рынок ввел в свои ряды инструментов некоторые товарные фьючерсные контракты, валютные пары и ETF, их наличие все равно остается минимальным и не полноценным для всех спекулятивных и инвестиционных действий.

К примеру, одним из ключевых новых инвестиционных инструментов для российского рынка выступают ETF, которые были запущены на Московской бирже 1 октября 2014 года. Фонды ETF (Exchange Traded Funds) — иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже. Особенность ценообразования заключается в том, что стоимость ценных бумаг ETF соответствует динамике базового актива (индекса акций, облигаций или цены биржевого товара), лежащего в основе фонда [2]. Если говорить с точки зрения инвестора России, то это практический аналоги ПИФов, только обращаемый на бирже, что позволяет иметь положительные бонусы для его участников (продавцов/покупателей):

— высокий уровень ликвидности инструмента;

— снижения комиссии до 10 — 20 раз;

— облегчение процесса формирования и оптимизации портфеля, что возможно благодаря моментальному приобретению и закрытию длинной позиции по ETF.

На данный момент, на ММВБ котируются ровно 12 инструментов ETF. Основная доля из них имеют базовый актив в виде ведущих биржевых индексов мира. Кроме того, есть один ETF с базовым активом РТС и два ETF с базовым активом еврооблигаций корпоративных эмитентов России. Заключает этот список ETF с базовым активом золото и ETF с базовым активом краткосрочные казначейские облигации США [2].

Как видим, наличие инструментов минимальное и не включает в себя инструменты, где базовым активом будут различные товарно-сырьевые инструменты, как нефть, медь, никель, пшеница, сахар и другие. Огромную роль в формирование современного фондового рынка США играют ETF, базовыми активами которых выступают корпоративные акции определенных отраслей экономики страны (биотехнологий, фармацевтический, банковский и так далее). Для рынка России и его фондового рынка этот инструмент был достаточно интересным.

К примеру, возьмем текущий фондовый рынок России, который можно разделить на три подсектора:

1. Рынок «голубых фишек».

2. Акции «второго эшелона».

3. Акции «третьего эшелона».

Если взять фактор успеха акций «голубых фишек», то ним будет выступать наличие этих бумаг в биржевом индексе ММВБ и РТС. Мимопроходящий инвестор, который является не профессионалом, а простым частным лицом, не будет инвестировать в акции «второго и третьего» эшелона по той простой причине, что этот человек инвестирует свои средства в корзину индекса ММВБ, среди которых акции «голубых фишек».

Для того чтобы повысить спрос на бумаги, которые не входят в список корзины ММВБ и РТС, стоит сделать так, чтобы их замечали простые инвесторы, но через производные бумаги. Единственной возможностью для этого выступает рынок ПИФов, который, несмотря на свой рост доходности в последнее время, не является «идеальным» инвестиционным инструментом.

Во-первых, этот рынок имеет внебиржевой характер, в котором процесс приобретения и фиксации происходит вручную без использования компьютерных технологий биржевых площадок и их посредников (брокеров, ДЦ). Во-вторых, этот рынок включает в себя, в основном, ПИФы, базовыми активами формирования портфеля которых являются государственные ценные бумаги, или те же «голубые фишки», и их корпоративные облигации. Да, последнее является хорошим фактором для роста предложения финансового капитала российским ТНК, но такую роль на себя может взять и банковский рынок страны.

Поэтому внедрение новых ETF, которые соответствовали своим секторам экономики, могло бы стать положительным фактором для роста капитализации фондового рынка России, с помощью акций «второго» и «третьего эшелона». Помимо этого, компании этих классов могли бы улучшить свою реальную экономическую, ситуацию за счет большего привлечения финансового капитала со стороны отечественных и иностранных инвесторов фондового рынка России. Последнее возможно благодаря вторичному размещению акций и других ценных бумаг.

Помимо расширения списка ETF, базовыми активами которых будут акции определенных секторов рынка, на российский рынок необходимо внедрить еще один инвестиционный инструмент, который для нас будет новым — REIT.

REIT (Real Estate Investment Trust) — инвестиционный фонд, который за счет коллективных инвестиций покупает недвижимое имущество и управляет им или занимается застройкой. REIT получает доходы, как от роста стоимости долей, так и от аренды недвижимости, в которую траст вложился. Минимум 90% этих доходов он выплачивает пайщикам в виде дивидендов. Большинство REIT передают 100% налогооблагаемой прибыли пайщикам и таким образом избавляются от необходимости платить налог на корпорации [1].

Выделяют три основные категории REIT: долевые, ипотечные и гибридные. У данных фондовых недвижимости есть определенные преимущества:

— ликвидность, по сколько эти ценные бумаги котируются на биржевом рынке, что не скажешь про сами объекты недвижимости, среди которых и те, которые продавать приходиться дольше года;

— диверсификация инвестиций, по сколько эти ценные бумаги можно включать в свой портфель в различной пропорции и количестве;

— защита от инфляции;

— высокий уровень доходности по сравнению с инвестициями в сами объекты недвижимости;

— надежность, ведь на сегодняшний день, не было зафиксировано ни одного случая банкротства фонда на рынке США, Германии и Великобритании.

Если взять рынок России, то законодательно и институционально он готов к появлению нового инвестиционного продукта REIT. На сегодняшний день, вместо него, есть аналогичные ПИФы, которые специализируются на инвестициях в объекты недвижимости, но, у них есть значительные минусы по сравнению с REIT [1]:

— ПИФы не могут быть зарегистрированы напрямую;

— в роли поручителя обязательно должна выступать другая фирма, что увеличивает расходы на посредничество и снижает значительно уровень доходности таких бумаг;

— владельцы ПИФов платят двойной налог (корпоративный и налог на прибыль), что снижает в разы чистую прибыль инвесторов.

Исходя из этого, целесообразность внедрения REIT на рынке России значительная, кроме того, эти инструменты, как и ETF, котируются на биржевом рынке, что облегчает работу с ними и дает возможность участвовать в их торгах не только инвесторам, но и спекулянтам с их личной целью выгоды.

Подводя итоги, хочется сказать о том, что рынок ценных бумаг России и инвестиционные инструменты, находящиеся на нем — разнообразны в выборе. С каждым годом, количество активов растет, а ликвидность рынков увеличивается. Но, для того, чтобы выйти на новый уровень, российским биржам стоит ввести новые инструменты — ETF с базовыми активами на отдельные сектора экономики с акциями их компаний, и REIT, которые являются вложениями в рынок недвижимости.

Внедрение этих инструментов принесет положительные эффекты:

1. Ликвидность фондового рынка повысится, а капитализация акций «второго и третьего эшелона» увеличится.

2. Рынок недвижимости России может получить желаемый источник импульса своего роста, который можно найти в инвестиционном инструменте REIT. Последний станет причиной резкого роста количества инвесторов и вместе с ним, приход финансового капитала в объекты строительства недвижимости.

Список литературы / References

1. REIT — инвестиционные фонды недвижимости. [Электронный ресурс]: Зарубежная недвижимость. Режим доступа: https://tranio.ru/traniopedia/glossary/reit/ (дата обращения: 07.02.2017).

2. Фонды ETF. [Электронный ресурс]: Московская биржа. Режим доступа: http://moex.com/s221/ (дата обращения: 07.02.2017).

3. Фондовый рынок. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://stock-maks.com/fr.html/ (дата обращения: 07.02.2017).

4. Зимин В. А. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке / В. А. Зимин // Армия и общество, 2014. № 5 (42).

Доходность современных инвестиционных инструментов — CRE

Исследование по современным инвестиционным инструментам представили в компании IPG.Estate. Эксперты проанализировали доходность, ликвидность и риски следующих инструментов: облигации федерального займа РФ, банковские вклады, паи ПИФов, драгоценные металлы, недвижимость.

За последние несколько лет интерес к современным инвестиционным инструментам значительно вырос, что напрямую связано со стремлением сохранить и приумножить накопления. Ключевыми факторами, повлиявшим на изменение спроса, послужили ожидания усиления санкционного давления и уход проблемных компаний с финансового рынка. Эксперты компании IPG.Estate проанализировали наиболее востребованные финансовые активы и на основании полученных данных составили рейтинг доходности инвест-инструментов.

Выбор инвестиционных инструментов основан на опыте отечественных и зарубежных компаний, работающих в области управления инвестициями и текущем экономическом положении России. Российские инвесторы, в первую очередь, интересуются инструментами с высоким уровнем доходности: коммерческая недвижимость, ПИФы и драгоценные металлы. Для сохранения инвестиций чаще выбирают облигации федерального займа и банковские вклады, так как данные инструменты обладают высокой ликвидностью и низким уровнем риска.

Облигация федерального займа (ОФЗ)

Облигация федерального займа (ОФЗ) – долговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации. ОФЗ подтверждают внесение их держателем денежных средств в государственный бюджет. Понятие доходности по облигациям федерального займа складывается из двух составляющих: доходности, получаемой за счет разницы от купли-продажи, и купонной доходности.

Купонная доходность – это ставка годового процента, выплачиваемая государством за пользование заемными средствами. Она определяется ставкой Центрального банка и на конец 2019 года составляет 6,2 % годовых.

ОФЗ обладают высоким уровнем ликвидности. Для данного инструмента характерен низкий порог входа, что позволяет приобрести ОФЗ, обладая при этом небольшой суммой денежных средств. Тем не менее, облигации федерального займа, даже с учетом купонной ставки, являются инструментом с невысокой доходностью


Источник: IPG.Estate

Банковский вклад

Банковский вклад является традиционным инструментом для отечественного инвестора. Однако доходность данного инструмента низкая, так как процентная ставка незначительно превышает уровень инфляции в стране. На данный момент номинальная ставка Центрального банка РФ составляет 6,11 %. 

Источник: IPG.Estate

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы – классический инструмент сбережения денежных средств. Согласно мнению инвесторов, сегодня драгоценные металлы перестали быть защитным активом (актив, показывающий стабильный рост вне зависимости от внешних факторов), который пользовался особым спросом у инвесторов в период нестабильности. Во многом это связано с резким падением цены на некоторые драгоценные металлы в 2016 году.


Источник: IPG.Estate

Существует большое количество инструментов для работы с представленными активами. Наиболее востребованы из них обезличенные металлические счета и монетарные металлы. В целом, инвестирование в драгметаллы связано с дополнительными издержками, а также с определенным уровнем риска.

Относительно ликвидности нельзя дать конкретную оценку, так как она отличается в зависимости от способа управления активом.

Паевые инвестиционные фонды

ПИФ – это способ вложения средств с помощью профессиональных управляющих инвестиционного фонда в объекты инвестирования (пай), целью которого является получение дохода.

ПИФы обладают рядом весомых преимуществ: они не требуют больших вложений и постоянного контроля. Однако, для получения дохода временные рамки могут растянуться от нескольких месяцев до 15 лет.

Срочность ПИФа зависит от выбранной программы и опций. Кроме того, для различных целей и срочности используют разные типы паевых фондов. К примеру, для диверсификации портфеля используют Фонды облигаций, для получения высокого дохода – Фонды акций. На графике ниже рассмотрена динамика доходности Фонда акций на конкретном примере.


Источник: IPG.Estate

Доходность пая во многом предопределяется политикой управляющей компании и объектом инвестирования. Годовая доходность пая может быть не только положительной, но и отрицательной. На сегодняшний день крупнейшие управляющие компании обеспечивают доходность от 19% до 30%, однако, нельзя однозначно спрогнозировать, как точно изменится стоимость пая, виду того, что крупные УК в основном инвестируют в ценные бумаги.

Недвижимость

Недвижимость также всегда являлась одним из наиболее распространенных инструментов инвестирования средств. С появлением профессиональных девелоперов и управляющих компаний недвижимость получила дополнительный импульс развития в качестве инвестиционного инструмента.

Стоит отметить, что инвестиции в недвижимость доступны как физическим лицам, так и крупным компаниям.

Физические лица рассматривают недвижимость в первую очередь как инструмент сохранения и капитализации вложений. В качестве инвестиции для физических лиц наиболее распространенным типом вложений является приобретения дополнительного жилья с целью сдачи в наем. Кроме этого, частные инвесторы приобретают встроенные коммерческие помещения для последующей сдачи в аренду. За последние несколько лет появился еще один инструмент инвестиций –  апартаменты с программой доходности. По такой программе собственник апартаментов передает их в управление, а управляющая компания в свою очередь занимается привлечением арендаторов и, соответственно, обеспечивает доход инвестору.


Источник: IPG.Estate

 

Важнейшими особенностями инвестиций в недвижимость являются:

  • Факт наличия собственности. В отличие от рассмотренных выше инструментов, недвижимость – способ вложения средств, при котором возникает право владения.
  • Факт капитализации. Со временем стоимость недвижимости увеличивается. Таким образом, общая доходность при инвестициях в недвижимость обеспечивается суммой полученного дохода от сдачи в аренду и капитализированной стоимостью актива при его продаже.

Для юридических лиц – частных компаний и специализированных фондов, распространены инвестиции в приобретение крупных активов – строящихся либо действующих торговых, офисных, гостиничных, производственно-логистических комплексов.

Действующие активы со стабилизированным арендным потоком, как правило, приобретают специализированные инвестиционные фонды. Для таких активов характерны низкие риски инвестирования и высокая капитализация.

Активы, находящиеся в стадии строительства или в стадии заполнения арендаторами, рассматривают, как правило, компании, стремящиеся диверсифицировать инвестиционный портфель, либо компании, специализирующие на рынке недвижимости.

Общепринятым показателем доходности вложений в коммерческую недвижимость является ставка капитализации.

Для рынка Санкт-Петербурга характерны следующие ставки капитализации:


Источник: IPG.Estate

Услуги управления инвестициями


Лицо, оказывающее услуги по доверительному управлению: АО УК «Ингосстрах – Инвестиции». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08203-001000 от 23.12.2004 выдана ФСФР России (без ограничения срока действия). Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. До заключения договора необходимо внимательно ознакомиться с его условиями, в том числе с декларацией о рисках. Получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с законодательством Российской Федерации, можно по адресу: 115035, г. Москва, ул. Пятницкая, д. 12, стр. 2, по телефону: (495) 720-48-98, а также на официальном сайте АО УК «Ингосстрах – Инвестиции» в сети Интернет по адресу: www.ingosinvest.ru.

Лицо, осуществляющее управление паевыми инвестиционными фондами: АО УК «Ингосстрах – Инвестиции». Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00020 от 25.08.1997 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (без ограничения срока действия). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах – передовые технологии» (Правила фонда зарегистрированы Банком России 30.05.2016 за № 3160), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах пенсионный» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 15.11.2000 за № 0050-54904637), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах облигации» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 05.11.2003 за № 0142-70286742), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах сбалансированный» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 05.11.2003 за № 0143-70286663), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах казначейский» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 27.12.2007 за № 1148-94139715), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах-фонд акций» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 27.12.2007 за № 1149-94139555), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах-валютные облигации» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.07.2013 за № 2622), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах – Международные рынки» (Правила фонда зарегистрированы Банком России 05.02.2015 за № 2937), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах – драгоценные металлы» (Правила фонда зарегистрированы Банком России 30.05.2016 за № 3161), БПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах – корпоративные облигации» (Правила фонда зарегистрированы Банком России 28.06.2021 за № 4483),БПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах – облигации ЕМ» (Правила фонда зарегистрированы Банком России 05.07.2021 за № 4490). При приобретении (погашении) инвестиционных паев фондов может взиматься надбавка (скидка), которая уменьшает доходность инвестирования, информация о предусмотренных скидках (надбавках) содержится в правилах доверительного управления соответствующим фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Получить информацию об управляющей компании, паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления фондов, иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу центрального офиса управляющей компании: 115035, г. Москва, ул. Пятницкая, дом 12, стр. 2, по телефону (495) 720-48-98, по адресам агентов (в местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев) или на официальном сайте управляющей компании в сети Интернет по адресу:www.ingosinvest.ru. Раскрытая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Передача активов в доверительное управление (в том числе по договору с открытием и ведением индивидуального инвестиционного счета) и инвестирование в паевые инвестиционные фонды не являются размещением денежных средств в банковский вклад (депозит), а на переданные (инвестированные) средства не распространяются нормы и гарантии, предусмотренные Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». АО УК «Ингосстрах – Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов. Раскрываемая на сайте информация находится в постоянном доступе.
АО УК «Ингосстрах – Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

ПИФ Российские акции — МТС Инвестиции

Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Сберегательный» (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2021г. в рублях за 3 мес. -0,26%, за 6 мес. 0,21%, за 12 мес. 1,98%, за 36 мес. 26,33%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Валютные накопления» (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2021г. в рублях за 3 мес. -2,07%, за 6 мес. -3,67%, за 12 мес. -5,93%, за 36 мес. 33,07%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Российские акции» (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.11.2021г. в рублях за 3 мес. 6,07%, за 6 мес. 10,05%, за 12 мес. 32,73%, за 36 мес. 67,33%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Высокие технологии» (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2021г. в рублях за 3 мес. 0,46%, за 6 мес. 0,98%, за 12 мес. 39,93%, за 36 мес. 124,49%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии» (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2021г. в рублях за 3 мес. -7,00%, за 6 мес. -21,86%, за 12 мес. -20,60%.

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Информатика +» (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2021г. в рублях за 3 мес. 6,02%, за 6 мес. 14,82%, за 12 мес. 28,30%.

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Технологии будущего» (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России.

МТС Инвестиции — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый Обществом с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора.

Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.

Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store

Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.

Паевые инвестиционные фонды ПИФ | Банк УРАЛСИБ

Финансовый продукт (услуга) предоставляется Партнером Банка – Акционерным обществом «БКС Управление благосостоянием». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г.

Адрес: 129110, город Москва, Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07. Тел 8 800 200 90 58. С информацией о деятельности Управляющей компании можно ознакомиться на сайте www.uralsib-am.ru.
Денежные средства, направленные на приобретение инвестиционных паев, не застрахованы в соответствии с ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные акции» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «БКС Управление благосостоянием» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

DIY-гипермаркет «ВсеИнструменты.ру» привлёк инвестиции с Ближнего Востока

DIY-гипермаркет «ВсеИнструменты.ру» привлёк инвестиции с Ближнего Востока

В российский онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, строительства и ремонта вложили средства РФПИ, фонд «Эльбрус Капитал III» и ряд ведущих суверенных фондов Ближнего Востока.

Привлечённые от инвесторов средства «ВсеИнструменты.ру» направит на развитие логистики и увеличение ассортимента, в который сейчас входит более 600 тыс. товаров. Также средства пойдут на расширение сети пунктов выдачи заказов в России.

В настоящее время «ВсеИнструменты.ру» предоставляют клиентам доступ к продукции нескольких тысяч мировых производителей, а также уникальную для традиционного рынка DIY технологическую платформу для удобного и быстрого приобретения материалов и инструментов через сайт и мобильное приложение.

В России закупки стройматериалов выросли почти в 2 раза

Покупателями компании являются более 3 млн частных и 240 тыс. корпоративных клиентов, логистическая сеть компании насчитывает более 470 пунктов выдачи заказов более чем в 200 городах России.

«Российский рынок онлайн-продаж инструментов и товаров категории “сделай сам” демонстрирует уверенный рост в последние годы, в том числе, в связи с активным переходом потребителей к покупкам через интернет в связи с пандемией коронавируса, – заявил генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ, суверенный фонд Российской Федерации) Кирилл Дмитриев. – “ВсеИнструменты.ру” является ведущим игроком на этом рынке, активно расширяет каталог товаров, наращивает складские мощности, а также сеть пунктов выдачи заказов».

По его словам, инвестиции РФПИ и партнёров из числа ведущих международных инвесторов поддержат дальнейший рост бизнеса компании.

Онлайн-гипермаркет «ВсеИнструменты.ру» откроет в Екатеринбурге склад

«Исторически компания демонстрировала впечатляющие результаты, и мы верим в значительный потенциал роста в будущем в результате запуска новых категорий товаров и географической экспансии, – прокомментировал старший партнёр фондов «Эльбрус Капитал» Дмитрий Крюков. – Мы рады стать одним из акционеров компании и будем способствовать её дальнейшему росту».

В свою очередь основатель онлайн-гипермаркета «ВсеИнструменты.ру» Виктор Кузнецов отметил, что РФПИ и «Эльбрус» – одни из крупнейших институциональных инвесторов и партнёрски зарекомендовавших себя игроков на инвестиционном рынке России.

«Мы рады появлению надёжных и опытных партнёров в числе акционеров компании и уверены, что это станет дополнительным драйвером её будущего роста и развития, – сказал он. – Наша цель и один из главных показателей работы – качественное удовлетворение потребностей клиента, поэтому полученные средства мы планируем инвестировать в соответствующую инфраструктуру».

Маркетплейс «ВсеИнструменты.ру» вручил премии «Лучший DIY-блогер 2021»

Напомним, что онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, строительства и ремонта «ВсеИнструменты.ру» был основан в 2006 году. По версии Data Insight входит в первую тройку DIY интернет-магазинов России. Ежемесячная аудитория сайта 19 млн человек. Ассортимент насчитывает более 1 млн единиц товаров. Сеть объединяет более 400 магазинов в 206 городах России. В 2020 году компания стала первым на рынке DIY-маркетплейсом.

Источник:

Акции и облигации российских компаний

Информация, подлежащая обязательному раскрытию

  • Клиринговая организация, с которой АО КБ «Ситибанк» заключило договор об оказании клиринговых услуг:

    банк «Национальный клиринговый центр» (АО).

  • Организатор торговли, где АО КБ «Ситибанк» является участником торгов:

    ПАО «Московская биржа».

  • Дата раскрытия (публикации на сайте): 15.11.2017

    Период актуальности с 01.11.2011

Информационные ресурсы

С правилами торгов, тарифами торговой системы, индикативными котировками по акциям и облигациям, а также c информацией о ходе торгов на ПАО «Московская биржа» Вы можете ознакомиться на сайте Московской биржи (www.moex.com).

Информация о наибольшей цене покупки и наименьшей цене продажи, указанных в зарегистрированных организатором торговли заявках в течение текущего торгового дня, а также об отсутствии таких заявок доступна по гиперссылке на сайт ПАО «Московская биржа» (www.moex.com) согласно инструкции о получении информации о наибольшей цене покупки и наименьшей цене продажи, указанных в зарегистрированных организатором торговли заявках в течение текущего торгового дня, а также об отсутствии таких заявок. — Инструкция.

10 фондов акций и облигаций с наибольшим риском в России

Nitat Termmee | Момент | Getty Images

Американцы, инвестирующие в взаимные фонды и биржевые фонды, в значительной степени были изолированы от финансовых рисков России в условиях ее конфликта с Украиной.

На это есть две причины: во-первых, управляющие фондами покупают российские долговые обязательства или акции российских компаний, как правило, в небольших количествах; во-вторых, фонды, которые покупают эти ценные бумаги (которые, как правило, ориентированы на развивающиеся страны), часто являются второстепенной частью общих портфелей инвесторов.

«Реальность такова, что большинство людей в 401 (k) могут иметь очень маленькую долю участия в российских акциях и/или облигациях, вероятно, менее 1%», — сказала Карин Андерсон, директор по стратегиям с фиксированным доходом в Северной Америке в Morningstar, которая отслеживает данные по взаимным фондам и ETF.

Однако, согласно данным, предоставленным Morningstar Direct, в России существует несколько фондов акций и облигаций с гораздо большими пакетами акций. Некоторые из них сильно пострадали в последние дни из-за западных санкций, направленных на то, чтобы подорвать российскую экономику, которая может еще более усугубиться.

По данным Morningstar, 10 фондов акций с наибольшим риском размещают не менее 9% своих активов в России. По данным Morningstar, два крупнейших — ETF iShares MSCI Russia и ETF VanEck Russia — владеют 95% и 94% своих активов в российских компаниях соответственно.

Наиболее подверженные риску фонды облигаций размещают в России гораздо меньшие доли, чем фонды акций. По данным Morningstar, 10 крупнейших компаний держат от 4,5% до 8% своих совокупных активов в виде российского долга.По его словам, взаимный фонд Western Asset Macro Opportunities имеет самое большое распределение, около 8,4%.

Еще из раздела Личные финансы:
Российско-украинский кризис: как избежать мошенничества при сборе средств
Возможно, вы субсидируете сборы коллеги по программе 401(k) сочетание активно управляемых и индексных фондов. Последние пытаются воспроизвести конкретный эталон акций или облигаций, тогда как управляющие фондами первой категории имеют больше свободы выбора ценных бумаг в соответствии с конкретной стратегией фонда.

Важно отметить, что данные Morningstar отражают самые последние общедоступные данные об авуарах фондов (по состоянию на 31 декабря или 31 января, в зависимости от фонда). С тех пор активные управляющие фондами, возможно, изменили свои доли в российских акциях и долговых обязательствах, учитывая вторжение и последовавшие за ним экономические санкции.

Например, раскрытие информации показывает, что доля акций GQG Partners Emerging Markets Equity Fund в России составляет более 16% акций. Однако в пятницу компания заявила, что, по данным Morningstar, у нее всего около 3,7% активов, связанных с российскими акциями.

В определенной степени сокращение доли фонда в России произойдет естественным образом, если стоимость этих активов упадет. (Другими словами, активные решения со стороны управляющих фондами могут не быть основной причиной.)

Контрольные показатели, включающие Россию, могут в конечном итоге исключить страну, фактически лишив некоторых индексных фондов страновой экспозиции. Официальный представитель поставщика индексов MSCI намекнул на такую ​​возможность в понедельник, например, сославшись на невозможность совершать сделки с российскими ценными бумагами.

Инвестиционные продукты — Квалифицированный инвестор

Квалифицированный инвестор

Откройте для себя международные финансовые рынки, не выезжая из России

Получите статус «Квалифицированный инвестор»!

«Квалифицированный инвестор» — статус, введенный законодательством Российской Федерации для защиты интересов инвесторов.

Весной 2009 года в законодательство Российской Федерации были внесены изменения, определившие новый порядок обращения ценных бумаг иностранных эмитентов в Российской Федерации.В соответствии с этими поправками иностранные ценные бумаги, не размещаемые публично и/или не обращающиеся в России свободно, и иностранные финансовые инструменты, кроме ценных бумаг, не могут быть предложены неограниченному кругу инвесторов или неквалифицированным инвесторам, а также могут быть приобретены и/или проданы только квалифицированными инвесторами в соответствии с законодательством Российской Федерации (Федеральный закон от 16 мая 2009 г. № 74-ФЗ).

В связи с новым законом Ситибанк сможет предлагать личные консультации по международным инвестициям и оказывать услуги по инвестированию средств в международные активы только при наличии у вас статуса квалифицированного инвестора.

Преимущества

— Что дает статус квалифицированного инвестора?

Получив статус квалифицированного инвестора, вы сможете пользоваться всеми преимуществами международной диверсификации, которые Ситибанк предлагает своим клиентам, и иметь возможность инвестировать свои средства в международные финансовые инструменты.

Диверсифицируя свой инвестиционный портфель и инвестируя в зарубежные рынки, вы можете выбрать инвестиции на более стабильных мировых рынках и получить доступ к более широкому выбору инвестиций и более гибкой системе инвестирования.

Статус Квалифицированного инвестора не имеет ограничения по времени, но если вы хотите отказаться от статуса полностью, либо только в отношении определенных видов предоставляемых услуг или определенных видов ценных бумаг, вы можете сделать это в любое время.

Требования

. Кто может стать квалифицированным инвестором?

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно удовлетворяет любому из следующих критериев:

1. Владеет ценными бумагами и/или производными финансовыми инструментами, заключенными за счет клиента, общей стоимостью/общим обязательством не менее 6 000 000 рублей, отвечающих требованиям законодательства.Финансовые инструменты, переданные физическим лицом в траст, также включаются в расчет общей стоимости/общих обязательств.

2. Имеет опыт работы в российской и/или иностранной организации:

  • не менее 2 (двух) лет, если такая организация (организации) является (являются) квалифицированным инвестором (инвесторами) в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»;
  • не менее 3 (трех) лет в остальных случаях.

В обзоре опыта работы будет учитываться работа, выполненная в течение пяти (5) лет, предшествующих дате подачи заявления о признании квалифицированным инвестором и непосредственно связанная со сделками с финансовыми инструментами, подготовка соответствующих рекомендаций по инвестиционному консультированию, риски управление такими сделками с финансовыми инструментами; или работы, выполняемой в рамках должностной функции, которая подлежит разрешению Центральным банком в соответствии с нормами местного законодательства.

3. Совершали сделки с ценными бумагами и (или) договоры с производными финансовыми инструментами со средней частотой не менее десяти раз в квартал, но не реже одного раза в месяц, в течение предыдущих четырех кварталов, при этом общая стоимость таких сделок и (или) договоров составляет не менее 6 000 000 руб.

4. Стоимость имущества, находящегося в собственности физического лица, составляет не менее 6 000 000 рублей. Такие активы будут включать только следующее:

  • деньги на счетах и ​​(или) во вкладах, открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, зарегистрированных в странах, перечисленных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и начисленных процентов;
  • требования к кредитной организации об уплате денежного эквивалента драгоценного металла по балансовой цене такого драгоценного металла;
  • ценные бумаги, соответствующие требованиям законодательства, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление.

5. Имеет высшее экономическое образование, что подтверждается официальным российским квалификационным документом о высшем образовании, выданным высшим профессиональным учебным заведением, проводившим на момент выдачи документа аттестацию физических лиц в сфере профессиональной деятельности в рынок ценных бумаг; или имеет любую из следующих квалификаций или свидетельств: квалификация в сфере финансовых рынков, удостоверенная в соответствии с пунктом 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации»; или не менее одного из следующих международных сертификатов, определенных Центральным банком: сертифицированный финансовый аналитик (CFA), сертифицированный международный аналитик (CIIA), менеджер по финансовым рискам (FRM).

Как получить статус квалифицированного инвестора?

Получение статуса квалифицированного инвестора в Ситибанке — это простой процесс, для которого необходимо выполнить всего несколько шагов.

После прохождения процедуры квалификации вы получаете доступ ко всем преимуществам международной диверсификации, и мы можем порекомендовать вам оптимальный выбор продуктов.

Если вы хотите получить статус квалифицированного инвестора, вы можете:

  • заполните онлайн-форму, и специалист Ситибанка свяжется с вами, чтобы ответить на ваши вопросы и обсудить необходимые шаги
  • обратитесь к своему менеджеру по связям с Ситибанком
  • позвоните в Brokerage Line по номерам, указанным ниже:

    +7 (495) 775–78–58 в Москве,
    +7 (812) 346–78–58 в Санкт-ПетербургеПетербург,
    8 (800) 700–78–58 в других городах России

Инфраструктура финансового рынка | Банк России

Инфраструктура финансового рынка — специальные учреждения, обеспечивающие сопровождение операций с финансовыми активами, осуществляющие контроль и расчеты по таким операциям, учет и передачу прав на финансовые активы, а также сбор, хранение и предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.

Инфраструктура финансового рынка включает торговые, платежные, бухгалтерские и информационные учреждения.

Торговая инфраструктура — платформы, на которых операции с финансовыми активами проводятся по определенным правилам. Обычно в него также входит расчетная инфраструктура, в которой определяются взаимные обязательства участников торгов, что позволяет осуществлять расчеты по результатам торгов. Инфраструктура расчетов также поддерживает внебиржевые транзакции.

Торговая инфраструктура включает бирж и других организаторов торговли валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Платежная инфраструктура — это высокотехнологичная система для более быстрого перевода денежных средств между участниками рынка. Платежная инфраструктура включает в себя коммерческие платежные системы, платежную систему Банка России и системы обмена финансовыми сообщениями.

Система учета является связующим звеном между эмитентом ценных бумаг и их держателем.Сегодня большинство ценных бумаг дематериализованы, то есть существуют только в виде учетных записей, и поэтому необходимы специализированные организации, которые вводят и ведут эти записи. Эти организации подтверждают права владельцев на ценные бумаги и передают их новым покупателям по распоряжению владельцев. Они также несут ответственность за помощь держателям ценных бумаг в осуществлении их прав (голосование по акциям, получение доходов и выплат по ценным бумагам).

В учетную инфраструктуру включены следующие организации:

Репозитории собирают и хранят данные по соглашениям репо и контрактам на производные финансовые инструменты, заключенным внебиржевым путем (вне бирж).

Регистраторы ведут реестры держателей ценных бумаг по договору с эмитентом.

Депозитарии владеют ценными бумагами, выступают посредниками между эмитентами и инвесторами, ведут учет операций с ценными бумагами и перехода прав на эти ценные бумаги.

Клиринговые палаты являются посредниками между участниками рынка, гарантирующими выполнение их взаимных обязательств: формируют информацию о существующих обязательствах и новых сделках, взаимозачет ценных бумаг после их поставки и расчетов.

Информационная инфраструктура предоставляет различные информационные и аналитические услуги, необходимые экономическим агентам для эффективного ведения бизнеса и осуществления инвестиций на информированной основе.

Информационная инфраструктура включает следующие учреждения.

Рейтинговые агентства анализируют деятельность тех хозяйствующих субъектов, которые заинтересованы в привлечении рыночного долгового финансирования (от компаний реального сектора и банков до целых регионов), и присваивают им рейтинги.Кредитные рейтинги являются важным средством для инвесторов, заемщиков, эмитентов и правительства для принятия обоснованных инвестиционных и финансовых решений.

Бюро кредитных историй < хранят информацию о кредитах, выданных физическим и юридическим лицам, и выполнении обязательств по ним. На основе этих данных кредиторы анализируют уровень долговой нагрузки заемщиков и их дисциплину.

Ценовые центры предоставляют участникам рынка услуги по определению стоимости финансовых инструментов, не обращающихся на биржах.Это помогает сторонам сделки быть уверенными в том, что она заключена на справедливых условиях.

Администраторы, рассчитывающие финансовые показатели , подтверждают условия сделок и цены инструментов для сделок с финансовыми инструментами, содержащие дополнительные условия, такие как уровни процентных ставок или курсы валют.

Научно-технический прогресс позволил интегрировать достижения информационных технологий и финансового рынка.

Финансовая инфраструктура значительно расширяется за счет ИТ-компаний, специализирующихся на финансах. Например, в настоящее время появляются платформенные решения для привлечения капитала для инвестиционных проектов и высокотехнологичные точки доступа к финансовым продуктам и услугам, а также к технологиям их сетевого распространения (краудфандинговые платформы, маркетплейсы).

Все участники финансового рынка зависят от бесперебойного функционирования и стабильности инфраструктуры, поэтому инфраструктурные институты действуют в соответствии со специальными регламентирующими и надзорными требованиями, за выполнением которых следит Банк России.

Надежная и эффективная инфраструктура способствует сохранению и укреплению финансовой стабильности и бесперебойной работы всех финансовых институтов, стимулирует развитие экономики в целом.

Была ли эта страница полезной?

Да Нет

Последнее обновление: 22.02.2022

Обновление стратегии дохода

: инвестиции в нестабильные времена

Российское вторжение в Украину и последующие мировые санкции и действия по ограничению доступа России к мировой финансовой системе вызвали смятение на финансовых рынках.Здесь Дэн Иваскин, который вместе с Альфредом Мурата и Джошем Андерсоном управляет стратегией доходов PIMCO, беседует с Эстебаном Бурбано. Они разбирают меняющийся расчет набора возможностей с фиксированным доходом, подчеркивая экономические и рыночные взгляды PIMCO, а также текущее позиционирование портфеля. Это интервью состоялось 3 марта 2022 года.

В: Как ужасные события в Украине и беспрецедентные экономические санкции в отношении России влияют на взгляды PIMCO на рост и инфляцию?

Ivascyn: Трагическая ситуация в Украине добавила крайнюю неопределенность к и без того неопределенным перспективам роста и инфляции.Мы снижаем наши прогнозы роста и повышаем наши инфляционные ожидания для развитых стран на фоне растущего риска инфляции. Мы сократили наш прогноз роста в развитых странах примерно на процентный пункт, чуть больше в США. И мы полагаем, что в этом году инфляция сохранится на более высоком уровне, чем мы прогнозировали до войны, причем большая ее часть будет сосредоточена в Европе. В 2023 году наш базовый сценарий предполагает стабилизацию цен, но наш прогноз связан с большой неопределенностью.Мы уточним наши глобальные макроэкономические прогнозы на нашем мартовском циклическом форуме и поделимся этими взглядами позже в этом месяце.

Несмотря на эту неопределенность, мы считаем, что большинство рынков в целом кажутся справедливо оцененными, а в некоторых областях и дорогими в исторической перспективе. Бегство облигаций к качеству, которое мы обычно ожидаем в условиях глобального кризиса, сдерживается ожиданиями ужесточения политики центральным банком, что создает тревожную среду для рискованных активов. В условиях сохраняющейся высокой инфляции центральные банки, особенно США.Федеральная резервная система США будет вынуждена ужесточить политику, что, вероятно, повысит риск рецессии.

Мы сосредоточены на снижении риска, сохранении капитала, разумной диверсификации, управлении ликвидностью и тонкой настройке портфеля путем добавления избранных более качественных рисков.

В: Каковы ваши взгляды на политику центрального банка, и как Стратегия доходов позиционируется для управления инфляционными рисками, а также ростом ставок?

Ivascyn: Мы полагаем, что многие крупные центральные банки несколько раз повысят процентные ставки в этом году, но, вероятно, более постепенными темпами, чем они планировали до украинского кризиса.Наши последние прогнозы призывают центральные банки ужесточать меры немного меньше, чем это предусмотрено рынками. Если бы экономика значительно ухудшилась, мы полагаем, что центральные банки, вероятно, замедлили бы процесс ужесточения.

Мы по-прежнему занимаем оборонительную позицию в отношении воздействия процентных ставок в условиях крайней неопределенности на рынке и того, что, по нашему мнению, является достаточно полными оценками. Тем не менее, в портфеле доходов мы немного увеличили наши процентные ставки в ответ на более высокие ставки, растущую геополитическую неопределенность и повышенный риск рецессии.

Чтобы помочь противостоять риску инфляции, который усилила война в Европе, мы держим дюрацию в инструментах, привязанных к инфляции, включая основной пакет ценных бумаг Казначейства США с защитой от инфляции (TIPS).

В: Каковы взгляды PIMCO на российские активы, а также на европейские рынки?

Ivascyn: С финансовой, а не с моральной точки зрения, мы считаем, что инвесторы должны отдавать предпочтение выжидательному подходу. Правительства все еще уточняют детали санкций, например, что можно продавать, а что нельзя.Политики, особенно в Европе, до сих пор с осторожностью относились к санкциям в отношении российского энергетического сектора, поскольку более высокие цены на энергоносители могут спровоцировать глобальную инфляцию и ослабить спрос. Но большая часть частного сектора самосанкционируется, фактически бойкотируя Россию. Если это продолжится или ускорится, это может вызвать инфляцию цен на энергоносители и сырьевые товары в целом. Отражая крайнюю краткосрочную неопределенность, цены на энергетический комплекс России находятся на проблемном уровне. Российские рынки заморожены и позиции отмечены на крайне низких уровнях.

Что касается российского риска, то Стратегия доходов имеет примерно 2%-ный риск, в основном по суверенным и квази-суверенным долговым обязательствам и валютным форвардам. Этот риск был частью диверсифицированной корзины развивающихся рынков, но он был источником значительной краткосрочной волатильности. На данный момент большая часть риска обесценения активов позади. Есть перспективы некоторого улучшения по мере уточнения санкций.

За пределами России, в отношении Восточной Европы, Стратегия имеет очень ограниченный охват, примерно 1%.В целом мы наблюдаем большее расширение спредов рисковых активов в Восточной Европе по сравнению с другими регионами развитого мира. Европейский инвестиционный уровень и высокий риск доходности уступают своим аналогам в США. Мы видим ценность в том, что, по нашему мнению, является наиболее стабильным сегментом этого рынка, в том числе в избранных финансовых подразделениях высшего уровня. Но опять же, мы очень осторожны, особенно в отношении активов в Восточной Европе. Эта ситуация может быстро ухудшиться, поэтому мы сосредоточены на сохранении капитала.

В: Как позиционируется Стратегия доходов в условиях значительной неопределенности и проблем с ликвидностью?

Ivascyn: В целом мы считаем, что портфель хорошо подходит для текущих условий.В течение последнего года мы неуклонно сокращали наши кредитные риски, улучшали ликвидность и сосредоточивались на секторах, которые, как мы ожидаем, будут устойчивыми в сложных экономических условиях. Теперь мы думаем, что пришло время стать немного более агрессивными в том, что мы считаем более качественными, потенциально более стабильными областями набора возможностей, которые расширились в связи с более рискованными активами. Мы осторожно добавляем риск и придерживаемся сбалансированного подхода с достаточной диверсификацией и ликвидностью в условиях более неопределенной среды.На наш взгляд, преждевременно проявлять агрессивность в чувствительных к кредитам областях рынка, таких как необеспеченные высокодоходные банковские кредиты, которые, по нашему мнению, могут оказаться неэффективными, если конечным результатом станет рецессия.

Основу портфеля доходов по-прежнему составляют секьюритизированные кредиты, в том числе выдержанные кредиты, связанные с жилищной ипотекой. Наши неагентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), по-прежнему сосредоточены на устаревших позициях, которые выиграли от значительного наращивания собственного капитала в течение многих лет роста цен на жилье, и теперь имеют низкие отношения кредита к стоимости, которые могут помочь снизить риск цены на жилье падают.

В рамках ипотечных кредитов агентств США, которые являются одной из областей, где рыночные оценки несколько ослабли, мы снова увеличиваем наше распределение в портфеле доходов. В прошлом году мы сократили выделение средств агентству MBS, когда оценки стали дорогими, в основном из-за программы покупки облигаций ФРС (которая заканчивается в этом месяце). Но на фоне недавней волатильности, связанной как с сокращением финансирования ФРС, так и с войной на Украине, мы обнаружили, что ипотечные кредиты агентств подешевели. В целом, агентство MBS может представлять собой привлекательную и ликвидную альтернативу традиционным кредитным активам, чтобы обеспечить потенциальную дополнительную доходность со значительным снижением риска убытков.

В: Какие сферы кредитного рынка PIMCO считает привлекательными помимо жилищных активов?

Ivascyn: Несмотря на повышенный риск рецессии, мы думаем, что на более тактической основе имеет смысл начать добавлять более качественные риски к портфелям. Мы видим возможности в инструментах, которые кажутся хорошо защищенными от дефолта или даже понижения рейтинга. Такие активы было трудно найти в 2021 году, когда почти все цены на активы выросли, поскольку избыточная ликвидность преследовала доходность по всему миру.

Мы видим большую ценность в избранных высококачественных облигациях инвестиционного класса и в более высоком риске на рынках, обеспеченных активами, включая сегменты коммерческих рынков ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

В рамках набора корпоративных кредитных возможностей мы сосредоточены на нескольких ключевых областях. Финансовые показатели — с уклоном в сторону США — являются основным избыточным весом в портфеле доходов. Многие банки во всем мире имеют исторически высокий уровень капитала и берут на себя относительно низкие риски — результат регулирования после глобального финансового кризиса.Это находит свое отражение в устойчивости банков на рынке, даже банков по всей Европе, — устойчивости, которую мы не ожидали в прошлом. Мы сосредоточены на приоритетном риске, но у нас есть скромное распределение по субординированному долгу, который мы рассматриваем как привлекательную альтернативу с высокой доходностью.

Что касается валюты, то мы остаемся довольно нейтральными в отношении позиций в долларах США, но придерживаемся высоко диверсифицированной корзины избранных позиций, не связанных с долларом США.

Оценки развивающихся рынков (EM) остаются весьма привлекательными. На самом деле, основная часть нашего участия в развивающихся рынках, которое находится за пределами Европы, в этом году показала хорошие результаты.Конечно, этот сегмент рынка может быть подвержен неопределенности, но он, как правило, имеет большую резервную стоимость, чем многие регионы развитого мира, и мы считаем, что развивающиеся рынки представляют собой разумную форму общей диверсификации.

В: Как инвесторы должны думать о волатильности рынка, когда они ищут возможность получения долгосрочного дохода в своих портфелях?

Ivascyn: В долгосрочной перспективе, чтобы получить прибыль выше заявленной доходности, вам обычно нужна волатильность, которая может привести к возможностям, когда рынки превышают фундаментальные показатели.Хотя это может показаться сложным, когда вы находитесь в самом разгаре, периоды повышенной волатильности исторически, как правило, давали возможность генерировать не только стабильную и высокую дивидендную доходность, но и общую прибыль. Как активный менеджер с гибким и глобальным набором возможностей, эта среда позволяет нам получать привлекательный риск после пары лет узких спредов, но мы подходим к этому осмотрительно, стремясь сохранить капитал и оставаться гибкими на этом быстро развивающемся рынке.

База данных ISIN и CFI

База данных обновляется в режиме реального времени и содержит актуальную информацию о международных кодах, присвоенных ценным бумагам российских эмитентов и другим финансовым инструментам, выпущенным или зарегистрированным в России.

Пожалуйста, заполните одно из полей, отмеченных звездочкой (*).


В поле Эмитент укажите наименование (поиск по части наименования включен):

— Эмитент финансовых инструментов для облигаций, акций, депозитных ставок, индексов, валют, ставок, клиринговых сертификатов;
— Паевой инвестиционный фонд для паев инвестиционных фондов;
— Эмитент базовой ценной бумаги для депозитарных расписок;
— Ипотечный сертификат для ипотечных сертификатов.

Последние 10 буквенно-цифровых символов кода ISIN не содержат букв O и I во избежание путаницы с цифрами 0 и 1 .

Укажите символы, которые вы ищете, в любой позиции поля CFI .

В поле Имя укажите наименование (поиск по части имени включен):

— Индекс для индексов;
— Валюта для валют;
— Ставка за ставку.

Означает, в зависимости от финансового инструмента, государственный регистрационный номер / идентификационный номер / регистрационный номер / номер правил управления активами Инвестиционного фонда / номер правил управления ипотечным пулом.

Дополнительную информацию можно получить в Департаменте ценных бумаг НРД по телефону: +7 495 234-48-27 доб. 4311, электронная почта: .

Воспроизведение, распространение или передача на другой сайт информации о кодах ISIN отдельных или всех ценных бумаг, имеющихся в базе данных, и любых материалов о присвоении ISIN, опубликованных в базе данных, допускается только с предварительного письменного согласия НРД и со ссылкой на сайт www.isin .RU.
Полное или частичное воспроизведение информации о присвоении ISIN в коммерческих целях строго запрещено.

Российские санкции, изменения индексов и фонды Vanguard

В связи с тем, что правительства по всему миру вводят санкции против российских финансовых учреждений, компаний и частных лиц в ответ на вторжение страны в Украину, у наших клиентов, естественно, возникают вопросы о том, что Россия подвергает риску фонды Vanguard .

В первую очередь, Vanguard приостановил покупку российских ценных бумаг через наши активно управляемые фонды и работает над дальнейшим сокращением нашего риска в России и выходом из позиций по нашим индексным фондам.И, конечно же, фонды Vanguard продолжат придерживаться санкций.

В целом подверженность фондов Vanguard российским активам крайне ограничена, при этом российские ценные бумаги составляют менее 0,01% клиентских активов. 1

Исключение России из рыночных индексов

По меньшей мере пять крупных спонсоров рыночных индексов объявили в последние дни, что исключат Россию из различных фондовых и фиксированных индексов в течение нескольких дней или недель. Другие спонсоры индекса могут последовать за ним.Хотя некоторые спонсоры индексов могут продолжать отслеживать показатели российских ценных бумаг в индексах отдельных стран, индексные фонды Vanguard отслеживают более широко диверсифицированные индексы и, как следствие, больше не будут предоставлять доступ к российским ценным бумагам.

Как Vanguard оценивает ценные бумаги, которые не торгуются активно

Поскольку рыночные котировки российских ценных бумаг могут быть недоступны, внутренний комитет Vanguard по анализу цен будет использовать различные наблюдаемые рыночные индикаторы для надлежащей корректировки стоимости этих ценных бумаг.Стоимость чистых активов или цена акций наших взаимных фондов и ETF будут отражать эти корректировки справедливой стоимости. Когда применяется оценка по справедливой стоимости, цены ценных бумаг, используемые фондом для расчета стоимости его чистых активов, могут отличаться от котируемых или публикуемых цен на те же ценные бумаги.

Как Vanguard отвечает на санкции против России

Коллектив предприятия отслеживает, анализирует и реагирует на последние санкции и государственные заказы, затрагивающие Россию, оценивает конъюнктуру рынка и разрабатывает решения операционных задач.Команда также находится в постоянном контакте с отраслевыми партнерами. Применяя санкции правительства, Vanguard продолжает обеспечивать эффективное управление активами клиентов в этот период неопределенности и волатильности рынка.

 

1 Обратите внимание, что информация об авуарах большинства фондов Vanguard на конец каждого месяца обновляется на наших веб-сайтах примерно в середине следующего месяца. Исключение распространяется на некоторые из наших биржевых фондов (ETF), которые ежедневно раскрывают информацию о своих активах.

 

Примечания:

  • Компания Vanguard опубликовала более раннюю версию этой статьи 3 марта 2022 г.
  • Чтобы получить дополнительную информацию о фондах Vanguard или ETF Vanguard,  , получите проспект (или краткий проспект, если таковой имеется) или позвоните по номеру 800-997-2798 , чтобы запросить его. Инвестиционные цели, риски, сборы, расходы и другая важная информация содержатся в проспекте; внимательно прочтите и рассмотрите его, прежде чем инвестировать.
  • Акции Vanguard ETF не подлежат погашению в эмиссионном фонде, за исключением очень крупных сумм стоимостью в миллионы долларов. Вместо этого инвесторы должны покупать и продавать акции Vanguard ETF на вторичном рынке и держать эти акции на брокерском счете. При этом инвестор может нести комиссию брокера и может платить больше, чем стоимость чистых активов, при покупке и получать меньше, чем стоимость чистых активов, при продаже.
  • Любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю денег, которые вы вкладываете.
  • Инвестиции в ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями и правительствами, подвержены рискам, включая страновой/региональный риск и валютный риск. Эти риски особенно высоки на развивающихся рынках.
  • Фонды облигаций подвержены риску того, что эмитент не сможет своевременно производить платежи, а цены на облигации снизятся из-за повышения процентных ставок или негативного восприятия способности эмитента осуществлять платежи.

Более 500 компаний ушли из России, но некоторые остались

3M приостановить работу в России
Абдн приостановить инвестиции в России и сократить риски
Адидас приостановить работу в России
Adobe приостановить все продажи в России
АДП приостановить новые продажи/услуги в Россию
Аэробус приостановить поставку запчастей в Аэрофлот
Акамай приостанавливают продажи в России
Акин Гамп приостановить работу в России
Алфавит приостановить все операции в России
Альстом приостановить поставки в Россию
Амазонка приостановить работу в России
Американ Экспресс приостановить работу в России
Амвэй приостановить работу в России
На ПЛК приостановить работу в России
Яблоко приостановить все продажи
Ассоциация международных сертифицированных профессиональных бухгалтеров приостановка обслуживания на неопределенный срок по России
Астон Мартин приостановить все поставки в Россию
Атлас Копко приостановить поставки в Россию
Атласиан приостановить продажу нового программного обеспечения в Россию
Бейн приостановить консультирование всех российских предприятий
Банк Китая ограничить доступ России на рынки капитала
Бентли приостановить все поставки в Россию
Боинг приостановка деятельности в России/закупка титана
Бомбардье ограничить новый российский бизнес
Шина Бриджстоун приостанавливает производство в России и поставки в
Будвар приостановить все поставки в Россию
Барберри приостановить все поставки в Россию
Burger King (бренды ресторанов) прекратить корпоративную поддержку франшиз
Канадский гусь приостановить все поставки в Россию
Канадская шина закрыть магазины России
Кэнон приостановить поставки в Россию
CBRE приостановить новые инвестиции в России
Шанель приостановить все операции в России
Чипперфилд приостановить работу в России
Сиско приостановить все операции в России
Сити расширить область действия процесса выхода
Ситрикс приостановить все продажи в Россию
Клири Готлиб приостановить российские операции
Клорокс приостановить деятельность в России
CMA CGM приостановить все поставки в Россию
Группа CME приостановить прием некоторых российских товаров
Кока-Кола приостановка некоторых операций в России
Cogent Communications отключил весь интернет в Россию
Коммерцбанк приостановить работу в России
Конформис приостановить дистрибуцию в России
Континенталь приостановить работу на заводе
Коти приостановить коммерческую деятельность в России
Кредит Агриколь приостановить все услуги в России
Dassault Aviation приостановить все поставки в Россию
Дебевуаз и Плимптон приостановить работу в России
Декатлон приостановить работу своих магазинов в России
Делл приостановить все поставки в Россию
Дойче Банк свернуть бизнес в России
ДХЛ приостановить все поставки в Россию
Диагео приостановить все поставки в Россию
ДирекТВ вырезал прокремлевские телеканалы
Откройте для себя приостановить усилия по установлению российского присутствия
Дисней приостановить выпуск нового контента
ДСВ А/С приостановить все поставки в Россию
Пончики Данкин прекратить корпоративную поддержку франчайзи
Эгон Цендер остановить операции в России
Эмбраер приостановить поставки запчастей и услуг в Россию
Эквиникс приостановить сотрудничество с российскими партнерами и клиентами
Эрикссон приостановить все поставки в Россию
Эсти Лаудер приостановить работу в России
Федерал Экспресс приостановить все поставки в Россию
Феррари приостанавливают продажи в России
Форд приостановить деятельность совместных предприятий в России
Геберит прекратить все операции в России, но продолжать платить работникам
ГМ приостановить все поставки в Россию
H&M приостановить все поставки в Россию
Хапаг Ллойд приостановить все поставки в Россию
Харлей-Дэвидсон приостановка всей деятельности в России
Хейдрик и борьба приостановить все операции в России
Гербалайф приостановить продажи и поставки в Россию
Гермес приостановить все операции в России
Строительство Хитачи приостановить все поставки в Россию
ХММ приостановить все поставки в Россию
Хонда приостановить все поставки в Россию
Ханивелл приостановить практически все продажи в России
HP Inc. приостановить все поставки в Россию
HP Enterprise (независимо от HP Inc.) приостановить все поставки в Россию
Хендай приостановить производство в России
IBM приостановить продажу техники в Россию с 24 февраля
ИКЕА приостановить все операции в России
Имперские бренды приостановить работу в России
Действительно приостановить обслуживание в России
Индитекс закрыть российские магазины и приостановить продажи
Intel приостановить продажи в Россию
Интуит приостановить учетные записи клиентов
Ивеко приостановить поставки в Россию
Ягуар приостановить все поставки в Россию
ДЖКБ приостановить работу в России
JD Sports приостановить работу в России
Джонсон Контролс приостановить работу в России
Juniper Networks приостанавливают продажи в России
ЮСК приостановить работу в России
Кирни приостановить работу с российскими клиентами
Керинг закрыть все магазины в России
Кинросс Голд приостановить работу в России
Комацу приостановить все поставки в Россию
Лего приостановить все поставки в Россию
Камера Leica AG приостановить работу в России
Леви Страусс приостановить все продажи в России
Лексмарк приостановить поставки в Россию
Электроника LG приостановить все поставки в Россию
Линдт-Спрунгли приостановить работу в России
Маленький Цезарь приостановить поддержку российской франшизы
Логитеч приостановить поставки в Россию
Лореаль приостановить работу в России
Луи Дрейфус приостановить работу в России
Люмен перерезал сети в Россию
LVMH приостановить все операции в России
М&Г продать российские активы
Маерск приостановить все поставки в Россию
Магна приостановить российские заводы
Манго приостановить прямые операции в России
Маркс энд Спенсер приостановить все поставки в Россию
Мастеркард приостановить работу в России
Маттел приостановить поставки в Россию
Мазда приостановить все поставки в Россию
Маккейн Фудс приостановить работу в России
Маккормик приостановить работу в России
Макдональдс приостановить прямые операции/рестораны
Мерседес-Бенц приостановить все поставки в Россию
Мета приостановить русскую рекламу
Metso Outotec приостановить все поставки в Россию
Меттлер Толедо приостановить все поставки в Россию
Майкрософт приостановить все операции в России
Монклер приостановить работу в России
Материнский уход приостановить работу в России
МВРДВ приостановить работу в России
Немак остановить производство в России
Несте Ой приостановить закупки российской нефти
НХЛ приостановить все партнерства в России
Найк приостановить все операции в России
Нинтендо приостановить все продажи в России
Ниссан приостановить все поставки в Россию
Нокиа приостановить все поставки в Россию
Нвидиа приостановить все продажи в России
Оракул приостановить все операции в России
Панасоник приостановить работу в России
Папа Джонс приостановить поддержку всех российских франшиз
Парамаунт приостановить выпуск нового контента в Россию
Payoneer закрыть российские счета
ПайПал приостановить работу в России
ПЛК Ponsse прекратить все операции в России
Прада приостановить работу в России
Преем АБ приостановить закупки российской нефти
Пума приостановить все поставки в Россию
ПВХ приостановить работу в России
Qualcomm приостановить поставки в Россию
Рабобанк ограничить доступ России на рынки капитала
Ральф Лорен приостановить операции в России
Рейтеон приостановить работу в России
Remitly Global прекратить прием новых пользователей в России
Рено приостановить работу в России
Ришмон приостановить все операции в России
Рико приостановить поставки в Россию
Автоматизация Rockwell приостановить работу в России
Роллс-Ройс приостановить все поставки в Россию
Отдел продаж приостановить работу в России
Самсонит Интернэшнл приостановить работу в России
Самсунг приостановить все поставки в Россию
Сандвик приостановить все операции в России
Скандинавский табак приостановить большинство операций в России
Скания приостановить все продажи в России
Шкода приостановить все производство в России
Защелка приостановить все продажи в Россию
СоноСим приостановить отношения с дистрибьютором в России
Сони приостановить выпуск новых фильмов в России, приостановить продажи консолей и игр в России
Старбакс приостановить все операции в России
Стеллантис приостановить работу в России
Субару приостановить все поставки в Россию
Образец приостановить прямые операции в России
Сильвамо приостановить работу в России
Термо Фишер приостановить продажи и производство в России
ТикТок приостановить работу в России
Тимкен приостановить работу в России
Тойота приостановить все поставки в Россию
Технологии компании Trane приостановить поставки в Россию
Тримбл приостановить все продажи в России
ТСМС приостановить все поставки в Россию
Двойной диск приостановить все поставки в Россию
Твиттер приостановка некоторых операций в России
Под броней приостановить все поставки в Россию
Uniqlo/Быстрая розничная торговля приостановить работу в России
Универсальный приостановить работу в России
ИБП приостановить все поставки в Россию
Валеро Энерджи приостановить закупки российской нефти
Валио приостановить работу в России
Виза приостановить работу в России
Вива Энерджи приостановить закупки российской нефти
ВМваре приостановить работу в России
Фольксваген приостановить все поставки в Россию
Вольво приостановить все поставки в Россию
УорнерМедиа приостановить выпуск нового контента
Вестерн Юнион приостановить работу в России
ПЛК Wise приостановить сотрудничество с Россией
Ксерокс приостановить поставки в Россию
Группа YKK приостановить работу в России
ЖА приостановить работу в России
.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *